Pontificia Universidad Católica del Ecuador

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1 Pontificia Universidad Católica del Ecuador Facultad de Ciencias Administrativas y Contables 1. DATOS INFORMATIVOS: MATERIA CÓDIGO: CARRERA: NIVEL: PARALELO: No. DE CREDITOS CRÉDITOS DE TEORÍA: SEMESTRE: CREDITOS DE PRACTICA: PROFESOR: Nombre: Grado académico o Breve indicación de la línea de actividad Indicación de horario de atención a Correo electrónico: MERCADO DE DINERO Y DIVISAS AD09062 INGENIERÍA COMERCIAL EN FINANZAS II SEMESTRE MIGUEL ALMEIDA HERRERA MBA ECONOMISTA Y CPA ADMINISTRACION Y FINANZAS malmeida@cablemodem.com.ec 2 DESCRIPCIÓN DE LA MATERIA: El curso denominado Mercado de Dinero y de Valores es una asignatura optativa, parte del Currículo de Ingeniería Comercial y está dirigido a los alumnos que cursan el Noveno Nivel. 3 OBJETIVO GENERAL: Brindar un amplio marco conceptual y operativo de los productos de los mercados de dinero y de valores en el Ecuador y en Exterior, que permita a los estudiantes conocer el funcionamiento y la forma de operar en dichos 4 OBJETIVOS ESPECÍFICOS: Reconocer las repercusiones el manejo de productos de los mercados de dinero y de valores en la estructura financiera en el ámbito macroeconómico y a nivel de las empresas. Aplicar los productos que se manejan en los mercados de dinero y de valores en el Ecuador y en el Exterior, desde el punto de vista práctico. Promover comportamientos que respeten aspectos legales y éticos, inmersos en el manejo de los productos de los mercados de dinero y de valores. Conocer las principales herramientas de cálculo de los productos que ofrecen esos mercados y las razones e indicadores del 5 CONTENIDOS UNIDAD No. 1.- INTRODUCCION A LOS MERCADO FINANCIEROS 1.1. Análisis de los principales agregados macroeconómicos 1.2. El sistema financiero 1.3. Diferentes componentes del sistema financiero 1.4. Estructura del sistema financiero ecuatoriano Estructura del sistema bancario nacional Instituciones del sistema financiero internacional. UNIDAD No. 2.- LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES FINANCIERAS 2.1. Principales estipulaciones y disposiciones, enfatizando aspectos como patrimonio, liquidez, reservas, operaciones, contabilidad, auditoria, sigilo y central de riesgos Otros marcos legales y normativos. UNIDAD No. 3.- DE LA GESTION Y ADMINISTRACION DE RIESGOS 3.1 De la gestión integral y control de riesgos 3.2 De la administración del riesgo de crédito 3.3 De la administración del riesgo de mercado 3.4 De la administración del riesgo de liquidez 3.5 De la administración del riesgo operacional UNIDAD No. 4.- OPERACIONES DE MERCADO DE DINERO 4.1 Operaciones de Reporto y Reverse Repo 4.2 Encaje Bancario 4.3 Fondo de Liquidez 4.4 Operaciones de Recirculación de Liquidez 4.5 Ejemplos prácticos Página 1 de 5

2 UNIDAD 5.- PRODUCTOS FINANCIEROS DEL ACTIVO 5.1 Definición, naturaleza y operación 5.2 Determinación de mercado objetivos 5.3 Las 5 C del crédito 5.4 Calificación de sujetos de crédito y manejo del riesgo 5.5 Tipos de crédito por destino y modalidad de desembolso 5.6 Calificaciones de la Cartera de Préstamos : principales elementos de las calificaciones A, B, C, D y E 5.7 Ejemplos prácticos UNIDAD 6.- PRODUCTOS FINANCIEROS DEL PASIVO 6.1. Definición, naturaleza y operación 6.2. Cuentas de Ahorro, Pólizas de Acumulación, Cuenta de Giro, Cuenta de Integración de 6.3. Capital y otros 6.4. Ejemplos prácticos UNIDAD No. 7.- PRODUCTOS FINANCIEROS CONTINGENTES Y DE COMERCIO EXTERIOR 7.1 Garantías Bancarias 7.2 Garantías Aduaneras 7.3 Avales de Letras de Cambio y Pagarés 7.4 Cobranzas 7.5 Cartas de Crédito 7.6 Ejemplos prácticos UNIDAD 8.- PRODUCTOS FINANCIEROS DERIVADOS 8.1 Futuro 8.2 Forward 8.3 Opciones 8.4 Swaps 8.5 Ejemplos prácticos UNIDAD No. 9.- DIFERENCIAS CONCEPTUALES ENTRE MERCADO DE DINERO Y MERCADO DE VALORES O CAPITALES 9.1 Mercado financiero de acuerdo a los plazos de las operaciones 9.2 Mercado Monetario y Mercado de Capitales 9.3 Mercado financiero de acuerdo a la naturaleza de los activos financieros negociados y al tipo de instituciones 9.4 Mercado de Instituciones Financieras y Mercado Bursátil UNIDAD No EL MERCADO DE VALORES EN EL ECUADOR 10.1 Principales participantes del mercado de valores : Bolsas de Valores, Casas de Valores, Emisores de Valores, Calificadoras de Riesgo, Administradoras de Fondos y Fideicomisos, Depósitos Centralizados de Compensación y Liquidación de Valores e Instituciones de Regulación y Control 10.2 Principales mecanismos de funcionamiento del mercado de valores : Oferta Pública, Registro del Mercado de Valores, Información y difusión, Autorregulación, Calificación de Riesgo, Underwriting y Estructura Legal del Mercado 10.3 Mecanismos Operativos del Mercado de Valores : Las Ruedas a Viva Voz y las Ruedas Electrónicas, el calce y el cierre UNIDAD 11.- PRODUCTOS FIDUCIARIOS 11.1 Definición de Fideicomiso 11.2 Fideicomiso mercantil 11.3 Características del Fideicomiso Mercantil 11.4 Tipos de Fideicomiso Mercantil 11.5 Encargo Fiduciario 11.6 Ejemplos prácticos UNIDAD 12.- LA TITULARIZACION DE ACTIVOS 12.1 Definición y características 12.2 Ventajas de la Titularización de Activos 12.3 Entidades participantes 12.4 Ejemplos prácticos UNIDAD 13.- INSTRUMENTOS FINANCIEROS DEL MERCADO DE VALORES 13.1 Títulos de Renta Fija de Corto Plazo con tasa de interés 13.2 Títulos de Renta Fija de Corto Plazo a descuento 13.3 Títulos de Renta Variable 13.4 Ejemplos prácticos UNIDAD 14.- PRINCIPALES CALCULOS EN LOS TITULOS VALORES 14.1 Cálculos de rendimiento en títulos de corto plazo con tasa de interés y a descuento 14.2 Parámetros para los cálculos en títulos de largo plazo 14.3 Cálculo del Valor Efectivo 14.4 Ejercicios Prácticos UNIDAD 15.- RAZONES E INDICADORES FINANCIEROS DEL SECTOR FINANCIERO EMISOR DE TITULOS VALORES 15.1 Razones que miden la capacidad patrimonial 15.2 Razones que miden el riesgo crediticio 15.3 Razones que miden la rentabilidad 15.4 Razones que miden la eficiencia financiera 15.5 Razones que miden la eficiencia administrativa 15.6 Ejercicios prácticos Página 2 de 5

3 UNIDAD 16.- INDICADORES BURSÁTILES 16.1 Qué es un Indicador Bursátil 16.2 Capitalización bursátil 16.3 Utilidad por acciones 16.4 Valor en libros 16.5 Rotación de acciones 16.6 Presencia bursátil 16.7 Otros 16.8 Ejercicios prácticos UNIDAD 17.- LAS BOLSAS INTERNACIONALES 17.1 La bolsa de valores de Nueva York (NYSE) 17.1 El mercado NASDAQ 17.3 Las bolsas de valores de mercados emergentes. 6 METODOLOGIA Y RECURSOS: Se aplicará la metodología activa o del aprendizaje participativo. El Profesor se convierte en un Facilitador y los estudiantes deben llegar preparados con las lecturas de acuerdo a lo programado, de tal manera que las clases se desarrollen sobre la base de discusiones, resolución de casos y participación activa. Se conformaran grupos de trabajo y se controlarán los capítulos detallados en el programa mediante controles de lecturas. Se debe recalcar la importancia de la utilización de los textos guías actualizados. 7. ORGANIZACIÓN DOCENTE DIARIA ACTIVIDADES DE TRABAJO AUTÓNOMO DEL SESIÓN APRENDIZAJE ESTUDIANTE FECHA TEMA No. No. De Clase Aplica No. De ACTIVIDADES Taller EVALUACIÓN horas Magist ción horas (Descripción) c 1 Mar-18-Ene-11 UNIDAD 1.- INTRODUCCION A LOS MERCADO FINANCIEROS c 2 Vie-21-Ene-11 UNIDAD 2.- LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES FINANCIERAS Lecturas c 3 Mar-25-Ene-11 UNIDAD 2.- LA LEY GENERAL DE INSTITUCIONES FINANCIERAS Lecturas c 4 Vie-28-Ene-11 UNIDAD 3.DE LA GESTIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS Lecturas c 5 Mar-01-Feb-11 UNIDAD 3.DE LA GESTIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS Lecturas c 6 Vie-04-Feb-11 UNIDAD 4.- OPERACIONES DE MERCADO DE DINERO c 7 Mar-08-Feb-11 UNIDAD 4.- OPERACIONES DE MERCADO DE DINERO c 8 Vie-11-Feb-11 UNIDAD 5.- PRODUCTOS FINANCIEROS DEL ACTIVO c 9 Mar-15-Feb-11 UNIDAD 5.- PRODUCTOS FINANCIEROS DEL ACTIVO c 10 Vie-18-Feb-11 EXAMEN PARCIAL I c 11 Mar-22-Feb-11 UNIDAD 6.- PRODUCTOS FINANCIEROS DEL PASIVO c 12 Vie-25-Feb-11 UNIDAD 6.- PRODUCTOS FINANCIEROS DEL PASIVO c 13 Mar-01-Mar-11 UNIDAD 7.- PRODUCTOS FINANCIEROS CONTINGENTES Y DE COMERCIO c 14 Vie-04-Mar-11 UNIDAD 7.- PRODUCTOS FINANCIEROS CONTINGENTES Y DE COMERCIO Lun-07-Mar-11 Mar-08-Mar-11 c 15 Vie-11-Mar-11 UNIDAD 8.- PRODUCTOS FINANCIEROS DERIVADOS c 16 Mar-15-Mar-11 UNIDAD 8.- PRODUCTOS FINANCIEROS DERIVADOS c 17 Vie-18-Mar-11 UNIDAD 9.- DIFERENCIAS CONCEPTUALES ENTRE MERCADO DE DINERO Y MERCADO DE VALORES O CAPITALES c 18 Mar-22-Mar-11 UNIDAD 10.- EL MERCADO DE VALORES EN EL ECUADOR c 19 Vie-25-Mar-11 UNIDAD 10.- EL MERCADO DE VALORES EN EL ECUADOR c 20 Mar-29-Mar-11 EXAMEN PARCIAL II c 21 Vie-01-Abr-11 UNIDAD 11.- PRODUCTOS FIDUCIARIOS c 22 Mar-05-Abr-11 UNIDAD 12.- LA TITULARIZACION DE ACTIVOS c 23 Vie-08-Abr-11 UNIDAD 13.- INSTRUMENTOS FINANCIEROS DEL MERCADO DE VALORES c 24 Mar-12-Abr-11 UNIDAD 14.- PRINCIPALES CALCULOS EN LOS TITULOS VALORES c 25 Vie-15-Abr-11 UNIDAD 14.- PRINCIPALES CALCULOS EN LOS TITULOS VALORES c 26 Mar-19-Abr-11 EXAMEN PARCIAL III Jue-21-Abr-11 Vie-22-Abr-11 Lun-25-Abr-11 c 27 Mar-26-Abr-11 UNIDAD 14.- PRINCIPALES CALCULOS EN LOS TITULOS VALORES c 28 Vie-29-Abr-11 UNIDAD 15.- RAZONES E INDICADORES FINANCIEROS DEL SECTOR FINANCIERO EMISORES DE TIRULOS Y VALORES c 29 Mar-03-May-11 UNIDAD 16.- INDICADORES BURSÁTILES c 30 Vie-06-May-11 UNIDAD 17.- LAS BOLSAS INTERNACIONALES c 31 Mar-10-May-11 UNIDAD 17.- LAS BOLSAS INTERNACIONALES c 32 Vie-13-May-11 EXPOSICION DE TRABAJO FINAL 2 EVALUACIÓN c 33 Lun-16-May-11 Página 3 de 5

4 c 34 Mar-17-May-11 EXAMEN FINAL 2 X c 35 Mié-18-May-11 c 36 Jue-19-May-11 c 37 Vie-20-May-11 EVALUACIÓN: CRONOGRAMA DE EVALUACIONES: Puntaje Forma de evaluación 10% ASISTENCIA Y PARTICIPACION; 40% TRABAJO Y 50% EXAMEN PARCIAL 10% ASISTENCIA Y PARTICIPACION; 40% TRABAJO Y 50% EXAMEN PARCIAL 25% TRABAJO Y EXPOSICION FINAL Y 75% EXAMEN FINAL FECHA DE ENTREGA DE CALIFICACIONES EN SECRETARIA: FECHAS Lun-21-Feb-11 Lun-21-Mar-11 Mar-26-Abr-11 Entrega de Calificaciones en Secretaría ULTIMO PLAZO PARA LA ENTREGA DE LA PRIMERA NOTA PARCIAL ULTIMO PLAZO PARA LA ENTREGA DE LA SEGUNDA NOTA PARCIAL ULTIMO PLAZO PARA LA ENTREGA DE LA TERCERA NOTA PARCIAL ULTIMO PLAZO DE ENTREGA DE NOTAS DE EXÁMENES FECHA DE DE AVANCE DE PROGRAMAS FECHAS Entrega de Avances de Programas 8 Viernes, 25 de febrero de 2011 Viernes, 1 de abril de 2011 Viernes, 6 de mayo de 2011 Primer control de avance de programas Segundo control de avance de programas Tercer control de avance de programas BIBLIOGRAFIA Texto de Referencia: Ley General de Instituciones Financieras y su Reglamento, Codificación de Regulaciones de la Superintendencia de Bancos y Seguro. 9 Ley de Mercado de Valores y su Reglamento, Codificación de Resoluciones de Consejo Nacional de Valores. Guía del inversionista bursátil.- bolsa de valores de quito, agosto Principios de Finanzas Corporativas, Richard Brealey y Stewart Myers, Mc Graw Hill. 10 Texto Recomendado: Economía, Fisher Dornbusch, Mc Graw Hill. Bolsa, mercados y técnicas de inversión.- Francisco López y Pablo García, Edición Macgraw Hill, Edición, Futuros y Opciones en la gestión de Carteras, Eduardo Martínez Abascal, Mc Graw Hill Productos financieros derivados, Rodríguez de Castro, Limusa Noriega Editores WW.BOLSAQUITO.COM; 11 Aprobado: Por el Consejo de Facultad Quito a 13 de Diciembre del 2010 f) Decano fecha: Página 4 de 5

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