INFORME FINANCIERO TRIMESTRAL AL 30 DE JUNIO DE 2015 DE BANCO HIPOTECARIO DE EL SALVADOR, S.A.

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1 INFORME FINANCIERO TRIMESTRAL AL 30 DE JUNIO DE 2015 DE BANCO HIPOTECARIO DE EL SALVADOR, S.A. 1. Antecedentes Banco Hipotecario de El Salvador, S.A. (BH) fue fundado en 1935 con la incorporación de importantes gremiales agrícolas y ganaderas. La entidad permaneció bajo el control de accionistas privados hasta 1992, cuando el Estado se convirtió en su principal accionista a través de aportes del Banco Central de Reserva (BCR). En 2012, mediante decreto legislativo, se define que el Fondo de Saneamiento y Fortalecimiento Financiero (FOSAFFI) deberá conservar una propiedad accionaria mínima del Banco de 95%, la cual únicamente podrá ser transferida a instituciones públicas, previa autorización de BCR. BH está orientado a la atención especializada de las pequeñas y medianas empresas (PYMES). Al 30 de junio de 2015, BH tiene un total de activos y contingencias de $802,903.4 miles de dólares. 2. Liquidez El coeficiente de liquidez mide la capacidad de las entidades para responder a sus obligaciones de corto plazo. El coeficiente de liquidez de BH refleja un nivel satisfactorio del 25.6%, superior al 17.0% requerido por la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF). El cumplimiento de la reserva de liquidez durante el año 2014, ha estado por encima del 100.0%, mínimo requerido por el ente regulador. A continuación se detalla el comportamiento del índice de liquidez de los últimos cinco trimestres. 30% 25% 20% Jun-14 Sep-14 Dic-14 Mar-15 Jun-15 Indice 25.5% 25.2% 22.2% 26.4% 25.6% 3. Solvencia El coeficiente patrimonial respecto a los activos ponderados (FP/A) y la relación entre el fondo patrimonial y los pasivos, compromisos futuros y contingencias (FP/P) miden la capacidad para crecer en activos y para incrementar el fondeo, respectivamente. BH presenta un FP/A de 14.6% y un FP/P de 11.9%, ambos superiores al mínimo establecido por la Ley de Bancos. 4. Calidad de los Activos de Riesgo El indicador que relaciona los préstamos vencidos respecto a la cartera total alcanza el 1.2%, reflejando una calidad de cartera superior al promedio del sistema bancario. 3% 2% 1% Indice de Liquidez Indice de Cartera Vencida Jun-14 Sep-14 Dic-14 Mar-15 Jun-15 Indice 1.0% 1.1% 1.0% 1.2% 1.2% Al 30 de junio de 2015, la cobertura de reservas de saneamiento sobre cartera vencida es 150.4%. La estructura de activos, según su categoría de riesgo, muestra un porcentaje de 93.7% para la cartera de menor riesgo (A y B) vs. 6.3% para la de mayor riesgo (C, D, E). Categoría Jun-14 Jun-15 A1 83.3% 80.9% A2 4.9% 7.4% B 5.3% 5.4% De menos riesgo 93.4% 93.7% C1 2.8% 2.4% C2 1.7% 1.6% D1 0.4% 0.7% D2 0.4% 0.3% E 1.3% 1.3% De mayor riesgo 6.6% 6.3% BH atiende en forma integral a las pequeñas y medianas empresas de todos los sectores de la economía. A continuación se detalla la composición de la cartera de préstamos y contingencias por sector económico. 5. Calce de Plazos y de Monedas La brecha acumulada de 0 a 60 días del calce de plazos es de $34.9 millones, cifra positiva, que cumple el requerimiento del ente regulador. BH tiene operaciones activas en euros por $88.7 miles, que representan 0.1% del fondo patrimonial. 6. Créditos Relacionados Los créditos relacionados son aquellos otorgados a personas relacionadas con la propiedad o administración de la institución, los cuales de conformidad a la Ley de Bancos, no deberían exceder el 5.0% del Capital Social y las Reservas de Capital. El nivel de créditos relacionados de BH equivale al 1.7% del Capital Social y las Reservas de Capital. El 100.0% de la cartera de créditos relacionados se clasifica en la categoría de menor riesgo: A1. Los deudores, mantienen en su totalidad una relación directa por administración. Créditos Relacionados según Tipo de Relación 1/ (miles de dólares) Tipo de Relación No. De deudores Monto Inicial Capital e Intereses por Cobrar* Directa por Admón. 28 1, ,126.2 Directa por propiedad Indirecta por propiedad Total 28 1, ,126.2 Créditos Relacionados según Plazo 1/ (miles de dólares) No. De Monto Capital e Plazo Intereses por Estructura créditos Inicial Cobrar* de Saldo Corto % Mediano % Largo 15 1, % Total 49 1, , % 1/Incluye intereses por $1.5 miles. */Incluye disponibilidad de sobregiros 7. Estructura de Apalancamiento Banco Hipotecario presenta una estructura de apalancamiento basada principalmente en la captación de depósitos del público, seguida de fondos provenientes de bancos de segundo piso y bancos extranjeros. Producto de captación Jun-14 Jun-15 Depósitos 81.8% 83.3% Prestamos de bancos 18.2% 16.7% Total 100.0% 100.0%

2 8. Participación en Sociedades BH posee una participación de $114.3 miles de dólares en la sociedad Garantías y Servicios SGR, S.A de C.V. que representan el 0.1% del fondo patrimonial del Banco. 9. Operaciones Contingentes Las operaciones contingentes brutas al 30 de junio de 2015 ascienden a $17,136.3 miles, $15,370.3 miles son con entidades nacionales y $1,766.0 miles con extranjeras. 10. Contador General y Auditores Externos Auditor Externo: Corpeño y Asociados Auditor Fiscal: Corpeño y Asociados Contador General: Natanael Antonio Siciliano 11. Se anexan los Estados Financieros con sus notas al 30 de junio de 2015 Firmado el Presente Informe Por: Nora Mercedes Miranda de López Directora Presidente Ramón Antonio Manzano Morán Director Vicepresidente José Rodrigo Aguilar González Director Secretario Oscar Edmundo Anaya Sánchez Primer Director Propietario Enrique Alberto Portillo Peña Segundo Director Propietario José Hugo Hernández Gutiérrez Primer Director Suplente Ileana Argentina Rogel Cruz Segundo Director Suplente Oscar Armando Pérez Merino Tercer Director Suplente Tobías de Jesús Castro Lovo Cuarto Director Suplente Takayoshi José Yamagiwa Orellana Quinto Director Suplente Carlos Federico Larín Mejía Director de Operaciones y Finanzas Silvia Magdalena Vega de Díaz Directora Comercial Jelpi Remberto Larios Rubio Director de Sistemas y TI Rubio Director de Sistemas de Gestión y TI Julio César Tario Fogelbach Director de Banca PYME Carlos Eduardo Rosales Castro Director de Gestión Integral de Riesgo Marco David Platero Paniagua Director de Cumplimiento San Salvador, 22 de julio de 2015.

3 Balance general intermedio (no auditado) ACTIVO Activos de intermediación Caja y bancos US$ 158, ,014.2 Reportos y otras operaciones bursátiles 2, Inversiones financieras (Nota 3) 33, ,297.1 Cartera de préstamos, neta de reservas de saneamiento (Notas 4 y 5) 570, , , ,757.2 Otros activos Bienes recibidos en pago, neto de provisión por pérdida (Nota 6) 3, ,757.9 Inversiones accionarias (Nota 7) Diversos, neto de provisión 2, , , ,722.8 Activo fijo Bienes inmuebles, muebles y otros, neto 18, ,917.9 Total activo US$ 790, ,397.9 PASIVO Y PATRIMONIO Pasivos de intermediación Depósitos de clientes (Nota 8) US$ 571, ,894.6 Préstamos del Banco de Desarrollo de El Salvador (Notas 5 y 9) 56, ,180.5 Préstamos de otros bancos (Notas 5 y 10) 59, ,221.8 Diversos 2, , , ,614.4 Otros pasivos Cuentas por pagar 6, ,350.4 Provisiones 2, ,266.1 Diversos 4, , , ,500.3 Total pasivo US$ 703, ,114.7 Patrimonio Capital social pagado 41, ,352.3 Reserva de capital, resultados acumulados y patrimonio no ganado 45, ,930.9 Total patrimonio US$ 87, ,283.2 Total pasivo y patrimonio US$ 790, ,397.9 Las notas que se acompañan son parte integral de los estados financieros Firmados por: Nora Mercedes Miranda de López Carlos Federico Larín Mejía Natanael Antonio Siciliano Presidenta Director de Operaciones y Finanzas Contador General Ramón Antonio Manzano Morán José Rodrigo Aguilar González Oscar Edmundo Anaya Sánchez Director Vicepresidente Director Secretario Director Propietario Enrique Alberto Portillo Peña Director Propietario

4 Banco Hipotecario de El Salvador, S. A Estado de resultados intermedio (no auditado) Períodos de seis meses que terminaron el Ingresos de operación Intereses de préstamos US$ 24, ,655.1 Comisiones y otros ingresos de préstamos 2, ,903.4 Intereses de inversiones Utilidad en venta de títulos valores Reportos y operaciones bursátiles Intereses sobre depósitos Operaciones en moneda extranjera Otros servicios y contingencias 1, , , ,577.3 Costos de operación Intereses y otros costos de depósitos 7, ,266.0 Intereses sobre préstamos 2, ,039.2 Pérdida en venta de títulos valores Otros servicios y contingencias , ,344.9 Reservas de saneamiento (Nota 4) 2, Utilidad antes de gastos de operación 15, ,751.9 Gastos de operación (Nota 13) De funcionarios y empleados 5, ,756.4 Generales 3, ,111.8 Depreciaciones y amortizaciones , ,765.0 Utilidad de operación 5, ,986.9 Otros ingresos, netos Utilidad antes de impuestos 5, ,912.3 Impuesto sobre la renta (1,793.5) (1,839.9) Utilidad del período US$ 4, ,072.4 Las notas que se acompañan son parte integral de los estados financieros Firmados por: Nora Mercedes Miranda de López Carlos Federico Larín Mejía Natanael Antonio Siciliano Presidenta Director de Operaciones y Finanzas Contador General Ramón Antonio Manzano Morán José Rodrigo Aguilar González Oscar Edmundo Anaya Sánchez Director Vicepresidente Director Secretario Director Propietario Enrique Alberto Portillo Peña Director Propietario 4

5 1. Operaciones El Banco fue fundado el 29 de enero de 1935, de conformidad con las Leyes de la República de El Salvador, su finalidad es dedicarse de manera habitual a la actividad bancaria comercial, haciendo llamamientos al público para obtener fondos a través de depósitos a la vista, de ahorro y a plazo, la emisión y colocación de títulos valores o cualquier otra operación pasiva de crédito, quedando obligado el Banco a cubrir el principal, interés y otros accesorios de dichos fondos, para su colocación al público en operaciones activas de crédito. El Banco está regulado por el Decreto Legislativo No. 80, Disposiciones Especiales Referentes Banco Hipotecario de El Salvador, Sociedad Anónima, aprobado el 16 de agosto de 2012 (el cual derogó Decreto No 771 aprobado el 25 de abril de 1991), la Ley de Bancos, Ley Orgánica del Banco Central de Reserva de El Salvador y Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiero y, Decreto No 537 aprobado el 8 de diciembre de 2004 y demás leyes de aplicación general, incluyendo lo relativo a los acuerdos e instructivos emitidos por el Banco Central de Reserva de El Salvador y la Superintendencia del Sistema Financiero. Los estados financieros se expresan en miles de dólares de los Estados Unidos de América. 2. Principales políticas contables Las Normas Contables para Bancos utilizadas para la preparación de los estados financieros del Banco, fueron emitidos por la Superintendencia del Sistema Financiero previo a la entrada en vigencia del Decreto Legislativo Nº 592 del 14 de enero de 2011, publicado en el Diario Oficial Nº 23, Tomo 390 del 2 de febrero de 2011, que contiene la Ley de Regulación y Supervisión del Sistema Financiero; las facultades para aprobar, modificar, derogar la normativa técnica emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero fueron transferidas al Banco Central de Reserva de El Salvador, manteniendo vigente la normativa contable emitida por la Superintendencia. 2.1 Normas técnicas y principios de contabilidad Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados por el Banco con base a las normas contables emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero, las cuales prevalecen cuando existe conflicto con las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF (Nota 26). Los Bancos utilizaran las NIIF en su opción más conservadora cuando la Superintendencia no se haya manifestado por alguna de las opciones permitidas; en el caso que la transacción 5

6 u operación contable no se encuentre regulada deberá contabilizarse utilizando el marco conceptual de las referidas normas. 2.2 Políticas obligatorias En la preparación y elaboración de los estados financieros se han seguido las mismas políticas y métodos contables que se utilizaron en la preparación de los estados financieros anuales más recientes. Las políticas de obligatorio cumplimiento tratan sobre los siguientes temas: a. Inversiones financieras b. Provisión de intereses y suspensión de la provisión c. Activo fijo d. Indemnizaciones y retiro voluntario e. Reservas de saneamiento f. Préstamos e intereses vencidos g. Inversiones accionarias h. Activos extraordinarios i. Transacciones en moneda extranjera j Cargos por riesgos generales de la banca k. Intereses por pagar l. Reconocimiento de ingresos m. Provisión por riesgo país; y n. Reconocimiento de pérdidas en préstamos y cuentas por cobrar Las políticas sobre los temas antes relacionados se publican por el Banco Central de Reserva de El Salvador en los boletines y otros medios de divulgación. 2.3 Uso de estimaciones contables en la preparación de los estados financieros. La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia del Banco realice ciertas estimaciones y supuestos que afectan los saldos de los activos y pasivos, la exposición de los pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros así como los ingresos y gastos por los períodos informados. Los activos y pasivos son reconocidos en los estados financieros cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan hacia o desde la entidad y que las diferentes partidas tengan un costo o valor que puede ser confiablemente 6

7 medido. Si en el futuro estas estimaciones y supuestos, que se basan en el mejor criterio de la gerencia a la fecha de los estados financieros, se modificaran con respecto a las actuales circunstancias, los estimados y supuestos originales serán adecuadamente modificados en el año en que se produzcan tales cambios. 3. Inversiones financieras y sus provisiones Al, el Banco presenta los títulos valores y otras inversiones en instrumentos monetarios, adquiridos para fines especulativos o por disposición de las autoridades monetarias. Las inversiones financieras, presentan un saldo de cartera bruta por US$33,604.7 y US$100,297.1, respectivamente. La tasa de rendimiento promedio de las inversiones financieras es de 2.93% (1.13% en 2014). La tasa de rendimiento promedio es el porcentaje que resulta de dividir los ingresos (incluyendo intereses y comisiones) de la cartera de inversiones entre el saldo promedio de la cartera bruta de inversiones por el período reportado. Al no se tenían registradas provisiones relativas a las inversiones. 4. Préstamos, contingencias y sus provisiones La cartera de préstamos al se presenta a continuación: Préstamos Contingencias Total 2015 Cartera bruta US$ 581, , ,302.5 Menos: Reservas (10,288.8) (4,649.7) (14,938.5) Cartera de riesgos neta US$ 570, , , Cartera bruta US$ 525, , ,139.3 Menos: Reservas (9,690.8) (4,406.8) (14,097.6) Cartera de riesgos neta US$ 515, , ,

8 El movimiento de las provisiones en los períodos reportados es el siguiente: Préstamos Contingencia Total Saldo al 31 de diciembre 2014 US$ 10, , ,571.1 Más - Constitución de reservas 2, ,270.6 Menos - Liberación de reservas (825.1) - (825.1) Traslados y aplicaciones (704.5) - (704.5) Saneamiento de préstamos (373.6) - (373.6) Saldo al 30 de junio de 2015 US$ 10, , ,938.5 Saldo al 31 de diciembre 2013 US$ 10, , ,946.8 Más - Constitución de reservas Traslados reservas de contingencias Menos - Liberación de reservas (509.9) - (509.9) Traslados y aplicaciones (366.0) (591.1) (957.1) Saneamiento de préstamos (159.9) - (159.9) Saldo al 30 de junio de 2014 US$ 9, , ,097.6 La reserva de saneamiento por contingencias se presenta en el rubro de Otros pasivos - diversos. Al, los costos de reservas de saneamiento ascienden a US$2,258.8 y US$480.5, respectivamente que incluyen: constitución de las reservas indicadas por un monto de US$2,270.6 y US$419.5, castigos de cartera por $11.0 ($48.7 en 2014), Incluye además efecto de reservas en cuentas por cobrar. Al, el Banco mantiene reservas voluntarias por US$3,515.6 y US$4,020.7, respectivamente. La tasa de cobertura de la cartera de préstamos es de 2.50% (2.61% en 2014). La tasa de cobertura es el cociente expresado en porcentaje, que resulta de dividir el monto de las provisiones entre el monto de la cartera de préstamos y contingencias. La tasa de rendimiento promedio de la cartera de préstamos es de 9.25% (9.09% en 2014). 8

9 La tasa de rendimiento promedio es el porcentaje que resulta de dividir los ingresos de la cartera de préstamos (incluidos los intereses y comisiones) entre el saldo promedio de la cartera bruta de préstamos por el período reportado. Los préstamos con tasa de interés ajustable representan el 98.80% (98.27% en 2014) y los préstamos con tasa fija representan el 1.20% (1.73% en 2014) del total de la cartera de préstamos. Los intereses devengados por la cartera de préstamos y no reconocidos como resultados en el período reportado ascienden a US$398.6 (US$289.7 en 2014). 5. Cartera pignorada El Banco ha obtenido recursos con garantía de la cartera de préstamos como se describe a continuación: a. Préstamos recibidos del Banco de Desarrollo de El Salvador, por un monto de US$89,603.3 (US$82,848.9 en 2014). Al 30 de junio, el saldo del préstamo más intereses es de US$56,159.1 (US$59,180.5 en 2014), y la garantía total es de US$85,433.0 (US$87,589.6 en 2014), la cual está constituida por créditos categoría A1, A2 y B por un monto de US$23,034.2 (US$22,812.5 en 2014) más el saldo de la cartera de préstamos activa BANDESAL por US$62,903.4 (US$64,777.1 en 2014). b. Préstamos recibidos del Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE) por un monto de US$32,870.6 (US$26,759.8 en 2014). Al 30 de junio el saldo del préstamo más intereses es de US$29,026.9 (US$22,899.0 en 2014), y la garantía es de US$40,924.5 (US$37,351.6 en 2014), la cual está constituida por créditos categorías A1 y A2. Los créditos referidos constan en registros que permiten su identificación plena, a efecto de responder ante los acreedores por las responsabilidades legales derivadas de los contratos respectivos. 6. Bienes recibidos en pago (activos extraordinarios) Al, el Banco mantiene saldos por activos extraordinarios por valor neto de US$3,457.7 y US$2,757.9, respectivamente. El movimiento de activos extraordinarios, registrado durante los períodos reportados, se resume a continuación: 9

10 Valor de los activos 10 Valor de las reservas Valor neto de reserva Saldos al 31 de diciembre de 2014 US$ 3, , ,255.3 Más - Adquisiciones 2, ,299.9 Castigo de activos (296.1) Traslado de reservas (479.9) Menos - Retiros (465.4) (143.9) (321.5) Saldos al 30 de junio de 2015 US$ 5, , ,457.7 Saldos al 31 de diciembre de 2013 US$ 4, , ,261.8 Más - Adquisiciones 1, ,910.8 Castigo de activos (218.7) Traslado de reservas (382.6) Menos - Retiros (1,560.2) (746.8) (813.4) Saldos al 30 de junio de 2014 US$ 4, , ,757.9 Al 30 de junio de 2015 el Banco tiene en sus registros un inmueble con más de cinco años de tenencia cuyo valor asciende a US$34.8, inmueble ubicado en cantón Las Lomitas, jurisdicción de San Miguel. Al 30 de junio de 2014 se tenía un activo extraordinario con más de cinco años de tenencia cuyo valor contable era de US$95.9. Inmueble ubicado en Cantón el Mojón, jurisdicción de Sonzacate, departamento de Sonsonate. Al, se dieron de baja activos extraordinarios por ventas, como se describe a continuación: Períodos Precio de venta Costo de adquisición Reserva constituida Resultado neto 2015 US$ (143.9) US$ 1, ,560.2 (746.8) Al 30 de junio 2015 y 2014, no se realizaron retiros de activos aplicados contra reservas. Al, no se han realizado traslados de bienes recibidos en pago a los activos fijos del Banco. Al, no se han dado de baja activos por destrucciones o donaciones. 7. Inversiones accionarias Al, las inversiones accionarias del Banco en sociedades de inversión conjunta se detallan a continuación:

11 Descripción de la sociedad Garantías Servicios, SGR, S. A. De C. V. y Giro del Negocio Otorgamiento de garantías financieras % de participación 3.09% Inversión inicial Inversión según libros Resultados del ejercicio Fecha Monto Febrero 17, 2004 US$114.3 US$114.3 US$ US$70.9 (a) US$29.2 (b) La inversión se encuentra registrada al costo de adquisición. a) Resultados correspondientes al año finalizado el 31 de diciembre de b) Resultados correspondientes al año finalizado el 31 de diciembre de Depósitos de clientes La cartera de depósitos del Banco está distribuida como se muestra a continuación: Depósitos del público US$ 373, ,173.0 Depósitos de entidades estatales 187, ,733.4 Depósitos restringidos e inactivos 10, ,988.2 Total US$ 571, ,894.6 Las diferentes clases de depósitos del Banco son los siguientes: Depósitos en cuenta corriente US$ 118, ,519.0 Depósitos en cuenta de ahorro 144, ,524.2 Depósitos a plazo 308, ,851.4 Total US$ 571, ,894.6 Costo promedio de la cartera de depósitos 2.81% (2.37% en 2014). La tasa del costo promedio de la cartera de depósitos es el porcentaje que resulta de dividir el rubro de costo de captación de depósitos, entre el saldo promedio de la cartera de depósitos. 9. Préstamos del Banco de Desarrollo de El Salvador (BANDESAL) Al, el Banco mantiene obligaciones con el BANDESAL por un monto de US$56,159.1 y US$59,180.5, respectivamente, el cual incluye capital más intereses. 11

12 10. Préstamos de otros bancos Al, los estados financieros del Banco registran obligaciones por préstamos con bancos extranjeros por un monto de US$59,059.9 y US$55,221.8, respectivamente, que incluye capital más intereses. 11. Recuperaciones de activos castigados Al, el saldo de las recuperaciones en especie de activos que fueron dados de baja en ejercicios anteriores ascendieron a US$121.1 y US$209.8, respectivamente. 12. Utilidad por acción La utilidad por acción expresada en dólares de los Estados Unidos de América de los períodos reportados, se presenta a continuación: Utilidad por acción US$ El valor anterior ha sido calculado considerando la utilidad neta mostrada en el estado de resultados y un promedio de acciones en circulación de 6,892,558 (6,892,044 en 2014) 13. Gastos de operación Los gastos de operación por el período del 1 de enero al 30 de junio de 2015 y 2014 se detallan a continuación: Gastos de funcionarios y empleados Remuneraciones US$ 3,947.0 US$ 3,726.0 Prestaciones al personal 1, ,455.0 Indemnizaciones al personal Gastos del directorio Otros gastos de personal , ,756.4 Gastos generales 3, ,111.8 Depreciaciones y amortizaciones Total US$ 9,940.7 US$ 9,

13 14. Indicadores relativos a la carga de recurso humano Al, el Banco ha mantenido un promedio de 667 y 632 empleados, respectivamente. De ese número el 62.77% (61.67% en 2014) se dedican a los negocios del Banco y el 38.13% (38.33% en 2014) es personal de apoyo. 15. Litigios pendientes Al Juicio interpuesto por el señor Francisco Otero, por un valor de US$242.0 más intereses, dicho litigio se encuentra en la etapa de dictar Sentencia. Al 30 de junio de 2015 Juicio Ref. 59-C-2015, iniciado por la Fiscalía General de la República por el Delito de Defraudación a la Economía Pública, que contiene Sentencia Absolutoria para el Banco Hipotecario en calidad de Responsable Civil Subsidiario Especial, absolución dictada por la Cámara de lo Penal de la Primera Sección de Oriente el día 12 de enero de Sentencia que se encuentra en la Sala de lo Penal por Recurso de Casación. 16. Personas relacionadas y accionistas relevantes Según la Ley de Bancos son personas relacionadas quienes sean titulares del tres por ciento o más de las acciones del banco. Para determinar ese porcentaje se tendrán como propias las acciones del cónyuge y parientes del primer grado de consanguinidad, así como la proporción que les corresponda cuando tengan participación social en sociedades accionistas del banco. Dentro de las personas relacionadas existe un grupo a quienes la Ley de Bancos denomina accionistas relevantes, por ser titulares de al menos el diez por ciento de las acciones del banco. También son personas relacionadas los directores y gerentes del banco. El Fondo de Saneamiento y Fortalecimiento Financiero (FOSAFFI) posee el 96.18% de las acciones del Banco, pero no se considera persona relacionada basado en el inciso tercero del artículo N 205 de la Ley de Banco, por ser una institución estatal de carácter autónomo. 13

14 17. Créditos relacionados De conformidad a los artículos N 203, 204, 205 y 206 de la Ley de Bancos, se prohíbe que los bancos, así como sus subsidiarias, otorguen préstamos, créditos, garantías y avales a personas naturales o jurídicas relacionadas directa o indirectamente con la propiedad o en forma directa con la administración de la entidad, ni adquirir valores emitidos por éstas en un monto global superior al 5% del capital pagado y reservas de capital de la institución. Al, el capital social y reservas de capital ascienden a US$71,673.2 y US$62,311.6, respectivamente. El total de créditos relacionados es de US$1,251.9 (US$1,419.3 en 2014), que representa el 1.75% (2.28% en 2014) del capital social y reservas de capital del Banco; dicho monto está distribuido en 27 deudores (38 en 2014). Durante el período reportado el Banco dio cumplimiento a las disposiciones sobre créditos relacionados antes referidas. 18. Límites en la concesión de créditos El artículo N 197 de la Ley de Bancos establece que los bancos y sus subsidiarias no podrán otorgar créditos ni participar en el capital accionario por una suma global que exceda el veinticinco por ciento (25%) de su propio fondo patrimonial, a una misma persona o grupo de personas con vínculos económicos. También establece que el exceso del quince por ciento (15%) en créditos, respecto de su propio fondo patrimonial debe ser cubierto por garantías reales suficientes o avales de bancos locales o bancos extranjeros de primera línea. No obstante lo dispuesto en la Ley de Bancos, con el propósito de resguardar el patrimonio del Banco, el Decreto Legislativo Nº 537, vigente a partir del 22 de diciembre de 2004, establece, en el artículo 2, que el Banco no podrá conceder créditos ni asumir riesgos por más del 5% de su fondo patrimonial, con relación a una misma persona natural o jurídica, incluyendo las instituciones y empresas estatales de carácter autónomo. Para calcular ese límite, se acumularán las responsabilidades directas y contingentes de una persona o grupo de personas de la forma en que lo establece el artículo 197 de la Ley de Bancos y con las facultades que la misma disposición le confiere a la Superintendencia del Sistema Financiero. Durante los períodos reportados el Banco dio cumplimiento a las disposiciones del artículo N 197 de la Ley de Bancos y del Decreto Legislativo Nº

15 19. Contratos con personas relacionadas De conformidad al artículo N 208 de la Ley de Bancos, la Superintendencia del Sistema Financiero, puede objetar la celebración de contratos entre un banco y las personas relacionadas con éste. Se entiende que son personas relacionadas aquellas que se encuentran vinculadas en forma directa o indirecta con la propiedad accionaria del Banco o en forma directa con la administración. Al, el Banco no ha suscrito contratos con personas relacionadas. 20. Relaciones entre operaciones activas y pasivas en moneda extranjera De acuerdo con el artículo N 62 de la Ley de Bancos, la Superintendencia del Sistema Financiero determinará las normas referentes a las relaciones entre las operaciones activas y pasivas de los bancos, para procurar que el riesgo cambiario se mantenga dentro de rangos razonables. Para cumplir con tal propósito, la Superintendencia del Sistema Financiero ha establecido que la diferencia absoluta entre activos y pasivos de moneda extranjera no podrá ser mayor del 10% del fondo patrimonial. Al, el Banco dio cumplimiento a la citada disposición al mantener una relación del 0.0 % en ambos períodos. 21. Requerimiento de fondo patrimonial o patrimonio neto De acuerdo al artículo N 41 de la Ley de Bancos, con el objeto de mantener constantemente su solvencia, los bancos deben presentar en todo momento las siguientes relaciones mínimas: a) El 12.0% o más entre su fondo patrimonial y la suma de sus activos ponderados, conforme lo establece la citada Ley. b) El 7.0% o más entre su fondo patrimonial y sus obligaciones o pasivos totales con terceros, incluyendo las contingencias. c) El 100% o más entre el fondo patrimonial y el capital social pagado a que se refiere el artículo 36 de la Ley de Bancos. 15

16 Al, las relaciones que muestran la situación del Banco son las siguientes: Fondo patrimonial 14.6% 14.3% Fondo patrimonial sobre pasivos y contingencias 11.9% 11.6% Fondo patrimonial a capital social pagado 203.8% 184.5% 22. Calificación de riesgo El artículo N 235 de la Ley de Bancos requiere que el Banco, publique la calificación de riesgo realizada por una clasificadora de riesgo registrada en la Superintendencia del Sistema Financiero, la calificación del Banco se muestra a continuación: Calificación SC Riesgo, S.A. de C.V. SC Riesgo, S.A. de C.V. Emisor / Largo plazo A+ A+ Acciones preferidas N-2 N-2 Corto plazo N-1 N-1 Perspectiva Positiva Estable Las fechas de referencia de las clasificaciones son los informes de las clasificadoras de riesgo al 31 de marzo de 2015 y 31 de marzo de La descripción de las calificaciones se detalla a continuación: Para el emisor: A Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una buena capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores de protección son satisfactorios, el signo positivo indica la tendencia hacia la categoría inmediata superior. 16

17 Valores de corto plazo: N-1 Corresponde a aquellos instrumentos cuyos emisores cuentan con Ia más alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, Ia cual no se vería afectada ante posibles cambios en ei emisor, en Ia industria a que pertenece o en la economía. N-2 Corresponde a aquellas acciones que presentan una muy buena combinación de solvencia y estabilidad en Ia rentabilidad del emisor, y volatilidad de sus retornos. 23. Información por segmentos El Banco se dedica básicamente a prestar servicios bancarios en el territorio nacional. 24. Hechos relevantes y subsecuentes Los hechos de mayor relevancia ocurridos durante el período reportado se resumen a continuación: 1. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 24 de febrero de 2015 acordó decretar el pago de dividendos a las acciones preferidas, provenientes de las utilidades del ejercicio 2014, equivalentes al 6% de su valor nominal, que corresponde a la suma de $88.9, estableciéndose la fecha de pago a partir del 2 de marzo de Además aprobó el traslado de los Resultados por Aplicar del ejercicio 2014 equivalentes a $8,803.5 a Reservas Voluntarias de Capital. 2. El jueves 5 de marzo de 2015 se inauguró la Agencia Cara Sucia, ubicada en Barrio San Rafael, Centro de Cara Sucia No.14, San Francisco Menéndez, departamento de Ahuachapán. La Superintendente Adjunta de Instituciones Estatales de Carácter Financiero notificó su conformidad con respecto a la apertura de dicha agencia en carta fechada el 13 de enero de El martes 2 de junio de 2015, se recibió la autorización por parte de la Superintendencia del Sistema Financiero, relativa a modificación del pacto social, por aumento de capital en $558,0, pasando de un capital social de US$41,352.3 a uno US$ 41,910.3, representado en 93,000 nuevas acciones con un valor nominal de US$6.0 cada una.. 17

18 25. Sumario de diferencias significativas entre las normas internacionales de información financiera (NIIF) y las normas contables emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero. La Administración del Banco ha establecido inicialmente las siguientes diferencias principales entre las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y las normas contables emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero: 1. Las inversiones no se tienen registradas y valuadas de acuerdo a la clasificación que establecen las NIIF, las cuales se detallan a continuación: instrumentos financieros a su valor razonable a través de pérdidas y ganancias, préstamos y cuentas por cobrar originados por la empresa, inversiones disponibles para la venta, e inversiones mantenidas hasta el vencimiento; las NIIF requieren que las inversiones sean clasificadas para determinar el método de valuación que les corresponde. 2. Con relación al riesgo de liquidez, las NIIF requieren que se divulguen todos los activos y pasivos según agrupaciones significativas de plazos, basada en los períodos que restan entre la fecha del balance y la fecha contractual del vencimiento de los mismos. 3. Las NIIF requieren que debe revelarse información acerca de los valores razonables de cada clase o grupo de sus activos y pasivos de carácter financiero. 4. Las provisiones para riesgo de crédito indica que se han establecido con base a normativa emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero; conforme a las NIIF en la preparación de los estados financieros debe considerarse el perfil de los riesgos de crédito de la cartera, debiendo considerar variables como el comportamiento de la economía, tendencias históricas de la mora, localización geográfica, actividad económica, etc., para establecer reservas adecuadas a los riesgos de recuperación de estos préstamos. Las NIIF sugieren que el análisis para el establecimiento de reservas se realice en base a los flujos de efectivo futuros, incluyendo el valor justo razonable de la garantía. 5. Las liberaciones de reservas constituidas en años anteriores se registran con crédito a otros ingresos no de operación; las NIIF requieren que las transacciones de la misma naturaleza se muestren netas. 18

19 6. De acuerdo con las NIIF, el establecimiento de reservas voluntarias no forma parte de los resultados, sino son apropiaciones de utilidades retenidas. 7. La política contable del reconocimiento de intereses indica que cuando un préstamo tiene mora superior a los noventa días, se suspende la provisión de intereses y se reconocen como ingresos hasta que son pagados en efectivo. La NIC 39 Instrumento Financiero: Reconocimiento y Medición, requiere el reconocimiento contable de intereses de todos los activos financieros. Las NIIF permiten el diferimiento de los gastos relacionados con las comisiones diferidas. 8. Los revalúos de activo fijo realizados son aprobados por la Superintendencia del Sistema Financiero a solicitud del Banco y no son actualizados periódicamente; las NIIF requieren que los revalúos de activo fijo sean actualizados periódicamente para reflejar los valores justos de mercado de los bienes revaluados. 9. Los activos extraordinarios deben tratarse bajo la NIIF 5- Activo no Corriente Mantenido para la Venta y Operaciones Descontinuadas, de acuerdo con la cual debe reconocerse una pérdida por deterioro para cualquier activo dado de baja al momento inicial o subsecuente al valor justo menos los costos para vender. Bajo NIIF las reservas constituidas por ley para los activos extraordinarios no forman parte de los resultados del ejercicio; éstas son apropiaciones de las utilidades retenidas. 10. Las normas vigentes disponen que la utilidad por venta de activos extraordinarios con financiamiento se reconoce como ingreso hasta que dicha utilidad se ha percibido, lo cual no está de acuerdo con las NIIF. 11. Las NIIF requieren que se registren estimaciones para el deterioro de los activos, en función de los flujos de efectivo futuros, relacionados con el activo, descontados a una tasa de interés apropiada. 12. Las NIIF requieren que los estados financieros intermedios incluyan el estado de flujos de efectivo y el estado de cambios en el patrimonio. El efecto de estas diferencias sobre los estados financieros del Banco no ha sido determinado por la Administración. 19