ESTUDIOS TECNICOS AREA DE INVESTIGACIÓN Y PROYECTOS INFORME FINANCIERO 2006 AGOSTO DE 2007

Transcripción

1 1. OBJETIVO Y ALCANCE La Asociación Colombiana de Hospitales y Clínicas ACHC en su objetivo de apoyar la gestión financiera de las IPS, realiza anualmente el estudio financiero de IPS afiliadas con el fin de que cada IPS pueda comparar e interpretar sus indicadores financieros básicos con IPS de la misma naturaleza y complejidad. 2. METODOLOGIA La fuente primaria para la elaboración de este informe, son las Instituciones Prestadoras de Salud (IPS) agremiadas en la Asociación Colombiana de Hospitales y Clínicas, que remitieron sus balances y estados de perdidas y ganancias con corte a Teniendo en cuenta las diferencias entre las IPS, se agruparon por complejidad y carácter, de esta manera se trata de comparar como operan y se diferencian unas de otras por medio de las razones financieras, se excluyeron los datos atípicos para evitar el ruido estadístico en los promedios simples, el criterio utilizado fue la desviación estándar observando los máximos y los mínimos. TABLA No. 1 DESCRIPCION DEL TOTAL DE LA POBLACION NATURALEZA COMPLEJIDAD Total % COMPLEJIDAD % NATURALEZA PRIVADA ALTA % BAJA 3 4.2% MEDIANA % Total PRIVADA % 60% PUBLICA ALTA % BAJA % MEDIANA % Total PUBLICA % 40% TOTAL ALTA % BAJA 22 18,5% MEDIANA 36 30,3% Total general % 100,0%

2 El total de población en análisis es de 119 distribuidas como se observa en la tabla 1; la mayor parte de las entidades son de carácter privado con un 60%, de las cuales el 71% son de nivel alto de complejidad, y solo el 4% son de bajo nivel. La distribución de los públicos es más homogénea de las cuales el 40% son de alta y mediana complejidad, el 20% restante es de baja complejidad. Es importante tener presente estas cifras cuando se analicen las razones financieras por que la muestra no es homogénea en su distribución, por ejemplo las entidades de alta complejidad difieren frente a las de baja complejidad. RAZONES FINANCIERAS Los estados financieros son el medio principal para suministrar información contable a quienes no tienen acceso a los registros de un ente económico. Mediante una tabulación formal de nombres y cantidades de dinero derivados de tales registros, reflejan, a una fecha, corte, la recopilación, clasificación y resumen final de los datos contables. RAZON DE LIQUIDEZ DEL BALANCE GENERAL DE LAS IPS Evalúa la capacidad de la empresa para atender sus compromisos corrientes o menores a un año. RAZON CORRIENTE. Evalúa la liquidez de las IPS a corto plazo, tiene en cuenta los activos que se pueden convertir en dinero fácilmente y las deudas a corto plazo que se tienen con los acreedores. RAZON CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

3 Grafico No. 1 Este indicador estático de liquidez de las IPS refleja que por cada punto de pasivo corriente se tienen 2.96 puntos de activo corriente, las entidades publicas de baja complejidad tienen el mayor grado de liquidez para el corte Observamos que las graficas tienen un comportamiento que a medida que disminuye la complejidad de la misma manera se reduce la liquidez en las entidades privadas, para finalmente obtener una media de 1.6. Distribución porcentual componentes de Activo Corriente entidades Privadas Componentes del activo corriente Inventarios Inversiones Disponible (efectivo) Deudores (cuentas por cobrar)

4 Es importante conocer la composición del activo corriente, en el grafico No. 2 encontramos la proporción de las entidades privadas calculado a partir de la composición de activo corriente, en las entidades de baja complejidad la parte de inversiones es nula (teniendo en cuenta que son 3 registros), La cuentas por cobrar o Deudores registra el mayor peso dentro del activo corriente, 71% en las IPS de alta complejidad, 80% en mediana complejidad y 82% en entidades de baja complejidad. Grafico 2 Distribución porcentual componentes de Activo Corriente entidades Privadas 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 0,14 0,71 0,82 0,09 0,04 0,80 0,06 0,05 0,00 0,09 0,10 0,11 ALTA BAJA MEDIANA Disponible Inversiones Deudores Inventarios En el grafico No. 3, las IPS Publicas muestran un porcentaje menor de participación de las cuentas por cobrar en comparación las IPS privadas, por complejidad son las IPS de mediana complejidad con el mayor valor (81%), las EPS de baja y alta complejidad le siguen con 67% y 66% respectivamente.

5 Grafico 3 Distribución porcentual componentes de Activo Corriente entidades Publicas 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 0,40 0,30 0,20 0,10 0,00 0,14 0,15 0,66 0,67 0,05 0,81 0,03 0,04 0,01 0,16 0,14 0,14 ALTA BAJA MEDIANA Disponible Inversiones Deudores Inventarios RAZON DE ENDEUDAMIENTO La razón de endeudamiento muestra por cada punto de activo cuantos pertenecen a los acreedores. RAZON EDEUDAMIENTO = PASIVO TOTAL TERCEROS / TOTAL DE ACTIVOS Grafico 4

6 En otras palabras muestra la proporción de activo sobre las deudas que se tiene con terceros, para las privadas se observa que a medida que disminuye la complejidad aumenta el porcentaje de endeudamiento, 39%, 49%, y 57% alta, media y baja, respectivamente. Las IPS públicas registran menores niveles de endeudamiento variando entre un 16% en las de baja complejidad a un 30% en las de mediana complejidad. (Ver grafico No.4). Grafico 5 El índice de concentración de endeudamiento refleja el porcentaje de los pasivos corrientes con respecto al total de los pasivos que tienen vencimiento corriente, observamos que la menor proporción (70%) se encuentra en los públicos de mediana complejidad, pero este indicador no tiene mucha variación debido a que su desviación estándar del promedio no es mayor a 15 puntos porcentuales. El mayor nivel de concentración esta en las entidades privadas (0.84), esto se traduce que las IPS privadas se endeudan en mayor medida a menor plazo que las IPS públicas. (Ver grafico No.5) ESTRUCTURA FINANCIERA La determinación de estructura financiera, se define como la proporción entre pasivos y patrimonio que la empresa utilizan para financiar sus actividades, es una decisión trascendental por la relación que tienen sobre los aspectos igualmente importantes: las utilidades y el costo de capital.

7 Tiene relación con las utilidades, por que mientras mayor sea la proporción de deuda respecto al patrimonio mayor será también la cantidad de interese que deben pagarse y por lo tanto habrá una mayor presión sobre las utilidades operativas en la medida en que se deberá generar un mayor volumen de estas para atender el pago de dicho interés en aumento. Grafico 6 Grafico 7

8 En los gráficos No. 6 y No. 7, se muestra la proporción de pasivo y patrimonio de las IPS en el 2006, en las IPS de baja complejidad el 43% representa el capital y el pasivo un 57%, y para las publicas solo el 16% pertenece al pasivo, y el 84% a capital, esto muestra como las privadas se endeudan con terceros para poder realizar sus inversiones. Teniendo en cuenta la ecuación fundamental de la contabilidad, que: ACTIVO (100%)= PASIVO (%X) + PATRIMONIO (%Y) Lo que observamos es la distribución de la parte operativa de la empresa, es decir a la derecha del igual, nos de una proporción de lo que realmente incide a la hora de hacer al suma o las contrapartidas de las cuentas finales del balance general. APALANCAMIENTO O LEVERAGE: La formula es la siguiente; APALANCAMIENTO = PASIVO TOTAL / PATRIMONIO Grafico 8 Este indicador establece la proporción del financiamiento originado por terceros con los recursos de los accionistas; con el fin de establecer cual de las dos partidas esta incidiendo mas que la otra, es decir que si la incidencia o índice es mayor a 1 significa que el pasivo esta

9 siendo mayor que lo que hace parte del capital. El mayor índice de apalancamiento (grafico 8), se muestra en las entidades de nivel bajo privadas, caso contrario en la publicas con 0.21, vemos en el grafico que a medida que aumenta el nivel de complejidad con el aumenta el índice de las privadas. En promedio el mejor índice lo tienen las IPS publicas con un 0.36 promedio, significa que han encaminado actividades para evitar la acumulación de deuda. INDICADORES DE RENTABILIDAD. INDICADORES ESTADO DE RESULTADOS El estado resultados muestra la parte operativa y dinámica de la empresa, incluye el movimiento del balance general y mueve todas las cuentas de los índices que se analizaron anteriormente, por esta razón los índices de rentabilidad están directamente asociados por que se incluyen dentro del patrimonio como utilidad del ejercicio y además disminuyen o aumentan cuentas de activo. La importancia del estado de pérdidas y ganancias es de vital importancia tanto como lo es el del balance general, el estado de resultados, además de determinar las utilidades, informa sobre la composición de los ingresos, costos y gastos del periodo contable. Los análisis de rentabilidad se relacionan con la eficiencia con la que se han utilizado los activos de la empresa, y el equilibrio que se maneja con los gastos y costos que son implícitos dentro de la operatividad de las IPS. MARGEN BRUTO OPERACIONAL El margen bruto de utilidad es el margen operacional pero sin incluir el peso de los gastos del estado de resultados de las IPS.

10 Se observa mejores márgenes brutos en general para las IPS Publicas. MARGEN NETO OPERACIONAL: MARGEN OPERACIONAL UTILIDAD= UTILIDAD OPERAC. / VENTAS NETAS La utilidad operacional tiene en cuenta el total de costos de producción y además todos los gastos de operación, como lo son gasto de ventas y gastos de administración, esto se refiere al numerador, en cuanto al denominador, ventas netas este incluye todas las ventas menos las devoluciones y rebajas en ventas. Es por esto que esta razón establece si el negocio es lucrativo en si mismo, sin tener en cuenta la parte financiera. El grafico No. 9 es evidente la diferencia de márgenes operativos obtenidos entre IPS Públicas y Privadas, mientras las primeras tienen pérdidas las segunda muestran utilidades, esto muestra por una lado el gran peso que tiene los gastos administrativos en las IPS públicas ya que en el margen bruto todas registran márgenes positivos, por otro lado se observa como los márgenes de utilidad operacional en las privadas son menores en las IPS de alta complejidad en especial.

11 Grafico 9 MARGEN NETO DE UTILIDAD MARGEN NETO DE UTILIDAD = UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS La utilidad neta es la utilidad final del ejercicio, y las ventas netas comprenden el total de ventas menos las devoluciones por venta, es decir que este índice es importante por que compara la primera cuenta del estado de perdidas y ganancias con la ultima, y establece en un índice las ventas menos todo lo que la IPS incurrió para llegar a la utilidad neta final.

12 Grafico 10 En el grafico 10, es evidente que las privadas están por encima de las públicas, las de mayor margen son las de baja complejidad como se había dicho anteriormente. Encontramos que las publicas de nivel bajo de complejidad están por debajo, esto quiere decir que el costo de ventas y los gastos de operación son mayores que las ventas netas. RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO Este índice refleja cuanto recibieron los dueños de la organización sobre su inversión, es decir que porcentaje de utilidad final se genero sobre el capital; su formula es la siguiente: RENTABILIDAD DE PATRIMONIO UTILIDAD NETA / PATRIMONIO

13 Grafico 11 En promedio las entidades privadas tiene un 11% de rentabilidad sobre el patrimonio y un 8% las publicas, analizando por complejidad se encuentras que la mayor generadora de rentabilidad es la privada de baja complejidad con un 19%, casi la quinta parte del total de su patrimonio. Las públicas de alta complejidad solo rentan al 1% del total de su capital, y las de mediana complejidad se comportan de la misma manera sin importar su carácter. RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS Este indicador muestra la generación de utilidad por los activos de las IPS, muestra la proporción de la utilidad del ejercicio contable sobre el total de activos corrientes y no corrientes; su formula es la siguiente: RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS = UTILIDAD NETA / TOTAL ACTIVOS

14 Grafico 11 El grafico 11 muestra la rentabilidad de los activos, es decir que proporción de la utilidad del periodo corresponde al total de activos. En este caso el nivel de complejidad medio tiene el mayor porcentaje (12%), mientras que las entidades públicas de alta complejidad mantienen la misma rentabilidad sobre los activos y el patrimonio.

15 CONCLUSIONES Respecto a liquidez para este corte a Dic de 2006 se observa mejores indicadores para las IPS Públicas que para las privadas. La cuenta deudores continúa mostrando un peso significativo dentro de la composición del activo corriente, con tendencia al incremento respecto años anteriores, alcanzando niveles del 82%, por lo cual se sugiere interpretar el indicador de liquidez con precaución. Respecto al indicador de endeudamiento, se evidencia sanos niveles con un promedio en general de un 35%, ligeramente superior al 30% registrado en el año En materia de rentabilidad la situación de las IPS privadas es significativamente mejor que la situación de las IPS públicas, Obtuvieron márgenes operativos y netos positivos para todos los niveles de complejidad, mientras que las públicas registraron pérdidas operacionales para todos los niveles y solo las IPS públicas de mediana complejidad alcanzaron utilidad neta. Sin embargo analizando los índices de rentabilidad del activo y el patrimonio, todas las IPS muestran niveles positivos de rentabilidad, lo cual genera confianza en el sector prestador.

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