MATRIZ DE CALIFICACIONES DE RIESGO

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1 ART DISFUSIÓN DE INFORMACIÓN A TRAVÉS DE LA PÁGINA WEB DE LA CALIFICADORA DE RIESGO La Calificadora de riesgo deberá publicar en su página web, la siguiente información actualizada. De acuerdo al Art. 32 MATRIZ DE CALIFICACIONES DE RIESGO AL 31 DE MARZO 2017 literal 3, se adjunta las calificaciones de riesgo realizadas al 31 de marzo de 2017 Parque Empresarial Colón Av. Rodrigo Chávez Edif. Empresarial 1 Piso 3 Ofic. 304

2 SCVS.INMV.DNAR Automotores Latinoamericanos S.A. AUTOLASA PROCESOS 2017 MATRIZ MENSUAL DE LAS CALIFICACIONES DE RIESGOS - Enero AA AA+ N/A N/A N/A N/A SCVS.INMV.DNAR Automotores Latinoamericanos S.A. AUTOLASA AA AA+ N/A N/A N/A N/A Proceso Inicial SCVS.INMV.DNAR SCVS.INMV.DNAR Sumesa S.A. Plásticos del Litoral PLASTLIT S.A G Soroa S.A G Pycca S.A G Envases del Litoral S.A. PICA Plásticos Industriales C.A SC.INMV.DNAR Austral Cía. Ltda. Factor L.O.G.R.O.S de SC.IMV.G Ecuador S.A. Factor L.O.G.R.O.S de SC.INMV.DNAR Ecuador S.A. Empacadora Bilbo S.A SC.INMV.DNAR BILBOSA AAA AAA- N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A AA A+ N/A N/A N/A N/A AA AA N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A AA AA N/A N/A N/A N/A AA AA- N/A N/A N/A N/A AA AA- N/A N/A N/A N/A AA A N/A N/A N/A N/A

3 SCV.INMV.DNAR SCVS.INMV.DNAR SCVS.INMV.DNAR Proceso Inicial 4ta No. 09.G.IMV SC.INM.DAYR.DJMV.G G Telconet S.A G Telconet S.A G Telconet S.A G Telconet S.A SCVS.INMV.DNAR Telconet S.A SCVS.INMV.INMV.DNAR Telconet S.A SCVS.INMV.INMV.DNAR Telconet S.A G SCVS.INMV.DNAR SCVS.INMV.DNAR participante del mercado Distribuidora Farmacéutica Ecuatoriana DIFARE S.A. Distribuidora Farmacéutica Ecuatoriana DIFARE S.A. Distribuidora Farmacéutica Ecuatoriana DIFARE S.A. Furoiani Obras y Proyectos S.A. Titularización de Flujos Futuros de Fondos de BURGER KING CCI, RESTAURANTES INSTANTÁNEOS REINSTANT Aeropuertos Ecológicos de Galápagos S.A. ECOGAL Operadora y Procesadora de Productos Marinos OMARSA S.A. Operadora y Procesadora de Productos Marinos OMARSA S.A. Quimpac Ecuador S.A. QUIMPACSA G Asiservy S.A G Proceso Inicial 3er Programa de MATRIZ MENSUAL DE LAS CALIFICACIONES DE RIESGOS - Febrero Hotel Boulevard (ELBOULEVARD) S.A. Distribuidora Farmacéutica Ecuatoriana DIFARE S.A. credit watch y j) Descripción de problemas detectados AAA AAA N/A N/A N/A N/A AAA AAA N/A N/A N/A N/A AAA AAA N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A Titularización AA AAA- N/A N/A N/A N/A AA AA N/A N/A N/A N/A AA AAA- N/A N/A N/A N/A AA AAA- N/A N/A N/A N/A AAA AAA- N/A N/A N/A N/A AAA AAA- N/A N/A N/A N/A AAA AAA- N/A N/A N/A N/A AAA AAA- N/A N/A N/A N/A AAA AAA- N/A N/A N/A N/A AA AAA- N/A N/A N/A N/A AAA AAA- N/A N/A N/A N/A AA AAA- N/A N/A N/A N/A AA AA N/A N/A N/A N/A AA B(CW) El Credit Watch se le otorgó al no existir información que pueda garantizar el pago del dividendo del mes de junio, la empresa tiene programada la reapertura del hotel en el mes de julio de 2017 N/A N/A N/A AAA AAA N/A N/A N/A N/A

4 SC.IMV.G SC.IMV.G SC.IMV.G SC.IMV.G SCV.INMV.DNAR Q.IMV SCVS.IRQ.DRMV G G Diteca S.A G Ryc S.A Proceso Inicial 2da de valores Plásticos del Litoral PLASTLIT S.A. Plásticos del Litoral PLASTLIT S.A. Plásticos del Litoral PLASTLIT S.A. Plásticos del Litoral PLASTLIT S.A. Plásticos del Litoral PLASTLIT S.A. Computadores y Equipos COMPUEQUIP DOS S.A. Computadores y Equipos COMPUEQUIP DOS S.A. Productora Mar Vivo S.A. PROMARVI Turismo Amonra S.A. MATRIZ MENSUAL DE LAS CALIFICACIONES DE RIESGOS - Marzo d) Categoría de asignación de la justificación AA AA+ N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A AA AA- N/A N/A N/A N/A AA AA N/A N/A N/A N/A AA AA N/A N/A N/A N/A AA AA- N/A N/A N/A N/A A B- N/A N/A N/A Susceptibilidad a un desiquilibrio financiero en los próximos años. Ocasionado principalmente por la fuerte devolución de obligaciones y la obtención de menos recursos para solventarlas. La asunción de riesgo alto refleja la expectitiva de que la empresa posea dificultades para cumplir con su deuda a largo plazo AA AA N/A N/A N/A N/A

5 PROCESOS 2016 MATRIZ MENSUAL DE LAS CALIFICACIONES DE RIESGOS - Enero Inicial Primera Emisión Plastiquim S.A. j) Descripción de problemas detectados AA AA N/A N/A N/A N/A PROCESOS 2016 MATRIZ MENSUAL DE LAS CALIFICACIONES DE RIESGOS - Febrero No. 05.G.IMV participante del mercado Titularización de Valores de Participación Omni Hospital credit watch y j) Descripción de problemas detectados Renta Variable AAA AA+ N/A N/A N/A N/A

6 MATRIZ MENSUAL DE LAS CALIFICACIONES DE RIESGOS - Marzo SC.IMV.DJMV.DAYR.G SC.IMV.DJMV.DAYR.G Cetivehículos S.A. Cetivehículos S.A. sobre el en el pago AA E N/A N/A N/A AA E N/A N/A N/A - La empresa no presentó los estados fiancieros auditados por el ejercicio económico El accionista mayoritario, Oposterra, según el Portal de la Super. Cía. Mediante resolución SCVS-INC-DNASD- SD se encuentra en disolución - La empresa no presentó la rendición de cuentas trimestral por el Fideicomiso de Garantía de la Tercera y Cuarta emisión de obligaciones - La empresa Cetivehículos presentó su estrategia de negocios donde su actividad principal sería la venta de baterias, dejando de importar y comercializar vehíuclos Peugeot - Con fecha 09 de febrero de 2015, la Super. Cía. emitió resolución deonde se establecen s en la Legislación relativa al mercado ed valores, por lo cual resuelve la intervención de la empresa. - La empresa no presentó los estados fiancieros auditados por el ejercicio económico El accionista mayoritario, Oposterra, según el Portal de la Super. Cía. Mediante resolución SCVS-INC-DNASD- SD se encuentra en disolución - La empresa no presentó la rendición de cuentas trimestral por el Fideicomiso de Garantía de la Tercera y Cuarta emisión de obligaciones - La empresa Cetivehículos presentó su estrategia de negocios donde su actividad principal sería la venta de baterias, dejando de importar y comercializar vehíuclos Peugeot - Con fecha 09 de febrero de 2015, la Super. Cía. emitió resolución deonde se establecen s en la Legislación relativa al mercado ed valores, por lo cual resuelve la intervención de la empresa.

7 SC.IMV.DJMV.DAY R.G SC.INMV.DNAR SCVS.INMV.DNAR G G Fecorsa Industrial y S.A. Fecorsa Industrial y S.A. Fecorsa Industrial y S.A. Titularización Interagua C. Ltda. Titularización de Flujos La Fabril MATRIZ MENSUAL DE LAS CALIFICACIONES DE RIESGOS - Abril en los pagos AA E N/A N/A N/A AA E N/A Si AA E N/A Si - 2 emisión por US$ ,34 desde el 30 de marzo de era emisión por USD $ ,73 desde 07 abril del 2016 La calificadora de riesgo determina el deterioro de la compañía formulada en las debilidades del gobierno corporativo de la compañía, su posición de liquidez y limitada solvencia, la falta de garantías específicas que sean fuente de repago de la Primera Emisión La calificadora de riesgo determina el deterioro de la compañía formulada en las debilidades del gobierno corporativo de la compañía, su posición de liquidez y limitada solvencia, la falta de garantías específicas que sean fuente de repago de la Segunda Emisión La calificadora de riesgo determina el deterioro de la compañía formulada en las debilidades del gobierno corporativo de la compañía, su posición de liquidez y limitada solvencia. Titularización AAA AAA N/A N/A N/A N/A Titularización Serie A: AAA Serie B: AAA Serie C: AAA Serie D: AA AAA N/A N/A N/A N/A

8 SC.IMV.DJMV.DAYR.G SC.IMV.DJMV.DAYR.G Agritop S.A. Aifa S.A. MATRIZ MENSUAL DE LAS CALIFICACIONES DE RIESGOS - Mayo AA A+ CW N/A N/A El Comité considera que por las desfavorables condiciones de la economía nacional en general, así como su posible deterioro por los nuevas regulaciones tributarias, podrían tener rápidamente un impacto que contraiga en el sector agrícola exportador AA AA- N/A N/A N/A N/A G Concerroazul S.A G Carvagu S.A SC.IMV.DJMV.DAYR.G. Nederagro S.A SCV.INMV.DNAR Furoiani Obras y Proyectos S.A. Corporación Celeste Cía SC.IMV.G Ltda. CORPACEL MATRIZ MENSUAL DE LAS CALIFICACIONES DE RIESGOS - Junio AA A N/A N/A N/A Reducción de sus servicios, deterioro del estado de resultados (pérdida neta en el año 2013 y 2014, pérdida operativa en el 2015 y abril del AA AA N/A N/A N/A N/A AA A N/A N/A N/A N/A AA AA N/A N/A N/A N/A AA AA N/A N/A N/A N/A

9 MATRIZ MENSUAL DE LAS CALIFICACIONES DE RIESGOS - Julio participante del mercado G Meisterblue Cía. Ltda G G Corporación Samborondón Cía. Ltda. CORSAM Titularización de Cartera Comandato j) Descripción de problemas detectados AA AA N/A N/A N/A N/A AA AA N/A N/A N/A N/A Titularización AAA AAA N/A N/A N/A N/A MATRIZ MENSUAL DE LAS CALIFICACIONES DE RIESGOS - Septiembre Inicial Segunda Emisión Soroa S.A. la justificación sobre el en el pago j) Descripción de problemas detectados A+ N/A N/A N/A N/A N/A N/A

10 G Envases del Litoral S.A G Envases del Litoral S.A SCV-INMV-DNAR SCVS.INMV.DNAR SCV-INMV-DNAR SCVS.INMV.DNAR Envases del Litoral S.A. Envases del Litoral S.A. Avícola Fernández S.A. Automotores Latinoamericanas S.A. AUTOLASA Industria Lojana de G Especerías ILE C.A. SCV-INMV- Emisión Sumesa S.A. DNAR G Delcorp S.A G Storeocean S.A G Storeocean S.A SC.IMV.DJMV.DAY R.G Titularización de Cartera Comandato G Centuriosa S.A. 3er de la justificación en los pagos AA AA+ N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A AAA AAA- N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A AAA AAA- N/A N/A N/A N/A A A AA A(CW) AA A(CW) 12/09/2016 Tendencia decreciente de ingresos totales - Pérdida en el año Poca claridad para sustentar proyección de cuentas u otros ingresos 27/10/2016 No cumplimiento de una garantía general 27/10/2016 No cumplimiento de una garantía general N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A La empresa presenta un nivel de cobertura de 0,73 veces en relación con el 80% del total de activos menos las deducciones, donde se evidencia el no cumplimiento de la garantía general. Adicionalmente su indicador promedio de liquidez entre marzo a agosto del 2016 fue de 0,63 menor a 1. La empresa presenta un nivel de cobertura de 0,73 veces en relación con el 80% del total de activos menos las deducciones, donde se evidencia el no cumplimiento de la garantía general. Adicionalmente su indicador promedio de liquidez entre marzo a agosto del 2016 fue de 0,63 menor a 1. Titularización AAA AAA N/A N/A N/A N/A MATRIZ MENSUAL DE LAS CALIFICACIONES DE RIESGOS - Octubre AA AA N/A N/A N/A N/A

11 MATRIZ MENSUAL DE LAS CALIFICACIONES DE RIESGOS - Octubre SC.IMV.G SC.IMV.G SCUS.INMV.DNAR SCV.IMV.G er Corporación DELICO CIA. LTDA. FIGURETTI S.A. Ecuatoriana de Granos ECUAGRAN S.A. Camposantos del Ecuador S,A, CAMPOECUADOR UNICOL S.A. 2do 1er en los pagos AA AA N/A N/A N/A N/A AA AA- N/A N/A N/A N/A AA AA N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A

12 MATRIZ MENSUAL DE LAS CALIFICACIONES DE RIESGOS - Noviembre G Agritop S.A AA A+ CW la justificación El Comité considera que por las desfavorables condiciones de la economía nacional en general, así como su posible deterioro por los nuevas regulaciones tributarias, podrían tener rápidamente un impacto que contraiga en el sector agrícola exportador. N/A N/A N/A G Aifa S.A G-IMV G G G Induato S.A G Induato S.A G Exofrut S.A SC.INMV.DNAR SCVS.INMV.DNAR G SCV-INMV-DNAR Titularización de Cartera Hipotecaria Volare INDUSUR Industrial del Sur S.A. INDUSUR Industrial del Sur S.A. Exofrut S.A. Exofrut S.A. Ecuatoriana de Granos S.A. ECUAGRAN Ecuatoriana de Granos S.A. ECUAGRAN G Mamut Andino C.A G G Inicial Segunda Emisión Soroa S.A. Titularización de Flujos Futuros Artefacta Titularización de Flujos Futuros Artefacta AA- AA- N/A N/A N/A N/A Titularización AAA AAA- N/A N/A N/A N/A AA AA AA AA Afectación de salvaguardas Afectación de salvaguardas N/A N/A N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A AA AA- N/A N/A N/A N/A AA AA N/A N/A N/A N/A AA AA N/A N/A N/A N/A AA A+ N/A N/A N/A N/A AA AA- N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A Titularización AAA AAA N/A N/A N/A N/A Titularización AAA AAA N/A N/A N/A N/A A+ N/A A+ N/A N/A N/A N/A

13 SC.IRQ.DRMV G Laboratorios Industriales Farmacéuticos Ecuatorianos C.A. LIFE Metales Inyectados METAIN S.A. Energy & Palma G ENERGYPALMA S.A. Energy & Palma SC.IRQ.DRMV ENERGYPALMA S.A. Quimpac Ecuador S.A G QUIMPACSA G Nederagro S.A G Q.IMV Q.IMV G SCVS.INMV.DNAR SCVS.INMV.DNAR Titularización de Flujos Agripac Titularización de Cartera Inmobiliaria Volann I Tramo Titularización de Cartera Inmobiliaria Volann II Tramo Furoiani Obras y Proyectos S.A. Furoiani Obras y Proyectos S.A. Ferremundo S.A G Crecoscorp S.A G Tuval S.A Inicial Cuarta Emisión Avícola Fernández S.A. MATRIZ MENSUAL DE LAS CALIFICACIONES DE RIESGOS - Diciembre la justificación AAA AA N/A N/A N/A N/A AA AA- N/A N/A N/A La tendencia menos (-) se le otorga por la disminución del 40,32% en sus ingresos en el comparativo de octubre de 2015 con el 2016, generada por la coyuntura económica, además la utilidad neta en los periodos antes mencionados disminuyó en 34,45% AA AA N/A N/A N/A N/A AA AA N/A N/A N/A N/A AA AAA- N/A N/A N/A N/A AA A N/A N/A N/A N/A Titularización AAA AAA N/A N/A N/A N/A Titularización AA AA La alta morosidad de la cartera que representa el 13,95% del total de la cartera, de los retrasos por parte del Originador para realizar las transferencias a tiempo y de la provisión de cuentas incobrables, debido a que el valor provisionado no representa una verdadera provisión en relación con la actual morosidad de su cartera - Según los estados Financieros del Fidecomiso con corte a Mayo del 2016, las cuentas por cobrar al Originador ascienden a USD $ ,78 N/A N/A N/A Titularización AAA AA- N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A AA AA+ N/A N/A N/A N/A AA A+ N/A N/A N/A N/A AAA AAA- N/A N/A N/A N/A AA A Sociedad Calificadora de Riesgo Latinoamericana realizó el comité en el mes de junio otorgándole credit watch N/A N/A N/A AAA N/A N/A N/A N/A N/A N/A

14 Econ. Federico Bocca Ruíz, PhD. Gerente General Ing. Tatiana Vargas Analista de Cumplimiento