SOBREENDEUDAMIENTO E INCLUSIÓN FINANCIERA: DE QUÉ ESTAMOS HABLANDO?

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1 SOBREENDEUDAMIENTO E INCLUSIÓN FINANCIERA: DE QUÉ ESTAMOS HABLANDO? Sao Paolo, 19 de agosto de 2014 Sergio Navajas Especialista Senior

2 Agenda 1. Fracasos Institucionales 2. Sobreendeudamiento 3. Desafíos y Oportunidades 2

3 Agenda 1. Fracasos Institucionales 3

4 Fracasos en instituciones de microcrédito causas - Fallas metodológicas - Fraude sistémico - Crecimiento descontrolado - Pérdida de foco - Fallas de diseño institucional - Intervención estatal - Vulnerabilidad financiera - Shocks macroeconómicos Fuente: Navajas, Sergio y Omar Villacorta (2012). La sombra del trabajo: liquidaciones, quiebras y reorganizaciones de microfinancieras. Revista MBS. Fundación Cajamarca. España 4

5 Fracasos en instituciones de microcrédito causas Financieros Crecimiento de la mora Crecimiento rápido de la cartera Pérdidas (de la gestión o acumuladas) Contables Depreciaciones bajas Reprogramaciones/refinanciamientos/ castigos de créditos excesivas Provisión baja para créditos en mora Operaciones no registradas en libros (off balance sheet) Inventarios sobrevaluados 5

6 Fracasos en instituciones de microcrédito síntomas No financieros Rotación alta de personal operativo (oficial de crédito) Flexibilidad en la aplicación políticas de crédito Ausencia/desorden/desactualización de papeles que componen las carpetas/folders de clientes Fraudes Contratos con familiares Contabilidad paralela Creación de empresas vinculadas Existencia de créditos vinculados/ créditos y clientes fantasma Remuneraciones monetarias a la baja o sin incrementos en varias gestiones Introducción de muchos productos a la vez Incumplimiento de deudas con acreedores 6

7 Agenda 1. Fracasos Institucionales 2. Sobreendeudamiento 3. Desafíos y Oportunidades 7

8 Pero.. Qué diferencia al sobreendeudamiento de un fracaso institucional? - Crisis macroeconómica? - Asociaciones de deudores? - Mercados saturados? - Excesiva competencia?.veamos 8

9 Sobreendeudamiento preocupación global MAYORES RIESGOS (ALC) 1.Sobreendeudamiento (Riesgo global #1) 2. Riesgo de crédito 3. Competencia 4.Calidad de gestión de riesgos 5. Estrategia 6. Recursos Humanos 7. Gestión de clientes 8. Educación financiera 9. Transparencia de objetivos 10. Calidad del gerenciamiento En el 2012 sobreendeudamiento también fue identificado como riesgo #1 9

10 Sobreendeudamiento = Un poco de historia 5 años atrás: Nicaragua - Disminución del microcrédito: US$400 a menos de US$200 millones - Niveles de mora de hasta el 20% - ROA cambió de forma generalizada a cifras negativas (-6,9% a nivel sistema) - Una institución liquidada y otras líderes en serias crisis - Pérdida de reputación y menor fondeo ~100 mil clientes dejaron de recibir créditos 15 años atrás: Bolivia - Niveles de mora registrados entre el 10% y del 25% en el peor periodo de la crisis - ROA del sistema cercano a cero y de -10% en el peor caso de una institución - Los bancos y financieras que utilizaban metodologías de consumo salieron del microcrédito - Desaparecieron oferentes y se retrajo la oferta en zonas rurales (menos agencias) ~70 mil clientes excluidos del sistema financiero 10

11 Sobreendeudamiento - Diversidad de estudios y enfoques sobreendudamiento.. 11

12 Sobreendeudamiento - Diversidad de estudios y enfoques 12

13 Sobreendeudamiento - Diversidad de definiciones Fuente: Omar Villacorta (2013). El Problema del Sobreendeudamiento: Enfoques y Perspectivas Internacionales. Presentación en Foro Ecuatoriano de Microfinanzas 13

14 Sobreendeudamiento - Diversidad de definiciones Fuente: Omar Villacorta (2013). El Problema del Sobreendeudamiento: Enfoques y Perspectivas Internacionales. Presentación en Foro Ecuatoriano de Microfinanzas 14

15 Sobreendeudamiento - Diversidad de definiciones Fuente: Omar Villacorta (2013). El Problema del Sobreendeudamiento: Enfoques y Perspectivas Internacionales. Presentación en Foro Ecuatoriano de Microfinanzas 15

16 Sobreendeudamiento Sacrificios del cliente Fuente: Omar Villacorta (2013). El Problema del Sobreendeudamiento: Enfoques y Perspectivas Internacionales. Presentación en Foro Ecuatoriano de Microfinanzas 16

17 Instrumentos de alerta temprana de sobreendeudamiento Pros - Facilidad de mirada global, regional o subregional comparativa - Capacidad de pronóstico y alerta temprana Contras - Nichos o audiencias limitadas - No son dinámicas, periocidad de actualizaciones dependiente de fuentes de información disponibles y confiables - Informativo, utilidad práctica limitada 17

18 Tipo de variables utilizados en indicadores de alerta temprana 18

19 Pero no hay definición única Característica diferenciadora adicional - Afecta a más de una institución y hay potencial de un efecto dominó en los mercado de crédito. Fuente: Adaptado de Omar Villacorta (2013). El Problema del Sobreendeudamiento: Enfoques y Perspectivas Internacionales. Presentación en Foro Ecuatoriano de Microfinanzas 19

20 Recomendaciones de política pública para combatir el sobreendeudamiento - Comisión Europea (2008) Prevención - Mejorar la capacidad de manejo financiero de los clientes - educación financiera - Políticas de protección al cliente - evitar abusos - Manejo de la mora y recuperación de deudas - metodologías de crédito adecuadas Mitigación y solución - Servicios de apoyo para clientes con problemas - Mecanismos de solución de controversias - Procesos claros de liquidación/bancarrota Fuente: Verónica Trujillo (2012). Una Aproximación al Marco Jurídico del Sobreendeudamiento en la Legislación Peruana. Documento de Trabajo 20

21 Ejemplo de medidas regulatorias normalmente identificadas con sobreendudamiento en la región - Provisiones anti-cíclicas - Provisiones genéricas - Penalización estricta de préstamos reprogramados - Transparencia y protección al consumidor (especialmente por prácticas abusivas) - Verificación que las instituciones financieras tomen en cuenta ratios adecuados de endeudamiento - Uso mínimo de burós de crédito 21

22 Agenda 1. Fracasos Institucionales 2. Sobreendeudamiento 3. Desafíos y Oportunidades 22

23 Qué sabemos realmente del sobreendeudamiento? - Fenómeno (crisis generalizada de pago y fracasos institucionales) que normalmente se observan mercados saturados con crisis externas - Estamos en una fase muy inicial de su comprensión - No existe definición universal, tampoco método de medición o indicadores estándares - Los resultados de los análisis presentan conclusiones no generalizables - No hay estándares regulatorios comúnmente aceptados 23

24 nada específico y robusto para la región de América Latina 24

25 Elementos que pueden ayudar Instrumentos/indicadores (ex-ante) de alerta temprana que tomen en cuenta: - Un concepto amplio de mercado de crédito (por tipo de cliente, no por tipo de cartera) - El efecto contagio del sobreendeudamiento - Actualizado continuamente Sistemas de información crediticia - Fuentes múltiples (sector regulado y no regulado, calidad, acceso y oportunidad - Mejorar la capacidad analítica con datos existentes 25

26 Elementos que pueden ayudar Monitoreo de actitud de clientes - Encuestas tipo Latinobarómetro - Encuestas de hogares (No es barato, pero una crisis de crédito es siempre más cara) Reforzamiento de la gestión de riesgos Revisión de productos, sistemas de incentivos personal Evaluación de cartera (mora y tasas de crecimiento) Sistema de sanciones (del regulador) 26

27 Algunas de nuestras contribuciones - Sistemas de información crediticia Objetivos y Metodología: - Identificar problemas en usar las centrales de riesgo, como herramienta para reducir el riesgo de sobreendeudamiento - Identificar las mejores prácticas - Muestra de diez países latinoamericanos con la participación de principales actores del sector microfinanciero: (i) Bolivia, (ii) Brasil, (iii) Colombia, (iv) El Salvador, (v) Guatemala, (vi) México, (vii) Nicaragua, (viii) Perú y (ix) República Dominicana - Estudio enmarcado en los Principios Generales de Reportes Crediticios, publicado por el Banco Mundial en Septiembre 2011 Análisis realizado por Microrate con auspicio del BID/FOMIN y la CAF 27

28 Sistemas de información crediticia Resultados La comparación del alineamiento de cada país a los Principios Generales del Banco Mundial, permitió, identificar los principales problemas que enfrenta el sector microfinanciero Latinoamericano 28

29 1. Falta de oportunidad de datos 2. Falta de reportantes y dispersión de información en los burós de crédito 3. Falta de exactitud de datos 4. Marco regulatorio discriminatorio para microfinancieras 5. Protección legal al deudor 6. Insuficiencia de datos 7. Corta retención de datos 8. Precios relativamente altos 9. Temores de conflicto de intereses debido a propiedad de microfinancieras en los burós de crédito Sistemas de información crediticia Resultados 10. Insuficiente difusión o incumplimiento de normas existentes sobre protección de datos y derechos del consumidor. 29

30 Sistemas de información crediticia Resultados País Fortalezas Debilidades Brasil Todos los proveedores de credito reportan, no solo Predomina la información negativa microfinancieras Buena regulacion para reportar y tambien de proteccion al consumidor Rep. Dom. Muchas microfinancieras envian voluntariamente de informacion a los dos buros existentes Protección al consumidor Perú SBS comparte su base de datos con buros, se encarga de la No cuenta con secreto bancario de operaciones de crédito exactitud de datos Colombia Exactitud y datos mínimos completos Código de ética entre microfinancieras para reportar Pocos participantes de todos los sectores Bolivia Participacion activa de microfinancieras Insuficiencia de datos con restricciones a las microfinancieras El Salvador Inclusión de microfinancieras Insuficiencia de datos por marco regulatorio México Suficiencia de información de microfinanzas e información positiva Escasa inclusión de microfinancieras y falta de exactitud Mayoria de IMF no reguladas no reportan en absoluto Nicaragua Amplia participación de microfinancieras Falta de exactitud y marco regulatorio débil Guatemala Iniciativas de realineamiento Mayoría de microfinancieras no reguladas no reportan en absoluto Central de riesgos no comparte informacion con buros 30

31 A futuro - Apoyo y acompañamiento a la realización de mesas nacionales de diagnóstico e identificación para previsión del problema (e.g. Bolivia, Perú y Guatemala) - Encuesta regional (2014) para entender los problemas específicos de la región Estamos hablando todos de lo mismo? - Trabajo con reguladores para revisión de normativa actual y posible respuesta regulatoria 31

32 Obrigado! Sergio Navajas