Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero 3ra Emisión. Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero 2da Emisión

Transcripción

1 Sesión de Comité Nº 09/2016: 22 de marzo del 2016 Información financiera al 31 de diciembre del 2015 Av. Benavides 1555, Ofic. 605 Miraflores, Lima 18 Perú INFORME DE CLASIFICACION DE RIESGO Banco Interamericano de Finanzas Analista: Grace Reyna El Banco Interamericano de Finanzas ( BanBif ; el Banco ), forma parte del grupo empresarial español Ignacio Fierro ("Grupo IF"), conglomerado con presencia en España, EEUU, Centroamérica y América del Sur, llevando a cabo operaciones desde hace más de 50 años en el Perú, con importantes inversiones en diversos sectores, habiendo consolidado sus actividades en las últimas décadas, lo que incluye el creciente desarrollo del Banco en el sector financiero. En mayo del 2013, International Finance Corporation IFC, importante institución multilateral, ingresó al accionariado, con una participación de 12.67%, aportando solidez y respaldo a las operaciones del Banco. El BanBif desarrolla una coherente estrategia de colocaciones de naturaleza conservadora, que ha permitido el crecimiento de la institución, consolidando su posición en el sistema financiero nacional. Al 31 de diciembre del 2015, BanBif participa con 3.60% de las colocaciones directas y con 3.53% de los depósitos en el sistema bancario peruano, ocupando el quinto lugar en el sistema bancario nacional. Clasificaciones Vigentes Fortaleza Financiera A+ Depósitos a corto plazo CLA 1+ Tercer Programa de Certificados de Depósito Negociables CLA 1+ Cuarto Programa de Certificados de Depósito Negociables CLA 1+ Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero 1ra Emisión AA+ Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero 2da Emisión AA+ Primer Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero 3ra Emisión AA+ Segundo Programa de Bonos de Arrendamiento Financiero AA+ Bonos Subordinados 4ta Emisión AA Bonos Subordinados 5ta Emisión AA Primer Programa de Bonos Subordinados 1ra Emisión AA Primer Programa de Bonos Subordinados 2da Emisión AA Segundo Programa de Bonos Subordinados AA Acciones Comunes 1ra Categoría Perspectivas Estables FUNDAMENTACION Las categorías de clasificación de riesgo otorgadas a BanBif y a sus instrumentos financieros, se sustentan en los siguientes factores: El respaldo de sus accionistas, con propiedad mayoritaria del Grupo Ignacio Fierro ( Grupo IF ), y participación minoritaria de International Finance Corporation (IFC). La diversificación alcanzada en su estructura de fondeo, en condiciones competitivas en el mercado. El crecimiento de sus depósitos (+15.50%, S/ 7, millones) y de su cartera de colocaciones (+17.05%, S/ 8, millones), en el año Su posición en el mercado (5to. lugar en el sistema bancario nacional), con importante participación, tanto en colocaciones directas (3.60%), como en depósitos (3.44%). Durante el año 2015, el Banco trabajó en forma profunda el control de la morosidad, a la vez que llevó a cabo ajustes en los manuales y en los procedimientos, estableciendo la reestructuración de áreas de negocios, así como, ejerciendo mayor control y seguimiento de la cartera desde la originación por parte de las áreas estratégicas Indicadores Financieros En miles de soles de diciembre del 2015 Dic.2013 Dic.2014 Dic.2015 Total Activos (Inc. operac.conting.) 14,749,447 17,286,013 18,188,208 Colocaciones Directas Brutas 5,874,004 6,956,262 8,142,128 Activos Improductivos 92, , ,396 Pasivos exigibles (sin incluir operac. conting.) 7,112,842 8,646,668 10,283,772 Capital, Cap. Adic. y reservas 581, , ,991 Resultado Operac. Bruto 459, , ,704 Gastos de apoyo y deprec. 239, , ,839 Provisiones por colocac. 56, , ,827 Utilidad Neta 110,639 97, ,902 Venc+restr+ref/Coloc. Brutas 2.39% 3.37% 3.64% Venc.+restr.+ref.-prov./Patrim. 0.09% 5.17% -0.08% Venc / Colocaciones brutas 1.33% 1.64% 1.77% Tolerancia a pérdidas 5.57% 5.46% 6.28% Ratio de Capital Global 13.09% 12.34% 12.33% Liquidez Corto Plazo/Pasivos Posición cambiaria Resul. operac. Neto/Activos prod. 2.02% 2.01% 2.23% Resul.neto/Activos prod. 1.01% 0.72% 0.72% Resul.neto/Capital 22.69% 16.00% 15.62% Gastos de apoyo/act.prod. 2.19% 2.01% 1.82% Ranking en Cartera Bruta 5/16 5/16 5/16 Ranking en depósitos 5/16 5/16 5/16 Nº de sucursales Nº de empleados 1,412 1,468 1,414 Para efectos de análisis, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de diciembre de 2015.

2 (Créditos, Riesgos, Recuperaciones), con modernización de las herramientas que aporten a sus objetivos. El Banco mantiene su orientación comercial, desde una perspectiva más conservadora, buscando reforzar sus principales productos, así como atender segmentos que le generan mayores beneficios. Los indicadores financieros del BanBif confirman la posición del Banco, reflejada también en su positiva participación en el mercado de capitales, en el crecimiento de la base de clientes pasivos, en la captación de depósitos, y en la obtención de importantes líneas de financiamiento de instituciones financieras del exterior, las que no requieren de garantías específicas. La incorporación en el accionariado del IFC, con un aporte de capital de US$ 50 millones, fortaleció sus niveles de solvencia, incrementando sus límites de operación y sus posibilidades de negocio, consolidando efectivamente su respaldo patrimonial. PERSPECTIVAS Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo asignadas localmente al Banco se presentan estables, tomando en consideración el desempeño del Banco en el contexto económico actual, donde se encuentra en un proceso de mejora, de reestructuración en las áreas de negocio, y reformulación de procedimientos y gestión del control, que provea a la institución de las herramientas necesarias para tomar mayor impulso comercial. El proceso de sinceramiento de la cartera, no ha llegado aún a un punto de inflexión, por lo puede presentarse más deterioro, lo cual está dentro de las proyecciones de la institución. Ello como parte de un efecto sistémico, donde la banca se encuentra absorbiendo sectores económicos deprimidos, en parte afectados en forma directa o indirecta, por la contracción de la inversión pública y privada, lo que ha exigido a BanBif la reformulación y el ajuste de sus procesos crediticios. En ese sentido, el Banco debe continuar con acciones destinadas al control de su cartera pesada, buscando mantener el fortalecimiento patrimonial de la institución de modo de incrementar su ratio de capital global, continuar con los esfuerzos en provisiones de la cartera de alto riesgo con el fin de protegerla adecuadamente, buscando mejoras en la eficiencia de sus operaciones y alcanzar mejores niveles de rentabilidad. INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

3 1. Descripción de la Empresa El Banco Interamericano de Finanzas ( BanBif ) fue constituido en enero de 1991, dedicándose desde el inicio de sus operaciones a actividades de intermediación financiera en el sector privado como banco comercial, buscando dirigir sus actividades a la mediana empresa y a negocios de banca personal, principalmente en los segmentos socioeconómicos A y B. El Banco ha retomado una posición comercial conservadora, luego que en el periodo llevara a cabo la diversificación de su cartera y el acercamiento a sectores económicos emergentes, lo que conllevó a un incremento de productos y servicios, así como de la expansión en sus canales de atención, que soporte una base de clientes más amplia. a. Propiedad El BanBif forma parte del grupo empresarial español Ignacio Fierro ("Grupo IF"), a través de sus accionistas, las empresas Britton S.A. y Landy S.A., domiciliadas en Suiza, de propiedad de la Familia Fierro. Luego de recibir la autorización por parte de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), el , IFC ingresó al accionariado del Banco, mediante un aporte de capital de S/ ,000. Accionistas al % Landy S.A Britton S.A IFC Total A nivel nacional, las principales empresas que actualmente forman parte del Grupo Fierro son: Fosforera Peruana S.A., dedicada a la fabricación y a la comercialización de fósforos; Cartavio Rum Company S.A.C. (antes Destilerías Unidas S.A.), dedicada a la destilación de alcohol, añejamiento de concentrado alcohólico para producir ron, fabricación de ácido acético y éteres, así como, a la comercialización de dichos productos, incluyendo la importación y exportación de los mismos; Constructores Interamericanos S.A.C. COINSA - empresa dedicada a la construcción de casas y de edificios, así como a la consultoría de proyectos de construcción y a actividades de negocio inmobiliario; Agroinper S.A., en el ramo agroindustrial; Farmex S.A., dedicada a la distribución de agroquímicos, semillas y fertilizantes; Iberoamericana de Plásticos S.A.C., dedicada a la producción y comercialización de tapas, sacos y telas de polipropileno; y Quimtia S.A., en la industria química. El International Finance Corporation (IFC), por su parte, es una institución miembro del Grupo Banco Mundial, una de las más grandes entidades multilaterales a nivel internacional, enfocada en cooperar con países en vías de desarrollo, para lograr un crecimiento sostenible mediante el financiamiento de inversiones en el sector privado, apoyando la movilización de capitales en los mercados financieros internacionales y la prestación de servicios de asesoría a empresas y a sus gobiernos. Creada en 1956, el IFC es de propiedad de 182 países miembros, los que en forma conjunta, determinan las políticas de la Corporación. b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y Mixtos (Res. SBS No ) El Banco Interamericano de Finanzas pertenece al Grupo Ignacio Fierro ( Grupo IF ), conglomerado que originalmente creció en torno a la industria fosforera, pero que hoy se encuentra diversificado en distintos sectores industriales, comerciales, inmobiliarios y de servicios financieros en Ecuador, España, Estados Unidos, Guatemala, Perú y Venezuela. A diciembre del 2015 el financiamiento a personas vinculadas al Banco representó 6.46% del patrimonio efectivo, porcentaje que se encuentra por debajo del límite establecido por la SBS (30%). c. Estructura administrativa y rotación del personal En Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el , fue aprobada la relación de miembros del Directorio por el periodo de un año. Directorio Presidente: Vicepresidente: Directores: Sandro Fuentes Acurio Javier Arroyo Rizo-Patrón Ismael Benavides Ferreyros Mónica Aparicio Smith Carlos Alberto Neuhaus Tudela Alfredo Torres Guzmán Jose Antonio Talledo Arana La estructura organizacional se encuentra conformada por siete Subgerencias de línea, que reportan directamente a la Gerencia General del Banco: la Subgerencia General de Banca Mayorista, la Subgerencia General de Banca Minorista, la Subgerencia General de Finanzas, la Subgerencia General de Contraloría, la Subgerencia General de Innovación, Tecnología y Operaciones, la Subgerencia General de Riesgos y la Subgerencia General de Asesoría Legal. La Gerencia de División de Auditoría Interna por su parte, reporta directamente al Directorio al igual que la Gerencia de División de Cumplimiento y la Gerencia de División de Control de Riesgos. Dependen también de la Gerencia General, la Gerencia de División de Recursos Humanos y la Gerencia de Relaciones Institucionales y Responsabilidad Social Empresarial. INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

4 Administración Gerente General: Subgerente General de Banca Mayorista: Subgerente General de Banca Minorista: Subgerente General de Finanzas: Subgerente General de Riesgos: Subgerente General de Contraloría: Subgerente General de Asesoría Legal: Subgerente General de Innov. Tec. y Op: Gerente División Banca Corporativa: Gerente División Banca Empresa: Gerente División Productos para Empresas: Gerente División Negocios Internacionales: Gerente División Banca Premium: Gerente División Prod. y F. Vtas. Bca. Min.: Gerente División Relac. Inst. y Resp. Social : Gerente División Control de Riesgos: Gerente División de Auditoría Interna: Gerente División de RR.HH. Gerente División Contabilidad: Gerente División de Operaciones: Gerente División de Tecnología de la Inf.: 2. Negocios Javier Arroyo Rizo-Patrón Isabel Quevedo Ocampo Andrés Bowen Pareja Ana Cecilia Justo Coloma Guillermo Quedas Lobatón Juan Carlos Orrego Gonzáles Víctor Larrea Vilela Rosario Valdivia Valverde Glenn Oscar Fort Dasso Luis Castro Echecopar Hugo Palomino Forsberg Ana Cecilia del Castillo Lizárraga José Luis Guinand Llosa Juan Carlos Echeandía Chiappe María Tudela Chopitea Enrique Santa Gadea Ramírez Ricardo Izaguirre Torres Javier Carrero Avanto Julio Ramos Chimpén Patricia Escalante Schuler Lizandro Morillo Viera Desde el inicio de sus operaciones, BanBif ofrece todos los servicios correspondientes a banca múltiple, con énfasis en la atención de clientes corporativos e institucionales, destacando su participación en el sistema bancario en operaciones de leasing y de comercio exterior (5.98% y 5.21% a diciembre del 2015, respectivamente), con productos que dinamizan su participación en diferentes segmentos, así como con la obtención de líneas, seguros y garantías que respaldan dichas operaciones. plan de expansión operacional desarrollado tanto en la ciudad de Lima, como en las principales ciudades del interior del país, permitiéndole contar a diciembre del 2013 con 84 agencias (39 agencias al ). A partir del 2014, el plan de expansión fue más conservador a razón de 2 agencias nuevas por año (88 agencias a diciembre del 2015), manteniendo su actual orientación comercial, desarrollada desde una perspectiva conservadora, buscando reforzar sus principales productos, así como atender los segmentos que les ha traído mayores beneficios. BanBif ha desarrollado canales electrónicos que le proporcionan mayor accesibilidad al cliente, de manera que hoy en día cuenta con servicios de banca móvil en smartphones para consultas y operaciones, con acceso a una amplia red de cajeros automáticos distribuidos a nivel nacional gracias a la alianza estratégica con Global Net (99 propios, 2,295 en alianza) y con 4,311 agentes a través del formato de corresponsalía en convenio con Multifácil y Globokas (Kasnet), permitiendo de esta manera, mayor acceso al cliente. El BanBif se ubica como la quinta institución en el sistema bancario nacional, en términos de saldo de cartera de créditos directos, y de captación de depósitos, participando con 3.60% y con 3.53% de lo reportado por el sistema a diciembre del 2015, respectivamente (3.52% y 3.54% al cierre del ejercicio 2014, respectivamente). La atención al segmento corporativo conlleva también operaciones de manejo de fondos y de acceso a banca de personas, a través del financiamiento de proyectos de construcción, buscando luego vincularlos a créditos hipotecarios, a la captación de depósitos de ahorro, a plazo y CTS y a otros servicios para beneficio de los empleados de las empresas corporativas clientes de la institución. A partir del 2008, las operaciones de BanBif se diversificaron hacia nuevos negocios, orientándose a operaciones vinculadas con la banca de mediana y de pequeña empresa, así como al financiamiento de personas a través de la tarjeta de crédito, lo que generó un incremento en la base de clientes. Esta estrategia vino acompañada de un importante a. Planeamiento Estratégico Las operaciones del BanBif son desarrolladas de acuerdo con su Plan Estratégico, diseñado en periodos trianuales, el mismo que es revisado periódicamente, a fin de ajustar los presupuestos según la coyuntura por la que atraviesa el mercado. En dichas actualizaciones participan la Gerencia General, las diferentes Sub Gerencias Generales, así como todos los funcionarios involucrados en cada uno de los temas a tratar. El Plan Estratégico para el periodo , está enfocado en cinco pilares, apoyados en el esquema del Balanced Scorecard: (i) incrementar la rentabilidad del Banco; (ii) incrementar los ingresos; (iii) cumplir con los objetivos de eficiencia; (iv) desarrollar estrategias comerciales que otorguen diferenciación; y (v) mejorar las capacidades que posee el Banco. El Banco en el 2016, desarrolla una estrategia comercial agresiva, desde una perspectiva prudente y conservadora en el otorgamiento de créditos. Para ello, BanBif lleva a cabo una reestructuración en banca comercial, que otorgue valor en términos de productividad y gestión de venta. En referencia a banca corporativa y banca empresa, este año la INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

5 proyección es dinámica, al igual que en banca personas, ello, desde la perspectiva de la experiencia del cliente, bajo un enfoque de retención y de fidelización, en base a una adecuada segmentación y a la calidad en el servicio. El Banco plantea aprovechar los segmentos de mayor rentabilidad y de menor riesgo, así como de gestionar la base de clientes, a través de la venta cruzada y vinculación de productos, esto último, en alineación con las metas de fondeo transaccional establecidos en el año. BanBif continuará con el desarrollo de los trabajos orientados al control de la morosidad, que irá acompañado de la revisión de sus procesos, de su metodología, de los scores de seguimiento, de la gestión de cobranza y de recuperaciones, así como de la adecuada asignación del talento humano, manteniendo un equipo de trabajo comprometido, propiciando una cultura de excelencia. Lo anteriormente mencionado junto con la optimización de procesos en agencias, así como de las mejoras en procesos internos y en mejoras tecnológicas a llevarse a cabo en la institución, permitirán al Banco operar de acuerdo a los lineamientos del Grupo IF. b. Organización y Control Interno El Banco cuenta con una estructura relativamente horizontal que permite una comunicación efectiva entre su plana gerencial. Es de común beneficio en este sistema de comunicación, la participación activa de los miembros del Directorio en los diversos comités (como el Comité de Riesgos, el Comité de Auditoría y el Comité Ejecutivo), donde se monitorea la evolución y marcha del Banco. Todos los funcionarios cuentan con agendas programadas para reuniones internas en cada área administrativa, donde se tratan temas específicos. El Sistema de Control Interno ( SCI ) del BanBif está compuesto por: (i) un ambiente de control y una cultura de autocontrol, donde sus ejecutivos son responsables de supervisar la correcta aplicación de sistemas de control en cada área, lo que posteriormente es evaluado por la Oficina de Auditoría Interna; (ii) mecanismos de verificación y de cumplimiento de los principales objetivos, e indicadores de gestión, que permiten el oportuno establecimiento de medidas correctivas en: el Plan Estratégico, en los Comités, en el data warehouse y en las rutinas de control de cada una de las áreas del Banco; (iii) diferentes aplicativos informáticos que permiten identificar alertas tempranas y realizar análisis integrales de la información, así como un sistema de intranet que busca acceder, de acuerdo a niveles de jerarquía, al conjunto de manuales y de normas que rigen las actividades de la institución; y (iv) la supervisión permanente por parte de las diferentes áreas de control del Banco ejercida por la Gerencia de División de Auditoría Interna, la Subgerencia General de Riesgo, la Gerencia de División de Control de Riesgo, y la Unidad de Cumplimiento, que supervisan el cumplimiento de las políticas y de los procedimientos internos, así como lo correspondiente a la detección de problemas de control y de administración interna. La Gerencia de División de Auditoría Interna se desempeña de manera autónoma respecto a las otras gerencias de BanBif, dependiendo orgánica y funcionalmente del Directorio de la institución. Esta gerencia lleva a cabo Comités de Auditoría a través de sesiones bimestrales, con la presencia de tres Directores y del Auditor General. Estas reuniones pueden llegar a ser más frecuentes, dependiendo de las circunstancias. Además, el Gerente de División de Auditoría participa como invitado en el Comité de Dirección y en el Comité de Cumplimiento. El Sr. Ricardo Izaguirre, Gerente de Auditoría Interna, tiene a su cargo: (i) un equipo multidisciplinario que se encarga de la supervisión de la red de agencias; (ii) dos auditores que realizan actividades de auditoría de sistemas; (iii) dos auditores encargados de las evaluaciones de créditos; y (iv) otro equipo multidisciplinario que se encarga entre otras tareas, de labores vinculadas a riesgos, estados financieros y cartera de inversiones. Los integrantes del área de Auditoría Interna reciben capacitación continua en temas relacionados a auditoría, a riesgos y a lavado de activos. En cuanto a recursos tecnológicos, la Unidad de Auditoría Interna tiene acceso a todo el sistema operativo informático de la institución, contando, además, con los software ACL y Monitor Plus, que permiten la lectura y el manejo de grandes bloques de información. El Plan de Auditoria Interna es diseñado bajo un enfoque en riesgos, en conformidad con la Resolución SBS N El plan correspondiente al año 2016, establece 49 evaluaciones programadas, que incluye entre otras actividades, las visitas a agencias, la revisión de la transferencia y adquisición de cartera crediticia, la revisión de la clasificación de la cartera crediticia, la evaluación del riesgo crediticio cambiario, el proyecto de implementación del Sistema Team Mate, así como el seguimiento de las medidas correctivas. El informe al tercer cuatrimestre del 2015, señala que Auditoría Interna cumplió con los exámenes programados, emitiéndose 46 informes al cierre del 2015, encontrándose 5 informes pendientes, los que fueron subsanados en enero del INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

6 En referencia al seguimiento de las medidas correctivas, el Banco se encuentra atendiendo las recomendaciones propuestas por Auditoría Interna, Auditoría Externa y la SBS. c. Soporte Informático La Subgerencia General de Innovación, Tecnología y Operaciones a cargo de la Sra. Rosario Valdivia, depende orgánica y funcionalmente de la Gerencia General de la institución. Esta a su vez, se encuentra conformada por la Gerencia de Operaciones y por la Gerencia de Tecnología de Información. Además, cuenta con una Jefatura de Prevención del Fraude. El BanBif dispone de un sistema informático adecuado para sus operaciones, tanto para el desarrollo seguro al interior de la institución, como para el servicio y el soporte a sus clientes, permitiendo el correcto flujo interno y externo de información, así como el desarrollo de productos y servicios, con la mejor calidad para sus clientes. La plataforma operativa IBS (que opera desde diciembre del 2002), es común a todas las instituciones pertenecientes a la División Financiera del Grupo Fierro, permitiendo aprovechar sinergias derivadas de la experiencia de sus operaciones internacionales. Esta sin embargo, cuenta con desfases en soporte técnico, por lo que la gerencia se encuentra evaluando una próxima actualización. En el 2015 llevaron a cabo, entre otros proyectos, la implementación de mejoras en banca por internet para personas naturales y jurídicas en beneficio de la experiencia del cliente, mejoras en la seguridad perimetral, la implementación de un data warehouse para el análisis, proyección y toma de decisiones oportuna y efectiva, así como a la implementación de una plataforma de gestión documentaria que proporcione seguridad, estandarización de procesos, y agilidad en la toma de decisiones. 3. Sistema Financiero Peruano El sistema financiero peruano regulado por la SBS, es supervisado por la SMV y por el BCR en sus respectivas competencias, actualmente está conformado por 66 instituciones financieras: 17 Bancos, 12 Empresas Financieras, 12 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito ( CMAC ), 8 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito ( CRAC ), y 12 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa ( EDPYMES ). Además, existen entidades financieras reguladas con objetos de negocio específicos, entre las que se encuentran 2 empresas de Arrendamiento Financiero, 1 empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias, y un número importante de entidades de crédito no supervisadas por la SBS, como son diferentes las ONG y las Cooperativas de Ahorro y Crédito. La cantidad de entidades financieras operando en el mercado peruano se ha modificado parcialmente en los últimos años, ya sea por el ingreso de nuevos actores para atender nichos específicos de mercado, o por diversas fusiones y/o absorciones realizadas, principalmente en el sector de microfinanzas. El sistema financiero peruano muestra un alto grado de concentración, en donde la banca representa 91.61% del total de activos del sistema financiero a diciembre del 2015, 91.30% de los depósitos del público, siendo estas operaciones respaldados por 87.25% del patrimonio conjunto del sistema. Dic.2015 Activos Cart.Bruta Vigentes CAR* Provisiones Depósitos Patrimonio Bancos 358, , ,437 8,151 9, ,767 34,695 Financieras 11,127 9,278 8, ,998 1,898 CMAC 18,993 14,695 13,557 1,138 1,206 14,603 2,604 CRAC EDPYME 2,117 1,825 1, TOTAL 391, , ,770 10,080 11, ,857 39,768 En millones de S/. *Cartera de Alto Riesgo: Vencida + Refinanciada + Reestructurada % A ello se debe agregar, a su vez, que en la banca comercial se presenta un alto grado de concentración entre las cuatro principales instituciones (Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), las que representan 83.72% de los activos totales y 82.91% de la cartera de créditos directos del sistema bancario. Esta importante concentración determina que estas entidades lideren y definan el desempeño general del sistema, ya sea en términos de composición, calidad de cartera, crecimiento y de la situación financiera en general. La cartera de créditos muestra un claro enfoque hacia la atención de créditos a actividades no minoristas y de banca personal, liderado por estos 4 bancos múltiples, con completa cobertura geográfica a nivel nacional, amplia gama de canales de atención y productos diseñados para las necesidades de una diversificada base de clientes. La cartera de créditos a pequeñas y microempresas muestra mayor nivel de diversificación, en razón de la participación de entidades especializadas en estos segmentos que compiten por la misma base de clientes. Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas (en miles de millones de soles constantes) Dic Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Dic.2015 Act.Empres.No Minorista Act.Empres. Minorista Consumo Hipotecarios INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

7 En los últimos periodos, el sistema financiero peruano ha mostrado menor crecimiento en línea con la desaceleración registrada en el ritmo de crecimiento de la economía (+11.63% de créditos directos respecto al cierre del 2014, dado su efecto expansivo de entre 2 y 3 veces del crecimiento del PBI global), así como por la coyuntura financiera nacional e internacional que ha sido determinado por la devaluación del sol, la disminución del precio de los commodities, el incremento en las tasas de interés y una nueva estructura de liquidez fomentada por el BCR buscando una mayor solarización del sistema (hoy en 69% del saldo de colocaciones está denominado en soles). Ello se ha visto reflejado en un ligero deterioro paulatino de la calidad de la cartera crediticia, principalmente en las entidades de menor tamaño y en las que operan en mercados urbanos sobreexplotados y limitados por la situación de agresiva competencia, la sobreoferta de créditos y el sobreendeudamiento de los clientes. Al cierre del 2015, el ratio de morosidad global del sistema financiero nacional fue de 3.99% (3.60% en la banca y 3.49% en promedio para los 4 principales bancos, y 7.34% para los demás subgrupos de instituciones), con tendencia ligeramente creciente respecto a periodos anteriores, afectado por el mayor incremento relativo de la morosidad de las entidades que operan en microfinanzas, con ciertos casos puntuales con fuerte deterioro, situaciones que por su tamaño no implican un riesgo sistémico % 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% Sistema Financiero - Morosidad Global Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Dic.2015 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES La tendencia de deterioro en la calidad de la cartera y el continuo incremento de la morosidad global para el mediano plazo, ha obligado a las instituciones financieras a adoptar posiciones más conservadoras respecto a los criterios y procedimientos para la admisión de riesgo, el reenfoque hacia algunos nichos de mercado, la supervisión y los esfuerzos en recuperaciones de cartera de alto riesgo, así como el fortalecimiento de la cobertura de provisiones. Ello además ha sido respaldado por diversos mecanismos de supervisión adoptados por el ente regulador, que busca fortalecer la situación financiera del sistema, acelerando las gestiones para la recuperación de entidades con mayor riesgo. El sistema financiero nacional muestra una clara tendencia hacia la desdolarización de créditos y la captación de depósitos en moneda nacional, habiendo alcanzado cómodamente los requerimientos de liquidez impulsados por la reglamentación vigente, lo cual determina cómodos niveles operativos y la adecuación paulatina a los objetivos de calces en términos de plazos y de monedas. Esto último sumado a la competencia en colocaciones de créditos, ha traído como consecuencia cierta contracción en los márgenes financieros. A pesar de ello, el sistema financiero peruano ha demostrado su capacidad de generación de recursos y de gestión de eficiencia operativa, permitiéndole cubrir su carga operativa y los requerimientos de provisiones por riesgo de incobrabilidad, obteniendo una rentabilidad promedio sobre el patrimonio total del periodo de 19.24% en el ejercicio 2015, y que en promedio se ha mantenido por encima de 18% en los últimos cinco ejercicios. El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas en cuanto a sus operaciones futuras, con proyecciones de crecimiento de sus colocaciones en niveles promedio superior a 12%, con solidez patrimonial fortalecida por las medidas adoptadas por la SBS alineándose a ciertos estándares de Basilea III (denotado por un ratio de capital global promedio de 14.4%), y con una rentabilidad promedio esperada que lo ubican como una de las industrias más rentables a nivel nacional. Se están adoptando medidas para incrementar el número de clientes, lograr mayor ritmo de bancarización e inclusión financiera, y ampliar la base de canales de atención, a pesar de lo cual el país aún muestra indicadores de penetración bancaria por debajo de lo registrado por economías similares de América Latina. El menor dinamismo económico nacional que se observará en los próximos años puede implicar un menor ritmo de crecimiento de las operaciones del sistema financiero, que pueden afectar el desempeño de los sectores más vulnerables, principalmente microfinanzas y banca de consumo, dadas las características propias de calidad de cartera que presentan dichos segmentos, lo que debería llevar a la integración adicional de operaciones similares para lograr mayor eficiencia en gestión operativa y economías de escala. 4. Situación Financiera A partir de enero de 2005, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

8 contables de la institución, han sido ajustadas a valores constantes de diciembre del Período IPM Factor a. Calidad de Activos A diciembre del 2015 BanBif registró activos totales por S/ 11, millones (sin incluir créditos contingentes por S/ 6, millones), monto 21.61% superior al registrado al cierre del ejercicio 2014 (S/ 9, millones), sustentado principalmente por el desempeño de la cartera de colocaciones directas que creció 17.05% respecto a diciembre del 2014 (S/ 8, millones a diciembre 2015; S/ 6, millones al cierre del 2014), y los fondos disponibles (+31.83%). La banca no minorista impulsa las colocaciones, observándose a la vez, crecimiento en el segmento de personas, en línea con los objetivos del Banco. S/ MM 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Evolución de la Cartera Bruta de Colocaciones C.Bruta Var. % Var. % 40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% El Banco mantiene una importante cartera de créditos indirectos y operaciones contingentes ascendente a diciembre del 2015 a S/ 6, millones, vinculados principalmente a líneas de crédito y a créditos no utilizados (69.01%), a créditos indirectos para respaldar operaciones de comercio exterior, por emisiones de cartas fianza, así como, avales, cartas de crédito y aceptaciones bancarias (30.99%). La participación de los créditos indirectos en la cartera vigente, se han mantenido en los últimos años y hasta mediados del 2015, superiores al 50%. La participación de la banca comercial en sus operaciones, así como la aplicación de la política de desdolarización en el sistema bancario en general, determina que la cartera directa del Banco esté principalmente estructurada en moneda nacional (64.17%). En los últimos periodos, las colocaciones de BanBif no se han venido llevando a cabo con adecuados controles y seguimiento en el proceso crediticio, situación que ha perjudicado en forma relevante, la cartera de segmentos donde el Banco tiene buen conocimiento del negocio: grandes empresas, medianas empresas y consumo. Ello como parte de un efecto sistémico, donde la banca local se encuentra absorbiendo sectores económicos deprimidos, en parte afectados en forma directa o indirecta, por la contracción de la inversión pública y privada, lo que ha exigido a BanBif la reformulación y el ajuste de sus procesos crediticios. En base a lo anterior, la cartera atrasada (compuesta por créditos vencidos y en cobranza judicial), mantiene en forma sostenida, una trayectoria creciente, aunque menos dinámica respecto a periodos anteriores (+25.68% a diciembre 2015; % a diciembre 2014; y % a diciembre 2013), al igual que la cartera refinanciada (+27.61% a diciembre del 2015; % a diciembre del 2014; y % a diciembre del 2013). Evolución de la Cartera de Alto Riesgo S/ MM 400 y Morosidad Global Los ratios de morosidad básica y global, por tanto, alcanzaron 1.77% y 3.64% respectivamente (1.64% y 3.37% al cierre del 2014; 1.33% y 2.39% a diciembre del 2013, respectivamente). En el caso particular del ratio de morosidad global, el Banco presenta mayor deterioro respecto al promedio de la banca (3.60%). Considerando los castigos del periodo, el indicador alcanza 4.45%, que si bien, se reporta inferior al promedio (5.05%, reportado por el promedio del sistema), presenta mayor velocidad de deterioro. El Banco se encuentra aplicando medidas que reviertan el deterioro, a través de un control exhaustivo de la morosidad, de un mayor control en el proceso crediticio, de no colocar en segmentos con mayor riesgo, de la reestructuración de bancas críticas y de mayor gestión en Riesgos (autonomías y desarrollo de scorings,) y en Recuperaciones. La calidad de la cartera directa e indirecta, según la categoría de riesgo del deudor, determina mayor deterioro en la cartera pesada (Deficiente, Dudoso y Pérdida), encontrándose la cartera Normal algo robustecida, producto del importante crecimiento de las colocaciones ocurrido en el año BanBif mantiene aún una posición ajustada en el nivel de provisiones por incobrabilidad de créditos, de manera que el stock a diciembre del 2015 ascendente a S/ millones, generó una cobertura sobre la cartera de alto riesgo de INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre Castigos C. Judicial C. Ref C. Vencidos Morosidad BanBif 4.00% 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00%

9 Riesgo de la Cartera de Colocaciones Sistema Pérdida Potencial 0.43% 0.60% 0.74% 0.65% 0.70% 0.78% C.Atrasada/Coloc.+Conting. 0.61% 0.78% 0.95% 1.05% 1.15% 1.27% C.Atrasada/Coloc. Brutas 1.33% 1.64% 1.77% 2.14% 2.47% 2.54% Atrasada+Reestr.+Refin./Colocaciones Brutas 2.39% 3.37% 3.64% 3.06% 3.49% 3.60% Atrasada+Reestr.+Refin.-Prov./Coloc.+Conting % -0.55% -1.02% -0.92% -0.75% -0.85% Ctra Improd./Coloc.+Conting.+Bs.Adj. 0.73% 0.88% 1.19% 1.08% 1.18% 1.33% Ctra Improd./Coloc.+Conting.+Inv. Fin.+Bs.Adj. 0.73% 0.87% 1.18% 1.01% 1.12% 1.24% Generación total/prov % % % % % % Prov./Atrasada+Reest.+Ref % 83.65% % % % % Atrasada.+Reest.-Prov./Patrimonio -9.02% % % % % % Atrasada+Reest.+Ref.-Prov./Patrimonio 0.09% 5.17% -0.08% -6.45% -3.80% -4.13% Sobregiros + Tjta Cdto/Patrimonio 2.40% 2.08% 1.82% 3.66% 4.14% 1.40% Estructura de la Cartera Normal 96.54% 93.36% 93.78% 94.45% 94.27% 93.83% CPP 1.54% 3.09% 2.13% 2.15% 2.04% 2.32% Deficiente 0.69% 1.66% 1.07% 1.02% 1.06% 1.00% Dudoso 0.79% 1.02% 1.25% 1.22% 1.31% 1.33% Pérdida 0.44% 0.87% 1.77% 1.16% 1.32% 1.51% %, que si bien cumple con la normativa, se encuentra muy por debajo al constituido por el promedio de la banca (117.57%). El crédito promedio de desembolso de BanBif fue superior en relación a periodos anteriores (S/ 105,178 vs. S/ 84,068 al cierre del ejercicio 2014), y también respecto al promedio de las instituciones bancarias (S/ 54,234 al cierre del 2015), explicado por la disminución en el número de clientes pertenecientes al segmento no minorista, minorista y al de banca consumo, en el marco del proceso de sinceramiento que viene trabajando la institución. A ello se suma, la estrategia actual del Banco, en mantener una posición conservadora y orientada a los segmentos que le han traído mayores beneficios. La cartera de inversiones del BanBif ascendente a S/ millones, está representada por certificados de depósitos y por bonos soberanos, éste último, con plazos de vencimiento entre agosto del 2020 y del El rendimiento en estas posiciones alcanzó a diciembre del 2015 a S/ 2.90 millones (S/ 4.10 millones a diciembre del 2014, a valores constantes). b. Solvencia El financiamiento de las operaciones activas proviene fundamentalmente de recursos de terceros, con pasivos exigibles ascendentes a S/ 10, millones a diciembre del 2015 (neto de operaciones contingentes), presentando un incremento de 18.93%, respecto al cierre del BanBif mantiene desde el año 2005, el quinto lugar en el sistema financiero local, en términos de depósitos totales. Al 31 de diciembre del 2015, los depósitos del público se incrementaron 15.50% respecto al cierre del ejercicio 2014 (S/ 7, millones; S/ 6, millones), siendo los de mayor participación, los depósitos de personas jurídicas. El 48.53% de los depósitos, se encuentra denominado en moneda nacional. Al , los valores en circulación del BanBif fueron: (i) Tercer Programa de Certificados de Depósitos Negociables Primera Emisión por S/ 30 millones; (ii) BAF Primer Programa Primera Emisión por US$ 10 millones y Segunda Emisión por S/ 100 millones; (iii) Bonos Subordinados - Cuarta Emisión por S/ 45 millones, y Bonos Subordinados - Quinta Emisión por US$ 2.2 millones; (iv) Primer Programa de Bonos Subordinados - Primera Emisión por S/ 30 millones; y Segunda Emisión por S/ 40 millones; y (v) Segundo Programa de Bonos Subordinados - Primera Emisión por S/ 25.5 millones. El BanBif tiene además inscritos otros instrumentos en el Registro Público del Mercado de Valores de SMV, a ser emitidos, en función a los requerimientos de recursos y de calce en términos de monedas y plazos. A diciembre del 2015, BanBif mantiene adeudos con entidades financieras nacionales e internacionales por S/ 2, millones, 34.57% superior a lo registrado al cierre del ejercicio 2014, en respuesta a la obtención de mayores líneas con COFIDE del Programa Fondo MiVivienda y Techo Propio para respaldar operaciones relacionadas, y por la generación de operaciones de reporte con el BCRP en el periodo. El 77.11% de los adeudados se encuentran estructurados a largo plazo y 51.32% en moneda extranjera. INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

10 Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria Sistema Adecuación de Capital Tolerancia a Pérdidas 5.57% 5.46% 6.28% 6.72% 6.63% 6.88% Endeudamiento Económico Ratio de Apalancamiento Global Ratio de Capital Global 13.09% 12.34% 12.33% 13.69% 14.13% 14.17% Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria Liquidez básica sobre pasiv os Liquidez básica sobre Patrimonio Económico Liquidez corto plazo sobre pasiv os Liquidez corto plazo sobre Patrimonio Económico Liquidez mediano plazo sobre pasiv os Liquidez mediano plazo sobre Patrimonio Económico Activ os en US$ - Pasiv os en US$/ Patrim. Económico BanBif mantiene importantes contratos para su fondeo con entidades del exterior, en adecuados términos y condiciones como BLADEX, FMO de Holanda, PROPARCO, CAF, IFC, DEG de Alemania, IIC, Bank of Montreal y Commerzbank AG., todos ellos sin garantías, y destinados a atender clientes pertenecientes a la actividad empresarial. La solvencia del Banco se traduce en el debido respaldo de sus accionistas, quienes a través de su política de capitalización de utilidades, contribuyen en los niveles de solvencia del Banco. En la Junta Obligatoria Anual de Accionistas del , se acordó seguir aplicando para el ejercicio 2015 la Política de Dividendos del En consecuencia se vienen capitalizando mes a mes, un mínimo de 50% y hasta un máximo de 75% del resultado del ejercicio. El Banco cuenta con líneas de deuda subordinada con el BID, el IFC, el IIC y con la DEG de Alemania cuyo saldo a diciembre del 2015 fue de US$ 94 millones, además de contar con fondos obtenidos con la emisión de bonos subordinados con un saldo de S/ 148 millones. De este total adeudado, 84% es considerado para el cálculo del patrimonio efectivo, ubicándose en el límite máximo permitido, para el fortalecimiento patrimonial. Lo anteriormente mencionado determina a diciembre del 2015 un ratio capital global de 12.33%, nivel de solvencia ajustado desde hace algunos periodos, así como del promedio del sistema bancario, lo cual puede limitar las posibilidades de mayor crecimiento. c. Liquidez La estrategia de financiamiento aplicada por la administración de BanBif en los últimos años, ha permitido: (i) la diversificación de sus fuentes de fondeo, tanto en términos de montos, como de plazos; (ii) el control de la concentración de depósitos; (iii) la gestión de su costo financiero; y (iv) la consolidación del Banco en el ranking bancario local de depósitos, con el objetivo de disminuir al mínimo, los riesgos de mercado y de liquidez, buscando mejorar el calce con el horizonte de vida del portafolio de colocaciones, así como, el logro de mayor rentabilidad. Al igual que en el sistema financiero en su conjunto y dada la coyuntura cambiaria, BanBif está registrando excedentes de fondos disponibles en moneda extranjera a muy corto plazo. Estos fondos respaldan la adquisición de operaciones de reporte (fondeo de corto plazo en moneda nacional con el BCRP), que a diciembre del 2015 registraron un saldo adeudado de S/ millones. Esta coyuntura se refleja contablemente en ratios de liquidez en moneda nacional más ajustados que en periodos anteriores, aunque no determinan contingencias de iliquidez para el Banco. En cuanto a su estructura de depósitos, la estrategia de BanBif fomenta la modalidad a plazo fijo, buscando reducir los riesgos de volatilidad, con captaciones con vencimiento contractual. Ello derivó en una posición preponderante respecto de este tipo de depósitos: 53.34% del total de depósitos, frente a 32.90%, registrada por el promedio del sistema bancario. Para las operaciones de mayor plazo, como es el caso de las vinculadas a la cartera de arrendamiento financiero, el Banco cuenta con instrumentos de deuda en circulación y/o por colocar, con plazos de vencimiento calzados respecto a los plazos de dichos portafolios. BanBif se encuentra poco expuesto a variaciones en el tipo de cambio, producto de una estructura de financiamiento adecuadamente calzada en términos de monedas. A diciembre del 2015, el Banco mantiene una posición de sobrecompra que representa 5.05% del patrimonio efectivo. INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

11 Por su parte, los ratios mensuales de liquidez a diciembre del 2015, cumplen con los límites mínimos promedio mensual establecidos por la SBS: 13.06% y 56.79% en moneda nacional y extranjera, respectivamente. d. Rentabilidad y Eficiencia A diciembre del 2015, el BanBif generó ingresos financieros por S/ millones (neto de ingresos por tipo de cambio ascendente a S/ millones), lo que significó un incremento de 11.37% respecto a lo registrado a diciembre del 2014 (S/ millones), gracias al positivo desempeño de la cartera de créditos en el periodo que promovió la mayor generación de intereses y comisiones. Por su parte, los gastos financieros aumentaron 19.63% (S/ millones; S/ millones al ), debido principalmente al incremento en los depósitos del público en todas sus modalidades (461,598 depositantes a diciembre del 2015 vs 445,356 depositantes a diciembre del 2014), así como por el costo de adeudados que mantiene el Banco, y por las obligaciones en circulación, debido a su posición activa en el mercado de capitales. Lo descrito anteriormente, junto con la generación de otros ingresos por servicios financieros en el periodo, resultó a diciembre del 2015 en una utilidad operativa bruta de S/ millones, 8.89% superior a la registrada a diciembre del El mejor resultado operativo bruto permitió enfrentar los gastos de apoyo y depreciación ascendentes a S/ millones, los que se mantuvieron controlados, pese al mayor nivel de operaciones del Banco. A diciembre del 2015, los fondos destinados a constituir provisiones por riesgo de incobrabilidad de la cartera de créditos, ascendieron a S/ millones, 37.41% superiores a los registrados a diciembre del 2014, en correspondencia al importante crecimiento del periodo, así como por el deterioro presentado por la cartera. En el año, se constituyeron provisiones voluntarias por S/ millones (S/ millones en el 2014, a valores constantes). Luego del cálculo del impuesto a la renta, el Banco obtuvo una utilidad neta de S/ millones, 8.12% superior a lo registrado a diciembre del 2014 (S/ millones). S/ MM Ingresos y Margen Financiero Ingresos M. Financ./Ing % 75.0% 70.0% 65.0% 60.0% 55.0% 50.0% 45.0% 40.0% 35.0% 30.0% Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa Sistema Rentabilidad Utilidad Neta/Ing.Financieros 20.71% 14.81% 14.38% 23.72% 25.02% 27.59% Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros* 73.56% 70.84% 70.20% 75.97% 81.40% 81.51% Resul. Operac. neto / Activ os Prod. 2.02% 2.01% 2.23% 3.08% 2.91% 3.16% Resul. Operac. neto / Capital 45.22% 44.49% 48.28% 54.44% 52.17% 54.62% Utilidad Neta / Activ os Prod. 1.01% 0.72% 0.72% 1.50% 1.35% 1.56% Utilidad Neta / Capital 22.69% 16.00% 15.64% 26.54% 24.17% 26.92% ROE 16.05% 13.22% 12.96% 19.56% 18.16% 20.29% Eficiencia Operacional Gtos. Apoy o y Deprec./ Activ os Produc. 2.19% 2.01% 1.82% 2.73% 2.41% 2.36% Gtos. Apoy o y Deprec./ Colocac. Vigentes 2.19% 2.03% 1.84% 2.93% 2.57% 2.52% Gtos. Apoy o y Deprec./ Utilid. Oper. Bruta 52.02% 50.06% 44.94% 47.05% 45.30% 42.80% Gtos. Apoy o y Deprec./ Ingresos Financ.* 44.76% 41.27% 36.22% 43.23% 44.71% 41.88% Gdtos. Personal / Activ os Produc. 1.37% 1.29% 1.13% 1.32% 1.16% 1.14% Gtos. Personal / Util. Oper. Bruta 32.63% 32.09% 27.91% 22.64% 21.81% 20.66% Gtos. Generales / Activ os Produc. 0.65% 0.57% 0.54% 1.22% 1.07% 1.06% Gtos. Generales / Util. Oper. Bruta 15.40% 14.24% 13.45% 21.05% 20.16% 19.15% Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/) Gtos. Generales / No. de Agecias (MS/) , , , * Netos de ingresos por diferencia en cambio INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre

12 El Banco presenta una evolución positiva en sus indicadores de eficiencia operacional respecto a periodos anteriores, luego que la institución absorbiera el crecimiento de sus operaciones ocurrido en periodos previos. Los indicadores se muestran competitivos respecto a los registrados por el sistema bancario en promedio. 5. Administración de Riesgos La administración de los distintos riesgos a que está expuesto el BanBif está a cargo de: (i) La Gerencia de División de Control de Riesgos, compuesta por la Subgerencia de Seguimiento de Riesgos y Control de Riesgo Crediticio, la Subgerencia de Control de Riesgos de Mercado y Liquidez y el Departamento de Control de Riesgo Operacional. Esta área adicionalmente tiene la función de llevar a cabo la adecuación de los estándares de Basilea en conformidad con la normativa de la SBS para el cálculo del patrimonio efectivo por riesgo de crédito. (ii) La Subgerencia General de Riesgos, que se encarga de la supervisión y del control de los riesgos crediticios, así como de la aprobación de las facilidades crediticias otorgadas, por unidad de negocio. Ambas áreas de riesgos son autónomas en la toma de sus decisiones, reportando directamente la Gerencia de División de Control de Riesgos al Directorio, y la Subgerencia General de Riesgos a la Gerencia General. El Comité de Riesgos, conformado por dos Directores y por el Gerente de División de Control de Riesgos, tiene entre sus principales funciones, aprobar las políticas y la organización para la gestión integral de riesgo, así como decidir las acciones para la implementación de medidas correctivas, en caso existan desviaciones en los niveles de tolerancia y en el grado de exposición a los riesgos. El Manual de Riesgos, es actualizado permanentemente en función a los requerimientos internos, así como a las disposiciones emitidas por la SBS. a. Gestión de Riesgo Crediticio y Riesgo Crediticio Cambiario (Res. SBS No ) La gestión del riesgo de crédito contempla entre otros, el control de límites de exposición por cliente, banca y sector, en concordancia con el apetito al riesgo de crédito que esté dispuesta a asumir la institución. La metodología comprende, la evaluación y la aprobación de las operaciones de crédito presentadas por el área comercial, así como el posterior seguimiento de las mismas, luego de haber gestionado el desembolso y sus garantías. El empleo de herramientas estadísticas permite el seguimiento masivo de la cartera de personas naturales y determinar en forma temprana la probabilidad de default y las diferentes acciones a adoptar. La consolidación del sistema de calificación interna de la cartera de créditos permitirá lograr una mejor adecuación a las normas internacionales de Riesgo Crediticio (Basilea II). La Subgerencia General de Riesgos adicionalmente participa en los Comités de Créditos donde semanalmente se encarga de evaluar y de aprobar las propuestas crediticias de acuerdo a los niveles de autonomía definidas internamente, así como en el Comité de Vencidos (junto con la Sub Gerencia de Seguimiento de Riesgos), manteniendo contacto permanente con la evolución de las operaciones problema, lo que redunda positivamente en el análisis y en la aprobación de nuevas operaciones. b. Supervisión de Riesgos de Mercado (Res. SBS No ) La Sub-Gerencia de Riesgos de Mercado tiene la labor de supervisar, evaluar y controlar los riesgos de mercado y de liquidez incurridos por la entidad, dentro de los límites establecidos por BanBif. Para ello, se efectúa un análisis de las operaciones y de las inversiones del Banco, en lo referente a plazos, tasas, monedas y fluctuación de valores, así como de la posición de instrumentos derivados, evaluando también de manera permanente la concentración de pasivos, en términos de fuentes y/o clientes y plazos. Para ello, se cuenta con herramientas proporcionadas por la SBS (anexos y reportes) y con modelos internos tales como el software Gestor, la herramienta Monitor Plus y el modelo Value at Risk (VaR), para riesgo cambiario. El Comité de Riesgos cuenta con la autonomía necesaria al reportar directamente a la Alta Gerencia y al Directorio. En este Comité, se analizan los resultados de las evaluaciones, para definir la estrategia del manejo de los activos y de los pasivos, establecer y revisar los límites de riesgos de mercado, revisar y administrar la exposición al riesgo de tasa de interés de los activos y pasivos del Banco, y revisar y fijar políticas de cobertura con miras a la remisión de utilidades y la protección del patrimonio. Por su parte, la Gerencia de División de Control de Riesgo evalúa y propone los límites de riesgos de mercado e implementa modelos y políticas utilizados para la gestión de Riesgos de Mercado. Los modelos, las políticas y los límites están sujetos a revisiones formales periódicos por parte de dicha Gerencia. c. Gestión de Riesgo de Liquidez (Res. SBS No ) La Subgerencia General de Finanzas, a través de la Unidad de Tesorería maneja diariamente los flujos de caja, fijando el INSTITUCIONES FINANCIERAS BanBif Diciembre