El Plan de Negcis de La Empresa Pryect es la Prpuesta al PCE I. Infrmación General de la Empresa Nueva Esta infrmación prvee las frmalidades existentes de la sciedad grup prmtr del pryect. INFORMACIÓN (llenar sbre la empresa si ya fue creada) 1. Nmbre del Pryect de la empresa a crearse de la empresa /pryect que será ptencial bjetiv de la inversión del Prgrama. 2. Numer del RUC de la empresa bjetiv, si ya ha sid creada. De l cntrari RUC de ls prmtres. 3. Fechas de trgamient de la escritura publica de cnstitución e inscripción en el Registr Mercantil. 4. Plaz de duración de la empresa. 5. Dmicili principal de la cmpañía, cn la indicación de la dirección, teléfn y fax de la ficina principal y de las sucursales si las tuviere. 6. Objet scial. 7. Capital suscrit, pagad y autrizad de ser el cas. 8. Númer de accines, clase, valr nminal de cada acción y series. 9. Nmbres y apellids de ls principales accinistas prpietaris de más del diez pr cient de las accines representativas del capital suscrit de la cmpañía, cn indicación del prcentaje de su respectiva participación. N se aceptan nmbres de empresas accinistas, en cuy cas se detallarán ls nmbres de ls accinistas y sus tenencias en dichas empresas accinistas. 10. Nmbres y apellids del representante legal, administradres y directres. 11. Referencia de empresas vinculadas de ls prmtres principales de cnfrmidad cn l dispuest en el artícul 429 de la Ley de Cmpañías 12. Númer de empleads, trabajadres y directivs de la cmpañía de las cmpañías si se trata de escisión. 13. Participación en el capital de tras sciedades nacinales extranjeras, dmicili, frma de la sciedad, accinistas en el extranjer. 1
II. El Pryect La presentación debe ser de carácter integral, es decir debe asegurar que cntiene tds ls factres claves de éxit del pryect cm negci; debe expner cn absluta claridad, al inici de la presentación en una sección específica, tds ls riesgs que el pryect enfrentará y la frma en que se pretende mitigarls. Igualmente deben resaltarse y justificarse tdas las prtunidades a expltarse, permitiend al lectr entender en base a qué factres de éxit se asegurarán sus lgrs y necesariamente cuál es la razón de la ptencial invitación a trs inversinistas, es decir el pryect a futur. Cntenid del estudi de factibilidad del pryect: TEMA Resumen ejecutiv Determinación del riesg del pryect Determinación del riesg (detalle de ls principales riesgs implícits) Mitigacines principales para cada riesg Factres claves del éxit cn ls que cuenta el pryect, ls prmtres la empresa pryect recientemente creada 1 Administración y planificación del pryect 1.a Tip de empresa existente pr crearse 1.b Accinistas y prmtres 1.c La Administración prpuesta 1.d Organigrama 1.e Distribución de funcines y respnsabilidades 1.f La ejecución 1.g El cntrl del pryect 2 Mercade y Cmercialización 2.a Análisis del mercad ptencial, sea existente, prbable, sustituyente de imprtacines de exprtación parcial ttal 2.b Análisis de la ferta 2.c Análisis de la demanda 2.d Demanda insatisfecha 2.e Descripción del prduct y raznamient del éxit 2.f Precis existente cmparables y preci de psicinamient al inici y a futur 2.g Plaza 2.h Zna de influencia del pryect, efects territriales 2.i Cmercialización 2.j Psibilidades del pryect 2.k Nrmas sanitarias aplicables lcales e internacinales 2.l Aranceles, mecanisms y permiss de exprtación, si aplica 2
3 Aspects Tecnlógics del Pryect 3.a Descripción del prduct en l tecnlógic 3.b Prcess de prducción 3.c Ubicación del pryect 3.d Determinación del layut de prducción y demás requerimients 3.e Establecimient del negci 4 Evaluación Financiera del Pryect 4.a Estructuración del financiamient del pryect: capital y endeudamient 4.a.i Plan de inversines, clasificación y fuentes de financiamient (si sn diferentes al de pryect cmplet) 4.a.ii Prgrama y calendari de inversines 4.a.iii Plítica de cbrs, pags y existencias 4.a.iv Depreciacines de activs fijs y amrtizacines, y activs diferids 4.a.v Prgrama de prducción y ventas 4.a.vi Csts de materias primas, materiales indirects, suministrs y servicis, man de bra directa e indirecta 4.a.vii Gasts de administración, ventas y financiers 4.a.viii Resumen de csts y gasts 4.a.ix Capital de trabaj 4.a.x Fluj de caja 4.a.xi Detalle de las pryeccines de ingress (ventas pryectadas) 4.a.xii Estad de Ganancias y Pérdidas 4.a.xiii Balance General 4.b Evaluación del Pryect 4.b.i Principales criteris de evaluación 4.b.ii Punt de equilibri 4.b.iii Índices financiers 4.b.iii.1 Liquidez 4.b.iii.2 Retrn (VAN, TIR, ROE, ROA) 4.b.iii.3 Eficiencia 4.b.iii.4 Apalancamient 4.b.iii.5 Rtación 4.b.iii.6 Cmpsición de activs 4.b.iv Análisis de sensibilidad 4.b.v Determinación del riesg (detalle de ls principales riesgs implícits) 4.c Análisis del cst/benefici 5 Impact del Pryect de Inversión 5.a Valr Agregad 5.b Creación de Valr para ls accinistas e inversinistas nuevs 5.c Generación de divisas y emple 3
ANEXOS III. La Empresa - Pryect En cas de que el Pryect nazca cn, prvenga de una empresa nueva de reciente creación que cm tal intenta su implementación, el PCE requiere que el dcument permita entender el pryect y el negci asciad: pr ls actres claves que l prpnen, de la frma en que será administrad el día a día, pr las alianzas y medis cmerciales que requerirá, pr ls tips de decisines y accines decisines estratégicas que requerirá el negci y que así mism presente un plan futur cherente que rmpa paradigmas para ser innvadr. En el cas de que n exista previamente una empresa se analizará exclusivamente el pryect. La prvisión de infrmación n se restringirá a la que se indica a cntinuación, sin que será tan amplia y detallada cm para pder entender y permita tmar una decisión sbre el negci en marcha y su pryección futura. Infrmación Relacinada a la Empresa Pryect 1. Plan estratégic cmplet, incluye Visión y Misión, Valres Crprativs, Objetivs de larg plaz. El FODA debe ser intern (frtalezas y debilidades de la empresa) y extern (Oprtunidades y Amenazas de la empresa cn su pryect vists pr su mercad y sus interactres del negci). 2. Fundaments del negci (drivers Factres Claves de Éxit). 3. Antecedentes y carácter de ls accinistas, prmtres, spnsrs actuales y futurs y de la gerencia. El términ carácter debe entenderse en línea cn el us y prácticas de ética prfesinal en la banca. Evaluación de Gerentes 4. Recurss financiers cn ls que cuenta: términs y cndicines de cada fuente de capital y endeudamient. 5. Cmpetitividad de la cmpañía en el mercad (prduct, marca), alianzas y/ cntrats de cmercialización. 6. Ls canales de distribución prpuests para ls prducts actuales y futurs. 7. La estructuración de precis de ls prducts y/ servicis. 4
8. Ls csts de inversión del pryect. 9. Ptencial de generación de márgenes del pryect y su efect en ls resultads de la cmpañía. 10. El plan de implementación del pryect pryects que también harían atractiva la participación del Prgrama, incluyend ls requerimients sbre reprtes de avances. 11. La utilización de su capacidad instalada de prducción (necesitada vs. factible) actual y futura. 12. Justificar ls supuests claves del negci cn y sin el pryect, supuests que se utilizarán en las pryeccines financieras. 13. Pryeccines financieras y análisis financiers. 14. Requerimients ambientales que cumple cumplirá la empresa el pryect Que cumplan cn regulacines ambientales internacinales. Que cumpla cn regulacines ambientales de la República del Ecuadr. 15. Valración del paquete accinari cn y sin pryect(s). 5
IV. Marc Jurídic Aplicable al Negci Este apartad debe presentar infrmación que permita al Prgrama CreEcuadr, cncer la situación de la empresa, en l que al marc jurídic relacinad cn el negci se refiere. Infrmación Relacinada al Marc Jurídic Aplicable Seguridad jurídica existente para el negci actual y futur. Estabilidad de la legislación aplicable al negci y al pryect. Flexibilidad de la nrmativa que permita la participación del PCE. Calidad de gestión de ls órgans reguladres aplicables al negci. Tratamient fiscal favrable n al inversr. Cntrats entre la empresa y sus empresas e individus cn quienes interactúa Psesión real verificada de ls activs de la empresa Juicis pendientes V. Mdel Operativ Financier e Integral del Negci Incluid el Pryect El plan de negcis deberá incluir un mdel perativ financier integral. MODELO OPERATIVO FINANCIERO Td Plan de Negcis deberá tener incluir su mdel financier perativfinancier integral. El términ mdel integral implica que el mism debe incrprar y mstrar resultads histórics perativs y financiers (de le empresa nueva) al igual las pryeccines del pryect/negci cm tal y pr tr lad debe incluir ls efects perativ financiers de ls más imprtantes pryects estrategias que aseguren la Creación de Valr para el accinista. Drivers, variables del pryect: El mdel financier debe estar en capacidad de sensibilizar las variables que cnsidere aplicables a cada negci, pr l que será imprtante que éstas estén plenamente identificadas y que puedan ser fácilmente mdificadas para determinar su efect en ls resultads del pryect. Pr ser críticas estas variables se requiere que se presente justificación técnica de ests valres 6
Detalle de la Inversión y Crngrama en el pryect Pryección de ingress. Pueden expresarse en valres en prcentajes de crecimient. Cmpsición de la materia prima para la elabración del prduct, es decir % de insum A, % de insum B, etc. Pryeccines de inflación cnsideradas Si se requerirá imprtar bienes de capital, ctización de la divisa en que se hará la imprtación, (pdría ser en eurs) Gasts de Fabricación estimads Impuests y participacines Plítica de repart de las utilidades generadas, esta infrmación es indispensable, puest que pdría requerirse que la empresa acumule ess recurss cm parte del financiamient. Estructura de Financiamient, Deuda y Cndicines y Patrimni y cndicines. Imprevists, Nunca menres a 5% del valr ttal del pryect. Tasa de descuent, WACC ( ver metdlgía de evaluación de pryects) Establecimient de Escenaris y sus prbabilidades de currencia Pryeccines del Pryect Free Cash Flws Calcul de VAN TIR, PAY BACK Equity Cash Flws Se entiende pr Creación de Valr para ls accinistas, a tdas las decisines que la empresa tmará para: i) aprvechar sus Frtalezas y Oprtunidades-llamads PAE s-(planes De Acción Estratégica), ii) iii) reducir sus Debilidades-llamads PMO s-(planes de Mejramient Operacinal), mitigar amenazas externas-llamads PMA s-(planes de Mitigación de Amenazas). Pr ende el mdel permitirá revisar y evaluar cada pryect plan de tip PMO, PAE PMA y su incidencia en el valr de la empresa. El mdel de pryeccines deberá también reflejar el negci y la frma de hacer empresa (es decir, su cultura): resultads, balances, flujs y el cálcul de la valración del paquete accinari. El métd de cálcul de la valración de las accines deberá ser el que más 7
aplica a cada negci, privilegiándse el métd del valr descntad del fluj de caja futur, pr ende el mdel deberá permitir que ls flujs a futur puedan sensibilizarse pr la inclusión n del efect en el valr del patrimni cuand tal cual pryect sea implementad. Métds alternativs: De capital de riesg First Chicag Glder Fundamental El mdel deberá permitir hacer td tip de sensibilidades especialmente a las variables asciadas a ls factres claves del éxit. El mdel de Creación de Valr será parte cnstitutiva imprtante del Acuerd de Accinistas entre el Prgrama y ls accinistas de la empresa, pues servirá para hacer la revisión y evaluación de ls avances en ls planes de negcis y específicamente advertir si las pryeccines acrdadas entre la empresa bjetiv y el Prgrama se están cumpliend. VI Prpuesta de Participación del PCE y Opcines de Desinversión En este apartad la infrmación que se requiere es la siguiente: PROPUESTA Prpuesta de participación del Prgrama cm accinista Deberá indicarse la intencinalidad de ls prpnentes sbre cóm se haría el prces de incrpración del Prgrama CreEcuadr a la empresa, aument de capital privad mediante ferta pública. Debe indicarse las fórmulas de salida de la inversión (desinversión) que ls prmtres aseguran al PCE que será factible y segur: i) pr venta en blsa de las accines en pder de PCE, ii) en cas de que n sea factible hacerl pr blsa, pr acuerd de primera pción per asegurand la cnfrmación de un fnd de acumulación en un fideicmis que se nutra de alguna cuenta de ninguna discreción para la administración para ls accinistas, iii) de ser difícil la venta, pr el traslad de las accines a un fideicmis en CFN que asegure la venta pr etapas. Apertura a tener un Pact/Cnveni/Acuerd de accinistas: Acuerd de entrada Designación de representantes del Prgrama cm directres principales y suplentes Acuerd de salida: Cuenta de acumulación, blsa, venta a CFN 8
Acuerd de cmpras y ventas imprtantes de activs Acuerd sbre endeudamients imprtantes Tag alng y drag alng Transaccines entre partes relacinadas Derech a retir 9