Inversión Socialmente Responsable

Transcripción

1 Inversión Socialmente Responsable Definición y aplicación para Sistemas de Pensiones 3ª Trobada de Tardor 2010 CCOO Catalunya Jon A. Aldecoa 1

2 Aspectos Previos El objetivo principal de la política de inversión de las entidades de previsión social es maximizar el binomio rentabilidad-riesgo ISR supone incorporar criterios no financieros al proceso de inversión compatibles con el objetivo principal Qué criterios? ASG - Medio-ambientales - Derechos Humanos y Socio laborales - Buen Gobierno 2

3 Por qué incorporar criterios ISR? Invertir en compañías con mayor control de sus riesgos Crecimiento económico sostenido Buenas prácticas empresariales y respeto de derechos sociales y sindicales Promoción de valores Proteger la reputación de entidades sociales como los sistemas de pensiones 3

4 Cómo afrontar ISR? Básicamente se trata de llevar a la práctica (alguna) las siguientes ideas: EXCLUIR determinadas inversiones por la actividad o comportamiento de las empresas o países INTEGRAR determinadas inversiones: integración en la valoración, bestin-class, temáticas, etc. IMPLICACIÓN con las empresas: voto, adhesión a organismos, implicación directa 4

5 Estrategias ISR Exclusión (también volver a incluir). Integración: - Best-in-class - Integración con el análisis financiero - Otras como las temáticas: renovables, microcréditos, agua, forestal, etc. Implicación: - Ejercicio del voto - Implicación directa con las empresas, con gobiernos e instituciones - Adhesión a organismos ISR: generalistas y temáticos Aplicación a toda la cartera: inversiones alternativas y mercados emergentes 5

6 Cómo afrontar la ISR? Siguientes Apartados Seguimiento periódico de la cartera: necesidad de especialistas Formulación de una política ISR Adhesión a los Principios de Inversión Responsable de la ONU Servicios básicos de apoyo Pasos a dar 6

7 Seguimiento periódico de la cartera Alianza para España, Portugal y Andorra 7

8 Estructura Corporativa Fundada en el 2002, por Nicole Notat Capital de 17.7 millones 80 empleados y 14 nacionalidades, en 4 emplazamientos: Paris, Bruselas, Milán y Casablanca Actividades de negocio Para inversores y gestores de cartera (Departamento ISR) Para empresas y gobiernos locales (Departamento de Auditoria en RSE) 8

9 Ámbitos de investigación Metodología: Derechos Humanos Recursos Humanos ISR Compromiso con la comunidad Comportamientos en los mercados Gobierno Corporativo Medio ambiente Cada sector tendrá un peso diferente de cada ámbito 9

10 Recursos Humanos Promoción de relaciones laborales: Se valora la existencia y actividad de los foros representativos sin restricciones a la libertad de afiliación o a los derechos de los sindicatos, si se favorece el funcionamiento de tales foros (regularidad de las reuniones, medios para participar en el establecimiento del orden del día, intercambio de información, seguimiento de las decisiones) Fomento de la participación de los empleados.. Gestión responsable en las reestructuraciones: Información a los representantes de los trabajadoresdelosprocesosdereestructuración, puesta en práctica de medidas para evitar y limitar despidos, tomar medidas para evitar los efectos del desempleo y prevención de discriminación en estos procesos Gestión de las carreras profesionales y promoción de los empleados. 10

11 Análisis.- Resultados por sector 30% 25% Mejor Performers 20% 15% 10% 5% Porcentaje de la cartera Peor performers 0% Sectores 11

12 Análisis.- Recursos Humanos 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 12

13 Recomendaciones No sólo se conocen las compañías de la cartera que tienen una mejor puntuación de acuerdo a los criterios ISR sino también las de peor puntuación Facilita la toma de decisiones 13

14 Política de exclusión No se invierte en los activos, sectores, gobiernos que mantengan actividades reprochables: armas, explotación infantil, que contaminen el medio ambiente, derechos humanos y laborales, tabaco?, alcohol?, energía nuclear?, casa de apuestas?, moralistas? Ventajas: El criterio es claro para todos El fondo no se implicará en inversiones no deseadas Desventajas: El universo de inversiones se reduce Separación entre los criterios financieros y los no financieros 14

15 Exclusiones por el Sahara: Derechos Humanos Noruega publica una lista de compañías a excluir de la cartera 15

16 Ejercicio del Voto El uso de los derechos de voto del sistema de pensiones en función de su carácter de accionista, es una parte integral de la inversión responsable. Además de las cuestiones financieras, se someten a votación, cada vez más, temas sociales, ambientales y de buen gobierno (sobre todo en EEUU). Esta estrategia puede ser efectiva tanto por el impacto inmediato del voto en las empresas como por llamar la atención de los medios de comunicación en caso de conflicto entre accionistas y la empresa. Normalmente no se tienen los votos suficientes así que se organizan coaliciones. Aunque no se gane la votación, las empresas lo suelen tener en cuenta. Existen agencias para el ejercicio del voto y un informe anual de CCOO. 16

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18 Política ISR de la ABP holandesa Integrar la sostenibilidad y los derechos de voto en el proceso de inversión. Implicarse con las empresas para promover la sostenibilidad y el buen gobierno. Desinvertir delasempresasqueincumplenlosprincipiosdelpacto Mundial si la implicación no lleva a una mejora y excluir a las empresas de producción de armas prohibidas por el derecho nacional. Ejercer activamente los derechos de accionistas en representación de nuestros asociados. Promover las políticas y la normativa que apoye la sostenibilidad y el buen gobierno. Invertir en soluciones sostenibles. Promover el enfoque responsable en las inversiones. 18

19 Existen dos tipos de organismos: Adhesión a Organismos Entidades genéricas: Abordan todos los aspectos ASG. Las más conocidas son la ONU PRI y los foros nacionales SIF como el SpainSif. Entidades temáticas: Abordan un aspecto concreto del universo ASG. Así, los más relevantes son los relacionados con el cambio climático y los que promueven el buen gobierno como el Carbon Disclosure Project (CDP) y la International Corporate Governance Network (ICGN). 19

20 PRI de la ONU y Estrategias Incorporaremos las cuestiones ASG y ser propietarios activos: Formación e información. Exclusión. Best-in-Class. Integración. Inversiones Temáticas. Ejercicio del voto. Implicación. Influir en las empresas y en la comunidad inversora: Implicación con empresas y gobiernos, Ejercicio del voto, también por gestores externos. Colaboraremos con otras entidades: Pertenencia y actividad en organismos. Implicación colaborativa. Informaremos sobre nuestras actividades y progresos en la aplicación de los Principios: Política de Comunicación interna y externa. 20

21 Adhesión de los Principios de Inversión Responsable de la ONU Novedades y desarrollos de los principios (PRI in practice). Estudios y grupos de trabajo para el desarrollo ASG. Aplicación en otros tipos de activos (inmuebles, capital-riesgo, ). Aplicación en mercados emergentes. Knowledge base. PRI in Person annual event. Academic Network. Enhanced Research Portal. Dos o tres webinar cada mes Adhesión a determinadas iniciativas (PRI Engagement Clearinghouse). Implicación, coordinación del voto. Marco normativo. 211 actuaciones hasta ahora Cuestionario anual (Reporting and Assesment tool): Información sobre las estrategias que se llevan a cabo y las actuaciones que se han realizado. 100 preguntas Novaster está adherido a los PRI de la ONU 21

22 Servicios de Consultoría ISR de Novaster ASG Mapping: Analiza el grado de cumplimiento de los títulos que forman la cartera respecto a los criterios de ASG. Detecta fortalezas y debilidades. Proporciona recomendaciones PRI Novaster: Gestiona la pertenencia a la ONU PRI: Continua información ió sobre los estudios y experiencias de la aplicación de ISR, Análisis y adhesión a diferentes iniciativas e Informe anual ISR Novaster: Ayuda a comprender e implantar una política ISR y le asesora permanentemente sobre las políticas de exclusión, los avances en materia ISR, la ejecución de las estrategias y la comunicación de la política 22

23 Implantación y gestión de una Política ISR Aproximación al tema y formación. Formulación de la política ISR y organización interna y con lagestora. Revisión y análisis de la cartera. Adhesión activa alospridelaonu. Ejecución (progresiva) de las estrategias y revisión de la política ISR. 23

24 MOLTES GRÀCIES 24

25 Información General Madrid Teléfono Calle Jorge Juan, 40 Bajo Izquierda Madrid Barcelona Teléfono Calle Numancia, Planta 1ª- Puerta 1B Barcelona Vitoria Teléfono Calle Adriano VI, 20, Planta 4ª- Oficina Vitoria jaldecoa@novaster.net

26 ANEXO TÉCNICO CRITERIOS ASG 26

27 Derechos Humanos Respeto a los Derechos Humanos y prevención de que se atente contra ellos: Derecho a la intimidad, a la seguridad personal, a la propiedad, prevención contra el trato cruel, inhumano o degradante y la permisividad ante la violación de los Derechos Humanos Respeto a la libertad de asociación y al derecho a la negociación colectiva: Derecho de los empleados a formar sindicatos, no restricción a la libertad de asociación, acceso de los representantes de los trabajadores a información para realizar negociación colectiva No discriminación: Evaluar la forma en que las compañías evitan discriminación de género, de condiciones de trabajo, de promoción salarial y otros beneficios. Existencia de sistemas de reclamaciones sobre discriminación y promoción activa de la diversidad Eliminación del trabajo infantil y trabajos forzados No contratación de menores de 15 años, evitar contratar a adolescentes en trabajos para los que físicamente o psíquicamente no están preparados No existencia de trabajadores empleados en contra de su voluntad 27

28 Recursos Humanos Calidad del sistema de retribución: Garantía de una retribución digna, acceso al sistema de Seguridad Social, transparencia y comunicación en la revisión de la retribución, tener en cuenta los logros individuales para fijar la retribución de forma objetiva Mejora de las condiciones de salud y seguridad: Implantación de sistemas de mejora de salud y seguridad y que éstos sean conocidos y respetados Puesta en práctica de sistemas de prevención de accidentes y enfermedades profesionales Respeto y gestión de las horas de trabajo: Respeto de los de derechos de vacaciones y descanso de los empleados. Compensación de las horas extras. Disfrute de medidas de flexibilidad horaria y de beneficios que busquen el correcto balance entre vida personal y profesional 28

29 Recursos Humanos Promoción de relaciones laborales: Se valora si la existencia y actividad de los foros representativos sin restricciones a la libertad de afiliación o a los derechos de los sindicatos, si se favorece el funcionamiento de tales foros (regularidad de las reuniones, medios para participar en el establecimiento del orden del día, intercambio de información, seguimiento de las decisiones) Fomento de la participación de los empleados: Se evalúa que los empleados tengan información de todas las áreas relacionadas con su trabajo Libertad de expresiónentrelos empleados, especialmente il en aquellos aspectos que afectan a su entorno de trabajo bj Implantación de procedimientos para la implantación de sus iniciativas Gestión responsable en las reestructuraciones: Información a los representantes de los trabajadores de los procesos de reestructuración, puesta en práctica de medidas para evitar y limitar despidos, tomar medidas para evitar los efectos del desempleo y prevención de discriminación en estos procesos Gestión de las carreras profesionales y promoción de los empleados: Se evalúa el compromiso de las compañías con la evolución profesional de sus empleados, el desarrollo de sus habilidades, la anticipación de sus necesidades y el aseguramiento de su empleo en el futuro 29

30 Medio ambiente Estrategia medioambiental: Evaluación del compromiso de la compañía para definir objetivos claros y medidas adecuadas que aseguren la gestión del impacto medioambiental de sus productos y servicios Prevención y control de la contaminación: Se analiza cómo la compañía está previniendo y gestionando los accidentes medioambientales y los riesgos de contaminación Desarrollo de productos y servicios verdes: Productos verdes don aquellos que de forma significativa reducen el impacto medioambiental ya sea en su proceso productivo o en el propio producto o a nivel de servicios Protección a la biodiversidad: Se trata de analizar el impacto de la compañía sobre la biodiversidad y si existen sistemas que lo protejan. También se analiza en el caso de haber puesto en peligro la biodiversidad si se han puesto las medidas para su rehabilitación Para determinados sectores se analiza si se realizan animal testing Protección de los recursos de agua: Se analizan las medidas tomadas para la reducción del consumo del agua y para la reducción y tratamiento de vertidos 30

31 Medio ambiente Minimizar el impacto medioambiental por el uso de energía: Se analiza la gestión del consumo de energía y las emisiones atmosféricas relacionadas con el consumo de energía Gestión de emisiones atmosféricas: Se evalúa la gestión de emisiones atmosféricas no relacionadas con el consumo de energía Gestión de residuos: Evaluación de la reducción de residuos tóxicos y no tóxicos, puesta en práctica de medidas de reciclaje y evolución de la reducción de toxicidad de los residuos tóxicos Gestión de la contaminación (polvo, ruido y olor): Se examina la forma en que las empresas minimizan, a través de la tecnología, la contaminación que se genera en sus procesos productivos y en el mantenimiento de sus instalaciones Gestión del impacto medioambiental de los transportes: Se evalúa la contaminación debida al transporte analizándose la reducción del consumo de combustible, el mantenimiento de vehículos, la razonabilidad de la flota de transporte, el uso del tren o del transporte marítimo y la política de transporte de empleados (coche compartido, transporte público) 31

32 Comportamiento en los mercados (frente a clientes y proveedores) Seguridad de los productos: Se analiza cómo se previenen los riesgos en la seguridad de los productos y la gestión responsable de cualquier incidente Información a los clientes: Se estudia si la información que se da a los clientes es precisa, completa, apropiada p y honesta para que tengan toda la información para tomar una decisión independiente. También se analizan las medidas para prevenir un impacto negativo del marketing de las compañías en su estados financieros o en la seguridad y salud de los consumidores Contratos responsables: Se analiza la prevención de contratos abusivos, el respeto a las clausulas del contrato (tiempo de entrega, precios, etc.) y si se posibilitan los medios para que se gestionen adecuadamente las reclamaciones y se evalúe la satisfacción de los clientes. Integración de factores medioambientales en la cadena de producción: En la cadena de producción se analizan tanto a los proveedores como subcontratas desde el punto de vista de su política medioambiental 32

33 Comportamiento en los mercados (frente a clientes y proveedores) Integración de factores sociales en la cadena de producción: En la cadena de producción se analizan tanto a los proveedores como subcontratos desde el punto de vista de su política social Prevención de la corrupción: Se estudian las formas de prevención que tienen las compañías de prevenir la corrupción, los pagos en B, los regalos e invitaciones, el lavado de dinero, el fraude y la extorsión Prevención de prácticas contra la libre competencia: Abuso de posición dominante, cartels, dumping 33

34 Consejo de Administración: Gobierno Corporativo Evalúa si el Consejo es capaz de ejercitar el control de la alta dirección y si rinde cuentas a los accionistas de la compañía Auditoría y Control interno: Se analiza si la información financiera pública es fiel, si la gestión de riesgos es adecuada y si el comité de auditoría realiza con independencia sus funciones Accionistas: Respeto de un trato equitativo a todos los accionistas y respeto del principio de una acción un voto, garantía del derecho a participar en la Junta de accionistas y promover y facilitar el ejercicio del derecho de voto Retribución de la dirección: Se analiza si la remuneración de la dirección es una herramienta para alinear los intereses de los directivos como la de los accionistas 34

35 Compromiso con la comunidad Promoción del desarrollo social y económico: Se analiza la transferencia de tecnología y conocimientos a los países en desarrollo, la formación a los empleados locales, la creación y desarrollo en los negocios locales, reducción de los impactos sociales en las reestructuraciones Impacto social de los productos y servicios: Hacer que determinados productos (por ejemplo farmacéuticos, telecomunicaciones) estén disponibles para el mayor número de personas posibles, prevención de los impactos sociales negativos de los productos Contribución a las causas de interés general: Se analiza el desarrollo de iniciativas voluntarias que promuevan causas de interés general, a través de apoyo material o personas a iniciativas de ONG s o directas 35