LECCIONES DE TRADING. Por el equipo de inverstigación de DailyFX

Transcripción

1 LECCIONES DE TRADING 2014 Por el equipo de inverstigación de DailyFX 1

2 Lecciones de Trading del 2014 Un buen trader nunca deja de aprender, y cada error es otra potencial experiencia de aprendizaje. Aquí hay algunas de las mejores lecciones aprendidas por nuestros analistas, absorbidas o sufridas en nuestro trading personal. John Kicklighter, jefe estratega de divisas Convirtiendo ideas en acción David Rodríguez, Analista Cuantitativo Menos a menudo es más, y el trading no es la excepción Jamie Saettele, CMT, Analista Técnico Senior Las 3 P Kristian Kerr, Estratega de divisas Esperando el nivel perfecto Ilya Spivak, Estratega de divisas La codicia- de hecho- no es buena Michael Boutros, Estratega de divisas El valor del apalancamiento dinámico y el stop a breakeven Christopher Vecchio, Estratega de divisas Respetar los niveles de rupturas - Ignorar el ruido dentro de rangos David Song, Analista de Divisas Ver los cruces de divisas por la fuerza subyacente David de Ferranti, Analista de divisas No siempre crea en lo que los responsables de la política le dicen 2

3 John Kicklighter, jefe estratega de divisas Convirtiendo ideas en acción Siempre voy a tener una visión sobre las divisas, los pares y el mercado que analizo regularmente, ya sea alcista, bajista o neutro. Y en el caso de que la configuración sea neutra, mi acercamiento al mercado es calificar que circunstancias (fundamentales, técnicas, condiciones de mercado) deben cumplirse para cambiar nuevamente a una tendencia alcista o bajista. Trabajando con este método de evaluación activa, me parece estar más preparado para identificar atractivas configuraciones cuando se presentan, y ejecutar mi estrategia sin la neblina de las emociones que confunden mis decisiones. Por supuesto, así es como este enfoque funciona idealmente. Revisando mi trading del año pasado, me parece que muchas oportunidades buenas se quedaron sobre la mesa. Mientras hay muchos ejemplos de oportunidades perdidas de corto a largo plazo, una que se destaca prominentemente es en el GBPUSD. Durante la mitad del 2014 la tasa de especulación para el Banco de Inglaterra creció excesivamente sobre todo en comparación con la competitiva vista para la FED. Una ruptura técnica se dio a partir de un canal de 12 meses y una media móvil de 100 días. Todos los elementos estaban ahí y tenía una visión bajista. Sin embargo no opere. Por qué? Como la mayoría de los traders, hubo muchas razones a través de la larga caída. Estaba demasiado ocupado ese día con reuniones, la mejor entrada fue ayer, hay un evento de riesgo mañana, etc. Grafico Preparado por John Kicklighter usando gráficos de Trading View. Como estratega, tengo que tener siempre una opinión sobre el mercado, y que me lleve a complementar el trade. Con una exigencia personal de creer que un trade tiene un 60/70 por ciento de probabilidades de ocurrir antes de tomarlo (Dado que el riesgo/recompensa es atractivo), mi estado de cuenta debe tener más operaciones, mi objetivo es ejecutar más operaciones en mi análisis. 3

4 David Rodríguez, Analista Cuantitativo Menos a menudo es más, y el trading no es la excepción Me acordare del 2014 como el año en que finalmente me di cuenta de que tipo de trader soy, y más importante aún, qué tipo de trader no soy. He confiado cada vez más en el trading automatizado para la mayoría de las inversiones. Ahora representa la gran parte de los trades que hago dentro del mercado FX y en otros. Por qué exactamente? Mi enfoque principal en la escritura para DailyFX es nuestras propias estrategias de trading algorítmicas y el índice de sentimiento especulativo de FXCM (SSI). Una medida de posicionamiento y sentimiento del mercado. Las estrategias utilizan muchas herramientas para determinar la posibilidad de comprar y vender una determinada divisa, pero el principio básico es simple: Si la multitud está comprando como se ve a través del SSI, nuestras estrategias suelen vender y viceversa. Utilizamos estas estrategias para ir en contra de la multitud no porque los traders de FX minoristas siempre se equivocan: nuestros datos en realidad demuestran que la mayoría de los traders minoristas cierran posiciones con una ganancia. Sin embargo, cuando las multitudes se equivocan, se equivocan mucho. El rendimiento pasado no es indicativo de los resultados futuros, pero los sistemas de trading de preferencia, históricamente lo han hecho bien en los mercados de volatilidad y tendencia. Es fundamental tener en cuenta que incluso los profesionales pueden hacerlo mal por sí mismos. The Stark Currency Traders Index, que mide el desempeño de los administradores profesionales de FX, muestra que los traders profesionales han publicado pérdidas anuales en tres de los últimos cinco años. (En el interés de ser completamente honesto, The Barclay Currency Traders Index muestra resultados positivos en cada uno de los últimos 5 años). Digo todo esto para recalcar un punto simple: el trading no es fácil. Me he centrado en algoritmos por el simple hecho de que he tenido mejores resultados cuando se piensa en forma metódica y sistemática, que a la hora de tomar decisiones de trading discrecional. Para cada decisión necesito insertar el riesgo que mis emociones y naturaleza cognitiva me llevan a tomar decisiones irracionales. No hay absolutos en el trading, y el uso del trading algorítmico ciertamente no es para todos. Pero he llegado a la conclusión de que no hay sentido en ignorar lo obvio: mi personalidad se sitúa bajo el trading algorítmico. Para convencerme que menos es más tiene sus claros beneficios. 4

5 Jamie Saettele, CMT, Analista Técnico Senior Las 3 P Proceso, Preparación, y Paciencia. Mi lección (sugerencia) para el 2015 es (continúar) seguir estas 3 P. Las decisiones de trading deben regirse por un proceso que genera señales. Usted debe decidir si quiere o no tomar la señal. Prepárese para tomar decisiones basadas en el proceso. Sin entrar en detalles, mi proceso es técnico y la preparación implica marcar los gráficos con niveles exactos de entrada y stops. Si cuando el mercado opera a estos precios, estoy preparado para tomar una decisión. Desde que confié en el proceso, la decisión se toma de forma rápida y con confianza. También, ejercitar la paciencia cuando el proceso no está funcionando. Nada funciona todo el tiempo usted experimentara varios meses en los que su proceso no funciona lo que me lleva al Mi mayor caída se llevó a cabo desde el 24 de febrero al 1 mayo. Cuando miro hacia atrás ahora, esto no fue una sorpresa ya que los mercados necesitan moverse para que mi proceso funcione y la volatilidad de FX estaba en mínimos históricos. Sin embargo, al tiempo, batalle conmigo mismo. Siguiendo con el proceso era una lucha diario y tardo años de experiencia (y palabras de ánimo de mi esposa) para lograrlo. Si hubiera abandonado el proceso en mi punto más bajo en mayo, el resto del año habría sido un desastre. En cambio, me quede con el proceso y estaba preparado cuando la volatilidad regreso. 5

6 Kristian Kerr, Estratega de divisas Esperando el nivel perfecto Las técnicas de Gann pueden ser asombrosamente precisas a veces, con los precios que a menudo giran a niveles claves de un pip exacto. Solo toma ser testigo un par de veces de tal evento para sucumbir a uno de los mayores peligros de hacer trading con Gann, esperar el nivel perfecto. Esto me paso un par de veces el año pasado en el EUR/USD. Mi trabajo cíclico sugirió que el precio pasaría a estar bajo una presión constante a lo largo de la segunda mitad del año, lo que era claro. (De hecho estaba buscando un máximo a principios de mayo). Sin embargo, mirando hacia atrás no creo que capitalice en el movimiento tan bien como debí hacerlo. Esta falta de G&P se puede atribuir a mi arrogancia y el deseo de vender el euro en el nivel perfecto. De agosto a octubre, cuando debería haber estado disfrutando de los frutos de mi análisis, estaba sentado en el banquillo en espera de un retroceso o buscando el precio más bajo. 6

7 Ilya Spivak, Estratega de divisas La codicia- de hecho- no es buena Entre en una posición corta en AUDUSD el 19 de mayo. La configuración técnica aparentemente no podría haber sido más atractiva. Los precios rompieron el soporte en la parte inferior del canal que les había guiado al alza durante 4 meses de habiéndose primero estancado por primera vez en la barrera del gráfico, lo que indico su importancia. Consideraciones de gestión del dinero parecían prometedoras también,con el trade ofreciendo un ratio riego/recompensa de 1:1.6. El trade comenzó a trabajar casi de inmediato, con AUDUSD hundiéndose agresivamente hacia mi objetivo. Dentro de 2 días los precios cayeron a un mínimo de 3 semanas y llegando a 7 pips del objetivo. Desde aquí el precio se estancó. Los precios siguieron en rango por los próximos 5 días y espere pacientemente, considerando que un periodo de consolidación era naturalmente razonable luego de un colapso tan rápido. A lo largo de este periodo, la paridad llego en varias ocasiones a pocos pips de mi objetivo, solo para caer hasta donde actualmente se encontraba. El 29 de mayo, el dólar australiano rompió la banda superior de la zona de congestión. Ahora parecía que el punto detenido que pensaba que era digestión en realidad reflejaba la evaporación del impulso bajista. Esta diferencia es, por supuesto, imposible de discernir hasta demasiado tarde, así que me dije a mi mismo que la trayectoria descendente dominante permanecería y continúe aguantando. La última oportunidad que iba a tener para tomar ganancias en cualquier lugar cerca de mi objetivo fue el 3 de junio: el australiano se deslizo hacia abajo y me sentí reivindicado, me hizo acomodarme para otro impulso a la baja. Al final resulto que, era el último descenso importante hasta que el trade se detuvo luego de haber permanecido obstinadamente hasta el 13 de junio. La lección aquí es simple: no ser codicioso. Era de hecho imposible saber que la acción del precio basado en límites estrechos a finales de mayo procedería un rebote, pero eso no era necesario. El impulso había cambiado, obviamente, y un posible rebote estaba fuera de cuestionamiento. Con los precios a pocos pips de mi meta, no había razón para esperar por ese mísero puñado de pips, en lugar de efectuar la reserva al menos de la mitad de la posición y el movimiento del stop a breakeven. Parafraseando a la leyenda de fondos de cobertura Paul Tudor Jones, siempre es mejor enfocarse en la cantidad de dinero que se puede perder, no cuanto se puede hacer. 7

8 Michael Boutros, Estratega de divisas El valor del apalancamiento dinámico y el stop a breakeven Usted me ha escuchado decir antes nadie se fue a la quiebra registrando ganancias. Esto habla de las decisiones a los cuales los traders se enfrentan cada día. La opción de dejar que continúe el trade o asegurar las ganancias. Sin embargo, a veces no es sobre el número de operaciones ganadoras, si no es la gestión del trade. Lo que se refiere al trader intradiario, manejar la exposición al mercado, ajustando el riesgo y el apalancamiento debe ser una parte fundamental de su estrategia. Un tema descartado por muchos traders es el uso del apalancamiento dinámico al momento de operar, sobre todo en marcos de tiempo de corto plazo. Con stops y limites su lugar, muchos traders pueden sentirse cómodos para tomar beneficios una vez se llega al primer objetivo. Sin embargo, cuando las condiciones del mercado lo permiten, la ampliación de una operación ganadora puede ayudar a impulsar el potencial de ganancias para una configuración dada. Esto también debe ir acompañado de un ajuste de riesgo en la posición, mediante la gestión de stops adecuados. Ha sido mi experiencia que los dos van de la mano, uno no debe reservar solo una parte sin ajustar los stops con la misma coherencia. No mover el stop a breakeven sin tomar alguna porción del trade. Con el aumento de la volatilidad esperada de cara al 2015, la búsqueda de oportunidades para que los ganadores ejecuten stops a breakeven seguirá siendo una parte esencial de mi enfoque a corto plazo en los mercados. En pocas palabras, a veces no siempre es lo grande que sean las ganancias, si no lo pequeño de sus pérdidas lo que hace la diferencia. SIEMPRE piense en la preservación de su capital. 8

9 Christopher Vecchio, Estratega de divisas Respetar los niveles de rupturas - Ignorar el ruido dentro de rangos A principios del Q2 2014, cuando USDJPY comenzaba a dirigirse hacia niveles por sobre 101, Yo mostraba las trampas del Sesgo de experiencia reciente. Como un sesgo cognitivo, el sesgo de experiencia reciente en finanzas se asocia típicamente con los traders e inversionistas que sobreestiman su capacidad para mantener sus resultados actuales en periodos futuros. Aquí, estaba mostrando el sesgo de experiencia reciente con respecto al desempeño del USD/JPY: Estaba pronosticando más fuerza en la paridad basada en el hecho de que el precio respeta una línea de tendencia discrecional trazada desde febrero del 2013, junio del 2013, y octubre del 2013, ignorando el emergente rango. Esta expectativa de continuación en cada manifestación de rally alcista después de enero resulto frustrante. En cada intento de romper los (Pero por un breve camino hacia 104 que se revirtió rápidamente), las posiciones que intente plantear resultaron sin éxito en el despegue. El problema: cada vez que se intentó un rompimiento, el precio volvía al rango. Mi frustración provenía del hecho de que yo estaba ocupado tratado de ejecutar la entrada perfecta en una ruptura en lugar de permitir que el mercado indicara cuando el rango en realidad se rompería. Después de junio, cuando el precio había roto el 2013 la línea de tendencia discrecional, he decidido poner freno a cualquier intento para una ruptura con convicción. Marque de nuevo mi agresión, diseñe un plan para el rango, y me entregue a las reglas claras para el trading en USDJPY: solo si los precios superaran los o Al evitar el ruido de estos parámetros, mi frustración termino ahí, y yo no pensaba seriamente en USDJPY por otros 3 meses. Tiempo durante el cual el USDJPY operaba en baja volatilidad, bordeaba los 200 pips. El capital y el tiempo se reoriento a otros instrumentos (Principalmente ventas en el EURUSD). Mi elección aprendida a partir del 2014 se estableció: Esperar un cierre por fuera del rango antes de tomar una consideración de una potencial ruptura. Mi lección Top de trading 2013 fue Se flexible, dispóngase a admitir que está equivocado. La lección fue que si se identifican áreas de precios en el que sabes que su evaluación analítica está mal diagnosticada por el comportamiento del instrumento, mediante el establecimiento de parámetros estrictos de gestión de riesgo, puede evitar acumulación de pérdidas. Un stop es la protección contra la pérdida de capital, pero los traders pueden tender a poner stops basados en el capital de sus cuentas y la esperanza de lo que podría suceder, en lugar de lo que está indicando el mercado. Al ser implacable con una activa gestión del riesgo, puedes reducir sus pérdidas pronto, y con eso reducir el tamaño de sus pérdidas en general. 9

10 David Song, Analista de Divisas Ver los cruces de divisas por la fuerza subyacente En el 2014, me quede con la mentalidad de Manténgase ágil, pero no sea demasiado prudente en medio del cambio de la dinámica del mercado, y parece que la desviación de la política monetaria seguirá desempeñando un papel importante en el impulso de la volatilidad del mercado FX ya que los inversionistas globales continúan la búsqueda de mejores rendimientos. La fortaleza del dólar norteamericano es probable que sea un tema importante ene l año próximo como se espera ampliamente que la FED elimine las políticas para mantener una tasa de interés 0, y una mirada al GBPUSD sugiere que la libra puede continuar con menores rendimiento contra su homólogo estadounidense, como el mercado ve la normalización de la política monetaria de la FED antes que el Banco de Inglaterra (BoE). Sin embargo, los pares cruzados con la libra esterlina parecen estar contando una historia diferente ya que el Banco de Inglaterra también se mantiene en camino a aplicar un mayor costo de endeudamiento en el Como resultado de la fuerza subyacente en la libra esterlina puede verse mejor en los pares cruzados como el GBPAUD sobre todo porque el banco de la reserva de Australia conserva la intervención verbal en la moneda de mayor rendimiento. Con el gobernador del RBA Glenn Stevens continua presionado el dólar australiano, la ruptura alcista en el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se puede destacar una extensión de la tendencia alcista a partir del año 2013, y la paridad puede enfrentarse a una mayor volatilidad en el próximo año luego de una renovada apuesta por un recorte de tasa de RBA. 10

11 David de Ferranti, Analista de divisas No siempre crea en lo que los responsables de la política le dicen USDJPY se trasformó en una mariposa saliendo de una oruga lentamente durante el El gran día para este instrumento fue durante los últimos meses del año, en una tarde aparentemente tranquila en Asia Pacifico. Se esperaba que el banco de Japón entregara otra declaración de status y se abstuviera de facilitar aún más su política monetaria. De repente Kuroda y co. Conmociona al mundo desatando una expansión sorpresa de su programa QQE, que enviaron al USDJPY a elevarse por más de 300 pips durante la sesión. Como la mayoría de los demás: Yo ciertamente no esperaba esa decisión. Esto fue principalmente debido a los comentarios obstinadamente optimistas de los responsables políticos del Banco de Japón en el transcurso del año. Declaraciones que dieron luces de que la economía ha continuado la recuperación moderada dieron una pequeña inspiración a los traders. Sin embargo, las tendencias preocupantes en las cifras económicas japonesas habían estado presentes desde hace algún tiempo. Tuvimos que poner más atención a esto en lugar de descontar importancia debido a los comentarios del BOJ, la decisión de estímulo de expansión hubiera sido mucho más evidente. Es por esto que una de mis primeras lecciones de 2014 es ser un experto con los datos económicos y no siempre creer en los que los políticos dicen. 11

12 Aviso de Riesgo Opiniones sobre el mercado por parte de DiarioFX Cualquier opinión, noticia, investigación, análisis, precio, u otra fuente de información proporcionada en este sitio Web es suministrada como comentario general sobre el mercado y no constituye asesoramiento para invertir. DiarioFX no se hace responsable por pérdidas o daños, incluyendo pero sin limitación, la pérdida de ganancias ocasionada directa o indirectamente por el uso o la dependencia a información proporcionada en este sitio Web. Precisión de la información El contenido de este reporte está sujeto a cambios sin previo aviso y es proporcionado con el único propósito de ayudar a los operadores a tomar decisiones de inversión de forma independiente. DiarioFX ha tomado medidas razonables para asegurarse de la precisión de la información proporcionada en este reporte. Sin embargo, DiarioFX no garantiza su exactitud y no acepta responsabilidad alguna por cualquier daño y/o pérdida que pueda surgir directa o indirectamente por el contenido de este sitio Web, por su incapacidad para acceder a este mismo, por cualquier demora y/o falla en la transmisión o recepción de cualquier instrucción o notificación enviada por medio de este sitio web. Distribución Este reporte no tiene como propósito ser distribuido o usado por personas que vivan en países donde dicha distribución o uso sea contrario a las leyes o regulaciones locales. Ninguno de los servicios o inversiones mencionados en este reporte están disponibles para personas que vivan en países donde la prestación de dichos servicios o inversiones sea contraria a lo establecido en las leyes o regulaciones locales. Todo usuario de este sitio Web es responsable de examinar los términos y de cumplir con cualquier ley o regulación doméstica a la cual esté sujeto. Inversión de alto riesgo Las operaciones en divisas se hacen utilizando márgenes, lo cual trae consigo un alto nivel de riesgo, el cual no es apto para algunos inversionistas. El alto nivel de apalancamiento que ofrece el mercado podría favorecerlo o actuar en su contra. Antes de involucrarse en el mercado de divisas debe analizar cuidadosamente los objetivos de su inversión, su nivel de experiencia, y su disposición a tomar riesgos. Existe la posibilidad de sufrir pérdidas parciales e incluso totales de su inversión inicial y por lo tanto, no debe invertir dinero que no esté en posición de perder. Como inversionista usted debe de estar consciente de todos los riesgos relacionados con el comercio de divisas y buscar, en caso de tener dudas, el asesoramiento de un consultor financiero independiente. 3 12