Banca / Evolución del crédito en la UEM en enero de 2017

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1 Banca / Evolución del crédito en la UEM en enero de 2017 En la UEM, el saldo del crédito a empresas y hogares aumenta +0,2% en enero, gracias al dinamismo de los países core que avanzan +0,4% mientras el agregado periférico retrocede -0,3%. lo hace un -0,6%, situando la tasa de variación interanual en el -2,8%. En la UEM, el saldo de crédito a empresas y hogares aumenta un +0,2% en el mes Las estadísticas de crédito a residentes en la zona euro elaboradas por el BCE muestran en enero de 2017 un aumento del saldo de crédito a empresas y hogares de +0,2% ( mll.) totalizando 9,7 bll., un nivel que es un +1,4% superior al de el mismo período del año anterior y está en la línea con el crecimiento de cierre de Por sectores, en hogares vivienda permanece estable en enero, consumo se reduce -0,3% ( mll.), resto avanza +0,2% ( mll.) mientras empresas crece un +0,3% ( mll.) en el mes. En términos interanuales, crecen vivienda +2,4%, consumo +3,7% y empresas +0,5%, mientras resto disminuye -1,1%. Por países, casi todos los core crecen en el mes, salvo que disminuye ligeramente -0,2%, pero los periféricos presentan mayor disparidad. En, el volumen de crédito a empresas y hogares disminuye -0,6% el primer mes del año En, el saldo del crédito a hogares y empresas disminuye en enero un -0,6% ( mll.), hasta totalizar 1,2bll., un -2,8% menos que el mismo período del año anterior y en línea con el -2,7% con el que se terminó el año. La diferencia con respecto a la evolución de la UEM, de -4 p.p., se mantiene estable desde jun-16. Empresas disminuye un -0,9% en enero ( mll.), vivienda lo hace -0,3% ( mll.) y consumo -2,7% (-1.887), por el contrario resto aumenta su saldo +1,4% ( mll.), variaciones que presentan el mismo signo que en el agregado periférico. Las tasas de variación interanual empeoran en vivienda (-3,1% vs. -3% en dic-16), consumo (+11% vs. +12,8%) y empresas (-4,4% vs.-4,2%) y mejora resto (-1% vs. -2,7%). El saldo actual del crédito a empresas y hogares está un -35% por debajo del máximo alcanzando en nov-08. Los países periféricos retroceden -0,3% en el mes de enero, sin mejoras en los principales países El crédito a empresas y hogares para el agregado de periféricos disminuye un -0,3% en el mes de enero ( mll.), lo que sitúa la tasa de variación interanual en -2,2% vs. -2,3% en diciembre. Vivienda, consumo y empresas retroceden este mes (-0,2%, -1% y -0,4%) mientras resto de financiaciones avanza +0,5%. Por países,, y reducen su saldo entre un -0,5% y -0.7% e está estable. Entre las economías pequeñas, sólo Eslovenia y Malta avanzan en el mes +0,6% y +0,8% respectivamente. En cuanto a la evolución interanual todas las economías siguen mostrando una evolución negativa, menos Malta que crece un 5%, si bien sólo (-0,12p.p.), (-0,23p.p.) y (-0,44p.p.) empeoran sus tasas respecto a diciembre. Dinamismo del crédito en los core continúa en enero, avanzando un +0,4% mensual En el agregado de países core, el crédito a hogares y empresas crece un +0,4% en enero ( mll.) lo que sitúa la evolución interanual en +3,1% en la línea del +3,2% del mes anterior. Crecen ligeramente las partidas de hogares (+0,1% mensual en agregado, mll.) pero sobre todo destaca empresas con un avance +0,7% o mll. En términos interanuales, las variaciones quedan en +3,5% hogares (destacando vivienda con un +4,2% o mll.) y +2,6% empresas o mll. Por países, todos avanzan mensualmente (entre el 0% de Finlandia y +1% de Países Bajos) menos que disminuye -0,2% tanto por empresas como por hogares. En interanual, las tasas siguen positivas en todos los países, oscilando entre +9,5% de Luxemburgo y +2,1% de, con la excepción de Países Bajos que cae -0,2% (por empresas, -3,3% interanual). crece un +3,2% ( mll.) y lo hace un +3,7% ( mll.), en ambos casos más del 50% del aumento concentrado en vivienda y un 40% en empresas. ESPAÑA. Evolución del crédito UEM. Evolución del crédito Periféricos:,,,,, Chipre, Malta y Eslovenia. Core:,, Holanda,,, Finlandia y Luxemburgo. Eslovaquia y las repúblicas bálticas no están clasificados ni como core ni periféricos. Crédito de Instituciones financieras monetarias que en incluye entidades de crédito y fondos del mercado monetario. Créditos totales: créditos a otros sectores residentes en y en otros países del euro, sin ajustes estacionales. Desglose por sectores: hogares, empresas y otros (incluidas instituciones financieras no monetarias, seguros, fondos de pensiones y fondos de inversión no monetarios). En hogares se distingue por finalidad en consumo, vivienda y resto. Las series pueden revisarse por BCE. miércoles, 01 de marzo de de 16

2 Crédito del sector privado residente euro. Total TOTAL Stock Variación mll. Variación % 2017jan -1m -Dic -12m -1m -Dic -12m 2,682,462 10,966 10,966 89, % 0.4% 3.5% 2,329,361 13,725 13, , % 0.6% 4.9% 1,074,279 18,235 18,235 1, % 1.7% 0.2% 356,428 1,937 1,937 23, % 0.5% 7.1% 345, , % 0.1% 2.0% Luxemburgo 152,160 1,751 1,751 11, % 1.2% 8.0% Finlandia 207,600-3,237-3,237-3, % -1.5% -1.6% Core 7,148,262 43,626 43, , % 0.6% 3.5% 1,625,912-25,402-25,402-44, % -1.5% -2.7% 1,264,739-15,352-15,352-52, % -1.2% -4.0% 204, , % -0.5% -4.1% 160,115-1,908-1,908-9, % -1.2% -5.4% 195,590-1,235-1,235-9, % -0.6% -4.8% Chipre 46, , % -0.4% -7.5% Eslovenia 19, % 0.4% -2.3% Malta 11, % 0.4% 5.7% Periferia 3,528,736-44,890-44, , % -1.3% -3.5% Eslovaquia 48, , % 1.3% 10.9% Lituania 17, , % 0.4% 9.5% Letonia 13, % Estonia 17, , % 0.7% 9.6% UEM 10,774, , % Total. Variación mensual (m.mll. ) Total. Variación mensual (%) % 1.5% 1.0% 0.5% -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% 2 de 16

3 Crédito del sector privado residente euro. Empresas y Hogares EMP+HOGARES Stock Variación mll. Variación % 2017jan -1m -Dic -12m -1m -Dic -12m 2,518,398 8,889 8,889 77, % 0.4% 3.2% 2,129,005 4,292 4,292 75, % 0.2% 3.7% 850,827 8,119 8,119-1, % 1.0% -0.2% 291,107 2,074 2,074 21, % 0.7% 7.9% 317, , % -0.2% 2.1% Luxemburgo 110, , % 0.7% 9.5% Finlandia 202, , % Core 6,419,834 23,441 23, , % 0.4% 3.1% 1,409, , % 1,208,280-7,066-7,066-35, % -0.6% -2.8% 195,240-1,335-1,335-7, % -0.7% -3.7% 140, , % -0.5% -4.7% 188,065-1,039-1,039-9, % -0.5% -4.9% Chipre 41, , % Eslovenia 18, % 0.6% -2.3% Malta 9, % 0.8% 5.0% Periferia 3,212,236-9,367-9,367-71, % -0.3% -2.2% Eslovaquia 47, , % 1.4% 10.7% Lituania 16, , % 0.5% 6.7% Letonia 12, % Estonia 15, , % 0.7% 7.1% UEM 9,723,538 14,908 14, , % 0.2% 1.4% Emp&Hog. Variación mensual (m.mll. ) Emp&Hog. Variación mensual (%) % 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% -0.2% -0.4% -0.6% -0.8% 3 de 16

4 Crédito del sector privado residente euro. Hogares HOGARES Stock Variación mll. Variación % 2017jan -1m -Dic -12m -1m -Dic -12m 1,573, , % 1,165,908 1,311 1,311 41, % 0.1% 3.7% 463, , % 0.2% 2.6% 167,898 1,030 1,030 12, % 0.6% 8.1% 157, , % -0.1% 4.9% Luxemburgo 43, , % 0.4% 5.3% Finlandia 125, , % Core 3,696,949 3,585 3, , % 0.1% 3.5% 624, , % 702,700-2,310-2,310-11, % -0.3% -1.6% 117, , % -0.3% -1.6% 88, , % -0.2% -3.9% 100, , % -0.4% -6.8% Chipre 20, % -0.1% -3.3% Eslovenia 9, % 0.2% 4.1% Malta 5, % 0.5% 4.8% Periferia 1,668,999-3,172-3,172-18, % -0.2% -1.1% Eslovaquia 29, , % 0.6% 13.7% Lituania 8, % 0.6% 7.7% Letonia 5, % -0.1% -0.9% Estonia 7, % 0.8% 6.2% UEM 5,417, , % Hogares. Variación mensual (m.mll. ) Hogares. Variación mensual (%) % 0.6% 0.4% 0.2% -0.2% -0.4% -0.6% 4 de 16

5 Crédito del sector privado residente euro. Empresas EMPRESAS Stock Variación mll. Variación % 2017jan -1m -Dic -12m -1m -Dic -12m 945,028 8,442 8,442 31, % 0.9% 3.4% 963,097 2,981 2,981 34, % 0.3% 3.7% 386,974 7,335 7,335-13, % 1.9% -3.3% 123,209 1,044 1,044 8, % 0.9% 7.6% 159, , % -0.4% -0.6% Luxemburgo 67, , % 0.9% 12.3% Finlandia 77, , % Core 2,722,885 19,856 19,856 70, % 0.7% 2.6% 785, , % 0.1% -1.7% 505,580-4,756-4,756-23, % -0.9% -4.4% 77,334-1,000-1,000-5, % -1.3% -6.6% 52, , % -1.1% -6.0% 88, , % -0.7% -2.6% Chipre 20, , % 0.2% -15.1% Eslovenia 9, % 0.9% -7.8% Malta 4, % 1.1% 5.3% Periferia 1,543,237-6,195-6,195-52, % -0.4% -3.3% Eslovaquia 17, % 2.7% 5.9% Lituania 8, % 0.5% 5.7% Letonia 6, % 0.1% 4.9% Estonia 7, % 0.7% 8.0% UEM 4,306,529 14,218 14,218 19, % 0.3% 0.5% Empresas. Variación mensual (m.mll. ) Empresas. Variación mensual (%) % 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% -0.5% -1.0% -1.5% 5 de 16

6 Crédito del sector privado residente euro. Otros OTROS Stock Variación mll. Variación % 2017jan -1m -Dic -12m -1m -Dic -12m 164,064 2,077 2,077 12, % 1.3% 8.3% 200,356 9,433 9,433 32, % 4.9% 19.3% 223,452 10,116 10,116 3, % 4.7% 1.5% 65, , % -0.2% 4.0% 28,941 1,036 1, % 3.7% 1.5% Luxemburgo 41, , % 2.4% 4.1% Finlandia 4,883-3,296-3,296-8, % -40.3% -64.4% Core 728,428 20,185 20,185 44, % 2.9% 6.4% 215,958-26,036-26,036-36, % -10.8% -14.4% 56,459-8,286-8,286-17, % -12.8% -23.8% 9, , % 4.3% -13.0% 19,119-1,164-1,164-2, % -5.7% -10.5% 7, % -2.5% -3.0% Chipre 5, % -3.0% 12.1% Eslovenia % -2.6% -2.5% Malta 1, % -1.4% 9.7% Periferia 316,500-35,523-35,523-56, % -10.1% -15.2% Eslovaquia 1, % -2.7% 22.0% Lituania 1, % -1.5% 79.6% Letonia 1, % 0.7% 45.8% Estonia 2, % 0.2% 32.7% UEM 1,050,545-15,378-15,378-11, % -1.4% -1.1% Otros. Variación mensual (m.mll. ) Otros. Variación mensual (%) % 4.0% 2.0% -2.0% -4.0% -6.0% -8.0% % -14.0% 6 de 16

7 Resumen por países Periferia (,,,,, Chipre, Malta y Eslovenia) Core (,, Holanda,,, Finlandia y Luxemburgo) UEM Ratio créditos/depósitos por países Conciliación datos Variación interanual del crédito privado en principales países (%) Total. Variación interanual (%) Emp&Hog. Variación interanual (%) 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% -2.0% -4.0% -6.0% -8.0% 1 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% -2.0% -4.0% -6.0% Hogares. Variación interanual (%) Empresas. Variación interanual (%) 1 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% -2.0% -4.0% -6.0% 1 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% -2.0% -4.0% -6.0% -8.0% 7 de 16

8 8 de 16

9 9 de 16

10 10 de 16

11 11 de 16

12 12 de 16

13 Ratio crédito/depósitos total TOTAL Stock Variación en puntos Variación % 2017jan -1m -Dic -12m -1m -Dic -12m % -0.3% 0.1% % 0.7% 0.5% % 1.2% -2.1% % 0.7% 7.5% % 0.3% -2.7% Luxemburgo % -0.4% 3.0% Finlandia % 0.3% 6.3% Core % 0.3% 0.3% % 1.4% -4.2% % -0.4% -2.9% % -0.7% -7.3% % -0.5% -5.4% % 0.5% -4.2% Chipre % 0.2% -14.7% Eslovenia % 0.2% -9.0% Malta % -1.0% -4.4% Periferia % 0.4% -4.1% Eslovaquia % 2.0% 4.8% Lituania % 3.1% 1.2% Letonia % 2.2% -1.1% Estonia % 1.3% -0.3% UEM % 0.3% -1.2% Total. Ratio (%) Total. Variación interanual (puntos) 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% de 16

14 Ratio crédito/depósitos. Empresas y Hogares EMP+HOGARES Stock Variación en puntos Variación % 2017jan -1m -Dic -12m -1m -Dic -12m % 0.2% -1.8% % 0.8% -1.1% % 0.4% -3.6% % 0.5% 3.6% % 0.3% -3.6% Luxemburgo % -0.1% 1.9% Finlandia % 0.8% 3.6% Core % 0.5% -1.5% % 1.8% -4.1% % 0.2% -5.7% % -0.5% -6.4% % % 1.0% -4.6% Chipre % 0.2% -16.1% Eslovenia % 0.4% -9.1% Malta % -0.3% -5.9% Periferia % 0.9% -5.3% Eslovaquia % 2.0% 4.2% Lituania % 2.5% -1.9% Letonia % 1.8% -4.4% Estonia % 1.5% -2.2% UEM % 0.6% -2.8% Emp&Hog. Ratio (%) 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Emp&Hog. Variación interanual (puntos) de 16

15 Conciliación datos Empresas Hogares&ISFLSH Emp&Hogares 2016Dec 2017jan 2016Dec 2017jan 2016Dec 2017jan Saldos Total 510, , , ,700 1,215,346 1,208,280 mll. Resto Euro 16,746 16,215 2,382 2,405 19,128 18,620 Dom 493, , , ,295 1,196,218 1,189,660 Var -1m Total -4,756-2,310-7,066 mll. Resto Euro Dom -4,225-2,333-6,558 Var -1m Total -0.9% -0.3% -0.6% % Resto Euro -3.2% 1.0% -2.7% Dom -0.9% -0.3% -0.5% Crédito. Variación mensual (m.mll. ) Crédito. Variación mensual (%) 1.0 Dom Resto Euro 2.0% Dom Resto Euro Empresas Hogares Emp&Hogares 1.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% Empresas Hogares Emp&Hogares 15 de 16

16 Este Informe tiene carácter meramente informativo y no se pretende, por medio de esta publicación, prestar servicios o asesorar en materia financiera, de inversiones, legal, fiscal o de otro tipo en ningún campo de nuestra actuación, por lo que dicha información no debe tomarse como base para realizar inversiones o tomar decisiones de inversión. La información utilizada para la elaboración del presente Informe ha sido obtenida de fuentes consideradas fiables, no garantizándose su exactitud o concreción. Queda prohibido reproducir, transmitir, modificar o suprimir la información sin previa autorización escrita de Bankia.