ANÁLISIS DEL DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS NO FINANCIEROS (NIC 36) 3) Describir como medir el importe recuperable

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1 ANÁLISIS DEL DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS NO FINANCIEROS (NIC 36) Qué aprenderemos? Al completar este módulo, usted deberá tener un entendimiento sobre: 1) Identificar el momento para realizar la prueba de deterioro 2) Describir la secuencia de la prueba de deterioro y nivel apropiado 3) Describir como medir el importe recuperable 4) Describir como medir y reconocer la pérdida por deterioro 5) Evaluar la calidad de las revelaciones

2 El alcance excluye: Inventarios NIC 02 Contratos de construcción NIC 11 Activos por impuestos diferidos NIC 12 Activos financieros en NIC 39 NIC 39 Beneficios a los empleados NIC 19 Propiedades de inversión al valor razonable NIC 40 Activos biológicos a valor razonable menos costos de venta NIC 41 Contratos de seguro: costos de adquisición diferidos y activos intangibles NIIF 4 Activos no corrientes disponibles para la venta NIIF 5 Definiciones Valor en uso (VEU) es el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados, que se espera obtener de un activo o unidad generadora de efectivo. Pérdida por deterioro del valor es la cantidad en que excede el importe en libros de un activo o unidad generadora de efectivo a su importe recuperable. Unidad generadora de efectivo es el grupo identificable de activos más pequeño, que genera entradas de efectivo a favor de la entidad que son, en buena medida, independientes de los flujos de efectivo derivados de otros activos o grupos de activos. Plusvalía: Es el valor pagado en exceso resultado de una adquisición de un negocio, de acuerdo a lo establecido en la NIIF-8.

3 Definiciones Valor razonable menos los costos de venta (VRMCDV) es el importe que se puede obtener por la venta de un activo o unidad generadora de efectivo, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua, entre partes interesadas y debidamente informadas, menos los costos de disposición. Un mercado activo es un mercado en el que se dan todas las siguientes condiciones: (a) las partidas negociadas en el mercado son homogéneas; (b) normalmente se pueden encontrar en todo momento compradores y vendedores; y (c) los precios están disponibles al público. Importe recuperable de un activo o de una unidad generadora de efectivo es el mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso. Activos corporativos o comunes de la entidad incluyen activos del grupo o de las divisiones, como el edificio que constituye la sede social de la entidad o de una de las divisiones, el equipamiento informático de uso común o el centro de investigación de la entidad Abreviaturas UGE: unidad generadora de efectivo VEU = valor en uso VNR = valor neto realizable VRMCDV = valor razonable menos los costos de venta VSL = valor según libros

4 Agenda Cuando Hacer la Prueba de Deterioro Secuencia y Nivel de las Pruebas Medición del Importe Recuperable Medición de la Pérdida por Deterioro Revelaciones Cierre Identificar el nivel de las pruebas de deterioro Activo individual siempre que sea posible En caso contrario por unidad generadora de efectivo

5 Unidad generadora de efectivo El grupo identificable de activos más pequeño que genera ENTRADAS DE EFECTIVO en gran medida independientes Considerar cómo la gerencia monitorea las operaciones / toma de decisiones Se requiere juicio profesional Si existe un mercado activo para la producción de un activo o grupo de activos, entonces debe ser evaluado como una UGE separada Una pregunta para usted: UGE La Gerencia de Compañía Ejemplo, C.A., ha sugerido que sólo tiene una UGE La razón de la Gerencia es que aunque tiene dos líneas de productos distintas para la venta a diferentes clientes, todos los cosméticos son producidos en la misma fábrica usando los mismos robots y equipos. Está usted de acuerdo con la administración?

6 Plusvalía Beneficios económicos futuros derivados de los activos que no son susceptibles de ser identificados individualmente y reconocidos por separado No generan flujos de efectivo independientes Reconocido sólo en una combinación de negocios Plusvalía (asignación) El más bajo nivel al cual la plusvalía puede ser monitoreada internamente por la Gerencia No puede ser mayor que un segmento de operación (antes de la agregación)

7 Frecuencia de las pruebas depende de los activos Plusvalía, intangibles de vida útil indefinida, intangibles que aún no están listos para su uso Todos los demás En cualquier momento durante el año, pero al mismo momento cada año. Prueba anual obligatoria + Si hay indicador de deterioro Si hay indicador de deterioro Ejemplo de indicadores de deterioro Fuentes externas Fuentes internas

8 No necesita prueba anual si La UGE no cambió sustancialmente El más reciente valor del importe recuperable significativamente > valor en libros Los hechos y circunstancias no sugieren un resultado diferente Una pregunta para usted: Cuándo se debe hacer la prueba de deterioro? Un documental sobre los efectos de alimentos enriquecidos con energía es transmitido por la estación de televisión independiente de Compañía Ejemplo, C.A. Desde entonces las ventas de Compañía Ejemplo, C.A. de la nueva línea energética de alimentos enriquecidos se han reducido. La administración cree es sólo pánico normal del mercado Está de acuerdo con la administración?

9 Agenda Cuando Hacer la Prueba de Deterioro Secuencia y Nivel de las Pruebas Medición del Importe Recuperable Medición de la Pérdida por Deterioro Revelaciones Cierre Tenga cuidado con... Plusvalía relacionada con múltiples UGE = Activos Corporativos

10 Prueba de la plusvalía en dos pasos Pruebas de abajo hacia arriba Pruebas de arriba hacia abajo La prueba de activos corporativos puede ser en dos pasos Asignados sobre una base razonable y consistente? Pruebas de abajo hacia arriba Pruebas de arriba hacia abajo

11 Una pregunta para usted: Activos corporativos Compañía Ejemplo-Tecnología, C.A. controla el satélite de comunicaciones con la Tierra Todas las comunicaciones de Compañía Ejemplo- Salud, C.A. se realizan a través del satélite La Gerencia cree que el satélite es un activo corporativo y tiene que ser excluido de la prueba de deterioro. Está de acuerdo con la gerencia? Agenda Cuando Hacer la Prueba de Deterioro Secuencia y Nivel de las Pruebas Medición del Importe Recuperable Medición de la Pérdida por Deterioro Revelaciones Cierre

12 Qué es el importe recuperable? El mayor entre VEU y VNR El menor entre VRMCDV y VEU El mayor entre VEU y VRMCDV Política contable - Opción entre VEU y VRMCDV VEU = valor en uso VNR = valor neto realizable VRMCDV = valor razonable menos los costos de venta Valor razonable menos los costos de venta Basado en la mejor evidencia disponible Acuerdo firme de venta Precio de la oferta actual Mejor informacion Menos costos de disposición (excluidos los costos que hayan sido reconocidos como pasivos)

13 Valor razonable menos los costos de venta Mejor información disponible Método razonable y confiable Técnicas de valoración No se incluyen los factores específicos de la entidad Refleja la evaluación de los participantes en el mercado / costos y beneficios de las acciones futuras Primas de control Prima por sinergias Prima por eficiencias Prima por gerencia potencial inadecuada

14 Valor en uso Hipótesis razonables y fundamentadas Mejor estimación de la gerencia Del uso continuado del activo Valor en uso Composición de los flujos de efectivo Del uso continuado del activo Del activo en su estado actual Ajustado por los riesgos específicos de la entidad Pronósticos presupuestados proyección de entradas y salidas de efectivo a corto plazo y valor de la disposición del activo al final de su vida útil

15 Valor en uso Antes de impuestos vs después de impuestos En teoría flujos de efectivo antes de impuestos y tasa de descuento antes de impuestos Pero la tasa de descuento después de impuestos puede usarse si los flujos de efectivo son estimados después de impuestos Cuidado con los requisitos de revelación No valor bruto después de impuestos con tasa de descuento antes de impuestos Valor en uso Tasas de descuento Evaluaciones actuales del mercado que reflejen el valor temporal del dinero y riesgos específicos del activo / UGE Estimación de la tasa de descuento utilizando la formula WACC (tasa promedio ponderada del costo del capital) Rara vez se observa directamente del mercado

16 Valor en uso WACC (Tasa promedio ponderada del costo del capital) Costo de Capital (Re) E/(D+E) (D/V x Rd) x (1 t) + (E/V x Re) WACC Costo de la Deuda (Rd) D/(D+E) Valor en uso CAPM (Modelo de valorización de activos financieros)

17 Valor en uso WACC Paso a paso Cálculo del costo de capital basado en CAPM Costo de capital (Re)= tasa libre de riesgo + (beta x prima de riesgo en el mercado) + α Cálculo del costo de la deuda basado en las variables del mercado (considerando los efectos del impuesto sobre la renta) Costo de la deuda (Rd) = (tasa libre de riesgo + prima de riesgo sobre el crédito) x (1 tasa de impuesto de renta). Interacción de CAPM con la fórmula WACC WACC = (D/V x Rd) + (E/V x Re) Valor en uso Consistencia Flujos de Efectivo Tasa de descuento

18 Pruebas de razonabilidad: Valor razonable menos los costos de venta (VRMCDV) Comparar la capitalización de mercado Evaluar la evolución de la rama de negocio Pruebas de razonabilidad: Valor en uso (VEU) Realizar un análisis de sensibilidad sobre los principales supuestos de flujo de efectivo Comparar con la capitalización del mercado

19 Una pregunta para usted: Medir el importe recuperable (1) Compañía Ejemplo- Energía, C.A. está realizando su evaluación anual de deterioro en sus UGEs y en su plusvalía No hay indicios de deterioro El cálculo del valor en uso (VEU) es mas alto que el valor en libros; sin embargo, el valor razonable menos los costos de venta (VRMCDV) es menor Existe un deterioro o la gerencia tiene que realizar más pruebas? Importe recuperable > entre VEU y VRMCDV Una pregunta para usted: Medición del importe recuperable (2) Compañía Ejemplo- Cosméticos, C.A. ha realizado su prueba de deterioro y se han calculado los siguientes valores: Valor razonable menos costo de venta = Bs500 Valor en uso = Bs590 Cuál es el importe recuperable?

20 Agenda Cuando Hacer la Prueba de Deterioro Secuencia y Nivel de las Pruebas Medición del Importe Recuperable Medición de la Pérdida por Deterioro Revelaciones Cierre Cálculo de la pérdida por deterioro Se produce deterioro cuando el importe recuperable < valor en libros

21 Valor en libros Valor en libros de una UGE debe determinarse de manera consistente con la forma de determinar el importe recuperable Asignación de la pérdida por deterioro Enfoque paso a paso Identificar el nivel de la prueba de deterioro Prueba de deterioro activos / unidad generadora de efectivo Reconocimiento de la pérdida por deterioro en los Estados Financieros Asignar la pérdida primero a la plusvalía La pérdida por deterioro restante se destina a otros activos de la UGE sobre una base prorrateada en función de su VSL

22 Reversión de la pérdida por deterioro: activo individual Enfoque paso a paso Evaluar si la pérdida por deterioro ya no existe Identificar el activo individual Revertir el deterioro en la extensión del incremento en el importe recuperable (no > que el valor en libros en la ausencia de pérdida por deterioro) Imputar a resultados, o en otro resultado integral Ajustar la depreciación futura Reversión de la pérdida por deterioro: UGE Enfoque paso a paso Evaluar si la pérdida por deterioro ya no existe Unidad generadora de efectivo Sin plusvalía Con plusvalía: sin reversión de la pérdida en la plusvalía Asignar proporcionalmente a los otros activos que integran la unidad Siga los procedimientos para activos individuales

23 Una pregunta para usted: Medición de la pérdida por deterioro Compañía Ejemplo-Energía, C.A. ha realizado su prueba de deterioro y se han calculado los siguientes valores : VRMCDV = Bs500; VEU = Bs590 Valor en libros de la unidad generadora de efectivo es Bs610 Cuál es la pérdida por deterioro? Agenda Cuando Hacer la Prueba de Deterioro Secuencia y Nivel de las Pruebas Medición del Importe Recuperable Medición de la Pérdida por Deterioro Revelaciones Cierre

24 Revelaciones significativas La entidad revelara por cada clase de activo: (inclusive para cada segmento de negocio): Perdidas por deterioro (incluyendo los revaluados) Reversiones de las perdidas por deterioro (incluyendo los revaluados) La entidad revelará la siguiente información, para cada pérdida por deterioro del valor o su reversión, de cuantía significativa, que hayan sido reconocidas durante el periodo para un activo individual, incluyendo la plusvalía, o para una unidad generadora de efectivo: (a) Los eventos y circunstancias que han llevado al reconocimiento o a la reversión de la pérdida por deterioro del valor. (b) El importe de la pérdida por deterioro del valor reconocida o revertida. (c) Para cada activo individual: (i) la naturaleza del activo; y (ii) si la entidad presentase información segmentada de acuerdo con la NIIF 8 Segmentos de Operación el segmento principal al que pertenece el activo. Revelaciones significativas Para cada unidad generadora de efectivo: (i) una descripción de la unidad generadora de efectivo; (ii) el importe de la pérdida por deterioro del valor reconocida o revertida en el periodo (iii) forma como están agrupadas las UGE Si el importe recuperable del activo (o de la unidad generadora de efectivo), es el valor razonable menos los costos de venta o su valor en uso. Los criterios utilizados para determinar el valor razonable menos los costos de venta (por ejemplo si se hace por referencia a un mercado activo). En el caso de que el importe recuperable sea el valor en uso, la tasa o tasas de descuento utilizadas en las estimaciones actuales y en las efectuadas anteriormente (si las hubiera) del valor en uso.

25 SECCIÓN DE PREGUNTAS DE VERIFICACIÓN Cuál es la mejor definición de valor de uso? El valor mas alto de un activo entre el valor razonable menos los costos de venta y el valor razonable Cotización en el mercado Valor en libros del activo en los estados financieros El valor presente descontado de los flujos de efectivo futuros derivados de la utilización de los activos y de su disposición al final de su vida útil

26 Cuáles de las siguientes afirmaciones son verdaderas? El cálculo para la determinación del valor en uso incluirá los flujos de efectivo procedentes de la venta El cálculo para la determinación del valor en uso incluirá los flujos de efectivo necesarios para su disposición El cálculo para la determinación del valor en uso incluirá los cambios en las operaciones por adquisición futura de activos El cálculo para la determinación del valor en uso incluirá los activos financieros Cuáles de las siguientes afirmaciones son verdaderas? La tasa de descuento considera el valor temporal del dinero La tasa de descuento considera los riesgos para los cuales los flujos de efectivo futuros hayan sido ajustados La tasa de descuento considera las intenciones de la administración de la entidad La tasa de descuento considera los riesgos especificos del activo que está siendo probado

27 Cuál es la mejor definición de una unidad generadora de efectivo? El menor de los segmentos operativos Cualquier conjunto de activos que genera flujos de efectivo Conjunto de activos combinados que son reportados a la gerencía El grupo de activos más pequeño que genera entradas de efectivo independiente de su utilización combinada IFRS Baseline 2011 Deterioro del valor de los activos 53 Cuáles de las siguientes afirmaciones son verdaderas? Las pérdidas por deterioro se asignan proporcional a todos los activos que hacen parte de la unidad generadora de efectivo Existe pérdida por deterioro cuando VRMCDV > importe en libros de la UGE Una pérdida por deterioro reconocida en plusvalía nunca es revertida Una entidad debe aplicar su política contable de elección entre UGE o VRMCDV consistentemente

28 RECORDAR 1) La prueba del deterioro es efectuada al menor nivel para los activos individuales cuando es posible; de lo contrario a nivel de UGE 2) La plusvalía es asignada a una UGE a un nivel no mayor que un segmento de operación (preagregación) 3) El importe recuperable es el mayor entre VRMCDV y el VEU 4) Se reconoce una pérdida por deterioro cuando el importe recuperable es < valor en libros 5) Se requiere una detallada revelación