El panorama de los mercados internacionales de seguros y las lecciones de las últimas catástrofes naturales

Transcripción

1 El panorama de los mercados internacionales de seguros y las lecciones de las últimas catástrofes naturales Horst Agata agata@genre.com Director General General Reinsurance México

2 La historia de Gen Re 1846 Se otorga la concesión a la Kölnische Rück 1852 Comienzo de operaciones 1920 Se funda General Reinsurance 1994 Alianza estratégica entre General Re y Kölnische Rück Inicio de la cooperación bajo la denominación común de General & Cologne Re Group 1998 Fusión de Berkshire Hathaway y General & Cologne Re Group 2000 Se constituye GeneralCologne Re: Una empresa, una marca, una promesa 2003 La compañía sale bajo un nombre: Gen Re 2010 Kölnische Rückversicherungs-Gesellschaft AG cambia a General Reinsurance AG

3 Retos para la industria de seguros Bajas tasas de interés Riesgos nuevos Subida de siniestros por catástrofes naturales Subida de los riesgos de cúmulos Incertidumbre política Crisis del Euro/ Turbulencias en los mercados financieros Cambios en la regulación Red económica global Fuente: MR, Is the market ready to change? / Ludger Arnoldussen

4 Agenda El panorama de los mercados internacionales de seguros y las lecciones de las últimas catástrofes naturales > La disciplina en la suscripción > Algunos riesgos importantes y algunas lecciones Riesgos catastróficos Riesgos económicos Nuestro futuro

5 Nuestro mercado mundial de (rea)seguro en 2010 Mercado mundial de Seguros USD 4,338 MM 4.6% Mercado mundial de Reaseguro ~ USD 200 MM No Vida 42% Vida 58% No Vida 73% Vida 27% Fuente : Sigma (Swiss Re) ; IAIS Global Reinsurance Report

6 Distribución de la prima de daños en 2010 Mercados emergentes % 85% Economías industrializadas Fuente: NAIC; Insurance Information Institute research. 5

7 El costo de NO ser disciplinado es muy alto 6

8 ROE: Industria No Vida EU vs. Toda Industria % 15% (Porcentaje) Katrina, Rita, Wilma 10% Sept. 11 5% 0% Hugo Andrew Northridge Siniestros CAT; más bajos en 15 años 4 Huracanes Crisis Financiera -5% E Fuente: ISO, Fortune, Insurance Information Institute.

9 Cuál fue el Error? Estrategia Equivocada Adquisiciones Integradas Inadecuadamente Colapso en la Disciplina de Suscripción y Cotización Reservas Inadecuadas de Pérdidas No compensaron nuestros costos de pérdida reales Se Suscribieron Riesgos Fuera de Nuestro Círculo de Competitividad Falta de Controles e Información Apropiados Clientes Equivocados

10 Nunca es tarde aceptar un buen consejo

11 Disciplina de Suscripción... A diferencia de la situación que prevalece en muchas otras industrias ni el tamaño ni el nombre determinan la rentabilidad del asegurador. De hecho, muchas de las más grandes y conocidas compañías obtienen regularmente resultados mediocres. Lo que cuenta en este negocio es la disciplina de suscripción. Warren E. Buffett Berkshire Hathaway 2001 Carta a los Accionistas

12 Los eventos catastróficos del año 2011 hasta hoy

13 Panorama >En 2010 tuvimos una de las catástrofes humanitarias más graves de la historia >2011 es será un año con grandes pérdidas económicas a las infraestructuras >2011 es el año con las mayores pérdidas aseguradas de terremoto en la historia >2011 es ya el segundo año más costoso en términos de siniestros catastróficos asegurados

14 Los eventos catastróficos en 2011 (estimación) > Inundaciones, Enero 2011, Australia, : 5 $MM USD > Cyclone Yasi, 2 de febrero 2011, Australia: 2,5 $MM USD > Terremoto, 22 de febrero 2011, Nueva Zelanda (Christchurch): 10 $MM USD > Terremoto, 11 de marzo 2011, Japón (Honshu): 35 $MM USD > Tornados, Abril 2011, EU: 14 $MM USD > Inundaciones en EU, Mayo 2011: 3 $MM USD > Huracán Irene, Agosto 2011, EU: 4 $MM USD > Total 73,5 $ MM USD

15 Catástrofes Naturales Globales $ MM Siniestro económico total (en 2011 valores) Siniestro asegurado total (en 2011 valores) Fuente: MR NatCatSERVICE

16 Catástrofes Naturales Globales distribución de las pérdidas aseguradas por continentes 58% 21% 12% <1% 2% 6% Source: Geo Risks Research, NatCatSERVICE As at July 2011

17 Las razones para la subida de los costos para los siniestros catastróficos > Sube la población mundial > Gran concentración de valores y subida de valores > Vulnerabilidad de materiales, tecnologías modernas, manera de construir > Mayor penetración del seguro > Globalización, producción en cadena > El clima

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19 Número de catástrofes naturales * Fuente: MR NatCatSERVICE, *2011 figure is through June Fenómenos geofísicos: Terremoto, erupción volcánica Fenómenos meteorológicos: tormentas tropicales, tormenta de invierno, temporal, granizo, tornado, tormentas locales Fenómenos hidrológicos: crecida repentina, inundación fluvial, marea de tempestad, corrimiento de masas (deslizamiento de tierra) Fenómenos climatológicos: ola de calor y de frío, incendio forestal, sequía

20 Catástrofes Naturales en 2011 (hasta agosto) Tornados, Abril-June 2011, EU: > 14 $MM USD Huracán Irene, Agosto, EU: > 3 $MM USD Severe storms, tornadoes USA, May Terremoto, 11 de marzo 2011, Japón (Honshu): 35 $MM USD daños asegurados, 210 $MM daños económicos, > muertos. Wildfires USA, May June Floods USA, April Mayo Severe storms, tornadoes USA, April Cyclone Yasi, 2 de febrero 2011, Australia: 2,5 $MM USD Terremoto, tsunami Japón, 11 Marzo Cyclone Yasi Australia, 2 Feb Natural catastrophes Selection of significant loss events (see table) Fuente: MR NatCatSERVICE Inundaciones, Enero 2011, Brasil, 1350 muertos Landslides, flash floods Brazil, 12/16 Jan Inundaciones, Enero 2011, Australia 5 $MM USD Floods, flash floods Australia, Dec 2010-Jan 2011 Terremoto, 22 de febrero 2011, Nueva Geophysical events Zelanda (Christchurch): Hydrological events (earthquake, tsunami, volcanic activity) 10 $MM USD (flood, mass movement) Meteorological events (storm) Earthquake New Zealand, 22 Feb Earthquake New Zealand, 13 June Climatological events (extreme temperature, drought, wildfire)

21 Impacto de las primeras catástrofes en 2011 en el capital (del 2010) de algunas reaseguradoras Kkkk

22 Impacto de las primeras catástrofes en 2011 en el capital (del 2010) de algunas reaseguradoras Kkkk

23 Índice Combinado: Reaseguro (2do. Trimestre 2011)

24 Los 16 desastres más costosos en el mundo, (pérdidas aseguradas), * ($MM) 10 de los 16 desastres más caros en la historia han ocurrido desde 2004 $80 $70 $60 $50 $40 $30 $20 $10 $0 $7,8 Winter Storm Daria $8,0 Chile Quake (2010) 3 de los 16 desastres más caros en la historia han ocurrido durante este año $8,0 Hugo (1989) $9,0 Typhoon Mirielle (1991) $9,3 Charley (2004) $10,0 New Zealand Quake $11,3 $14,0 $14,0 $14,9 Rita (2005) Spring Wilma Tornadoes (2005) (2011) (1991) (2011) (2001) (2011)* *Through June 20, disaster figures are estimates; Figures include federally insured flood losses, where applicable. Sources: Swiss Re sigma 1/2011; AIR Worldwide, RMS, Eqecat; Insurance Information Institute. Ivan (2004) $20,5 $20,8 Ike Northridge WTC (2008) (1994) Terror Attack $23,1 $24,9 Andrew (1992) $35,0 Japan Quake, Tsunami $72,3 Katrina (2005)

25 Nuestro Futuro

26 La fuerza de un terremoto no determina la cantidad de las víctimas

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28 12 de enero 2010, Haití

29 Poca exposición no significa que no hay RIESGO Según la opinión de tres geólogos de GNS Science: > The fault that ruptured and produced the magnitude 7.1 earthquake in Canterbury on Saturday appears not to have ruptured for at least 16,000 years, scientists said today. > We've known earthquakes are possible on the Canterbury Plains, but they are infrequent. > Fuente: GNS Science, Richard Jongens, David Barrell, and Simon Cox - Events/Media-Releases/16000-years

30 Los 16 desastres más costosos en el mundo, (pérdidas aseguradas), * ($MM) $80 $70 $60 $50 $40 $30 $20 $10 $0 $7,8 Winter Storm Daria $8,0 Chile Quake (2010) $8,0 Hugo (1989) $9,0 Typhoon Mirielle (1991) Por primera vez tenemos importantes siniestros en países No Picos $9,3 Charley (2004) $10,0 New Zealand Quake $11,3 $14,0 $14,0 $14,9 Rita (2005) Spring Wilma Tornadoes (2005) (2011) (1991) (2011) (2001) (2011)* *Through June 20, disaster figures are estimates; Figures include federally insured flood losses, where applicable. Sources: Swiss Re sigma 1/2011; AIR Worldwide, RMS, Eqecat; Insurance Information Institute. Ivan (2004) $20,5 $20,8 Ike Northridge WTC (2008) (1994) Terror Attack $23,1 $24,9 Andrew (1992) $35,0 Japan Quake, Tsunami $72,3 Katrina (2005)

31 El Costo de 30 Años de Prima (Chile) Prima Terremoto y Adicionales Acumulada (USD) Millones de dólares 7,000 6,000 5,000 4, ,000 2,000 1,000 El costo de siniestro de 27F casi duplica los últimos 30 años de Prima Directa de los Ramos Terremoto y otros adicionales asociados a catástrofes. De hecho la Prima de ese ramo entre 1980 y 2009 acumula US millones. El costo del 27F para el mercado asegurador representará un 42% del gasto total estimado del terremoto en Chile. Fuente : Jorge Claude, Gerente General, Asociación de Aseguradores de Chile, Cartagena 2010

32 Daños Asegurados sobre Prima Anual P & C (Generales) 350% 300% 250% 200% 150% 100% Daños asegurados / Prima Directa No Vida (Chile) % 50% 0% 11.40% 5.90% 2.20% 1.50% 4.40% Katrina Northridge Wilma Charley Martin 27F En general, los montos de indemnización asociados a grandes catástrofes representan un 5% de la Prima Directa Anual de P&C del mercado local. El terremoto 27F en Chile asciende a más del 330% de ésta. El costo de siniestro de 27F equivale al total de la prima de seguros generales acumulada entre 2007 y Fuente : Jorge Claude, Gerente General, Asociación de Aseguradores de Chile, Cartagena 2010

33 La importancia de los riesgos/daños secundarios

34 Sendai 11 de marzo 2011, Japón (Honshu)

35 11 de marzo 2011, Japón (Honshu)

36 22 de febrero 2011, Nueva Zelanda

37 Mayor exposición de la cobertura de Pérdida de Beneficios

38 11 de marzo 2011, Japón (Honshu)

39 11 de marzo 2011, Japón (Honshu)

40 Seguro de Interrupción de Negocios de contingencia Proveedor de nivel 1 Asegurado Proveedor de nivel 2 Proveedor de nivel 1 Proveedor de nivel 2 Proveedor de nivel 2 Proveedor de nivel 2 Proveedor de nivel 2

41 Seguro de Interrupción de Negocios de contingencia Proveedor de nivel 1 Asegurado Proveedor de nivel 2 Proveedor de nivel 1 Proveedor de nivel 2 Proveedor de nivel 2 Proveedor de nivel 2 Proveedor de nivel 2 Incidente Siniestro/daño

42 Seguro de Interrupción de Negocios de contingencia retraso Proveedor de nivel 1 Asegurado retraso Proveedor de nivel 2 Proveedor de nivel 1 Proveedor de nivel 2 Proveedor de nivel 2 Proveedor de nivel 2 Proveedor de nivel 2 Incidente Siniestro/daño

43 Definición de proveedores críticos > Proveedores que producen partes de las que otras industrias dependen muchísimo y cuya parada de producción llevaría a la otra industria a una pérdida importante de CBI (Contingent Business Interruption) > Proveedores críticos identificados en el contexto de una estrategia de suscripción de CBI: Proveedores en la industria automotriz Fabricación de circuitos integrados Fuente: MR, Is the market ready to change? / Ludger Arnoldussen

44 Escenarios críticos > Combinación de país/región, riesgo de cúmulos y la particular industria de proveedores > Fabricación de circuitos integrados Terremoto Japón Tifón Japón Terremoto Taiwán Tifón Taiwán Terremoto Costa Noroeste EE.UU > Proveedores en la industria automotriz Terremoto Japón Tifón Japón Terremoto Oeste medio EE.UU Terremoto LA/California EE.UU Fuente: MR, Is the market ready to change? / Ludger Arnoldussen

45 Las posibles consecuencias de la parada de la producción: La interrupción del negocio La reducción de la competitividad Shareholder Value negativo Las pérdidas de cuota de mercado El impacto negativo sobre la imagen de una empresa.

46 Los viejos tiempos

47 Nuevamente tuvimos problemas con los modelos > Los resultados de los modelos casi nunca reflejan la realidad después del siniestro

48 Daños asegurados estimados para el terremoto de Japón* Daños asegurados, $MM Eqecat $12 $25 MM RMS $21 - $34 MM AIR Worldwide $25 - $35 MM Towers Watson $20 - $45 MM $- $5 $10 $15 $20 $25 $30 $35 $40 $45 $50 Fuente: AIR Worldwide, Eqecat, RMS, Towers Perrin; Insurance Information Institute, al 21 de abril 2011.,.

49 Diferencia en los resultados de los modelos > misma exposición > mismo riesgo (EQ) > los tres modelos son generalmente aceptados A B C A B C

50 Los modelos son para muchas industrias lo que son los faroles para los borrachos. Ellos necesitan los faroles para sujetarse pero no para iluminarse.

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52 Wilma en México Wilma en Cancun

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54 Porque la gente no se prepara adecuadamente a los desastres Lo peor no va a suceder. Si esto ocurre, le toca a otros y no a mí. Si me toca, el impacto será limitado.

55 Huracán Alex,

56 Fuente: Fotos GNP, AMIS

57 Vulnerabilidad > Tipo de Construcción > Lugar de construcción > Tipo de suelos > Densidad > Medidas internas > Medidas internas Situación Política y Social > Instalaciones de servicios públicos > Educación > Legislación

58 Algunos consejos prácticos 1. Analizar los riesgos Determinar los peligros de catástrofes naturales que podrían afectarle Determinar su grado de exposición Adaptar su exposición en consecuencia 2. Prepararse para el evento Escriba su plan Recopile información adicional Entrene a su equipo Haga inspecciones periódicas 3. Medidas posteriores al evento Cuando golpea una catástrofe, el objetivo es restaurar las operaciones lo antes posible. Dependiendo de la exposición y el impacto sobre las empresas, esto puede ser previsto en un plan de continuidad de negocio formal. Fuente: Allianz Risk Pulse Focus: Natural Catastrophes, Marzo 2011

59 Tenemos una gran tarea por delante

60 Promedio anual de los siniestros asegurados Fuente: Allianz,

61 Nuestro mundo cambió

62 Pérdida causada por el Gran Huracán de Miami ajustada por la inflación, el crecimiento de las propiedades en la costa y el crecimiento real del valor de las propiedades $ MM $600 $500 $400 $300 $200 $100 $0 $0.76 (MM de USD) Si se repite el Gran Huracán de Miami de 1926 se llegaría a un siniestro de $500 MM en daños en 2020 si partimos de la tendencia actual demográfica $73 $130 $ Fuente: Roger Pielke y Christopher Landsea, Deciembre 2005; Insurance Info. Institute.

63 Anillo de Fuego

64 Los mayores terremotos registrados se han producido en el Anillo de fuego del Pacífico La figura indica los 10 mayores sismos registrados, junto con el año en que ocurrieron y su magnitud. El terremoto de Maule ocupa el quinto lugar. Fuente: AIR, El terremoto de Chile de 2010

65 Distribución temporal de terremotos M 9.0 o más grandes después de 1900 Fuente: AIR,SPATIAL AND TEMPORAL EARTHQUAKE CLUSTERING

66 Distribución temporal de terremotos M 8.6 o más grandes después de 1900 Fuente: AIR,SPATIAL AND TEMPORAL EARTHQUAKE CLUSTERING

67 Anillo de Fuego

68 Sin duda existe una mañana, Riesgos pero económicos nuestro mundo será muy diferente.

69 Japón y los EE.UU. tienen deudas más altas que toda la zona del Euro. La deuda total en porcentaje del PIB de las regiones (2011) Zona Euro: 87,7 % EE.UU.: 98,3 % Japón: 236,1 %

70 La deuda en porcentaje del PIB (2011)

71 Frecuencia de quiebra de las cías. de daños vs. índice combinado, Índice combinado La quiebra de las cías. es altamente correlacionada con los resultados en la suscripción, los índices más bajos fueron en 2007/08 índice combinado frequencia de quiebra Daños Frequencia de quiebra Source: A.M. Best; Insurance Information Institute

72 Razones porque quiebran las cías. de Daños Causas diversas Cambios en la suscripción de negocios 8.6% 3.6% 4.0% Inadecuada colocación de reaseguro Ineficiencias en reservas de siniestros Primas insuficientes Problemas de inversiones 7.3% 40.3% Problemas de fusiones 7.8% 7.1% Siniestros catastróficos Presunto fraude 7.8% 13.6% Rápido crecimiento Fuente: A.M. Best: Impairment Review, Special Report, April 2011.

73 Señales de amenazas

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76 Desarrollo de los intereses de los bonos del estado

77 Los bancos con más deuda soberana de los países periféricos Fuente: El País, 24/09/2011, Datos de la Autoridad Bancaria Europea (EBA), En millones de euros 76

78 Los bancos con más deuda soberana de los países periféricos Fuente: El País, 24/09/2011, Datos de la Autoridad Bancaria Europea (EBA). En millones de euros 77

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80 Actual Crecimiento Real del PIB vs. Crecimiento Medio anterior a la crisis ( vs. 2011F-2012F*) *Percentage point difference between compound annual rates of change vs. forecasts for Fuentre: Source: IMF, World Economic Outlook, September 2011; Insurance Information Institute. 79

81 Las reservas en dólares de China > $ USD Mmmmmmmmm Mmmmmmmmm

82 The cover of the Saturday, July 30, 2011 issue of - National Journal The cover of "Vista Chinese Journal

83 La inversión directa por parte de China Fuente: The Economist, Nov , 2010

84 > Nuestros retos Las bajas tasa interés

85 La tasas de interés por 3 meses Grandes economías globales, 2011F-2012F 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 1,47% 1,84% Euro Area 2011F 0,21% 0,72% 2012F 0,79% 1,17% 0,10% 0,20% 1,22% Japón G.B. E.U. Canada China Australia India 2,04% 4,71% 4,81% 4,91% 5,13% 8,13% 8,11% Fuente: Blue Chip Economic Indicators, September 2011 edition.

86 >Nuestros retos La posible inflación

87 Inflación Estados Unidos China Zona Euro (2.5) Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Source: Bloomberg

88 El impacto de una posible inflación > La severidad de los costos de siniestros sube (RC y Incendio) > Dificultad en calcular las tasas adecuadas por las subestimaciones de las tendencias (que se basan en cifras históricas) > Las reservas se desarrollan diferente y no serán suficientes > Los deducibles de nuestros asegurados se acaban demasiado rápidos. > Los costos de reaseguro subirán porque las coberturas serán más afectadas por los siniestros más altos.

89 >Nuestros retos La futura regulación

90 PwC - Insurance Banana Skins Regulación 2. Capital 3. Tendencias macro-económicas 4. Resultados de inversión 5. Catástrofes Naturales 6. Talento 7. Responsabilidades a largo plazo 8. Gobierno Corporativo 9. Canales de distribución 10. Tasas de interés Fuente :

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92 Las circunstancias no son estables - cambios sociales You Want To Be a Millionaire - cambios económicos - desarrollo tecnológico - cambios legales y jurídicos - desarrollo en la medicina - cambios climatológicos - desarrollo en los seguros etc. etc. Las probabilidades subyacentes cambian La naturaleza de los riesgos cambia

93 Conocemos realmente el verdadero riesgo?

94 Distribución de las pérdidas entre el reasegurador y el asegurador (siniestros importantes) $100 $90 $80 $70 $60 Participación en los siniestros por parte de los reaseguradores fue muy alto en 2010 y 2011 Billions $50 $40 $30 $20 $10 $ Worldwide Direct Insured Losses Reinsured Losses Source: Holborn; RAA. * 2011 events are as of March 31 and are preliminary and may change as loss estimates are refined further.

95 La gran pregunta es. Cuánto más?

96 Reaseguradores reportados a la RAA 1983 AGF Reinsurance Corp. of US Allendale Mutual American Agr. Ins. Co. American Independence Re American Medical Assurance American Mutual Liability Ins. American Mutual Re American Overseas Re American Re American Union Balltica-Skandinavia Re Bausch & Lomb Ins. Bellefonte Re Ins. Buffalo Re Capital Assurance Co. Centaur Ins. Co. Central National Ins. of Omaha Christiania/Switzerland Group Cologne Re Commercial Union Re Congregation Ins. Co. Constellation Re Constitution Re Constitution State Mgt. Co. Continental Cas./Reins. Dept. Copenhagen Re of America Country Mutual Ins. Dominion Ins. Dorinco Reins. Co. Elkhorn Ins. Co. Employers Mutual of Des Moines Employers Re Ennia Re of America Evanston Re Excess and Treaty Re Corp. Excess Mutual Re Corp. Farm Bureau Mutual of Michigan Farmers Alliance Mutual Farmers Home Mutual Ins. Co. Farmers Mutual Hail of Iowa Federated Mutual Ins. Co. Federated Re Corp. Fireman's Fund First American Ins. Co. First Excess and Re Corp. First Horizon Ins. Co. First Security Ins. Co. Folksamerica Re Co. Fremont Re/Fremont Indemnity Fuji Fire & Marine Ins. Co. Galaxy Re Gamma Re General of Trieste & Venice General Re Group Gerling Global Great American Re Inc. Grinnell Mutual Guilderland Mutual Re Hamburg International Re Hanseco Ins. Co. Hanseco Re Co. Home Insurance/Home Re INA Re Insurance Corp. of Hannover Kemper Re Liberty National Lincoln National Re Mead Re Mercantile & General Merchants & Bus Men's Mutual Metropolitan Re Michigan Mutual MONY Re Munich Re Group National Re Nationwide Mutual Insurance New England Re New York Ins. Exchange Nordic Union Re North American/Swiss Re Northeaster of Hartford/First Re NWNL Re Co. Ohio Re Ormond Re Pacific Re Corp. PMA Re/PA Manufacturers Paladin Reinsurance Corp. Parklane Insurance Co. Philadelphia Re Presidio Insurance Co. Provident General Ins. Prudential Re Group Public Service Mutual Puritan Insurance Co. RLI Insurance Co. Ranger Insurance Co. Reinsurance Association of MN Reinsurance Co of America Reinsurance Corporation of NY Reliance Ins. Co. Republic Western Ins. Co. Rochdale Ins. Co. SAFECO Group St. Paul Fire & Marine San Francisco Re SCOR Re Security Insurance Group Seibels, Bruce Group Sentry Re Management, Inc. Shelby Mutual Insurance Co. Signet Re Co. Simcoe & Erie General Sirius Re Skandia America Group Southwest International Re Stella Re for Hansa Re and Zurich Re of NY Summit Fidelity & Surety Transatlantic Re Unione Italiana Re United Americas United Fire & Casualty United Re Corp. of NY USF&G Group Unity Group Universal Re Victory Re of America Wausau Insurance Cos. "Winterthur" Swiss

97 28 años después AGF Reinsurance Corp. of US Allendale Mutual American Agr. Ins. Co. American Independence Re American Medical Assurance American Mutual Liability Ins. American Mutual Re American Overseas Re Munich American Re American Union Balltica-Skandinavia Re Bausch & Lomb Ins. Bellefonte Re Ins. Buffalo Re Capital Assurance Co. Centaur Ins. Co. Central National Ins. of Omaha Christiania/Switzerland Group Cologne Re Commercial Union Re Congregation Ins. Co. Constellation Re Constitution Re Constitution State Mgt. Co. Continental Cas./Reins. Dept. Copenhagen Re of America Country Mutual Ins. Dominion Ins. Dorinco Reins. Co. Elkhorn Ins. Co. Employers Mutual of Des Moines Employers Re Ennia Re of America Evanston Re Excess and Treaty Re Corp. Excess Mutual Re Corp. Farm Bureau Mutual of Michigan Farmers Alliance Mutual Farmers Home Mutual Ins. Co. Farmers Mutual Hail of Iowa Federated Mutual Ins. Co. Federated Re Corp. Fireman's Fund First American Ins. Co. First Excess and Re Corp. First Horizon Ins. Co. First Security Ins. Co. Folksamerica Re Co. Fremont Re/Fremont Indemnity Fuji Fire & Marine Ins. Co. Galaxy Re Gamma Re General of Trieste & Venice General Re Group Gerling Global Great American Re Inc. Grinnell Mutual Guilderland Mutual Re Hamburg International Re Hanseco Ins. Co. Hanseco Re Co. Home Insurance/Home Re INA Re Insurance Corp. of Hannover Kemper Re Liberty National Lincoln National Re Mead Re Mercantile & General Merchants & Bus Men's Mutual Metropolitan Re Michigan Mutual MONY Re Munich Re Group National Re Nationwide Mutual Insurance New England Re New York Ins. Exchange Nordic Union Re North American/Swiss Re Northeaster of Hartford/First Re NWNL Re Co. Ohio Re Ormond Re Pacific Re Corp. PMA Re/PA Manufacturers Paladin Reinsurance Corp. Parklane Insurance Co. Philadelphia Re Presidio Insurance Co. Provident General Ins. Prudential Re Group Public Service Mutual Puritan Insurance Co. RLI Insurance Co. Ranger Insurance Co. Reinsurance Association of MN Reinsurance Co of America Reinsurance Corporation of NY Reliance Ins. Co. Republic Western Ins. Co. Rochdale Ins. Co. SAFECO Group St. Paul Fire & Marine San Francisco Re SCOR Re Security Insurance Group Seibels, Bruce Group Sentry Re Management, Inc. Shelby Mutual Insurance Co. Signet Re Co. Simcoe & Erie General Sirius Re Skandia America Group Southwest International Re Stella Re for Hansa Re and Zurich Re of NY Summit Fidelity & Surety Transatlantic Re Unione Italiana Re United Americas United Fire & Casualty United Re Corp. of NY USF&G Group Unity Group Universal Re Victory Re of America Wausau Insurance Cos. "Winterthur" Swiss

98 Distribución del Mercado del Reaseguro

99 Nuestro gran dilema >el seguro (y reaseguro) tiene un carácter prospectivo >el precio se calcula en base de estadísticas retrospectivas

100 Holistic Risk Management Identificar Cuantificar Manejar Controlar Holistic

101 Solvencia II Modelar la capacidad de asumir riesgo Modelaje de diferentes tipos de riesgos y acumulaciones tomando en cuenta sus correlaciones Riesgo suscripción Riesgo de Prima Riesgo total Riesgo crédito Riesgo de mercado Riesgo de liquidez Riesgo operacional Riesgo de Reservas Riesgo de Eventos extr....

102 Institucionalizando una Disciplina de Suscripción Cuatro Cambios Fundamentales de la Suscripción 1. La Suscripción es Predominantemente Numérica (Cualitativa/ Cuantitativa) antes que Anecdótica 2. La Suscripción es 83% Ciencia; 17% Arte 3. Los Suscriptores son Tomadores de Decisiones, No Consultores 4. La Disciplina Sostenida de Suscrípción está Basada en las Mejores Prácticas, Consistencia de Procesos y Controles

103 Cambio en las tarifas de property (negocio expuesto a Cat) Fuente: Marsh, Insurance Market Update, Third Quarter 2011, Nov 2011

104 Nuestra actitud Determinará Nuestra Altitud 1

105 Nuestro Futuro

106 Las futuras potencias mundiales PIB en MM de USD Estados Unidos 9951 China Japón 4667 Estados Unidos Alemania 1906 India 7972 Gran Bretaña 1481 Brasil 5862 Francia 1333 Japón 5852 China 1198 Rusia 4730 Italia 1101 Alemania 4441 Canadá 725 Francia 4205 Brasil 642 Gran Bretaña 3644 México 629 México 2991 Nota: datos del 2000 son del FIM y los datos del 2030 son de Goldman Sachs

107 Crecimiento Primas No Vida en 2009 Source: Swiss Re, sigma, No. 2/2010. Lo que se refiere al crecimiento los mercados de América Latina se realizaron relativamente bien durante la crisis financiera global. Hay también crecimiento en el Este y Sur de Asia como también en Australia y Nueva Zelanda

108 Crecimiento Primas No Vida en 2010 Fuente: Swiss Re, sigma, No. 2/

109 Industrias que necesitan soluciones de seguros durante los próximos 10 años Gobierno Educación Seguridad Social Energía (Tradicional) Energía alternativa Agricultura Recursos Naturales Medio Ambiente Tecnología Industria ligera/liviana Industria orientada a la exportación Fuente: Robert P. Hartwig, Ph.D., CPCU, President & Economist, Insurance Information Institute

110 El que no puede recordar el pasado, está condenado a repetirlo George de Santayana ( ), filósofo estadounidense

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