INFORME TRIMESTRAL DE LA GERENCIA

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1 INFORME TRIMESTRAL DE LA GERENCIA I Trimestre de 2016 DIVISIÓN DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS Departamento de Planeamiento y Estudios Económicos 1

2 CONTENIDO 1. Entorno económico Entorno internacional Entorno local Política monetaria Sistema Bancario Situación Financiera del Banco de Comercio Activos Pasivos y Patrimonio neto Estado de resultados Indicadores financieros

3 1. Entorno económico 1.1 Entorno internacional De acuerdo con el BCRP, se estima un crecimiento mundial de 3.3% y 3.6% en el 2016 y 2017, respectivamente; esto como consecuencia de la caída en las expectativas de crecimiento de las economías desarrolladas. Es en este contexto que los bancos centrales de los países desarrollados han abierto la posibilidad de mantener o acentuar políticas monetarias acomodaticias que permitan consolidar la recuperación de sus economías en un contexto de bajas presiones inflacionarias. Fuente: Reporte de Inflación BCRP, Marzo 2016 Estados Unidos En el cuarto trimestre de 2015 se registró un crecimiento del PBI de 1.4%, lo cual se explica por el aumento en el gasto de consumo en recreación, transporte y otros servicios. En diciembre de 2015, se crearon empleos y la tasa de desempleo descendió a 4.9%. En su última reunión, la FED decidió mantener la tasa de fondos federales en 0.25 puntos básicos considerando su objetivo de máximo empleo y una tasa de inflación meta de 2%. Europa Al cierre de 2015, la tasa de desempleo se ubicó en 10.42% mientras que el índice de precios al consumidor se ubicó en 0.2%. Se estima que el crecimiento de la zona euro para el 2016 sea de 1.5%, esto se explicaría por los efectos negativos de la volatilidad de los mercados financieros en la demanda doméstica. Cabe resaltar que en diciembre de 2015, el Banco Central Europeo redujo (desde un nivel negativo) sus tasas de interés a los depósitos de los bancos. 3

4 China Al cierre de 2015, la economía china registró una tasa de crecimiento de 6.9%, esto como consecuencia del paquete de reformas que viene implementando el gobierno chino para orientar su economía hacia un crecimiento sostenible a largo plazo. Cabe resaltar el compromiso del gobierno chino de implementar dichas reformas gradualmente y de mantener tasas de crecimiento razonables de manera que se evite correcciones bruscas, esto a través de la política monetaria y fiscal. Latinoamérica Al cierre de 2015, la región latinoamericana registró un contracción en su crecimiento de 0.1%, esto principalmente como consecuencia de la menor demanda china de commodities y de los bajos precios de éstos. Además por los menores ingresos fiscales y menor inversión extranjera. Es importante mencionar que de acuerdo al BCRP, la economía latinoamericana crecería 1.8% al cierre de Entorno local De acuerdo con el BCRP, al cierre de 2016 se espera una tasa de crecimiento del PBI de 4.0%, lo cual se sustenta en el mayor dinamismo de los sectores primarios, principalmente del sector minería. Cabe resaltar que la mayor contribución de los sectores primarios será compensada con el lento crecimiento de los sectores no primarios (manufactura no primaria y construcción). Fuente: Reporte de Inflación BCRP, Marzo 2016 En enero de 2016, se registró una tasa de crecimiento de 3.41% explicado por la contribución principalmente de los sectores minería e hidrocarburos, financieros y seguros, servicios y telecomunicaciones. 4

5 Contribución a la variación del PBI Fuente: Informe Técnico-Producción Nacional-Nº 03 Marzo 2016.INEI. Al cierre del 2015, la balanza comercial registró un déficit de US$ 3.2 mil millones, mayor a lo registrado en el mismo período del año anterior (US$ 1.4 mil millones). Ahora bien, de acuerdo al BCRP se espera que la balanza comercial registre un déficit de US$ 1.7 mil millones y US$ 0.7 mil millones al cierre del 2016 y del 2017, respectivamente. Balanza Comercial (En millones de US$ FOB) Exportaciones Importaciones Balanza Comercial * 2017* 5

6 1.3 Política monetaria A febrero de 2016, la inflación se ubicó en 0.17% lo cual se explica por el aumento en los precios de servicios educativos y comidas fuera del hogar; en este contexto la inflación interanual alcanzó un 4.47%. Por su parte dado que la inflación se ha visto afecta por factores temporales, el Directorio del BCRP acordó mantener la tasa de interés de referencia a 4.25% en marzo de Fuente: BCRP A febrero de 2016: La tasa de encaje en moneda nacional y moneda extranjera se ubica en 6.5% y 70%, respectivamente. Cabe resaltar que como indica el BCRP, desde junio de 2013 ha liberado liquidez por más de S/ millones, lo que ha permitido atender la mayor demanda de los agentes económicos por financiamiento en soles. La tasa interbancaria fue de 4.59% anual, mientras que la tasa de referencia fue de 4.25% y la tasa preferencial a 90 días fue de 5.23% anual. Al cierre de marzo de 2016, el tipo de cambio promedio interbancario cerró en 3.407, con lo cual muestra una contracción respecto al mes anterior (3.507).Por su parte el BCRP, realizó ventas netas por US$ 143 millones en el mes de marzo. 6

7 Fuente: BCRP 2. Sistema Bancario Colocaciones Directas Al cierre de febrero de 2016, se registró un saldo de colocaciones directas de S/ 229,753 millones con un crecimiento anual de 16.8%. La evolución de las colocaciones es explicada por el dinamismo de los créditos corporativos y de consumo con tasas de crecimiento anual de 29.5% y 16.6%, respectivamente. Ahora bien, es importante mencionar que la dolarización de los créditos mantiene una tendencia a la baja, producto de las medidas adoptadas por el BCRP en su Programa de Desdolarización del Crédito, cuyo objetivo es reducir el endeudamiento en moneda extranjera de agentes que perciben sus ingresos en moneda nacional. Es así que al cierre de febrero de 2016 se registró un ratio de dolarización de 32.8%, ligeramente menor a lo registrado en diciembre del año 2015 (32.9%). Colocaciones Directas por Segmento (en miles de millones de soles) Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Feb 16 Var.Acum Var. Anual Corporativos % 29.5% Grandes Empresas % 8.0% Medianas Empresas % 12.8% Pequeñas Empresas % 12.7% Micro Empresas % 113.4% Consumo % 16.6% Hipotecario % 11.8% Banca % 16.8% Fuente: SBS. 7

8 Depósitos Totales Al cierre de febrero de 2016, se registró un saldo de depósitos de S/ 215,675 millones con un crecimiento anual de 17.6%. Cabe resaltar que los depósitos en dólares se han venido expandiendo desde el cierre del 2014 asociado al fortalecimiento del dólar, en consecuencia la dolarización se ubicó en 53.7%. Depósitos por Producto (en miles de millones de soles) Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Dic 14 Dic 15 Feb 16 Var.Acum Var. Anual Vista % 20.9% Ahorros % 19.0% Plazo % 15.6% CTS % 10.1% Banca % 17.6% Fuente: SBS. Indicadores Financieros Resultado de la evolución de las colocaciones, se registró un nivel de utilidades de S/ 1, 162 millones con una rentabilidad patrimonial de 19.4% y un ratio de gestión (gastos administrativos / ingresos financieros) de 33.3%. Respecto a la calidad de cartera, se registró un ratio de morosidad de 2.71% y un ratio de aprovisionamiento de 159.3%. El deterioro de la cartera es explicado por la cartera de crédito del segmento empresa. Respecto de los niveles de apalancamiento, se registró un índice de Basilea de 7.14, como consecuencia de los aportes de capital, capitalización de utilidades y emisión de bonos subordinados Feb 16 Morosidad Aprovisionamiento Ratio de Gestión Basilea (Nº de Veces) ROE Fuente: ASBANC Principales indicadores financieros (expresado en porcentaje) 8

9 3. Situación Financiera del Banco de Comercio 3.1 Activos Los activos totales al cierre de marzo de 2016 ascendieron a S/ 1,764.6 millones, stock superior a los niveles registrados al cierre de marzo de 2015 en S/ millones, explicado principalmente por el crecimiento de los fondos líquidos y las colocaciones netas en S/ y S/ 93.4 millones, respectivamente. Es importante mencionar que la expansión de la cartera de colocaciones brutas está sustentada en el mayor dinamismo de la cartera de colocaciones al segmento consumo. Con respecto al trimestre anterior (diciembre de 2015), el stock de activos creció en S/ 56.5 millones, explicado principalmente por la expansión de los fondos líquidos en S/ 47.5 millones. Por su parte, las colocaciones vigentes registraron un crecimiento de S/ 14.5 millones asociado al mayor ritmo de desembolsos brutos como parte de la campaña de créditos a los recién graduados de la PNP. Rubros BALANCE GENERAL ( expresado en millones de soles ) Mar16-Mar15 mar dic mar Var. Abs Var. Abs Mar16-Dic15 ACTIVOS 1, , , Fondos Líquidos Colocaciones Netas 1, , , C. Vigente , , C. Refinaciada y Reestruct C. Atrasada (-) Provisiones (-)Rend. Crédito neto Colocaciones Brutas 1, , , Cuentas por Cobrar Bienes Adjudicados Participaciones Activo Fijo Activo Intangible Otros Activos TOTAL INDIRECTAS El stock de colocaciones brutas del Banco de S/ 1,160.3 millones, a marzo de 2016, es resultado del dinamismo de los créditos bajo la modalidad de préstamos de descuento por planilla, que registró un crecimiento de S/ millones, respecto de marzo de

10 Respecto del trimestre anterior, la cartera de créditos registró un crecimiento de S/ 19.6 millones, explicado principalmente por la expansión de los créditos bajo la modalidad de préstamos de descuento por planilla al segmento de la FFAA-PNP. COLOCACIONES POR PRODUCTOS ( expresado en millones de soles ) Rubros Mar16-Mar15 Mar16-Dic15 mar dic mar Var. Abs Var. Abs 1. Cartera Vigente , , Avances en Cuenta Sobregiros Tarjeta de.crédito Descuentos Leasing Préstamos Prést. dscto por planilla Comercio Exterior Hipotecarios Cartera Refinanciada Cartera Atrasada COLOCACIONES DIRECTAS 1, , , Cartas Fianzas Comex COLOCACIONES INDIRECTAS COLOCACIONES TOTALES 1, , , La cartera vigente al cierre de diciembre de 2015 ascendió a S/ 1,094.3 millones, que representa el 94.3% de las colocaciones brutas, conformado principalmente por cartera de préstamos S/ millones (85.9%), seguido de operaciones de comercio exterior que representa el 4.7% de las colocaciones brutas. Con relación a la calidad crediticia, la cartera atrasada se ubica en S/ 45.0 millones nivel superior a lo registrado en el trimestre anterior (S/ 39.5 millones) como consecuencia del ligero deterioro de la cartera de clientes minoristas. 3.2 Pasivos y Patrimonio neto El saldo de pasivos al 31 de marzo de 2016 ascendió a S/ 1,550.6 millones, stock superior a los niveles registrados al cierre de marzo de Cabe resaltar que los depósitos y obligaciones se expandieron en S/ millones. Por el contrario, se registró un menor nivel de adeudados en S/ 26.2 millones explicado principalmente por la amortización anticipada de líneas del exterior. 10

11 Respecto al trimestre anterior (diciembre de 2015), el total de pasivos se incrementó en S/ 49.1 MM asociado principalmente a los mayores depósitos y obligaciones en S/ 51.8 MM. Es importante mencionar que en el primer trimestre de 2016 se registró un incremento de las cuenta por pagar en S/ 39.6 MM explicado por la reclasificación contable de las operaciones de reporte con el BCRP, registradas como adeudados con el BCRP hasta diciembre de Bancas PASIVO Y PATRIMONIO (expresado en millones de soles) Mar16-Mar15 Mar16-Dic15 mar dic mar Var. Abs Var. Abs PASIVO Y PATRIMONIO 1, , , Total Pasivo 1, , , Depósitos y Obligaciones 1, , , Fondos Interbancarios Adeudados y Oblig. Financ Adeudados Valores y Títulos Cuentas por Pagar Provisiones Otros Pasivos Patrimonio Neto Capital Social Capital Adicional Resultados Acumulados Ajustes al Patrimonio Reservas Utilidad Al analizar la evolución de los depósitos del Banco de Comercio, a marzo de 2016, se alcanzó un stock de S/ 1,342.8 millones, como resultado del dinamismo de los depósitos a plazo, principalmente de personas naturales, que se incrementaron en S/ millones en relación a marzo de Respecto del trimestre anterior, los depósitos registraron un crecimiento de S/ 53.0 millones explicado por las mayores captaciones en moneda nacional de los productos a la vista y a plazo, principalmente de personas jurídicas. 1 De acuerdo a la resolución SBS N

12 Bancas DEPÓSITOS Y OBLIGACIONES POR PRODUCTOS ( expresado en millones de soles ) Mar16-Mar15 mar dic mar Var. Abs Var. Abs Mar16-Dic15 DEPÓSITOS Y OBLIGACIONES 1, , , Total Depósitos 1, , , Vista Ahorro Plazo Personas Naturales Personas Jurídicas CTS Certificados B Otros Obligaciones Con relación al patrimonio neto del Banco, éste ascendió a S/ millones, al 31 de marzo de 2016, monto que se encuentra por encima del registrado a marzo de 2015 (S/ millones) en S/ 27.0 millones, explicado por la capitalización de utilidades del ejercicio 2015, reflejado en los mayores niveles de capital social y reservas legales; así como de los resultados del periodo por S/ 7.1 millones. Cabe resaltar que las utilidades generadas a marzo de 2016 son resultado de una adecuada gestión y administración de los gastos financieros y operativos, lo que redunda en una mayor generación de valor para el accionista. 3.3 Estado de resultados A marzo de 2016 se obtuvo una utilidad neta de S/ 7.1 millones, con una rentabilidad patrimonial (ROE) de 13.2% y una rentabilidad sobre los activos (ROA) de 1.6%, nivel superior en S/ 1.6 millones a lo registrado en el mismo periodo de 2015 (utilidad neta de S/ 5.4 millones). Este resultado se explica por los mayores ingresos por intereses y menores gastos administrativos. Cabe precisar que en el mes de marzo se efectuó la venta activos prescindibles de acuerdo a los lineamientos del Planeamiento Estratégico. 12

13 Rubros ESTADO DE RESULTADOS ( expresado en millones de soles ) Var. IT IVT IT IT16-IT15 IT16-IVT15 Ingreso por Intereses Gasto por Intereses Margen Financiero Bruto Provs. para creditos directos Margen Financiero Neto Ingresos Serv. Financieros Gastos Serv. Financieros Margen Fin. Neto de Ing. y Gas por serv Res. por Operaciones Financieras (ROF) Margen Operacional Gastos de Administración Gastos de Personal y Directorio Gastos por Servicios de Terceros Impuestos y Contribuciones Depreciaciones y Amortizaciones Margen Operacional Neto Valuación de Activos y Provisiones Resultado de Operación Otros Ingresos y Gastos Utilidad a. Impuestos UTILIDAD NETA Por su parte, el margen financiero bruto al primer trimestre de 2016 ascendió a S/ 30.7 millones, monto superior en S/ 1.6 millones a lo registrado en similar periodo del año anterior (S/ 29.1 millones). Cabe resaltar el mayor ingreso por intereses de colocaciones responde al mayor volumen de negocio del producto préstamos descuento por planilla. Con relación a los gastos de administración del Banco de Comercio, éstos acumularon un monto de S/ 15.6 millones; respecto de similar periodo del ejercicio anterior, se obtuvo una reducción de los gastos en S/ 1.6 millones, producto de la continua política del control y racionalización de los gastos, y el uso más eficiente de los recursos de la institución. 13

14 3.4 Indicadores financieros La rentabilidad del Banco de Comercio medida a través del ROE se fijó en 13.2% y un ROA de 1.6% al cierre del primer trimestre del presente año, rendimiento superior al obtenido a diciembre de 2015 (ROE de 12.4% y ROA de 1.5%), debido al uso eficiente de sus recursos. Por su parte, los indicadores de gestión operativa del Banco de Comercio, principalmente con respecto a ingresos totales, mostraron una mejora con relación a diciembre de 2015 (34.3%), el ratio se ubicó en 31.2% a marzo de Respecto de la calidad de cartera, al cierre de marzo de 2016, se registró un nivel de morosidad de 3.88%, superior a diciembre de Por su parte, el ratio de aprovisionamiento se ubicó en 169.1%. Respecto a la cartera de alto riesgo, se ubicó en 5.69% con un ratio de aprovisionamiento de 115.3%. INDICADORES FINANCIEROS ( En Porcentaje ) Indicadores mar dic mar Calidad de Cartera Cartera Atrasada / Coloc. Brutas 5.82% 3.46% 3.88% Cartera de Alto Riesgo/ Coloc. Brutas 8.28% 5.34% 5.69% Provisiones / Cartera Atrasada 116.6% 170.3% 169.1% Provisiones / Cartera de Alto Riesgo 81.9% 110.4% 115.3% Gestión Costo Operativo Ingreso Financiero 37.5% 37.7% 34.4% Costo Operativo Ingresos Totales 33.2% 34.3% 31.2% Costo Operativo Margen Financiero Bruto (*) 53.6% 53.2% 49.8% Rentabilidad Margen Financiero Bruto (*) Ingresos Financieros 70.0% 70.8% 69.1% Margen Financiero Neto (*) Ingresos Financieros 48.1% 57.0% 48.2% Utilidad Neta (ROA) Activo Total 1.4% 1.5% 1.6% Utilidad Neta (ROE) Patrimonio 11.6% 12.4% 13.2% Clasificación de riesgo B B B (*) Margen Financiero incluye ROF y Fondo de Seguro de Depósitos 14