HOY REUNIÓN DEL EUROGRUPO PARA TRATAR EL RESCATE GRIEGO RESUMEN MARCO POLÍTICO - ECONÓMICO Los ministros de Economía y Finanzas de la eurozona, se reúnen hoy para tratar la segunda revisión del recate griego, que se encuentra bloqueado tras unas diferencias entre el país heleno, sus acreedores y el FMI. Aún no se ha conseguido alcanzar un acuerdo entre Grecia y sus socios internacionales, para que los técnicos puedan llevar a cabo el análisis del cumplimiento de las condiciones asociadas al tercer rescate a Grecia. Probablemente la decisión sobre la autorización de un nuevo tramo de la ayuda se pospondrá hasta las próximas reuniones ( de marzo y 7 de abril), y la Eurozona destaca que no hay urgencia para llegar a un acuerdo, ya que Grecia cuenta con liquidez suficiente, al menos hasta julio que afrontará pagos por vencimiento de la deuda por 6.5M. El BCE reconoce que ha comenzado a comprar deuda con rentabilidad inferior a la tasa marginal de depósito (-,4%), tras la decisión en diciembre de retirar dicha restricción para emisiones con vencimiento superior a un año de deuda soberana. El presidente del BCE, Mario Draghi, ha señalado que el BCE no es una empresa y por tanto no persigue la maximización del beneficio, sino la estabilidad de precios y asegura que las pérdidas generadas por las rentabilidades negativas no son un problema. La morosidad de los créditos concedidos en España por bancos, cajas y cooperativas a empresas y particulares cayó en diciembre hasta el 9,% frente al 9,% de noviembre. La ratio incluye el cambio metodológico en la clasificación de Establecimientos Financieros de Crédito que no se consideran entidades de crédito desde 4. El crédito total del sector se sitúa en los,76 billones de, -.4% frente al mes de noviembre. Mateo Renzi formaliza su dimisión como secretario general del Partido Demócrata italiano y da vía libra al Congreso que elegirá al nuevo líder, ante la amenaza de una posible escisión de un sector del partido que pedía más tiempo para poder preparar un proyecto común para presentar ante el Congreso. DATOS MACROECONÓMICOS Se debilita el consumo en el Reino Unido. En enero las ventas al por menor cayeron un -,3% mensual y además se revisó a la baja la cifra del mes anterior hasta una contracción del -,% mensual. Con estos datos, el crecimiento de las ventas al por menor se moderó más de lo esperado en enero hasta un avance del +,5% interanual desde el +4,% anterior. La subida de la inflación por los mayores costes energéticos y la depreciación de la divisa estarían pesando en el consumo privado. Continúa la tónica de datos positivos de la economía estadounidense, con el índice de indicadores adelantados repuntando en enero a un ritmo del +,6% mensual, una décima por encima del mes anterior y también por encima de lo esperado. En Rusia, la producción industrial repunta en enero al avanza un +,3% interanual desde el +,% anterior. Acumula ya meses en terreno de expansión y confirmala salida de la recesión de la economía. Se modera el superávit comercial de Japón en enero. Las exportaciones frenaron su crecimiento hasta un avance del +,3% interanual al tiempo que las importaciones repuntaron más de lo esperado al crecer un +8,5% interanual desde el -,6% anterior. Con ello, el superávit comercial se situó en los 55.5 millones de yenes.
RESUMEN DE LOS MERCADOS Las bolsas europeas cerraron con ligeros descensos el viernes, aunque la semana se saldó con avances. El Eurostoxx 5 se dejaba un,7% pero ganaba un,% en la semana mientras que el IBEX 35, descendía un,57% aunque cerraba la semana con un,3% de ganancias. El selectivo español se vio lastrado por la banca y Repsol. Entre los índices más bajistas estaba el CAC francés que se dejó un,65% lastrado por declaraciones políticas que provocaban incertidumbre. Así y todo, el CAC terminaba la semana con un,8% de ganancias. Wall Street logró cerrar en positivo gracias al rally del último tramo de la sesión. El S&P5 terminaba un,7% arriba (+,5% de ganancias en la semana) mientras que el tecnológico Nasdaq avanzaba un,4% (+,8% en la semana). Las bolsas asiáticas vienen al alza. El Nikkei japonés gana un,9% gracias al buen dato de exportaciones y la depreciación del yen; el Kospi coreano se anota un,8%, el Hang Seng de Hong Kong cierra con ganancias de,63% y el CSI 3 chino se revaloriza un,5%. Escasos cambios en los mercados de renta fija esta mañana. La rentabilidad del bono a años americano terminó en,4% el viernes; hoy los mercados americanos están cerrados por fiesta. En Europa, la TIR del Bund alemán sube pb esta mañana, hasta,3%. La rentabilidad del bono español a diez años sube pb hasta,59%: la prima de riesgo sube hasta 6 pb. El euro se recupera esta mañana, sube un,% frente al dólar, cambiándose en,6 EUR/USD. La libra esterlina cede hasta,854 EUR/GBP. El yen se deprecia hasta, EUR/JPY frente al euro y 3, USD/JPY frente al dólar. En materias primas, el petróleo se recupera tras el descenso del viernes. Esta mañana se vende a 56,%, con un,5% de subida; el oro cae un,3% hasta 34 dólares la onza y el índice de metales de Londres se dejaba un,8% el viernes. AGENDA DE LA JORNADA Las bolsas estadounidenses permanecerán cerradas en la sesión de hoy, ya que se celebra el Día del Presidente. En Europa, tendremos pocas referencias macroeconómicas: se publica el dato preliminar de la confianza de los consumidores de la zona euro de febrero y en España tendremos la balanza comercial. Lo más relevante será la reunión del Eurogrupo, en la cual entre otros temas se debatirá el rescate a Grecia y se intentará desbloquear el siguiente tramo de ayuda financiera. En los futuros de las bolsas europeas predominan las alzas. El futuro del Eurostoxx 5 sube un,8%.
EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES Euribor Divisa 7--7 día mes 3--6 7--7 día mes 3--6 mes -,37% -,37% -,37% -,37% EUR/USD,6,6,7,5 3 meses -,33% -,33% -,33% -,3% EUR/GBP,854,856,865,854 6 meses -,4% -,4% -,4% -,% EUR/CHF,65,64,7,7 meses -,% -,% -,% -,8% EUR/JPY,3 9,8,69,97, -,feb-6 abr-6 jun-6 Euribor meses ago-6 oct-6 dic-6 -,3 -,5 -,7 -,9 -, -,3 -,5,8 EUR/USD,6,4,,,8,6,4, Deuda Pública USA Alemania España Reino Unido Último día mes año años,9%,9%,9%,74% 5 años,9%,9%,94%,% años,4%,4%,47%,74% 3 años 3,% 3,% 3,5%,6% años -,8% -,8% -,67% -,53% 5 años -,45% -,46% -,4% -,33% años,3%,3%,4%,% 3 años,%,9%,9%,9% años -,5% -,4% -,7%,3% 5 años,3%,3%,5%,6% años,63%,64%,5%,7% 3 años,96%,96%,8%,83% años,9%,%,8%,37% 5 años,4%,46%,54%,8% años,%,6%,3%,48% 3 años,93%,97%,97%,35% Bono años,5,5 -,5 Curva de tipos española (izda) y alemana (dcha) España Alemania 8 7 6 5 4 3-9D 8D Y Y 3Y 4Y 5Y 7Y 8Y 9Y Y 5Y Y 5Y 3Y 4 3 - - 3 4 5 6 7 8 9 3 4 5 ULTIMO YTD AÑO MAXIMOS ULTIMO YTD AÑO MAXIMOS
EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES Diferenciales Bonos Corporativos ( año) ultimo dia mes año AA -8,7 -,9 -,7-3,5 A -, -,37 -,8-7,53 BBB -,67 -,53 -,6-8,3, Diferenciales Bonos Corporativos ( año), -, -, -,3 -,4 Renta Variable 7--7 día mes 3--6 MSCI World 444,7 -,8% 3,4% 5,9% SP5.35,6,7% 3,5% 5,% Eurostoxx5 3.38,8 -,7%,8%,56% Topix.547,,6%,88%,87% IBEX35 9.5,3 -,57%,8%,58% Footsie 7.99,96,3%,4%,% MSCI Brazil.96,84 -,56% 7,73% 7,35% MSCI China 65,6 -,7% 6,34%,7% MSCI Emerging 939,3 -,7% 5,% 8,9% (*) AllCountries AA A BBB IBEX35 95 9 85 8 75 Evolución índices (YoY) 4,% 3,%,%,%,% 9,% 8,% 7,% eb-6 abr-6 jun-6 ago-6 oct-6 dic-6 MSCI Emerging SP5 IBEX35 % 6,% Commodities 7--7 día mes 3--6 Brent 56,5,43%,% -,36% Oro 35,9 -,9%,46% 7,% IICs March A.M. Mes YTD año Fonmarch,%,9% 5,44% Torrenova,38%,38% 4,37% Bellver,5%,% 3,5% March Vini Catena,44% 4,3% 8,96% March Europa Bolsa,8% 4,5% 5,5% March Fam. Business 3,69% 5,6% 6,69%
NOTICIAS DE EMPRESAS Unilever dia mes año YTD Unilever 3,% 5,% 5,% 4,5% Eurostoxx5 -,7%,3% 5,%,6% PER Est Y PER Dividendo (%) PVC Unilever, 4,6,86 7,78 47 45 43 4 39 37 Unilever ha rechazado la oferta de compra de la americana Kraft Heinz, que había propuesto una fusión amistosa. Kraft había ofrecido 5 dólares por cada acción de Unilever, (prima de 8% sobre el cierre de la cotización de Unilever el jueves) en una combinación de títulos y efectivo (3, dólares en efectivo más, acciones de nueva emisión de Kraft por cada una de su rival). La operación disparó más de un % en bolsa los títulos del fabricante de consumo y alimentación europeo el viernes pasado. Unilever ha señalado que la propuesta infravalora la compañía y no ve ningún beneficio para sus accionistas. Durante el fin de semana, Kraft Heinz anunció que retira su oferta. 35 Inicio