Presentación a Inversionistas Marzo 2015 1
Disclaimer El material que se presenta a continuación es una presentación de información general acerca de Rassini, S.A.B. de C.V. ( Rassini o la Compañía ) a esta fecha. La información se presenta para fines informativos únicamente y no pretende ser completa y exhaustiva ya que es un resumen del prospecto preliminar (el Prospecto Preliminar ) presentado a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores ( CNBV ) el 20 de febrero de 2015. No existe declaración o garantía alguna, expresa o implícita, respecto de la exactitud, imparcialidad o integridad de esta información. La información relevante de Rassini, incluyendo la relativa a factores de riesgo, está contenida en el Propecto Preliminar que se encuentra disponible en los sitios de internet de la CNBV: www.cnbv.gob.mx y de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.: www.bmv.com.mx; y en su momento el prospecto definitivo estará disponible en dichos sitios de internet así como en el de Rassini: www.rassini.com. La información contenida en este documento deberá ser leída en conjunto con dicho Prospecto Preliminar. En la medida en que se publique una nueva versión del Prospecto Preliminar o el prospecto definitivo, la información contenida en dichos documentos prevalecerá respecto de la información contenida en esta presentación, y cualquier interesado deberá consultar y leer detalladamente el Prospecto Preliminar y/o el prospecto definitivo antes de adquirir acciones, llevar a cabo cualquier inversión, tomar decisiones de inversión o hacer una recomendación de invertir a un tercero en relación con las acciones descritas en esta presentación y en el Prospecto Preliminar. Este material ha sido preparado por Rassini con el propósito de ser utilizado en las presentaciones relacionadas con la oferta pública secundaria en México de acciones que representan su capital social ( Oferta Pública ). Este documento y la información contenida en el mismo no constituye una oferta o forma parte de una oferta de venta, o una solicitud de oferta para comprar o adquirir valores en cualquier jurisdicción, actividades que sólo pueden llevarse a cabo de conformidad con la legislación aplicable; ni constituye total o parcialmente la base de, ni podrá ser invocada en relación con la celebración de cualquier contrato o compromiso de compra de valores. Usted debe: (i) leer íntegramente el Prospecto Preliminar y el prospecto definitivo de la Oferta Pública antes de tomar una decisión de inversión, (ii) consultar el Prospecto Preliminar y el prospecto definitivo de la Oferta Pública para obtener información más detallada sobre Rassini, los activos que forman parte de su patrimonio, los ingresos y ciertos gastos relacionados con dichos activos, así como los riesgos involucrados en el negocio de la Compañía y su potencial inversión, y (iii) debe tomar una decisión de inversión basada únicamente en la información proporcionada en el Prospecto Preliminar y el prospecto definitivo de la Oferta Pública. Cierta información contenida en esta presentación se basa en estimaciones elaboradas por la Compañía con base en la revisión de encuestas, estudios internos y en fuentes independientes. No obstante que la Compañía considera que estas fuentes son confiables, no ha verificado independientemente la información correspondiente y no puede garantizar su exactitud o exhaustividad. Es importante mencionar que dicha información no ha sido revisada o verificada por el intermediario colocador, ni por la CNBV, y por lo tanto, la información elaborada por la Compañía es responsabilidad de la misma. Esta presentación puede contener estimaciones y análisis subjetivos, juicios de valor y ciertas declaraciones sobre acontecimientos futuros e información relativa a Rassini que reflejan las opiniones actuales de la empresa y su equipo directivo con respecto a su desempeño, la gestión del negocio y eventos futuros. Las declaraciones respecto al futuro incluyen, de manera enunciativa mas no limitativa (i) declaraciones en cuanto a la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía; (ii) declaraciones en cuanto a los planes, objetivos o metas de la Compañía, incluyendo por lo que respecta a sus actividades; y (iii) declaraciones en cuanto a las presunciones subyacentes en que se basan dichas declaraciones. Las declaraciones respecto al futuro contienen expresiones tales como pretende, prevé, considera, anticipa, estima, espera, pronostica, planea, predice, busca, podría, debería, posible, lineamiento y otros vocablos similares, sin embargo no son los únicos términos utilizados para identificar dichas declaraciones. Por su propia naturaleza, las declaraciones respecto al futuro conllevan riesgos e incertidumbre tanto de carácter general como específico, y cabe la posibilidad de que la Compañía no logre cumplir con las predicciones, los pronósticos, las proyecciones y el resto de dichas declaraciones. Se advierte a los inversionistas que hay muchos factores importantes que podrían ocasionar que los resultados reales de la Compañía difieran sustancialmente de los planes, objetivos, expectativas, estimaciones y afirmaciones tanto expresas como implícitas contenidas en las declaraciones con respecto al futuro contenidas en esta presentación. Cualquier persona que reciba esta presentación, al momento de recibirla, reconoce que: (i) la información aquí contenida es para fines informativos únicamente, y no cubre, ni pretende cubrir todo lo que se requiere para evaluar una inversión, (ii) no basará su decisión de adquirir, llevar a cabo cualquier inversión, tomar decisiones de inversión o recomendar una inversión a terceros, con base en la información aquí contenida, y (iii) renuncia a cualquier derecho que pudiera tener en relación con la información incluida en esta presentación. La información aquí contenida no deberá ser considerada como una recomendación legal o fiscal. Cualquier persona interesada deberá consultar a sus propios asesores legales y fiscales. No deberá basar decisión alguna en la información contenida en este documento o en la exhaustividad de la misma. Toda la información contenida en esta presentación está sujeta a verificaciones, correcciones, actualizaciones y cambios sin previo aviso. No se hace ni se hará de manera expresa o implícita ninguna declaración o se dará garantía alguna en cuanto a la exactitud, exhaustividad o imparcialidad de la información u opiniones contenidas en esta presentación y, cualquier decisión que tome con base en la información contenida en la misma, será bajo su propio riesgo. Adicionalmente, no se reconoce ni se reconocerá responsabilidad u obligación alguna (ya sea directa o indirecta, contractual, extracontractual, o de cualquier otra naturaleza) por parte de Rassini, cualquier coordinador global, intermediario colocador, bookrunner, administrador o cualquier otra persona en relación con dicha información u opiniones así como respecto de cualquier otro asunto relacionado con esta presentación, su contenido o que de cualquier otra manera surja en relación con lo anterior. La información relacionada con el mercado y la posición competitiva de Rassini, incluyendo las estimaciones de mercado utilizadas a lo largo de esta presentación, se obtuvo a partir de fuentes internas de la Compañía o fuentes públicas fidedignas. Ni los intermediarios colocadores, ni Rassini manifiestan u otorgan declaración o garantía alguna en cuanto a la exactitud de dicha información. Esta presentación y su contenido son propiedad de Rassini y no pueden ser reproducidos o difundidos, en todo o en parte, sin el consentimiento previo por escrito de Rassini o de los intermediarios colocadores. Por el sólo hecho de acudir a esta presentación y de aceptar ver los materiales que se presentan, usted acuerda estar sujeto a las limitaciones aquí descritas. Ni la CNBV ni cualquier otra autoridad han aprobado la información contenida en esta presentación, ni su suficiencia o veracidad. 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Resumen de la Oferta Emisor / Clave de Pizarra Rassini, S.A.B. de C.V., BMV: RASSINIA / RASSINICPO Tipo de Oferta Oferta pública secundaria de venta de acciones Serie A y CPOs en México Accionista Vendedor Corporativo GBM, S.A.B. de C.V. Valores Ofrecidos 18,150,000 acciones Serie A y 12,675,000 CPOs que amparan, cada uno, 1 acción Serie B y 1 acción Serie C Rango de Precio [ ] [ ] por acción Serie A, bajo el entendido que el precio del CPO será el doble del precio de la acción Serie A Lock-up 90 días para el Accionista Vendedor Fecha de Cierre de Libro 25 de marzo del 2015 Fecha de Cruce 26 de marzo del 2015 Fecha de Liquidación 31 de marzo del 2015 Intermediario Colocador Líder 3
Resumen de la Oferta (Cont.) Modalidad de la Oferta Subasta holandesa modificada Recepción de Posturas 25 de marzo entre las 8:00 y 14:00 horas Sindicato Colocador Todos los intermediarios serán invitados a participar en la Oferta como miembros del sindicato Aquellos intermediarios a los que se les asigne un porcentaje (a) igual o inferior al 20% de la oferta, serán miembros del sindicato y tendrán derecho a cobrar una comisión de 1.25% del precio de colocación de las acciones que le sean asignadas y (b) superior al 20% de la oferta, serán colíderes y tendrán derecho a cobrar una comisión del 2.00% del precio de colocación de las acciones que le sean asignadas Otras Consideraciones El 30% de las Acciones objeto de la Oferta se distribuirá entre Personas Relacionadas del Intermediario Colocador Líder 4
Mecánica de la Oferta Mecánica de la Subasta Las posturas deberán presentarse en monto en pesos Toda la Oferta será asignada a un mismo precio bajo la mecánica de Subasta Holandesa modificada El rango de precio establecido es de [ ] a [ ] por acción Serie A. Las pujas deberán presentarse dentro del rango de precio en intervalos de 25 centavos La asignación se hará sobre un 70% de las acciones Serie A y CPOs ofertados ( Valores de la Oferta ) ya que el 30% de los Valores de la Oferta se distribuirá entre Personas Relacionadas del Intermediario Colocador Líder Se asignará el 41.72% del monto en acciones Serie A y el 58.28% en CPOs. Como consecuencia, es posible que la asignación de valores sea por números no enteros y se requiera redondear el número decimal de la asignación aplicable a la alza o a la baja Ejemplo de Posturas Presentadas 30% de la Oferta a un precio de [ ] 30% de la Oferta a un precio de [ ] 30% de la Oferta a un precio de [ ] 75% de la Oferta a un precio de [ ] Asignación / Fijación de Precio Estas posturas se surten al 100% al precio que resulte de la subasta A este precio aún no se completa el 100% de la oferta por lo que estas posturas se asignan en su totalidad En este precio se alcanza el 90% de la oferta por lo que se satisface toda la demanda En este nivel de precio se satisface el 100% de la Oferta por lo que la subasta se asigna a este precio. El 10% de los Valores de la Oferta se asignan a prorrata entre todas las posturas en este nivel 15% de la Oferta a un precio de [ ] Estas posturas quedan fuera de la Oferta al estar a un precio inferior al que se cerró la subasta 5
Descripción de Rassini Sobre Nosotros Nuestra Presencia Proveedor clave para la industria automotriz con liderazgo tecnológico y servicio de clase mundial con más de 85 años en la industria Líder en el diseño y producción de componentes para suspensión y frenos en la industria automotriz Flint, MI, EUA Montpelier, OH, EUA Coahuila, México Muelles y resortes Montpelier, OH, EUA Resortes Plymouth, MI, EUA Ventas, ingeniería, investigación y desarrollo Flint, MI, EUA Maquinado de frenos Plymouth, MI, EUA Querétaro, México Más de MX$5,000mm invertidos en desarrollo de tecnología e instalaciones Ocho plantas de manufactura Cuatro centros tecnológicos Tenemos órdenes de compra que representan ventas aproximadas de US$4,900MM al 2019 de las que el 95% están aseguradas con plataformas en mano que se encuentran en su fase inicial Coahuila, México Puebla, México Sao Paulo, Brasil Xalostoc, México Muelles Querétaro, México Elastómeros y bujes San Martín Texmelucan, Puebla Frenos México, D.F. Oficinas Centrales Sao Paulo, Brasil Muelles y resortes Río de Janeiro, Brasil Muelles Resende, Brasil Centro de distribución Ecatepec, México Río de Janeiro, Brasil Resende, Brasil Fuente: Filings en la Bolsa Mexicana de Valores, página web de la Compañía. 6
Nuestra Historia 2014 1994 1996 Rassini inicia una alianza estratégica con NHK Spring de Japón, formada por dos plantas en Brasil; se adquiere Fabrini en Brasil 2003 Rassini instala su primer planta productiva en Estados Unidos: la planta de resortes en Montpelier, Ohio Rassini abre una nueva planta de maquinado de discos de freno en Flint, Michigan y un centro de distribución en Resende, Brasil Rassini adquiere lo que hoy es su División de Frenos 1979 Se constituye SANLUIS Corporación (ahora Rassini, S.A.B. de C.V.) con las Minas de San Luis 2015 j Expansión de la planta de Puebla 1995-2003 Rassini invierte más de US$370mm en nuevos equipos y tecnologías para asegurar la alta calidad de nuestros productos 2002 Se vende el negocio minero, dedicándonos exclusivamente al mercado de autopartes 2012 Rassini se consolida como el único proveedor verticalmente integrado de discos de freno en América 1988 Corporación Industrial SANLUIS (ahora Rassini, S.A.B. de C.V.) compra Grupo Rassini Fuente: Filings en la Bolsa Mexicana de Valores, página web de la Compañía. 7
Tesis de Inversión 1 Proveedor clave para la industria automotriz en el continente americano 2 Liderazgo tecnológico en el diseño y fabricación de suspensiones y frenos de alta calidad 3 Base de clientes sólida y diversificada 4 Sólido desempeño financiero 5 Crecimiento sostenido de la industria 6 Equipo directivo altamente calificado soportado por un sólido Gobierno Corporativo 8
1 Proveedor Clave para la Industria Automotriz en el Continente Americano Líderes en el Mercado de Autopartes en Norteamérica Participación de Mercado (1) Rassini es el mayor productor de componentes de suspensión para vehículos comerciales ligeros a nivel mundial y el productor de discos para freno verticalmente integrado más grande del continente americano 97% Pick-ups Nuestra participación de mercado nos consolida como líderes en los distintos segmentos en los que operamos Nuestros productos se utilizan en 7 de las 10 camionetas más vendidos de Norteamérica 55% 65% Una parte importante de las utilidades de las OEMs proviene de la venta de pick-ups, principal mercado de Rassini Como TIER 1,somos proveedores directos de OEMs 10 Camionetas Más Vendidas en Norteamérica Vehículo OEM Muelles Resortes Frenos Productos Rassini F Series Ford Silverado Chevrolet Ram Pickup Ram 21% 14% 15% Muelles Resortes Frenos Muelles Resortes NAFTA Brasil Red de Distribución de Autopartes Materia Prima Tier 3 CR-V Honda Escape Ford Minivans Chevrolet Tahoe/Yukon GMC Manufactura de Equipo Desarrollo de Componentes Tier 2 Tier 1 RAV4 Toyota Equinox Chevrolet Explorer Ford Ensamblado Venta OEM Cliente Fuente: Filings en la Bolsa Mexicana de Valores, página web de la Compañía. 1. La participación de mercado se calcula con base en los segmentos en los que operamos de acuerdo al tipo de producto y región. 9
2 Liderazgo Tecnológico en el Diseño y Fabricación de Suspensiones y Frenos Nuestras plantas cuentan con tecnología de punta que nos permite anticiparnos a las necesidades de nuestros clientes Tecnología a la medida diseñada conforme a los requerimientos específicos de los clientes Centro de Desarrollo Tecnológico en Plymouth El desarrollo tecnológico y estructura de costos competitiva crean fuertes barreras de entrada Ofrecemos servicios integrados que incluyen diseño, ingeniería y soporte técnico Tenemos capacidades de producción flexibles que nos permiten participar en nuevas plataformas, como AUDI y la serie F que ganamos recientemente Proceso de Fundición Hemos invertido más de MX$5,000 en el desarrollo de nueva tecnología e instalaciones durante los últimos quince años Durante los últimos dos años, hemos invertido aproximadamente MX$715mm en diversos proyectos relacionados con la apertura de nuevas instalaciones de producción y distribución, así como en la ampliación de aquellas ya existentes Proceso de Maquinado Fuente: Filings en la Bolsa Mexicana de Valores, página web de la Compañía. 10
Región Producto Cliente 3 Base de Clientes Sólida y Diversificada Nuestras ventas se hacen en su mayoría a OEMs en los mercados de Estados Unidos, Canadá, Brasil y México Buscamos diversificar nuestra cartera de clientes y productos, logrando incrementar nuestra base de compradores y reduciendo el porcentaje que las Detroit 3 representan en nuestras ventas La apertura de la planta de frenos en Puebla nos ha permitido ampliar nuestra oferta de productos en diferentes plataformas donde antes no teníamos presencia El atender diferentes plataformas de diversas marcas, tipos de vehículo y regiones geográficas son una protección natural a los diferentes ciclos de la industria Una parte importante de las utilidades de las OEMs proviene de la venta de pick-ups, principal mercado de Rassini Detroit 3 79% Frenos 22% Resortes 8% Diversificación de Ventas 2004 2014 Asiáticos 7% Europeos 6% 1 Aftermarket 4% Tráileres 2% Otros 2% Detroit 3 71% Resortes 13% Asiáticos 7% Europeos 9% 1 Aftermarket 4% Tráileres 3% Otros 6% Detroit 3 Nuestros Principales Clientes Muelles 70% Frenos 28% Muelles 59% Asiáticos Brasil 14% Brasil 20% Europeos NAFTA 86% NAFTA 80% Fuente: Filings en la Bolsa Mexicana de Valores, página web de la Compañía. 1. Se refiere al mercado de refacciones. 11
3 Reconocimientos Hemos sido acreedores de diversos reconocimientos a nuestra experiencia operativa, alta calidad y servicio por parte de nuestros principales clientes Fuente: Filings en la Bolsa Mexicana de Valores, página web de la Compañía. 12
4 Sólido Desempeño Financiero MX$mm 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 15% 10% 5% 8,000 Evolución Histórica de Ventas TACC 2007-2014: 5.8% MX$mm Evolución Histórica de EBITDA (1) TACC 2007-2014: 9.3% TACC 2009-2014: 16.9% TACC 2009-2014: 25.5% 1,600 6,958 5,459 7,621 9,353 9,392 10,362 11,900 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 10.8% 9.0% 6.2% 3.1% Margen de EBITDA 9.2% 3.8% 13.9% 12.6% 12.8% 13.0% 13.2% 9.2% 8.9% 8.6% 9.3% 9.2% 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 MX$mm 866 434 503 1,058 1,178 1,203 1,343 1,568 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Deuda Neta 0% 0 0x 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Rassini Industria 2 Deuda Neta Apalancamiento Fuente: Filings en la Bolsa Mexicana de Valores, Bloomberg. 1. Calculada como utilidad de operación + depreciación y amortización + PTU + otros (gastos) en ingresos netos. 2. Promedio de la industria incluye Johnson Controls (2007-2014), BorgWarner (2007-2014), Harman International Industries (2007-2014), Lear Corporation (2009-2014), Dana Holding (2007-2014), American Axle & Manufacturing (2007-2014), Cooper-Standard Automotive (2007-2014), Federal Mogul Corporation (2007-2014), Remy International (2007-2014), Shiloh Industries (2007-2014), Tenneco (2007-2014), Visteon Corporation (2008-2014) y Tower International (2008-2014). 13 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2,313 2,819 2,870 4,242 3,204 2,663 Deuda Neta/EBITDA 2,307 2,070 7x 6x 5x 4x 3x 2x 1x
4 Sólido Desempeño Financiero (Cont.) Flujo Libre para la Empresa (1) Desempeño de Rassini Vs. Industria MX$mm 800 600 400 % Conversión 208 100% 90% 80% 70% 60% 50% Desempeño de las ventas Millones de unidades 140% 120% 100% 80% 60% 149% 130% 130% 117% 117% 117% 109% 105% 100% 100% 94% 95% 87% 92% 73% 68% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 3 4 Rassini Industria Índice SAAR 17 16 15 14 13 12 11 10 9 200 617 555 456 382 352 224 251 32 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 40% 30% 20% 10% 0% 15% 10% 5% 6.3% Retorno sobre Capital Invertido (5) 12.2% 12.2% 11.3% 9.1% 4.7% 3.4% 12.9% 2 Flujo Libre para la Empresa Impuestos Conversión de EBITDA 0% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Fuente: Filings en la Bolsa Mexicana de Valores, Bloomberg. 1. Calculado como EBITDA Cambio en Capital de Trabajo Intereses Impuestos Capex. 2. Incluye pago por eliminación del régimen de consolidación fiscal en el 2014. 3. Promedio de la industria incluye Johnson Controls (2007-2014), BorgWarner (2007-2014), Harman International Industries (2007-2014), Lear Corporation (2009-2014), Dana Holding (2007-2014), American Axle & Manufacturing (2007-2014), Cooper-Standard Automotive (2007-2014), Federal Mogul Corporation (2007-2014), Remy International (2007-2014), Shiloh Industries (2007-2014), Tenneco (2007-2014), Visteon Corporation (2008-2014) y Tower International (2008-2014). 4. El índice SAAR mide las ventas desestacionalizadas de vehículos durante el periodo de referencia. 5. Calculado como Utilidad Operativa en cierto año, multiplicado por (1-t) y dividido por Activos Fijos mas Cuentas por Cobrar mas Inventarios Proveedores de un año anterior. 14
4 Refinanciamiento de la Deuda Existente Antecedentes En diciembre del 2014, se realizó el repago de la deuda existente a través de un nuevo financiamiento de US$120mm contratado en la División Suspensiones Norteamérica El crédito sindicado, en el que participaron BBVA Bancomer, Comerica Bank, Sabadell Capital, Bancomext y Banco Monex, fue contratado a un plazo de cinco años a tasa variable En septiembre del 2014, S&P elevó nuestra calificación de largo plazo de B+ a BB- con perspectiva estable Recientemente contratamos un swap de tasa variable a tasa fija por dos tercios del monto del nuevo crédito Costo de deuda 50% menor sobre la deuda reemplazada Mayor flexibilidad para invertir Mejores Términos y Condiciones Mejores indicadores de cobertura de intereses Estructura de deuda concentrada en las empresas operativas Amortizaciones estables durante la vida del crédito Mayor flexibilidad para el pago de dividendos Perfil de Amortización de Deuda (1) US$mm Antes del Refinanciamiento US$mm Después del Refinanciamiento 100 80 84 100 80 60 60 40 20 6 9 7 17 40 20 26 34 35 33 25 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Fuente: Filings en la Bolsa Mexicana de Valores, Bloomberg. 1. El perfil de deuda no incluye financiamientos de capital de trabajo ni Brasil. 15
5 Panorama de la Industria en Brasil Producción de Vehículos Producción de Camiones y Autobuses Millones de unidades Variación anual Miles de unidades 300 274 4.0 10% 250 227 200 170 171 170 186 5.9% 150 3.6 3.2% 3.1% 5% 100 50 3.5 3.4 3.4 0.0% 3.3 0% 0 2011 2012 2013 2014 2015P 2016P Desglose de Nuevos Vehículos por Tipo 3.2 3.0 3.1 (5%) Comerciales 21% (10%) 2.5 (13.9%) 2011 2012 2013 2014 2015P 2016P (15%) Pasajeros 74% Camiones 4% Autobuses 1% Fuente: Sindipecas en proceso de revisión de la industria brasileña. 16
5 Crecimiento Sostenido de la Industria (NAFTA) Millones de unidades Producción de Vehículos Ligeros NAFTA TACC 2014-2019: 2.2% TACC México 2014-2019: 8.0% 15.5 16.2 17.0 17.3 17.9 18.2 18.6 19.0 2.5 2.4 2.4 2.2 2.3 2.0 1.9 1.9 2.9 2.9 3.2 3.3 3.5 4.0 4.3 4.7 10.1 10.9 11.4 11.8 12.1 12.2 12.4 12.4 2012 2013 2014 2015P 2016P 2017P 2018P 2019P Estados Unidos México Canadá Inversión Extranjera en México 2007-2014 US$mm Compañía 2007-2012 2013 2014 Acumulado Daimler 871 871 GM 5,330 691 6,021 VW 1,603 720 2,323 Ford 4,300 4,300 FCA 500 1,264 1,814 Nissan 2,600 2,600 Honda 800 470 1,270 Mazda 500 120 620 Audi 1,300 1,300 BMW 1,000 1,000 Mercedes B. 1,240 1,240 KIA 1,000 1,000 Total 17,854 3,265 3,240 24,359 Producción de Vehículos Ligeros en Norteamérica Miles de unidades Compañía 2013 2014 Cambio % GM 3,287 3,375 2.7% Ford 3,080 3,020 (1.9%) FCA 2,509 2,749 9.6% Detroit 3 8,876 9,144 3.0% Toyota 1,863 1,960 5.2% Honda 1,782 1,828 2.6% Renault Nissan 1,470 1,718 16.9% Hyundai 769 767 (0.3%) Asiáticos 5,884 6,273 6.6% VW 654 626 (4.3%) BMW 297 349 17.5% Daimler 206 248 20.4% Alemanes 1,157 1,222 5.6% Otros 260 379 45.8% Total 16,177 17,018 5.2% Fuente: IHS Automotive Diciembre 2014, análisis GBM con información de ProMéxico. 17
5 Crecimiento Sostenido de la Industria (Cont.) Mayores Productores de Automóviles del Mundo Exportaciones de Vehículos Producidos en México 1 2 2010 2014 2015P 2020P Millones de unidades 2.1 2.0 1.8 2.3 2.4 2.6 2.9 3.3 3 4 5 2010 2011 2012 2013 2014 2015P 2016P 2017P 6 7 8 9 10 Más de 40 tratados comerciales incentivan la producción nacional Nuestra localización estratégica, con acceso a dos océanos, nos permite transportar de forma puntual y eficiente Se espera que el mercado de lujo cobre importancia en los próximos años Fuente: IHS Automotive Diciembre 2014. 18
Brasil NAFTA Rassini 6 Equipo Directivo Altamente Calificado Nombre Antonio Madero Equipo Directivo Posición Presidente Ejecutivo del Consejo de Administración Años de Antigüedad en la compañía Años de Experiencia en el sector Fundador 27 Eugenio Madero Director General 21 21 Consejo de Administración Ing. Antonio Madero Bracho Presidente Ejecutivo del Consejo de Administración Juan Pablo Sánchez Director de Finanzas 26 26 Juan Pablo Rosas Director Jurídico 2 2 Comité de Auditoria Comité Ejecutivo Comité de Prácticas Societarias Fernando Valdés Director Corporativo de RH 32 32 Integrado por 3 consejeros Integrado por 5 consejeros Integrado por 5 consejeros Isabel Olano Directora de Auditoría Interna y Proyectos Especiales 29 29 2 independientes 2 independientes 3 independientes Sergio Dávila Director de Operaciones Suspensiones Norteamérica 25 25 Héctor Galván Director General de Frenos 25 25 9 de los 15 consejeros son independientes Enrique Villaseñor Director General Rassini Sudamérica 26 26 Sergio Mendlowicz Director Rassini-NHK Autopecas 13 13 Fuente: Filings en la Bolsa Mexicana de Valores, página web de la Compañía. 19
Nuestra Estrategia de Negocios 7 Talentoso equipo altamente calificado y experimentado Constantes inversiones en investigación y desarrollo con énfasis en innovación de productos y tecnología 1 6 Relación estrecha con OEMs, adecuándonos a sus necesidades tecnológicas Énfasis en Rentabilidad y Generación de Flujo de Efectivo Plantas de producción ubicadas estratégicamente para asegurar entregas puntuales y con buen manejo de inventarios 2 5 Estructura de costos competitiva, basada en eficiencias operativas, manufactura esbelta y controles en todas las áreas Flexibilidad operativa (con bajos costos fijos) Procesos de calidad, controles de producción, e ingeniería de productos 4 3 20
Propuesta de Valor Crecimiento sostenido de la industria soportado por sólidos fundamentales macroeconómicos Tecnología propia, ubicaciones estratégicas y equipos de última generación Liderazgo en el mercado y relación duradera con clientes Órdenes de compra de plataformas en mano que se encuentran en su fase inicial Estructura de costos competitiva y márgenes estables Sólida posición financiera 21