Fondos Bursátiles ETFs

Transcripción

1 Fondos Bursátiles ETFs

2 Quien es Global X Funds? Gestor de fondos bursátiles o en ingles Exchange Traded Funds (ETFs) Gestiona 36 ETFs y $2.300 millones de más de clientes Lanzo el primer ETF en el mundo dando acceso a Colombia: Listado en NYSE con el símbolo GXG Sigue el índice FTSE Colombia 20 Lanzo el primer ETF en el mundo dando acceso al MILA: Listado en NYSE con el símbolo AND Sigue el índice FTSE Andean 40 ETF de las 40 acciones más grandes y liquidas de Chile, Colombia y Peru

3 Que son los ETFs? Los fondos bursátiles, o en ingles Exchange Traded Funds (ETFs), son fondos de inversión que se negocian en bolsa de la misma forma que las acciones Combina las características de acciones y de carteras colectivas: Como las acciones, transa en la bolsa de valores Como las carteras colectivas, representa una cartera diversificada de valores Forma de negociación: por medio cualquier comisionista de bolsa

4 ETFs en Contexto Acabamos de cumplir 5 años desde la quiebra de Lehman Brothers La crisis financiera creo múltiples problemas para los inversores: Rentabilidad pésima (fondos activos con peor rentabilidad que índices / Hedge Funds sin dar mucha protección en la caída) Inversiones ilíquidas Falta de transparencia Perdidas por deterioro crediticio (por ejemplo productos estructurados)

5 Beneficios de los ETFs Diversificación Transparencia Eficiencia fiscal Liquidez Bajo coste Acceso Productos de calidad y coste institucional disponibles para todos

6 Algunas Citas Los ETFs son el acontecimiento más importante para inversores - y la industria de fondos - en décadas. Lo digo en serio. Soy un gran partidario de ETFs, por muchas razones obvias - Bob Pisani, Presentador y Editor de CNBC Los ETFs son probablemente la innovación financiera más importante jamás creado en mis 39 años en este negocio. Creo que estamos en el primer pie de un maratón de 26 millas - Tom Dorsey, Fundador y Presidente de Dorsey Wright Los pequeños inversores no siempre tienen acceso a la gestión de activos con un mayor rendimiento y una rentabilidad total superior. El ETF tiene como objetivo que los inversores más pequeños tangan acceso a la estrategia - Bill Gross, Co-Director de Inversiones de Pimco, hablando sobre la versión ETF del Pimco Total Return Fund, el mayor fondo de inversión del mundo

7 Crecimiento del Mercado 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1, Activos en ETFs ($ miles de millones) La acción con mas liquidez del mundo es un ETF: SPY, el S&P 500 ETF El explosivo crecimiento se ha expandido a través de todas las plazas financieras mas importantes del mundo Por ejemplo, la acción mas liquida de la Bolsa Mexicana de Valores es un ETF: NAFTRAC Fuente: Blackrock

8 Mercado de ETFs por Region Fuente: Blackrock

9 Historia de los ETFs Un mercado global con ya mas de 20 años de historia: Canada: TIP 35 US: S&P 500 Asia: HK Tracker Europe: Euro STOXX 50 México: NAFTRAC Colombia ETF en USA >$2 billones ICOLCAP en ETFs en BVC Fuente: Global X

10 Tipos de ETFs Existentes Renta variable Renta fija Commodities Otros Sectores Local Local Agricultura Monedas Internacional Internacional Energía Alternativos Large/Small cap Gobierno Metales Industriales Multi-activos Growth/Value Corporativa Oro Target date Sectores Corto / Largo Plazo Plata Volatilidad Passive / Active Investment Grade/ High Yield Otros Metales Preciosos Target Risk Los ETFs cubren todo tipo de activo financiero, permitiendo la construcción de carteras altamente sofisticadas

11 Perfil de los Inversores Los ETFs localmente empiezan como un producto institucional El uso inicial de inversores institucionales en Estados Unidos se ha expandido tremendamente a inversores individuales: Los ETFs ponen instrumentos de calidad y coste institucional en la mano de todos los inversores Fuente: Global X

12 Perfil de los Inversores Institucionales Mas de 4,000 inversores institucionales globales utilizan ETFs, incluidas muchas AFPs y grupos de tesorería Clientes Institucionales en USA Fuente: Blackrock

13 Limitaciones de los ETF Limitaciones estructurales (por ejemplo market makers ) Limitaciones de liquidez de Mercado Necesidad de cierta escala Crea un problema para mercados como Colombia con una escala y liquidez limitada Gran acierto de los reguladores y la BVC facilitando el listado de ETFs cotizados en USA Gran éxito en México con listado de ETFs de USA

14 Evolución Futura de los ETFs Penetración en el mercado de pensiones en USA Mayor penetración en banca privada según cambie la regulación e incentivos de brokers Fondos activos: A dia de hoy, los ETFs están dominados por fondos pasivos PIMCO rompió con éxito en USA en el mercado de fondos activos de ETFs Otros gestores activos como JPMorgan esta trabajando en la entrada al mercado de fondos activos de ETFs Mayor penetración de inversores individuales fuera de USA

15 MUCHAS GRACIAS!