Seminario sobre El Impacto de los flujos de remesas en el desarrollo: El corredor EEUU-Guatemala El corredor de remesas EEUU-Guatemala (Presentación en base a estudio Banco Mundial-Cheikhrouhou et. al) Ciudad de Guatemala, 26 de marzo del 2007 0
Objetivo principal del estudio Revisar la evolución de la industria de remesas Identificar áreas pendientes de investigación y posibles acciones de política que busquen: Mejorar acceso a servicios financieros y fomentar negocios viables para entidades financieras Reconciliar los requerimientos de AML/CFT para hacer más atractivo el envío de remesas por canales formales Aumentar la protección al inversionista y avanzar sobre temas de organización industrial Romper el ciclo de opacidad de información, mejorando la calidad de datos (volumen, costo y tamaño relativo de participantes) 1
Importancia de las remesas en el corredor EEUU-Guatemala Flujos totales en 2005 (@ 3-5% informal) En EE.UU. En Guatemala US $3 mil millones, con alto crecimiento desde el 2000, en parte por mejor data (y regulación): casi 10% del PIB y más del 80% de las exportaciones Población Guatemalteca Características de remesadores y receptores Tamaño promedio @ 1.3 millones- 40% en LA (indocumentados= 70%?) > hombres jóvenes, en actividades no especializadas; permanecen entre 5-10 años US$ 280 por transacción (70% del volumen se envía con periodicidad mensual) 13 millones; tasa de pobreza del 56%; segunda mayor tasa de desigualdad en LAC (gini 0.57) > hijos y padres (también a hermanos y esposas); más del 50 % viven en el sector rural 1 de 3 hogares; hasta 50% ingreso; consumo, educación, mejoras a vivienda, inv. (& coyote!) 2
Características de la industria: de viajeros a couriermoney orders, a transferencias electrónicas Mecanismo de transferencia Principales agentes Criterios de selección de agentes Mecado de transf. Electrónicas (estimado) En EE.UU. Electrónicas 76% (en aumento); Money Orders 21% (disminuyendo)- OIM 2005 mercado dominado por WU, KE (80%) En Guatemala Bancos y cooperativas (en efectivo); acuerdos de exclusividad con WU, KE -accesibilidad para remitentes y beneficiarios, precio, velocidad, confiabilidad; lealtad a marcas acceso inmediato (ej, WU), pero entrevistas OIM 2004 WU/Vigo* 85 89 money gram 8** 6 *Vigo 15% (12% Fenacoac, 3% Eketra; **Sólo incluye negocio que tenían con bancafé 3
Tabla 1: Principales acuerdos entre intermediarios del corredor (2005) Transferencias Electrónicas (en efectivo) Western Union (WU) (25-30 mil agentes en EE. UU.) Vigo** (3.7 mil) Moneygram Rey Mesa (KE) Courier / Money Order (M.O.) King Express (KE) Soinsa (afiliado registrado); Airpak (15 agencias exclusivas WU); 10 bancos (Agromercantil, Comercio*, G&T Cont., Inmobiliario, Queztal, Banrural, Industrial, Corpobanco, CHN, Vivibanco); 11 no-bancarios (El Campesino, Boutique Sacuanjoche, CMS, Coinver, Consultores y Estrategas, Cooperativa Cuilco, Maderas del Norte, Merpro, Multiservicios Integrados, Opevasa, Rapidito) Banrural, Fenacoac (26 cooperativas), Elektra, Mucho Crédito Bacafé*, Fenacoac, grupo La Fragua (supermercado), Banrural Industrial, Banrural, Agromercantil Industrial es partner estratégico-acceso a base de datos; cualquier banco, coop, casa de cambio, o cambista, puede comprar M.O. a beneficiarios - acceso al sistema de los EE.UU. * Banco del Comercio y Bancafé ya no son parte del sistema financiero; ** lo adquirió WU en 2005 4
Características sobre la intermediación de remesas en el corredor: Información insuficiente sobre participación de mercado, por instrumentos o por intermediarios (EEUU/ Guatemala) datos Banguat (macro) y SBG-IVE: Avances incipientes en análisis y diseminación. Se podría complementar con otras fuentes OIM- encuestas: quizás la fuente más confiable, pero incompleta (e.j. dudas sobre participación de mercado resultantes) Intermediarios no suelen compartir datos en detalle (competencia) Mayor uso de canales formales en primera milla, pero mercado concentrado en 2 agentes (@ 80 % electrónico) Predominio de transferencias en efectivo tramo intermedio Bancos aumentando su participación en la distribución en la última milla (@ 50-70%??), pero con poca venta cruzada 5
Primera milla : Mayor uso de canales formales, pero aún con participación limitada de bancos Bancos de EEUU y Guatemala en EEUU -@ 10% Alto número de indocumentados Necesidad de invertir en adaptar tecnología y negocio Altos costos de cumplimiento con la regulación existente (ver box 2 y presentación Raúl Hernández-Coss) Limitada cobertura en EEUU Algunos bancos de EEUU y Guatemala han intensificado su participación: Wells Fargo (banco de EEUU) -cobertura limitada G&T Continental, Agromercantil, Occidente (BI lo absorbió en 2005)- personal especializado; cobertura limitada en EEUU, altos costos 6
Tramo intermedio (sobre sistemas de pago y de información): predominio de entrega en efectivo y poca competencia Muchas transacciones (6.6 millones en 2004), con alta frecuencia, pero montos pequeños (90% < US $1,000) Las remesadoras ( e.j. WU) desarrollaron sistemas de acceso a información en tiempo real; apoyo servidores regionales Ágil, más barato; costosa inversión inicial (motivan uso de acuerdos de exclusividad en Guatemala) Automatizaron cumplimiento de reglas de AML/CFT Necesitan acceso a servicios bancarios en EEUU para compensar cuentas y efectuar los pagos Regulación en EEUU; Sist. de liquidación y compensación de EEUU- GT; principios generales para remesas (BM/CPSS/BIS) 90% transacciones en efectivo -innovación en sistemas de información para reducir costos y aumentar bancarización 7
Tramo intermedio (sobre sistemas de pago y de información): predominio de entrega en efectivo y poca competencia (II) Precios menores que el promedio en LAC (@ 6% del monto), pero no han bajado mucho (Orozco 2004b) Margen para reducir costos (e.j. México y El Salvador) Información escasa u opaca: Por componente (box4): costo transferencia; margen cambiario ; flotante (4 días!?) algunos más elásticos- e.j. transferencia (WU de $22 a $12) acuerdos contractuales dividen beneficios entre participantes Por tipo (tabla3): Money order ; transferencia electrónica Detallar costos en base a: agilidad; margen cambiario; conveniencia-acceso; costo transferencia. 8
Comparación de costos de money orders (MO) y transferencias electrónicas (TE)- Tabla 3 del estudio Agilidad margen cambiario Conveniencia de acceso Costo de transferencia (transacción de US$300) MO 24-72h + período de compensación* Desconocido hasta que se descuenta Cambista lo lleva a la casa (con cargo) US$ 13-17 TE disponibilidad inmediata Explícito al momento de la transacción Agente/intermediario más cercano US $8-18 *Los beneficiarios descuentan los MO en un banco o con un cambista. BI es el principal agente, debido a su acceso exclusivo a la base de datos de KE que le permite no cargar margen de descuento (como los cambistas) y ofrecer un margen cambiario preferencial. 9
Tramo intermedio (sistemas de pago y de información): factores que afectan su desarrollo Necesitan amplia cobertura en EEUU y Guatemala ( bricks ) alianzas exclusivas con WU/KE- limitan bancarización a pesar de amplia cobertura de bancos grandes en Guatemala Necesitan sistemas de información y acceso a sistemas de pagos en EEUU y Guatemala ( clicks ) Reducir costos; más efectivos sistemas de compensación y liquidación para transacciones pequeñas de alta periodicidad Remesadoras usan sist. de EEUU para pagos diarios en lote ( bulk ) a los corresponsales en EEUU de bancos en Guatemala Nuevo Sistema LBTR (2005) -mejor alcance de bancos con poca cobertura, (vía otros bancos locales) 10
Última milla : gran importancia relativa para los receptores de remesas; alto potencial de beneficios Fuente importante de ingresos para un tercio de las familias guatemaltecas (3.7 millones de personas) Concentración regional (Guatemala y los 3 departamentos próximos a México- San Marcos, Quetzaltenango, Huehuetenango) Familias receptoras con variados niveles de pobreza; pero mayoría rural y de bajos ingresos; baja educación financiera remesas podrían reducir la intensidad de la pobreza (Adams) Valor promedio entre US $280-320 (salario mínimo US $190); estimado del valor promedio por individuo por año de US $670 (en base a ENCOVI 2000); línea de pobreza 2000= US $550 por año > consumo, pero hasta 1/3 en inversiones (inc. educación) (Tabla 6) > 1/3 de las familias receptoras tienen su propio negocio (OIM) 11
Última milla : mayor rol de bancos, pero también de cooperativas y otros agentes Distribución mayormente por bancos locales (50-70 %) Alianzas estratégicas entre remitentes de EEUU y bancos guatemaltecos (incl. los más grandes) Agentes exclusivos de remitentes y partners no financieros (farmacias, supermercados, tiendas etc.) Cooperativas con menor participación relativa, pero con nicho geográfico (22 dptos); microfinancieras empezando Hogares de menores ingresos y microempresarios (e.j. Salcajá); alianzas (Vigo? Moneygram?) ONGs microfinancieras con potencial (e.j. Génesis, en 19 dptos; acuerdo BAC?-ATMs) 12
Última milla : predominio de bancos todavía no ha resultado en bancarización marcada, pero Aprox. 24% de los beneficiarios tienen cuenta bancaria relativamente alto; promedio general Banguat - sobreestimado Encuesta 2000, 30 % beneficiarios, 15 % no beneficiarios beneficiarios suelen tener mayoría de cuentas 2 bancos (Banrural, Bancafé*) OIM; entrevistas: no relación causal entre recibir remesas ahí y abrir/tener cuentas (factor tecnológico?) Acceso a crédito es de por sí menor en Guatemala que en otros países de Centroamérica bancos suelen concentrarse en dos departamentos (Guatemala, El Progreso) mayormente urbanos CACs y ONGs - mayormente rural 13
D om estic credit to private sector and G D P per capita for 2004 D o m e s t i c c r e d i t t o p r i v a te s e c t o r a n d G D P p e r c a p i ta : 2 0 0 4 Dom estic Credit to Priva Sector (% of GDP) 17 5 15 5 13 5 115 9 5 P N 7 5 5 5 H N E S V 3 5 C R 15 N I G T D R -5 6 6.5 7 7.5 8 8.5 9 9.5 10 10.5 11 L n o f G D P p e r c a p it a, P P P D a t a S o u r c e : W D I & G D F D a t a b a s e B ank credit to private sector/g D P for C entral A m erica B ank credit to private sector / GD P (annual data) 0. 5 0 0. 4 0 0. 3 0 0. 2 0 0. 1 0-1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 C o st a R ic a E l Sa lv a do r D om inican R epublic G ua t e m a la N ic a ra gua H o n dura s D ata source: IFS - D eposit m oney banks line (22D ZF) 14
Última milla : Poca venta cruzada, aunque hay indicios de aumento Bancos con mayor participación son entre los que tienen más sucursales y los que se más se enfocan en microempresarios y sector rural 10% de hogares beneficiarios pidieron préstamos para mejoras de vivienda e iniciar negocios (OIM); citan garantías y rechazo como limitantes a la demanda Nuevos productos o innovaciones (crédito, pagos)- apenas empezando Los Chapinos Estamos Unidos (BI)- ofrecen cuentas de ahorro a beneficiarios recurrentes; BI también con algunos créditos para mejora de vivienda dinero al instante o Intercuenta Express (Wells Fargo/BI); debit y credit cards- por ahora reportan éxito limitado (4% y 2.2 %, respectivamente, de los jefes de familia tienen)-oim; ATMs con acceso digital y en idioma local, aunque creado para otros fines (Banrural); éxito limitado (encuestas) pero... Bolivia?; ¼ de beneficiarios Mayas Potencial de Cooperativas Amplios servicios financieros (ahorros, créditos, seguros, etc); no-miembros?? 15
Posibles áreas de investigación y medidas de política : en base a los 5 criterios de los principios CPSS/WB (1) Transparencia y protección al consumidor: Mejorar datos sobre el tamaño del mercado; análisis y diseminación de datos sobre estructura de mercado y costos Apoyar esfuerzos que aumenten la transparencia (rol para una agencia de protección al consumidor??, consulados, asoc. de emigrantes); analizar mejor los componentes de costos versus los beneficios para cada participante (e.j. plazo real de entrega de remesas) Coordinar mejor datos Banguat (manual de BdP?), SIB/IVE; más otras fuentes (OIM); mayor análisis de información existente; Pros y cons de alianzas existentes (ej, pago en lote de coops) Diseñar programa de educación financiera para emigrantes en EEUU Bancos EEUU, consulados, asociaciones de emigrantes, multilaterales, donantes, investigadores; eventos de diseminación (como éste ) Promover uso de Tarjeta de identificación consular (TIC) 16
Posibles áreas de investigación y medidas de política: en base a los 5 criterios de los principios CPSS/WB (II) (2) Infraestructura del sistema de pagos- Mejorar eficiencia y reducir costos (rol de las autoridades??) automatizar procesos de cumplimiento regulación (e.j. IVE- firma elect?) Reducir costos de transferencia masiva: menores costos para desarrollar sistemas de propiedad ; alternativa de procesamiento en lote vía SWIFT (hay cierta evidencia de ahorro, pero no permite disponibilidad inmediata (pero, 4 días??) Fed-ACH a la México?- éxito limitado (Box 5)-rezago, no margen cambiario Entender mejor sistemas existentes (e.j. pago en lote-coops; Banguat?) (3) Entorno legal y regulatorio- Mejorar balance entre: requisitos regulatorios sobre AML/CFT y otorgamiento de licencias y; Facilitar la entrada de actores al mercado promoviendo la innovación y avances tecnológicos 17
Posibles áreas de investigación y medidas de política: en base a los 5 criterios de los principios CPSS/WB -(III) (4) Estructura de mercado y competencia Priorizar esfuerzos que busquen mejorar la competencia Promover (?) la eliminación de acuerdos de exclusividad: Algunos con implicaciones importantes; FENACOAC-VIGO/ moneygram en 2005?? ) Explorar rol de una agencia para protección al consumidor- (reducir monopolios? -decisión compleja; necesita más análisis) Fomentar interés en negocio para apalancar acceso a servicios financieros; evidencia incipiente con desarrollo de productos compartir experiencia internacional; reducir complejidad de procesos para que emigrantes hagan más negocios en Guatemala; estudiar más rigurosamente aspectos específicos: ej nivel mín. de rentabilidad por cuentas; uso de garantías altenativas? (5) Gobernabilidad y Manejo de riesgos Atención al riesgo de contraparte entre agentes EEUU y Guatemala con alianzas estratégicas (criterios de elegibilidad?) 18