UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONOMA DE NICARAGUA. FACULTAD REGIONAL MULTIDISCIPLINARIA. Estelí.

Transcripción

1 UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONOMA DE NICARAGUA. FACULTAD REGIONAL MULTIDISCIPLINARIA. Estelí. Asignatura : Formulación y evaluación de proyectos. Carrera : Año Académico : Unidad No. : Estudio económico. Profesor : Mauricio Navarro Zeledón. Unidad No. I. Introducción a la formulación de proyectos. 1. Concepto de proyecto. El término proyecto es interpretado de diferentes maneras, dependiendo del campo de aplicación o de la naturaleza del mismo. Sin embargo, para la presente utilización, es importante, desde el inicio, tener una conceptualización clara y un criterio sobre el significado del término proyecto. Se ha definido proyecto como un conjunto autónomo de inversiones, políticas y medidas institucionales y de otra índole, diseñadas para lograr un objetivo, (o conjunto de objetivos) de desarrollo, o solucionar un problema o satisfacer, una necesidad, en un período determinado. Para resolver una necesidad se requiere de productos concretos lo que a su vez necesita de uno o varios procesos. Un proyecto es, entonces, en términos generales, un proceso cuyos insumos son recursos de variada índole, y proporciona como productos, bienes o servicios que satisfacen una necesidad determinada dentro de un contexto de planes, estrategias y programas. Los productos del proyecto y sus efectos directos esperados, constituyen dos niveles de objetivos del mismo. Los planes son el resultado de un proceso a través del cual se determinan los objetivos y las metas de una organización o una estructura política, al nivel jerárquico más alto, en un período determinado. Los programas, son los instrumentos que se destinan al cumplimiento de los objetivos y las metas trazadas en los planes dentro de un marco financiero y de tiempo. Su implementación se realiza a través de los proyectos. Los proyectos constituyen el nivel que ejecuta la acción. Son el medio para lograr un objetivo, y están situados dentro de los programas que los proponen, éstos a su vez, se enmarcan en los planes que los organizan y definen su estrategia global, los cuales provienen del análisis de necesidades de priorización de opciones de solución. 2. El ciclo del proyecto. Las fases del proyecto. MSc. Mauricio Navarro Zeledón. Página 1

2 En el ciclo de vida de un proyecto, se han identificado tres fases, a saber: preparación, ejecución y operación. Se denomina preparación o estudios, a la fase transitoria en que se realizan los análisis y diseños que permitan contra con una opción viable del proyecto y tomar decisiones para recomendar la mejor alternativa de solución. Se denomina ejecución, a la fase transitoria de montaje del proyecto, durante la cual se realizan los procesos que dejarían el proyecto listo para funciona. La fase de operación será el estado de régimen de funcionamiento permanente. El ciclo de proyecto que generalmente utiliza el Banco Mundial, se basa en lo expresado por Warrem Baum, que abarca cuatro etapas fundamentales: En la primera, se concreta el proyecto a través de la determinación o identificación; en la segunda la preparación abarca los tramite necesarios para establecer la factibilidad del proyecto desde el punto de vista técnico, económico y financiero; la tercera etapa corresponde a la evaluación, en la cual se realiza un examen completo y sistemático de todos los aspectos del proyecto (evaluación ex antes). Aquí queda intercalada la negociación y firma de compromisos. Fase de ejecución. Esta constituida por cuatro elementos principales del montaje del proyecto, interrelacionados entre si, que pueden llamarse etapas de la ejecución. La primera de las etapas de la ejecución, la constituye el montaje de la organización detallada y su equipamiento de apoyo necesario para la realización de las actividades de inversión (ejecución del proyecto), de conformidad diseñado en la fase de preparación, la segunda es realización de trámites y contratos, las gestiones legales, los registros y las publicaciones para licitaciones y contratos y firma de contrataciones y adquisiciones. La tercera etapa la constituye la ejecución propiamente dicha, en la cual se llevan a la práctica y se materializan los aspectos planificados en la primera fase del proyecto. Se realizan durante estas etapas acciones de organización y capacitación, se establecen las infraestructuras, se elaboran materiales y se procede al equipamiento. Paralelo a esa tercera etapa, se desarrolla la supervisión y control, que puede denominarse la evaluación durante la ejecución. La información y análisis de la realidad permitirá ajustar aspectos de la realización del proyecto. En iguales condiciones de paralelismo, se realiza lo que puede constituir un cuarto elemento: las acciones de relación, promoción y seguimiento de los entes de alguna manera vinculados, involucrados en la fase de preparación, pero que no influirán en el adecuado desarrollo de la ejecución. Se realizan además actividades de detención de cambio de condiciones del medio, para realimentar el proceso de inversión. Fase de operación o funcionamiento permanente. En la fase en estado de régimen de funcionamiento permanente en que se producen los servicios o bienes para los que se concibió el proyecto y este se vuelve realidad La primera etapa la constituye el desarrollo del proyecto, en la que se si bien el proyecto esta produciendo los servicios o bienes para los que se estableció, todavía no llega a su capacidad o aprovechamiento máximo. La duración de esta etapa varía, dependiendo de MSc. Mauricio Navarro Zeledón. Página 2

3 factores físicos, de adaptación, organizaciones o de capacitación y fortalecimiento en el servicio. Una vez alcanzado el pleno desarrollo, se inicia con la vida útil del mismo, una etapa en que se producen servicios o bienes de una manera constante para la sociedad. Dependiendo de la naturaleza y las características, durante la vida útil del proyecto se producirán adaptaciones y ajustes de conformidad con los requerimientos y condiciones del entorno. La tercera etapa paralela y periódica respecto a los dos anteriores, es la evaluación ex post, que ofrece una verdadera información de respuesta, en cuanto a los resultados obtenidos y, es útil para los ajustes pertinentes que compara la formulación de futuros proyectos dentro y fuera del sector. 3. Proceso de preparación y evaluación de proyectos. Partes generales de la evaluación de proyectos. Aunque cada estudio es único y distinto a todos los demás, la metodología que aplica en cada uno de ellos tiene la particularidad de poder adaptarse a cualquier proyecto. Las áreas generales en las que se puede aplicar la metodología de la evaluación de proyectos son: Instalación de una planta totalmente nueva. Elaboración de un nuevo producto de una planta ya existente. Ampliación de la capacidad instalada o creación de sucursales. Sustitución de maquinaria por obsolescencia o capacidad insuficiente. Aunque las técnicas de análisis empleadas en cada una de las partes de la metodología sirven para hacer una serie de determinaciones, tales como mercado insatisfecho, costos totales, rendimiento de la inversión, etc. esto no elimina la necesidad de tomar una decisión de tipo personal; es decir, el estudio no decide por si mismo, sino que provee las bases para decidir, ya que hay situaciones de tipo intangible, para las cuales no hay técnicas de evaluación y esto hace, en la mayoría de los problemas cotidianos, que la decisión final la tome una persona y no una metodología, a pesar de que ésta pueda aplicarse de manera generalizada. La evaluación de proyectos como un proceso y sus alcances. Se distinguen tres niveles de profundidad en un estudio de evaluación de proyectos. Al más simple se le llama perfil, gran visión o identificación de la idea, el cual se elabora a partir de la información existente, el juicio común y la opinión de la experiencia. En términos monetarios sólo presenta cálculos globales de la inversión, los costos y los ingresos, sin entrar a investigaciones de terreno. El siguiente nivel se denomina estudio de prefactibilidad o anteproyecto. Este estudio profundiza la investigación en fuentes secundarias y primarias en investigación de mercado, detalla la tecnología que se empleará, determina los costos totales y la rentabilidad económica del proyecto, y es la base en que se apoyan los inversionistas para tomar una decisión. MSc. Mauricio Navarro Zeledón. Página 3

4 El nivel más profundo y final es conocido como proyecto definitivo. Contiene básicamente toda la información del anteproyecto, pero aquí son tratados los puntos finos. Aquí no sólo deben presentarse los canales de comercialización más adecuados para el producto, sino que deberá presentarse una lista de contratos ya establecidos; se deben actualizar y preparar por escrito las cotizaciones de la inversión, etc. Introducción y marco de desarrollo. El marco de desarrollo, marco de referencia o antecedentes del estudio, donde el estudio debe ser situado en las condiciones económicas y sociales, y se debe aclarar básicamente por qué se pensó en emprenderlo; a que personas o entidades va a beneficiar; qué problema especifico va a resolver, etc. En el mismo apartado deberán especificarse los objetivos del estudio y los del proyecto. Los primeros deberán ser básicamente tres, a saber: 1. Verificar que existe un mercado potencial insatisfecho y que es viable, desde el punto de vista operativo, introducir en ese mercado el producto objeto del estudio. 2. Demostrar que tecnológicamente es posible producirlo, una vez que se verificó que no existe impedimento alguno en el abasto de todos los insumos necesarios para su producción. 3. Demostrar que es económicamente rentable llevar a cabo su realización. Estudio de mercado. Con este nombre se denomina la primera parte de la investigación formal del estudio. Consiste básicamente de la determinación y cuantificación de la demanda y la oferta, el análisis de los precios y el estudio de la comercialización. El objetivo general de esta investigación es verificar la posibilidad real de penetración del producto en un mercado determinado. El investigador del mercado, al final de un estudio meticuloso y bien realizado, podrá palpar o sentir el riesgo que se corre y la posibilidad de éxito que habrá con la venta de un nuevo producto o con la existencia de un nuevo competidor en el mercado. Por otro lado el estudio de mercado también es útil para prever la política adecuada de precios, estudiar mejor la forma de comercialización el producto y contesta la primera pregunta importante del estudio: existe un mercado viable para el producto que se pretende elaborar? Si la respuesta, el estudio continúa. Estudio técnico. Esta parte del estudio puede subdividirse a su vez en cuatro partes que son: determinación del tamaño óptimo de la planta, determinación de la localización óptima de la planta, ingeniería del proyecto y análisis administrativo. En la determinación de un tamaño óptimo planta se toma en consideración varios factores que posteriormente serán tema de análisis. MSc. Mauricio Navarro Zeledón. Página 4

5 Acerca de la determinación de la localización óptima del proyecto, es necesario tomar en cuenta no sólo factores cuantitativos como pueden ser los costos de transporte de materia prima o productos terminados, sino también factores cualitativos tales como los aspectos fiscales, el clima el apoyo de la comunidad y otros. Sobre la ingeniería del proyecto se puede decir que técnicamente, existen diversos procesos productivos opcionales, que son básicamente muy automatizados y los manuales. La elección de alguno de ellos dependerá en gran parte de la disponibilidad de capital. En esta misma parte se seleccionan las máquinas y equipos necesarios, la distribución física de tales equipos en la planta. En los aspectos administrativos, debe estudiarse todo lo relacionado a la organización en la etapa de ejecución como en la etapa de funcionamiento. Por otro lado deben observase lo concerniente a los aspectos legales del proyecto que deben estar acorde con las leyes y reglamentos del país. Estudio económico. La antepenúltima etapa de estudio es el análisis económico. Su objetivo es ordenar y sistematizar la información de carácter monetario que proporcionan las etapas anteriores y elaborar los cuadros analíticos que sirven de base para la evaluación económica. Los aspectos que sirven de base para esta etapa, son la determinación de la Tasa de rendimiento mínima aceptable (TMAR) y el cálculo de los flujos netos de efectivo. Ambos, tasa y flujos se calculan con y sin financiamiento. Los flujos provienen del estado de resultados proyectados para el horizonte de tiempo seleccionado. También es interesante incluir en esta parte el cálculo de la cantidad mínima económica que se producirá, también llamado punto de equilibrio. Aunque no es una técnica de evaluación debido a las desventajas metodológicas que presenta, sí es un punto de referencia importante para una empresa productiva, pues es la determinación del nivel de producción en el que los costos totales igualan a los ingresos totales. Evaluación económica. En este capítulo se propone describir los actuales métodos de evaluación que toman en cuenta el valor del dinero a través del tiempo, como son la tasa interna de rendimiento y el valor presente neto; se anotan sus limitaciones de aplicación y son comparados con métodos contables de evaluación que no toman en cuenta el valor del dinero a través del tiempo, y en ambos se muestra la aplicación práctica. Esta parte es muy importante, pues es la que al final permite decidir la implantación del proyecto. Normalmente no se encuentran problemas en relación con el mercado o la tecnología disponible que se empleará en la fabricación del producto; por tanto, la decisión de inversión casi siempre recae en la evaluación económica. Ahí radica su importancia. Por eso es que los métodos y los conceptos aplicados deben ser claros y convincentes para el inversionista. MSc. Mauricio Navarro Zeledón. Página 5

6 4. Guía para la formulación y evaluación de proyectos. Nombre del Proyecto. Índice. I. Antecedentes del proyecto. Una idea de proyecto surge a raíz de la detención de un problema, pero antes de adoptar una solución directa a él, se debe estudiar las posibles causas que lo originan, considerando la realidad del sector en el área correspondiente. Se debe incluir en el análisis, los efectos del problema. Por lo tanto una buena identificación del problema de fondo, será el punto de partida para originar el proyecto. II. Diseño del proyecto Necesidades que originan el proyecto. Se debe definir cuantitativa y cualitativamente, el problema que dio origen al proyecto y su evolución hasta la situación actual. Se debe comprobar la necesidad de existencia de una necesidad insatisfecha; establecer la cantidad de bienes o servicios provenientes del posible proyecto que la población estaría dispuesta a adquirir a determinados precios o costos. Incluir localización de la demanda y la población demandante y describir la situación actual de los bienes o servicios que se ofrecen. Y porque se está proponiendo la realización del proyecto. III. IV. Objetivos del proyecto. Objetivo general. Objetivos específicos. Justificación. Se deben detallar las razones por las cuales se considera que el impacto del proyecto justifica la inversión. V. Estudio de mercado Análisis de la demanda Análisis de la oferta Análisis de precios Análisis de los canales de distribución. VI. Descripción de los aspectos técnicos del proyecto. Tamaño del proyecto. Se define como la capacidad que debe tener, para satisfacer la demanda por un bien o un servicio. Por ello, para determinar cuál debe ser ese tamaño, hay que partir del déficit de satisfacción encontrado el mercado meta, en las necesidades que estos tengan. Para la definición del tamaño se debe determinar la capacidad de prestar servicio por año y las posibilidades de expansión en el futuro. MSc. Mauricio Navarro Zeledón. Página 6

7 6.1. Localización del proyecto. Incluir la microlocalización y la macrolocalización del proyecto. Comparar sitios alternativos y justificar la localización seleccionada. Se debe tomar en cuenta donde está concentrada el mercado meta del proyecto, las condiciones del lugar, acceso, servicios con que cuenta, etc Definición del proceso de transformación Ingeniería del proyecto Obras físicas 6.5. Maquinaria, equipo, herramientas y repuestos. VII Organización propuesta Organización para la ejecución Organización para la operación. VIII Estudio Financiero Costos de inversión del proyecto. (inversión fija y diferida) 8.2. Costos de operación y mantenimiento (inversión fija, diferida y capital de trabajo 8.3. Ingresos directos Flujo de fondos Análisis de las posibles fuentes y modalidades de financiamiento Establecer los criterios de análisis financiero a utilizar, aplicarlos y analizar resultados. IX X Programa de ejecución y plan de desembolsos. Impacto del proyecto. Se requiere de una explicación cuantitativa y cualitativa, en la cual se determine el grado de satisfacción de las necesidades que se espera del proyecto. Además se debe exponer sus efectos positivos y negativos de carácter económico, social y ambiental Impacto económico y social Impacto ambiental. Conclusiones. MSc. Mauricio Navarro Zeledón. Página 7