Mercado de Capitales en Colombia

Transcripción

1 Mercado de Capitales en Colombia Panel: Mercado de Capitales: valorización reciente e incertidumbre Javier Díaz Fajardo - Vicepresidente Comercial BVC Marzo de 2017

2 Recuperación en volúmenes negociados en 2016 Recuperación de precios, dinamización de ofertas de deuda privada y profundización del mercado de derivados Renta Variable Renta Fija 0,1 0,1 CAGR 08-16: +0,5% CAGR 08-16: -2% ,1 0, ,5 1, Acciones Repos TTVs CAGR 08-16: +20% Futuros Volumen Miles Contratos Futuros Derivados: 2008 y 2009 incluye NDFs de dólares Fuente y cálculos:, BVC CAGR 08-16: +2% 234 Transaccional Cifras en COP$ billones. Desde 2015, RF incluye Set- ICAP Securities. Registro Divisas (Billones USD)

3 Recuperación de precios en 2016 Valorización del COLCAP del 17%, tercer lugar en valorización en la región 130 Índices BVC índice Var% YTD Dic 16 COLCAP 17,2% COLEQTY 16,3% COLIR 17,6% COLSC 14,7% COLCAP COLEQTY COLIR COLSC Índices LATAM ene.-16 mar.-16 may.-16 jul.-16 sep.-16 nov.-16 Índice Var% YTD Dic16 IPSA (Chile) 12,8% COLCAP (Colombia) 17,2% SPBLPGPT (Perú) 58,1% MEXBOL (México) 6,2% IBOV (Brasil) 38,9% COLCAP IPSA SPBLPGPT IBOV MEXBOL

4 Rendimiento de los activos financieros globales Recuperación de los mercados globales en 2016 y retos para 2017 Rendimientos Activos Financieros Globales Nov Dic Renta Variable RV Colombia 17,2% -0,2% -0,7% RV Latam 21,4% -5,9% 6,1% RV Desarrollados 4,6% 3,6% 5,5% Renta Fija RF Colombia** 14,6% 1,5% 1,7% RF Latam 9,1% -6,8% 7,1% RF Desarrollados 1,5% -6,3% 0,0% Monedas Índice DXY 4,5% 4,9% -1,3% Índice LACI -0,2% -5,7% 3,2% Commodities WTI 46,9% 19,5% -10,0% Rogers 14,1% 6,0% -3,3% Oro 9,1% -9,2% 4,0% Fuente: Bloomberg * Información con corte al 13 de Marzo de 2017 ** En Pesos

5 Situación de la renta variable en 2017 Impacto por la coyuntura nacional Comportamiento de los índices de la Región 7 feb ene. 17 feb. 17 mar. 17 Colombia Chile Perú México Brasil Argentina 13,42% 9,42% 8,81% 3,19% -0,69% -1,62% Servicios Materiales Retail Energia Holding Financiero Variaciones precios por sector 0,87% -0,20% -0,24% -0,41% 0,31% -0,94% -2% -1% -1% 0% 1% 1% Participación sectorial en el COLCAP Acciones que han representado la caída del Colcap Servicios Financiero Holding Energia Materiales Retail 9,95% 12,05% 10,02% 7,99% 34,67% 25,33% COLCAP (-0,69%) ECOPETL (-4.71%) PFAVAL (-5,76%) CEMEX (-7,08%) CONCONC (-9.46%) CNEC (-15.83%) PFAVH (-23,06%) CORFICOL (-23,95%) -30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 01ene feb feb mar2017 Fuente: Bloomberg. Cálculos: BVC

6 Situación de la renta fija en 2017 Comportamiento Renta Fija LATAM nov mar. 16 may. 16 jul. 16 sep. 16 nov. 16 ene. 17 mar. 17 Fuente: Boomberg. Comportamiento Fondos Extranjeros (Bn) Corrección año corrido Renta Fija LATAM País Ponderación* Δ Año corrido Brasil 33,21% 6,30% Chile 4,13% 1,26% Colombia 17,06% 1,32% México 37,23% 1,85% Perú 5,91% 2,80% * Ponderación índice renta fija bloomberg LATAM. Fuente: Boomberg. Tenedores y compras de TES Q 2Q 3Q 4Q Fuente: MinHacienda, Alianza Valores 2017 Grupo Participación Compras año corrido (Billones) Bancos comerciales 16,3% Fondos de pensiones 27,5% Fondos capital extranjero 24,4% Fuente: MinHacienda, Alianza Valores

7 Situación de derivados en 2017 Volatilidad en la tasa de cambio y decisiones de política monetaria promueven la negociación El aumento en el volumen negociado de futuros de TRM en marzo ha estado asociado al aumento en la volatilidad del tipo de cambio. Los volúmenes de derivados de tasas de interés en enero y febrero crecieron 80% frente a enero y febrero del año anterior. Adicionalmente, continúan concentrándose en los futuros sobre los Tes del 24 (52% en febrero). Aunque el BanRep ha expresado que continuará disminuyendo su tasa de interés, las últimas decisiones de política monetaria no han estado sincronizadas a lo esperado por el mercado. En ese escenario de incertidumbre, el futuro OIS se convierte en un instrumento interesante para aumentar el beneficio de las diferentes estrategias de inversión.

8 Cláusula de Exención de Responsabilidad: Las opiniones contenidas en esta presentación no necesariamente reflejan la posición institucional de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC). La información aquí contenida solamente es precisa para la fecha en la cual fue producida, puede ser actualizada, eliminada o modificada de cualquier manera por posteriores presentaciones, reportes y/o cualquier comunicación realizada por la BVC. Dado que esta información puede estar sujeta a cambios la BVC no se encuentra obligada a informarlos. Esta presentación puede contener declaraciones con proyección a futuro que involucran una serie de riesgos, incertidumbres y otros factores fuera del control de la BVC, que pueden causar que los resultados reales difieran materialmente de aquellos proyectados y no garantizan el desempeño de la BVC. Dichos factores incluyen, sin limitarse a, i. condiciones y fluctuaciones económicas, políticas y de mercado; ii. cambios en la regulación local e internacional; y iii. políticas adoptadas por el Gobierno relacionadas con el mercado de valores. Los estados financieros contenidos en esta presentación comprenden el periodo allí descrito y son meramente para uso informativo. La BVC no es responsable por el uso que terceros le den a la información aquí contenida. Los Estados Financieros más recientes aprobados por el Consejo Directivo de la BVC corresponden a los publicados con corte a [IV] trimestre de La BVC advierte que la información aquí contenida no debe considerarse como suficiente para la toma de decisiones de inversión.