BATZAR NAGUSIA ASAMBLEA GENERAL. Vitoria-Gasteizen, 2014ko apirilaren 9an Vitoria-Gasteiz, 9 de abril de 2014

Transcripción

1 BATZAR NAGUSIA ASAMBLEA GENERAL Vitoria-Gasteizen, 2014ko apirilaren 9an Vitoria-Gasteiz, 9 de abril de 2014

2 DATOS PRINCIPALES EJERCICIO

3 MOVIMIENTO PATRIMONIAL MOVIMIENTO PATRIMONIAL euros PATRIMONIO 31/12/ APORTACIONES PRESTACIONES TRASPASOS DE ENTRADA TRASPASO SALIDA RESULTADOS DE LA ENTIDAD PATRIMONIO 31/12/ VARIACIÓN PATRIMONIAL EN EL EJERCICIO PATRIMONIO MEDIO EN EL AÑO RENTABILIDAD 11,904% 2

4 EVOLUCIÓN RETABILIDAD 10 AÑOS BONO ALEMÁN 3

5 ANÁLISIS DE RENTABILIDAD RENTA FIJA COMPARATIVA EVOLUCION CARTERA RF ITZARRI VS BENCHMARK 31/12/2013 RENTABILIDAD A BUND ALEMAN 10Y 1,629% BENCHMARK 2,210% ITZARRI 7,61% DIFERENCIAL 5,40% 4

6 CARTERA DE RENTA FIJA INDICE: 1.RESUMEN 2.CLASES DE ACTIVO Y SECTORES 3.PRINCIPALES EMISORES 4.EXPOSICIÓN GEOGRÁFICA Y RATINGS 5.MAPA VENCIMIENTO/TIR/PESO 6.COMPARATIVA BENCHMARKS 5

7 RESUMEN DE CARTERA CASH CASH + FUTUROS A lo largo del año se ha incrementado el peso en liquidez (+6.2%), en Gobierno Vasco (+2.0%), en Renta Variable (+2.2%) y en Fondos de Renta Variable (+1.4%), en detrimento de los depósitos (-5.6%), las Deuda Pública(-3.4%), Corporates(-2.9%) Estructuras de Renta Fija(-2.2%). ElpesoenRentaVariablehapasadodeun19.5%aun23.6%,la RentaFijadeun60.1%aun47.2%yotros deun5.1%aun7.7% * Todos los pesos son sobre patrimonio. Cash incluye las posiciones en contado, mientras que cash+futuros incluye también lasposiciones nocionales de los futuros. 6

8 RESUMEN CARTERA DE RF* RENTABILIDAD Y DURACIÓN Mercado Vto. Depos CC Fondos TOTAL Importe (MM) Peso (%) 46% 31% 5% 12% 5% 100% Yield (%) Yield efectivo Cupon Medio Dur. (años) Dur. efectiva Vencimiento VENCIMIENTOS Y DURACIONES La duración con posiciones a vto. ha disminuido confuerzadesde1.8añosa0.3años. Mientras, la TIR ha disminuido de 5.1% (por vencimiento de depósitos y cuenta corriente extratipada, y revalorización generalizada de la cartera) hasta 4.21%. La efectiva está en El efectivo total de la cartera de renta fija (Mercado, Vencimiento, Depósitos, Cuentas Corrientes y Fondos) es de 394MM. Se han incrementado los vencimientos en 10,11 y12años. La cartera a vencimiento cuenta con plusvalías latentes de entorno a 18MM. DURACIÓN POR PAIS 7

9 CLASE DE ACTIVO Y SECTORES DE RF* SECTORES CLASE DE ACTIVO Alolargodelañosehaincrementadoun4.2%elpesoentitulizaciones(nuevaclasedeactivo),un2.8%enDeuda Pública(varios gobiernos), un 2.4% en financieros y un 1.5% en bonos perpétuos. Por otro lado, se han reducido posiciones en Money Market (-4.1%), Corporates (-2.5%), estructuras de capital Garantizado(-2.4%) y cédulas(-2%) * Porcentajes calculados sobre la Renta Fija (sin incluir cuentas corrientes o fondos de inversión) 8

10 PRINCIPALES EMISORES CARTERA RF CAMBIOS EN EMISORES * Emisor Cambio Basque Government Kingdom of Spain Multicedulas Banco Santander SA Republic of Italy Kutxabank SA Bankia SA Banco de Sabadell SA Banco Bilbao Vizcaya Argentari Telefonica SA Caixabank IM Prestamos Fondos Cedulas FT Caja Laboral FTA Inversion Corporativa Ic SA United Mexican States Banco Popular Espanol SA Lafarge SA United Kingdom of Great Britai Iberdrola SA Australia A lo largo del año las posiciones que más han incrementado son: 1. Gobierno Vasco (+8.7MM ) 2. Caixabank(+5MM ) 3. IM Préstamos Fondos (5MM ) 4. Caja Laboral FTA (4.9MM ) Por otro lado las posiciones que más han descendido son: 1. Banco Popular (-8.8MM ) 2. BBVA (-8MM ) 3. Sabadell (-7.5MM ) 4. España (-7.3MM ) 5. Kutxabank(-4MM ) *Datos en Millones de Euros 9

11 DEGLOSE GEOGRÁFICO Y DE RATING DESGLOSE GEOGRAFICO RATINGS Sum of PESO COUNTRY EMISOR FINAL Total SPAIN 77.5% ITALY 9.4% FRANCE 3.3% MEXICO 1.5% BRITAIN 1.4% PORTUGAL 1.2% UNITED STATES 1.0% AUSTRALIA 0.9% GERMANY 0.8% NEW ZEALAND 0.8% NETHERLANDS 0.7% BRASIL 0.4% BELGIUM 0.3% IRELAND 0.3% DENMARK 0.3% AUSTRIA 0.1% UAE 0.1% Grand Total 100.0% El rating Medio de la cartera se mantiene en BBB ElpesoenHYesun19.2%(+2.1% con respecto al año anterior) BONOS HY PARENT EMISOR I Sum VTO YtM Banco de Sabadell SA 2.9% Banco Bilbao Vizcaya Argentari 1.8% IM Prestamos Fondos Cedulas FT 1.5% Inversion Corporativa Ic SA 1.4% Lafarge SA 1.1% Banco Santander SA 0.7% Grupo Cooperativo Cajas Rurale 0.7% Fiat SpA 0.7% Peugeot SA 0.7% Banco Espirito Santo 0.6% Portuguese Republic 0.6% Banco Gallego 0.6% Banco Espirito Santo SA 0.6% SA de Obras y Servicios COPASA 0.6% Catalunya Banc SA 0.6% Banco Popular Espanol SA 0.5% Renault SA 0.5% AYTDS 0.4% BNP Paribas SA 0.3% Telefonica SA 0.3% Intesa Sanpaolo SpA 0.3% Telecom Italia SpA 0.3% Vestas Wind Systems A/S 0.3% Fundacion Mapfre 0.3% NovaCaixaGalicia 0.3% Caja de Ahorros de Asturias 0.3% Koninklijke KPN NV 0.2% Aareal Bank AG 0.1% Grand Total 19.2%

12 MAPA DE VENCIMIENTO, TIR Y PESO 11

13 COMPARATIVA BENCHMARK RENTA FIJA BENCHMARKS EN DIVISA EURO BENCHMARK VS. ITZARRI Fecha Bench Itzarri Aleman Corp+Fin Spain HY Fin CB Corp. Corp.Per TIER 1 TIER 2 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec RF Itzarri 2013 Dec-yy Jan-yy Feb-yy Mar-yy Apr-yy May-yy Jun-yy Jul-yy Aug-yy Sep-yy Oct-yy Nov-yy Dec-yy TOTAL % 7.61% -2.32% 2.35% 11.15% 10.08% 3.07% 3.67% 1.77% 5.08% 9.35% 6.37% Benchmark Itzarri LarentabilidadtotalanualdelacarteradeRentaFijasehasituadoenun+7.61%.Estohasupuestobatiralbenchmarkenmásde un5.4%. Esto se ha conseguido, debido a: i) Una gran infraponderación en duración con respecto al benchmark ii) un mayor peso en deuda de países periféricos como España o Italia. iii) unmayorpesoenbonoshy iv) un mayor peso en entidades Financieras, incluyendo participaciones preferentes. v) unpesonegativoendeudadepaísescorecomoalemaniaojapón 12

14 CARTERA A VENCIMIENTO RF CARTERA A VENCIMIENTO A EMISOR TITULO NOMINAL EFECTIVO VENCIMIENTO TIR RATING GOBIERNO VASCO BASQUE /28/ , ,46 28/10/2019 4,39% BBB+ GOBIERNO VASCO BASQUE /07/ , ,84 07/01/2025 5,64% BBB+ GOBIERNO VASCO BASQUE 4 1/8 06/30/ , ,97 30/06/2015 4,26% BBB+ GOBIERNO VASCO BASQUE 4 3/4 07/05/ , ,97 05/07/2017 5,40% BBB+ GOBIERNO VASCO BASQUE /28/ , ,50 28/01/2016 5,25% BBB+ GOBIERNO VASCO BASQUE 6 3/8 04/20/ , ,39 20/04/2021 6,30% BBB+ GOBIERNO VASCO BASQUE /26/ , ,29 26/03/2020 4,92% BBB+ REINO DE ESPAÑA SPGB /30/ , ,21 30/07/2019 4,65% BBB REINO DE ESPAÑA SPGB /31/ , ,24 31/10/2019 4,43% BBB REINO DE ESPAÑA SPGB 4 04/30/ , ,18 30/04/2020 4,10% BBB REINO DE ESPAÑA SPGB /30/ , ,94 30/07/2025 4,66% BBB REINO DE ESPAÑA SPGB 3 04/30/ , ,61 30/04/2015 3,13% BBB REINO DE ESPAÑA SPGB /31/ , ,43 31/01/2022 6,98% BBB REINO DE ESPAÑA SPGB /31/ , ,32 31/10/2023 4,07% BBB REINO DE ESPAÑA FADE /17/ , ,38 17/03/2014 4,85% BBB REINO DE ESPAÑA FADE /17/ , ,34 17/03/2021 5,98% BBB REINO DE ESPAÑA FADE 6 1/4 03/17/ , ,19 17/03/2025 6,41% BBB- REINO DE ESPAÑA FADE 6 1/2 03/17/ , ,03 17/03/2026 6,50% BBB- REINO DE ESPAÑA ICO 6 02/04/ , ,10 04/02/2026 6,58% BBB CEDULAS HIPOTECARIAS AYTCED 4 03/21/ , ,46 21/03/2017 7,55% A- CEDULAS HIPOTECARIAS AYTCED 3 3/4 06/30/ , ,34 30/06/ ,05% BBB+ CEDULAS HIPOTECARIAS CEDTDA 4 1/4 04/10/ , ,76 10/04/2031 8,28% BBB+ CEDULAS HIPOTECARIAS IMCEDI 4 1/2 02/21/ , ,18 21/02/ ,22% BBB+ CAIXABANK CABKSM 3 1/8 05/14/ , ,45 14/05/2018 3,89% BBB BFA BFASM 2 04/12/ , ,14 12/04/2015 3,66% BB JP MORGAN JPM 0 03/17/ , ,92 17/03/2048 6,37% AA- GENERALITAT DE CATALUNYA GENCAT /20/ , ,06 20/05/2024 6,15% BBB , ,70 5,84% BBB 13

15 CARTERA A VENCIMIENTO RF CARTERA A VENCIMIENTO 31/12/2013 EMISOR NOMINAL COSTE INTERESES TOTAL VALOR MERCADO PLUSVALIAS ES L2 DP SPGB 4.6% 07/19 (VTO) , , , , , ,00 ES O6 DP SPGB 4.3% 10/19 (VTO) , , , , , ,00 ES D7 DP SPGB 4% 04/20 (VTO) , , , , , ,00 ES E5 DP SPGB 4.65% 07/25 (VTO) , , , , , ,00 ES F2 DP SPGB 3% 04/15 (VTO) , , , , , ,00 ES K0 DP SPGB 5.85% 01/22 (VTO) , , , , , ,00 ES X3 DP SPGB 4.4% 10/23 (VTO) , , , , , ,00 ES DP BASQUE /19 (VTO) , , , , , ,10 ES DP BASQUE 4.6% 01/25 (VTO) , , , , , ,02 ES DP BASQUE 4.125% 06/15 (VTO) , , , , , ,00 ES DP BASQUE 4.75% 07/17 (VTO) , , , , , ,00 ES DP BASQUE 3.99% 01/16 (VTO) , , , , , ,00 ES DP BASQUE 6.375% 04/21 (VTO) , , , , , ,00 ES DP BASQUE 4.9% 03/20 (VTO) , , , , , ,00 ES RF BFA 2% 12/04/2015 (VTO) , , , , , ,50 ES RF CH AYT CAJA 4% 03/17 (VTO) , , , , , ,00 ES RF CH AYT CAJA 3.75% 06/25 (VTO) , , , , , ,00 ES RF CAIXABANK 3.125% 05/18 (VTO) , , , , , ,00 ES RF CH IMCEDI 4.5% 02/22 (VTO) , , , , , ,00 ES RF CH TDA % 04/31 (VTO) , , , , , ,00 ES DP FADE 4.80% 03/14 (VTO) , , , , , ,00 ES DP FADE 5.9% 03/21 (VTO) , , , , , ,00 ES DP FADE 6.25% 03/25 (VTO) , , , , , ,00 ES DP FADE 6.50% 03/26 (VTO) , , , , , ,00 XS RF JPM 003/17/48 (VTO) , , , , , ,62 XS DP GENCAT 5.9% 05/24 (VTO) , , , , , ,00 XS DP ICO 6% 04/26 (VTO) , , , , , , , , , , ,75 PORCENTAJE CARTERA VENCIMIENTO 24,05% 14

16 INDICES DE MERCADO EN 2013 ANTERIOR HOY PX_LAST 01/01/ /12/2013 INDICES EUROPA ULTIMO ANTERIOR % VAR. SECTORES EUROPA ULTIMO ANTERIOR% VAR. DAX 9.552, ,39 25,48% TELECOM EQUIP 99,86 63,24 57,91% IBEX 9.916, ,50 21,42% AUTO PARTS 182,42 127,13 43,49% SMI 8.202, ,44 20,24% PAPER & FOREST 169,59 118,40 43,23% CAC 4.295, ,07 17,99% MEDIA 118,58 85,22 39,15% EUROSTOXX 3.109, ,93 17,95% DIVERSIFIED 151,68 109,84 38,09% AEX 401,79 342,71 17,24% TRANSPORTATION 258,78 189,29 36,71% FT , ,81 14,43% CONST & ENGIN 240,39 178,43 34,73% INDUST PRODUCTS 294,08 218,59 34,53% INVESTMT & SVCS 240,01 179,02 34,07% USA ULTIMO ANTERIOR % VAR. COMPTR SERVICE 84,08 64,32 30,72% NASDAQ COM 4.176, ,51 38,32% TELECOM SERVICE 160,58 123,53 29,99% SP , ,19 29,60% AUTOS 228,98 178,20 28,50% DOW JONES , ,14 26,50% INSURANCE 136,15 106,57 27,76% MANUFACTURING 203,01 159,84 27,01% TRAVEL & LEIS 76,01 60,22 26,22% ASIA ULTIMO ANTERIOR % VAR. RETAIL 294,48 234,18 25,75% NIKKEI , ,18 56,72% FURN & APPAREL 499,80 404,67 23,51% AUSTRALIA 5.352, ,95 15,13% PHARMACEUTICAL 260,25 212,44 22,51% HANG SENG , ,92 2,87% ENERGY 77,93 64,56 20,71% CONSUMER PRODS 391,77 325,42 20,39% BANKS 107,06 89,83 19,18% AMERICA ULTIMO ANTERIOR % VAR. COMM SERVICES 221,62 185,99 19,16% ARGENTINA 5.391, ,29 88,87% BUILD MATERIALS 154,32 132,77 16,23% TORONTO , ,53 9,55% FOOD RETAIL 121,53 105,15 15,58% MEXICO , ,83-2,24% COMP HRD & SFW 300,96 261,71 15,00% BRASIL , ,08-15,50% HEALTH CARE 344,86 306,01 12,70% WATER 100,58 89,32 12,61% FOOD 374,50 338,66 10,58% ELECTRIC 121,75 112,17 8,54% CHEMICALS 300,47 280,19 7,24% BEVERAGES 413,70 388,47 6,49% REAL ESTATE 102,99 97,06 6,11% GAS & OIL 402,20 383,66 4,83% STEEL 93,47 92,18 1,40% MAT.PRIMAS ULTIMO ANTERIOR % VAR. MACHINERY 849,72 850,35-0,07% PETROLEO 110,82 111,94-1,00% TOBACCO 758,26 762,56-0,56% ZINC 2.053, ,50 0,17% METAL & MINE 383,12 432,09-11,33% ESTAÑO , ,00-4,47% PLOMO 2.190, ,50-5,44% DIVISAS ULTIMO ANTERIOR% VAR. aleac.aluminio 1.799, ,00-5,61% CHF/EURO 0,8162 0,8279-1,41% COBRE 7.375, ,00-6,72% LIBRA/EURO 1,2014 1,2324-2,52% ALUMINIO 1.754, ,00-14,02% DÓLAR/EURO 0,7254 0,7572-4,20% NICKEL , ,00-18,63% REAL/EURO 0,308 0, ,64% YEN/EURO 0,689 0, ,08% deuda europea ULTIMO ANTERIOR p.b. money market (act/365) ULTIMO ANTERIOR p.b. 3 meses 0,60 1,07-47 EURIBOR 1 mes 0,22 0, meses 0,80 1,55-75 EURIBOR 2 meses 0,26 0, meses 0,95 2, EURIBOR 3 MESES 0,29 0,19 10 EURIBOR 6 meses 0,39 0, años 1,50 2, EURIBOR 9 meses 0,49 0, años 1,93 3, EURIBOR 12 meses 0,56 0, años 2,27 3, años 2,73 4, años 2,99 4, money market (act/365) ULTIMO ANTERIOR p.b. 7 años 3,32 4, Libor USD semana 0,13 0, años 3,65 5, Libor USD 1 mes 0,17 0, años 4,15 5, Libor USD 2 meses 0,21 0, años 4,96 5,75-79 Libor USD 3 meses 0,25 0,31-6 Libor USD 6 meses 0,35 0,51-16 deuda americana ULTIMO ANTERIOR p.b. Libor USD 1 año 0,58 0, mes 0,01 0, meses 0,07 0, meses 0,09 0, años 0,38 0, años 1,74 0, años 3,03 1, años 3,97 2, ,00 6,00 5,00 DEUDA ESPAÑA 4,50 4,00 3,50 3,00 DEUDA USA 4,00 2,50 3,00 2,00 1,00 0,00 ULTIMO ANTERIOR 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 1 mes 3 meses6 meses 2 años 5 años 10 años 30 años ULTIMO ANTERIOR 15

17 COMPARATIVA CARTERA DE RENTA VARIABLE COMPARATIVA EVOLUCION CARTERA RENTA VARIABLE GESTIONADA POR ITZARRI + FONDOS DE INV. EXTERNOS VS BENCHMARK COMPARATIVA EVOLUCION CARTERA RENTA VARIABLE GESTIONADA POR ITZARRI VS BENCHMARK RENTABILIDAD A Eurostoxx 50 17,95% Peso Eurostoxx 50: 40% Ibex 35 21,42% Peso Ibex 35: 30% Dow Jones 26,50% Peso Dow Jones: 20% Nikkei 56,72% PesoNikkei: 10% BENCHMARK 24,58% ITZARRI 33,86% DIFERENCIAL 9,28% RENTABILIDAD A Eurostoxx 50 17,95% Peso Eurostoxx 50: 50% Ibex 35 21,42% Peso Ibex 35: 30% Dow Jones 26,50% Peso Dow Jones: 20% Nikkei 56,72% PesoNikkei: 0% BENCHMARK 20,70% ITZARRI 42,15% DIFERENCIAL 21,45% ANALISIS DE RENTABILIDAD ANALISIS DE RENTABILIDAD 60,00% 56,72% 60,00% 56,72% 50,00% 50,00% 42,15% RENTABILIDAD 40,00% 30,00% 20,00% 17,95% 21,42% 26,50% 24,58% 33,86% RENTABILIDAD 40,00% 30,00% 20,00% 17,95% 21,42% 26,50% 20,70% 21,45% 9,28% 10,00% 10,00% 0,00% 0,00% 16

18 DISTRIBUCIÓN DEL ACTIVO DE LA ENTIDAD ACTIVO ITZARRI EPSV 31/12/2013 Miles de euros % RENTA VARIABLE ,28% RENTA FIJA ,25% RESTO DE ACTIVO ,47% ,00% ACTIVO ITZARRI EPSV 31/12/2013 Miles de euros % ACCIONES RENTA VARIABLE ,67% RENTA VARIABLE RENTA FIJA RESTO DE ACTIVO DERIVADOS DE NEGOCIACIÓN 814 0,16% INSTITUCIONES DE INVERSION COLECTIVA ,45% CAPITAL RIESGO ,00% RENTA FIJA ,29% ESTRUCTURAS PRINCIPAL GARANTIZADO ,65% CARTERA A VENCIMIENTO ,02% ESTRUCTURAS NO GARANTIZADAS ,56% DEPOSITOS ,71% INMOVILIZADO 647 0,12% ACTIVO CIRCULANTE ,49% TESORERIA ,86% TOTAL ACTIVO ,00% OK BALANCE

19 DISTRIBUCIÓN DE RENTA VARIABLE DISTRIBUCIÓN DE RENTA VARIABLE A 31/12/2013 MILES EUROS % Acciones Renta Variable ,12% Derivados de Negociación 814 0,57% Instituciones Inversión Colectiva ,64% Capital Riesgo ,67% Total ,00% 18

20 DISTRIBUCIÓN RENTA VARIABLE % RENTA VARIABLE ,12% ESPAÑA ,48% EUROPA ,40% EEUU 334 0,23% DERIVADOS DE NEGOCIACIÓN 814 0,57% INSTITUCIONES INVERSIÓN COLECTIVA ,64% INMOBILIARIO ,25% RV EUROPA ,37% RV EEUU ,81% RV EMERGENTES ,15% RV JAPON ,37% MIXTOS ,21% RENTA FIJA ,47% GESTION ALTERNATIVA ,01% CAPITAL RIESGO ,67% TOTAL RENTA VARIABLE % 19

21 DISTRIBUCIÓN DE RENTA FIJA Miles de euros % RENTA FIJA ,56% ESTRUCTURAS PRINCIPAL GARANTIZADO ,07% CARTERA VENCIMIENTO ,82% ESTRUCTURAS NO GARANTIZADAS ,40% DEPOSITOS ,16% % > RIESGO 20

22 APORTACION RV A LA RENTABILIDAD APORTACION RENTA VARIABLE A LA RENTABILIDAD DE ITZARRI EPSV EN /12/2013 Plusvalías a 30/11/ ,80 R.V. Plusvalías a 31/12/ ,70 DIRECTA Efecto neto ,90 Resultado ventas diciembre ,14 EFECTO TOTAL EN VALORACION R.V. DIRECTA ,04 Dividendos ,79 EFECTO TOTAL R.V. DIRECTA ,83 FUTUROS R.V ,50 FONDOS INVERSION R.V ,25 ESTRUCTURAS R.V. Valoración ,40 ESTRUCTURAS Intereses 0,00 Efecto neto ,40 EFECTO TOTAL R.V ,98 PATRIMONIO MEDIO EN DICIEMBRE ,22 APORTACION R.V. A LA RENTABILIDAD DICIEMBRE 0,4178% APORTACION R.V. A LA RENTABILIDAD ,768% 21

23 COMPARATIVA RV ITZARRI CONTRA BENCHMARK ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 BENCHMARK 0,680% 0,534% 0,546% 1,486% 1,604% 0,688% 1,810% 1,390% 2,796% 3,972% 4,243% 4,564% ITZARRI 1,243% 1,222% 0,956% 1,427% 2,302% 1,737% 3,251% 3,227% 4,444% 5,122% 5,328% 5,768% DIFERENCIA 0,563% 0,689% 0,410% -0,059% 0,698% 1,049% 1,440% 1,838% 1,648% 1,150% 1,085% 1,204% RV ITZARRI VS BENCHMARK (2013) 7,000% 6,000% 5,000% RENTABILIDAD 4,000% 3,000% 2,000% 1,000% 0,000% -1,000% BENCHMARK ITZARRI DIFERENCIA 22

24 EVOLUCION PATRIMONIO Y VALOR LIQUIDATIVO RESUMEN EVOLUCIÓN PATRIMONIO Y VALOR LIQUIDATIVO 2013 EJERCICIO 2013 CONCEPTO 31/12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ PATRIMONIO VALOR LIQUIDATIVO 12, , , , , , , , , , , , ,06917 RENTABILIDAD EN EL AÑO 11,175% 1,768% 2,006% 2,048% 3,716% 4,970% 4,106% 6,363% 6,740% 8,598% 10,501% 11,126% 11,904% 31/12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/2012 VALOR LIQUIDATIVO 11, , , , , , , , , , , , ,57250 RENTABILIDAD INTERANUAL 11,175% 9,781% 7,984% 7,792% 11,314% 15,685% 13,188% 15,080% 13,530% 13,149% 13,365% 12,844% 11,904% COMPARATIVA DE RENTABILIDAD MENSUAL ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMB OCTUBRE NOVIEMB DICIEMBRE RENTABILIDAD DEL MES ,0603% 1,9014% 0,2193% -1,5810% -2,6150% 1,3655% 0,4878% 1,7246% 2,0840% 1,5575% 1,0296% 1,5467% RENTABILIDAD DEL MES ,768% 0,234% 0,041% 1,635% 1,209% -0,823% 2,168% 0,355% 1,741% 1,752% 0,566% 0,701% DIFERENCIA -1,29% -1,67% -0,18% 3,22% 3,82% -2,19% 1,68% -1,37% -0,34% 0,19% -0,46% -0,85% 18/04/ /12/2013 TIR ITZARRI , ,00% 18/04/ /12/2013 IPC -86, , ,24% DIFERENCIA 1,757% 23

25 INVERSIONES EN LA CAV INVERSIONES EN LA CAV - ITZARRI EPV 31/12/2013 TITULOS EFECTIVO ES DP BASQUE /19 (VTO) ,46 ES DP BASQUE 4.6% 01/25 (VTO) ,84 ES DP BASQUE 4.125% 06/15 (VTO) ,97 ES DP BASQUE 4.75% 07/17 (VTO) ,97 ES DP BASQUE 3.99% 01/16 (VTO) ,50 ES DP BASQUE 6.375% 04/21 (VTO) ,39 ES DP BASQUE 4.9% 03/20 (VTO) ,29 ES RF BBK 4.40% 03/ ,71 XS AP BBVA INTL PREF VAR EUR ,07 XS AP BBVA INTL PREF VAR 10/49 GBP ,85 ES RF BBVASM VAR 10/ ,00 XS RF IBESM 51/206/29/ ,49 ES Y14 IBERDROLA SA ,33 ES RF CLAB A ,98 ES CIE AUTOMOTIVE SA ,00 ES CAF - CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR FFCC ,00 ES TUBACEX ,00 ES TUBOS REUNIDOS, S.A ,00 ES WORLD WIDE WEB IBERCOM SA ,00 TOTAL INVERSIONES CAV ,85 PORCENTAJE INVERSIONES EN LA CAV 22,40% PATRIMONIO 31/12/ ,81 POR GRUPOS TOTAL % S/PATRIMONIO GOBIERNO VASCO ,42 12,03% TUBACEX ,00 2,94% KUTXABANK ,71 2,07% BBVA ,92 1,56% CIE AUTOMOTIVE ,00 1,33% CAJA LABORAL/ IPARKUTXA ,98 0,95% IBERDROLA ,82 0,90% CAF ,00 0,51% TUBOS REUNIDOS ,00 0,07% IBERCOM ,00 0,03% TOTAL EMISORES ,85 22,40% 24

26 EVOLUCION VALOR LIQUIDATIVO ,10 13,90 13,70 13,50 13,30 13,10 12,90 12,70 12,50 25

27 EVOLUCION PATRIMONIO

28 EVOLUCION PATRIMONIO Y LIQUIDATIVO HISTORICO HISTORICO VALOR LIQUIDATIVO 14,50 14,00 13,50 13,00 12,50 12,00 11,50 11,00 10,50 10,00 d-05 d-06 d-07 d-08 d-09 d-10 d-11 d-12 d-13 HISTORICO PATRIMONIO d-05 d-06 d-07 d-08 d-09 d-10 d-11 d-12 d-13 27

29 IMPORTE APORTACIONES APORTACIONES SOCIOS PROTECTORES APORTACIONES VOLUNTARIAS VIA NÓMINA TOTAL EMPRE SA RAZON SOCIAL ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE REGUL. TOTAL ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE REGUL. TOTAL 100 ADMINISTRACION GENERAL HABE IVAP EUSTAT EMAKUNDE IVEF APPV OSALAN KONTSUMOBIDE-INSTITUTO VASCO DE CONSUM LANBIDE - SERVICIO VASCO DE EMPLEO EJIE, S.A NEIKER S.A HAZI ORQUESTA DE EUSKADI, S.A IHOBE S.A VISESA EUSKADIKO TRENBIDEAK, S.A EGAILAN, S.A LANBIDE - SERVICIO VASCO DE EMPLEO EUSKADIKO KIROL PORTUA S.A ITELAZPI, S.A RED FERROVIARIA VASCA EUSKOTREN PARTICIPACIONES, S.A EUSKAL IRRATI TELEBISTA EUSKAL TELEBISTA, S.A EUSKO IRRATIA, S.A RADIO VITORIA, S.A EITBNET, S.A ENTE VASCO DE LA ENERGIA CADEM, S.A SOCIEDAD DE HIDROCARBUROS DE EUSKADI, SA UDAL ZENTRAL ELKARTUAK, S.A SPRI, S.A CEIA PARQUE TECNOLOGICO DE BIZKAIA S.A GESTION CAPITAL RIESGO DEL PAIS VASCO,SA PARQUE TECNOLOGICO DE ALAVA PARQUE TECNOLOGICO DE SAN SEBASTIAN SPRILUR, S.A ABANTO ZIERBENAKO INDUSTRIALDEA, S.A DEBAGOIENEKO INDUSTRIALDEA, S.A UROLA ERDIKO INDUSTRIALDEA, S.A DEBA BEHEKO INDUSTRIALDEA, S.A BURUNTZALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A ARRATIAKO INDUSTRIALDEA, S.A IRUNGO INDUSTRIALDEA, S.A ARABAKO INDUSTRIALDEA, S.A OARSOALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A OKAMIKAKO INDUSTRIALDEA, S.A GOIERRI BEHEKO INDUSTRIALDEA, S.A UROLA GARAIKO INDUSTRIALDEA, S.A ZARAUTZKO INDUSTRIALDEA, S.A BUSTURIALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A CENTRO DE EMPRESAS ZAMUDIO, S.A ELORRIOKO INDUSTRIALDEA, S.A ZUATZU PARQUE EMPRESARIAL, S.A ARABAKO INDUSTRIALDEA, S.A ORDUÑAKO INDUSTRIALDEA, S.A MALLABIAKO INDUSTRIALDEA, S.A LANBARREN PARKE LOGISTIKOA, S.A TOLOSALDEKO APATTAERREKA INDUSTRIA LURRA OSAKIDETZA OSATEK, S.A CONSEJO VASCO DE RELACIONES LABORALES TRIBUNAL VASCO DE CUENTAS PUBLICAS DATUAK BABESTEKO EUSKAL BULEGOA CONSEJO ECONOMICO Y SOCIAL VASCO ITZARRI BASQUETOUR TURISMOAREN EUSKAL AGENTZIA AGENCIA VASCA DEL AGUA SDAD. PUB. DE GESTION VIVIENDAS ALQUILER FUNDACION KALITATEA FUNDAZIOA UPV/EHU AGENCIA VASCA DE COOPERACION PARA EL DES UNIBASQ AGENCIA DE EVALUACION Y ACREDITA ALOKABIDE , , , , , , , , , , , ,33 0, ,47 ######## , , , , , , , , , , ,76 0, , ,87 28

30 NUMERO DE PERSONAS QUE APORTAN APORTACIONES SOCIOS PROTECTORES APORTACIONES VOLUNTARIAS VIA NOMINA TOTAL EMPRESA RAZON SOCIAL ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE REGULARIZACIONES TOTAL ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE TOTAL 100 ADMINISTRACION GENERAL HABE IVAP EUSTAT EMAKUNDE IVEF APPV OSALAN KONTSUMOBIDE-INSTITUTO VASCO DE CONSUM LANBIDE - SERVICIO VASCO DE EMPLEO EJIE, S.A NEIKER S.A HAZI ORQUESTA DE EUSKADI, S.A IHOBE S.A VISESA EUSKADIKO TRENBIDEAK, S.A EGAILAN, S.A LANBIDE - SERVICIO VASCO DE EMPLEO EUSKADIKO KIROL PORTUA S.A ITELAZPI, S.A RED FERROVIARIA VASCA EUSKOTREN PARTICIPACIONES, S.A EUSKAL IRRATI TELEBISTA EUSKAL TELEBISTA, S.A EUSKO IRRATIA, S.A RADIO VITORIA, S.A EITBNET, S.A ENTE VASCO DE LA ENERGIA CADEM, S.A SOCIEDAD DE HIDROCARBUROS DE EUSKADI, SA UDAL ZENTRAL ELKARTUAK, S.A SPRI, S.A CEIA PARQUE TECNOLOGICO DE BIZKAIA S.A GESTION CAPITAL RIESGO DEL PAIS VASCO,SA PARQUE TECNOLOGICO DE ALAVA PARQUE TECNOLOGICO DE SAN SEBASTIAN SPRILUR, S.A ABANTO ZIERBENAKO INDUSTRIALDEA, S.A DEBAGOIENEKO INDUSTRIALDEA, S.A UROLA ERDIKO INDUSTRIALDEA, S.A DEBA BEHEKO INDUSTRIALDEA, S.A BURUNTZALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A ARRATIAKO INDUSTRIALDEA, S.A IRUNGO INDUSTRIALDEA, S.A ARABAKO INDUSTRIALDEA, S.A OARSOALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A OKAMIKAKO INDUSTRIALDEA, S.A GOIERRI BEHEKO INDUSTRIALDEA, S.A UROLA GARAIKO INDUSTRIALDEA, S.A ZARAUTZKO INDUSTRIALDEA, S.A BUSTURIALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A CENTRO DE EMPRESAS ZAMUDIO, S.A ELORRIOKO INDUSTRIALDEA, S.A ZUATZU PARQUE EMPRESARIAL, S.A ARABAKO INDUSTRIALDEA, S.A ORDUÑAKO INDUSTRIALDEA, S.A MALLABIAKO INDUSTRIALDEA, S.A LANBARREN PARKE LOGISTIKOA, S.A TOLOSALDEKO APATTAERREKA INDUSTRIA LURRA OSAKIDETZA OSATEK, S.A CONSEJO VASCO DE RELACIONES LABORALES TRIBUNAL VASCO DE CUENTAS PUBLICAS DATUAK BABESTEKO EUSKAL BULEGOA CONSEJO ECONOMICO Y SOCIAL VASCO ITZARRI BASQUETOUR TURISMOAREN EUSKAL AGENTZIA AGENCIA VASCA DEL AGUA SDAD. PUB. DE GESTION VIVIENDAS ALQUILER FUNDACION KALITATEA FUNDAZIOA UPV/EHU AGENCIA VASCA DE COOPERACION PARA EL DES UNIBASQ AGENCIA DE EVALUACION Y ACREDITA ALOKABIDE

31 NUMERO DE PERSONAS QUE APORTAN TOTALES APORTACIONES SOCIOS PROTECTORES APORTACIONES VOLUNTARIAS VIA NÓMINA TOTAL EMPRESA RAZON SOCIAL ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE REGUL. TOTAL TOTAL 100 ADMINISTRACION GENERAL HABE IVAP EUSTAT EMAKUNDE IVEF APPV OSALAN KONTSUMOBIDE-INSTITUTO VASCO DE CONSUM LANBIDE - SERVICIO VASCO DE EMPLEO EJIE, S.A NEIKER S.A HAZI ORQUESTA DE EUSKADI, S.A IHOBE S.A VISESA EUSKADIKO TRENBIDEAK, S.A EGAILAN, S.A LANBIDE - SERVICIO VASCO DE EMPLEO EUSKADIKO KIROL PORTUA S.A ITELAZPI, S.A RED FERROVIARIA VASCA EUSKOTREN PARTICIPACIONES, S.A EUSKAL IRRATI TELEBISTA EUSKAL TELEBISTA, S.A EUSKO IRRATIA, S.A RADIO VITORIA, S.A EITBNET, S.A ENTE VASCO DE LA ENERGIA CADEM, S.A SOCIEDAD DE HIDROCARBUROS DE EUSKADI, SA UDAL ZENTRAL ELKARTUAK, S.A SPRI, S.A CEIA PARQUE TECNOLOGICO DE BIZKAIA S.A GESTION CAPITAL RIESGO DEL PAIS VASCO,SA PARQUE TECNOLOGICO DE ALAVA PARQUE TECNOLOGICO DE SAN SEBASTIAN SPRILUR, S.A ABANTO ZIERBENAKO INDUSTRIALDEA, S.A DEBAGOIENEKO INDUSTRIALDEA, S.A UROLA ERDIKO INDUSTRIALDEA, S.A DEBA BEHEKO INDUSTRIALDEA, S.A BURUNTZALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A ARRATIAKO INDUSTRIALDEA, S.A IRUNGO INDUSTRIALDEA, S.A ARABAKO INDUSTRIALDEA, S.A OARSOALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A OKAMIKAKO INDUSTRIALDEA, S.A GOIERRI BEHEKO INDUSTRIALDEA, S.A UROLA GARAIKO INDUSTRIALDEA, S.A ZARAUTZKO INDUSTRIALDEA, S.A BUSTURIALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A CENTRO DE EMPRESAS ZAMUDIO, S.A ELORRIOKO INDUSTRIALDEA, S.A ZUATZU PARQUE EMPRESARIAL, S.A ARABAKO INDUSTRIALDEA, S.A ORDUÑAKO INDUSTRIALDEA, S.A MALLABIAKO INDUSTRIALDEA, S.A LANBARREN PARKE LOGISTIKOA, S.A TOLOSALDEKO APATTAERREKA INDUSTRIA LURRA OSAKIDETZA OSATEK, S.A CONSEJO VASCO DE RELACIONES LABORALES TRIBUNAL VASCO DE CUENTAS PUBLICAS DATUAK BABESTEKO EUSKAL BULEGOA CONSEJO ECONOMICO Y SOCIAL VASCO ITZARRI BASQUETOUR TURISMOAREN EUSKAL AGENTZIA AGENCIA VASCA DEL AGUA SDAD. PUB. DE GESTION VIVIENDAS ALQUILER FUNDACION KALITATEA FUNDAZIOA UPV/EHU AGENCIA VASCA DE COOPERACION PARA EL DES UNIBASQ AGENCIA DE EVALUACION Y ACREDITA ALOKABIDE , , , , , , , , , , , ,33 0, , , ,87

32 RESUMEN APORTACIONES APORTACIONES SOCIOS PROTECTORES APORTACIONES VOLUNTARIAS VIA NÓMINA TOTAL EMPRESARAZON SOCIAL TOTAL ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE REGUL. TOTAL 100 ADMINISTRACION GENERAL HABE IVAP EUSTAT EMAKUNDE IVEF APPV OSALAN KONTSUMOBIDE-INSTITUTO VASCO DE CONSUM LANBIDE - SERVICIO VASCO DE EMPLEO EJIE, S.A NEIKER S.A HAZI ORQUESTA DE EUSKADI, S.A IHOBE S.A VISESA EUSKADIKO TRENBIDEAK, S.A EGAILAN, S.A LANBIDE - SERVICIO VASCO DE EMPLEO EUSKADIKO KIROL PORTUA S.A ITELAZPI, S.A RED FERROVIARIA VASCA EUSKOTREN PARTICIPACIONES, S.A EUSKAL IRRATI TELEBISTA EUSKAL TELEBISTA, S.A EUSKO IRRATIA, S.A RADIO VITORIA, S.A EITBNET, S.A ENTE VASCO DE LA ENERGIA CADEM, S.A SOCIEDAD DE HIDROCARBUROS DE EUSKADI, SA UDAL ZENTRAL ELKARTUAK, S.A SPRI, S.A CEIA PARQUE TECNOLOGICO DE BIZKAIA S.A GESTION CAPITAL RIESGO DEL PAIS VASCO,SA PARQUE TECNOLOGICO DE ALAVA PARQUE TECNOLOGICO DE SAN SEBASTIAN SPRILUR, S.A ABANTO ZIERBENAKO INDUSTRIALDEA, S.A DEBAGOIENEKO INDUSTRIALDEA, S.A UROLA ERDIKO INDUSTRIALDEA, S.A DEBA BEHEKO INDUSTRIALDEA, S.A BURUNTZALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A ARRATIAKO INDUSTRIALDEA, S.A IRUNGO INDUSTRIALDEA, S.A ARABAKO INDUSTRIALDEA, S.A OARSOALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A OKAMIKAKO INDUSTRIALDEA, S.A GOIERRI BEHEKO INDUSTRIALDEA, S.A UROLA GARAIKO INDUSTRIALDEA, S.A ZARAUTZKO INDUSTRIALDEA, S.A BUSTURIALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A CENTRO DE EMPRESAS ZAMUDIO, S.A ELORRIOKO INDUSTRIALDEA, S.A ZUATZU PARQUE EMPRESARIAL, S.A ARABAKO INDUSTRIALDEA, S.A ORDUÑAKO INDUSTRIALDEA, S.A MALLABIAKO INDUSTRIALDEA, S.A LANBARREN PARKE LOGISTIKOA, S.A TOLOSALDEKO APATTAERREKA INDUSTRIA LURRA OSAKIDETZA OSATEK, S.A CONSEJO VASCO DE RELACIONES LABORALES TRIBUNAL VASCO DE CUENTAS PUBLICAS DATUAK BABESTEKO EUSKAL BULEGOA CONSEJO ECONOMICO Y SOCIAL VASCO ITZARRI BASQUETOUR TURISMOAREN EUSKAL AGENTZIA AGENCIA VASCA DEL AGUA SDAD. PUB. DE GESTION VIVIENDAS ALQUILER FUNDACION KALITATEA FUNDAZIOA UPV/EHU AGENCIA VASCA DE COOPERACION PARA EL DES UNIBASQ AGENCIA DE EVALUACION Y ACREDITA ALOKABIDE , , , , , , , , , , , , ,76 0, , ,87

33 RESUMEN APORTACIONES APORTACIONES SOCIOS PROTECTORES APORTACIONES VOLUNTARIAS VIA NOMINA TOTAL EMPRESA RAZON SOCIAL ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE REGULARIZACIONES TOTAL TOTAL 100 ADMINISTRACION GENERAL HABE IVAP EUSTAT EMAKUNDE IVEF APPV OSALAN KONTSUMOBIDE-INSTITUTO VASCO DE CONSUM LANBIDE - SERVICIO VASCO DE EMPLEO EJIE, S.A NEIKER S.A HAZI ORQUESTA DE EUSKADI, S.A IHOBE S.A VISESA EUSKADIKO TRENBIDEAK, S.A EGAILAN, S.A LANBIDE - SERVICIO VASCO DE EMPLEO EUSKADIKO KIROL PORTUA S.A ITELAZPI, S.A RED FERROVIARIA VASCA EUSKOTREN PARTICIPACIONES, S.A EUSKAL IRRATI TELEBISTA EUSKAL TELEBISTA, S.A EUSKO IRRATIA, S.A RADIO VITORIA, S.A EITBNET, S.A ENTE VASCO DE LA ENERGIA CADEM, S.A SOCIEDAD DE HIDROCARBUROS DE EUSKADI, SA UDAL ZENTRAL ELKARTUAK, S.A SPRI, S.A CEIA PARQUE TECNOLOGICO DE BIZKAIA S.A GESTION CAPITAL RIESGO DEL PAIS VASCO,SA PARQUE TECNOLOGICO DE ALAVA PARQUE TECNOLOGICO DE SAN SEBASTIAN SPRILUR, S.A ABANTO ZIERBENAKO INDUSTRIALDEA, S.A DEBAGOIENEKO INDUSTRIALDEA, S.A UROLA ERDIKO INDUSTRIALDEA, S.A DEBA BEHEKO INDUSTRIALDEA, S.A BURUNTZALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A ARRATIAKO INDUSTRIALDEA, S.A IRUNGO INDUSTRIALDEA, S.A ARABAKO INDUSTRIALDEA, S.A OARSOALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A OKAMIKAKO INDUSTRIALDEA, S.A GOIERRI BEHEKO INDUSTRIALDEA, S.A UROLA GARAIKO INDUSTRIALDEA, S.A ZARAUTZKO INDUSTRIALDEA, S.A BUSTURIALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A CENTRO DE EMPRESAS ZAMUDIO, S.A ELORRIOKO INDUSTRIALDEA, S.A ZUATZU PARQUE EMPRESARIAL, S.A ARABAKO INDUSTRIALDEA, S.A ORDUÑAKO INDUSTRIALDEA, S.A MALLABIAKO INDUSTRIALDEA, S.A LANBARREN PARKE LOGISTIKOA, S.A TOLOSALDEKO APATTAERREKA INDUSTRIA LURRA OSAKIDETZA OSATEK, S.A CONSEJO VASCO DE RELACIONES LABORALES TRIBUNAL VASCO DE CUENTAS PUBLICAS DATUAK BABESTEKO EUSKAL BULEGOA CONSEJO ECONOMICO Y SOCIAL VASCO ITZARRI BASQUETOUR TURISMOAREN EUSKAL AGENTZIA AGENCIA VASCA DEL AGUA SDAD. PUB. DE GESTION VIVIENDAS ALQUILER FUNDACION KALITATEA FUNDAZIOA UPV/EHU AGENCIA VASCA DE COOPERACION PARA EL DES UNIBASQ AGENCIA DE EVALUACION Y ACREDITA ALOKABIDE

34 RESUMEN APORTACIONES APORTACIONES SOCIOS PROTECTORES APORTACIONES VOLUNTARIAS VIA NOMINA TOTAL EMPRESA RAZON SOCIAL TOTAL ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE TOTAL 100 ADMINISTRACION GENERAL HABE IVAP EUSTAT EMAKUNDE IVEF APPV OSALAN KONTSUMOBIDE-INSTITUTO VASCO DE CONSUM LANBIDE - SERVICIO VASCO DE EMPLEO EJIE, S.A NEIKER S.A HAZI ORQUESTA DE EUSKADI, S.A IHOBE S.A VISESA EUSKADIKO TRENBIDEAK, S.A EGAILAN, S.A LANBIDE - SERVICIO VASCO DE EMPLEO EUSKADIKO KIROL PORTUA S.A ITELAZPI, S.A RED FERROVIARIA VASCA EUSKOTREN PARTICIPACIONES, S.A EUSKAL IRRATI TELEBISTA EUSKAL TELEBISTA, S.A EUSKO IRRATIA, S.A RADIO VITORIA, S.A EITBNET, S.A ENTE VASCO DE LA ENERGIA CADEM, S.A SOCIEDAD DE HIDROCARBUROS DE EUSKADI, SA UDAL ZENTRAL ELKARTUAK, S.A SPRI, S.A CEIA PARQUE TECNOLOGICO DE BIZKAIA S.A GESTION CAPITAL RIESGO DEL PAIS VASCO,SA PARQUE TECNOLOGICO DE ALAVA PARQUE TECNOLOGICO DE SAN SEBASTIAN SPRILUR, S.A ABANTO ZIERBENAKO INDUSTRIALDEA, S.A DEBAGOIENEKO INDUSTRIALDEA, S.A UROLA ERDIKO INDUSTRIALDEA, S.A DEBA BEHEKO INDUSTRIALDEA, S.A BURUNTZALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A ARRATIAKO INDUSTRIALDEA, S.A IRUNGO INDUSTRIALDEA, S.A ARABAKO INDUSTRIALDEA, S.A OARSOALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A OKAMIKAKO INDUSTRIALDEA, S.A GOIERRI BEHEKO INDUSTRIALDEA, S.A UROLA GARAIKO INDUSTRIALDEA, S.A ZARAUTZKO INDUSTRIALDEA, S.A BUSTURIALDEKO INDUSTRIALDEA, S.A CENTRO DE EMPRESAS ZAMUDIO, S.A ELORRIOKO INDUSTRIALDEA, S.A ZUATZU PARQUE EMPRESARIAL, S.A ARABAKO INDUSTRIALDEA, S.A ORDUÑAKO INDUSTRIALDEA, S.A MALLABIAKO INDUSTRIALDEA, S.A LANBARREN PARKE LOGISTIKOA, S.A TOLOSALDEKO APATTAERREKA INDUSTRIA LURRA OSAKIDETZA OSATEK, S.A CONSEJO VASCO DE RELACIONES LABORALES TRIBUNAL VASCO DE CUENTAS PUBLICAS DATUAK BABESTEKO EUSKAL BULEGOA CONSEJO ECONOMICO Y SOCIAL VASCO ITZARRI BASQUETOUR TURISMOAREN EUSKAL AGENTZIA AGENCIA VASCA DEL AGUA SDAD. PUB. DE GESTION VIVIENDAS ALQUILER FUNDACION KALITATEA FUNDAZIOA UPV/EHU AGENCIA VASCA DE COOPERACION PARA EL DES UNIBASQ AGENCIA DE EVALUACION Y ACREDITA ALOKABIDE

35 APORTACIONES VOLUNTARIAS 2013 VS 2012 TOTAL APORTAC. VOLUNTARIAS VIA NOMINA 2012 TOTAL APORTAC. VOLUNTARIAS VIA NOMINA TOTAL APORTAC. VOLUNTARIAS VÍA ENT. FINANC TOTAL APORTAC. VOLUNTARIAS VIA ENT. FINANC TOTAL APORTACIONES VOLUNTARIAS 2012 TOTAL APORTACIONES VOLUNTARIAS PORCENTAJE DE CRECIMIENTO VIA NOMINA 2013 VS 2012 PORCENTAJE DE CRECIMIENTO VIA ENT. FIN VS 2012 PORCENTAJE TOT. CRECIMIENTO APORT. VOL VS ,37% + 73,96% + 46,88% 34

36 APORTACIONES SOCIOS PROTECTORES Y DE NUMERO 2013 TOTAL APORTACIONES SOCIO PROTECTOR TOTAL APORTACIONES VOLUNTARIAS VÍA NÓMINA TOTAL APORTACIONES VOLUNTARIAS VÍA ENTIDAD TOTAL APORTACIONES VOLUNTARIAS TOTAL APORTACIONES ITZARRI % APORTACIONES VOL. VS TOT. APORTACIONES ,35% 35

37 APORTACIONES POR SOCIOS DE NUMERO 2013 NÚMERO DE APORTANTES VÍA NÓMINA PORCENTAJE SOBRE TOTAL DE SOCIOS DE NÚMERO 1,26% TOTAL APORTACIONES VÍA NÓMINA PORCENTAJE SOBRE APORTACIONES VOLUNTARIAS 24,71% 36

38 DATOS RELATIVOS A LAS APORTACIONES VOLUNTARIAS A TOTAL SOCIOS NÚMERO: TOT. SOCIOS CON APORTAC. VOLUNTARIA : PORCENTAJE S/ TOT. SOCIOS DE NÚMERO: 1,26% DISTRIBUCIÓN TERRITORIAL Nº % GIPUZKOA ,41 % BIZKAIA ,83 % ARABA ,19 % OTROS TERRITORIOS 29 2,57% 37

39 DATOS RELATIVOS A LAS APORTACIONES VIA ENTIDAD FINANCIERA A EN CAPITAL AÑO BBK KUTXA VITAL LABORAL TOTAL AÑO ,96% ,98% ,99% ,37% ,13% ,61% ,77% KUTXABANK LABORAL ,96% TOTAL EN PORCENTAJE AÑO BBK KUTXA VITAL LABORAL TOTAL AÑO ,52% 14,10% 20,28% 31,10% 100% ,75% 14,10% 12,73% 37,41% 100% ,99% 19,65% 22,83% 27,50% 100% ,67% 17,17% 16,63% 26,52% 100% ,63% 18,78% 17,09% 23,50% 100% ,18% 18,65% 22,04% 24,13% 100% ,71% 18,89% 18,58% 19,82% 100% ,35% 16,60% 20,71% 22,34% 100% KUTXABANK LABORAL ,08% 29,92% 100% TOT. HCO. 74,41% 25,59% 100% 38

40 APORTACIONES VOLUNTARIAS VIA ENTIDAD FINANCIERA MES A MES APORTACIONES MENSUALES VIA ENTIDAD FINANCIERA-2013 MES Nº APORTACIONES % IMPORTE TOTAL % ENERO 26 3,37% ,00 3,28% FEBRERO 24 3,11% 5.981,00 0,44% MARZO 29 3,76% ,00 0,94% ABRIL 31 4,02% ,00 1,79% MAYO 53 6,87% ,00 3,94% JUNIO 37 4,79% ,00 1,76% JULIO 48 6,22% ,00 4,07% AGOSTO 34 4,40% ,00 2,26% SEPTIEMBRE 33 4,27% ,00 2,45% OCTUBRE 50 6,48% ,00 5,60% NOVIEMBRE 60 7,77% ,00 6,85% DICIEMBRE ,95% ,00 66,63% TOT, APORTACION ,00% ,00% 39

41 PRESTACIONES POR TERRITORIO Y TIPO DE CONTINGENCIA Informe de prestaciones Anual OBJETIVO: PRESTACIONES REALIZADAS AÑO 2013 PERIODO DE PAGO: Desde 01/01/2013 Hasta 31/12/2013 PERIODO TOTAL PRESTACION ENTIDADES TOTALES BIZKAIA ,57 01/01/ /12/ ,53 GIPUZKOA ,11 ARABA / RESTO TERRIT ,85 PRESTACIONES TIPO CONTINGENCIA TOTAL CONTINGENCIA Nº DE SOLICITUDES IMPORTE MEDIO INCAPACIDAD ABSOLUTA , ,44 INCAP. ABSOLUTA 2º PAGO 4,10 1 4,10 INCAP. ABSOLUTA RENTA 6.000, ,00 GRAN INVALIDEZ , ,85 GRAN INVALIDEZ 2º PAGO 0,00 0 0,00 JUBILACION , ,17 JUBILACION 2º PAGO 2.815, ,17 JUBILACION 3º PAGO 0,00 0 0,00 JUBILACION RENTA , ,57 JUBILACION MIXTA , ,00 INCAPACIDAD TOTAL , ,22 INCAP. TOTAL 2º PAGO 341, ,23 FALLECIMIENTO , ,89 FALLECIMIENTO 2º PAGO 721, ,73 DESEMPL LARGA DURACION , ,88 DESP.LARGA DURC. 2º PAGO 6,80 1 6,80 40

42 PRESTACIONES POR TERRITORIOS Araba/Álava Bizkaia Gipuzkoa Territorios 41

43 PRESTACIONES POR CONTINGENCIAS Desempleo Fallecimiento Incapacidad Jubilación Miles 42

44 EVOLUCION Nº SOCIOS Y PATRIMONIO ITZARRI EPSV TOTAL SOC. NUMERO a TOTAL SOC. NUMERO a ( +0,88% ) TOTAL PATRIMONIO a TOTAL PATRIMONIO a ,32%

45 EVOLUCION Nº SOCIOS Y PATRIMONIO ITZARRI EPSV TOTAL SOCIOS A TOTAL SOCIOS A ( +36,57% ) TOTAL PATRIMONIO A TOTAL PATRIMONIO A ,07%

46 EVOLUCIÓN PATRIMONIO HASTA Miles de euros ENER.FEBR. MAR. ABR. MAY. JUN. JUL. AGO. SEPT. OCT. NOV. DIC. Meses MILES LO QUE SIGNIFICA UN INCREMENTO DEL 10,32% 45

47 46

48 EVOLUCIÓN SOCIOS HASTA

49 EVOLUCION RATIOS ESTRUCTURALES DE ITZARRI-EPSV RATIOS DE ITZARRI E.P.S.V IMPORTES RATIO IMPORTES RATIO IMPORTES RATIO IMPORTES RATIO GASTOS OPERATIVOS º GASTOS DE ADMON. POR APORTANTE 11,59 11,16 13,10 13,50 SOCIOS DE NUMERO (APORTANTES) GASTOS OPERATIVOS º GASTOS DE ADMON. SOBRE APORTACIONES 1,03% 1,91% 12,48% 48,26% APORTACIONES GASTOS OPERATIVOS º GASTOS DE ADMON. SOBRE PATRIMONIO 0,27% 0,243% 0,255% 0,241% PATRIMONIO CIERRE Hay que tener en cuenta que las aportaciones por parte de los Socios Protectores han permanecido suspendidas durante los ejercicios del 2012 y

50 DISTRIBUCIÓN SOCIOS DE NÚMERO a 31 de diciembre de 2013 BAZKIDE OSOEN BANAKETA 2013ko Abenduaren 31n 49

51 SOCIOS DE NÚMERO BAZKIDE OSOAK NÚMERO INICIAL Hasierako kopurua ALTAS Altak BAJAS Bajak TOTAL Guztira ( ) Hombres Gizonezkoak Mujeres Emakumezkoak TOTAL Guztira

52 BAZKIDE BANAKETA, ADINAREN ARABERA DISTRIBUCIÓN DE SOCIOS POR EDADES Menos de 35 años 35 urtetik behera De 36 a 45 años 36 urtetik 45era De 46 a 55 años 46 urtetik 55era De 56 a 65 años 56 urtetik 65era Más de 66 años 66 urtetik gora Guztira TOTAL HOMBRES MUJERES TOTAL Gizonezkoak Emakumezkoak Guztira 9,31% ,63% ,14% ,86% ,56% ,32% ,45% ,64% ,92% ,25% ,66% ,55% ,12% ,51% 919 2,06% ,49% ,51%

53 GRÁFICO DISTRIBUCIÓN DE SOCIOS POR EDADES GRAFIKOA, BAZKIDE BANAKETA ADINAREN ARABERA HOMBRES Gizonezkoak MUJERES Emakumezkoak TOTAL Guztira Menos de 35 años De 36 a 45 años De 46 a 55 años De 56 a 65 años Más de 65 años 52

54 GRÁFICO DISTRIBUCIÓN DE SOCIOS POR EDADES GRAFIKOA, BAZKIDE BANAKETA ADINAREN ARABERA 23,25% HOMBRES Gizonezkoak 3,12% 9,31% 22,86% Menos de 35 años 35 urtetik behera De 36 a 45 años 36 urtetik 45era De 46 a 55 años 46 urtetik 55era 20,66% MUJERES Emakumezkoak 1,51% 13,63% 23,56% Menos de 35 años 35 urtetik behera De 36 a 45 años 36 urtetik 45era De 46 a 55 años 46 urtetik 55era 41,45% De 56 a 65 años 56 urtetik 65era 40,64% De 56 a 65 años 56 urtetik 65era Más de 65 años 65 urtetik gora Más de 65 años 65 urtetik gora Guztira TOTAL 2,06% 12% 21,55% 23,32% 40,92% Menos de 35 años 35 urtetik behera De 36 a 45 años 36 urtetik 45era De 46 a 55 años 46 urtetik 55era De 56 a 65 años 56 urtetik 65era Más de 65 años 65 urtetik gora 53

55 DISTRIBUCIÓN DE SOCIOS POR PATRIMONIO BAZKIDE BANAKETA, ONDAREAREN ARABERA DISTRIBUCIÓN Banaketa Menos de euros euro baino gutxiago De a euros eurotik eurotara De a euros eurotik eurotara De a euros eurotik eurotsra De a euros eurotik eurotara De a euros eurotik eurotara De a euros eurotik eurotara De a euros eurotik eurotara De a euros eurotik eurotara De a euros eurotik eurotara De a euros eurotik eurotara Más de euros euro baino gehiago HOMBRES Gizonezkoak MUJERES Emakumezkoak NÚMERO DE SOCIOS Bazkide zenbakia 8,92% ,99% ,97% ,00% ,27% ,49% ,12% ,24% ,16% ,50% ,23% ,60% ,97% ,56% ,98% ,11% ,03% ,68% ,21% ,58% ,52% ,92% ,92% ,96% ,58% ,84% ,44% ,76% 886 1,62% 990 2,01% ,23% 717 1,25% 762 1,59% ,68% ,48% ,62%

56 GRÁFICO DISTRIBUCIÓN DE SOCIOS POR PATRIMONIO GRAFIKOA, BAZKIDE BANAKETA ONDAREAREN ARABERA 19,52% 11,98% 12,68% 12,96% 8,97% 6,49% 6,16% 7,60% 4,44% 5,62% 2,01% 1,59% 55

57 DISTRIBUCIÓN DE SOCIOS POR APORTACIONES* BAZKIDE BANAKETA EKARPENAREN ARABERA* DISTRIBUCIÓN Banaketa HOMBRES Gizonezkoak MUJERES Emakumezkoak NÚMERO DE SOCIOS Bazkide kopurua SIN APORTACION 94,10% ,16% ,14% Menos de 300 euros 300 euros baino gutxiago 3,72% ,85% ,80% De 301 a 600 euros 300 eurotik 600 eurotara 0,93% 298 1,04% 632 1,00% 930 De 601 a 900 euros 601 eurotik 900 eurotara 0,49% 157 0,43% 261 0,45% 418 De 901 a euros 901 eurotik eurotara 0,24% 77 0,21% 129 0,22% 206 De a euros eurotik eurotara 0,09% 29 0,09% 52 0,09% 81 De a euros eurotik eurotara 0,16% 53 0,10% 59 0,12% 112 De a euros eurotik eurotsra 0,07% 24 0,04% 24 0,05% 48 De a euros eurotik eurotara 0,10% 33 0,05% 29 0,07% 62 De a euros eurotik eurotara 0,01% 4 0,01% 5 0,01% 9 De a euros eurotik eurotara 0,03% 9 0,01% 7 0,02% 16 Más de euros euro baino gehiago 0,05% 15 0,03% 16 0,03% 31 * APORTACIONES SOCIOS PROTECTORES Y SOCIOS DE NÚMERO / BAZKIDE BABESLEEN ETA BAZKIDE OSOEN EKARPENAK 56

58 DISTRIBUCIÓN DE SOCIOS CON APORTACIONES EN 2011* DISTRIBUCIÓN NÚMERO DE SOCIOS SOCIOS EN SUSPENSO 8,90% Menos de 300 euros 7,06% De 300 a 600 euros 47,60% De 601 a 900 euros 25,70% De 901 a euros 5,99% De a euros 3,42% De a euros 0,88% 822 De a euros 0,29% 274 De a euros 0,06% 55 De a euros 0,02% 21 De a euros 0,02% 18 Más de euros 0,06% * APORTACIONES SOCIOS PROTECTORES Y SOCIOS DE NÚMERO

59 GRÁFICO DISTRIBUCIÓN DE SOCIOS POR APORTACIONES GRAFIKOA, BAZKIDE BANAKETA EKARPENAREN ARABERA 58