Facilidad de Promoción de la Pequeña Empresa Línea de Actividad de Estímulo al Financiamiento para Pequeñas Empresas NICARAGUA

DOCUMENTO DEL BANCO INTERAMERICANO DE DESARROLLO FONDO MULTILATERAL DE INVERSIONES Facilidad de Promoción de la Pequeña Empresa Línea de Actividad de Estímulo al Financiamiento para Pequeñas Empresas NICARAGUA MEMORANDO DE LÍNEA DE ACTIVIDAD: Expansión y Profundización de los Servicios Financieros a la MyPE en Nicaragua: FORTALECIMIENTO INSTITUCIONAL DE BANCENTRO S.A. (NI-M1013) Este documento fue preparado por el equipo de proyecto integrado por: Ana Cecilia Sánchez (MIF/CNI); Carla Bueso (MIF/DEU); Ignacio Barragán (LEG/LEG); Alfonso Buxens (PDP/CNI); y Dieter Wittkowski (MIF/ATF), Jefe de Equipo.

- i - ÍNDICE I. RESUMEN EJECUTIVO...1 II. ANTECEDENTES Y JUSTIFICACIÓN...2 III. DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO...5 IV. COSTO Y FINANCIAMIENTO...7 V. EL ORGANISMO Y MECANISMO DE EJECUCIÓN...7 VI. ADQUISICIÓN DE BIENES Y SERVICIOS... 9 VII. SEGUIMIENTO Y EVALUACIÓN... 9 VIII. BENEFICIOS Y RIESGOS DEL PROYECTO... 10 IX. ASPECTOS AMBIENTALES Y SOCIALES...10 -

- ii - ANEXOS Anexo I Anexo I (a) Anexo I (b) Anexo II Anexo III Marco Lógico Indicadores de Desempeño Cuantitativo Indicadores de Desempeño Cualitativo Presupuesto Detallado Plan de Adquisiciones APÉNDICE Proyecto de Resolución -

- iii - INFORMACIÓN DISPONIBLE EN LOS ARCHIVOS DE SDS/MSM PREPARACIÓN: Solicitud de proyecto por parte de Bancentro S.A. Estados Financieros Anuales Auditados 2004, 2005 y 2006 de Bancentro S.A. Acta de Constitución y Estatutos Sociales de Bancentro S.A. Plan de Negocios: Programa de Microfinanzas Estados Financieros proyectados Bancentro S.A 2007 2011 (DOC 1) Estados Financieros Históricos Bancentro S.A. 2004 2006 (DOC 2) Verificación Criterios de Elegibilidad de la Línea de Actividad (DOC 3) Organigrama de Bancentro S.A. EJECUCIÓN: Proyecciones financieras y de cartera de la División MYPE (DOC 4) Términos de referencia para la contratación de los principales consultores (DOC 5) Cronograma de Ejecución -

- iv - SIGLAS Y ABREVIATURAS ASOMIF BCIE BID BM FNI FOMIN IMF LAPE MIF/CNI MYPE ONG PEA ROE SIBOIF Asociación Nicaragüense de Instituciones de Microfinanzas Banco Centroamericano de Integración Económica Banco Interamericano de Desarrollo Banco Mundial Financiera Nicaragüense de Inversiones Fondo Multilateral de Inversiones Institución Microfinanciera Línea de Actividad de Estimulo al Financiamiento para Pequeñas Empresas Especialista del FOMIN en la Representación del Banco en Nicaragua Micro y Pequeña Empresa Organización No Gubernamental Población Económicamente Activa Return on Equity (Retorno sobre Patrimonio) Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras -

- 1 - Línea de Actividad de Estímulo al Financiamiento para Pequeñas Empresas Organismo Ejecutor: Beneficiarios: Financiamiento: Objetivos: Calendario de Ejecución: Condiciones Contractuales: Revisión Social y Ambiental: Coordinación con otros organismos oficiales y de cooperación para el desarrollo: Excepciones a la política del BID: I. Resumen Ejecutivo Banco de Crédito Centroamericano (Bancentro) S.A. Los beneficiarios directos serán 29.000 micro y pequeños empresarios urbanos y rurales (MyPE), que recibirán productos financieros de Bancentro por primera vez. FOMIN Ventanilla III-A: US$ 450.000 (50%) Contraparte Local: US$ 447.000 (50%) Total: US$ 897.000 (100%) El objetivo general del proyecto es contribuir a la expansión y profundización de los servicios financieros para la micro y pequeña empresa (MyPE) en Nicaragua. El objetivo específico es crear una alternativa de servicios financieros competitivos para la micro y pequeña empresa urbana y rural de Nicaragua. Período de Ejecución: 36 meses Período de Desembolso: 42 meses Como condiciones previas al primer desembolso, Bancentro deberá presentar, a satisfacción del Banco, evidencia de que: (i) se ha seleccionado el Asistente Técnico Administrativo; y (ii) se ha elaborado el plan de ejecución para los primeros 12 meses, con su cronograma respectivo. Las actividades del proyecto no afectarán directamente al medio ambiente. Sin embargo, Bancentro contratará un experto medioambiental encargado de orientar al banco en la formulación de una política con el fin de incorporar en sus préstamos MyPE criterios de protección medioambiental y salud laboral. Puesto que ninguna otra entidad bi- o multi-lateral está apoyando la incursión de bancos comerciales en las finanzas para las MyPE en Nicaragua con recursos de cooperación técnica, el presente proyecto no se superpone con ninguna actividad de otros cooperantes. Sin embargo, el proyecto complementa las actividades del proyecto Acceso Generalizado a Servicios Financieros del Banco Mundial (BM) en Nicaragua, y el equipo de proyecto ha compartido información sobre la presente operación con el BM en la preparación de la misma. Ninguna

- 2 - II. ANTECEDENTES Y JUSTIFICACIÓN A. Las limitaciones de acceso a servicios financieros de la micro y pequeña empresa 2.1 La demanda del sector de la micro y pequeña empresa (MyPE). El sector de la micro y pequeña empresa (MyPE) constituye la principal fuente de empleo en Nicaragua, absorbiendo a más del 50% de la población económicamente activa (PEA) del país. Se estima que existen más de 700.000 MyPE, de las que alrededor del 48% está localizada en áreas urbanas y el 52% en áreas rurales. A pesar de su importancia en la economía, las MyPE todavía enfrentan limitaciones de acceso a recursos de crédito y otros servicios financieros del sector financiero formal. Según estudios recientes 1, estimaciones conservadoras indican que sólo el 58% de los potenciales clientes MyPE están actualmente accediendo a servicios financieros en el país. Ello implica que todavía existe alrededor de un 42% de las MyPE que está fuera del sistema financiero formal, constituyendo una demanda potencial. Por otro lado, solamente el 8% de los clientes de crédito del sistema financiero está localizado en departamentos fuera de Managua, el cual refleja un fuerte sesgo urbano a la oferta actual de servicios financieros. 2.2 La oferta de servicios financieros a la MyPE. El sistema de servicios financieros a la MyPE de Nicaragua ha surgido durante los años noventa, a través de un conjunto de Organizaciones No Gubernamentales (ONG) fuera de la regulación del mercado financiero. Tras el cierre del Banco Nacional de Desarrollo en 1997; y después de un inicio de lento desarrollo, el sistema ha crecido de manera acelerada. Desde el 2001 hasta la fecha, tres ONG especializadas en microfinanzas se transformaron en las primeras entidades reguladas que atienden exclusivamente al sector MyPE 2, convirtiéndose en líderes del mercado después de su transformación, mostrando a diciembre de 2006 la siguiente cobertura: ProCredit: 70.000 clientes y cartera de US$90 millones; Findesa: 49.000 clientes y cartera de US$89 millones; y FAMA: 42.000 clientes y cartera de US$24 millones. 2.3 Por otro lado, existen 21 ONG y cooperativas afiliadas a la Asociación Nicaragüense de Instituciones de Microfinanzas (ASOMIF), que en su conjunto alcanza a una cartera de US$179 millones, distribuida en 308.000 clientes, a diciembre de 2006. Sin embargo, la oferta de servicios financieros de estas entidades no reguladas no incluye depósitos u otros servicios como remesas o mesa de cambio, y estas ONG suelen prestar a las tasas más altas del mercado porque tienen costos operativos y financieros más elevados. 2.4 A pesar de esta variedad de oferentes, el mercado de crédito a la MyPE sigue creciendo de manera constante. La cartera total de las ONG y las tres entidades reguladas especializadas en MyPE ha crecido entre 2001 y 2006 a un ritmo promedio de más del 35% anual, a la vez de mantener índices aceptables de cartera en riesgo (< 5% en promedio) y rentabilidad (ROE entre 18% y 33%). 2.5 La banca privada comercial tradicionalmente se ha concentrado en empresas medianas y grandes y, por lo general, ha mostrado poco interés en el mercado de la MyPE, por la percepción de alto riesgo del sector, la falta de garantías aceptables, altos costos de transacción, préstamos de montos pequeños, la falta de documentación de las empresas para respaldar sus solicitudes de crédito y la 1 2 Navajas, S. y Tejerina, L. (2006). Microfinance: How large is the market? SDS/MSM, Inter-American Development Bank. La ONG Chispa se convirtió primero en la sociedad financiera Confía, y después en Banco Procredit; la ONG Finde, se transformó en la sociedad financiera FINDESA; y en 2006 la ONG FAMA se convirtió en la sociedad financiera FAMA.

- 3 - carencia de capacidades apropiadas para atender el sector. Sin embargo, con la creciente evidencia en la región latinoamericana del éxito de los bancos comerciales que adaptan sus productos, tecnologías crediticias y capacidades para penetrar el sector, algunos bancos de Nicaragua han empezado a ver este nicho de mercado como una oportunidad atractiva de negocios y van animándose y preparando para incursionar y participar en éste. Este interés de la banca por la MyPE se origina principalmente en la fuerte competencia en sus nichos tradicionales y los elevados niveles de liquidez, llevándola a una estrategia de diversificación de sus carteras, además de los márgenes atractivos en el segmento de la MyPE. Por todo ello, es probable que los bancos empiecen a entrar fuertemente al sector y que las armas con las que compitan sean la tasa de interés, tecnologías avanzadas y una red de servicios integrales para la MyPE. B. Alternativa para expandir el acceso a servicios financieros a través de Bancentro 2.6 El Banco de Crédito Centroamericano S.A. (Bancentro) es uno de estos bancos que, como parte integral de su estrategia de diversificación y profundización de sus servicios financieros, ha decidido ingresar al mercado de las finanzas para la MyPE, empezando con la microempresa en una primera etapa, y pasando después a adecuar y expandir su alcance a la pequeña empresa. Bancentro ya está dando los primeros pasos de incursionar en este segmento 3, con el convencimiento de que es posible hacer buenos negocios en ello que a su vez genera excedentes económicos y fuentes de empleo entre sus clientes empresarios, tanto urbanos como rurales. 2.7 Bancentro es uno de los principales bancos comerciales nicaragüenses y brinda una amplia gama de servicios financieros a más de 130.000 clientes a través de una red compuesta por 59 sucursales y ventanillas y 54 cajeros automáticos ubicados estratégicamente a nivel nacional. Con US$706 millones en activos, depósitos por US$519 millones y un patrimonio de US$62 millones a diciembre de 2006, se ha situado como el segundo banco en Nicaragua en cuanto a colocaciones agrícolas, comerciales e hipotecarias y como el primer banco en préstamos al sector ganadero, con el 44% del mercado. Por tanto, el banco se destaca en su liderazgo en áreas rurales y el sector productivo. Asimismo, Bancentro goza del segundo lugar en la captación de depósitos del público. Hace dos años Bancentro se planteó el desafío de aprovechar su enfoque y experiencia con los sectores productivo y comercial, especialmente en áreas rurales, junto con su amplia red nacional de sucursales, para incursionar en el nicho creciente de la MyPE, con la cual podrá ampliar su oferta de varios nuevos productos con mayor potencial de crecimiento y rentabilidad, a la vez de seguir diversificando su cartera. 2.8 Bancentro presentó una solicitud dentro de la Línea de Actividad de Estimulo al Financiamiento para Pequeñas Empresas (LAPE), solicitando apoyo para fortalecer este proceso de downscaling al mercado MyPE, para reforzar su capacidad técnica para implementar su plan de negocios y asegurar el éxito en el mediano plazo. El apoyo solicitado estaría destinado a atender los siguientes desafíos claves identificados en el proceso de planificación del lanzamiento de su programa de servicios financieros para la MyPE: a. Productos y metodologías crediticias para la MyPE: Pese a que Bancentro figura entre los bancos más importantes de Nicaragua, no cuenta con una experiencia previa (antes de su etapa piloto del presente año) en la atención al segmento de la MyPE. Si bien Bancentro tiene un 3 Participó en el taller sobre downscaling auspiciado por el BID en 2006, contrató un consultor especializado para preparar un plan de negocios para el diseño y lanzamiento de su programa de microcrédito, aprobó dicho plan, nombró un funcionario experimentado para liderar una nueva Gerencia MyPE conformada en el banco, e inició un programa piloto de microfinanzas en 6 sucursales estratégicas, que expandió en agosto de 2007 a 20 sucursales. Ahora se prepara para fortalecer su capacidad de llegada al sector de la pequeña empresa también. -

- 4 - número limitado de clientes que son pequeñas empresas, no tiene un programa estructurado, y en general son las pequeñas empresas más sofisticadas y sólidas del mercado que son capaces de utilizar los productos financieros tradicionales del Bancentro. Sin embargo, el banco no ha podido llegar a la gran masa de otras pequeñas empresas sin acceso al sistema financiero, por no contar con los productos financieros que sean adecuados para empresas más pequeñas, informales y sin la documentación adecuada para cumplir con sus requisitos actuales. Por esa razón, acusa una falta de productos adecuados para dicho sector y tiene, por tanto, la necesidad urgente de diseñar y desarrollar los productos y las tecnologías financieras que mejor se adapten al perfil de esta nueva clientela. Por ello requiere contratar servicios de asistencia técnica para: (i) diseñar e implementar nuevos productos financieros a las necesidades de la MyPE; (ii) desarrollar una estrategia específica de implementación del programa para pequeña empresa; (iii) diseñar e implementar una estrategia y plan de mercadeo y promoción de los nuevos productos; (iv) fortalecer la capacidad del banco en análisis y gestión de riesgos del sector MyPE y de la auditoría de las operaciones en este sector; y (v) asesoría para compatibilizar la política de crédito MyPE con los estándares internacionales y del BID en política de medio ambiente. b. Capacidades para una gestión eficiente de servicios financieros para la MyPE: Considerando que en Nicaragua la atención a la MyPE se va convirtiendo en una actividad muy competitiva, Bancentro requiere apoyo para poder garantizar una gestión eficiente y prudente en su incursión a este mercado. Se trata del desarrollo de nuevas capacidades del personal del banco para llevar a cabo con éxito el negocio de servicios financieros a la MyPE. En ese sentido, se requiere apoyar el desarrollo de los conocimientos y capacidades de los funcionarios clave, la plana gerencial y los asesores de crédito de Bancentro en la gestión de los servicios financieros para la MyPE, tanto a nivel de la oficina central como de las sucursales, según las mejores prácticas de la industria y la internalización de estos nuevos productos como pilar clave de la estrategia del banco. c. Sistemas informáticos: Durante la etapa piloto Bancentro se ha percatado que requiere una base operativa e informática más robusta que la actual debido a las necesidades específicas del negocio con la MyPE, como son el servicio estandarizado y la mayor velocidad en el tiempo de respuesta, que se agudiza por el aumento de los volúmenes de casos administrados. A fin de garantizar una gestión eficiente y competitiva de los nuevos productos en Bancentro, y dar una atención ágil y personalizada a los clientes, tendrá que adecuar su hardware y software a los requerimientos de la administración de los servicios financieros para la MyPE. Esto implica el diseño y la implementación de aplicativos específicos, tanto de control de cartera y clientes, como de análisis y aprobación de las operaciones, y su integración al sistema informático existente del banco. C. Elegibilidad, adicionalidad y complementariedad del proyecto 2.9 Selección, justificación y elegibilidad de Bancentro. Bancentro ha sido seleccionado porque: (i) es el primer banco en Nicaragua que ha solicitado apoyo al BID para llevar adelante su estrategia de downscaling, sobre la base de los resultados promisorios de la etapa piloto del programa de microfinanzas 4 ; (ii) la operación cumple con los criterios de la LAPE del FOMIN, toda vez que constituye un caso de un banco comercial exitoso que puede maximizar el efecto de adicionalidad crediticia en el sector MyPE; y (iii) el apoyo a Bancentro contribuirá al cumplimiento de la estrategia del BID/FOMIN de fomentar y fortalecer el acceso a finanzas, a través de la promoción de la penetración de la banca comercial al sector MyPE. El proyecto se justifica porque plantea ingresar al segmento de la MyPE de manera competitiva y rentable, a la vez que representa una 4 Desde marzo de 2007, el programa inicial (piloto + 1 ra expansión) ya cuenta con 1.000 clientes MyPE y una cartera vigente de US$4 millones a julio de 2007. -

- 5 - oportunidad de masificación significativa de los servicios financieros a este segmento. El apoyo del proyecto asegurará que el ingreso a este nuevo mercado sea de la manera más eficiente y eficaz. El proyecto cumple con los criterios de elegibilidad de la LAPE (MIF/GN-126). 2.10 Estrategia del proyecto. El proyecto responde a los esfuerzos del BID en la profundización del sector financiero y el fortalecimiento de los servicios financieros a la MyPE en Nicaragua. El ingreso de uno de los principales bancos del país a este segmento, permitirá promover un entorno más competitivo para los servicios financieros, de tal manera que a largo plazo, se prevé que esta estrategia arroje servicios más eficientes y de mejor calidad para los micro y pequeños empresarios. Considerando las ventajas comparativas que gozan los bancos comerciales respecto de otras entidades microfinancieras en el acceso al fondeo para desarrollar una cartera sólida, el proyecto contribuirá a la sostenibilidad de estos servicios en el largo plazo. 2.11 Estrategia del BID para el sector. El presente proyecto es compatible con la actual estrategia del Banco para Nicaragua en el marco del enfoque estratégico I, crecimiento económico, en el cual se incluyen acciones que promoverán el aumento de la producción y competitividad de pequeñas empresas. El presente proyecto tendrá un impacto positivo en la competitividad de la micro y pequeña empresa nicaragüense mediante la entrega de servicios financieros sostenibles en el mediano y largo plazo. III. DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO 3.1 El objetivo general del proyecto es contribuir a la expansión y profundización de los servicios financieros para la micro y pequeña empresa (MyPE) en Nicaragua. El objetivo específico es crear una alternativa de servicios financieros competitivos para la micro y pequeña empresa urbana y rural de Nicaragua. Los componentes del proyecto incluyen: 3.2 Componente I: Desarrollo de Productos y Metodologías Crediticias para la MyPE. (FOMIN US$92.000; Bancentro US$109.300). Las actividades de este componente se orientan a apoyar a Bancentro en el diseño, la adaptación y la implementación de nuevos productos financieros, diseñados a la medida de las características del sector MyPE urbano y rural en Nicaragua. Con los recursos del proyecto, se contratarán servicios de asistencia técnica para: (i) en el sector de la microempresa 5, diseñar e implementar tres productos financieros nuevos 6, y adaptar al menos cuatro productos existentes 7, con sus manuales respectivos; (ii) en el sector de la pequeña empresa 8, diseñar tres productos de crédito específicos para las características de este nicho o adecuar productos existentes a las demandas del sector, con sus manuales respectivos; (iii) prestar asesoría técnica especializada para preparar la estrategia específica de implementación del programa para profundizar y ampliar la oferta crediticia a la pequeña empresa; (iv) el mercadeo y promoción de los productos recién diseñados, entre los clientes del segmento de la MyPE; (v) fortalecer la capacidad del área de riesgos de Bancentro en el análisis y la gestión de riesgos específicos del sector MyPE; (vi) reforzar la capacidad del área de auditoría de Bancentro en las particularidades de la auditoría de operaciones financieras para la MyPE; y (vii) ayudar a Bancentro a incorporar criterios y políticas de protección ambiental y de salud laboral dentro de los productos diseñados para la MyPE. Gracias a estas acciones, al final de los tres años del 5 6 7 8 Préstamos de entre US$1.000 y US$10.000, con un promedio, en el mediano plazo, de US$2.500. Estos productos podrían incluir, por ejemplo, crédito estacional o para cadenas de proveedores, leasing, productos pasivos, u otros Los productos existentes incluyen préstamos de capital de trabajo agropecuario y par comercio, activos fijo agropecuario y para comercio, transporte y mejoramiento de vivienda. Préstamos de entre US$10.000 y US$50.000, con un promedio de US$25.000. -

- 6 - proyecto, Bancentro habrá alcanzado los siguientes resultados: (i) contará con al menos 3 productos financieros nuevos y 7 existentes adaptados a las necesidades de sus clientes de la MyPE; (ii) una cartera MyPE de US$95 millones y más de 34.000 clientes 9 y (iii) al menos el 60% de la cartera estará colocada en áreas fuera de la ciudad de Managua. 3.3 Componente II: Fortalecimiento de la capacidad gerencial y operativa de crédito para la MyPE (FOMIN US$148.500; Bancentro US$167.000). El propósito del componente es asegurar el seguimiento de las mejoras prácticas internacionales en la ejecución y expansión del programa MyPE de Bancentro, apoyando al equipo gerencial, los gerentes de área y sucursales, supervisores, asesores de crédito y otros en la implementación y gestión del mismo. Las actividades incluyen: (i) la contratación de un especialista en desarrollo humano, quien asegurará una eficiente formación y entrenamiento de los distintos niveles de Bancentro en los conocimientos necesarios para una gestión eficiente de los servicios financieros a la MyPE; (ii) facilitar el intercambio de seis gerentes de área y sucursales de Bancentro a otras entidades bancarias de la región que hayan adoptado iniciativas de downscaling de manera que se comprenda los desafíos y los cambios necesarios que deberán ser adoptados; (iii) cursos y foros para la capacitación de 13 profesionales del equipo gerencial de MyPE y gerentes de sucursales en temas tales como atención al cliente, productividad, control de riesgos, aspectos técnicos y de gestión gerencial, y relaciones humanas, entre otros; (iv) dos eventos de capacitación para la inducción de 90 asesores de crédito, supervisores y oficiales de operación; (v) capacitación de reforzamiento para 120 asesores de crédito, supervisores y oficiales de operación en temas como tecnología crediticia, contabilidad de microfinanzas, análisis financiero, gestión de recuperación, técnicas de venta y otros; y (vi) capacitación de 3 gerentes de área en gerencia de instituciones microfinancieras. Como resultado de estas acciones, Bancentro habrá logrado los siguientes resultados al final de los tres años del proyecto: (i) personal clave familiarizado con experiencias de downscaling de la región; (ii) una plana gerencial de 45 sucursales y de la Gerencia MyPE, con conocimientos de las técnicas crediticias internacionales para la MyPE y las aplican en su trabajo; (iii) el personal operativo y de asesores de crédito de nuevo ingreso cuentan con habilidades apropiadas para identificar y atender las necesidades del sector; (iv) gerentes de área cuentan con conocimientos y capacidades gerenciales especializados en finanzas para MyPE; y (v) la cartera MyPE en riesgo se mantiene por debajo del 5%. 3.4 Componente III: Adecuación de los sistemas de información para servicios financieros a la MyPE. (FOMIN US$130.000; Bancentro US$169.700). Este componente tiene como propósito asegurar que Bancentro cuente con un sistema de información y las tecnologías idóneas para ofrecer productos y servicios competitivos a sus clientes MyPE en forma ágil y oportuna. Las actividades incluyen: (i) una consultoría para parametrizar los procesos de la división MyPE y ajustar el sistema de información para el manejo de estos productos y clientes; (ii) la adquisición (con recursos de contraparte local) del hardware necesario para equipar las 25 nuevas sucursales que atienden al sector MyPE en la fase de expansión apoyada por este proyecto; (iii) la adquisición de las licencias requeridas para la utilización del nuevo sistema de información en las 45 sucursales de atención a la MyPE; y (iv) una consultoría para analizar y diseñar la introducción de la tecnología de Pocket PC para agilizar el análisis y la aprobación de los créditos MyPE. Los resultados esperados incluyen: (i) 25 sucursales adicionales están adecuadamente equipados con hardware y software para el desarrollo de operaciones financieras 9 Las proyecciones completas se encuentran en los archivos técnicos del proyecto (DOC 4). Estas proyecciones se consideran razonables porque están dentro del rango de otras experiencias de downscaling de bancos comerciales en la región con características similares a Bancentro, en cuanto a tamaño, ritmo de crecimiento, red de sucursales, etc. Bancentro fondeará la cartera MyPE con recursos propios (depósitos y otros) y obligaciones con otras instituciones financieras. -

- 7 - a las MyPE; (ii) el banco cuenta con un sistema de información que le permite manejar una relación personalizada con los clientes MyPE, atenderlos ágilmente y medir el impacto de los servicios en el desarrollo de los mismos; y (iii) un estudio de la factibilidad tecnológica y financiera completado para la introducción de la tecnología Pocket PCs. 3.5 Otras Actividades. Se contratará a un Asistente Técnico Administrativo que se dedicará a tiempo completo a apoyar la Gerente de MyPE en la realización y el seguimiento de las actividades previstas. La Asistente será el punto de contacto entre Bancentro y el BID para aspectos relacionados con la ejecución del proyecto. IV. COSTO ESTIMADO Y FINANCIAMIENTO 4.1 El presupuesto total del proyecto asciende a US$897.000, de los cuales el FOMIN financiará US$450.000 (50%), con carácter no reembolsable. El saldo de US$447.000 (50%) se financiará con recursos propios de Bancentro. Al menos un 75% de los recursos de la contraparte será en efectivo. Con los recursos del FOMIN, se financiarán acciones de asistencia técnica y capacitación (76% del total del aporte FOMIN), compra de licencias (7%) y los gastos de coordinación, evaluación y auditoría (15%). (Presupuesto detallado en el Anexo 2). Presupuesto del Proyecto (US$) Descripción FOMIN Bancentro Total % Desarrollo de productos y tecnologías para la MyPE 92.000 109.300 201.300 22% Fortalecimiento de la capacidad gerencial y operativa de crédito MyPE 148.500 167.000 315.500 35% Adecuación de los sistemas de información para crédito MyPE 130.000 169.700 299.700 33% Apoyo a la ejecución, evaluación y auditoría 67.200 1.000 68.200 8% Imprevistos 12.300 0 12.300 1% TOTAL 450.000 447.000 897.000 100% Aportes (%) 50,2% 49,8% 100% V. EL ORGANISMO EJECUTOR Y MECANISMO DE EJECUCIÓN 5.1 La entidad ejecutora del proyecto, Bancentro S.A., es un banco comercial, fundado en 1991, que opera exclusivamente en Nicaragua bajo la regulación y supervisión de la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SIBOIF). 5.2 Estructura accionaria y de gobierno: El principal accionista de Bancentro es LAFISE Holdings, S.A., un holding que tiene alrededor del 76% de las acciones del banco; el resto está en manos de diversos inversionistas. El control de LAFISE Holdings, S.A. lo tiene un accionista principal (Roberto Zamora), y la empresa tiene su casa matriz en Miami. La Junta Directiva está conformada por 9 miembros, todos empresarios de renombre en Nicaragua. Bancentro cuenta con seis gerencias, incluyendo Banca de Consumo, Regional, Institucional, Recursos Humanos, Legal y Financiero. 5.3 Análisis Financiero de Bancentro 10. El análisis de Bancentro permite concluir que está bien posicionado para incursionar en los servicios financieros para la MyPE. En los últimos años, Bancentro ha experimentado un crecimiento importante, con una clara orientación a los sectores productivos y personal, observándose un adecuado manejo de la cartera de créditos, una diversificación en los ingresos y buenos niveles de rentabilidad. A diciembre de 2006, las colocaciones brutas fueron de US$356 millones, mostrando un incremento de US$71 millones 10 Las cifras de este análisis corresponden al 31de diciembre del 2006. -

- 8 - (25%) respecto a diciembre de 2005, y la cartera de créditos agropecuarios pasó a representar el 23% de las colocaciones, siendo el líder en el mercado de créditos a este sector con una participación del 37%. Asimismo ha venido mostrando una tendencia decreciente de la cartera vencida, reduciéndose de 7,9% a diciembre de 2003 a 1,5% a diciembre del 2006. La utilidad neta alcanzada ascendió a US$17,3 millones, 43% superior a la registrada del año 2004, y evidenciando un incremento de sus indicadores de rentabilidad, llegando a un retorno sobre activos de 2,3% y a un retorno sobre patrimonio de 28,4%, comparados con 2,0% y 26%, respectivamente en diciembre de 2004. 5.4 Debido a incrementos en gastos administrativos como resultado de la expansión crediticia y la apertura de nuevas agencias, el índice de eficiencia ha empeorado ligeramente de 5% en 2005 al 5,5% en 2006, después de varios años en mejora. Sin embargo, la mayor generación de ingresos permitió acumular provisiones con lo que el coeficiente de cobertura de cartera en mora llegó a un nivel de 239%. 5.5 Los depósitos del público son la principal fuente de fondeo de Bancentro (80% del pasivo total), habiendo crecido en 7% desde el 2005. Por otro lado, el fondeo proveniente de instituciones financieras (16% de pasivos totales) creció en 72%, compuesto principalmente por recursos de la Financiera Nicaragüense de Inversiones (FNI) y del Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE). Bancentro actualmente cuenta con una línea de crédito de hasta US$8 millones del Trade Finance Facilitation Program (TFFP) del BID, y ha tenido préstamos subordinados de la Corporación Interamericana de Inversiones y de Netherlands Development Finance Company. El incremento en su patrimonio de US$18,9 millones en 2005 a US$35 millones en el 2006, le permitió mejorar su índice de adecuación de capital de 12% al 14,4%. 5.6 Las principales fortalezas de BANCENTRO como ejecutor del proyecto son su presencia nacional con una de las mayores redes de agencias de los bancos privados del país, el nivel de profesionalismo y enfoque empresarial que traen sus gerentes al negocio de microfinanzas, y su participación en un grupo financiero regional (LAFISE), mediante el cual se podría replicar esta experiencia de downscaling. La debilidad principal del banco es su falta de experiencia en el negocio de las microfinanzas, la cual será atendida con el presente proyecto. 5.7 Mecanismo de Ejecución. El BID firmará un convenio con Bancentro para la ejecución del presente proyecto. Bancentro será responsable por la ejecución del proyecto y el cumplimiento de sus objetivos, para lo que contratará los servicios de consultoría y capacitación y comprará el sistema y equipos informáticos, contemplados en el presupuesto. Bancentro contratará a un asistente técnico-administrativo, quien se encargará, bajo la supervisión de la Gerente de MyPE, de mantener las comunicaciones entre el Banco y Bancentro, redactar los términos de referencia para las consultorías, acompañar los procesos de adquisición, coordinar y supervisar el trabajo de los consultores, organizar los seminarios de capacitación, redactar los informes de progreso semestrales y contratar una auditoría independiente para el proyecto, entre otras. 5.8 Período de ejecución y desembolsos. El plazo de ejecución del proyecto será de 36 meses y el de los desembolsos será de 42 meses. El BID establecerá un fondo rotatorio de hasta el 20% del monto de la contribución, para facilitar la implementación del proyecto, dado que varios de los servicios de consultoría y adquisiciones se desarrollarán en forma paralela. -

VI. - 9 - ADQUISICIÓN DE BIENES Y SERVICIOS 6.1 La selección y adquisición de bienes y servicios para el proyecto se realizarán de acuerdo con las políticas del BID para el sector privado estipuladas en los Apéndices No. 4 de los documentos GN-2349-7 y GN-2350-7. Bancentro ha presentado un plan de adquisiciones, en que se detalla los rubros, las modalidades de selección y el volumen de los bienes y servicios que hayan de adquirirse (Anexo III). Las evaluaciones serán contratadas directamente por COF/CNI. 6.2 Se prevé que las licencias del nuevo sistema de información para el crédito MyPE y los servicios de asistencia técnica para su instalación, prueba y ajuste (Componente III) serán adquiridos mediante el método de contratación directa, a la empresa Siebel. Este método se justifica en este caso porque: (i) Bancentro ya utiliza otros módulos del sistema de Siebel en sus operaciones, y es necesario, para fines de compatibilidad con el equipo existente, que el nuevo sistema a instalarse con el apoyo de este proyecto, se integre a dicho sistema; y (ii) Bancentro había seleccionado a la empresa Siebel para proveer los actuales sistemas mediante un proceso competitivo, en el cual se comparó la calidad y precio de los bienes y servicios. Estas adquisiciones tienen un presupuesto estimado de US$175.000 y sería financiada en un 60% con los recursos del Banco y en un 40% con los recursos de la contrapartida. Bancentro ha propuesto la contratación directa de Siebel, cuya idoneidad se estableció luego de evaluar otras alternativas. VII. SEGUIMIENTO Y EVALUACIÓN 7.1 Seguimiento. Bancentro será responsable de recopilar y analizar la información relevante para efectuar el seguimiento continuo a la ejecución del proyecto y los indicadores establecidos en el Marco Lógico (Anexo I). El sistema de información gerencial de Bancentro genera la información institucional requerida. MIF/CNI tiene la responsabilidad básica de realizar el seguimiento del proyecto y contará con el apoyo del MIF/DEU en las evaluaciones del proyecto y el intercambio de información y lecciones aprendidas de otros proyectos similares. 7.2 Informes. Para cada uno de los años posteriores al primer desembolso de fondos, Bancentro someterá al BID: (a) planes operativos anuales, plan de adquisiciones e informes semestrales de progreso, dentro de los 30 días posteriores a la conclusión de cada semestre. Como mínimo, los informes semestrales presentarán una relación del progreso alcanzado en el cumplimiento de los objetivos del proyecto e incluirán: (i) información sobre el avance del proceso de downscaling del Banco al sector MyPE; (ii) grado del avance de la adquisición e implementación del nuevo sistema informático; (iii) información estadística y financiera sobre la evolución de los indicadores de desempeño de Bancentro y una relación del cumplimiento de las metas anuales para los indicadores establecidos en el Marco Lógico 11 ; (iv) información sobre la calidad de la asistencia técnica in situ y sus resultados; (v) información sobre la capacitación del personal gerencial, operativo y los asesores de crédito, incluyendo datos sobre el número de funcionarios capacitados y la metodología usada; y (vi) un resumen de la ejecución presupuestaria y de las contribuciones de contraparte en efectivo y en especie; y (b) Informes Semestral de Estado de Fondo Rotatorio dentro de los 30 días posteriores a la conclusión de cada semestre. Las conclusiones de la consultoría sobre medio ambiente se presentarán a más tardar en el tercer informe de avance. 11 El BID podrá suspender los desembolsos en caso de producirse notorias desviaciones negativas respecto de tales indicadores, y en particular de los tres siguientes: (i) Número de Clientes MyPE Activos; (ii) Cartera MyPE Vigente; y (iii) Cartera MyPE en riesgo (mayor a 30 días). Si se detecta que estos indicadores se han deteriorado en forma significativa, Bancentro dispondrá de 30 días para acordar con el BID las medidas necesarias para mejorar su desempeño. Una vez vencido ese plazo, si la situación no ha mejorado a su satisfacción, el BID podrá suspender o cancelar los desembolsos futuros. -

- 10-7.3 Evaluaciones e informe final. Con recursos del FOMIN la Representación del Banco en Nicaragua contratará un consultor independiente para realizar una evaluación intermedia del proyecto cuando se alcance los 18 meses del primer desembolso o el desembolso del 50% de los recursos del Banco, lo que llegue primero. Esta evaluación medirá: (i) el grado de avance de las actividades del proyecto y el mejoramiento de servicios financieros ofrecidos por Bancentro a la MyPE; (ii) las dificultades encontradas y soluciones propuestas; y (iii) lecciones aprendidas y recomendaciones para el mejoramiento del proyecto y replicabilidad del mismo. Para la medición de estos aspectos, se tendrán en cuenta los indicadores presentados en el Marco Lógico (Anexo 1) y en el cuadro de indicadores de desempeño de los archivos técnicos del proyecto. Asimismo, el presupuesto del proyecto incluye recursos para contratar una evaluación final, la misma que se realizará cuando se haya desembolsado el 95% de los recursos del FOMIN. Al finalizar el proyecto, dentro de los 60 días posteriores a la fecha del último desembolso, Bancentro presentará al Banco un informe final, en el que se resumirán los principales logros, experiencias y lecciones aprendidas en relación con las actividades desarrolladas por el proyecto, a fin de facilitar la difusión de las experiencias obtenidas durante el período de ejecución. VIII. BENEFICIOS Y RIESGOS DEL PROYECTO 8.1 Beneficios: El proyecto ejercerá un beneficio directo sobre las MyPE urbanos y rurales de Nicaragua, con énfasis en aquellas fuera de la capital, Managua, las que como resultado del ingreso de Bancentro en la provisión de servicios financieros a la micro y pequeña empresa, verán mejoradas sus posibilidades de acceso al crédito para capital de trabajo, activos fijos y otros fines, así como a servicios de ahorro, en forma sostenible. El proyecto ayudará a Bancentro a que los servicios financieros que ofrezca incluyan innovaciones tecnológicas que a su vez aprovechen la infraestructura del banco. Al representar una opción de financiamiento alternativa para la MyPE, se incrementará la presión competitiva sobre los demás oferentes de servicios microfinancieros, lo que a mediano plazo contribuirá al mejoramiento en la calidad de los servicios y a una reducción de tasas para los clientes finales de los créditos. 8.2 Riesgos: Los principales riesgos que pueden afectar los objetivos del presente proyecto son de carácter político y de mercado. Riesgo político: Existe el riesgo que el gobierno tome medidas (tales como el establecimiento de un banco estatal de primer piso que compita con tasas subsidiadas con los productos financieros comerciales para la MyPE) que afecten la buena cultura de crédito construida hasta la fecha en el sector. Para mitigar este riesgo, Bancentro concentrará su oferta en segmentos y áreas que no sean fuertemente afectados por esta posible amenaza, y competiría con estos programas en aspectos de agilidad, eficiencia, y oferta de servicios financieros complementarios (ahorros, remesas, ATM, etc.). Riesgo de mercado. Un fuerte aumento de competencia en el sector de las finanzas para la MyPE podría afectar las proyecciones de productividad, crecimiento e ingresos de Bancentro. Este riesgo está mitigado por: (i) la estrategia de Bancentro de concentrar sus colocaciones en su amplia red de sucursales fuera de Managua; (ii) la adaptación continua de sus productos al sector para que mantengan competitividad; y (iii) la tasa de interés de Bancentro está entre las más competitivas del mercado. IX. ASPECTOS AMBIENTALES Y SOCIALES 9.1 Las actividades del proyecto no tendrán una relación directa con los clientes de Bancentro, ni con el medio ambiente. Sin embargo, el proyecto incluye fondos para contratar a un consultor en aspectos medioambientales, para que oriente a Bancentro en la definición de una política para incorporar criterios de protección ambiental y salud laboral en sus créditos. El proyecto ha sido clasificado con la categoría C. -

Fortalecimiento Institucional de BANCENTRO S.A. (NI-M1013) Anexo I MARCO LÓGICO RESUMEN NARRATIVO INDICADORES FIN IMPACTO A los 3 años de concluido el proyecto: Contribuir a la expansión y profundización de los servicios financieros para la micro y pequeña empresa (MyPE) en Nicaragua. Al menos 50,000 empresarios de la micro y pequeña empresa acceden a servicios financieros de BANCENTRO PROPOSITO RESULTADOS A la conclusión del proyecto se verificará que: Crear una alternativa de servicios financieros competitivos para la micro y pequeña empresa urbana y rural de Nicaragua. La cartera vigente para la microempresa de BANCENTRO alcanza a US$85 millones y está colocada en al menos 33.600 clientes activos, con una cartera en riesgo inferior al 5% y un préstamo promedio de US$2,500. Resultado Micro Emp. Año 1 Año 2 Año 3 Cartera Vigente (US$ MM) 43 69 85 No. De clientes activos 11.000 24.000 33.600 Cartera en Riesgo > 30 días <3% <4% <5% La cartera vigente para la pequeña empresa de BANCENTRO alcanza a US$10 millones y está colocada en al menos 400 clientes activos, con una cartera en riesgo inferior al 5% y un préstamo promedio de US$25,000. Resultado Pequeña Emp. Año 1 Año 2 Año 3 Cartera Vigente (US$ MM) 0 0 10 No. De clientes activos 0 0 400 Cartera en Riesgo > 30 días 0 0 <5% Los clientes MyPE utilizan un promedio de 2.5 servicios del banco (crédito, depósitos, tarjetas, remesas, etc) Al menos el 60% de los clientes deberán estar ubicados fuera de la ciudad de Managua. MEDIOS DE VERIFICACIÓN Informe de cartera del sistema de información gerencial de BANCENTRO Línea de base Reportes de cartera Sistema de información gerencial de BANCENTRO Informes Semestral de progreso y final del ejecutor Evaluación intermedia y final por consultor externo ISDP PCR SUPUESTOS Estabilidad política y económica es conducente a la actividad financiera y a la actividad crediticia del sector de la micro y pequeña empresa. Las micros y pequeñas empresas aceptan los productos ofrecidos por BANCENTRO. Ritmo de crecimiento de la demanda de productos ofrecidos, se mantiene estable. Los desastres naturales son de una escala tal que no afecta el desempeño de los clientes. Las políticas de gobierno no distorsionan las condiciones competitivas para proveer estos servicios. Página 1 de 4

Fortalecimiento Institucional de BANCENTRO S.A. (NI-M1013) Anexo I RESUMEN NARRATIVO COMPONENTES Desarrollo de Productos y Metodologías Crediticias para la Micro y Pequeña Empresa INDICADORES Al final del primer año: - Diseñados e implementados 3 nuevos productos para la microempresa, con sus manuales (2 de crédito + 1 otro) - Adaptados 4 productos de microempresa existentes en el Banco. - Estrategia y Plan de Mercadeo y promoción de productos MyPE elaborados. - La Gerencia de Riesgo fortalecida para gestionar los riesgos MyPE - La Auditoria Interna fortalecida en su capacidad para dar seguimiento a la operación MyPE - Aumenta la productividad de 29 clientes/asesor de crédito en el Año 0 a al menos 210 al final del Año 3. Al finalizar el 2do año: - Elaborada la estrategia de implementación del programa para la Pequeña Empresa - Diseñados y adaptados 3 productos de crédito para pequeña empresa, con sus manuales - Elaborada Política Ambiental Crédito adaptado a la MyPE Al finalizar el 3er año: - 3 productos de crédito para la Pequeña Empresa implementados MEDIOS DE VERIFICACIÓN Manuales de crédito Tabla de Productos Plan de Mercadeo Políticas de Riesgo para las MyPE Informes de Auditoria Interna. Estrategia de implementación del programa para la Pequeña Empresa Política Ambiental para los créditos MyPE Para todos los Componentes: Informes de progreso y final del ejecutor Evaluación intermedia Evaluación Final por consultor externo ISDP PCR Visitas de inspección Técnicas y financieras Informes de Cartera SUPUESTOS Resultados del plan piloto y primera etapa de expansión del programa MyPE satisfacen las expectativas de la Gerencia de Bancentro. Fortalecimiento de la Capacidad Gerencial y Operativa de Crédito MyPE Al finalizar el 2do año: - 122 personas (Gerentes, Asesores de Créditos, Oficiales de Operaciones y Supervisores) capacitados en: Tecnología de Crédito de Microfinanzas, Contabilidad de Microfinanzas, Análisis financiero, Gestión de Recuperación, Técnicas de Ventas, Análisis de Riesgo Crediticio y otros. - La cartera en riesgo de la institución (> 30 días) se mantiene debajo del 5% - Necesidades de capacitación y reforzamiento del personal MyPE identificadas y adecuadamente atendidas. - Personal clave (Gerentes de Auditoria Interna, Asesoria Legal, Riesgo, Recursos Humanos, etc.) de BANCENTRO está familiarizado con experiencias de downscaling. Informe del Coordinador de Desarrollo Humano Informe de misión del personal que asistió a los intercambios técnicos. Registros de participación y exámenes realizados al personal capacitado. Oferta de cursos especializados en servicios financieros para la MyPE. Se accede a los consultores y servicios de capacitación en forma oportuna. Predisposición de otros bancos de compartir experiencias con funcionarios de Bancentro. Página 2 de 4

RESUMEN NARRATIVO Adecuación de los Sistemas de Información para Crédito MyPE Fortalecimiento Institucional de BANCENTRO S.A. (NI-M1013) Anexo I INDICADORES - Plana Gerencial de Sucursales y MyPE, cuentan con conocimientos de las técnicas crediticias internacionales para la MyPE y las aplican en su trabajo. - Personal Operativo y de Fuerza de Venta de nuevo ingreso cuentan con capacidades y habilidades apropiadas para identificar y atender las necesidades del sector. - Gerentes de Área cuentan con conocimientos y capacidades gerenciales especializados en finanzas para MyPE. Al finalizar el 1er año: - 25 sucursales adicionales de BANCENTRO están adecuadamente equipados con hardware y software para el desarrollo de operaciones financieras a las MyPE. Al final el mes 18 de ejecución del proyecto: - BANCENTRO cuenta con un sistema de información de atención personalizada a los clientes, con procesos de la División MyPE parametrizados, que le permite manejar el gran volumen de operaciones necesarias, atender los clientes ágilmente y medir el impacto de los servicios en el desarrollo de los mismos. MEDIOS DE VERIFICACIÓN Visitas de inspección Demostración de funcionamiento del sistema Informes de la Gerencia de Proyecto de Bancentro Estudio de Pocket Pcs SUPUESTOS Existe un módulo de microcrédito que pueda integrarse con el Sistema de Información Gerencial de BAN- CENTRO. Al final del 3er año del proyecto: - BANCENTRO cuenta con un Estudio de Factibilidad Tecnológica y Financiera para la introducción de Tecnologías Pocket PCs Actividades Insumos / Recursos Componente I: Desarrollo de Productos y Metodologías Crediticias para la Micro y Pequeña Empresa (FOMIN: US $92.000; Bancentro: US $109.520) Consultoría en el diseño e implementación de productos nuevos, manuales, y adaptación de productos de microempresa existentes en el Banco. Consultoría estrategia de implementación del programa para la Pequeña Empresa Consultoría en diseño, adaptación e implementación de productos para la pequeña empresa Consultoría para estrategia y plan de mercadeo y promoción de productos MyPE - 3 nuevos productos diseñados e implementados (2 de crédito y otro complementario), con sus manuales, y 4 productos existentes adaptados, hasta el final del año 1. - Estrategia concluida y entregada hasta el final del año 2-3 productos para la pequeña empresa diseñados o adaptados hasta el final del año 2. - Estrategia y Plan de Mercadeo concluido y en implementación hasta el final del año 1. - Nueva política ambiental para operaciones MyPE Informes de consultoría Informes de progreso y final del ejecutor Reportes de cartera Manuales de crédito Para todas las actividades: Informes de progreso y final del ejecutor Evaluación intermedia Evaluación Final por consultor externo ISDP PCR No hay deterioro en la cultura de crédito nicaragüense Se mantiene la demanda para servicios financieros en el sector MyPE Página 3 de 4

RESUMEN NARRATIVO Consultoría Ambiental - Crédito MyPE Consultoría en fortalecimiento de análisis y gestión de riesgos MyPE Consultoría en fortalecimiento de auditorias MyPE Fortalecimiento Institucional de BANCENTRO S.A. (NI-M1013) Anexo I INDICADORES elaborada y puesta en práctica hasta final del año 2. - Gerencia de Riesgos y Auditoría Interna fortalecidos hasta el final del año 2. MEDIOS DE VERIFICACIÓN Visitas de inspección Técnicas y financieras SUPUESTOS Componente II: Fortalecimiento de la Capacidad Gerencial y Operativa de Crédito MyPE (FOMIN: US $148.729; Bancentro: US $166.994) Contratación del coordinador de desarrollo humano Realizar visitas de Gerentes de Áreas y Sucursales a otras iniciativas de downscaling Realizar capacitación del Equipo Gerencial de PYME y Gerentes de Sucursales en cursos y Foros Capacitación para Inducción de personal MyPE (Asesores de Crédito, Supervisores y Oficiales de Operaciones) Capacitación de fortalecimiento al personal MyPE (Asesores de Crédito, Supervisores y Oficiales de Operaciones) Capacitación de Gerentes de Área en Gerencia de Instituciones Microfinancieras - Coordinador de Desarrollo Humano contratado antes del mes 9 de ejecución - Visitas de 6 personas a al menos dos iniciativas realizadas hasta el final del año 2. - 5 capacitaciones por año durante los 3 años del proyecto - Un curso de capacitación en los años 2 y 3, de 45 personas cada uno - Un curso de fortalecimiento de conocimientos para 122 personas, en el año 2. - 3 Gerentes de Área participan en capacitación de Gerencia de Instituciones Microfinancieras y temas de pequeña empresa, hasta el fin del año 2. Informes de consultoría Contratos de consultoría Informes de visitas Se accede a consultores calificados. Oferta de cursos especializados en servicios financieros para la MyPE. Consultoría Asistencia Técnica para instalación, prueba, ajustes del nuevo sistema seleccionado Adquisición de Licencias Adquisición de computadoras e impresoras para oficinas que atiendan a la MyPE Consultoría para la implementación de Tecnologías Pocket Pcs Componente III: Adecuación de los Sistemas de Información para Crédito MyPE (FOMIN: US $130.000; Bancentro: US $169.600) - Consultoría concluido hasta el mes 18 del proyecto - Licencias adquiridas y software funcionando hasta el mes 18 del proyecto - Computadoras e impresoras adquiridas e instaladas hasta el mes 12 del proyecto - Consultoría de Pocket PC concluida hasta el mes 36 del proyecto. Informes de consultoría Facturas de compra Existe un módulo de microcrédito que pueda integrarse con el Sistema de Información Gerencial de BAN- CENTRO. Página 4 de 4

ANEXO I (a) Expansión y Profundización de los Servicios Financieros a la MyPE en Nicaragua: Fortalecimiento Institucional de BANCENTRO S.A. (NI-M1013) INDICADORES DE DESEMPEÑO CUANTITATIVOS Indicadores Cuantitativos Parámetro Referencia FINDESA/ PROCREDIT 1/ Datos Históricos Línea Base 2007 2/ Proyecciones Diciembre 2008 Diciembre 2009 Diciembre 2010 Parámetro Aceptable Parámetro Meta Parámetro Aceptable Parámetro Meta Parámetro Aceptable Parámetro Meta Indicadores de Crédito a la MyPE Número de Clientes MyPE Activos* 59.600 977 9,500 11,000 20,000 24,000 29,000 34,000 Número de Sucursales con productos MYPE 6 30 45 35 45 40 45 Cartera MyPE Bruta Vigente (US$ MM)* 89,2 3,9 37 43 59 69 81 95 Cartera MyPE en riesgo (>30 días)* 1,9% 0% 3.50% 3.00% 4.50% 4.00% 5.50% 5.00% % de cartera MyPE bruta vigente colocada fuera de la ciudad de Managua n.a. >70% >50% >60% >50% >60% >50% >60% Clientes/Asesor de crédito, fin de período, promedio 500 29 90 94 175 185 210 220 Provisión constituida /Cartera vencida 3/ 163% 100% > 100% > 120% > 100% > 120% > 100% > 120% Rentabilidad sobre Activos Promedios (ROA) 2,4% n.a. 1 % 1,5% 1,5% 2,5% 2,3% 3,3% * Los indicadores contractuales 1/ Al 31.12.06 Los promedios de FINDESA y PROCREDIT (Bancos especializados en servicios financieros a la MyPE en Nicaragua) 2/ Al 31 de julio de 2007 3/ Mora > 30 días, cartera MyPE