PLUSPETROL CAMISEA S.A. MEMORIA ANUAL 2013

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1 PLUSPETROL CAMISEA S.A. MEMORIA ANUAL 2013

2 11I" Pluspetrol Camisea S.A. Memoria Anual 2013 CONTENIDO I DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD II LA COMPAÑÍA 2.1 Datos generales 2.2 Estructura accionaria 2.3 Objeto social 2.4 Propósito, visión y valores III EVOLUCIÓN DE LAS OPERACIONES 3.1 Operaciones en Malvinas 3.2 Operaciones en Pisco 3.3 Comercialización IV EL MEDIO AMBIENTE Y LA COMUNIDAD 4.1 Medio ambiente V PLANES DE INVERSIÓN VI MARCO LEGAL Y ADMINISTRATIVO 6.1 Estabilidad tributaria 6.2 Principales activos 6.3 Personal empleado 6.4 Procedimientos administrativos Procedimientos con SUNAT Procedimientos con OSINERGMIN 6.5 Administración Directorio Gerencia VII ESTADOS FINANCIEROS 7.1 Análisis y discusión de la Administración acerca del resultado de las operaciones y de la situación económica financiera 7.2 Responsable de la elaboración de la información financiera

3 91 Pluspetrol Camisea S.A. Memoria Anual 2013 I. DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Pluspetrol Camisea S.A. correspondiente al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables. Germán Jimé z Vega 2

4 9 11 Pluspetrol Camisea S.A. - Memoria Anual Datos generales II. LA COMPAÑÍA Pluspetrol Camisea S.A. (en adelante la Compañía) se constituyó en el Perú el 1 de junio de 2005 en virtud del acuerdo de escisión aprobado por la Junta General de Accionistas de Pluspetrol Perú Corporation S.A. en su sesión de fecha 13 de abril de La Compañía participa del 25% del Contrato de Licencia para la explotación de hidrocarburos del Lote 88. Este contrato fue suscrito el 9 de diciembre de 2000 junto con otras empresas petroleras y Perupetro S.A. (PERUPETRO). El Consorcio, del cual la Compañía forma parte, está conformado a la fecha por las siguientes empresas: Empresas Hunt Oil Company of Perú L.L.C, Sucursal del Perú Pluspetrol Camisea S.A. SK Innovation, Sucursal Peruana Tecpetrol del Perú S.A.C. Sonatrach Perú Corporation S.A.C. Repsol Exploración del Perú, Sucursal del Perú Pluspetrol Perú Corporation S.A. Participación 25.2% 25.0% 17.6% 10.0% 10.0% 10.0% 2.2% El plazo para la fase de explotación de petróleo es de 30 años y el plazo para la fase de explotación de gas natural no asociado y condensado es de 40 años. A efectos de la preparación de este documento, la información sobre la descripción de operaciones y desarrollo, y planes de inversión en el Lote 88 - Camisea, han sido proporcionados por Pluspetrol Perú Corporation S.A. y las cifras son presentadas al 100% por el valor total de los costos e inversiones. Pluspetrol Perú Corporation S.A. (PPC) es el socio operador de los lotes 88 y 56. Sus actividades comprenden el desarrollo, explotación y/o venta de gas y líquidos de gas de estos lotes. Las actividades del Lote 88 se iniciaron en 2004 y las del Lote 56 en Es necesario precisar que los lotes 88 y 56 comparten las instalaciones y los gastos que tiene PPC en sus campamentos de Malvinas y Pisco. Pluspetrol Camisea S.A. se encuentra registrada ante la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT) con Registro Único de Contribuyente (RUC) No Su domicilio fiscal es Av. República de Panamá pisos 7 y 8, distrito de San Isidro, Lima, Perú. Su central telefónica es (511) y su número de facsímile es (511) La Compañía es una sociedad anónima constituida el 1 de junio de 2005 en la ciudad de Lima, Perú, mediante escritura pública inscrita en la partida No del registro de personas jurídicas de la oficina registral de Lima y Callao. Asimismo, la Compañía forma parte del Grupo Pluspetrol, el cual está conformado por empresas que tienen 3

5 + Pluspetrol Camisea S.A. - Memoria Anual 2013 como actividad principal la exploración, producción, procesamiento, transporte y comercialización de hidrocarburos, así como la generación de energía eléctrica. Las principales empresas del Grupo Pluspetrol, en cuanto a rango de operaciones, son las siguientes: Domiciliadas en el Perú: Pluspetrol Perú Corporation S.A., Pluspetrol Camisea S.A., Pluspetrol Norte S.A., Pluspetrol Lote 56 S.A., y Pluspetrol E&P S.A., dedicadas a la exploración y explotación de hidrocarburos. Domiciliadas en el exterior Pluspetrol S.A., Pluspetrol Energy S.A., Pluspetrol Angola Corporation, Pluspetrol Colombia Corporation, Pluspetrol Bolivia Corporation S.A., Pluspetrol Venezuela S.A. Pluspetrol International S.A. y Pluspetrol Resources Corporation, dedicadas a la exploración y explotación de hidrocarburos y generación y comercialización de energía eléctrica. El capital autorizado, suscrito y pagado, de acuerdo con los estatutos de la Compañía, es de US$ 50,183,000, representado por 501,830 acciones ordinarias con derecho a voto, con un valor nominal de US$ 100 cada una, íntegramente suscritas y totalmente pagadas. 2.2 Estructura accionaria La estructura societaria de la Compañía es la siguiente: Accionistas Participación Nacionalidad Pluspetrol Resources 99.99% Islas Cayman Corporation Ricardo Luis Rey Rodríguez 0.01% Argentina Grupo económico Pluspetrol 2.3 Objeto social La Compañía tiene una duración indefinida y su objeto social es explorar, descubrir, explotar, desarrollar, producir, comprar y vender petróleo crudo, gas y otras sustancias de hidrocarburos, líquidos y/o gaseosos, y todas las distintas actividades a que se refiere la Ley (Ley Orgánica de Hidrocarburos), así como minerales encontrados o producidos en relación con éstos e invertir, retirar la inversión y administrar propiedades de petróleo crudo y gas y contratos de exploración y/o explotación, negocios relacionados con la energía y recursos naturales; construcción y operación de sistemas de transporte de gas y petróleo crudo, fraccionamiento y distribución de gas natural y otros gases provenientes de los hidrocarburos, refinación de hidrocarburos, fraccionamiento y comercialización mayorista y minorista de combustibles líquidos y lubricantes y generación, transporte y distribución de electricidad. 4

6 Pluspetrol Camisea S.A. Memoria Anual Propósito, visión y valores El propósito de la Compañía es satisfacer las necesidades y expectativas de todos los actores e instituciones relacionados con el trabajo (accionistas, socios, proveedores, clientes, gobierno y comunidades), manteniendo la propia identidad. La visión es destacarse como empresa de referencia entre las compañías internacionales de energía. Los valores de la compañía son los siguientes: El pensar más allá de las posibilidades; actuar a pesar de la incertidumbre. El ser persistentes. El trabajar en equipo como forma de liberar la imaginación y creatividad. El utilizar los recursos eficientemente teniendo en cuenta el concepto de bajo costo. La capitalización de las oportunidades. La preservación del medio ambiente. III.EVOLUCIÓN DE LAS OPERACIONES Las actividades realizadas en el año 2013 siguieron un plan de trabajo que permitió mantener la producción del lote 88, garantizando la calidad de sus productos, la disponibilidad y confiabilidad de los equipos, cumpliendo con las nominaciones que el mercado requirió para el continuo abastecimiento de gas natural, priorizando el respeto por la biodiversidad, las comunidades adyacentes y la seguridad de su personal. Para garantizar la disponibilidad y confiabilidad de los equipos se ejecutaron tareas de mantenimiento programados en Malvinas y Pisco. Asimismo, se invirtió en trabajos de exploración, los que se focalizaron principalmente en la perforación del pozo exploratorio SME-1001XD y en estudios geológicos con el objetivo de disminuir los riesgos e incertidumbres de los prospectos exploratorios. Las operaciones correspondientes a la perforación del pozo exploratorio Kimaro y la adquisición de datos de geoquímica de superficie se encontraron suspendidas hasta Diciembre de 2013 debido a la falta de aprobación del estudio de impacto ambiental (EIA), el mismo que fue aprobado el 27 de enero de 2014 reprogramándose todas las actividades a partir de dicha fecha. 3.1 Operaciones en Malvinas Producción de gas natural La totalidad de la producción del Lote 88, despacho e inyección de gas natural en el año 2013 es como sigue: 5

7 Pluspetrol Camisea S.A. Memoria Anual 2013 Descripción BSCF MMSCFD Gas producido ,068 Gas despachado a mercado local (*) Gas inyectado a pozos (*) Incluye gas consumido en Planta Pisco BSCF: Billones de pies cúbicos MMSCFD: Millones de pies cúbicos diarios Líquidos de gas natural (LGN) La totalidad de la producción y despacho de LGN en el año 2013 del Lote 88 se resume a continuación: Descripción MBLS MBBLD LGN producido 22, LGN despachado a Pisco 22, MBLS: Miles de barriles MBBLD: Miles de barriles diarios 3.2 Operaciones en Pisco Los volúmenes de producción del Lote 88 son los siguientes: MTM: Miles de toneladas métricas MTM/Día: Miles de toneladas métricas por día Propano Butano Destilado Medio MBLS: Miles de barriles MBBLD: Miles de barriles diarios Despacho por buques y camiones Durante el año 2013 se despacharon en 141 buques y en 11,547 camiones cisterna los siguientes productos y volúmenes del Lote 88: 6

8 + Pluspetrol Camisea S.A. - Memoria Anual 2013 Propano MTM Butano MTM Nafta MBBL MDBS MBBL Buques ,235 2,280 Camiones Total ,235 2, Comercialización a) Gas Natural Durante el 2013, el despacho promedio de gas natural fue de aproximadamente MMSCFD (millones de pies cúbicos por día) en comparación con el 2012 cuyo despacho fue de aproximadamente MMSCFD. El gas natural despachado fue destinado al consumo del mercado local. Se continuó con la firma de contratos de suministro de gas natural interrumpibles; generando mayor disponibilidad de gas natural en el mercado local. b) Gas licuado de petróleo (GLP) propano / butano El precio al mercado local mantuvo una tendencia a la baja, siguiendo el comportamiento del mercado de referencia de Mont Belvieu que bajó un 8% en relación al año No obstante se hicieron ajustes dentro de la política comercial que redujeron este impacto del mercado de referencia a un 4%. Se realizaron exportaciones de GLP por un total de 6,000 TM cuyos destinos fueron Ecuador y Asia por vía marítima. Las ventas de exportación tuvieron un aumento de casi el 100% respecto al año anterior debido a una mayor producción. c) Nafta La Nafta tiene una importante demanda en el mercado internacional, por lo que las ventas se efectuaron mediante concursos internacionales. En el 2013 las ventas se incrementaron en un 24% respecto al año anterior debido a mayor producción en el Lote 88. Los principales destinos para la Nafta fueron la costa del golfo de Estados Unidos y Brasil, además de destinos menos frecuentes como Asia y Chile. d) Destilado medio (MDBS) Las ventas de MDBS al mercado local fueron hechas a Petroperú (40%) y a Refinería La Pampilla (48%). Ambas ventas se realizaron bajo la modalidad de Incoterm puerto de destino convenido (CFR) y para lo cual se mantiene el contrato de suministro de buques tanqueros que permite contar con la logística necesaria para la evacuación de producto en Pisco. 7

9 Pluspetrol Camisea S.A. Memoria Anual 2013 Por otra parte con el objetivo de diversificar el destino del producto, se iniciaron las ventas de exportación (12%) bajo la modalidad de Incoterm FOB con resultados positivos en relación a las ventas al mercado local. Las tablas publicadas a continuación muestran los volúmenes y valores comercializados durante 2013 en comparación con el 2012: Resumen de ventas Lote 88 (100%) I. VOLUMEN Producto Unidad de Medida Nacional Gas natural MMBTU 48,793,632 48,182,261 Destilado medio MBBLS Gas licuado de petróleo (GLP) MTM Exportaciones Destilado medio MBBLS 68 Nafta MBBLS 2,309 Gas licuado de petróleo (GLP) MTM 6 1,645 4 MMBTU: Millones de BTU MBBLS: Millones de barriles MTM: Miles de toneladas métricas II. En miles de US$. Producto Nacional Gas natural 104,423 85,020 Destilado medio 62,480 60,684 Gas licuado de petróleo 151, ,026 Total Nacional 318, ,731 Exportaciones Destilado medio 8,402 Nafta 227, ,368 Gas licuado de petróleo 4,230 2,915 Total exportaciones 240, ,283 Total ventas del lote 88 al 25% 558, ,014 8

10 lik Pluspetrol Camisea S.A. - Memoria Anual Medio ambiente IV. EL MEDIO AMBIENTE Y LA COMUNIDAD Con referencia a los nuevos Proyectos, en el 2013 se continuó con: El proceso de participación ciudadana del Estudio de Impacto Ambiental (EIA) para la Ampliación del Programa de Exploración y Desarrollo en el Lote 88, desarrollándose talleres informativos y la audiencia pública. Se contó con la participación de representantes de la Dirección General de Asuntos Ambientales del Ministerio de Energía y Minas, Dirección Regional de Energía y Minas del Cusco, Gobierno Regional del Cusco, Servicio Nacional de Áreas Naturales Protegidas (SERNANP) del Ministerio del Ambiente, Viceministerio de Interculturalidad, Municipalidades de La Convención y Echarati, federaciones nativas y población local. Al cierre del 2013, en el proceso de evaluación del EIA se obtuvieron las opiniones técnicas favorables del SERNANP del Ministerio del Ambiente y la Autoridad Nacional del Agua (ANA). El 27 de enero del 2014 el EIA fue aprobado y evaluado por el Viceministerio de Interculturidad. V. PLANES DE INVERSIÓN A continuación se presentan las actividades más relevantes para el año 2014: Trabajos de pulling de 10 pozos para el reemplazo de tuberías de producción en Cashiriari. Trabajos de Workover en Cashiriari para 6 pozos. Culminación del pozo para incrementar la capacidad de inyección de agua efluente de la planta de Malvinas. Mejoras al sistema de carga de camiones en la planta de Pisco. Mantenimiento mayor al quinto compresor Nuevo Pignone del Lote 88 Reemplazo de un brazo de carga en el terminal marino Marine Berth. Instalación de un sistema de transferencia de custodia de NGL en la entrada de la planta de Pisco. La inversión en exploración en el Lote 88 será destinada a la construcción de la locación en la zona de Kimaro y a las actividades de perforación en dicho zona (1 Pozo exploratorio y 1 inyector) y la sísmica 2D en Armihuari. 9

11 91111 Pluspetrol Camisea S.A. Memoria Anual Estabilidad tributaria VI. MARCO LEGAL Y ADMINISTRATIVO Conforme a lo previsto en los artículos 17, 48 y 63 de la Ley y en el artículo 4 y la Primera Disposición Complementaria del Reglamento de la Garantía de Estabilidad Tributaria y de las Normas Tributarias de la Ley 26221, la Compañía goza de la garantía de estabilidad tributaria respecto del régimen impositivo vigente a la fecha de suscripción del contrato de licencia. En tal sentido, el régimen estabilizado respecto del contrato para el Lote 88 es el vigente al 9 de diciembre de El efecto de la estabilidad tributaria consiste en que los contratistas de hidrocarburos quedan sujetos al régimen impositivo vigente a la fecha de suscripción o adecuación de los contratos y por el plazo de duración de los mismos, respecto de las actividades de sus contratos. En relación a los impuestos al consumo o indirectos (Impuesto general a las ventas, Impuesto de promoción municipal e Impuesto selectivo al consumo), la garantía de estabilidad tributaria solamente comprende su naturaleza trasladable y ciertos beneficios como el régimen aplicable a las exportaciones. A continuación, se muestra una tabla que detalla los impuestos sujetos a la estabilidad tributaria vigente para la Compañía en virtud del contrato antes mencionado. Impuesto Desde Hasta Tasa impositiva Renta Tercera Categoría 09/12/ /12/ % s/ Renta Cuenta Propia (1) Neta Derechos Arancelarios 09/12/ /12/ % y 20% (1) Impuestos Municipales: 09/12/ /12/2040 Predial, Alcabala y (1) Pro. iedad Vehicular (1) Plazo para la fase de explotación de gas natural no asociado y condensados (40 años). Finalmente, cabe mencionar que la Compañía se encuentra autorizada a llevar su contabilidad en moneda extranjera, por lo que no le son de aplicación las normas de ajuste por inflación. 6.2 Principales activos Al 31 de diciembre de 2013, los principales activos de la Compañía son propiedad, planta y equipo por un valor neto de US$ millones y el efectivo y equivalentes de efectivo por US$ 69.6 millones. La propiedad, planta y equipo incluye la parte proporcional de pozos, la planta de compresión, la planta criogénica, la planta de fraccionamiento, el terminal marino, los campamentos, los medios de comunicación, los ductos y los demás bienes necesarios para la explotación, recolección, reinyección, producción y procesamiento de los hidrocarburos. 10

12 11 Pluspetrol Camisea S.A. - Memoria Anual 2013 A la terminación del Contrato de Licencia, la Compañía entregará en propiedad al Estado, a través de Perupetro los inmuebles, las instalaciones de energía, campamentos, medios de comunicación, y demás bienes de producción en uso de propiedad del Contratista, que permitan la continuación de las operaciones en el lote. 6.3 Personal empleado Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía no cuenta con personal empleado, ya que su única actividad es la participación en el Consorcio Lote 88, el cual está operado por Pluspetrol Perú Corporation, empresa que posee el personal necesario para desarrollar la actividad. 6.4 Procedimientos administrativos Procedimientos con SUNAT Como resultado de las fiscalizaciones de los ejercicios 2005 a 2007 la Compañía ha sido notificada por la SUNAT con diversas resoluciones por supuestas omisiones al Impuesto a la Renta, por un total de aproximadamente US$ 3 millones, monto que no incluye multas ni intereses. La Compañía ha interpuesto recursos impugnatorios por no encontrar las correspondientes resoluciones conforme a las normas legales aplicables. A la fecha se encuentran pendientes de resolución los citados recursos. No se ha registrado pasivo alguno en el entendimiento que no existe causa material para que las acotaciones de SUNAT prosperen. El ejercicio 2008 viene siendo objeto de revisión, sin embargo aún no se han notificado las acotaciones respectivas. Los ejercicios 2009 en adelante se encuentran pendientes de revisión. La Gerencia estima que los resultados de los procesos no afectarán significativamente los resultados y la situación financiera de la Compañía. Por otro lado, la Compañía resulta responsable solidario de Pluspetrol Perú Corporation S.A. que podría afectar a la Compañía de conformidad con el artículo 17, inciso 3, del Código Tributario. Por ello, la Compañía es responsable solidaria por las deudas tributarias de Pluspetrol Perú Corporation S.A. devengadas antes de la escisión. Las acotaciones formuladas por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT) en contra de Pluspetrol Perú Corporation S.A. se sustentan en supuestas omisiones en el pago anual del Impuesto a la Renta por los ejercicios 2000 al 2005 así como por concepto de pagos a cuenta del Impuesto a la Renta, retención del Impuesto a la Renta aplicable a sujetos no domiciliados e impuesto general a las ventas correspondiente al ejercicio 2001, por un total de aproximadamente US$20 millones, monto que no incluye multas ni intereses. Pluspetrol Perú Corporation S.A. ha interpuesto recursos impugnatorios por no encontrar las correspondientes resoluciones conforme a las normas legales aplicables. A la fecha, se han resuelto los expedientes vinculados con el Impuesto a la Renta del ejercicios 2000 y 2003, los pagos a cuenta del Impuesto a la Renta y el Impuesto 11

13 Pluspetrol Camisea S.A. Memoria Anual 2013 General a las Ventas del ejercicio 2001, obteniéndose resultados favorables en la mayor parte de los reparos de la SUNAT. En todo caso, la parte de la deuda confirmada por el Tribunal Fiscal no ha tenido repercusión alguna en la Compañía. Teniéndose en consideración los resultados de los procesos antes mencionados y asumiendo resultados similares en los reparos de años subsiguientes, a la fecha las omisiones acotadas a Pluspetrol Perú Corporation S.A. ascienden a US$ 16 millones, monto que no incluye intereses y multas. Los demás recursos impugnativos de Pluspetrol Perú Corporation S.A. se encuentran pendientes de resolución. La Gerencia estima que los resultados de los procesos no afectarán significativamente los resultados y la situación financiera de la Compañía Procedimientos con OSINERGMIN El 7 de setiembre de 2008, el Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería (OSINERGMIN) publicó una resolución indicando que las ventas de gas natural estaban afectas al pago del Aporte por Regulación. La Compañía, que venía pagando este aporte por sus ventas de líquidos de gas natural, decidió pagar la supuesta omisión a partir de junio de 2004, a fin de acogerse a una exención temporal de multas e intereses. Posteriormente, el 17 de octubre, OSINERGMIN, por propia iniciativa, devolvió parte de lo pagado por la Compañía al entender que las ventas de gas natural estaban afectas a partir de octubre de La Compañía considera que la afectación de las ventas de gas natural es ilegal, incluso a partir de octubre 2005, por lo que el 13 de enero de 2009 inició trámites para la devolución de lo indebidamente pagado. Sin perjuicio de ello, la Compañía viene pagando mensualmente el mencionado aporte, pero dejando constancia escrita de su discrepancia y, por consiguiente, solicitando su devolución. Cabe mencionar que el 19 de diciembre de 2013, se publicó el Decreto Supremo N PCM, mediante el cual se incluyó expresamente el Aporte por Regulación al gas natural, por lo que en lo sucesivo no se solicitará su devolución. A la fecha, la Compañía ha solicitado la devolución del Aporte por Regulación hasta el 31 de diciembre de 2013 por un monto aproximado de US$ 2 millones. 6.5 Administración Directorio Germán Jiménez Vega: Country Manager de Pluspetrol desde julio de 2011, con responsabilidad sobre los negocios de Pluspetrol Norte S.A., operadores de los lotes 8 y 1AB, Pluspetrol Perú Corporation S.A., operadores del Consorcio Camisea, y Pluspetrol E&P con varios lotes en fase de exploración. Director de Transportadora de Gas del Perú desde agosto del

14 9 11 Pluspetrol Camisea S.A. Memoria Anual 2013 Presidente del Directorio de Pluspetrol Perú Corporatión, Pluspetrol Norte, Pluspetrol E&P, Pluspetrol Camisea y Pluspetrol Lote 56 desde agosto del Es Ingeniero Mecánico de la Pontificia Universidad Católica del Perú y cuenta con una maestría en Administración de Negocios del Massachusetts Institute of Technology - MIT, en Estados Unidos. Tiene más de 20 años de experiencia en el sector de Energía y ha desarrollado su carrera en varios países de Norte y Sudamérica, la mayor parte de ella trabajando para Royal Dutch Shell, sus últimas posiciones fueron basadas en Houston, como Gerente Senior de Fusiones y Adquisiciones para las Américas y como Gerente Senior de Negocios y Estrategias. Es también Director del grupo educativo Corporación Pamer desde el año Fecha de ingreso a la Compañía Pluspetrol Norte S.A: 18 de Julio del Esteban Diez Peña: Licenciado en Administración de Empresas, egresado de la Pontificia Universidad Católica Argentina, con más de 25 años de experiencia en el área de finanzas, especialmente en finanzas corporativas, control de gestión y riesgos. Anteriormente, Esteban desarrolló una importante experiencia en el sector financiero en entidades como Citibank, Continental Bank y Boston Investment Group y en empresas de energía como Perez Companc y Petrobras, ocupando diversas funciones, entre ellas, Funcionario de Negocios, Gerente de Finanzas, y Gerente de Control de Gestión. Fecha de ingreso a Compañía Pluspetrol Norte S.A: 1 de diciembre, 2011 a la fecha. Luis Alberto Silvestre: Ingeniero Químico de la Universidad Nacional de La Plata. Cuenta con más de 35 años de experiencia en el sector de hidrocarburos. Previo a su ingreso a Pluspetrol laboró en YPF Argentina como Jefe de Planta, en Refinerías del Norte ( Refinor) como Jefe de Producción y Gerente de Desarrollo de Negocios y en Perez Companc Ecuador en Proyectos y como Gerente de Comercial. Fecha de ingreso a Compañía Pluspetrol Perú Corporation: 01 de Noviembre del Gerencia La Gerencia de la Compañía se encuentra a cargo del señor Germán Jiménez Vega, Gerente General de Pluspetrol Camisea S.A. Grado de vinculación Los señores miembros del Directorio de la Compañía pertenecen también a los Directorios de otras empresas del Grupo Pluspetrol 13

15 14. Pluspetrol Camisea S.A. Memoria Anual 2013 VII. ESTADOS FINANCIEROS 7.1 Análisis y discusión de la Administración acerca del resultado de las operaciones y de la situación económica y financiera de la Compañía Los Estados Financieros fueron auditados por Gaveglio, Aparicio y Asociados Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, firma miembro de PricewaterhouseCoopers, y fueron preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera. a) Estado de resultados integrales En la tabla adjunta se muestra el estado de resultados integrales de la Compañía por el año terminado el 31 de diciembre del 2013, en comparación con PLUSPETROL CAMISEA S.A. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES Por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2013 US$ US$000 Ventas 558, ,014 Prestación de servicios 5,650 5, , ,476 Costo de ventas (255,462) (205,087) Utilidad bruta 308, ,389 Gastos de operación: Gastos de comercialización (8,483) (5,422) Gastos de administración (1,178) (2,927) Otros ingresos operativos, neto (542) (18) Utilidad de operación 298, ,022 Resultados financieros, neto (3,651) (6,212) Utilidad antes del impuesto a la renta 294, ,810 Impuesto a la renta Corriente (86,203) (65,819) Diferido (2,365) 2,813 Utilidad neta del ejercicio 205, ,804 OTRO RESULTADO INTEGRAL Variación del valor razonable del instrumento financiero derivado, neto del impuesto diferido 628 (456) UTILIDAD NETA INTEGRAL DEL EJERCICIO 206, ,348 14

16 ill Pluspetrol Camisea S.A. Memoria Anual 2013 La utilidad del año se incrementó en 40% respecto al año anterior. Debido principalmente a las mayores ventas concretadas en el periodo como consecuencia de una mayor producción por el aumento de la capacidad de las plantas de Malvinas y Pisco. Este mayor volumen vendido de nafta, MDBS, gas, propano y butano, se complementa con el incremento del precio internacional del gas. Las ventas de nafta, MDBS, gas, propano y butano se incrementaron en un 39%, 17%, 23% y 35%, respectivamente, en relación al mismo periodo del Los costos de ventas aumentaron en 25% en comparación con el importe registrado en el año 2012 debido al incremento de las regalías pagadas al Estado por la licencia de explotación del Lote 88 por un mayor volumen de hidrocarburo producido. El costo de venta representa el 45% y 48% del ingreso por venta al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente. b) Estado de situación financiera En la tabla ajunta se muestra el estado de situación financiera de la Compañía al 31 de diciembre de 2013 en comparación con el estado de situación financiera al 31 de diciembre de PLUSPETROL CAMISEA S.A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Al 31 de Diciembre de ACTIVO Wia. US$ US$000 ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equivalentes de efectivo 69,623 66,912 Cuentas por cobrar comerciales 25,586 37,170 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 22,466 2 Otras cuentas por cobrar 9,132 7,489 Inventarios 11,633 14,754 Gastos pagados por anticipado 1,653 1,501 TOTAL DEL ACTIVO CORRIENTE 140, ,828 ACTIVO NO CORRIENTE Materiales 17,120 12,989 Propiedad, planta y equipo 414, ,329 Activos intangibles TOTAL DEL ACTIVO NO CORRIENTE 432, ,649 TOTAL ACTIVO 572, ,477 15

17 Pluspetrol Camisea S.A. Memoria Anual 2013 PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes relacionadas 115,425 18,461 3,677 36,940 23,745 82,704 Impuesto a la renta corriente 8,429 7,232 Otras cuentas por pagar 14,618 15,655 TOTAL DEL PASIVO CORRIENTE 160, ,006 PASIVO NO CORRIENTE Obligaciones financieras 85,879 99,078 Impuesto a la renta diferido 59,170 56,535 Otras cuentas por pagar 7,746 4,879 Provisiones TOTAL DEL PASIVO NO CORRIENTE 152, ,740 PATRIMONIO Capital 50,183 50,183 Reserva legal 10,037 10,037 Reserva de instrumentos financieros derivados (1,482) (2,110) Resultados acumulados 200, ,621 TOTAL PATRIMONIO 258, ,731 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 572, ,477 El total de activos de la Compañía al 31 de diciembre de 2013 es de US$572.3 millones compuestos por 24% (US$140.1 millones) de activos corrientes y 76% (US$432.2 millones) de activos no corrientes. El activo corriente al 31 de diciembre de 2013 presenta un incremento de US$12.3 millones con respecto al cierre del ejercicio 2012; a su vez, para el mismo periodo, el activo no corriente presenta un incremento de US$5.6 millones. El incremento del activo corriente se compone principalmente del efecto neto de: i) el incremento de las cuentas por cobrar a partes relacionadas en US$22.5 millones, ii) el incremento de efectivo y equivalente de efectivo en US$2.7 millones, iii) la disminución de cuentas por cobrar comerciales en US$11.6 millones y iv) la disminución de inventarios en US$3.1 millones. El incremento de las cuentas por cobrar a partes relacionadas se debe principalmente al préstamo otorgado a Pluspetrol E&P por el importe de US$22.4 millones. La disminución de cuentas por cobrar comerciales se debe al efecto neto de: i) cobro de US$7.7 y de US$8.8 millones proveniente de clientes de gas natural y de MDBS, respectivamente y ii) la generación de nuevas cuentas por cobrar por US$4.7 millones de clientes de nafta. El inventario al 31 de diciembre de 2013 presenta una disminución en relación al cierre del ejercicio 2012 debido principalmente al menor volumen de nafta mantenido. 16

18 91/1 Pluspetrol Camisea S.A. Memoria Anual 2013 El incremento del activo no corriente se debe principalmente al aumento de materiales en US$4.1 millones y de propiedad, planta y equipo en US$1.5 millones. El incremento de materiales se basó principalmente en la compra de válvulas, bombas, tuberías y accesorios eléctricos. El rubro de propiedad, planta y equipo se incrementó por las adiciones de las obras en curso del periodo correspondientes a los trabajos de perforación, locación y construcción direccionados al pozo San Martín Este. El total de pasivos de la Compañía al cierre del ejercicio 2013 es de US$313.4 millones compuestos por 51% (US$160.6 millones) de pasivos corrientes y 49% (US$152.8 millones) de pasivos no corrientes. El pasivo corriente presenta una disminución de US$5.4 millones en comparación al cierre del ejercicio Esta disminución es producto principalmente de: i) cancelación de las cuentas por pagar a su relacionada Pluspetrol Lote 56 S.A. en US$80.4 millones, ii) la disminución de las cuentas por pagar comerciales por US$5.0 millones; cuyo efecto es compensado por iii) incremento de las obligaciones financieras en US$78.3 millones por los nuevos préstamos obtenidos de entidades locales a corto plazo para la cobertura de los gastos operativos e inversiones. El pasivo no corriente presenta una disminución de US$7.9 millones explicada principalmente por el efecto neto de i) la reclasificación de la parte corriente de la deuda a largo plazo de US$12.2 millones y ii) el incremento del impuesto diferido pasivo en US$2.6 millones relacionadas con las partidas temporales del activo fijo y stock del producto y de las otras cuentas por pagar por US$2.9 millones. El incremento en el patrimonio respecto al cierre del ejercicio 2012 en US$31.2 millones, se debe principalmente al efecto neto de: i) la utilidad del ejercicio por US$206.0 millones y ii) la distribución de dividendos por US$175.5 millones. c) Principales indicadores de gestión En resumen, los indicadores de gestión presentan un rendimiento sostenido de la Compañía durante los últimos dos años, tal y como se muestra a continuación: PLUSPETROL CAMISEA S.A INDICADORES Indicadores de liquidez Liquidez general Indicadores de solvencia Apalancamiento 34% 23% Índices de rentabilidad Rentabilidad/ventas 37% 35% Rentabilidad /Activos 36% 26% 17

19 9 11 Pluspetrol Camisea S.A. Memoria Anual 2013 Índices de gestión Margen bruto 55% 52% Margen Operativo 53% 510/0 La Compañía mitiga el riesgo de liquidez, a través de la optimización de la administración de efectivo, manteniendo acceso a las líneas de crédito y la financiación de las instituciones financieras altamente calificadas bajo términos razonables. Los indicadores de liquidez muestran que por cada US$.1 dólar de deuda, la Compañía cuenta con US$ 0.87 dólares para cumplir con la obligación contraída. La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento. Este indicador es determinado dividiendo la deuda neta por el capital total. La deuda neta es calculada como el total del endeudamiento menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total es calculado como el patrimonio más la deuda neta. El ratio de apalancamiento es de 34% para el año Los indicadores de rentabilidad de la Compañía reflejan que por cada US$. 1 dólar reconocido como ingreso por venta, se obtiene US$ dólares de utilidad. Asimismo, por cada US$. 1 dólar invertido en los activos de la Compañía, éste genera US$.0.36 dólares de utilidad. Los indicadores de gestión muestran que la utilidad operativa representa el 53% del importe reconocido como ingreso por venta. 7.2 Responsables de la elaboración de la información financiera Durante el ejercicio 2013, el funcionario contable responsable de la elaboración de los Estados Financieros, es C.P.C. Jacqueline Torres, con registro N En el último periodo no se ha producido ningún cambio respecto a la designación de los Auditores Externos, quienes han expresado que los Estados Financieros de la Compañía presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos la situación financiera al 31 de diciembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera. 18