Santiago, 10 y 11 de diciembre

Transcripción

1 Santiago, 10 y 11 de diciembre

2 FILIALES PRINCIPALES 2

3 Consorcios no consolidan filiales ESTRUCTURA DE EMPRESAS BESALCO 100% Besalco Construcciones 60% 68% 100% 100% 100% 100% 100% Besalco MD Montaje Kipreos Besalco Inmobiliaria Besalco Concesiones Besalco Energia Besalco Maquinarias Besco (Perú) Besalco Dragados (50%) Kipreos Ingenieros Constructora Besalco (99%) Centro Cívico (100%) Empresa Eléctrica Aguas del Melado Besalco Minería Besalco Perú (100%) Besalco Arrigoni (50%) Consorcio Chamiza (67%) Aero Kipreos Inm. Terrzzas de Chamisero (70%) Inmob. Besalco Sae (70%) CBA (50%) Eléctrica Portezuelo Trasmisión El Melado Besco Colombia (70%) Hospital Talca (33,3%) La Ballena (50%) Concesionaria BAS (33,3%) Convento Viejo (33,3%) Parque Central (50%) Consorcio Comas (50%) Obras Civiles Desarrollo Inmobiliario Proyectos inversión 3 Servicio de Maquinarias Internacional

4 RESULTADOS CONSOLIDADOS ( $ millones) sep-14 sep-13 Var. III Q 2014 III Q 2013 var. Ingresos % % Ganancia Bruta % % Ganancia Operacional n.a n.a. Ganancia antes Impuesto n.a n.a. Ganancia Operaciones Discontinuas % % Ganancia n.a n.a. Ganancia Acionistas n.a n.a. Margen -6,4% 2,6% -25,1% 1,6% Ebitda % n.a. Margen 0,9% 11,1% -24,3% 8,9% Provisión de pérdidas de BS Construcciones BS Maquinarias provisiona contrato con Minera Tal Tal Resultado no operacional (sin considerar gastos administración) se reduce de ( MM$102 ) sep.13 a (MM$8.023) sep.14 por: menor aporte de coligadas, aumento de gastos financieros y efecto de unidades de reajuste 4

5 RESULTADOS FINANCIEROS POR FILIALES Filial Ingresos ( Sep ) Ganancias ( Sep ) Ebitda ( Sep ) $ mill. % $ mill. % $ mill. % Construcciones % (25.348) - (28.254) 1217% Maquinarias % % % Inmobiliaria % (884) -319% % montajes % % % Besco % % % Kipreos % % Energia - n.a n.a. - n.a. BS Construcciones provisiona las perdidas proyectadas a término de sus obras relevantes BS Maquinarias consolida a BS Minería (ex. BS Cerro Alto) BS Maquinarias incorpora provisión de contrato en BSA Kipreos logra utilidad récord de su historia BS Energía en plena operación de su primera central BS Montajes incrementa ganancias en 55% BS Inmobiliaria con importante escrituración en IVQ reversando pérdidas temporales 5

6 RESULTADOS FINANCIEROS INDICES Sep. 14 Sep.13 Liquidez (veces) 1,2 1,5 Capital Trabajo (MM$) ROE (%) -6,5% 12,3% Ganancia por acción Valor libro acción ($) Total Leverage - (x) 2,8 1,7 Leverage Financiero - (x) 1,4 1,0 Limite Endeudamiento Efectos Com. (x)(*) 0,57 0,38 Capital de trabajo equivalente a 2,4 meses de venta. ROE afectado por pérdida del tercer trimestre Leverage financiero: se mantiene política de project finance (*) Covenants Efectos de Comercio: (Saldo vigente MM$1.300) Deuda financiera neta de caja y deudas project finance / Patrimonio < 1,0x 6

7 INDICES DE ENDEUDAMIENTO Aumento en la deuda financiera por la construcción de proyectos inmobiliarios y financiamiento de déficit de Besalco Construcciones. Ebitda negativo de IIIQ afecta el Ebitda anualizado e índice de cobertura. Ebitda promedio 2009/2013: MM$ % deuda es largo plazo relacionada a proyectos. 7

8 DEUDA FINANCIERA Deuda Financiera 2013 Sep. 14 $ mill. $ mill. Pasivos Financieros corrientes Pasivos Financieros no corrientes Filial 2013 sep $ mill. $ mill. Besalco Construcciones Maquinarias (*) Inmobiliaria Energia (**) Concesiones (*) incluye Cerro Alto (**) no consolida por estar en proceso de venta Besalco S.A. inyecta capital de trabajo a BS Construcciones BS Construcciones toma un crédito a 6 años plazo (MM$16.000). BS Maquinarias absorbe a BS Cerro Alto Inicio de nuevos proyectos inmobiliarios. BS Energía: Construcción de los Hierros II BS Concesiones: construcción de Plaza Sucre 8

9 DEUDA FINANCIERA BS Inmobiliaria: (MM$57.613) MM$ pagos CP por recepción de proyectos MM$ cuotas corto plazo por bodegaje terrenos MM$ prycts con recepción > 1 año o bodegaje terrenos BS Concesiones: (MM$25.766) Plaza Las Condes Plaza Sucre CBA Proyectos Concesiones L.Plazo 11% Bancos Proyectos Inmobiliarios 26% Detalle de Deudas: MM$ sep. 14 Leasing Maquinaria 21% Bancos Largo Plazo 14% Bancos Largo Plazo: Compra Kipreos BSA 6 años BS Construcciones 6 años BS Construcciones: compra oficinas: 4 años Bancos corto plazo 28% Bancos Corto Plazo: Créditos proyectos/consorcios: MM$ Créditos Besalco capital de trabajo: MM$ Otros 9

10 SALDO DE OBRAS POR EJECUTAR _ BACKLOG US$ 735 millones (octubre 2014) Energia; 11% Salud; 9% Amplia diversificación de áreas de negocios y mandantes Forestal; 19% MOP Directo; 8% MOP Concesiones; 3% Contratos: 28 de obras civiles (MMUS291), 21 de servicio de maquinarias (MMUS$348) y 19 proyectos inmobiliarios Chile y Perú (US$96) Transporte; 1% Habitacional; 13% Obras Civiles; 9% Mineria Otras; 9% Minería Cobre; 18% Duration de cartera: 32 meses 2015: US$ : US$ 152 Mayor contrato: 10% total backog (Codelco) Entran nuevos contratos de obras civiles y se elimina contrato con Minera Tal Tal No hay contratos de minería del hierro 10

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13 BESALCO CONSTRUCCIONES _ OBRAS CON DEFICIT En trimestre se deterioraron las cuentas por cobrar llevando ciertos valores a pérdida Mall de Copiapó Hospital de Copiapó OBRAS SELECCIONADAS Inicio Fin Original Fin Actual Monto Original Monto Contratado Actual Situación Mall de Copiapó sep-12 oct-13 nov-14 US$ 41 mill US$ 66 mill 99% de avance Hospital de Copiapó ago-09 ene-13 jul-13 US$ 47 mill US$ 49 mill Terminado Hospital de Copiapó II dic-13 abr-15 jul-15 US$ 22 mill US$ 23 mill Obra gruesa terminada Hospital de Talca may-11 jun-13 jun-15 US$ 102 mill US$ 108 mill (*) Término en jun'15 (*) 100% del contrato 13

14 BESALCO CONSTRUCCIONES _ NUEVOS PROYECTOS Vialidad Puente Santa Elvira Valdivia Viaducto Chamiza Muelle Vergara Viña del Mar Clínica Cruz Blanca La Florida Large SS Telescope Elqui AURA 14

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16 BESALCO MAQUINARIAS _ PROYECTOS Backlog de US$ 347 mill. a octubre 14. Sectores: forestal (40%), transporte de premezclados (3%), cobre (37%) y otros minerales (20%) Crecimiento promedio 16% anual en 4 años Margen Ebitda promedio 26% (2010 / 2013) A sept. 14 se realiza provisión Minera Tal Tal hierro en Besalco S.A. Se elimina contrato del Backlog Evolución de Margen Ebitda 25,2% 24,9% 25,9% 28,4% 29,9% 30,9% 24,7% (*) mar-14 jun-14 sep-14 (*) Sep. 14 incluye provisión de Minera Tal Tal 16

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18 BESALCO INMOBILIARIA _ VENTAS Nivel de ventas record durante el III Q y IV Q de Se escritura la venta de un strip center en Viña de Mar (proyecto Travesía) y se firma la promesa de venta del strip center de Chamisero En noviembre se obtiene recepción municipal de los proyectos: Las Dalias (Providencia) y Maria Auxiliadora (San Miguel) Tipo de vivienda N proyectos N Unidades Total Ventas potencial MUF c/escrituras Vendidas c/promesas Por vender Por escriturar dic. 14 (*) Por escriturar 2015 (*) Casas Departamentos Totales (*) corresponde a unidades con promesas firmadas a sep 14 que según fecha estimada de recepción municipal, serán escrituradas durante el ejercicio 2014 y 2015 respectivamente Se inicia la construcción de los proyectos: - Lira: 276 departamentos / Ventas UF Los Dominicos, Departamentos etapa I: 28 departamentos / Ventas UF

19 BESALCO INMOBILIARIA _ PROYECTOS EN CONSTRUCCION 19

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21 BESALCO CONCESIONES BODEGAS SUR AEROPUERTO Concesión de 2 edificios de bodegas y oficinas para currier y empresas del rubro en el Aeropuerto AMB de Santiago. En etapa de construcción. Besalco 30% y Agunsa 70% Comienzo de operación fines 2014 (4.000 has.) en zona de LoLol Total riego: en 2017 Inversión total de 3 etapa: MUF1.262 EMBALSE CONVENTO VIEJO PLAZA SUCRE _ Viña del Mar Concesión de estacionamientos en construcción Fecha proyectada de inicio operación: abril 15 21

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23 BESALCO ENERGIA - Producción Los Hierros Buen primer año de operación con generación de 110GWh, y venta proyectada de US$13,5 mill de Energía Se resuelven en el año singularidades de operación y mantención principalmente en el canal 23

24 BESALCO ENERGIA - Negocios Proyecto Mini Hidro Capacidad Generación Inversión Operación MW GWh-Año US$ mill LOS HIERROS dic'13 LOS HIERROS II 5, dic'14 TÚNEL MELADO 3, Sem '16 CHUPALLAR e Sem '17 COMPLEJO 1 (3 prytos) 36, > 2017 COMPLEJO 2 (5 proyectos) 82, > 2017 Total 12 proyectos hidro Parque Eólico Situación Proyectos Los Hierros (25MW) en operación Los Hierros II (5,5 MW) inicia operación en 4 to Trim 14 Túnel Melado (3,9MW) y Chupallar (19MW) inician construcción en 2014 Precios de Energía Todos los proyectos a mercado Spot Promedio 2014 (Ancoa 220 kv a oct 14) US$129/MWh 24

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26 BESCO _ PROYECTOS 7 proyectos en construcción: unidades totales unidades vendidas unidades entregadas 2 proyectos en trámites: Alameda Central (216 u.) y Parques de Comas ( u.) Compra nuevo terreno en Callao: 432 departamentos en 3 etapas En estudio de proyectos de obras civiles sector privado y en concesión Se crea filial en Colombia para la construcción de proyectos inmobiliarios Parques de Comas: Megaproyecto en Lima Inicio de construcción IQ-2015 Ventas proyectadas: MMUS$430 Total unidades: % propiedad. Ganancia Sep.14: MM$ % aumento Util. Sep.13/sep.14 26

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28 Millones de US$ Millones de $ KIPREOS _ PROYECTOS Ingresos y Ebitda (Ingenieros + Aereos) 17km, 50 torres, Los Hierros Backlog (68% x Ingenieros + Aereos) Récord de ingresos y Ebitda en 2014 Utilidades a sep 14: $1.391 mill (ambas empresas) Nuevo proyecto 2 circuito tramos Cardones-Diego de Almagro de Eletrans Se mantiene backlog en US$68 mill a pesar de avance en los contratos 28