INFORME SOBRE INVERSIONES

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1 Punto 5 del orden del día IOPC/OCT16/5/3 Fecha 19 de septiembre de 2016 Original Inglés Asamblea del Fondo de A21 Comité Ejecutivo del Fondo de EC67 Asamblea del Fondo Complementario SA13 INFORME SOBRE INVERSIONES Nota de la Secretaría Resumen: Medida que se ha de adoptar: El Director ha preparado los pormenores de las inversiones del Fondo de 1992 y del Fondo Complementario para el periodo comprendido entre el 1 de julio de 2015 y el 30 de junio de 2016, así como de los cambios que se han producido desde la presentación de su informe anterior. Asamblea del Fondo de 1992 y Asamblea del Fondo Complementario Tomar nota de la información. 1 Introducción 1.1 El artículo 10.2 del Reglamento financiero dispone que el Director ha de presentar en cada sesión ordinaria de los órganos rectores los pormenores del estado actual de las inversiones del Fondo respectivo y de cualesquiera cambios que hayan tenido lugar desde su informe precedente, que cubrió el periodo del 1 de julio de 2014 al 30 de junio de El informe contiene los pormenores de las inversiones del Fondo de 1992 y del Fondo Complementario. 1.3 Se facilitó al Órgano Asesor de Inversiones (OAI) común un listado de todos los depósitos a plazo fijo colocados en el periodo del 1 de julio de 2015 al 30 de junio de 2016 en las diferentes instituciones financieras, listado que el OAI revisó en cada una de sus reuniones trimestrales para asegurarse de que cumplía los requisitos estipulados en las directrices de inversión internas. 1.4 Conforme a lo dispuesto en el artículo 10.6 del Reglamento financiero, a efectos de inversión podrán fusionarse todas las sumas en el Fondo General, Fondos de Reclamaciones (Importantes), cuentas de Contribuyentes y toda cuenta especial. Todos los ingresos resultantes se abonarán a prorrata al fondo o cuenta respectivos, siempre y cuando los intereses sobre las cuentas de Contribuyentes se calculen tal como se indica en el Reglamento interior de cada uno de los Fondos. 1.5 El artículo 10.4 a) del Reglamento financiero dispone que el capital de los Fondos se mantenga en libras esterlinas o, si el Director lo considera apropiado, en las monedas necesarias para hacer frente a reclamaciones que se deriven de un determinado siniestro que hayan sido liquidadas o probablemente lo sean en un futuro próximo.

2 IOPC/OCT16/5/ Se proporciona información con respecto a los ingresos por inversiones percibidos tanto en el ejercicio económico 2015 (del 1 de enero de 2015 al 31 de diciembre de 2015) como en el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2016 y el 30 de junio de Tipos Oficiales 2.1 El tipo básico del Banco de Inglaterra durante el periodo del 1 de enero de 2015 al 30 de junio de 2016 fue del 0,50 %. 2.2 El tipo Refi del Banco Central Europeo (tipo Refi del BCE) durante el periodo del 1 de enero de 2015 al 30 de junio de 2016 fue el siguiente : Tipo Refi del BCE 1 de enero de de marzo de ,05% 16 March June ,00% 2.3 El tipo básico del Banco de Corea durante el periodo del 1 de enero de 2015 al 30 de junio de 2016 fue el siguiente: Tipo básico del Banco de Corea 1 de enero de de marzo de ,00% 12 de marzo de de junio de ,75% 11 de junio de de junio de ,50% 9 de junio de de junio de ,25% 2.4 El tipo básico del Banco de Rusia durante el periodo del 1 de enero de 2015 al 30 de junio de 2016 fue el siguiente: Tipo básico del Banco de Rusia 1 de enero de de enero de ,00% 30 de enero de de marzo de ,00% 13 de marzo de de abril de ,00% 30 de abril de de junio de ,50% 15 de junio de de julio de ,50% 31 de julio de de junio de ,00% 10 de junio de de junio de ,50% 3 Intereses devengados por las inversiones Los ingresos de intereses devengados por las inversiones (mostrados sobre una base acumulativa, es decir, cuando el Fondo respectivo los devenga) en el año civil de 2015 y en el periodo del 1 de enero de 2016 al 30 de junio de 2016, respectivamente, se indican a continuación.

3 IOPC/OCT16/5/ Fondo de 1992 Periodo 1 de enero 1 de diciembre de 2015 Tasa media de intereses devengados en 2015 por los depósitos a plazo fijo 1 de enero 30 de junio de 2016 Libras esterlinas Euros Won coreanos Rublos rusos Cuentas a la vista / cuentas bancarias que devengan intereses Total intereses Depósitos a Depósitos a Depósitos a Depósitos a plazo fijo plazo fijo plazo fijo plazo fijo ,06% 0.03% 1,16% 9,38% Fondo Complementario Libras esterlinas Cuenta bancaria Total Periodo Depósitos a que devenga intereses plazo fijo intereses 1 de enero 31 de diciembre de Tasa media de intereses devengados en 2015 por los depósitos a plazo fijo 0,89% de enero 30 de junio de En su reunión de marzo de 2016, el Órgano Asesor de Inversiones (OAI) común recomendó que la duración de los depósitos se limitara a un mes y que se realizaran únicamente en un número limitado de bancos de contrapartida, límite que posteriormente se extendió a tres meses según lo recomendado por el OAI en la reunión de mayo de Con motivo del resultado del referendo sobre la permanencia del Reino Unido en la Unión Europea, el tipo básico del Banco de Inglaterra se redujo al 0,25% el 4 de agosto de 2016 y las inversiones en libras esterlinas se han visto afectadas por esta reducción. 4 Situación actual de las inversiones En los anexos a este documento se presenta la información relativa a la distribución de las inversiones en diversas instituciones financieras al final de cada mes del periodo comprendido entre el 1 de julio de 2015 y el 30 de junio de 2016, del siguiente modo: Anexo I: Fondo de 1992: inversiones a plazo fijo en libras esterlinas y saldos al 30 de junio de 2016 en cuentas a la vista y con preaviso que ofrecieron mayor rendimiento con la ventaja adicional de liquidez.

4 IOPC/OCT16/5/3-4 - Anexo II: Anexo III: Anexo IV: Anexo V: Anexo VI: Fondo de 1992: inversiones a plazo fijo en euros y saldos al 30 de junio de 2016 en cuentas corrientes (que ofrecieron un 0 % de interés) para evitar tipos de interés negativos (para pagar indemnizaciones a los demandantes en España, Francia y Portugal respecto al siniestro del Prestige) Fondo de 1992: inversiones a plazo fijo en won coreanos (KRW) y saldos al 30 de junio de 2016 en cuentas a la vista que ofrecieron un rendimiento a la par con los depósitos a plazo con la ventaja añadida de la liquidez (para pagar indemnizaciones a los demandantes en la República de Corea respecto al siniestro del Hebei Spirit) Fondo de 1992: inversiones a plazo fijo en rublos rusos (Para pagar indemnizaciones a los demandantes en la Federación de Rusia respecto al siniestro del Volgoneft 139) Fondo Complementario: inversiones a plazo fijo en libras esterlinas y saldos al 30 de junio de 2016 en cuentas a la vista que ofrecieron mayor rendimiento con la ventaja adicional de liquidez Inversiones superiores a los límites normales estipulados en el Reglamento financiero <1> de los Fondos 5 Límites de las inversiones en cualquier institución financiera 5.1 Conforme a lo dispuesto en los artículos 10.4 c) y 10.4 d) del Reglamento financiero, la inversión máxima del capital del Fondo respectivo en cualquier banco o sociedad de crédito hipotecario no excederá normalmente el 25 % de este capital o 10 millones, si esta cifra es superior. La inversión máxima de los Fondos en un banco o sociedad de crédito hipotecario no excederá normalmente de 15 millones en conjunto, o de 20 millones respecto del banco o bancos utilizados habitualmente por los Fondos, y no excederá normalmente de 25 millones si el capital combinado de los dos Fondos es superior a 300 millones. 5.2 Conforme al artículo 10.4 e) del Reglamento financiero, corresponde al Director informar a los órganos rectores, en su próxima sesión ordinaria, de cualquier excepción del límite normal. 5.3 En lo referente al Fondo de 1992, no ha habido ninguna ocasión en que la inversión máxima en un banco o sociedad de crédito hipotecario haya excedido el 25 % de su capital total. 5.4 En el anexo VI se presentan los pormenores de las inversiones superiores a los límites normales mantenidas en cuentas que devengan intereses en instituciones financieras. El límite se aplica a los grupos bancarios y no a las instituciones financieras individuales. 5.5 El informe incluye las inversiones del Fondo de 1992 y del Fondo Complementario que, teniendo en cuenta el capital combinado de ambos Fondos, excedieron los límites normales. <1> Se ha editado la versión en español de este Reglamento por motivos de coherencia en 2016.

5 IOPC/OCT16/5/ Barclays Bank plc y HSBC Bank plc han sido designados bancos utilizados habitualmente en las operaciones, y BNP Paribas, International Nederlanden Bank (ING Bank NV), Standard Chartered Bank Korea Ltd., KEB Hana Bank (anteriormente conocido como Korea Exchange Bank) y KDB Bank (Korea Development Bank) han sido designados bancos temporales habitualmente utilizados por los Fondos, ya que se utilizan para mantener depósitos en KRW en relación con el siniestro del Hebei Spirit. 5.7 Debido a que el límite normal se establece en libras esterlinas, cualquier volatilidad del tipo de cambio afecta a las conversiones de depósitos en divisas extranjeras a libras esterlinas. Durante el periodo del que se informa, el límite de 20 millones para los bancos que suelen utilizar los FIDAC se excedió temporalmente en tres ocasiones con el KEB Hana Bank, ya que este es el banco a través del que se están efectuando pagos de indemnización con respecto al siniestro del Hebei Spirit, y en una ocasión con el KDB Bank. Las inversiones en Barclays Bank plc, el banco a través del que los FIDAC suelen realizar sus operaciones, habían excedido el límite normal en tres ocasiones durante el periodo del que se informa, hasta una cantidad máxima de aproximadamente 2,6 millones. Esto se debió principalmente a que se recibieron pagos de contribuciones y a que en Londres se cuenta con won coreanos con respecto al siniestro del Hebei Spirit y euros con respecto al siniestro del Prestige. 6 Instrumentos financieros empleados 6.1 Depósitos en doble moneda/inversiones en doble moneda Desde el 2002, el Fondo de 1992 ha invertido ocasionalmente libras esterlinas en forma de depósitos en doble moneda (DCD) o inversiones en doble moneda (DCI) de acuerdo con la recomendación del OAI. Un DCD/DCI es un tipo de depósito cuyo monto se coloca en libras esterlinas (la moneda de base) en una institución financiera que cumple los criterios de inversión del Fondo de 1992 de inversión prudente a una tasa de interés superior. A cambio de este mayor rendimiento, existe la posibilidad de que la institución financiera reembolse la suma principal en una segunda moneda predeterminada si, al expirar el depósito, el tipo de cambio entre la libra esterlina y la segunda moneda es inferior a un tipo dado (es decir, un tipo de cambio predeterminado elegido en el momento de efectuar el depósito). La duración de cada depósito y la segunda moneda se seleccionan para satisfacer los requisitos de flujo de efectivo del Fondo de La posibilidad de que la cuantía principal sea convertida a una segunda moneda al tipo de cambio previamente seleccionado (conocido como strike) es aceptable para el Fondo de 1992, ya que necesita constantemente una segunda moneda para hacer frente a las reclamaciones derivadas de los siniestros Durante el periodo del que se informa, venció una DCI en /KRW en relación con el siniestro del Hebei Spirit en diciembre de 2015, lo que dio como consecuencia un interés adicional de aproximadamente Medida que se ha de adoptar Asamblea del Fondo de 1992 y Asamblea del Fondo Complementario Se invita a la Asamblea del Fondo de 1992 y a la Asamblea del Fondo Complementario a tomar nota de la información que figura en el presente documento.

6 ANEXO I FONDO DE SALDOS MENSUALES EN CUENTAS DE INVERSIÓN EN LIBRAS ESTERLINAS DEL 1 DE JULIO DE 2015 AL 30 DE JUNIO DE 2016 Institución ABN Amro Bank NV Lloyds Bank plc BNP Paribas HSBC Bank plc Int'le Nederlanden Bank (ING Bank NV) National Bank of Abu Dhabi Nationwide Building Society Oversea-Chinese Banking Corporation Ltd Sumitomo Mitsui Banking Corporation Landesbank Hessen-Thuringen GZ Qatar National Bank Total Cuentas a la vista/con preaviso (mayor rendimiento y liquidez) HSBC Bank plc Barclays Bank plc Bank of Scotland plc (Lloyds Banking Group) Lloyds Bank plc Santander UK plc Subtotal Total al 30 de junio de IOPC/OCT16/5/3, Anexo I

7 ANEXO II FONDO DE SALDOS MENSUALES EN CUENTAS DE INVERSIÓN EN EUROS DEL 1 DE JULIO DE 2015 AL 30 DE JUNIO DE 2016 Institución ABN Amro Bank NV BNP Paribas Qatar National Bank National Bank of Abu Dhabi Rabobank Nederland NV Total Cuentas a la vista (evitar tipos de interés negativos) Barclays Bank plc BNP Paribas Subtotal Total al 30 de junio de IOPC/OCT16/5/3, Anexo II

8 ANEXO III FONDO DE SALDOS MENSUALES EN CUENTAS DE INVERSIÓN EN WON COREANOS DEL 1 DE JULIO DE 2015 AL 30 DE JUNIO DE Institución KRW KRW KRW KRW KRW KRW Barclays Bank plc BNP Paribas HSBC Bank plc Int'le Nederlanden Bank (ING Bank NV) Standard Chartered Bank Korea Ltd Total Institución KRW KRW KRW KRW KRW KRW Barclays Bank plc BNP Paribas HSBC Bank plc Int'le Nederlanden Bank (ING Bank NV) Standard Chartered Bank Korea Ltd Total Cuentas a la vista (rendimiento a la par con depósito a corto plazo y liquidez) KRW KEB Hana Bank KDB Bank Subtotal Total al 30 de junio de IOPC/OCT16/5/3, Anexo III

9 ANEXO IV FONDO DE SALDOS MENSUALES EN CUENTAS DE INVERSIÓN EN RUBLOS RUSOS DEL 1 DE JULIO DE 2015 AL 30 DE JUNIO DE 2016 Institución RUB RUB RUB RUB RUB RUB RUB RUB RUB RUB RUB RUB HSBC Bank plc Total IOPC/OCT16/5/3, Anexo IV

10 ANEXO V FONDO COMPLEMENTARIO - SALDOS MENSUALES EN CUENTAS DE INVERSIÓN EN LIBRAS ESTERLINAS DEL 1 DE JULIO DE 2015 AL 30 DE JUNIO DE 2016 Institución ABN Amro Bank NV Lloyds Bank plc Total Cuentas a la vista (mayor rendimiento y liquidez) Barclays Bank plc Total al 30 de junio de IOPC/OCT16/5/3, Anexo V

11 ANEXO VI FONDO DE 1992 Y FONDO COMPLEMENTARIO INVERSIONES REALIZADAS SUPERIORES A LOS LÍMITES NORMALES ESTIPULADOS EN EL ARTÍCULO 10.4 d) DEL REGLAMENTO FINANCIERO DE LOS FONDOS DEL 1 DE JULIO DE 2015 AL 30 DE JUNIO DE 2016 Institución Período durante el cual se superó el límite Número de días Cuantía por la que se superó el límite Razón por la que se superó el límite Inversiones (Libras esterlinas, Euros, won coreanos y rublos rusos) superiores a 15 millones ( 20 millones respecto a los bancos utilizados habitualmente por los FIDAC) KEB Hana Bank * 4/12/15-6/12/ Barclays Bank plc* 7/12/2015-9/12/ Directriz de cobertura 8 (siniestro del Hebei Spirit) Directriz de cobertura 8 (siniestro del Hebei Spirit) Barclays Bank plc * 29/02/ Recepción de contribuciones KEB Hana Bank * 1/4/16-20/4/ KDB * 1/4/16-31/5/ KEB Hana Bank * 2/6/ /6/ Barclays Bank Plc * 09/06/ Retenido para efectuar un pago de indemnización Directriz de cobertura 8 (siniestro del Hebei Spirit) Retenido para efectuar un pago de indemnización Directriz de cobertura 8 (siniestro del Hebei Spirit) * Banco utilizado habitualmente por los FIDAC Directriz de cobertura 8 En caso que fuera necesario que los Fondos pusieran en práctica su estrategia de cobertura en el supuesto de un sinisestro en un Estado Miembro cuya moneda no sea libremente convertible, las cuantías mantenidas en las instituciones financieras podrán exceder los límites de inversión estipulados en el artículo 10.4d) del Reglamento financiero de los Fondos para periodos considerables. Las inversiones que excedan los límites normales deberán informarse a los órganos rectores en sus sesiones ordinarias y se les explicará por qué es necesario superar los límites de inversión aplicables con la finalidad de aplicar las Directrices de cobertura de los Fondos. IOPC/OCT16/5/3, Anexo VI