INFORME ANUAL 2013 BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A.

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1 INFORME ANUAL 2013 BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A.

2 Banque Privée Edmond de Rothschild S.A. Informe anual 2013

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4 Índice Banque Privée Edmond de Rothschild S.A. Mensaje de Benjamin y Ariane de Rothschild Mensaje de Christophe de Backer Presidente del Comité Ejecutivo Gobierno corporativo 12 Introducción 13 Estructura del Grupo y accionariado 15 Estructura del capital 17 Consejo de Administración 26 Comité Ejecutivo Remuneraciones, participaciones y préstamos Derechos de participación de los accionistas 35 Toma de control y medidas defensivas 36 Órgano de revisión 37 Política de información 39 Grupo Banque Privée Edmond de Rothschild Informe de gestión 40 Datos basicos Informe del Consejo d Administración sobre las cuentas consolidadas Informe de auditoría de cuentas consolidadas 48 Periímetro de consolidadas 52 Principios de consolidación 54 Principios de valoración 56 Balance consolidado 58 Cuenta de pérdidas y ganacias 59 Cuadro de finaciación consolidado 60 Anexo a las cuentas anuales 87 Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Ginebra Informe de Gestión 88 Datos básicos 89 Informe del Consejo de Administración 94 Informe de auditoría de cuentas anuales 96 Balance 98 Cuenta de pérdidas y ganacias 99 Anexo a las cuentas anuales 111 Direcciones INFORME ANUAL

5 4 BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A.

6 Banque Privée Edmond de Rothschild S.A. 6 8 Mensaje de Benjamin y Ariane de Rothschild Mensaje de Christophe de Backer Presidente del Comité Ejecutivo INFORME ANUAL

7 Mensaje de Benjamin y Ariane de Rothschild Los efectos de la crisis de 2008 parecen finalmente difuminarse. El retorno del crecimiento americano, el repunte (aunque tímido todavía) de Europa, así como la salida de Japón de la deflación y del estancamiento, comienzan a convencer a los países más desarrollados de que pueden volver a ser territorios con futuro. Sin embargo, las tasas de desempleo siguen siendo demasiado elevadas en todo el mundo. Las dificultades actuales de los países emergentes, aquejados de una insuficiente coordinación de las políticas monetarias a escala mundial, nos recuerdan, no obstante, que aún no se ha ganado del todo la partida. Ya que, si los grandes países emergentes deben hoy enfrentarse a una importante fuga de capitales bajo el efecto de la salida progresiva de la política monetaria flexible de la FED, que vuelve a hacer interesantes las inversiones americanas, es también porque no se ha llevado a cabo una serie de grandes reformas estructurales. Si la crisis nos ha enseñado algo, es que los períodos favorables, en los que el crecimiento es potente, deben aprovecharse para preparar el futuro. Es importante no dejarse deslumbrar por el dinero fácil y la satisfacción de promesas demagógicas. Lo que es cierto en la esfera pública lo es también en la esfera privada. La acción de un dirigente no debe centrarse totalmente en el presente, sino también destinarse a la transmisión a las generaciones futuras. Algunos países lo han entendido perfectamente. Por primera vez, hemos ido a principios de año a Noruega, país que dispone del fondo soberano mejor dotado del mundo, con cerca de millones de dólares. Es sólo un ejemplo. Otros países preparan el futuro invirtiendo fuertemente en innovación. Pensemos, en efecto, en el alcance de los cambios en curso. A partir de 2020 estarán conectados millones de aparatos en todo el mundo! O lo que es lo mismo, seis aparatos por persona, ya se trate de teléfonos, tabletas, ordenadores, o incluso vehículos o electrodomésticos. No es un mero cambio en el consumo de los hogares, es un paso hacia la venida de una «economía de intercambio» del conocimiento y de la información. Ya se pueden empezar a apreciar las múltiples consecuencias de esta revolución digital. En primer lugar, en nuestros hábitos de vida y de consumo. Aparecen nuevos sectores de actividad, la profesión cambia, la educación es, más que nunca, fundamental. También el ejercicio del poder y del liderazgo debe evolucionar al mismo tiempo. El modelo top-down ya no es suficiente hoy en día, a veces es incluso antimoderno, aunque la capacidad de tomar decisiones sigue siendo absolutamente crucial y decisiva en la competición. Cuánto se podría decir todavía sobre las grandes transformaciones en marcha en el mundo! Pero una de las que aportan más esperanza, es la auténtica explosión de la clase media mundial. Entre 2010 y 2020, ésta contará con más de mil millones de personas más, lo que supone, con mucho, el mayor aumento en la historia de la humanidad. En total, durante los próximos treinta años, algo más de tres mil millones de seres humanos, en todos los continentes, se incorporarán a la clase media. El crecimiento mundial tiene, por tanto, aún un futuro esperanzador. Siempre y cuando sea más equilibrado, gracias a la mejora de la cooperación económica, financiera y monetaria y de ser más inclusivo, ya que el aumento de las desigualdades es un factor de riesgo importante. Este nuevo mundo ya no es unipolar, bipolar o multipolar. Por primera vez en la historia, está a punto de ser «cogestionado» por todos los continentes, sin dominación de unos sobre otros, pero con una competencia mayor y a veces despiadada. En este nuevo mundo, los retos serán de una dimensión nunca vista. Entre los factores de crecimiento, las infraestructuras siempre han revestido una importancia particular. En el futuro, las necesidades alcanzarán niveles sin precedentes. Se estima en efecto que entre 2013 y 2030, las necesidades de financiación de infraestructuras en el mundo serán de unos 57 billones de dólares, lo que representa un 36% más que en los últimos dieciocho años. Consciente de este reto, nuestro Grupo ha lanzado la iniciativa BRIDGE que incluye por ejemplo la creación de un Fondo en Infraestructuras en Europa que debería en última instancia alcanzar los mil millones de euros. Prevemos la creación de otros fondos de infraestructuras en otras zonas geográficas, muy probablemente a partir de este año. Con unos tipos de interés que siguen siendo bajos, una liquidez abundante en el mundo, una mayor prudencia de los bancos tradicionales en la distribución del crédito, el repunte de la economía y las nuevas necesidades que acabamos de mencionar, de nuevo ha llegado el momento de construir, reconstruir y reparar puertos, aeropuertos, carreteras, puentes, ferrocarriles, sistemas de transportes, y también infraestructuras sociales y energéticas. 6 BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A.

8 También pensando en estos grandes retos de nuestro tiempo, nuestro Grupo ha decidido comprometerse en proyectos en África o en el sector medioambiental; ha establecido una colaboración en Brasil, reforzado su plataforma de operaciones en Hong Kong con el punto de mira puesto en su presencia en la China continental; y ha iniciado reflexiones estratégicas sobre el Sudeste asiático, Oriente Medio y la cooperación con los fondos soberanos. Nuestro Grupo se transforma porque el mundo cambia. Posiblemente, y tal vez sobre todo, porque no sería realmente él mismo si no estuviese en alerta permanente, llevando la iniciativa, anticipándose al futuro. La industria de la gestión de activos debería gestionar cien billones de dólares en activos en 2020, frente a los sesenta y cinco billones de la actualidad. Se trata de una oportunidad considerable para nosotros y para nuestros clientes, pero es también, huelga decirlo, una gran responsabilidad ya que los gestores de activos del mañana deberán ser capaces de generar un impacto social y medioambiental positivo, para responder a las expectativas y para garantizar la sostenibilidad del crecimiento. En nuestra actividad de banca privada, queremos, más que nunca, proponer a nuestros clientes soluciones. Por eso estaremos presentes en los nuevos territorios de este mundo en movimiento, con el fin de ofrecer más oportunidades a los que nos brindan su confianza. Por eso también seremos más creativos y más innovadores, atraeremos y formaremos nuevos talentos. Sólo contando con capacidades reconocidas en finanzas corporativas, en private equity, en gestión de proyectos marcaremos la diferencia. La historia de nuestra familia, la reputación de nuestro Grupo y la confianza de nuestros clientes nos indican el camino. Este año, las entidades del Grupo se reúnen bajo el nombre Edmond de Rothschild, su fundador, rindiendo así homenaje a su espíritu visionario y uniendo aún más sus fuerzas para enfrentarse al futuro. Como se habrá podido deducir, para el grupo Edmond de Rothschild, 2014 será un año marcado por el espíritu de conquista. Benjamin de Rothschild Presidente del Consejo de Administración Ariane de Rothschild Vicepresidenta del Consejo de Administración INFORME ANUAL

9 Mensaje del Presidente del Comité Ejecutivo La confianza, que es lo que más se echó en falta en 2012, ha sido la clave de la mejora de Gracias a la acción conjunta de las políticas occidentales y, sobre todo, de los bancos centrales, se ha restaurado la confianza al tiempo que se reducía la aversión al riesgo. Con el impulso del motor americano, la mejora de los datos fundamentales económicos ha permitido la rehabilitación de los países desarrollados. En cambio, los países emergentes han pasado a ser fuente de incertidumbre ya que la liquidez internacional empieza a reducirse y los flujos internacionales se dirigen hacia Europa y Estados Unidos. Aunque Occidente sigue muy endeudado, los tipos de interés y la economía cuentan con el respaldo de los bancos centrales, en particular, del Banco Central Europeo que, por su determinación, se ha ganado un lugar de honor durante lo peor de la crisis. Así pues, 2013 ha sido tal vez el primer año de salida de una crisis que ha sacudido los cimientos del sistema. El camino a recorrer sigue siendo largo, aunque el crecimiento todavía es incipiente en Europa y en Francia, las plazas bursátiles han obtenido excelentes resultados. Óptimamente posicionado desde finales de 2012 en los activos europeos, el grupo Edmond de Rothschild se ha visto recompensado por sus fuertes convicciones, tanto en banca privada como en gestión de activos. A su lado desde el principio, compartiendo sus valores y su compromiso, sus clientes han confiado en él y el tiempo les ha dado la razón. El año transcurrido, no obstante, ha venido a confirmar nuestro diagnóstico: a pesar de las señales de recuperación y del rebote de los mercados de renta variable, la crisis en Europa todavía no ha terminado y las dudas sobre los países emergentes persisten. Los triunfadores del mañana serán pues, más que nunca, los actores económicos que hayan sabido adaptarse a un escenario completamente nuevo. Un objetivo claro para el Grupo unificado, decididamente internacional, con unos activos que superan los millones de francos suizos. La vocación de nuestro Grupo, organizado en torno a sus dos ramas de actividad principales - la gestión de activos y la banca privada - consiste en atender a los clientes privados e institucionales más exigentes a partir de cinco grandes nodos: París, Ginebra, Luxemburgo y, en adelante, Londres y Hong Kong que vamos a reforzar progresivamente. Este objetivo se basa en la fuerza del modelo Edmond de Rothschild: un enfoque único de la gestión de activos y patrimonial, una marca potente, sinónimo de excelencia, de fidelidad y de valores transmitidos de generación en generación. Una muestra de la fuerza de nuestro proyecto es el hecho de acoger a numerosos talentos que han decidido unirse a nosotros. Estas personalidades procedentes de sectores diversos ofrecen la característica común de aportar una visión internacional de nuestras ramas de actividad y una fuerte cultura de innovación. Sólidos resultados del segmento de gestión de activos En 2013, la reducción de la aversión al riesgo ha potenciado los mercados de renta variable y de obligaciones convertibles. Al haber sabido aprovechar de unas condiciones de mercado propicias, nuestras gestiones han conseguido resultados notables: de hecho, nuestros fondos han generado rentabilidades muy superiores a los índices gracias a una gestión de convicciones y un stock-picking de calidad. La fuerte suscripción bruta demuestra la confianza de nuestros clientes, tanto en Francia como en el extranjero. Estos resultados refrendan que nuestra evolución no se ha logrado a costa de nuestros resultados, objetivo principal de la casa: antes bien, pretende consolidarlos y ello no habría sido posible sin el talento y el compromiso permanente de nuestros equipos. Convencidos de la necesidad de acometer reformas para proseguir nuestro desarrollo, hemos continuado con la adaptación de nuestro modelo y de nuestra organización. La hoja de ruta impulsada por Ariane y Benjamin de Rothschild para el Grupo sigue siendo muy clara: nuestro objetivo pasa por convertirnos en el operador independiente de referencia del Wealth Management. Compartimos la visión de un Grupo Desarrollo internacional constante Nuestro desarrollo pasa también por un crecimiento internacional decidido y controlado. De hecho, hemos reforzado nuestra presencia en Hong Kong mediante una serie de contrataciones. Centro financiero de primer orden y vía de acceso a todos los mercados asiáticos, Hong Kong se ha convertido en una 8 BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A.

10 plataforma fundamental para nuestro Grupo. Hemos reafirmado también nuestra presencia en Londres. Se ha creado una actividad de Private Merchant Bank para aportar a nuestra cartera de clientes de empresarios internacionales, soluciones adaptadas a sus problemas profesionales y patrimoniales. Se ha implantado un nuevo equipo a este efecto y se han inaugurado nuevas oficinas en 4 Carlton Gardens. Estas evoluciones son indispensables y ya están dando sus frutos. Velaremos, sin embargo, para que no alteren nuestras especificidades, para que se integren en la continuidad y el respeto de nuestro ADN, en particular, en banca privada. Éxito del modelo de banca privada específica para emprendedores Mientras que la mayoría de las entidades bancarias consideran la banca privada como una extensión mejorada de su banca minorista, nosotros, por el contrario, seguimos más que nunca atentos a los desafíos a los que se enfrentan familias y empresarios; sencillamente porque nuestro banco es también una empresa familiar cuyo éxito ha sido refrendado con el paso del tiempo. El modelo de proximidad en banca privada ha demostrado su pertinencia a través de dos dinámicas que se refuerzan mutuamente: su implantación internacional y regional así como el desarrollo de la actividad de asesoramiento a empresas. Los directivos de empresas familiares se benefician así de soluciones extensas y completas, por encima de las fronteras. La fuerza de esta organización y las relaciones de confianza establecidas a lo largo de los años con los clientes son un motivo de orgullo que se ha traducido, de nuevo este año, en una suscripción significativa. La innovación en el centro de nuestra oferta Nuestro Grupo también goza de un merecido reconocimiento por su capacidad de innovación. El Fondo Estratégico de Participaciones, en el que nuestros equipos realizaron las primeras inversiones en 2013, certifica esta capacidad; ante una situación normativa compleja, hemos aportado una respuesta a la economía francesa y a los retos de balance de varios grandes operadores del ramo del seguro. Seguiremos por esta senda con el lanzamiento de nuestro fondo de infraestructuras; nos proponemos así solventar las necesidades de financiación a largo plazo (que son considerables) en infraestructuras en Europa. Nuestra actividad de fondos de proyectos, en particular, en África y nuestros fondos de private equity responden a esta misma voluntad de innovar para poner las finanzas al servicio de la economía real. Perspectivas para 2014 El año 2014 permitirá a nuestro Grupo sacar el mejor partido de las reorganizaciones ya realizadas y consolidar el desarrollo de su estrategia. A este respecto, seguiremos haciendo evolucionar nuestra rama de actividad de gestión de activos. Es importante que un Grupo como el nuestro refuerce su posición con los grandes clientes institucionales internacionales. Su nivel de exigencia es elevado y su estrategia de asignación de activos especialmente sofisticada. Reforzar nuestra posición es una ambición legítima para nuestro Grupo. Para ello, seguiremos reconsiderando progresivamente nuestra gama de fondos insignia, con el fin de fomentar la aparición de fondos multimillonarios además de los cuatro de los que ya disponemos. A este respecto, resulta imprescindible que nuestra ingeniería jurídica y reglamentaria se sitúe en los mejores estándares mundiales. En banca privada, deseamos mantener nuestro posicionamiento como interlocutores de referencia para los emprendedores. En la actualidad, nuestro dispositivo está especialmente adaptado a los empresarios: queremos seguir dedicándoles todo el tiempo necesario para comprender en profundidad sus problemas, por naturaleza complejos, al entremezclarse las dimensiones familiares, patrimoniales y profesionales. Estamos en condiciones de tener en cuenta todos los desafíos de desarrollo, protección patrimonial, transmisión o fusionesadquisiciones. Aspiramos a convertirnos en el interlocutor natural de estos empresarios en Europa y en el resto del mundo para aportarles soluciones a medida. Abordamos 2014 con optimismo porque, estimulados por la visión y el apoyo decidido de Ariane y Benjamin de Rothschild, disponemos de un objetivo estratégico claro y de equipos motivados. También porque hemos conseguido, a lo largo de estas evoluciones, permanecer al lado de nuestros clientes y acrecentar con ellos la solidez y la profundidad de nuestra relación. De todos los indicadores de resultado, para nosotros, la confianza de nuestros clientes volverá a ser, de nuevo en 2014, el más esencial. Christophe de Backer INFORME ANUAL

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12 Gobierno corporativo 12 Introducción Estructura del Grupo y accionariado Estructura del capital Consejo de Administración Comité Ejecutivo Remuneraciones, participaciones y préstamos Derechos de participación de los accionistas Toma de control y medidas defensivas Órgano de revisión Política de información INFORME ANUAL

13 Gobierno corporativo Introducción La Federación de Empresas Suizas (Economiesuisse) publicó el 25 de marzo de 2002 el Código suizo de prácticas óptimas (Code suisse de bonne pratique), conjunto de directrices en materia de gobierno corporativo. Estas directrices, con carácter de recomendaciones y no de normas jurídicas obligatorias, están destinadas primordialmente a empresas suizas que cotizan en Bolsa. Por otra parte, la Directiva publicada por la Bolsa Suiza (SIX Swiss Exchange, SIX) sobre información relativa al gobierno de empresa (DCG) de 29 de octubre de 2008 entró en vigor el 1 de julio de La SIX la promulgó basándose tanto en el Artículo 8 de la Ley Federal sobre las Bolsas y el Comercio de Valores Mobiliarios (LBVM, por sus siglas en francés) como en los Artículos 1 a 6 y 49 y siguientes del Reglamento de Cotización (RC). Esta Directiva trata de la divulgación de temas relativos al buen gobierno de las empresas. En particular, es aplicable a todas las entidades emisoras de valores con sede sita en Suiza cuyos derechos de participación están admitidos a negociación en la SIX. La elaboración de estos «códigos de conducta» ha sido motivada principalmente por la preocupación por limitar los riesgos económicos de las empresas, proteger su buena reputación y afirmar su responsabilidad. El gobierno corporativo está compuesto por una serie de principios destinados a garantizar en la perspectiva de proteger los intereses de los accionistas el máximo grado de transparencia y claridad de la información así como el máximo equilibrio entre la dirección y el control de la empresa, preservando al mismo tiempo el poder decisorio y la eficiencia. En las páginas que siguen se presenta la principal información exigida por las directrices que entraron en vigor el 1 de julio de 2009, con referencias a otros textos que figuran en el presente informe, así como los estatutos (los «Estatutos») y el reglamento interno (el «Reglamento interno») del Banco, disponibles en nuestro sitio web / Nous découvrir / Relations actionnaires - Documents légaux. 12 BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A.

14 1. Estructura del Grupo y accionariado 1.1. Estructura del Grupo Presentación de la estructura operacional del Grupo Consejo de Administración Presidente Baron Benjamin de Rothschild Vicepresidenta Baronesa Benjamin de Rothschild Secretario Jean Laurent-Bellue Miembros Luc Argand Veit de Maddalena 1) Rajna Gibson Brandon François Hottinger Klaus Jenny Veit de Maddalena Claude Messulam 2) Maurice Monbaron 3) Jacques-André Reymond E. Trevor Salathé Comité Ejecutivo 4) Presidente y Director general Christophe de Backer Directores generales adjuntos Manuel Leuthold Vicepresidente y Director general adjunto Hervé de Montlivault 5) Director general adjunto, responsable de Gestión privada Miembros Yves Aeschlimann 5) Responsable de cumplimiento Frédéric Binggeli Jefe de grupo Gestión privada Alexandre Col Responsable de la Gestión de activos Martin Leuthold 6) Director financiero Encontrarán información adicional acerca de estos órganos en el presente Informe Anual, concretamente en las páginas 17 y siguientes para el Consejo de Administración, y de la página 26 en adelante para el Comité Ejecutivo. Auditoría interna Directores François Maendly Maurice Moser Comité de Auditoría Presidente Klaus Jenny Vicepresidente Jacques-André Reymond Presidente Rajna Gibson Brandon 3) Jean Laurent-Bellue E. Trevor Salathé Comité de remuneraciones y nombramientos Presidente Baronesa Benjamin de Rothschild Secretario Jean Laurent-Bellue Miembros Luc Argand Klaus Jenny E. Trevor Salathé Órgano de revisión PricewaterhouseCoopers S.A. 1) = hasta el 29 de abril de ) = hasta el 11 de junio de ) = desde el 26 de abril de ) = composición del Comité ejecutivo desde el 17 de abril de Antes de dicha fecha, el Comité Ejecutivo estaba formado por los siguientes miembros: Christophe de Backer (Presidente), Manuel Leuthold (Vicepresidente), Luc Baatard, Frédéric Binggeli, Alexandre Col, Martin Leuthold, Michel Lusa, Bernard Schaub. 5) = desde el 17 de abril de ) = hasta el 31 de diciembre de Desde el 1 de enero de 2014, Cynthia Tobiano asumirá las funciones de Director financiero, miembro del Comité ejecutivo. INFORME ANUAL

15 1.1.2./ Estructura jurídica del Grupo Las sociedades del grupo Banque Privée Edmond de Rothschild consolidadas por integración global figuran en las páginas del presente informe Principales accionistas Principales accionistas Nominal Porcentaje del capital Porcentaje de los derechos a voto (al ) (en miles de CHF) (en %) (en %) Edmond de Rothschild Holding S.A. (1) ,0 81,4 86,9 Rothschild Holding AG, Zúrich (2) 3.800,0 8,4 9,4 (1) La totalidad del capital de Edmond de Rothschild Holding S.A. se halla bajo el control, directo o indirecto, de los miembros de la familia Rothschild. La Baronesa Edmond de Rothschild posee el 17% del capital (un 6,77% de los derechos de voto) de la sociedad, y el Barón Benjamin de Rothschild el 66,33% del (el 89,84% de los derechos de voto). Los estados financieros de Edmond de Rothschild Holding S.A. podrán obtenerse previa petición por escrito a la sociedad (apartado de correos 5254, 1211 Ginebra 11. (2) Rothschild Holding AG, Zúrich está poseído por las siguientes personas/entidades: 1) Eric de Rothschild, París; 2) David de Rothschild, París; 3) Alexandre de Rothschild, París; 4) Stéphanie Lifford de Buffévent, París; 5) Louise de Rothschild, París; 6) Financière de Tournon SAS, París; 7) Financière de Reux SAS, París; 8) Béro SCA, París; 9) Ponthieu Rabelais SAS, Paris; 10) Integritas B.V., Ámsterdam; 11) Rothschild Trust (Schweiz) AG, Zúrich; 12) A.Y.R.E. Corporation (1972) Limited, Ámsterdam; 13) Edouard de Rothschild, París; 14) Holding Financier Jean Goujon SAS París; 15) Rothschild Concordia SAS, París; 16) Philippe de Nicolay, París; 17) Olivier Pécoux, París; 18) François Henrot, París; 19) Compagnie Financière MartinMaurel S.A., Marsella; 20) Eranda Foundation, Reino Unido; 21) PO Gestion SAS, París; 22) PO Commandité SAS, París (en conjunto, las entidades 1), 2), 3), 6), 8), 9) y 13) a 22) constituyen el «grupo PO»). Estas personas/entidades poseen, en conjunto, acciones nominativas y acciones al portador de Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Ginebra, que representan en total un 8,4% del capital y un 9,4% de los derechos de voto. El Grupo RCSAS posee una mayoría de control sobre Rothschild Concordia SAS, París, que a su vez controla Concordia Holding Sàrl, París. El «Grupo PO» controla Paris Orléans SCA, que posee una mayoría de control sobre Concordia Holding SARL, París. Concordia Holding SARL controla Rothschild Concordia AG, Zug, que a su vez posee una mayoría de control sobre Rothschilds Continuation Holdings AG, Zug. Rothschilds Continuation Holdings AG controla Rothschild Holding AG, Zúrich, que posee una participación directa en Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Ginebra 1.3. Participaciones cruzadas Participaciones cruzadas Número de acciones poseídas Tasa de participación al capital Tasa de participación al conjunto de los votos (at ) (en %) (en %) Rothschild Holding AG, Zúrich ,0 11,6 14 BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A.

16 2. Estructura del capital Valor nominal Número de títulos Capital con derecho a dividendo 2.1. Capital social (en miles de CHF) (en miles de CHF) Capital social Acciones nominativas totalmente desembolsadas de CHF 100 de nominal Acciones al portador totalmente desembolsadas de CHF 500 de nominal Total Indicaciones específicas relativas al capital autorizado y contingente Banque Privée Edmond de Rothschild S.A. no posee ni capital contingente, ni tampoco capital autorizado Modificación del capital (milliers CHF) Capital social Acciones nominativas totalmente desembolsadas de CHF 100 de nominal Acciones al portador totalmente desembolsadas de CHF 500 de nominal Total Acciones y bonos de participación Las acciones nominativas de CHF 100 no cotizadas, y las acciones al portador de CHF 500 cotizadas en la SIX (capitalización bursátil al : CHF 1,173 mil millones; ISIN: CH ; número de valor suizo: TK) disfrutan, en proporción a su valor nominal, de los mismos derechos patrimoniales, de conformidad con el artículo 7, apartados 2 y 3 de los estatutos. Las acciones nominativas y al portador están completamente desembolsadas. Las acciones nominativas restringidas, según los términos del artículo 6, apartados 5 y 6 de los estatutos gozan de derechos sociales privilegiados ya que en la Junta general cada acción da derecho a un voto, independientemente de su valor nominal (art. 15, apartado 1). Igualmente en lo relativo a los derechos sociales, el apartado 3 del artículo 18 de los estatutos estipula que cada grupo de accionistas (acciones al portador y nominativas) tiene el derecho de exigir un representante de su elección al Consejo de Administración por lo menos. INFORME ANUAL

17 2.5. Bonos con derecho a dividendo Banque Privée Edmond de Rothschild S.A. no ha emitido bonos con derecho a dividendo Restricciones de transferencia e inscripción de los «nominees» Restricciones de transferencia y disposiciones que rigen la concesión de derogaciones La autorización para ejercer el derecho de voto así como los derechos correspondientes de los accionistas y de los usufructuarios de las acciones nominativas, presupone el reconocimiento de la condición de accionista por el Consejo de Administración y la inscripción como tal en el registro de las acciones (Art. 6, apartado 4 de los Estatutos) Procedimiento y condiciones en las que se pueden levantar las restricciones de transmisión Cualquier modificación de las disposiciones estatutarias relativas a las restricciones de transmisión de acciones nominativas (Art. 6 de los Estatutos) debe ser aprobada por un mínimo de dos tercios de los votos representados en la Junta general y por mayoría absoluta de los valores nominales de las acciones representadas (Art. 15, apartado 6 de los Estatutos y 704, apartado 1 del CO) Obligaciones convertibles y opciones Banque Privée Edmond de Rothschild S.A. no ha emitido obligaciones convertibles, como tampoco opciones. De conformidad con el Artículo 6, apartado 5 de los Estatutos, el Consejo de Administración puede rechazar la transmisión de acciones nominativas o la constitución de un usufructo sobre ellas, invocando un motivo justo habida cuenta del objeto social o de la independencia económica de la sociedad, particularmente la salvaguardia de su carácter familiar Motivos para la concesión de derogaciones durante el ejercicio No se otorgó ninguna derogación durante el ejercicio en revisión ni tampoco se cursó solicitud alguna en ese sentido Admisibilidad de las inscripciones de los «nominees» No hay disposiciones que deroguen las disposiciones estatutarias mencionadas en el punto (Art. 6 de los Estatutos) sobre la inscripción de los «nominees». 16 BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A.

18 3. Consejo de Administración 3.1. Miembros del Consejo de Administración El Consejo de Administración está compuesto por once 1) miembros. De conformidad con la práctica bancaria, se trata de personas que no ejercen ninguna función ejecutiva en la empresa, si bien algunas de ellas ejercen o han ejercido funciones de dirección en el Grupo: Barón Benjamin de Rothschild Presidente, francés, 1963 Formación 1984 Maestría en Administración y gestión de la UniversidadPepperdine (EE.UU.) Trayectoria profesional 1985 BP, Londres Grupo LCF Rothschild, Ginebra y París (hoy el Grupo Edmond de Rothschild) 1989 Funda la Compagnie Benjamin de Rothschild (Presidente) Función actual Desde 1997 Presidente del grupo Edmond de Rothschild Mandatos de administrador Presidente de : Edmond de Rothschild Holding S.A. (Suiza) Holding Benjamin et Edmond de Rothschild, Pregny S.A. (Suiza) Banque Privée Edmond de Rothschild S.A. (Suiza) Banque Privée Edmond de Rothschild Europe (Luxemburgo) La Compagnie Benjamin de Rothschild S.A. (Suiza) The Caesarea Edmond Benjamin de Rothschild Development Corporation Ltd (Israel) The Edmond de Rothschild Foundation (EE.UU.) Presidente del Consejo de Administración de Edmond de Rothschild S.A Administrador de: La Compagnie Fermière Benjamin et Edmond de Rothschild S.A. La Compagnie Vinicole Baron Edmond de Rothschild S.A. Rothschild Continuation Holdings A.G. (Suiza) La Compagnie Générale Immobilière de France (Cogifrance) EBR Ventures Presidente del Consejo de supervisión de la Société Française des Hôtels de Montagne (S.F.H.M.) Miembro del Consejo de supervisión de los Domaines Barons de Rothschild (Lafite) Baronesa Benjamin de Rothschild Vicepresidenta, francesa, 1965 Formación 1984 Bachillerato, Kinshasa (Zaïre) - Academia de Nantes 1988 BBA en Finanzas, Pace University, Nueva York 1990 MBA en Finanzas, Pace University, Nueva York Trayectoria profesional Analista financiera, luego corredor de cambio, Société Générale, Australia y Nueva York Corredor de cambio, AIG, Nueva York Lanzamiento de la filial de París y desarrollo de actividades de mercado en Europa Mandatos de administradora Presidenta de : EDR Communication Administration et Gestion S.A. Vicepresidenta del Consejo de administración de: : Edmond de Rothschild S.A Banque Privée Edmond de Rothschild S.A. (Suiza) Banque Privée Edmond de Rothschild Europe (Luxemburgo) OPEJ Vicepresidenta del Consejo de supervisión de la Société Française des Hôtels de Montagne (S.F.H.M.) Vicepresidenta Honorífica de RIT Capital Partners (Londres) Administradora de: Edmond de Rothschild Holding S.A. (Suiza) Holding Benjamin et Edmond de Rothschild Pregny S.A. (Suiza) Baron et Baronne Associés (Holding de la S.C.B.A. Société Champenoise des Barons Associés) LCFR Banque (París) Miembro del Consejo de supervisión de: SIACI Saint-Honoré Milestone 1) = a 31 de diciembre de 2013 INFORME ANUAL

19 Jean Laurent-Bellue Secretario, francés, 1951 Formación 1974 Instituto de Estudios Políticos, Paris 1975 Licenciatura en letras y Maestría en derecho 1977 MBA HEC Trayectoria profesional Grupo Compagnie du Midi, Secretario de dirección Instituto de Desarrollo Industrial (IDI), contralor de gestión y luego encargado de expedientes de compras de participaciones industriales y de gestión de cartera de participaciones Grupo Crédit Commercial de France : distintas funciones en Corporate Finance y Private Equity: : Director General de Nobel,-encargado de operaciones de inversión 1993 :.Director Central del CCF y miembro del Comité de Dirección del Banco : Encargado de Corporate Finance en París y en Londres (Charterhouse Bank) : Encargado de Private Equity, en París y en Londres (Charterhouse Development Capital) Grupo Crédit Lyonnais, miembro del Consejo de administración 2004 Grupo LCF Edmond de Rothschild (convertido en grupo Edmond de Rothschild) como miembro del Consejo de administración de la Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque y Presidente del Consejo de administración de Edmond de Rothschild Corporate Finance Se incorpora en el Consejo de administración de la Compagnie Financière Saint Honoré como Secretario General, y Presidente del Consejo de Vigilancia de Edmond de Rothschild Corporate Finance Funciones actuales Desde Edmond de Rothschild Holding en Ginebra, enero 2011 Secretario General del grupo Banque Privée Edmond de Rothschild en Ginebra, Administrador y Miembro del Consejo de Vigilancia de CFSH en París. Otros cargos Desde 1999 Administrador y miembro del Consejo de Vigilancia KPMG Associés Desde 2005 Administrador y miembro del consejo de Vigilancia de KPMG S.A. y KPMG ASSOCIES (S.A.) Desde 2008 Miembro del Consejo de Vigilancia de Edmond de Rothschild Private Equity Partners Luc J. Argand Miembro, suizo, 1948 Formación 1968 Obtención del Bachillerato clásico en el Collège Calvin en Ginebra Universidad de Ginebra 1972 Obtención de la Licenciatura en Derecho Pasantía de abogado en el bufete de Me Antoine Hafner, Ginebra 1974 Obtención del título de abogado 1976 Obtención de la Maestría en Administración de empresas en el INSEAD Trayectoria profesional y funciones actuales Pasantías en la Compagnie Financière Benjamin & Edmond de Rothschild, Goldman Sachs (Nueva York) y NMR (Londres) Luego empleado en Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Ginebra 1982-hoy Socio del Bufete de Pfyffer & Associés, Ginebra Desde 1986 Administrador de Banque Morval S.A., Ginebra 1993 hoy Administrador de Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Ginebra Administrador de la Compagnie Benjamin de Rothschild S.A., Ginebra Administrador de la Holding Benjamin et Edmond de Rothschild, Pregny Decano del Colegio de Abogados de Ginebra 1990 hoy Árbitro en el Tribunal de Arbitraje del Deporte en Lausana Miembro del Consejo Superior de la Magistratura en Ginebra 2004 hoy Miembro de la Comisión de Supervisión de los Notarios Ginebrinos Presidente del Salón del Automóvil de Ginebra Desde 2007 Presidente del Consejo de Administración de Banque Syz & Co S.A., Ginebra 18 BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A.

20 Veit de Maddalena 1) Miembro, suizo, 1967 Formación Universidad de Berna licentiatus rerum politicarum Business Administration London Business School, Londres Masters en ciencia y finanzas Trayectoria profesional Credit Suisse, Chiasso Adjunto del Director regional 1996 Credit Suisse Private Banking, Lugano Adjunto de un miembro de la Dirección general, CSPB Credit Suisse Private Banking, Londres Responsable de la gestión de clientes Credit Suisse (Mónaco) SAM, Mónaco Presidente Director General Miembro del Comité de gestión Market Group 2 Credit Suisse Private Banking Credit Suisse Trust Group Presidente Director General Miembro del Comité de gestión de la división Private Banking International Rothschild Bank AG, Zúrich Presidente Director General Función actual Desde 2008 Rothschild Wealth Management & Trust Presidente Director General y miembro del Comité de gestión del Grupo Mandatos de administrador Banque Privée Edmond de Rothschild S.A. Charles Rodolphe Brupbacher Foundation Rothschild Private Trust Holding AG Presidente INSEAD Advisory Council Rajna Gibson Brandon Miembro, suiza, 1962 Formación 1982 Licenciatura en Ciencias comerciales e industriales (Business administration), Universidad de Ginebra 1987 Doctorado en Ciencias económicas y sociales (Especialización en finanzas), Universidad de Ginebra Experiencia académica Profesora de finanzas en la Ecole des HEC, Universidad de Lausana Directora del Master in Banking and Finance, Ecole des HEC, Universidad de Lausana Profesora de finanzas en el Swiss Banking Institute, Universidad de Zúrich Desde 2001 Directora y Directora adjunta del National Centre of Competence in Research, Financial Valuation and Risks Management (FINRISK) Desde 2006 Directora de investigación en el Swiss FinanceInstitute (SFI) Desde 2008 Profesora de finanzas en la Universidad de Ginebra y catedrática en el Swiss Finance Institute Desde 2009 Directora del Finance Research Institute, Universidad de Ginebra Autoridades de supervisión Miembro de la Comisión de las ofertas públicas de compra Miembro de la Comisión Federal de Bancos Mandato de administradora Desde 2000 Miembro del Consejo de administración de Swiss Re François Hottinger Miembro, suizo, 1943 Formación 1965 Curso de banca de la Asociación Francesa de Banquero en La Sorbona Pasante en BNP (ex BNCI), París Destacado al servicio comercial en el banco Hottinguer & Cie, París 1968 Pasante en el banco Baring Bros en Londres Trayectoria profesional Socio y gerente del banco Hottinger & Cie, Zúrich Socio y gerente del banco Hottinguer & Cie, París Socio y gerente J.F.E. Hottinger & Co, Zúrich Funciones actuales Desde 1970 Administrador de Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Ginebra Desde 1992 Administrador de Hottinguer Corporate Finance S.A., París (anteriormente Jean-Philippe Hottinguer Corporate Finance S.A., Paris) Desde 1992 Administrador de Messieurs Hottinguer Gestion Privée S.A., París (anteriormente Jean-Philippe Hottinguer Gestion Privée S.A., Paris) Desde 1995 Administrador de Bolux Sicav, Luxemburgo 1) = hasta el 29 de abril de 2014 INFORME ANUAL

21 Desde 1998 Presidente del Consejo de supervisión de Banque Hottinguer, París (anteriormente Banque Jean-Philippe Hottinguer & Cie, París) Desde 1998 Presidente del Consejo de supervisión de Banque Hottinguer, París (anteriormente Banque Jean-Philippe Klaus Jenny Miembro, suizo, 1942 Formación 1967 Licenciatura en Ciencias económicas, mention banca (Universidad de Saint-Gallen) 1973 Doctorado en Ciencias económicas (Universidad de Saint- Gallen) 1975 Título de abogado, cantón de Glaris 1986 Programa para Ejecutivos superiores (Massachusetts Institute of Technology) Trayectoria profesional Credit Suisse / GRUPO CREDIT SUISSE desde 1987 Miembro de la Dirección general Miembro del Comité de la Dirección general Miembro de la Junta ejecutiva de CREDIT SUISSE GROUP Delegado ejecutivo de Credit Suisse Private Bankin Desde 1999 Actividades independientes en el ámbito de las finanzas para empresas, institucionales y particulares Mandatos de administrador Desde 2000 Maus Frères S.A.. Desde 2001 Téléverbier S.A. Desde 2009 Assivalor S.A. Desde 2009 Edmond de Rothschild Holding S.A. Desde 2010 Banque Privée Edmond de Rothschild S.A. Varios mandatos de administrador en sociedades menores y mandatos en consejos de fundaciones con fines caritativos) Maurice Monbaron 2) Miembro, suizo, 1946 Formación 1965 Título en Comercio de la Escuela de Comercio, Neuchâtel Empleado de servicio de ventas, Montres Cortébert, Bienne 1968 Bachillerato en Ciencias Comerciales, Collège de Friburgo 1972 Diploma en HEC e Industriales, Universidad de Lausana Trayectoria profesional American Express Bank (Switzerland) AG, analista de créditos comerciales y operador banca comercial de Zúrich Adjunto del director de la sucursal de Ginebra, Director de la sucursal de Basilea. Director de la sucursal de Ginebra Director general adjunto de TDB American Express Bank en Ginebra y miembro de la Dirección general Crédit Lyonnais (Suisse) SA, Director general adjunto y, desde 1992, Director general. Desde 1996, Responsable de Private Banking International del Grupo Crédit Lyonnais Funciones actuales Desde 2005 Vicepresidente del Consejo de administración de Crédit Agricole (Suisse) SA Desde 2009 Vicepresidente del Consejo de administración del Centro Internacional de Estudios Monetarios y Bancarios, Ginebra Desde 2013 Administrador de Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Ginebra Asociaciones profesionales Administrador de la Cámara Franco-Suiza de Comercio e Industria y, desde 2008, Presidente del Consejo Administrador de la Asociación de Bancos Extranjeros de Suiza y, desde 2006, Vicepresidente del Consejo Administrador de la Asociación Suiza de Banqueros Claude Messulam 1) Miembro, suizo, ) = función ejercida hasta el 11 de junio de 2013 Pueden consultarse sus datos personales en los informes anuales anteriores, accesibles en el sitio de Internet del Bancowww.edmond-de-rothschild.ch, en el apartado «Nous découvrir / Bibliothèque / Rapports annuels». 2) = desde el 26 de abril de BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A.

22 Jacques-André Reymond Miembro, suizo, 1937 Formación 1959 Licenciatura en Derecho de la Universidad de Ginebra 1962 Licenciatura en Ciencias comerciales de la Universidad 1963 Diploma de Derecho comparado de la Universidad de Nueva York 1966 Título de abogado del Colegio de Abogados de Ginebra 1973 Doctorado en derecho de la Universidad de Ginebra Trayectoria profesional Pasante en Shearman & Sterling, Nueva York Pasante en Helg, Picot, Grandjean en Ginebra Colaborador en el bufete Etude Lenz Colaborador luego socio (1972) en el bufete Sandoz, Mayor, Moreillon & Reymond Profesor de derecho comercial y fiscal, Facultad de Derecho de la Universidad de Ginebra. Decano de 1989 a Funciones actuales Abogado, profesor honorario de la Universidad de Ginebra, Miembro del Consejo de Administración de Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Miembro del Consejo de Administración de Edmond de Rothschild Holding S.A., Vicepresidente del Comité de Auditoría de Banque Privée Edmond de Rothschild S.A. E. Trevor Salathé Miembro, suizo y británico, 1925 Formación 1946 Licenciatura en Derecho de la Universidad de Ginebra 1948 Título de abogado del Colegio de Abogados de Ginebra Trayectoria profesional, funciones actuales y mandatos de administrador Prácticas, Etude Martin Achard et Haissly, avocats à Genève Abogado del Colegio de Ginebra Adjunto de dirección, Societé Bancaire de Genève Administrador delegado de Banque Privée S.A., convertida en Banque Privée Edmond de Rothschild S.A., Ginebra Mandatos actuales de administrador Edmond de Rothschild Holding S.A., Ginebra Banque Privée Edmond de Rothschild, S.A., Ginebra La Compagnie Benjamin de Rothschild S.A., Ginebra Banca Privata Edmond de Rothschild Lugano S.A. Banque Privée Edmond de Rothschild Europe, Luxemburgo Banque de Gestion Edmond de Rothschild, Mónaco Edmond de Rothschild Gestion, SAM, Mónaco Ninguno de los miembros del Consejo de administración ha mantenido una relación comercial estrecha con el emisor o una de las sociedades del mismo grupo. INFORME ANUAL

23 3.2. Otras actividades y agrupaciones de interés El Señor Luc Argand es Presidente de la Comisión de Supervisión de los Notarios ginebrinos Elección y duración del mandato Según los Estatutos vigentes, la duración de las funciones de los administradores es de tres años, hasta que lleguen a los 70 años de edad en el año durante el cual vence el mandato. Desde ese momento, la duración de las funciones es de un año. El promedio de edad es de 63 años en la actualidad. Habida cuenta de la entrada en vigor el 1 de enero de 2014 del Decreto-ley contra las remuneraciones abusivas en las sociedades anónimas cotizadas en bolsa (Ordonnance contre les rémunérations abusives dans les sociétés anonymes cotées en bourse, ORab) de 20 de noviembre de 2013, la Junta general elegirá a título individual a los miembros del Consejo de administración a partir de Con independencia de la edad del administrador, el ejercicio de sus funciones tendrá una duración de un año, que concluirá al término de la siguiente Junta general ordinaria a su elección. En todo caso, podrá ser reelegido. La duración del mandato de los miembros actuales del Consejo de Administración es: Administradores Miembros del Consejo de Administración desde Fin del Mandato 1) Baron Benjamin de Rothschild Baronne Benjamin de Rothschild M. Jean Laurent-Bellue * M. Luc J. Argand * M me Rajna Gibson Brandon * M. François Hottinger * M. Klaus Jenny * M. Veit de Maddalena M. Maurice Monbaron * M. Jacques-André Reymond * M. E. Trevor Salathé * Cumplen los requisitos de independencia previstos en la circular 08/24 de la FINMA «Supervisión y control interno - bancos». 1) = Fechas de finalización del mandato de conformidad con las condiciones de renovación acordadas en Juntas generales previas. Habida cuenta de la entrada en vigor de la ORab, todos los miembros deberán ser reelegidos formalmente por la Junta general el 29 de abril de 2014 por un año, con independencia de la duración actual de su mandato 3.4. Organización interna El Consejo de Administración El Reglamento interno del Banco prevé en concreto lo siguiente, en su versión en vigor: 1. a modo de preámbulo, el Banco declara que además de su actividad principal en calidad de banco de gestión patrimonial y de negociante de valores mobiliarios, éste desempeña la actividad de sede central de un grupo bancario y financiero según se define en la legislación y normativa bancaria suiza; de ello se infiere una ampliación de las actividades y competencias de cada órgano del Banco (Art. 2.1 del Reglamento interno); 2. para cada órgano, el Banco introduce en su Reglamento interno las exigencias generales sobre competencia, experiencia, diligencia, disponibilidad, fidelidad e independencia (Art. 1.4, 3 y 4 del Reglamento interno); 3. el Banco recuerda que los miembros de sus órganos deben gestionar sus relaciones personales y profesionales de modo que eviten, en la medida de lo posible, cualquier conflicto de intereses con el Banco y el grupo bancario y financiero del cual aquél es sede central (Art , , , del Reglamento interno); 4. tanto para sí mismo como para el grupo bancario y financiero del cual es sede central, el Banco amplia las actividades y refuerza las competencias del Comité de auditoría (Art del Reglamento interno), de la auditoría interna (Art. 4.2 del Reglamento interno), de la función de conformidad y de la función de control de los riesgos (Art del Reglamento interno); 5. el Banco consolida los sistemas de control interno, de gestión de la información y de reporting (Art del Reglamento interno), así como de gestión de los riesgos (Art , y del Reglamento interno); 6. por último, en un documento adjunto al Reglamento interno, el Consejo de administración del Banco define de forma muy detallada su «Política de riesgos de crédito, riesgos de mercado, riesgos de reputación y riesgos operativos» (Art. 5 y 8 del Reglamento interno). 22 BANQUE PRIVÉE EDMOND DE ROTHSCHILD S.A.

24 El Consejo de Administración, integrado por once miembros, se encuentra presidido por el Barón Benjamin de Rothschild. Desde el 26 de abril de 2012, la Baronesa Benjamin de Rothschild y D. Jean Laurent-Bellue ocupan los cargos de Vicepresidenta y Secretario, respectivamente. El Consejo de Administración funciona como órgano colegial. Las decisiones se toman por mayoría de los administradores presentes: en caso de igualdad de votos, el Presidente ostenta el voto de calidad. Excepcionalmente las decisiones del Consejo se pueden tomar igualmente por vía de circulación de la manera prevista en el Reglamento interno. de la función de cumplimiento y de la función de control de riesgos. El Consejo de Administración ha designado a cinco de sus miembros, a saber, los Klaus Jenny (Presidente), Jacques-André Reymond (Vicepresidente), Ranja Gibson Brandon 1), Jean Laurent-Bellue, así como E. Trevor Salathé, para formar parte del Comité de Auditoría. Por otra parte, el Sr. François Maendly, responsable de la Auditoría interna, ha sido nombrado Secretario externo del Comité. Los miembros antedichos responden mayoritariamente a las exigencias de independencia y poseen las competencias y la experiencia necesarias. Los Comités De conformidad con los Estatutos y el Reglamento interno del Banco, que le permiten constituir en su seno varios comités a los cuales puede confiar las tareas de vigilancia o de dirección superior, el Consejo de Administración dispone de un Comité de Auditoría y de un Comité de Remuneraciones y Nombramientos. En 2013, el Consejo de Administración se reunió seis veces. La duración media de las sesiones del Consejo de Administración es de medio día. El Consejo de Administración del Banco funciona sobre la base de expedientes preparados por sus respectivas secretarías y el Presidente del Comité Ejecutivo (véase la sección 3.6). Las sesiones del Consejo de Administración son objeto de actas debidamente numeradas y firmadas conjuntamente por el Presidente y el Secretario. Las sesiones se desarrollan siguiendo un orden del día fijo que abarca los siguientes temas: 1. Lectura y aprobación de las actas de la sesión anterior; 2. Intervención del Presidente del Consejo de Administración; 3. Finanzas; 4. Informe del Director General; 5. Intervención de los administradores independientes; 6. Informe del Chief Operating Officer (COO); 7. Informes del Comité de auditoría; 8. Varios. El Comité de Auditoría En virtud del Reglamento interno, el Consejo de Administración ha delegado en el Comité de Auditoría, integrado por un mínimo de tres miembros, todos ellos dimanantes del Consejo de Administración, una parte de sus poderes, en particular los de asegurar el enlace entre la sociedad de auditoría externa y el Consejo de Administración en aras de supervisar las actividades de la Auditoría interna, El Comité de Remuneraciones y Nombramientos En virtud del Reglamento interno, el Consejo de Administración ha delegado en el Comité de Remuneraciones y Nombramientos, integrado por un mínimo de tres miembros del Consejo de Administración, una parte de sus poderes, como por ejemplo el establecimiento de un reglamento sobre la remuneración, la aprobación del conjunto de los salarios y de las remuneraciones variables de los colaboradores del Banco y de los miembros del Comité Ejecutivo, a propuesta de los órganos competentes. Se encarga igualmente de asesorar previamente al Consejo de Administración con respecto al nombramiento y la revocación de los miembros antedichos, de los miembros del Consejo de Administración, y de las personas encargadas de la gestión y la representación del Banco. El Consejo de Administración ha designado a cinco de sus miembros, que son la Baronesa Benjamin de Rothschild (Presidenta), Jean Laurent-Bellue (Secretario), así como los señores Luc J. Argand, Klaus Jenny y E. Trevor Salathé para formar parte de dicho Comité, el cual se reúne al menos dos veces al año. En 2013, se reunió tres veces. Habida cuenta de la entrada en vigor del ORab, el 1 de enero de 2014, el Comité de Remuneraciones y Nombramientos se dividirá en dos comités independientes, esto es, un Comité de Nombramientos y un Comité de Remuneraciones de conformidad con los requisitos de dicho decreto-ley y cuyas competencias se prevén en los Estatutos. Las competencias esenciales (preparatorias, consultivas y de toma de decisiones) de los Comités antedichos figuran en el Reglamento interno y en los Estatutos. 1) = a partir del 26 de abril de 2013 INFORME ANUAL