Emisión de Bonos Corporativos

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1 Emisión de Bonos Corporativos Series U y V - UF Noviembre de 2012 Asesor Financiero Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.

2 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE DOCUMENTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DEL O LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN. EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE ÉL O LOS ÚNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIÉNES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO. LA INFORMACIÓN RELATIVA A EL O LOS INTERMEDIARIOS ES DE RESPONSABILIDAD DE LOS MISMOS, CUYOS NOMBRES APARECEN IMPRESOS EN ESTA PÁGINA. La información contenida en esta publicación es una breve descripción de las características de la emisión y de la entidad emisora, no siendo ésta toda la información requerida para tomar una decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y Seguros. Señor inversionista: Antes de efectuar su inversión usted deberá informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ellos. El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud de inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su inversión. Este documento ha sido elaborado por Empresa de Ferrocarriles del Estado ( EFE o la Compañía ), en conjunto con Banchile Asesoría Financiera S.A. (el Asesor ), con el propósito de entregar antecedentes de carácter general acerca de la Compañía y de la emisión de Bonos. En la elaboración de este documento se ha utilizado información entregada por la propia Compañía e información pública, a cuyo respecto los Asesores no se encuentran bajo la obligación de verificar su exactitud o integridad, por lo cual no asume ninguna responsabilidad en este sentido. 2

3 Representantes de la Compañía Víctor Toledo Presidente del Directorio (2010) Ingeniero Comercial de la Universidad de Concepción. Su carrera ha estado principalmente ligada al rubro financiero, siendo Presidente Ejecutivo del Directorio del Royal Bank of Scotland (RBS), ABN AMRO y Country Manager Citibank Chile. Se ha especializado en el desarrollo de estrategias corporativas, modelación de Gobierno Corporativo y aplicación de Finanzas Sustentables. Franco Faccilongo Gerente General (2008) Ingeniero Civil Electrónico (USM) y Master of Science, University of London (UK). Ha ocupado varias posiciones ejecutivas en la industria de las telecomunicaciones, liderando la implantación de la infraestructura y los servicios tecnológicos de última generación. Cecilia Araya Gerente de Finanzas y Administración (2009) Ingeniero Comercial y Magíster en Finanzas de la Universidad de Chile. Amplia experiencia en finanzas, especialmente en Finanzas Corporativas en empresas públicas y privadas. Se desempeñó como Gerente de Finanzas en Telefónica Chile, donde participó en la primera emisión de ADR Chileno, lideró colocaciones de bonos americanos y el primer bono EURO en Chile. 3

4 1. Activo Estratégico 2. Master Plan 3. Activos y Operaciones de EFE 4. Desempeño Financiero 5. La Emisión 4

5 1. ACTIVO ESTRATÉGICO I Consideraciones de Inversión Activo Estratégico para Chile Plataforma de desarrollo y progreso sustentable Medio de transporte seguro, confiable, amigable con el medio ambiente y socialmente rentable Emisión con Alta Clasificación de Riesgo AAA/AAA (ICR / Humphreys) Emisión con garantía del estado Propiedad del Estado de Chile 100% del Estado de Chile Aportes del Estado a EFE son aprobados junto al presupuesto del Estado de Chile Master Plan Evolución a modelo Integrado Rueda-Riel Aumento del market share en transporte de carga Foco en trenes de cercanía Reestructurar deuda financiera Evaluar la incorporación de gestión y capital privado Experimentado Equipo Directorio y Administración altamente calificado, responsable de liderar el proceso de transformación de EFE 5

6 1. ACTIVO ESTRATÉGICO I Activo Estratégico para Chile Integración del territorio Conectividad entre centros de producción, consumo y puertos Eje de Desarrollo Capacidad de carga elástica (bajo costo de agregar un vagón) Permite transportar altos volúmenes con un mayor rendimiento de combustible Más Eficiente Seguro y Confiable Baja tasa de accidentes Certeza en tiempos de llegadas y salidas Amigable con el Medio Ambiente Disminuye la congestión y polución Llega al centro de las ciudades Vías de transporte con menor ocupación de superficie Genera menores externalidades negativas 6

7 1. Activo Estratégico 2. Master Plan 3. Activos y Operaciones de EFE 4. Desempeño Financiero 5. La Emisión 7

8 2. MASTER PLAN I Visión y Estrategia Potenciar el Sistema Ferroviario Foco en transporte de carga y trenes de cercanía, en una primera etapa Nuevo modelo de negocios para EFE, basado en la Integración Rueda-Riel y en una segmentación competitiva Aumento del market share en transporte de carga Foco en trenes de cercanía Evaluar la incorporación de gestión y capital privado Nuevo marco normativo Reestructurar deuda 8

9 2. MASTER PLAN I Modelo por Áreas de Cobertura Inversión y Gestión Privada por Administración Nuevo Modelo de Negocios Carga Centro Norte: Integración Rueda Riel Minería Segmentación competitiva Evaluar la incorporación de gestión y capital privado 1 Centro-Norte Carga Chillán Áridos y granos Químicos Contenedores Residuos residenciales Cemento Pasajeros 2 Sur Carga Centro Sur: Celulosa Madera aserrada Cuatro subsistemas conectados mediante derechos de vía, con segmentación geográfica competitiva Carga Puerto Montt Rollizos Salmones Químicos 9

10 2. MASTER PLAN I Estrategia del Modelo de Carga Aumento Market Share en Transporte de Carga Promueve inversión privada en infraestructura y material rodante Disminuye costos de transacción entre infraestructura y operación Aumenta la competitividad del ferrocarril Aporta confiabilidad al disminuir intermediarios Integración vertical y segmentación geográfica del negocio de carga, elimina barreras que limitan el crecimiento Duplicar Carga Transportada a 2016 y Alcanzar un 10% de Market Share en 2020, a través de Concesiones Aumento de cobertura y capacidad, desarrollando infraestructura competitiva para la carga Regiones V, VI y RM Puertos VIII Región 25 toneladas por eje Centro de intercambio modal Seguimiento satelital de carga Nuevos accesos a centros productivos y puertos, entre los cuales destacan: 10

11 2. MASTER PLAN I Transporte de Carga Participación por Porteador Toneladas Transportadas a Diciembre 2011 Transap 28% Fepasa 72% Toneladas Descripción de Contratos con Porteadores Contraparte Fecha inicio Fecha término Cobros Fepasa Peaje fijo Canon Peaje variable Transap Peaje fijo Canon Peaje variable Fuente: La Compañía 11

12 2. MASTER PLAN I Estrategia del Modelo Pasajeros Iniciativa Estratégica: Rancagua Express Renovar trenes Desnivelar cruces Confinar la vía Nueva infraestructura férrea Eje Santiago San Bernardo integrado al transporte público Seguridad total en trayecto Santiago Rancagua Confiabilidad en frecuencia y puntualidad Mayor nivel de servicio (aire acondicionado) Servicios Santiago Nos Actual Metrotren Santiago Rancagua Rancagua Express Santiago Nos Santiago Rancagua Frecuencias (min) / / 45 Tiempo de viaje (min) Distancia (km) Pasajeros (miles) Flota 12 trenes 21 trenes 12

13 1. Activo Estratégico 2. Master Plan 3. Activos y Operaciones de EFE 4. Desempeño Financiero 5. La Emisión 13

14 3. ACTIVOS Y OPERACIONES DE EFE I Negocios Transporte de Pasajeros Filiales de Pasajeros Transporte de Carga Servicio a través de Terceros Administración Inmobiliaria Servicios Inmobiliarios: Arriendo de bienes raíces Venta de activos prescindibles Atraviesos y Paralelismo Inmobiliaria Nueva Vía Trenes Turísticos Participación en Inmobiliarias Río Alco. Saladillo Los Andes Ventanas San Pedro Talagante Hualqui Nva.Aldea Sta Fe Nacimiento Limache Valparaíso San Antonio Lirquén Constitución Talcahuano L.C Concepción Coronel Horcones Valdivia 14

15 Millones de Pasajeros por Año Millones de Pasajeros por Año 3. ACTIVOS Y OPERACIONES DE EFE I Transporte de Pasajeros Evolución de la Demanda ,2 7,6 2, CAC* Merval 11,0% Trenes Metropolitanos 0,1% Fesub (2,8%) Total 6,1% Proyecciones de Demanda Pasajeros 2012 Crecimiento Orgánico Proyectos Pasajeros 2020 Fuente: La Compañía *CAC: Crecimiento Anual Compuesto 15

16 Millones de Toneladas por Año Millones de Toneladas por Año 3. ACTIVOS Y OPERACIONES DE EFE I Transporte de Carga Evolución de la Demanda 5 CAC* ,1 Forestal 1.1% 3 3,0 Minería Industrial 0.4% (1.0%) 2 2,0 Contenedor 0.2% ,5 0,3 Químico y Combustible 0,6% Agrícola (4.3%) Total 0,2% Proyecciones de Demanda Toneladas 2012 Crecimiento Orgánico Proyectos Toneladas 2020 Fuente: La Compañía *CAC: Crecimiento Anual Compuesto 16

17 1. Activo Estratégico 2. Master Plan 3. Activos y Operaciones de EFE 4. Desempeño Financiero 5. La Emisión 17

18 4. DESEMPEÑO FINANCIERO I Ingresos por Negocio Ingresos por Negocio CLP Millones, Diciembre 2011 Carga 28% Pasajeros 61% Otros 2% Inmobiliario 9% CLP Millones Transporte de Pasajeros CLP Millones, Diciembre 2011 Transporte de Carga CLP Millones, Diciembre 2011 Inmobiliario CLP Millones, Diciembre Trenes Metrop. Merval Fesub Pasajeros Fepasa Transap Total Carga Arriendos y Otros Inmobiliarios Ventas de Propiedades Atraviesos y Paralelismo Total Inmobiliario 18

19 CLP Miles de Millones CLP Miles de Millones 4. DESEMPEÑO FINANCIERO I Antecedentes Financieros Desempeño Financiero de EFE ,1% (1) Exitosa Experiencia en Merval Modelo de negocios de trenes de cercanía a replicar en otras áreas geográficas 40 5,0% ,2% (1) 20 1,9% (1) 27,3% ,0% (1) Jun/11 Jun/ ,2% Ingresos Ordinarios EBITDA Costos Operacionales ,3% (1) Gastos Operacionales Ingresos de Actividades Ordinarias EBITDA (1) Crecimiento Anual Compuesto (CAC) 2008: Normas y Principios Contables Generalmente Aceptados (PCGA) : IFRS Gastos Operacionales: Costo de ventas (excluida depreciación y amortización) + Gastos de administración (excluida depreciación y amortización) EBITDA: Ingresos de Actividades Ordinarias Gastos Operacionales 19

20 4. DESEMPEÑO FINANCIERO I Trabajando Para Aumentar Nuestra Eficiencia Crecimiento en el Ingreso Contratos de energía y servicios a costo fijo Negociación con privados para asegurar los costos Reducción de exposición a variación de precios 2010 A Renegociación de contratos con privados para mantención de trenes Reducción de costos Compensaciones laborales variables en base a resultados B C Reestructuración de deuda D E 2012 Disminución de gastos financieros Diversificación de fuentes de financiamiento Reducción de exposición a tipo de cambio G F Desarrollo de proyectos estratégicos Rancagua Express Proyecto Anglo American Otros proyectos en estudio Subcontratar mantención de vías a largo plazo Asegurar estado de líneas a operadores Reducción de costos Integración de EFE con transporte público urbano Aumento en número de pasajeros Aumento en la participación de mercado Aumento en los ingresos Contención de Costos y Gastos 20

21 4. DESEMPEÑO FINANCIERO I Plan Trienal Inversiones Aprobadas en el Plan Trienal (US$ Millones) Total Proyecto Rancagua Express Continuidad y Seguridad Operacional Nueva carga Aumento transporte de pasajeros Mejoramiento productividad e infraestructura Total Plan Trienal Fuente: La Compañía 21

22 Miles de Millones de Pesos 4. DESEMPEÑO FINANCIERO I Deuda Actual Perfil de Amortizaciones Actual (1) Junio Bonos Deuda Bancaria Estructura por Tipo de Deuda Junio 2012 Deuda Bancaria 33% Estructura por Moneda Junio 2012 US$ 31% Bonos 67% UF 69% 22 $862 Mil millones de Pesos $862 Mil millones de Pesos (1) No incluye intereses devengados por pagar. Año 2012 incluye período 1 de julio 31 de diciembre.

23 Miles de Millones de Pesos Miles de Millones de Pesos 4. DESEMPEÑO FINANCIERO I Deuda Pro Forma Bonos Series U y V Perfil de Amortizaciones Pro Forma (1) Colocación Serie U Serie U Bonos Deuda Bancaria Perfil de Amortizaciones Pro Forma (1) Colocación Serie V Serie V Bonos Deuda Bancaria (1) No incluye intereses devengados por pagar. Año 2012 incluye período 1 de julio 31 de diciembre. 23

24 1. Activo Estratégico 2. Master Plan 3. Activos y Operaciones de EFE 4. Desempeño Financiero 5. La Emisión 24

25 5. LA EMISIÓN I Estructura de la transacción Emisor: Monto Máximo a Colocar: Clasificación de Riesgo: Empresa de los Ferrocarriles del Estado Hasta UF entre las dos series AAA (ICR) / AAA (Humphreys) Series: Serie U Serie V Código Nemotécnico: BFFCC-U BFFCC-V Monto Máximo por Serie: UF UF Plazo: 21 años 25 años Amortizaciones: Amortizable, con 15 años de gracia Bullet Duration: 13,4 años 16,6 años Moneda: UF UF Tasa Cupón: 3,70% 3,70% Intereses: Semestrales Semestrales Fecha Inicio Devengo de Intereses: 1 de noviembre de de noviembre de 2012 Fecha Vencimiento: 1 de noviembre de de noviembre de 2037 Rescate Anticipado: No contempla No contempla Valor Nominal de Cada Bono: UF UF Principales Resguardos: 100% propiedad de la República de Chile Venta de activos Uso de Fondos: Reestructuración de pasivos (1) y financiamiento del plan trienal La Presente Emisión cuenta con Garantía del Estado de Chile por el 100% de la Colocación (1) Préstamo Banco de Chile 25

26 5. LA EMISIÓN I Calendario de la transacción Noviembre de 2012 L M W J V Diciembre de 2012 L M W J V al 28 de noviembre Presentaciones a inversionistas 29 de noviembre Reunión ampliada 3 al 5 de diciembre Construcción libro de órdenes 6 de diciembre Colocación estimada 26

27 5. LA EMISIÓN I Datos de Contacto Banco de Chile - Distribución Juan Pablo Echeverría Gerente Área Ventas y Estructurados Juan Cristóbal Peralta Head of Syndication Tel: Tel: Banchile Inversiones Rosario Amenábar Gerente Family Office Christine Harding Jefe Negocio Mercado de Capitales Felipe Rosenbaum Operador Mesa RF Tel: Tel: Tel: Banchile Citi Global Markets Jorge Muñoz Gerente Andrés Trucco Subgerente Arturo Prieto Analista Matías Ferrer Analista Tel: Tel: Tel: Tel:

28 Emisión de Bonos Corporativos Series U y V - UF Noviembre de 2012 Asesor Financiero Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.

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