INFORMACION COMPLEMENTARIA. TEMA 4: PRINCIPIOS FUNDAMENTALES DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

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Vicente del Río Figueroa
hace 7 años
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1 INFORMACION COMPLEMENTARIA. TEMA 4: PRINCIPIOS FUNDAMENTALES DEL ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Parte de los fines u objetivos de conocer la verdadera situación financiera y económica de la empresa que persigue el analista de estados financieros, son: - Descubrir enfermedades en las empresas. - Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios. - Proporcionar información clara, sencilla y accesible, en forma escrita a: Acreedores comerciales, acreedores bancarios, propietarios, inversionistas, auditores internos, auditores externos, directivos, gobierno, trabajadores, consultores, asesores administrativos contables, fiscales, legales, etc. Capital Circulante: El Capital, también denominado Capital de trabajo o Capital Circulante, es fundamental su estudio y análisis en todo tipo de empresa y actividad, porque es precisamente el generador de beneficios, conforme el grado de circulación, con mayor o menor rapidez. En su aspecto conceptual más tradicional y usual, el Capital está formado por la diferencia entre el Activo y el Pasivo y mediante el análisis del mismo, podemos determinar la capacidad de pago de la empresa, y si cuenta con sus propios medios para futuras inversiones o es necesario el financiamiento externo o aporte de socios. Recordemos, que el concepto de corriente, está vinculado al ciclo operativo bajo el concepto de anualidad:

2 a) Activo Formado por el disponible, efectivo y saldos bancarios, más los derechos y bienes que permitirán la cancelación de los pasivos corrientes. b) Pasivo Son las deudas constituidas por obligaciones, vencidas o a vencer dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre de los Estados Contables. En el ejemplo de la empresa del modelo hipotético, estará representado por: Ejemplo S.A. Ref. CAPITAL CORRIENTE Activo Pasivo Capital Capital no Circulante: En sentido contrario, el Capital no, también denominado Capital Inmovilizado o Capital no Circulante, está determinado por la diferencia, entre el Activo no y el Pasivo no. Ilustrando la hipótesis del ejemplo propuesto, tendremos:

3 Ejemplo S.A. Ref. CAPITAL NO CORRIENTE Activo no 22 Pasivo no 41 Capital no Composición del Capital Total: Se evidencia, que la suma de ambos Capitales, s y no s, constituye el Capital Total de la empresa, o sea el Patrimonio Neto. Ejemplo S.A. Ref. PATRIMONIO NETO Capital Capital no Capital Total

4 Capital Estructural: Esta constituido por todos los activos que son utilizados para fabricar y vender los artículos destinados para la venta. (Activos corrientes, propiedad planta y equipo). Capital Financiero: Indica la fuente de donde provienen los fondos que son utilizados para la formación del capital estructural. Esta conformado por el pasivo y el patrimonio. El pasivo Financiamiento externo El Patrimonio Financiamiento interno TEMA 5: REESTRUCTURACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. La reestructuración de los estados financieros se funda sobre la siguiente idea: "la información comprendida en los estados financieros parece demasiado abundante y, en consecuencia, se justifica reducirla sobre el plano del volumen para tratarla más rápidamente y de resumirla a algunos conceptos y datos claves para interpretarla más eficazmente". El enfoque no puede limitarse a un conjunto de operaciones técnicas de reordenamiento o reclasificación, ya que esta reestructuración debe servir para preparar un diagnóstico general que involucre los tres parámetros fundamentales de la "salud financiera" de una organización, a saber: el equilibrio financiero, la rentabilidad y la liquidez o la solvencia. Un analista no puede llevar a cabo su labor con comodidad si dispone de información, a veces, excesiva cuando lo que busca es tener una visión global del impacto provocado por los hechos económicos en la estructura patrimonial de una empresa. El analista traslada los datos necesarios para prepara sus pálpeles de trabajo, ya que existen estados financieros muy amplios o muy resumidos por ello que se deben unificar la información de acuerdo a sus necesidades.

5 Ejemplo: El analista de un banco se orienta a estudiar con mayor detalle el capital de trabajo o el capital circulante para determinar si la empresa puede cancelar sus obligaciones. Aunque los estados financieros estén auditados el analista los puede reestructurar de acuerdo a sus necesidades. Conviene acotar que, según A. Quintart, este enfoque debe: - desarrollarse en el contexto de la preparación de un diagnóstico financiero perspicaz, centrado sobre temas genéricos; y, - aplicarse en un marco plurianual, esto debe permitir verificar las tendencias de los hechos económicos y financieros más pertinentes. No existe una forma predeterminada sin embargo se deber perseguir los siguientes objetivos: 1) Combinación de partidas similares: consiste en agrupar las cuentas con similares características, por ejemplo: Bancos Venezuela, Caja chica, Caja Sucursal. en su conjunto reflejan la totalidad del disponible de la empresa. 2) Clasificar las partidas de acuerdo a los principios de Contabilidad: al momento de reestructurar las cuentas de los estados financieros debemos tomar en cuenta la objetividad, consistencia, etc. en conclusión todos los principios. 3) Tener disponible los totales relacionados: dependiendo del tipo de análisis se deben totalizar los grupos, como por ejemplo para el estudio del capital Circulante, necesitamos el total de activo circulante y pasivo circulante, y así calcular la capacidad de pago de la empresa con la prueba del acido. Todas estas consideraciones que se toman para el análisis de los estados financieros son EXTRACONTBLES es decir que se usan solo y exclusivamente para el trabajo. En caso de detectar algún error contable será notificado a la gerencia, y se corregirá con un asiento de ajuste. Construcción de un Balance más financiero que contable El análisis de las estructuras de inversión (Activos) y de financiamiento (Pasivos y Patrimonio) concierne al equilibrio de las estructuras y la solvencia o liquidez de una empresa, por lo cual, se

6 hace necesario transformar la información contable, muy voluminosa, en grandes cifras a través de la reestructuración del balance. Esto lo haremos considerando la presentación de esta información ordenada de una manera más lógica y que permita finalmente, separar las inversiones entre aquellas de corto plazo de aquellas de mediano y largo plazo; además, separar en el corto plazo todo lo que diga relación con el ciclo operacional de la empresa de aquellos recursos e inversiones, eminentemente, financieras. METODOS ANALITICOS Y TECNICAS UTILIZADAS EN EL ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS: ESTADOS COMPARATIVOS PORCENTAJE SOBRE BASE COMUN TENDENCIA DE LOS PORCENTAJES RAZONES INDIVIDUALES ESTADO DE CAMBIOS DE LA SITUACION FINANCIERA CIRCULANTE DE LA EMPRESA Definición de Rectificaciones o Ajustes a Ejercicios Anteriores. Las correcciones o ajustes de periodos anteriores son aquellas partidas materiales que tuvieron su origen en un periodo anterior, y que por consiguiente afectan los resultados de operación de los mismos. Por lo que cabe mencionar que los errores cometidos en ejercicios anteriores deben ser subsanados en el ejercicio en que se detecten, realizando los ajustes necesarios en las partidas correspondientes. Características: Se originan en periodos anteriores y afectan los resultados de operación. Estas partidas muestran relación con las operaciones del ejercicio actual y la inclusión en la utilidad neta del ejercicio corriente, distorsionan la utilidad neta del ejercicio a establecer. Las rectificaciones se revelan en el estado de Utilidades no distribuidas y en una nota a los estados financieros.

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