Revolución Revisión anual de las finanzas del fútbol Junio 2015

Transcripción

1 Revolución Revisión anual de las finanzas del fútbol 2015 Junio 2015

2 Introducción En esta 24ª edición del estudio de Deloitte Annual Review of Football Finance, se compilan los datos más interesantes de un análisis sobre el desarrollo y perspectivas del deporte más popular del mundo. Por más de 20 años, Deloitte ha narrado los hechos más relevantes del negocio del fútbol en Inglaterra y en toda Europa. En ese tiempo se han visto dos tendencias consistentes que ocurren a la par: primero, un espectacular e implacable crecimiento de los ingreso de los grandes clubes y ligas de Europa; y segundo, los que hemos denominado "el mayor desafío de fútbol", que desde 1995 presenta un incremento acelerado en la reproducción de los costos que giran en torno a este deporte. Esta edición se muestra particularmente interesante, puesto que las finanzas del fútbol denotan el amanecer de una nueva era de significativa rentabilidad para los clubes de la Premier League. La Premier League se ha convertido en un círculo virtuoso, que genera cada vez más ingresos para la industria mediática, junto a los mejores entrenadores, los jugadores más talentosos y una ocupación total de sus estadios. Años atrás, el más grande defecto de la Primera división de Inglaterra, hablando del fútbol como negocio, era su incapacidad para convertir su marca y el liderazgo de mercado en beneficios. Este sin duda ha cambiado, y hoy es una marca rentable y atractiva que tal como una empresa, entrega beneficios consistentes. Los 20 clubes de la Premier League están calificados en el top 40 a nivel mundial en términos de ingresos, incluso con el más pequeño todavía se puede ganar lo suficiente para clasificar entre los seis primeros de cualquiera de los otros "cinco grandes" ligas europeas. La primera división del fútbol de Inglaterra ha superado los ingresos 3000 millones por primera vez y ampliado la brecha con su más cercana rival, la Bundesliga, a más de 1 mil millones. La Premier League ahora genera más ingresos que la Liga (España) y Serie A (Italia) combinado.

3 Signo de los Tiempos La superioridad financiera de la Premier League es clara, sin embargo es importante tener en cuenta lo que esto significa para la industria del fútbol en general, incluyendo otras importantes Ligas europeas, así como el resto de la pirámide del fútbol Inglés. Como era de esperar, el crecimiento de Inglaterra ha causado el interés de sus pares europeos que, dirigieron su mirada a este fenómeno para ver cómo se ha logrado este éxito financiero. Por ejemplo, La Liga de España está más cerca que nunca de dar el gran salto hacia la venta colectiva de derechos de transmisión, destinados a ofrecer ingresos más iguales y mayores en toda la liga. El aumento de los costes salariales de la Liga superó el aumento del 3% ( 65 millones) en los ingresos totales Mientras tanto, en Italia, la Juventus insiste en demostrar los beneficios que podrían obtenerse de invertir en Los Clubes de la Serie A, a través de la mejora en sus instalaciones. Por su parte, recientemente en Alemania, las principales figuras del fútbol han comentado sobre su deseo de abrir más la competencia, y por lo tanto más ingresos por los derechos de difusión. Sin embargo, mientras en las otras ligas hay dudas y opciones sobre las áreas que podrían tener mayor potencial crecimiento, este año el informe de Deloitte reconfirma que la Premier League tiene asegurado su lugar como la "liga favorita del mundo." Manchester United registró la utilidad de operación más grande ( 117m)

4 El Fugitivo Los inversores siempre se han sentido atraídos por los Clubes de fútbol de la Premier League, esto se refleja en que dos tercios de los principales clubes de la temporada 2014/15 han experimentado un cambio de propietarios mayoritarios en la última década. Esta atracción a menudo se ha basado en el prestigio de ser dueño de un club de fútbol de la Premier League, visto por muchos como un activo trofeo mundial, que proporciona un elevado perfil de negocios y acceso a importantes relaciones. No obstante, cuando los potenciales inversionistas han tratado de justificar una adquisición con una racional propuesta de negocio, la mayoría se han quedado decepcionados, o al menos a la espera de sacar provecho de la venta a otros inversores, ya que a pesar de los ingresos récord anuales, las pérdidas también han seguido creciendo. Sin embargo hay ciertas luces que dan tranquilidad a los inversores, por ejemplo los nuevos reglamentos introducidos por la UEFA, que alientan un equilibrio más sustancial entre costos e ingresos de los clubes. Pero nada detiene el balón y dada la naturaleza cada vez más global de la Premier League, muchos de los potenciales inversores están lejos y vienen desde el extranjero. Con una transmisión de los partidos a 645 millones de hogares en de 212 países, apariciones de jugadores de más de 50 países y la mayoría de los patrocinadores de los clubes son foráneos, no es de sorprenderse que más de la mitad de los equipos de la Premier League temporada 2014/15 tengan como dueño a un nacido fuera del Reino Unido. Club Arsenal Aston Villa Chelsea Hull City Leicester City Liverpool Manchester City Manchester United QPR Southampton Sunderland Mayor inversionista Stan Kroenke Randy Lerner Roman Abramovich Assem Allam Srivaddhanaprabha familia John W. Henry Sheikh Mansour The Glazer familia Tony Fernandes Katharina Liebherr Ellis Short Lugar de nacimiento Rusia Egipto Tailandia Abu Dhabi Malasia Suiza Jugadores extranjeros Origen del principal patrocinador Dubai Filipinas Corea Del Sur Filipinas Tailandia Reino Unido Abu Dhabi Malasia Reino Unido Sudáfrica

5 Las cifras de las Ligas más importantes de Europa Los ingresos acumulados de los 'cinco grandes' de Europa aumentaron un 15% a 11,3 millones en la temporada 2013/14, alcanzando cifras récord por tercer año consecutivo, dando un total de 20 billones al mercado del fútbol europeo. Un aumento del 29% (735m ) de los ingresos en la temporada 2013/14, consolida a la Premier League en su liderazgo como la liga con más réditos en el mundo. En 2013/14 los ingresos por derechos de transmisión de los clubes de la Premier League alcanzaron un valor de 171 millones más que los ingresos totales de los clubes miembros de la Liga española, 405 millones más que los Clubes de la Serie A (italiana) y 606 más altos que la Ligue 1 (francesa). Los ingresos de la Bundesliga se incrementaron en un 13% ( 257 millones), alcanzando el segundo lugar entre los "cinco grandes". Un factor clave de este crecimiento fueron la firma de los contratos nacionales de derechos de difusión, sin embargo, el valor de éstos derechos sigue siendo el más bajo de los cinco grandes. Los clubes de la Liga española alcanzaron en conjunto 65 millones de ingresos, lo que significa un crecimiento del 3% en 2013/14. Este incremento se debió principalmente a los dos clubes de Madrid, junto con los otros 18. En mayo de 2015, el Ministerio de Deporte Español anunció por Decreto Real que a partir de la temporada 2016/17, los derechos de emisión del fútbol local se venderán de manera colectiva, con la esperanza de generar así al menos 1000 millones. Los ingresos totales de la Ligue 1 crecieron 201m (15%), impulsado por el crecimiento de los ingresos del PSG de 75m. Los ingresos totales por patrocinio y otras fuentes comerciales aumentaron 223m (42%), principalmente por los ingresos comerciales de PSG y Mónaco. Inglaterra 3.9 billones +32% España 1.9 billones +3% Alemania 2.3 billones +13% La brecha entre las "cinco grandes" y otras principales ligas europeas continuaron aumentando en 2013/14. Un número de ligas han subido en acuerdos a largo plazo por derechos de difusión, para apoyar el desarrollo de las competiciones y para proporcionar más seguridad financiera para los clubes. Por primera vez desde la temporada 2006/07, cada uno de las "cinco grandes" Ligas europeas reportaron una relación salarios / ingresos en ó por debajo de 70% y, en promedio, menos de un tercio de aumento de los ingresos en 2013/14 fueron hacia los salarios. La relación global salarios / ingresos cayeron un 59% de las Cinco grandes ligas, el nivel más bajo desde 1999/2000. La relación salarios / ingresos de la Bundesliga cayó por debajo del 50% por primera vez desde la temporada 2006/07. Relación de los salarios / ingresos de la Liga española aumentó a 60%. Los costos salariales de los dos clubes españoles más grandes crecieron menos que sus ingresos, mientras que muchos de los otros clubes registraron un aumento considerable de los salarios por encima del crecimiento de los ingresos. La utilidad operacional de la Premier League fue de 614 millones de libras, casi triplicando el récord anterior, establecido por la Bundesliga en 2012/13, que fue el único otro de las "cinco grandes" en reportar un beneficio en su operación. Francia 1.5 billones +15% Italia 1.7 billones +1% Ingresos 2013/14

6 Ingresos y Rentabilidad La Premier League registró un beneficio operativo de 614m En 2013/14 los ingresos totales de los 92 clubes de las cuatro principales divisiones del fútbol Inglés alcanzaron casi 23 millones de libras. La temporada 2013/14 vio el cambio más notable de la tendencia en la rentabilidad de los clubes de la Premier League. El nuevo acuerdo de transmisión, junto con el impacto de la regulación financiera, condujo a una mejora significativa de la rentabilidad de operación, antes del pago de impuestos. Los ingresos récord de la Premier League de 3260 millones de libras, representaron un 29% de incremento de los registrados en la temporada 2012/13. Estos oscilaron entre los ingresos de 433 millones del Manchester United y los 83 millones del Cardiff City. La Premier League registró ingresos por 3.26 billones representando un incremento de 735m (29%) con respecto a los registrados en 2012/ billones Valor total de los derechos nacionales en vivo de la Premier League de 2016/17 a 2018/19, aumentaron un 70% El aumento significativo en los ingresos en la temporada 2013/14 se debe a que este fue el primer año con la modalidad de paquetes por derechos de transmisión, generando un total de 5,6 mil millones de libras. Los ingresos por fecha de juego aumentaron en un 5% a 616 millones de libras, y por primera vez en la historia de este torneo, éstos han sido menos de la quinta parte de los ingresos totales. El cambio en la composición de clubes de la división contribuyó a un aumento del 2% en promedio de asistencia. El Manchester United registró las mayores ganancias operacionales (117m de libras), y el Tottenham Hotspur el mayor beneficio antes de impuestos (80 millones de libras). Ambos fueron la ganancia más alta registrada en la división. Para los 18 clubes en la Segunda Categoría, tanto en 2012/13 y 2013/14, los ingresos comerciales aumentaron en 6 millones de libras (entre ambas temporadas). Sin embargo, el reto para los clubes fuera del Premier League será crecer o al menos mantener los ingresos de estas fuentes.

7 Salarios y Transferencias El total de los salarios de la Premier League se incrementaron entre 119 millones de libras a 1.9 mil millones en 2013/14. Esto representó un aumento del 7% en 2012/13, a pesar de un incremento de los ingresos del 29% (735 millones de libras), es la primera vez desde la temporada 2007/08 que los costos salariales crecen a un ritmo más lento que el de los ingresos. Por primera vez en 2013/14 los clubes estaban sujetos al Control de Costos de la Premier League y algunos clubes también fueron objeto de una revisión financiera de la UEFA, como un requisito del Fair Play. Parece que estas nuevas regulaciones han tenido un efecto moderador sobre los niveles salariales en algunos clubes. Seis clubes de la Premier League tenían salarios totales por encima del promedio de 95 millones de libras, y alcanzaron las siete primeras posiciones en la tabla. Con los controles de Juego Limpio Financiero de la UEFA y de la Premier League vigentes para 2014/15 y 2015/16, los salarios promedio deben permanecer cerca o por debajo del umbral del 60%. Casi la mitad de los clubes en el Segunda Categoría tenían salarios mayores que los ingresos y sólo tres clubes se mantienen por debajo del 70%. En la Liga 1 los salarios aumentaron en un 14% a 124 millones de libras. En la Liga 2 salarios disminuyeron en un 2% a 58 millones de libras. El gasto total por concepto de transferencias de los 92 equipos de la liga inglesa en 2013/14 aumentaron en 209 millones de libras (25%). Los clubes de la Premier League gastaron un total combinado de 964 millones de libras, un aumento del 34% desde los 722 millones de 2012/13; con un récord de pases en el verano de 2013 a enero de Este nivel no va a durar por mucho tiempo, dada la actividad registrada desde el verano 2014 a enero Los clubes de la Premier League se sometieron al mecanismo de Control de Gastos a Corto Plazo por primera vez en 2013/ billones Total de salarios de la Premier League en 2013/14 1 billones+ Gasto total de transferencias de los 92 clubes de la Liga Inglesa en 2013/14

8 Clubes: financiamiento e inversión El nivel combinado de la deuda de todos los clubes de las dos principales divisiones del fútbol Inglés, se ha reducido marginalmente, por debajo del 1%, desde La deuda neta de clubes de la Premier League se redujo un 6% en 2014, gracias a los registros de efectivo que se muestran en los balances. Nueve clubes de la Premier League mejoraron su deuda neta /posición de los fondos en el transcurso de la temporada 2013/14, destacan: el Arsenal, Aston Villa y Tottenham Hotspur que, juntos, redujo su deuda neta en 205 millones de libras esterlinas. El Chelsea se convirtió en el primer club en registrar una deuda neta de más de 1 mil millones de libras, con un incremento de 57 millones de libras en préstamos blandos (créditos que se conceden a largo plazo y con bajos tipos de interés) contraída con Roman Abramovich durante la temporada 2013/14 temporada fue el primer año, desde 1996, en que no hubo situaciones de insolvencia en la Liga del fútbol, una señal de que gracias a una regulación de juego limpio en las finanzaslos clubes se han acostumbrado a "vivir dentro de sus posibilidades. 2013/14 fue la primera temporada desde la 2004/05 en la que no se inauguraron nuevos estadios por la Premier League. A pesar de esto, en general, el gasto de capital por concepto de instalaciones para los 92 clubes profesionales en la temporada, fue de 280 millones de libras, el más alto de todos los tiempos. 2.4 billones La deuda neta acumulada de los clubes de la Premier League 2014 fue el primer año calendario a partir de 1996 en el que no hubo eventos de insolvencia en la Liga de Fútbol

9 Esfera de influencia Una de las características más valiosas del fútbol es su imprevisibilidad, y otra es que nadie hace décadas atrás previó sus riquezas actuales. A continuación presentamos algunas predicciones, de los que hablaremos en las próximas ediciones. El tamaño del mercado del fútbol europeo excederá los 25 billones en 2016/17 La Liga al superará la Bundesliga como la segunda más alta en generación de ingresos en 2016/17 La asistencia total de los clubes de la Premier League superarán los 15 millones de 2019/20 Los derechos de difusión de las "cinco grandes" superarán los 7.5 billones en 2016/17 Los ingresos combinados de los 92 clubes excederán los 5 billones en 2016/17 Los derechos de difusión de la Premier League superará el 1 billón Las ganancias por temporada en operativas de 2016/17 los clubes de la Premier League superarán 1 billón en 2016/17

10 Autores Alex Bosshardt, Matthew Green, Chris Hanson, James Savage, Chris Stenson y Alexander Thorpe Sports Business Group Si desea información adicional, por favor, visite Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited, sociedad privada limitada por garantía en el Reino Unido ("DTTL"), y a su red de firmas miembro, y sus entidades relacionadas. DTTL y cada una de sus firmas miembro son entidades legales únicas e independientes. DTTL (también conocida como "Deloitte Global") no provee servicios a clientes. Conozca en la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro. Deloitte presta servicios de auditoría, consultoría, asesoría financiera, gestión de riesgo, impuestos y servicios relacionados a organizaciones públicas y privadas de diversas industrias. Con una red global de firmas miembro en más de 150 países y territorios, Deloitte brinda sus capacidades de clase mundial y servicio de alta calidad a los clientes, aportando la experiencia que necesitan para hacer frente a sus desafíos de negocios más complejos. Más de profesionales de Deloitte están comprometidos a convertirse en estándar de excelencia Para más información, contacte a Deloitte & Touche, S.A. Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited.