El tratamiento para las reestructuras y renovación de créditos, así como a las comisiones y costos correspondientes.

Transcripción

1 J.P. Mrgan Grup Financier, S.A. de C.V. De cnfrmidad cn l establecid en el artícul 5 de las Dispsicines de Carácter General Aplicables a la Infrmación Financiera de las Sciedades Cntrladras de Grups Financiers sujetas a la supervisión de la Cmisión Nacinal Bancaria y de Valres, a cntinuación se presenta el reprte de ls cmentaris y análisis de la administración sbre ls resultads de peración y situación financiera de J.P. Mrgan Grup Financier, S.A. de C.V. (el Grup Financier ) pr el perid cmprendid del 1 de ener al 31 de marz del Las entidades que cnfrman el Grup Financier sn Banc J.P. Mrgan, S.A. (el Banc ), J.P. Mrgan Casa de Blsa, S.A. de C.V. (la Casa de Blsa ), J.P. Mrgan Grup Financier S.A. de C.V. (el Grup Individual ) y J.P. Mrgan Servicis, S.A. de C.V. (la empresa de Servicis ). El presente infrme trimestral estará enfcad principalmente en ls resultads de peración y situación financiera del Banc y la Casa de Blsa que representan la mayr actividad del Grup Financier. Pr l que respecta a las actividades de la empresa de Servicis, éstas se realizan entre las cmpañías del Grup Financier las cuales sn sujetas a cnslidación financiera. Pr ls aspects que se cnsideren relevantes se hará mención de ls resultads del Grup Individual y de la empresa de Servicis. Cambis en plíticas cntables Cm preámbul para efects de este análisis, es imprtante hacer mención de ls cambis en plíticas cntables emitids pr la Cmisión Nacinal Bancaria y de Valres a través de las Dispsicines de Carácter General aplicables a Sciedades Cntrladras de Grups Financiers, Institucines de Crédit y Casas de Blsa durante el 2011, así cm de ls cambis a las Nrmas de Infrmación Financiera (NIF) que mdificarn el tratamient revelación de la infrmación financiera, siend ls principales ls siguientes: Criteri cntable B-5 Derivads y peracines de cbertura, cn dich cambi se clarifica la nrma cntable relativa al tratamient de ls claterales en peracines cn derivads en mercads n recncids (Over The Cunter), pr l que se cntabilizarán pr separad de las cuentas de margen, registrándse en una cuenta pr cbrar pr pagar según crrespnda. Criteri cntable B-6 Cartera de crédit de las Dispsicines de Carácter General aplicables a las Institucines de Crédit, principalmente para establecer l siguiente: El tratamient para las reestructuras y renvación de crédits, así cm a las cmisines y csts crrespndientes. La incrpración de las cmisines pr reestructura de crédits cm cmisines pr el trgamient inicial del crédit siend sujetas a su diferimient durante el nuev plaz del crédit reestructurad. Asimism, se establece que la presentación de las cmisines cbradas y pagadas debe realizarse neta de sus csts y gasts crrespndientes. Ls requisits que deben seguirse para cnsiderar que existe pag sstenid pr acreditad. Se deberá presentar en el rubr de Otrs activs, el carg diferid que, en su cas, se hubiera generad pr la adquisición de cartera; y pr tra parte en el rubr de Crédits diferids y cbrs anticipads, la pción de cmpra a preci reducid, así cm el excedente que en su cas se hubiere riginad pr las adquisicines de cartera. En la fecha de la cancelación de una línea de crédit, el sald pendiente de amrtizar pr cncept de cmisines cbradas pr las líneas de crédit, que se cancelen antes de que cncluya el perid de 12 meses se recncerá directamente en ls resultads del ejercici en el rubr de Cmisines y tarifas cbradas. 1

2 Durante diciembre del 2010, el CINIF emitió las Mejras a las NIF 2011, dcument mediante el cual se incrpran cambis precisines a las NIF cn la finalidad de establecer un planteamient nrmativ más adecuad. Estas mejras se clasifican en ds seccines de acuerd cn l siguiente: a. Mejras a las NIF que generan cambis cntables, que sn mdificacines que generan cambis cntables en valuación, presentación revelación en ls estads financiers. Las NIF que sufren este tip de mejras sn: NIF B-1, Cambis cntables y crreccines de errres NIF B-2, Estad de flujs de efectiv Bletín C-3, Cuentas pr cbrar NIF C-10, Instruments financiers derivads y peracines de cbertura NIF C-13, Partes relacinadas Bletín D-5, Arrendamients b. Mejras a las NIF que n generan cambis cntables, que sn mdificacines para hacer precisines a las mismas, que ayuden a establecer un planteamient nrmativ más clar y cmpresible, pr ser precisines, n generan cambis cntables en ls estads financiers. Las NIF que sufren este tip de mejras sn: NIF C-2, Instruments financiers NIF C-9, Pasivs, prvisines, activs y pasivs cntingentes y cmprmiss NIF C-10, Instruments financiers derivads y peracines de cbertura NIFC-12, Instruments financiers cn características de pasiv, de capital de ambs NIF D-4, Impuests a la utilidad Bletín D-5, Arrendamients NIF D-6 Capitalización del resultad integral de financiamient. Adicinalmente, en ener del 2008 cn la entrada en vigr de la NIF B-10 Efects de la inflación, las entidades del Grup Financier dejarn de recncer desde finales del 2007, ls efects de la inflación en la infrmación financiera tda vez que se encuentran en un entrn n inflacinari cm se describe en dicha NIF. Resultads de Operación (Las cifras de las tablas del presente infrme se encuentran en millnes de pess, salv se indique l cntrari) Grup Financier Métd de Participación Banc $ (18) $ (80) $ (44) Métd de Participación Casa de Blsa Métd de Participación Servicis 5 (2) 4 Otrs ingress y gasts (1) (0) (1) Resultad del Ejercici $ 44 $ (32) $ (41) El resultad de peración del Grup Financier al cierre del primer trimestre del 2012 representa una utilidad acumulada de 44 millnes de pess, la cual esta dada pr la utilidad reprtada pr la Casa de Blsa de 58 millnes de pess y pr la empresa de Servicis de 5 millnes de pess y se vi disminuida pr la pérdida reprtada pr el Banc de 18 millnes de pess, aunad a un gast net de 1 millón de pess pr Otrs gasts que recnció el Grup Financier individual. En cmparación cn el cuart trimestre del 2011 el Grup Financier recnció un aument de 76 millnes de pess, al pasar de una pérdida de 32 millnes de pess a una ganancia de 44 millnes de pess, l cual se debe principalmente a una recuperación en ls resultads del Banc. 2

3 En la cmparación de ls resultads del primer trimestre del 2012 cn ls del mism perid del 2011, el Grup Financier reprtó un increment de 85 millnes de pess, el cual se debe a ls resultads reprtads pr la Casa de Blsa que muestran un aument de 58 millnes de pess; asimism, las pérdidas reprtadas pr el Banc fuern menres en 26 millnes de pess. A cntinuación se describen de una manera más detallada ls resultads btenids pr las entidades del Grup Financier. Banc Estad de Resultads Margen Financier $ 56 $ 41 $ 70 Estimación Preventiva para Riesgs Crediticis (1) (4) (5) Cmisines Netas (5) (6) (17) Resultad pr Intermediación (56) (16) (7) Otrs ingress (egress) de la peración Gasts de Administración y Prmción (119) (191) (87) Participación en el Resultad de Subsidiarias y Asciadas Impuests del ejercici (82) Resultad del Ejercici 1- Ingress pr Intereses $ (18) $ (80) $ (44) Intereses de Dispnibilidades $ 3 $ 4 $ 4 Intereses prvenientes de cuentas de Margen Intereses de títuls para negciar Intereses a favr en peracines de Reprt Intereses de cartera de crédit Ttal de Ingress pr Intereses $ 177 $ 162 $ 151 En el primer trimestre del 2012 ls Ingress pr intereses fuern de 177 millnes de pess, l cual representa un increment de 15 millnes de pess (9% de aument) respect del cuart trimestre del 2011, en cual el Banc reprtó ingress pr 162 millnes de pess. L anterir se explica pr un aument en ls intereses cbrads en peracines de reprt dad un crecimient en ls vlúmenes de peración, ya que el Banc tiene una participación activa en el mercad de reprts. Adicinalmente, entre ests misms perids, se bserva que ls intereses prvenientes de títuls para negciar fuern menres dada una disminución en las tasas de interés de valres emitids pr el Gbiern Federal. Ls Ingress pr Intereses respect del primer trimestre del 2011 muestran un increment de 26 millnes de pess (variación del 17%), al pasar de 151 millnes de pess a 177 millnes de pess al cierre del primer trimestre del 2012, el cual se refleja en ls intereses prvenientes de peracines de reprt, y dicha variación de igual frma se explica pr un aument en ls vlúmenes de peración curridas durante el primer trimestre del

4 2- Gasts pr Intereses Intereses pr depósits de exigibilidad inmediata $ 4 $ 9 $ 3 Intereses pr depósits a plaz Intereses pr préstams interbancaris Intereses a carg en peracines de Reprt Premis a carg en peracines de Préstam de Valres Ttal de Gasts pr Intereses $ 121 $ 121 $ 81 En l que se refiere a ls Gasts pr Intereses ttales, ests n mstrarn una variación entre el primer trimestre del 2012 y el cuart trimestre del 2011, l anterir se debió a que el aument en ls intereses pagads en peracines de reprt, explicad pr un aument en las peracines cncertadas durante el primer trimestre del 2012, se vi cmpensad pr una disminución en el gast generad en peracines de préstam de valres, ya que ls vlúmenes fuern inferires. Cabe señalar que dada la figura del Banc cm frmadr de mercad de bns gubernamentales, este tiene acces a realizar peracines de préstam de valres cn el Banc de Méxic, en las que se cncentra una parte cnsiderable de la actividad de este rubr. Respect del primer trimestre del 2011, ls Gasts pr Intereses fuern mayres en 40 millnes de pess al pasar de 81 millnes de pess a 121 millnes de pess (variación del 49%), el aument se explica principalmente pr un increment en ls vlúmenes perads en reprts y préstam de valres. 3- Margen Financier Dad el análisis de ls Ingress y Gasts pr Intereses, entre el primer trimestre del 2012 y últim del 2011, el Margen Financier fue mayr en 15 millnes de pess (increment del 37%); l anterir se explica principalmente pr el aument en ls vlúmenes perads en peracines de reprt y cmpensad pr un decrement en ls intereses pagads pr préstam de valres, que de igual frma la variación está ligada a ls niveles de peración. Respect del primer trimestre del 2011, el Margen Financier que se btuv fue menr en el primer trimestre del 2012 en 14 millnes de pess (variación del 20%) al pasar de un ingres net de 70 millnes de pess al cierre del primer trimestre del 2011 a 56 millnes al cierre del mism perid del 2012, esta variación se debe a que el increment en ls gasts pr intereses fue mayr al bservad en ls ingress pr intereses, l cual estuv en función de un aument en ls vlúmenes de peracines de reprt activs y pasivs, así cm en peracines de préstam de valres pasivs. 4- Estimación Preventiva para Riesgs Crediticis Cartera de crédit $ 1 $ 3 $ 4 Operacines Cntingentes y Avales Ttal de Estimación Preventiva $ 1 $ 4 $ 5 Pr l que respecta a la Estimación Preventiva para Riesgs Crediticis, en cmparación cn l reprtad al cierre del últim y primer trimestre del 2011, fue menr en 3 y 4 millnes de pess, respectivamente, cabe mencinar que la estimación preventiva está en función de ls salds de cartera de crédit y de peracines 4

5 cntingentes, así cm de la determinación que realiza el área de Crédit del Banc de la calificación crediticia de ls deudres al cierre de cada trimestre. Cabe mencinar que de acuerd cn la clasificación cntable establecida pr la CNBV, las cancelacines disminucines a la Estimación Preventiva para Riesgs Crediticis se registran en el rubr de Ingress de la Operación, mism que se analiza más adelante. 5- Cmisines y Tarifas Cmisines cbradas de Cartas de Crédit $ 1 $ 1 $ 0 Cmisines cbradas pr actividades fiduciarias 0-2 Otras cmisines cbradas Otras cmisines pagadas (8) (9) (21) Cmisines y Tarifas Netas $ (5) $ (6) $ (17) El Banc reprtó al cierre del primer trimestre del 2012 un gast net en las Cmisines y Tarifas netas de 5 millnes de pess, el cual mstró una disminución inmaterial en cmparación cn el últim trimestre del 2011 que cerró cn un gast net de 6 millnes de pess. Pr l que respecta a este mism rubr en cmparación cn el primer trimestre del 2011, el Banc btuv un decrement de 12 millnes de pess que se explica pr las cmisines pagadas a casa matriz en el primer trimestre del ejercici anterir relacinadas cn una peración extrardinaria, en la que se recuperarn derechs de cbr. El Banc aún mantiene en administración cierts fideicmiss después del traspas de la cartera del negci Fiduciari realizad en nviembre del 2008 a The Bank f New Yrk Melln, S.A., a cnsecuencia del cntrat celebrad en abril del 2006 entre J.P. Mrgan Chase & C. y The Bank f New Yrk Melln ( BNY ) en dnde se vendió el negci Fiduciari a BNY a cambi de sucursales bancarias. Cabe mencinar que el Banc n ha tenid liquidacines en efectiv en peracines de préstam de valres. 6- Resultad pr Intermediación Títuls para negciar $ (16) $ (42) $ 19 Derivads (15) Divisas (25) (40) (143) Resultad pr intermediación $ (56) $ (16) $ (7) El Resultad pr Intermediación disminuyó en 40 millnes de pess durante el primer trimestre del 2012, en cmparación cn el reprtad al cierre del cuart trimestre del El Resultad pr Intermediación está cnfrmad pr el resultad pr valuación a valr raznable y el resultad pr cmpraventa de inversines en valres, derivads y divisas. A cntinuación se muestran las variacines a detalle. Es imprtante mencinar que las estrategias generalmente están cnfrmadas pr peracines derivadas y de cmpraventa de divisas, pr l que se analizarán en cnjunt. La variación en el Resultad pr Intermediación se riginó principalmente en el resultad pr valuación y cmpraventa de derivads, en dich cncept el resultad disminuyó en 81 millnes de pess, al pasar de una ganancia de 66 millnes de pess al cierre del últim trimestre del 2011 a una pérdida de 15 millnes de pess pr el primer trimestre del 2012; l anterir se explica pr la apreciación del tip de cambi del pes frente al dólar que pasó de al cierre del 2011 a al cierre del primer trimestre del 2012, esta variación 5

6 representó una variación del 8% en nuestra mneda cn respect al dólar en este perid. El tip de cambi de cierre de día prmedi durante el primer trimestre del 2012 fue de pr un tip de cambi prmedi en el cuart trimestre del 2011 de En el primer trimestre del 2012 el tip de cambi llegó a perarse en niveles máxims y mínims de y , respectivamente. Pr l que se refiere a las tasas de interés estas mstrarn un liger decrement en cmparación de ls niveles mstrads en el La disminución en el Resultad pr Intermediación entre el primer trimestre del 2012 y últim del 2011 se vi cmpensada pr un decrement de la pérdida del resultad pr valuación y cmpraventa de valres y divisas; pr l que se refiere a inversines en valres l anterir se debió a un increment en el preci de ls bns gubernamentales, en tant que l referente a divisas se explica pr el mvimient en el tip de cambi que se mencina anterirmente. El Resultad pr Intermediación respect del primer trimestre del 2011 tuv un decrement de 49 millnes de pess, al pasar de una pérdida de 7 millnes de pess a una pérdida de 56 millnes de pess al cierre del mism perid del 2012, el decrement se explica principalmente pr la pérdida en el resultad pr cmpraventa de derivads y divisas, y que estuv en función de la vlatilidad del tip de cambi. 7- Otrs Ingress (Egress) de Operación Recuperacines $ 1 $ 0 $ 69 Cancelación de Excedentes de Estimación Preventiva para Riesgs Crediticis Utilidad en venta de inmuebles, mbiliari y equip Cancelación de tras cuentas de pasiv Otras partidas de ls ingress (egress) de la peración Ttal de Otrs Ingress (Egress) de la Operación $ 23 $ 22 $ 81 En cuant a ls Otrs ingress de peración del primer trimestre del 2012, ests se mstrarn en línea cn ls reprtads en el cuart trimestre del En la cmparación de este mism rubr cntra el primer trimestre del 2011 se bserva un decrement de 58 millnes de pess en el mism perid del 2012, explicad prácticamente pr ingress extrardinaris btenids en la recuperación de derechs de cbr, misms que btuv el Banc en el primer trimestre del Gasts de Administración y Prmción Beneficis Directs de Crt Plaz $ 1 $ 2 $ 1 Hnraris Rentas Aprtacines al IPAB Impuests y Derechs Diverss Gasts N Deducibles Gasts en Tecnlgía Depreciacines Cst Net del Perid Derivad de Beneficis a ls Empleads 1 (2) 1 Otrs Ttal de Gasts de Administración $ 119 $ 190 $ 87 6

7 Pr l que se refiere a la variación de ls Gasts de administración y prmción entre el primer trimestre del 2012 y últim trimestre del 2011, ests fuern menres en 71 millnes de pess, dad que en el últim trimestre del añ anterir se recnció la prvisión de la cmpensación variable. Pr l que respecta a gasts cm hnraris, aprtacines al IPAB, de tecnlgía y depreciación se mstrarn cnstantes en ambs perids En la cmparación de este mism rubr cntra el primer trimestre del 2011, el Banc recnció un increment en ls gasts de 32 millnes de pess (variación del 37%), l cual se debió a un aument en ls gasts crrespndientes pr la facturación que realiza la empresa de Servicis. 9- Participación en el Resultad de Subsidiarias N Cnslidadas y Asciadas La Participación en subsidiarias n cnslidadas y asciadas respect del cierre del cuart trimestre y primer trimestre del 2011 n mstró una variación cnsiderable. Ls resultads de este rubr están en función de las utilidades btenidas pr el Sci Liquidadr de Psición de Tercers y pr Cecban, S.A. de C.V., en ls cuales el Banc tiene una participación del 100% y 2.63%, respectivamente. 10- Impuests Causads y Diferids Pr l que respecta al cálcul de ls Impuests a la Utilidad, el ajuste para la cnstitución de las prvisines de Impuests Causads y Diferids para el primer trimestre del 2012 representó un impact en resultads de 81 millnes de pess cm ingres y que cmparad cn el impuest recncid en el cuart trimestre del 2011 mstró un increment de 11 millnes de pess. Dicha cmparación es resultad del impuest diferid, tda vez que el Banc n cnstituyó prvisión de impuest causad en 2011 al haber btenid una pérdida fiscal y que amrtizó dicha pérdida fiscal en el primer trimestre del Pr tr lad, en la cmparación de este rubr cn el primer trimestre del 2011, el Banc presentó un increment en sus ingress pr 163 millnes de pess. Cabe señalar que al cierre del primer trimestre del 2011, el Banc presentaba prvisión de impuests diferids y causads cm gast, mientras que al cierre del primer trimestre del 2012 únicamente presenta prvisión de impuest diferid cm ingres, al tener una pérdida fiscal pendiente de amrtizar. Casa de Blsa Cmisines y tarifas cbradas $ 47 $ 50 $ 42 Cmisines y tarifas pagadas (3) (3) (3) Utilidad pr cmpraventa Pérdida pr cmpraventa (0) (0) (0) Ingress pr intereses Gasts pr intereses (1) (0) (0) Resultad pr valuación a valr raznable (13) Otrs ingress (egress) de la peración Gasts de administración y prmción (18) (30) (32) Impuests a la utilidad causads (2) (10) (3) Impuests a la utilidad diferids (nets) (19) (9) 4 Resultad del Ejercici $ 58 $ 50 $ 0 7

8 La Casa de Blsa reprtó una utilidad acumulada pr el primer trimestre del 2012 de 58 millnes de pess. La utilidad al cierre del primer trimestre del añ 2012 se riginó principalmente pr el ingres en las Cmisines Cbradas netas de 44 millnes de pess, aunad a la ganancia en el Resultad a Valr Raznable de las accines de la Blsa Mexicana de Valres que fue de 48 millnes de pess, l anterir se vi disminuid pr ls Impuests a la Utilidad nets que representarn un gast de 21 millnes de pess y a ls Gasts de administración y prmción de 18 millnes de pess. En cmparación entre el resultad net del primer trimestre del 2012 y cuart trimestre del 2011, la Casa de Blsa btuv un increment de 8 millnes de pess, el cual se explica principalmente pr una disminución en ls Gasts de administración y prmción de 12 millnes de pess, tda vez que en el cuart trimestre del 2011 la Casa de Blsa recnció la prvisión de la cmpensación variable. Pr l que se refiere a ls demás cncepts que cmpnen el resultad de la Casa de Blsa ests se mantuviern cnstantes. Pr l que respecta al análisis cntra el primer trimestre del 2011, la Casa de Blsa reprtó un increment de 58 millnes de pess pr el primer trimestre del 2012, el cual se explica pr un aument en el Resultad pr Valuación Raznable de 61 millnes de pess, que cm se mencina anterirmente está en función del preci de las accines del Grup Blsa Mexicana de Valres; asimism, ls Gasts de Administración fuern menres en 14 millnes de pess. El aument en ls resultads del primer trimestre del 2012 se vi parcialmente mitigad pr ls Impuests a la Utilidad que pasarn de un ingres net de 1 millón de pess a un gast de 21 millnes de pess. Grup Financier Individual Pr l que se refiere al Grup Individual, al cierre del primer trimestre del 2012, reprtó una pérdida de 0.9 millnes de pess antes de recncer la Participación en el Resultad de Subsidiarias y Asciadas, dada su participación en el Capital Scial del Banc, de la Casa de Blsa y de la empresa de Servicis. La pérdida estuv riginada principalmente pr ls Gasts de Administración que ascendiern a 1.6 millnes de pess y que se cmpnen en su mayría pr la facturación de la empresa de Servicis en 0.7 millnes de pess. La pérdida del trimestre se vi disminuida pr el Ingres pr Intereses de 0.7 millnes de pess que incluye ls intereses de dispnibilidades y de peracines de reprt. Servicis Pr l que respecta a la empresa de Servicis, al cierre del primer trimestre del 2012 generó una utilidad acumulada pr 5 millnes de pess, est se debió a que se recnciern ingress pr un mnt de 191 millnes de pess derivad de la facturación de gasts, misms que ascendiern a 187 millnes de pess generand una utilidad pr servicis de 4 millnes de pess. Pr últim la entidad btuv también un ingres pr intereses y rendimients de 1 millón de pess, riginad pr la inversión de su liquidez en entidades financieras, así cm un ingres pr Otrs prducts de 1 millón de pess. Adicinalmente, la entidad recnció un Impuest causad a carg de 3 millnes de pess y un Impuest diferid a favr de 2 millnes de pess, l cual disminuyó la utilidad pr servicis en 1 millón de pess. Situación Financiera, Liquidez y Recurss de Capital Las principales fuentes de fnde de la institución se enlistan a cntinuación: Capital Prpi. Captación de efectiv a través del mercad secundari. Emisión de deuda. En el módul de Reprts cn el fin de prprcinar liquidez al sistema de pags, se cuenta cn una línea de sbregir en Banc de Méxic. En cuenta SIAC-Banc de Méxic, el Banc cuenta cn una línea de sbregir. 8

9 En Digitem Banamex, el Banc tiene una línea de sbregir para las cuentas perativa y de gasts. A cntinuación se muestra la situación financiera del Banc al cierre del primer trimestre del 2012 y cuart trimestre del 2011: Activs Mar-12 Dec-11 Variación Dispnibilidades $ 3,071 $ 1,846 $ 1,224 Cuentas de Margen (42) Inversines en Valres 13,778 7,875 5,902 Deudres pr Reprt 3,540 3, Derivads 3,222 4,155 (933) Cartera de Crédit (Neta) Otras Cuentas pr Cbrar 6,761 4,429 2,333 Activ Fij (0) Inversines en Accines Otrs 1 91 (90) Impuests Diferids Ttal Activ $ 31,195 $ 22,465 $ 8,731 Pasiv Captación Tradicinal $ 878 $ 827 $ 50 Préstams Interbancaris 737 1,030 (293) Acreedres pr Reprt 8,948 4,727 4,221 Préstam de Valres Claterales vendids dads en Gtía. 3,123 2, Derivads 2,901 3,285 (384) Otras Cuentas pr Pagar 10,337 5,470 4,866 Crédits Diferids 0 0 (0) Impuests Diferids (Net) 0 29 (29) Ttal Pasiv $ 26,924 $ 18,176 $ 8,749 Capital Cntable $ 4,271 $ 4,289 $ (18) Ttal Pasiv y Capital $ 31,195 $ 22,465 $ 8,731 Respect del últim trimestre del 2011, en el primer trimestre del 2012 el Balance General aumentó en un 39%, las principales variacines se encuentran en ls rubrs de Inversines en valres, Otras cuentas pr cbrar y Dispnibilidades y se vi parcialmente cmpensad pr una disminución en Derivads. Ls rubrs de Inversines en valres, Dispnibilidades, Cuentas pr cbrar y pr pagar, y Derivads, representan la psición de ls últims días de cada perid, pr l cual para un análisis cmparativ del Balance General n es representativ, ya que muestra la lectura del mercad que realiza la Dirección de Mercads Financiers y tiene variacines significativas de acuerd a las cndicines prevalecientes en el mercad. Cabe mencinar que el Banc cntinúa psicinad en ls primers lugares dentr de ls principales cmpetidres en ls diferentes mercads en que pera y stenta la figura de frmadr de mercad de bns emitids pr el Gbiern Federal. Al cierre del primer trimestre del 2012 n existiern adeuds fiscales, manteniend al Banc, así cm a las demás entidades que cnfrman el Grup Financier al crriente en l referente a aspects impsitivs. 9

10 Capital El Grup Financier y sus subsidiarias, cntinúan cn un capital suficiente para sprtar su perativa e inclus mantienen un índice de capitalización superir al mínim requerid en las entidades sujetas a límites de capitalización. Cabe destacar que el Grup Financier está pr incrementar su Capital Scial en 250 millnes de dólares, misms que a su vez serán redistribuids en el Banc y en la Casa de Blsa, l cual estará en función de las decisines de inversión y rentabilidad que cnsidere adecuadas la Administración. Cn fecha 25 de abril del 2012 se llevó a cab la Asamblea General de Accinistas para las entidades del Grup Financier dnde se determinó el increment de la Reserva Legal de la Casa de Blsa para quedar cnstituida cm se muestra a cntinuación. Cabe mencinar que el Banc al haber reprtad una pérdida en el ejercici 2011, así cm el Grup Individual y la empresa de Servicis tienen una Reserva Legal cnstituida al 31 de diciembre del 2010 mayr a la quinta parte del capital scial, estas entidades n realizaran cnstitución de su Reserva Legal. % de reserva Increment en Entidad Utilidad en 2011 * legal Reserva Legal* Casa de Blsa 73,526 5% 3,676 * Cifras en miles de pess Igualmente es imprtante mencinar, que al últim ejercici n se tenía cmprmetida ninguna inversión relevante de capital. Al cierre del primer trimestre del 2012 y últim trimestre del 2011 la situación referente al Índice de Capitalización del Banc y la Casa de Blsa fue cm sigue: Banc (en millnes de pess) 29-Feb-12 * 31-Dic-11 Capital Net 3,922 3,760 Activs en Riesg de Mercad 14,136 11,325 Activs en Riesg de Crédit 2,056 2,051 Activs en Riesg Operacinal Activs en Riesg Ttales 16,970 14,043 Capital Net / Activs en Riesg de Crédit % % Capital Net / Activs en Riesg Ttales 23.11% 26.78% Cabe mencinar que el Índice de Capitalización se encuentra dentr de la categría I de las alertas tempranas a las que se refiere el artícul 220 de las Dispsicines de Carácter General aplicables a las Institucines de Crédit emitidas pr la CNBV. 10

11 Casa de Blsa (en millnes de pess) 29-Feb-12 * 31-Dic-11 Capital Net Activs en Riesg de Mercad 1, Activs en Riesg de Crédit 11 6 Activs en Riesg Operacinal Activs en Riesg Ttales 1,143 1,036 Capital Net / Activs en Riesg Ttales 78.62% 80.65% (* Últim cómput validad pr Banc de Méxic a la fecha de emisión de este infrme.) Plítica de Dividends Durante el primer trimestre del 2012 n se llevó a cab ningún decret de dividends. Ls siguientes elements sn estudiads y tmads en cnsideración para tmar la decisión de hacer el decret de dividends: Límite de psición cambiaria Admisión de pasivs en mneda extranjera Diversificación de peracines activas y pasivas Índice de Capitalización Cuenta de Utilidad Fiscal Neta En el futur cercan n se tiene cntemplad hacer decrets de dividends. Las plíticas que rigen la tesrería de la institución se encuentran directamente ligadas al cntrl, cumplimient regulatri y a la cnsecución de ls bjetivs mediante la siguiente estrategia: Maximizar el ingres pr administración del prtafli Mantener psicines de liderazg en el mercad Enfcarse a clientes y prducts de alt rendimient Mejrar la penetración del mercad cn inversinistas institucinales tmand ventaja del nuev régimen de inversión para ests clientes Participación en el desarrll de nuevs prducts Cntinuar cn ls planes de capacitación y desarrll del persnal Mantener la bservancia del marc regulatri y las plíticas internas Platafrma tecnlógica cn prcess integrads y autmatizads Expansión de líneas de negci Cntrl Intern El Grup Financier en la búsqueda cntinua de mantener un ambiente de Cntrl Intern que sea acrde cn sus bjetivs de negci, así cm de servir a sus clientes y maximizar sus utilidades, utiliza a nivel crprativ y para la peración en Méxic, ls lineamients cntenids en el mdel desarrllad pr The Cmmittee f Spnsring Organizatins f the Treadway Cmmissin (COSO). 11

12 La intención de la utilización de este mdel, es la de prprcinar seguridad raznable sbre la cnsecución de bjetivs, teniend cm cncepts básics: El cntrl intern es un prces para alcanzar un fin, n cnsiste en un fin en sí mism. El cntrl intern es realizad pr la gente, que incluye manuales de plíticas, prcedimients y frmats, y en dnde participan tds ls niveles de la rganización. El cntrl intern sól puede prprcinar seguridad raznable, n seguridad absluta, a la alta gerencia y el Cnsej de Administración de la de una rganización. El cntrl intern está rientad al lgr de bjetivs en una más categrías separadas per interrelacinadas. Ls cmpnentes del mdel COSO sn: 1) Ambiente de cntrl, el cual es el cnjunt de plíticas y prcedimients que definen el tn de la rganización, influyend en la cnciencia de cntrl del persnal. Es el fundament de trs cmpnentes de cntrl intern, prprcinand disciplina y estructura. 2) Evaluación de riesgs, es la identificación y análisis de ls riesgs relevantes para la cnsecución de bjetivs, estableciend una base para determinar cóm deben ser administrads ls riesgs. 3) Actividades de cntrl, sn las plíticas y prcedimients que ayudan a asegurar que las directivas establecidas pr la alta gerencia sn llevadas a cab. Ayudan a asegurar que las accines necesarias sn llevadas a cab para cntrlar ls riesgs en la cnsecución de ls bjetivs. Las plíticas y prcedimients han sid incluidas en cada manual de prducts a fin de asegurar el crrect ambiente de cntrl pr cada un de ls prducts. 4) Infrmación y cmunicación, es la infrmación pertinente para que el persnal desarrlle sus funcines es identificada, cnslidada y cmunicada de manera cnsistente y prtuna. 5) Supervisión y seguimient, el sistema de cntrl intern requiere ser mnitread a través de un prces que evalúe la calidad del desempeñ del sistema a l larg del tiemp. Est se cumple a través de actividades permanentes de mnitre, evaluacines periódicas una cmbinación de ambs. Periódicas a) Juntas de seguimient de pryects b) Cmités interns c) Autevaluación de cntrles d) Prcess de auditría Permanentes a) Aprbación de transaccines b) Supervisión c) Revisión gerencial de ls reprtes sbre transaccines prcesadas d) Áreas de cntrl y seguimient (administración de riesgs, áreas de sprte) Atentamente, Eduard Cepeda Fernand Rija Karla Orzc Javier Mercad Directr General Directr de Finanzas Cntadr General Auditr Intern Ls suscrits manifestams baj prtesta de decir verdad que, en el ámbit de nuestras respectivas funcines, preparams la infrmación relativa al Grup Financier cntenida en el presente reprte anual, la cual a nuestr leal saber y entender, refleja raznablemente su situación. 12