Jefe de Base de Datos y Diagramación/ Chief of Database and Diagrammig Carlos Valladares Vargas

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3 Peru: The Top 10,000 Companies 2010, 2014 Las 10,000 principales empresas del Perú Ranking by Ingresos/Sales Revenue Activos/Assets Pasivos/Liabilities Utilidad Neta/After-tax Profits Patrimonio/Equity Código Industrial Internacional Uniforme (CIIU)/ Standard Industrial Calification (SIC) Autor Titular/Principal Author Jonathan Cavanagh Gerente de Investigación y Proyectos Research and Projects Manager Magali Arellano Delgado Gerente de Desarrollo de Proyectos/ Project Development Manager José Carlos Lumbreras Ríos Investigadora Principal/Head Research Noriko Tanaka Gerente General/General Manager Alcira Arellano de Vergara Gerente de Recursos Humanos y Comunicaciones / Human Resources and Communication Manager Elsa Arellano Delgado Directora/Director Mili Arellano Delgado Comité Editorial/Editorial Commitee Mili Arellano, Jonathan Cavanagh, Magali Arellano, Alcira Arellano de Vergara, Elsa Arellano, Nebiur Arellano, Carlos Bustamante Edición/Editing Carmen Ollé Mili Arellano Delgado Magali Arellano Delgado Jefe de Base de Datos y Diagramación/ Chief of Database and Diagrammig Carlos Valladares Vargas Asistente Base de Datos/Data Base Assistant Carol Muñoz Giuliana Angeletti Aracely Meza Asistente de Investigación/ Research Assistant Carmen Zárate Azparrent Programación/ Programming Pedro Escobar Traducción/Translation Carolyn Palma Patricia Courtney de Haro Elaboración CD ROM/CD ROM Production Juan José Fonseca José Carlos Lumbreras Ríos Elaboración TOP ONLINE/ TOP ONLINE Production Juan Carlos Mendizabal Diseño e Ilustración/Design and Ilustration Stugra E.I.R.L. Diseño de Carátula/Cover Design Juan Carlos Mendizabal Gerente Comercial/ Commercial Manager Cecilia Brenneisen Coordinadora de Ventas y Marketing/ Sales and Marketing Coordinator Maricruz Andonayre Publicidad y Ventas/ Advertising and Sales Lorena Maura de Rivera, Rosa Mongrut, Gabriela Caballero, Sonia Mongrut, Martha Torres, Marcos Galiano Jefe de Administración y Finanzas/ Chief of Administration and Finance Carmen Zuloeta Marchand Administración/ Administration Fernando Moreno, Valeria Vergara Editado por/published by: Peru: Top Publications S.A.C. Calle Diego de Gavilán 319 (alt. Cdra, 5 Av. Pershing) Magdalena del Mar Lima 17 - Perú Telfs: (511) , , Fax: (511) , Año 2014 Tiraje / Circulation : 600 ejemplares Impreso por/printed by: Punto & Grafía S.A.C. Av. Del Río 111, Pueblo Libre Telf.: / Investigación/ Research ntanaka@ptp.pe jlumbreras@ptp.pe Ventas/ Sales topventas@ptp.pe Copyright: Jonathan Cavanagh, 1986 ISBN: Hecho el Depósito Legal en la Biblioteca Nacional del Perú Nª Registro del Proyecto Editorial N Colaboradores/Contributors Carlos Bustamante B. Héctor Figueroa B Peru: The Top 10,000 Companies

4 Peru: The Top 10,000 Companies, 2014 INTRODUCCIÓN 14 LAS TOP 10,000 DE Análisis de las TOP 10,000 del 2013 Las 10,000 principales empresas del Perú 2013 Ranking 10,000 empresas Top del Perú 2013 (Alfabético) ENTREVISTAS 173 Gisella Orjeda Presidenta del Concytec Maite Vizcarra Directora de IPAE Innova Luis Salazar Presidente de la Sociedad Nacional de Industrias Francisco Sagasti Experto en Ciencia e Innovación COMENTARIOS 213 Innovación y crecimiento de la economíal Enfoque de Las TOP 100 del Perú 100 Empresas Más Ganadoras, comentario y tabla 100 Empresas Más Perdedoras, comentario y tabla Las 100 Primeras Empresas Estatales, comentario y tabla Las 100 Primeras Empresas Extranjeras comentario y tabla Inversión extranjera ESTADOS FINANCIEROS Y RATIOS Cuentas Básicas y Ratios 2012 Notas Ranking Preliminares 2013 Ranking de empresas por CIIU 2012 Clasificación Industrial Uniforme CIIU GRUPOS ECONOMICOS 491 Ranking 493 Ab-Inveb 494 América Móvil (Slim) 497 Backus (SAB Miller) 500 Barrick 504 BBVA 509 Breca 512 Buenaventura 520 Cencosud 525 D&C 528 El Comercio 531 Endesa 535 Falabella 538 Ferreyros 541 Fonafe 546 Glencore-Xstrata 550 Gloria 555 Graña y Montero 560 Grupo México 564 Hochschild 570 Intercorp 576 ISA 581 Lindley 584 6

5 Las Top 10, / The Top 10, Pluspetrol 587 Ripley 590 Romero 593 San Fernando 601 Sandoval 604 Scotiabank 607 Sura 610 Telefónica 613 Unacem 617 Votorantim 620 Wiese 625 Wong 629 ANALISIS SECTORIALES primeras agropecuarias y agroindustriales, comentario y tabla primeras productoras de bebidas, comentario y tabla primeras comercializadoras, comentario y tabla primeras constructoras, comentario y tabla primeras instituciones educativas, comentario y tabla primeras de energía y agua, comentario y tabla primeras empresas financieras, comentario y tabla primeras productoras de hidrocarburos, comentario y tabla primeras de industria alimentaria, comentario y tabla primeras de metal mecánica, comentario y tabla primeras compañías mineras, comentario y tabla primeras compañías mineras no metálicas, comentario y tabla primeras pesqueras, comentario y tabla primeras productoras de plástico y caucho, comentario, tabla primeras químicas, comentario y tabla primeras de salud, comentario y tabla primeras de textiles y de confecciones, comentario y tabla primeras de transportes telecomunicaciones, comentario y tabla primeras de turismo, comentario y tabla 749 ENCUESTA DE PREFERENCIAS EMPRESARIALES 755 DIRECTORIO (Gerente General o Representante Legal, direcciones, RUC, teléfonos, fax, , Página Web) 773 INDICE ALFABETICO 1226 Peru: The Top 10,000 Companies, revisado por Jonathan Cavanagh y publicado por Peru: Top Publications S.A.C., es por lejos la guía más seria e independiente, bilingüe, al mundo de los negocios en el Perú. El contenido está protegido y se prohibe su reproducción parcial o total en cualquier forma, incluso en fotocopias o por medios electrónicos, sin permiso por escrito de la casa editorial. PERU: TOP PUBLICATIONS S.A.C. Calle Diego de Gavilán (ex- María Parado de Bellido) 319, Magdalena, Lima, Perú Teléfonos: (511) (511) de Investigación: jlumbreras@ptp.pe; ntanaka@ptp.pe comercial: topventas@ptp.pe 7

6 Peru: The Top 10,000 Companies, 2014 INTRODUCTION 14 THE TOP 10,000 COMPANIES The Top 10,000 Companies 2013 (introduction) The Top 10,000 Companies 2013 (ranking) The Top 10,000 Companies 2013 (in alphabetical order) INTERVIEWS WITH KEY PEOPLE 173 Gisella Orjeda Chairman of Concytec Maite Vizcarra Director of IPAE Innova Luis Salazar Chairman of Sociedad Nacional de Industrias Francisco Sagasti Expert COMMENTARY 213 Innovation and Economic Growth Spoylight on the Top 100 The Top 100 Biggest Winners, commentary and tables The Top Biggest Losers, commentary and tables The Top 100 State Companies, table The Top 100 Foreign Companies, commentary and tables Foreign Investment, tables FINANCIAL INDICATORS AND RATIOS Main Indicators and Ratios 2012 Notes Preliminary Estimates 2013 Sectoral Ranking by ISIC 2012 Standard Industrial Classification Codes (ISIC), table ECONOMIC GROUPS 491 Ranking 493 Ab-Inveb 494 América Móvil (Slim) 497 Backus (SAB Miller) 500 Barrick 504 BBVA 509 Breca 512 Buenaventura 520 Cencosud 525 D&C 528 El Comercio 531 Endesa 535 Falabella 538 Ferreyros 541 Fonafe 546 Glencore-Xstrata 550 Gloria 555 Graña y Montero 560 Grupo México 564 Hochschild 570 Intercorp 576 ISA 581 Lindley 584 8

7 Las Top 10, / The Top 10, Pluspetrol 587 Ripley 590 Romero 593 San Fernando 601 Sandoval 604 Scotiabank 607 Sura 610 Telefónica 613 Unacem 617 Votorantim 620 Wiese 625 Wong 629 COMMENTARY AND SECTOR-BY-SECTOR ANALYSES 633 Top 50 Farming and Livestock and Agroindustrial Companies, commentary and table 636 Top 15 Beverage Companies, commentary and table 643 Top 100 Trade Companies, commentary and table 648 Top 50 Construction Companies, commentary and table 655 Top 20 Education Companies, commentary and table 663 Top 50 Energy and Water Companies, commentary and table 670 Top 100 Companies in the Financial System, commentary and tables 676 Top 50 Hydrocarbons Companies, commentary and table 684 Top 50 Food Companies, commentary and table 690 Top 50 Metalworking Companies, commentary and table 695 Top 50 Mining Companies, commentary and table 701 Top 30 Mining non-metallic Companies, commentary and table 712 Top 50 Fisheries Companies, commentary and table 716 Top 50 Plastics and Rubber Producers, commentary and table 722 Top 50 Chemical Companies, commentary and table 726 Top 20 Health Sector Companies, commentary and table 730 Top 50 Textiles and Garments Companies, commentary and table 734 Top 40 Transport and Telecom Companies, commentary and table 739 Top 30 Tourism Companies, commentary and table 749 SURVEY OF THE BUSINESS PREFERENCES OF THE TOP MANAGER 755 DIRECTORY (CEOs or legal representative, Addresses, RUC, telephones, fax, , Web pages, ranking) 773 ALPHABETICAL INDEX 1226 Peru: The Top 10,000 Companies, revised by Jonathan Cavanagh and published by Peru: Top Publications S.A.C., is Peru s premier, strictly independent guide to business in Peru. It s contents are COPYRIGHT and reproduction in any form, including photocopying or copying to electronic data storage systems without the written permission of the Editor is illegal. PERU: TOP PUBLICATIONS S.A.C. Calle Diego de Gavilán (ex- María Parado de Bellido) 319, Magdalena, Lima, Perú Telephones: (511) (511) from Research Department: jlumbreras@ptp.pe; ntanaka@ptp.pe for Sales: topventas@ptp.pe 9

8 Peru: The Top 10,000 Companies, 2014 INTRODUCCIÓN INTRODUCTION En Peru: Top Publications hemos tenido el privilegio de poder mostrarles cada año el avance de las principales empresas, Grupos Económicos y sectores del Perú; con el inicio en 1986 de Las Top 200, pasando por crisis económicas y políticas a fines de los noventa con Las Top 5,000, y enfrentando los efectos de la globalización, la llegada de inversión extranjera, el crecimiento y el avance tecnológico desde el año 2001 con Las Top 10,000. El prolongado camino recorrido durante estos 28 años nos permite afirmar que hoy somos un país con un entendimiento pragmático del manejo económico, que cuenta con un mayor respaldo financiero y un crecimiento sostenido por más de una década (quién lo diría). Sin embargo, ese ritmo de expansión que tanto nos enorgullece comienza a mostrar signos de desaceleración, que ocurren principalmente por factores externos (sobre los cuales poco o nada podemos hacer: precio de los metales, lento crecimiento de nuestros principales socios comerciales, tasas de interés internacionales) pero también por factores internos. Más allá del hecho de ser considerados o no como una economía primario exportadora, hay un tema pendiente en nuestra agenda y es empujar el desarrollo de la competitividad empresarial. Este tema, vital para seguir impulsando el crecimiento, depende entre otros de dos factores esenciales: la innovación y la generación de producción con mayor valor agregado. Mucho se ha hablado de esto en los últimos años, pero sin tener un documento o informe que reúna a los diversos actores involucrados: la empresa, la academia y el Estado. Por ello, en esta edición presentamos una investigación que contiene lo avanzado en estos campos: qué trabas enfrenta el mercado peruano para innovar e invertir en la industria?, qué entendemos los peruanos por innovación?, quiénes son los principales involucrados?, cuáles son los planes estatales y de los gremios para generar mayor productividad?, Cómo avanza la relación academia-empresa? Cuál es el potencial real para ubicarnos al nivel Peru: Top Publications has had the privilege of keeping you abreast every year of the progress made by Peru s top companies, economic groups and sectors. Starting in 1986 with the Top 200, we have gone on to review the economic and political crises of the Top 5,000 in the late nineties, proceeding to the impact of globalization, entry of foreign investment, growth and technological advances on the Top 10,000 as of the year We can rightly affirm that today, given the lengthy route covered over these 28 years, we are a country with a pragmatic understanding of economic management, with greater financial backing and growth that we have been able to sustain for over a decade (who could have imagined it!) This growth rate we so proudly hail, however, is beginning to show signs of slowing, which can be attributed for the most part to external elements (about which we can do little or nothing: metal prices, the slow growth of our most important trading partners, international interest rates), although internal elements also play a part. Above and beyond whether or not we are considered a primary export economy, we have a pending issue on our agenda: to boost the development of business competitiveness. This vitally important element for our continued growth depends on two essential factors, among others: innovation and greater value-added production. Much has been said about this in recent years, but without any documented information about the various stakeholders involved: companies, the academic world and the state. For that reason, this edition sets out an investigation we have conducted about the advances made in these fields: What are the obstacles in the Peruvian market to innovation and investment in industry? What do Peruvians think innovation is? Which are the main parties involved? What plans do the state and trade associations have for boosting greater productivity? How is the academic world-business relationship faring? What is our true potential for situating ourselves at the same level as our peers in the 10

9 Introducción / Introduction de nuestros pares en la región?, Cuál es nuestro potencial local de cara al bicentenario? Para presentar un panorama completo del tema entrevistamos a Gisella Orjeda, la actual presidente del Concytec e impulsora de una serie de nuevos programas e iniciativas estatales que marcarán un hito en esta institución y que incluye el fomento a la investigación: es lo único con lo que vamos a poder cambiar la estructura del Perú, señala Orjeda; un cambio en el esquema de becas de postgrado (fomentando una mejora en la calidad educativa); el aumento de los fondos estatales para Ciencia y Tecnología (CyT); el primer directorio de investigadores peruanos; programas de fomento para la creación de Centros de Excelencia; entre otros. Cabe señalar que el presidente Ollanta Humala fue el único candidato en las pasadas elecciones en dar importancia a la CyT en su plan de gobierno, y es reconocido el fomento y apoyo que viene dando al tema. Hablamos también con Mayte Vizcarra, fundadora y directora del Centro de Innovación de IPAE, una iniciativa nacida del CADE 2011 que busca ser la mayor start-up del Perú y que tiene como meta apoyar a las empresas y el Estado para lograr mejorar la posición de Perú en el ranking de innovación del Foro Económico Mundial (FEM) y pasar del puesto 122 al 42 (posición similar a la que tiene Chile en la actualidad). Esto implica que el Perú dé el salto a ser una economía de la innovación de cara al bicentenario en el 2021 ( en siete años!). Para ello el equipo liderado por Vizcarra trabaja de la mano del sector privado a través de un Modelo que espera replicar en las grandes empresas y llevar al país por la senda de la innovación integral. Francisco Sagasti es el investigador decano en materia de CyT en el Perú, que desde hace más de cuatro décadas aborda y difunde temas vinculados a la innovación y tecnología, por ello, lo entrevistamos para que nos comente a manera de paralelo la experiencia de otras regiones, como los países asiáticos, y qué plus y contras ve en el desarrollo de este tema en la coyuntura peruana actual, además de remarcar que papel debe tomar el region? What is our local potential as our bicentennial anniversary nears? In order to present a full overview of the subject, we interviewed Gisella Orjeda, current Concytec president and the driving force behind a series of new government programs and initiatives that will constitute a landmark in this institution and that include fostering research. this is the only way we will be able to change Peru s structure, Orjeda points out; a change in the postgraduate scholarship system (thereby promoting an improvement in educational quality); an increase in government funds allocated for Science and Technology (S&T); the first directory of Peruvian researchers; and promotional programs for the creation of Centers of Excellence, among others. It should be added here that President Ollanta Humala was the only candidate in the last election to attribute any importance to S&T in his government plan and the promotion of and support for S&T being given by his administration is a recognized fact. We also spoke with Mayte Vizcarra, founder and director of IPAE s Innovation Center, an initiative deriving from CADE 2011 that seeks to become Peru s largest start-up. Its target is to support companies and the state in raising Peru s position in the World Economic Forum (WEF) innovation ranking from number 122 to 42 (similar to the one occupied by Chile today). This would mean that Peru would have to take the leap to innovative economy by its bicentennial anniversary in 2021 (a period of only seven years!). The team led by Vizcarra is working hand-in-hand with the private sector to this end, using a model it hopes to replicate in the large companies, leading the country to a position of integral innovation. Francisco Sagasti is the senior researcher on S&T matters in Peru, having spent more than four decades addressing and disseminating innovation and technology issues. For that reason, we interviewed him, asking him to comment on the experience of other regions, like the Asian countries, and to compare the pluses and minuses he sees in Peru s current S&T development, as well as to explain the 11

10 Peru: The Top 10,000 Companies, 2014 Estado en el fomento del CyT: No existe ningún país en el mundo en el cual estas capacidades se crearon por generación espontánea debido a la acción de los mercados, señala Sagasti. Por el lado de la academia, Julio Vela, coordinador del Centro de Innovación y Desarrollo Empresarial de la Pontificia Universidad Católica (CIDE-PUCP) nos comentó su posición y experiencia en más de 20 años trabajando la relación de la universidad con la empresa, donde se han dado grandes avances. Según Vela, hoy en día es la empresa quien busca a la universidad gracias a la aparición de fondos estatales como el FINCyT. Por ello, el actual problema del CIDE -PUCP ya no es acercar la empresa a la universidad, sino contar con una base amplia de investigadores que puedan afrontar todos los temas que requiere el sector privado. Por el lado de los empresarios, incluimos la postura de Luis Salazar Steiger, presidente de la Sociedad Nacional de Industrias, que ha debido lidiar con el nuevo gobierno y una economía en proceso de desaceleración. Salazar nos comenta no solo de su posición respecto a la innovación empresarial y de la primera y única encuesta sobre el tema que realizó el INEI en el 2012! (Encuesta Nacional de Innovación Industrial), sino del tan esperado Plan de Diversificación Industrial a cargo de Produce, que está a puertas de presentarse, y esperó más de año y medio en ver la luz. Junto a todos ellos, contamos con información de las empresas y sus intentos y éxitos a nivel de innovación, los Grupos Económicos y sus estrategias (imposible expandirse regionalmente sin innovar), y los sectores económicos más innovadores. No cabe duda que estamos entrando en una nueva etapa de discusión sobre el desarrollo, donde la clave es la innovación, productividad y el valor agregado (en productos o servicios), o lo que es lo mismo: una economía donde debemos impulsar la mejora del capital humano, que es el generador de todos los puntos antes mencionados. role the state should play in their promotion. There is no country in the world where these capabilities were spontaneously generated by the action of the markets, Sagasti explained. Insofar as the academic world is concerned, Julio Vela, coordinator of the Pontifical Catholic University of Peru s Business Innovation and Development Center (CIDE-PUCP), referred to his position and the experience he has gained working on universitycompany relations for more than 20 years. According to Vela, large advances have been made and today it is the companies that seek out the university, thanks to the creation of state funds like FINCyT. As a result, CIDE-PUCP s problem today is not to strengthen relations between companies and the university, but to maintain a broad base of researchers who can address all of the issues needed by the private sector. And to get the businessmen s opinion, we turned to Luis Salazar Steiger, Chair of the National Society of Industries, who has had to battle with the new government and an economy in the throes of a slowdown. Salazar told us not only about his position with respect to business innovation and the first and only survey taken on the subject by the INEI --in 2012! (National Survey of Industrial Innovation), but also on Produce s long-awaited Industrial Diversification Plan that is on the verge of presentation and took more than a year and a half to prepare. In addition to all of these sources, we also have access to information about the companies and their attempts and successes in the area of innovation, the economic groups and their strategies (regional expansion is impossible without innovation) and the most innovative economic sectors. There can be no doubt that we are entering a new stage in the discussion of development, where innovation, productivity and value added (of products or services) are of key importance or, what s the same: an economy in which we must encourage the improvement of human capital, the generator of all of the elements cited above. 12

11 Introducción / Introduction Peter Drucker mencionó alguna vez que la innovación es la herramienta del emprendedor que agarra el cambio y lo convierte en una oportunidad para el mercado. El tema actual del Perú no es si debemos o no innovar, o si debemos o no emprender, el tema ahora es el cómo y el qué. Y lo más importante, no tenemos otra alternativa u opción! Peter Drucker once mentioned that innovation is the tool of the entrepreneur who seizes on change to turn it into an opportunity for the market. The question facing Peru today is not whether we should innovate or whether we should undertake, but how and why we should do so. What s more important, we have no alternative or other option! Qué novedades trae la nueva edición de Peru: The Top 10,000 Companies? What is new in this edition of Peru: The Top 10,000 Companies? A pesar de ser un clásico, seguimos innovando cada año con Las Top 10,000. En esta ocasión, la versión impresa viene con contenidos renovados en la sección de Grupos Económicos y Análisis Sectoriales, con un enfoque más actual y noticiosos. Los Rankings nos muestran las principales empresas para los años 2013 (con rangos de facturación) y al año 2012 con información completa listados por ingresos, por CIIU (rubro) y sectores económicos. En la sección de Entrevistas y Comentarios el enfoque es la innovación e industrialización, con entrevistas a expertos y un informe completo sobre la situación actual del Perú en temas de innovación empresarial. Anexo al Top entregamos un informe especial sobre el sector construcción: La construcción en el Perú: Hacia dónde va el mercado inmobiliario peruano?, para conocer en que va el boom inmobiliario y como se proyecta el crecimiento del mercado de viviendas y oficinas para los próximos años. El informe incluye un perfil de las constructoras que están destacándose en rubros como retail, viviendas, infraestructura, oficinas, y un completo directorio de constructoras e inmobiliarias para que tenga a la mano toda la información necesaria para invertir. Seguimos innovando con nuevas herramientas en nuestra versión Top Online (en su versión clásica) y Top Online VIP, que en esta ocasión incluyen versiones extendidas Despite being a classic, every year we continue to make innovations in The Top 10,000. This time, the sections on Economic Groups and Sectoral Analyses in the print version have been renewed to contain more up-to-date and newsworthy information. The Rankings reveal the top companies for 2013 (with billing ranges) and 2012 and contain full information listed by revenues, ISIC heading and economic sectors. In the Interviews and Comments section, an innovationand industrialization-oriented approach is taken, with interviews of experts and a full report on Peru s current situation as to business innovation. The Annex to the Top contains a special report on the construction sector: Construction in Peru: where is the Peruvian real estate sector headed? to give a picture of just where the real estate boom is at this point in time and what the growth forecast is for the housing and office market over the next few years. The report includes a profile of the construction companies that are making a name for themselves in the areas of retail, housing, infrastructure, and offices and a complete directory of construction and real estate companies, to give you access to all of the information you need for your investment decisions. We continue to innovate using new tools in our Top Online (classic version) and Top Online VIP versions. This time, they include extensive versions 13

12 Peru: The Top 10,000 Companies, 2014 de los textos de análisis sectoriales del Top con cuadros de oportunidades y riesgos, diagramas, gráficos y videos para que esté al día de las inversiones y acontecimientos de los mercados más interesantes para invertir. La versión Top Online VIP, nuestro producto estrella, continúa acumulando nueva información y le permite proyectar mercados y analizar riesgos con bases de datos financieras históricas de 14 años ( ), además de datos de montos exportados e importados desde 1993, las ventas realizadas por las empresas al Estado peruano desde el año 2000, y un directorio de 17,000 empresas! con opciones de filtro múltiples y actualizaciones mensuales, una herramienta única sobre el mercado peruano. Nosotros continuamos en nuestra labor de crear herramientas e investigaciones que les permitan analizar los riesgos y potencialidades de la economía, su sector, sus competidores y proveedores o de nuevos mercados, con el objetivo de ser sus aliados en esta tarea de seguir construyendo un Perú más grande y sólido. Sigamos creciendo juntos! Los editores of the Top s sector analyses with risk and opportunity tables, diagrams, charts and videos to bring you up to date on investments and developments in the most interesting investment markets. The Top Online VIP version, our star product, continues to accumulate new information and will enable you to undertake market projections and analyze risks using 14-year historical financial databases ( ), together with quantity data exported and imported since 1993, sales by Peruvian government-owned corporations since 2000 and a directory of 17,000 companies! with multiple filtering options and monthly updates, a tool that is truly unique in the Peruvian market. We are continuing our efforts to create tools and investigations that will help you analyze the risks and potentials of the economy, your sector, your rivals and suppliers or new markets, in order to serve as your allies in progressively building a bigger and stronger Peru. Let us continue to grow together! The publishers 14

13 Introducción / Introduction Las Top 10, The Top 10, Peru: The Top 10,000 Companies 15

14 Peru: The Top 10,000 Companies, 2014 LAS TOP 10,000 DEL 2013 La economía peruana creció 5% durante el año 2013, desacelerando el ritmo mostrado desde el año 2006 (con excepción del avance de solo el 0.9% mostrado el año 2009 en el peor momento de la crisis financiera global). Este resultado se vio reflejado en el nuevo ranking de las TOP 10,000 desde diversas aristas. El aumento de la Gran Empresa que en el año 2012 fue de 15.48% pasó a crecer solo 4.08% en el Para esta estadística estamos utilizando una clasificación de tamaño de empresa en base a ingresos, según la cual una empresa es considerada Grande cuando factura más de S/.70 millones (US$25.9 millones al tipo de cambio promedio anual del 2013 de S/.2.703). Sin embargo, la nueva Ley para facilitar la inversión, impulsar el desarrollo productivo y el crecimiento empresarial, publicada en julio de 2013 por el Poder Ejecutivo, da a entender que una Mediana Empresa es aquella que factura hasta S/.8.7 millones (US$3.2 millones), por lo tanto sobre ese monto estaría la Gran Empresa, lo cual consideramos que no se ajusta a la realidad. Esta ley fue hecha para fomentar el registro de las empresas al Remype (Registro Nacional de la Micro y Pequeña Empresa). Mostramos a continuación la composición por tamaño de empresa de las TOP 10,000 según la metodología utilizada históricamente y según la nueva ley mencionada: Un total de 1825 empresas ingresaron por primera vez al ranking de las TOP 10,000 durante el año 2013, monto THE TOP 10,000 COMPANIES OF 2013 Peru s economic growth in 2013 was 5%, in a slowdown from the rate reached starting in 2006 (with the exception of only 0.9% during the worst moment of the global financial crisis). This performance is reflected in the new ranking of the TOP 10,000 Companies from several different viewpoints. Big Company growth, which in 2012 amounted to 15.48%, was only 4.08% in In producing this statistic, we used an income-based classification of company size, under which a company is considered Big when it bills over S/.70mn (US$25.9mn at the average annual exchange rate for 2013 of S/.2.703). Nonetheless, the new law passed to facilitate investment and boost productive development and company growth, published in July 2013 by the Executive, implies that a Mediumsized Company is that which bills up to S/.8.7mn (US$3.2mn) and that anything above that amount would be considered to have been billed by a Big Company which we do not consider realistic. This law was designed to promote company registration in the Remype (National Registry of Micro and Small Companies). Below a comparison is made between the composition of the TOP 10,000 by company size using the historical methodology and that of the new law cited (see table). COMPOSICION POR TAMAÑO DE EMPRESA Structure by Size of Company THE TOP 10,000 THE TOP 10,000 IN 2013* IN 2012** TAMAÑO DE EMPRESA VALOR EN SOLES VALOR APROXIMADO EN DÓLARES # de Empresas # de Empresas Var. Real % Size of Company Value in Soles Approximate Value in Dollars (1) # of Companies # of Companies Real Var. % GRAN EMPRESA MAS DE S/.70 MILLONES MAS DE US$26.5 MILLONES 1,429 1, Big Company More than S/.70 million More than US$26.5 million MEDIANA EMPRESA DE S/.6.4 MILLONES A S/.70 MILLONES DE US$2.4 MILLONES A US$26.5 MILLONES 8,571 8, Medium-Sized Company (2) From S/.6.4 million to S/.70 million From US$2.4 million to US$26.5 million Total de medianas empresas (aprox.) / Total of Medium-Sized Company (aprox.) 11,900 11, (1) Tipo de cambio promedio anual del 2013 US$1=S/ / Average Annual Exchage Rate 2013 US$1=S/ (2) Límite según el Decreto Legislativo 1086 que modifica la Ley MYPE / According to the Legislative Decree amending the Law 1086 for Small and Microenterprises *Información basada en el ranking por rango de facturación de las Top 10,000 de la presente edición/ Information based on this Issue s Ranking of The Top 10,000 Companies by billings **Información basada en el ranking por rango de facturación de las Top 10,000 de la edición anterior/ Information based on previous Issue s Ranking of The Top 10,000 Companies by billings 16

15 Las Top 10, / The Top 10, NUEVA COMPOSICION POR TAMAÑO DE EMPRESA (*) New Structure by Size of Company (*) THE TOP 10,000 THE TOP 10,000 IN 2013 (2) IN 2012 (3) TAMAÑO DE EMPRESA VALOR EN SOLES VALOR APROXIMADO EN DÓLARES # de Empresas # de Empresas Var. Real % Size of Company Value in Soles Approximate Value in Dollars (1) # of Companies # of Companies Real Var. % GRAN EMPRESA MAS DE S/.8.7 MILLONES MAS DE US$3.2 MILLONES 9,000 8, Big Company More than S/.8.7mn More than US$3.2mn MEDIANA EMPRESA DE S/.6.4 MILLONES A S/.8.7 MILLONES DE US$2.4 MILLONES A US$3.2 MILLONES 1,572 1, Medium-Sized Company From S/.6.4mn to S/.8.7mn (**) From US$2.4mn to US$3.2mn (**) (1) Tipo de cambio promedio anual del 2013 US$1=S/ / Average Annual Exchage Rate 2013 US$1=S/ (2) Información basada en el ranking por rango de facturación de las Top 10,000 de la presente edición / Information based on this Issue s Ranking of The Top 10,000 Companies by billings (3) Información basada en el ranking por rango de facturación de las Top 10,000 de la edición anterior / Information based on previous Issue s Ranking of The Top 10,000 Companies by billings (*) Según la Ley para facilitar la inversión, impulsar el desarrollo productivo y el crecimiento empresarial, publicada en julio de 2013 / According the limits of the new Law passed to Facilitate Investment and boost Productive Development and Company Growth, published in July (**) Ventas anuales mayores a 1,700 UIT hasta monto máximo de 2,300 UIT / Annual revenue from 1,700 UIT to 2300 UIT (tax unit). menor a las 1,840 que ingresaron el año anterior. Del resto de empresas, 4,191 mejoraron su posición en el ranking y 3967 cayeron en comparación al año anterior. Un total de 17 empresas han mantenido la misma posición. La migración entre tamaños de empresa (según monto facturado) fue más balanceada entre el año 2013 que en el año anterior, así, tenemos 142 empresas que descendieron de la A total of 1,825 companies made it into the ranking of the TOP 10,000 in 2013 for the first time, down from the 1,840 that entered the ranking the previous year. As for the rest of the companies, 4,191 improved their placement in the ranking, while 3,967 fell from their position of the previous year and 17 companies remained at the same level. CAMBIOS EN LA POSICION DE LAS EMPRESAS TOP ( ) Ranking Changes in the Top Companies ( ) THE TOP 10,000 IN 2013* THE TOP 10,000 IN 2012** OTROS DATOS DE IMPORTANCIA # de Empresas # de Empresas Var. Real % Miscellaneous # of Companies # of Companies Real Var. % EMPRESAS QUE INGRESARON AL RANKING / Companies that enter in the Ranking 1,825 1, EMPRESAS QUE SUBIERON DE RANKING / Companies that rose in the Ranking 4,191 4, EMPRESAS QUE MANTUVIERON SU RANKING / Companies that kept their place in the Ranking EMPRESAS QUE BAJARON DE RANKING / Companies that dropped in the Ranking 3,967 3, * Información basada en el ranking por rango de facturación de las Top 10,000 de la presente edición / Information based on this Issue s Ranking of The Top 10,000 Companies by billings ** Información basada en el ranking por rango de facturación de las Top 10,000 de la edición anterior / Information based on previous Issue s Ranking of The Top 10,000 Companies by billings Gran a la Mediana Empresa y 179 pasaron de la Mediana a la Grande. Este es un indicador más de la desaceleración de la economía, ya que el año anterior el número de empresas que pasó de Medianas a Grandes triplicó la cantidad de empresas que cayeron de Grande a Mediana. A nivel sectorial, en el ranking se dio un aumento de empresas en siete actividades: transporte y comunicaciones (25.26%), hoteles y restaurantes (10.48%), elec- Migration between company sizes (by amount billed) was more balanced in 2013 than the previous year. As a result, 142 companies dropped from Big to Mediumsized Company and 179 rose from Medium-sized to Big. This is just one more indicator of the economic slowdown, for in 2012 the number of companies that jumped from Medium-sized to Big tripled the number that dropped from Big to Medium-sized. 17

16 Peru: The Top 10,000 Companies, 2014 MIGRACION POR TAMAÑO DE EMPRESA Movement by Size of Company Var 2013 / 2012 Nº DE EMPRESAS Nº DE EMPRESAS Nº of Companies Nº of Companies GRANDE A MEDIANA / Big to Medium Size MEDIANA A GRANDE / Medium to Big Size SE MANTIENEN POR TAMAÑO / Equal Size 7,854 7,799 NUEVOS INGRESOS / New appareances 1,825 1,840 tricidad y agua (10.34%), construcción (9.83%), salud (9.82%), inmobiliaria (6.69%) y pesca (7%). Sin embargo ocho sectores vieron decaer su participación en Las TOP 10,000: administración pública (-17.46%), agro (-15.61%), comercio (-6.24%), educación (-6.99%), manufactura (-4.85%), finanzas (-3.93%), minería (-2.47%), y otros servicios (-0.58%). El sector que acumula mayor número de empresas Top es nuevamente el comercial, con 3,639 empresa (36% del ranking), seguido por las inmobiliarias con 1,548 empre- At the sector level, the number of companies involved in seven activities rose: transportation and communications (25.26%), hotels and restaurants (10.48%), electricity and water (10.34%), construction (9.83%), health (9.82%), real estate (6.69%) and fisheries (7%). Even so, eight sectors saw a decline in their participation among the TOP 10,000: public administration (-17.46%), agriculture (-15.61%), commerce (-6.24%), education (-6.99%), manufacturing (-4.85%), finance (-3.93%), mining (-2.47%), and other services (-0.58%). CONCENTRACION DE EMPRESAS POR ACTIVIDAD ECONOMICA Y TAMAÑO DE EMPRESA Concentration of Companies by Economic Sector and Size of Company THE TOP 10,000 THE TOP 10,000 TOP 10, IN 2013* IN 2012** # de Empresas # of Companies Nº Emp. Nº Comp. # de Empresas # of Companies Nº Emp. Nº Comp. VAR % GRAN EMPRESA Big Company Nº Emp. Nº Comp. VAR % MEDIANA EMPRESA Medium-Sized Company Nº Emp. Nº Comp. VAR % Actividades Inmobiliarias / Real Estate 1,548 1, , Administración Pública y Defensa / Public Administration and Defense Agricultura, GanaderÍa y Silvicultura / Agriculture and Forestry Comercio / Commerce 3,639 3, , Construcción / Construction Electricidad, Gas y Agua / Electricity, Gas and Water Educación / Education Hoteles y Restaurantes / Hotels and Restaurants Industrias Manufactureras / Manufacturing 1,354 1, , Intermediación Financiera / Financial Intermediation Minería / Mining Otras Actividades de Servicios / Other Service Activities Pesca / Fishing Servicios Sociales y de Salud / Health and Social Work Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones / Transport, Storage and Communications TOTAL 10,000 10,000 1,429 8,571 *Información basada en el ranking por rango de facturación de las Top 10,000 de la presente edición / Information based on this Issue s Ranking of The Top 10,000 Companies by billings **Información basada en el ranking por rango de facturación de las Top 10,000 de la edición anterior / Information based on previous Issue s Ranking of The Top 10,000 Companies by billings 18

17 Las Top 10, / The Top 10, sas y la manufactura con 1,354 empresas. Analizando cada sector de manera individual, los que tuvieron mayor porcentaje de empresas que mejoraron su posición en el ranking de Las Top 10,000 fueron: finanzas (103 empresas o 60.2% de Las Top de su sector), educación (80 empresas o 60.2%) y salud (67 empresas o 54.5%). En contraposición, los sectores que de manera individual concentraron mayor número de caídas en el ranking fueron: manufactura con 675 empresas (49.9% del total de las Top de su sector), administración pública (24 empresas o 46.2% de las Top de su sector), comercio (1,652 empresas o 45.4% de las Top de su sector) y minería (161 empresas o 45.4% de las Top de su sector). Los sectores que de manera individual han incrementado más en número de nuevas empresas fueron: construcción (281 empresas o 39.3% de las Top de su sector), pesca (30 empresas o 28% de las Top de su sector) y actividades inmobiliarias (431 empresas o 27.8% de las Top de su sector). Esto está alineado al desempeño de estos sectores a lo largo del año, con el boom de la construcción que está animando al ingreso de nuevos actores o empresas creadas para el desarrollo de proyectos de vivienda, retail o infraestructura, así como la recuperación del sector pesquero que el año 2013 creció en 12.6% (para mayor detalle de cada sector puede ver la sección de Análisis Sectoriales). Qué se viene para el 2014? A nivel interno se espera un crecimiento del PBI similar al del año 2013 (5%), el impacto positivo de la reactivación de proyectos Once again, the commercial sector contained the largest number of TOP companies, with a total of 3,639 (36% of the ranking), followed by real estate with 1,548 companies and manufacturing with 1,354. A sector-by-sector analysis reveals that those containing the largest percentage of companies that improved their position in the ranking of the TOP 10,000 were: finance (103 companies or 60.2% of the total companies in the sector), education (80 companies or 60.2%) and health (67 companies or 54.5%). The sectors that individually accounted for the largest number of companies that dropped in the ranking, on the other hand, were: manufacturing with 675 companies (49.9% of the sector s total TOP companies), public administration (24 companies or 46.2%), commerce (1,652 companies or 45.4%) and mining (161 companies or 45.4% of the sector s TOP companies). Those sectors with the largest individual increases in number of new companies were: construction (281 companies or 39.3% of the sector s TOP companies), fishing (30 companies or 28%) and real estate activities (431 companies or 27.8% of the sector s TOP companies). This is in line with the performance of those sectors over the year, considering the boom in construction that is encouraging the entry of new players or of companies formed to carry out housing, retail or infrastructure projects and the recovery of the fishery sector, which had shown growth of 12.6% the previous year (see the section on Sector Analyses for further details about each sector). CONCENTRACION DE EMPRESAS POR ACTIVIDAD ECONOMICA Y CAMBIO EN LA POSICION Concentration of Companies by Economic Sector and Ranking Changes RANKING 2013 vs. RANKING 2012 TOTAL 2013 EMPRESAS QUE SUBIERON DE RANKING Companies that rose in the Ranking EMPRESAS QUE BAJARON DE RANKING Companies that dropped in the Ranking EMPRESAS QUE MANTUVIERON SU RANKING Companies that kept their place EMPRESAS QUE INGRESARON AL RANKING Companies that enter in the Ranking Actividades Inmobiliarias / Real Estate 1, Administración Pública y Defensa Public Administration and Defense Agricultura, Ganadería y Silvicultura Agriculture and Forestry Comercio / Commerce 3,639 1,429 1, Construcción / Construction Electricidad, Gas y Agua / Electricity, Gas and Water Enseñanza / Education Hoteles y Restaurantes / Hotels and Restaurants Industrias Manufactureras / Manufacturing 1, Intermediación Financiera / Financial Intermediation Minería / Mining Otras Actividades de Servicios / Other Service Activities Pesca / Fishing Servicios Sociales y de Salud / Health and Social Work Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones Transport, Storage and Communications TOTAL 10,000 4,191 3, ,825 19

18 Peru: The Top 10,000 Companies, 2014 mineros y de infraestructura se verán recién a partir del año Además, algunos sectores como el textil, agro y pesca deberán afrontar una coyuntura adversa por la presencia de un fenómeno del niño moderado. A nivel externo, los principales mercados de exportación (Estados Unidos, China, Europa) aún no muestran una reactivación acelerada de la demanda y esto afecta el crecimiento del sector comercio (el de mayor concentración de empresas en el país). Sin embargo, a pesar del menor ritmo, la economía continuará la senda de crecimiento de las dos últimas décadas, por lo que proyectamos un incremento de 5% en la cantidad de Grandes Empresas del mercado, alcanzando un total de 1,500, y un aumento de 3.4% en la Mediana Empresa. Otro tema a destacar es la concentración a nivel de ingresos que se da dentro de Las Top 10,000, donde el mayor porcentaje de empresas (38.57%) factura en el rango de los S/.10 a S/.19 millones (US$3.7 millones a US$7 millo- What is ahead for 2014? Internally, GDP growth similar to that of 2013 (5%) is awaited. The revival of mining and infrastructure projects is expected to have a positive impact that will only be felt starting in Furthermore, the presence of a moderate El Niño phenomenon will create an adverse situation for some sectors like textiles, agriculture and fisheries. On the external front, the country s principal export markets (United States, China and Europe) are still showing little sign of a rapid revival of their demand and this will affect the growth of the commercial sector (that in which the largest number of companies in the country operate). Even so, despite its slowing, the country s economy will continue to follow along the path toward growth taken over the past two decades. As a result, we foresee a 5% increase in the number of Big Companies in the market, to reach a total of 1,500, and a 3.4% rise in Medium-sized Companies. Another fact to be stressed here is the concentration Grande y Mediana Empresa en el Perú ( ) Large and Medium-scale Companies in Peru ( ) 14,000 12,000 10,500 11,300 11,900 12,300 10,000 8,466 8,000 6,000 4,000 2, ,085 1,189 1,373 1,429 1, * Grande / Big Size Mediana / Medium *Proyección PTP 20

19 Las Top 10, / The Top 10, nes, al tipo de cambio promedio anual de S/.2.703). Destacan también el rango de S/.20 a S/.29 millones (US$7.1 millones a US$10.7 millones) con 1,148 empresas; y en el margen superior del ranking (de S/.100 millones a más), el principal grupo es el de empresas que factura de S/.100 a S/.199 millones (US$37 millones a US$73.6 millones), con 50 compañías. at the income level among the TOP 10,000, where the largest percentage of companies (38.57%) have billings in the range of S/.10 to S/.19 million (US$3.7 to US$7mn, at the average annual rate of exchange of S/.2.703). Also noteworthy is the range from S/.20 to S/.29mn (US$7.1 to US$10.7mn) encompassing 1,148 companies; and the fact that at the highest range in the ranking (S/.100mn and over), the most important group is that of companies that bill from S/.100 to S/.199mn (US$37 to US$73.6mn), with 50 companies. Ingresos (Millones S/.) Revenue (Millions S/.) S/ S/.299 S/ S/.199 S/ S/.399 S/.10,000 - S/.15, S/.7,000 - S/.9, S/.6,000 - S/.6, S/.5,000 - S/.5, S/.4,000 - S/.4, S/.3,000 - S/.3, S/.2,000 - S/.2, S/.1,000 - S/.1, S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ N de Empresas TOP N of Top Companies S/.80 - S/.89 S/.70 - S/.79 S/.60 - S/.69 S/.50 - S/.59 S/.40 - S/.49 S/.90 - S/ S/.30 - S/ S/.20 - S/.29 1,148 S/.10 - S/.19 3,857 S/.8- S/.9.9 2,170 21