jueves, 6 de mayo de 6 CONTINÚA LA RECUPERACIÓN DE LA BOLSAS RESUMEN MARCO POLÍTICO - ECONÓMICO El economista jefe del BCE, Peter Praet, avisa de que la implementación de una política monetaria laxa no es suficiente para soportar el crecimiento económico e incita a la implementación de reformas estructurales por los diferentes gobiernos. En la misma línea, el presidente del banco central de Holanda, Klaas Knot recalca que ha llegado el momento de que los políticos den relevo al banco central ya que los estímulos están llegando a su límite y mantenerlos en el tiempo podría provocar efectos secundarios negativos como desequilibrios financieros o la asignación indebida de recursos en la economía. El BCE prepara la entrada como comprador de deuda corporativa en junio con volúmenes menores de lo esperados, según fuentes de Reuters cercano a los. M. Con ello el BCE pretende dar margen para la entrada a nuevos emisores, pasando más adelante a comprar entre 5. y.m mensuales. El BCE hace hincapié en que se ajustará en todo momento al mercado a través de esta ejecución de compras flexible en volúmenes, sin dar pistas sobre la cantidad objetivo de compras totales. Será susceptible de ser comprado todo bono emitido en euros por empresas no financieras residentes en la eurozona, con calificación crediticia de grado de inversión y emitidos a un plazo entre 6 meses y años. El Banco de España advierte en su boletín económico de mayo de la moderación en el ritmo de crecimiento económico, el cual sigue sostenido principalmente por el consumo privado que continúa estimulado por las condiciones financieras actuales. La agencia de calificación crediticia S&P destaca que la libra podría perder su estatus de divisa de reserva global, en caso de que el Reino Unido terminara saliendo de la Unión Europea, al mismo tiempo que una reducción del rating, que hoy en día es de triple A. Del mismo modo se vería afectada la balanza de pagos que pasaría a un escenario desconocido debido a las nuevas relaciones legales y comerciales con sus clientes mas significativos. DATOS MACROECONÓMICOS Sorpresa positiva en Alemania al mejorar la confianza de los empresarios en mayo. El índice IFO de clima empresarial repuntó más de lo esperado al situarse en niveles de 7,7 desde el 6,7 anterior y por encima del 6,8 previsto. Esta mejora vino tanto por el lado del componente de situación actual que subió un punto hasta, como el de las expectativas que se elevó en, puntos hasta el,6. Todavía en Alemania, también mejoró la confianza de los consumidores al subir una décima el índice GfK hasta 9,8. Ambos datos señalan que la economía germana continuara expandiéndose a un ritmo sostenido. En España, los precios de producción industriales profundizaron su caída en abril al retroceder a ritmos del -6,% interanual desde el -5,6% anterior.
jueves, 6 de mayo de 6 Se frenó la mejora de la confianza de los empresarios en Estados Unidos según los datos de Markit. Así, en mayo el índice PMI compuesto habría bajado hasta 5,8 desde el 5, anterior. También se publicó el dato preliminar del PMI de los servicios que retrocedió hasta 5, desde el 5,8 anterior. Tuvimos también cifras del sector inmobiliario: el índice de precios de la vivienda realizado por la FHFA, reflejó en marzo una subida del +6,% interanual frente al +5,6% del mes anterior.una muestra másque el sector mantieneun elevado dinamismoen la primera mitaddel año. RESUMEN DE LOS MERCADOS Los mercados bursátiles continuaron su remontada ayer. En la Eurozona, el acuerdo con Grecia, nuevas encuestas sobre Brexit que reflejaron mayor apoyo por la permanencia, el petróleo al filo de los 5 dólares y buenos datos macroeconómicos ayudaron a relajar las tensiones y apoyaron la evolución de los índices. En ese contexto, el IBEX subía un,%, con el sector financiero como principal artífice de su remontada. Santander se disparó un 6,7%, y BBVA avanzó un 5,%. El resto de parqués europeos terminaba con subidas generalizadas, el Eurostoxx 5 se anotaba un,7%. En Wall Street las subidas se moderaron, el S&P 5 repuntó un,7%, igual porcentaje que el tecnológico Nasdaq. Las bolsas asiáticas vienen con tono bajista esta mañana, el Hang Seng de Hong Kong desciende un,% mientras que el CSI chino cae un,% y el Kospi coreano se deja un,%. El Nikkei japonés se desmarca de esta tendencia y termina casi plano, un,9% arriba. Tranquilidad en el mercado de renta fija. La rentabilidad del bono americano a años repite en,86%. La TIR del Bund alemán estable en,6%. Mejoría en los bonos periféricos que se ven apoyados por los acuerdos en Grecia. La rentabilidad del bono español a años, que cae pb hasta,7% esta mañana, y la prima de riesgo retrocede hasta los puntos básicos. En el mercado de divisas, el euro recupera un,% esta mañana, cotizando a,8 EUR/USD. La libra esterlina se aprecia tras los nuevos sondeos más favorables a la permanencia, y se cambia a,76 EUR/GBP. El yen se mantiene estable, se cambia por,7 EUR/JPY. En el mercado de materias primas, el precio del barril de Brent continúa su remontada, Esta mañana sube un,6% y se sitúa en 5, dólares. El oro avanza un,% hasta 9 dólares la onza. El índice de metales de Londres ganó un,% en la sesión de ayer. AGENDA DE LA JORNADA Hoy dará comienzo en Japón la reunión de los líderes del G7, en la que se debatirán acciones conjuntas para impulsar la actividad. Asimismo, también abordarán temas como la incertidumbre política y el referéndum del Reino Unido o la volatilidad del mercado de divisas. En cuanto a datos macroeconómicos será una sesión con varias referencias: en España tendremos la primera revisión del PIB del T y sus componentes. También tendremos el PIB del T en el Reino Unido. Por la tarde en Estados Unidos, lo más relevante serán los pedidos de bienes duraderos de abril y las ventas pendientes de viviendas. Los futuros anticipan una apertura bajista para las bolsas, el futuro del Eurostoxx 5 cae un,% mientras que el del S&P5, casi plano, abajo un,%.
jueves, 6 de mayo de 6 EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES Euribor Divisa 5-5-6 día mes --5 5-5-6 día mes --5 mes -.5% -.5% -.% -.% EUR/USD.8.6..87 meses -.6% -.6% -.5% -.% EUR/GBP.76.76.775.77 6 meses -.% -.% -.% -.% EUR/CHF.6.6..86 meses -.% -.% -.%.6% EUR/JPY.6.99 5.8.6, Euribor meses,8,6 EUR/USD,,5,,,,8,5 -,5,6,, Deuda Pública USA Alemania España Reino Unido Último día mes año años.9%.9%.86%.6% 5 años.8%.%.9%.5% años.86%.87%.9%.% años.66%.66%.75%.9% años -.5% -.5% -.9% -.% 5 años -.6% -.7% -.9%.% años.6%.5%.%.55% años.87%.86%.%.9% años -.% -.% -.%.% 5 años.8%.7%.6%.77% años.8%.7%.6%.87% años.7%.7%.85%.9% años.8%.8%.5%.55% 5 años.9%.9%.97%.% años.6%.7%.6%.9% años.%.%.%.6% Curva de tipos española (izda) y alemana (dcha) Bono años,5,5,5 España Alemania 8 7 6 5-9D 8D Y Y Y Y 5Y 7Y 8Y 9Y Y 5Y Y 5Y Y,5,5,5,5 -,5-5 6 7 8 9 5 ULTIMO YTD AÑO MAXIMOS ULTIMO YTD AÑO MAXIMOS
jueves, 6 de mayo de 6 EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES Diferenciales Bonos Corporativos ( año) ultimo dia mes año AA... -6. A. -. -.6 -. BBB 7.9 -.5. -8.87,,5,,5,,5,,5 Diferenciales Bonos Corporativos ( año) Renta Variable 5-5-6 día mes --5 MSCI World.95.9% -.%.% SP5,9.5.7% -.6%.8% Eurostoxx5,6.6.7% -.9% -6.% Topix,.87.% -.5% -.% IBEX5 9,5..% -.7% -.9% Footsie 6,6.85.7% -.%.% MSCI Brazil,8.5 -.% -8.65%.67% MSCI China 5.5.79% -.77% -8.% MSCI Emerging 799.68.8% -5.%.7% (*) AllCountries AA A BBB IBEX5 5 5 95 9 85 8 75 Evolución índices (YoY),% 5,%,% 95,% 9,% 85,% 8,% 75,% 7,% 65,% ay-5 jul-5 sep-5 nov-5 ene-6 mar-6 MSCI Emerging SP5 IBEX5 % 6,% Commodities 5-5-6 día mes --5 Brent 5.9.7% 9.5%.6% Oro 8.55.7% -.99% 5.67% IICs March A.M. Mes YTD año Fonmarch.%.9%.9% Torrenova -.% -.9% -.6% Bellver -.% -.% -6.67% March Vini Catena.%.% -.79% March Europa Bolsa -.7% -.7% -6.77% March Fam. Business -.% -.% -8.7%
jueves, 6 de mayo de 6 NOTICIAS DE EMPRESAS Banco Popular dia mes año YTD Banco Popula 7.5% -7.% -8.% -.6% IBEX 5.% -.7% -8.8% -.% PER Est Y PER Dividendo (%) PVC Banco Popula.9 7.7.. 5,5,5,5 Banco Popular: Acaba de anunciar una ampliación de capital de.55m (8% de su valor bursátil actual), con derecho de suscripción preferente buscando impulsar el balance y mejorar sus niveles de rentabilidad, solvencia y calidad de los activos. Popular emitirá acciones nuevas por cada antiguas, a,5 /acción (-7% vs precio de cierre de ayer). Por otro lado, y según recoge la prensa, Popular y Sabadell han mantenido contactos en los últimos meses con vistas a una fusión sin llegar a un acuerdo. Inmobiliaria Colonial dia mes año YTD Inmobiliaria C.5%.% 9.% 5.5% IBEX 5.% -.7% -8.8% -.% PER Est Y PER Dividendo (%) PVC Inmobiliaria C. 5.8 #N/A N/A.7,8,75,7,65,6,55,5,5, Inmobiliaria Colonial: Comunicó ayer, tras el cierre del mercado, que propondrá a su junta de accionistas el 8 junio una ampliación de capital de 65 M (89 mns. de nuevas acciones) con el que financiará parte de la adquisición de activos inmobiliarios en Madrid y Barcelona, así como el aumento en un,% de su participación en la inmobiliaria francesa SFL, hasta el 57%. Así, las nuevas acciones serán entregadas al grupo mexicano Financcess, directamente a cambio de dos edificios y Finanaccess pasará a tener el 8% de Colonial. Por otra parte 9 mns de nuevas acciones de Colonial,,5% del capital,y5m en efectivoserán entregados al grupo andorrano Reig Capital a cambio del,% en SFL. Inicio