INFORME TRIMESTRAL DE LA GERENCIA

Transcripción

1 INFORME TRIMESTRAL DE LA GERENCIA IV Trimestre de 2016 DIVISIÓN DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS Departamento de Planeamiento y Estudios Económicos 1

2 CONTENIDO 1. Entorno económico Entorno internacional Entorno local Política monetaria Sistema Bancario Situación Financiera del Banco de Comercio Activos Pasivos y Patrimonio neto Estado de resultados Indicadores financieros

3 1. Entorno económico 1.1 Entorno internacional El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), estima un crecimiento mundial de 3.0% y 3.4% en el 2016 y 2017, respectivamente; sustentado en una moderación en las perspectivas de las economías avanzadas como Estados Unidos y la Eurozona, y un menor crecimiento en economías emergentes como China, así como las repercusiones del resultado del referéndum en el Reino Unido a favor de la salida de la Unión Europea. Crecimiento de las principales economías (variación porcentual anual) Mundo China America Latina EEUU Japón Zona Euro 2016e 2017e 2018e Fuente: Reporte de Inflación del BCRP, Diciembre 2016 Estados Unidos En el tercer trimestre de 2016 el PBI de los Estados Unidos registró un crecimiento de 1.7% interanual, explicado por el gasto de consumo que se expandió 2.8%, mayor inversión en infraestructura y un mayor impulso de las exportaciones. En diciembre de 2016, se crearon 178,000 empleos y la tasa de desempleo aumentó a 4.7%, desde el 4.6% registrado en noviembre, que fue su nivel más bajo en 9 años. En su reunión de diciembre, la Reserva Federal (Fed), subió su rango de tasa de interés en 25 puntos básicos a %, considerando su objetivo de máximo empleo y una tasa de inflación meta de 2%. La Fed prevé que habría tres alzas de tasas de interés el próximo año, en un contexto donde el desempleo llegó en noviembre a su nivel más bajo en nueve años (4.6%) y existe la posibilidad de que el gobierno del presidente electo Donald Trump recurra al estímulo fiscal, con un mayor gasto en infraestructura y una reducción en los impuestos. 3

4 Europa En el tercer trimestre del 2016, la economía de la zona euro registró una tasa de crecimiento del PBI de 1.7%, la tasa de desempleo se ubicó en 9.8% a octubre, mientras que la inflación ascendió a 1.1% interanual a diciembre, por debajo de la tasa objetivo de inflación del Banco Central Europeo. En este contexto, se estima que el crecimiento de la zona euro para el 2016 sea de 1.7%, aunado a los efectos negativos de la volatilidad de los mercados financieros en la demanda doméstica. En diciembre, el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo sus tasas de interés de referencia en mínimos históricos (0%) y su tasa de depósitos en -0.4%. Asimismo, el BCE decidió extender su programa de estímulo monetario en nueve meses hasta finales de 2017, con lo cual mantendrá dicho programa en 80,000 millones de euros hasta marzo de 2017, pero entre abril y diciembre del mismo año, el programa se reducirá a 60,000 millones de euros. China La economía china creció 6.7% en el tercer trimestre del 2016 (la tasa más baja registrada desde 2009), dentro del rango meta del Gobierno de entre 6.5% y 7% para En China, se está reorientando la economía para que dependa menos de la inversión y se base más en el consumo y los servicios, una política que se espera que desacelere el crecimiento a corto plazo mientras se construyen las bases para una expansión más sostenible a largo plazo. El yuan continuó debilitándose respecto al dólar y cayó en el 2016 a mínimos en casi ocho años y medio. Japón El Banco de Japón en su última reunión de política monetaria dejó estable su tasa de interés en -0.10% y mantuvo su objetivo de los rendimientos de su deuda a 10 años en un nivel cercanos al 0%. La economía de Japón creció 1.1% interanual en el tercer trimestre del 2016 y la inflación a noviembre subió a 0.5%. Asimismo, el yen se depreció significativamente respecto al dólar entre octubre y diciembre. Latinoamérica En Brasil, la economía se contrajo en el tercer trimestre de 2016 al registrar una caída de 2.9% interanual del PBI. Asimismo, se estima una contracción de 3.3% para la economía en 2016, un retroceso por segundo año consecutivo, antes de una expansión estimada de 0.5% en En México, el peso se depreció 12.3% respecto al dólar desde el día de las elecciones presidenciales en Estados Unidos hasta el cierre de diciembre, debido a los temores de que las medidas proteccionistas del gobierno entrante de Estados Unidos afecten al comercio y la inversión en el país. El peso mexicano superó la barrera de las 21 unidades después de las elecciones del 8 de noviembre en las que resultó electo Donald Trump. 4

5 1.2 Entorno local La tasa de crecimiento del PBI ha venido aproximándose a su ritmo potencial, registrándose en el periodo enero-octubre un crecimiento acumulado de 3.98% asociado principalmente a la expansión del sector minería e hidrocarburos en 18.1%, reflejando la mayor producción de cobre que se incrementó en 45.4% Producto Bruto Interno (variación porcentual anual) e 2017e 2018e Fuente: Reporte de Inflación - BCRP, Diciembre 2016 De acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística e Informática, a octubre de 2016 se registró una tasa de crecimiento de 2.12% interanual impulsada por el avance del sector minería e hidrocarburos. Sin embargo, el sector manufactura y construcción registraron una disminución en su producción. Con este resultado, la actividad productiva local creció entre enero y octubre 3.98% y avanzó en los últimos 12 últimos meses un 4.22%. De acuerdo con el BCRP, al cierre de 2016 se espera una tasa de crecimiento del PBI de 4.0%, que se sustenta en el mayor dinamismo de los sectores primarios, principalmente del sector minería. En contraste, se espera una contracción de los sectores manufactura (-2.2%) y construcción (-2.7%). En el tercer trimestre de 2016 la balanza comercial registró un superávit equivalente a US$ 615 millones, explicado por mayores exportaciones tradicionales. En noviembre de 2016, la balanza comercial registró un superávit de US$ 279 millones, mientras que entre enero y noviembre se acumuló un saldo positivo de US$ 605 millones, en contraste con el déficit alcanzado en el mismo periodo de 2015, debido al incremento de las exportaciones y menores importaciones tanto de bienes de capital como insumos. 1.3 Política monetaria En diciembre, se registró una inflación mensual de 0.33%, ante una moderación de los precios de los alimentos, mientras que la inflación anualizada a diciembre se aceleró a un 3.23%, desde un 3.35% registrado en los 12 últimos meses a noviembre, ubicándose por encima del rango meta. 5

6 Por su parte, dado que las expectativas de inflación continúan disminuyendo gradualmente, los efectos de los aumentos de los precios de algunos alimentos, servicios públicos y del tipo de cambio sobre la inflación se han venido revirtiendo y la actividad económica local está creciendo a un ritmo cercano a su nivel potencial. En este contexto el Directorio del BCRP mantuvo la tasa de interés de referencia a 4.25% en diciembre de Inflación Anualizada ( Variación porcentual ) 5.0 Diciembre 2016: Inflación: 3.23% Inflación sin alimentos y energía: 2.87% Máximo Inflación (YoY) Mínimo Inflación sin alimentos y energía E 11 Fuente: BCRP M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N E M M J S N El Banco Central de Reserva redujo en diciembre las tasas de encajes en moneda nacional de 6.5% a 6.0% y en moneda extranjera de 70% a 48%. Al cierre de noviembre, la tasa interbancaria fue de 4.28%, mientras que la tasa preferencial a 90 días registró 4.95% anual. Al cierre de diciembre de 2016, el tipo de cambio promedio interbancario cerró en La subida del tipo de cambio en noviembre estuvo relacionada a la incertidumbre sobre las elecciones presidenciales de Estados Unidos y la expectativa por la posible alza de las tasas de interés de la Reserva Federal a finales del Por su parte el BCRP no intervino en el mercado cambiario desde julio, cuando realizó compras netas por US$ 1,629.1 millones, Al 29 de diciembre, las reservas internacionales netas (RIN) totalizaron US$ 61, 896 millones, mayores en US$ 532 a las registradas a fines de noviembre y en US$ 411 millones con respecto al cierre del año Las reservas internacionales netas, constituidas principalmente por activos internacionales líquidos, equivalen a 32 por ciento del PBI y a 21 meses de importaciones. 6

7 3.50 Tipo de cambio promedio interbancario (nuevos soles por dólar) , ,000 1, , Compras Netas Tipo de Cambio -2, F A J A O D 12 Fuente: BCRP F A J A O D 13 F A J A O D 14 F A J A O D 15 F A J A O D 16-3, Sistema Bancario Colocaciones Directas Al cierre de noviembre de 2016, se registró un saldo de colocaciones directas de S/ 235,109 millones con un crecimiento anual de 4.0%. La evolución de las colocaciones es explicada por el dinamismo de los créditos corporativos y de consumo con tasas de crecimiento anual de 8.3% y 8.1%, respectivamente. Ahora bien, es importante mencionar que la dolarización de los créditos mantiene una tendencia a la baja, producto de las medidas adoptadas por el BCRP en su Programa de Desdolarización del Crédito, cuyo objetivo es reducir el endeudamiento en moneda extranjera de agentes que perciben sus ingresos en moneda nacional. Es así que al cierre de noviembre de 2016 se registró un ratio de dolarización de 31.8%, menor a lo registrado en diciembre del año 2015 (32.9%). Colocaciones Directas por Segmento (expresado en miles de millones de soles) Segmento dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 nov-16 Var.Acum Var.Anual Corporativos % 8.3% Grandes empresas % -4.0% Medianas empresas % 2.8% Pequeñas empresas % 0.8% Microempresas % 3.2% Consumo % 8.1% Hipotecario % 4.9% Banca % 4.0% Fuente: SBS. 7

8 Depósitos Totales Al cierre de noviembre de 2016, se registró un saldo de depósitos de S/ 211,883 millones con un crecimiento anual de 1.5%. Cabe resaltar que a noviembre de 2016 los depósitos en dólares disminuyeron respecto a diciembre de 2015, en consecuencia la dolarización se ubicó en 48%. Depósitos por Producto (en miles de millones de soles) Tipo de depósito dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 nov-16 Var.Acum Var anual. Vista % 3.4% Ahorro % 7.9% Plazo % -4.7% CTS % 3.9% Banca % 1.5% Fuente: SBS. Indicadores Financieros Resultado de la evolución de las colocaciones, a noviembre se registró un nivel de utilidades de S/ 6,510 millones con una rentabilidad patrimonial de 18.4% y un ratio de gestión (gastos administrativos / ingresos financieros) de 34.8%. Cabe precisar que si bien se muestra una mejora en la eficiencia operativa, los niveles de rentabilidad registran un deterioro asociado a los mayores gastos por intereses y la mayor volatilidad del dólar. Respecto a la calidad de cartera, se registró un ratio de morosidad de 2.96% y un ratio de aprovisionamiento de 152.4%. El deterioro de la cartera es explicado por la cartera de crédito del segmento mediana empresa, cuya capacidad de pago se ha visto deteriorada en un contexto de menor ritmo de crecimiento de la economía. Respecto de los niveles de apalancamiento, se registró un índice de Basilea de 6.58x por debajo del cierre de diciembre de 2015 (7.06x), asociado al menor dinamismo de la cartera de colocaciones. En consecuencia, el requerimiento de capital se mantuvo estable en los niveles de diciembre Por su parte, el patrimonio efectivo se vio fortalecido por la capitalización de utilidades y emisión de bonos subordinados de las entidades bancarias. Principales indicadores financieros ( expresado en procentaje) Tipo de depósito dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 nov-16 Morosidad Aprovisionamiento Ratio de Gestión Basilea (Nº de veces) ROE Fuente: ASBANC 8

9 3. Situación Financiera del Banco de Comercio 3.1 Activos Los activos totales al cierre de diciembre de 2016 ascendieron a S/ 1,768.1 millones, stock superior a los niveles registrados al cierre de diciembre de 2015 en S/ 60.0 millones, explicado por el crecimiento las colocaciones netas en S/ millones. Es importante mencionar que la expansión de la cartera de colocaciones brutas está sustentada en el mayor dinamismo de la cartera de créditos al segmento consumo no revolvente. Con respecto al trimestre anterior (setiembre de 2016), se observa una recomposición de los activos, con una mayor participación de las colocaciones netas. Cabe precisar que las colocaciones brutas se expandieron en S/ 39.4 millones, contrarrestado por la reducción de los fondos líquidos de S/ 40.4 millones. Esto último asociado al mayor ritmo de desembolso a clientes del segmento corporativo y consumo. Rubros BALANCE GENERAL ( expresado en millones de soles ) Dic16-Set16 Dic16-Dic15 dic sep dic Var. Abs Var. Abs ACTIVOS 1, , , Fondos Líquidos Colocaciones Netas 1, , , C. Vigente 1, , , C. Refinaciada y Reestruct C. Atrasada (-) Provisiones (-)Rend. Crédito neto Colocaciones Brutas 1, , , Cuentas por Cobrar Bienes Adjudicados Participaciones Activo Fijo Activo Intangible Otros Activos TOTAL INDIRECTAS

10 Al 31 de diciembre de 2016, el stock de colocaciones directas del Banco registró un crecimiento anual de S/ millones (+11.4%), resultado del dinamismo de la cartera de créditos vigentes. Por productos, destaca el crecimiento de los préstamos y operaciones de comercio exterior en S/ y S/ 29.2 millones, respectivamente. Respecto del trimestre anterior, la cartera de créditos directos registró un crecimiento de S/ 39.4 millones, explicado principalmente por el mayor financiamiento a empresas a través de los productos préstamos y comercio exterior. Asimismo, destaca el dinamismo de la cartera de créditos hipotecarios financiados con recursos del Fondo Mivivienda, que se expandieron en S/ 4.6 millones. COLOCACIONES POR PRODUCTOS ( expresado en millones de soles ) Rubros dic sep dic Var. Abs Var. Abs Dic16-Set16 Dic16-Dic15 1. Cartera Vigente 1, , , Avances en Cuenta Sobregiros Tarjeta de.crédito Descuentos Leasing Préstamos , , Comercio Exterior Hipotecarios Cartera Refinanciada Cartera Atrasada COLOCACIONES DIRECTAS 1, , , Cartas Fianzas Comex COLOCACIONES INDIRECTAS COLOCACIONES TOTALES 1, , , Con relación a la calidad crediticia, la cartera de alto riesgo 1 se ubica en S/ 53.9 millones, inferior a lo registrado al cierre de diciembre de 2015 (S/ 60.9 millones). Respecto al trimestre anterior se observa un menor nivel de la cartera de alto riesgo en S/ 5.9 millones. 1 Conformada por cartera refinanciada y atrasada. 10

11 Por segmento de destino, el crecimiento de las colocaciones directas de S/ millones respecto a diciembre de 2015, es explicado por el financiamiento a clientes minoristas a través de operaciones de préstamos de consumo no revolvente. Respecto a los clientes mayoristas destaca el dinamismo del segmento corporativo, en línea con la tendencia del sistema bancario. Por su parte, se registró un incremento de las colocaciones de grandes empresas, contrarrestados por la disminución de medianas empresas. COLOCACIONES DIRECTAS POR SEGMENTO ( expresado en millones de soles ) Dic16-Set16 Dic16-Dic15 Bancas dic sep dic Var. Abs Var. Abs Mayoristas Corporativos Grandes empresas Medianas empresas Minoristas Pequeñas empresas Microempresas Consumo Hipotecario TOTAL 1, , , Pasivos y Patrimonio neto El saldo de pasivos al 31 de diciembre de 2016 ascendió a S/ 1,530.4 millones, stock superior a los niveles registrados al cierre de diciembre de 2015 en S/ 28.9 millones. Cabe resaltar que durante el cuarto trimestre se continuó con la colocación de la tercera emisión de bonos subordinados por oferta privada, que comenzó en junio de En consecuencia, se incrementó el saldo de los valores y títulos por S/ 20.2 millones, alineado a las medidas de fortalecimiento patrimonial del Banco. En contraste, los depósitos y obligaciones registraron un menor dinamismo en el último trimestre de 2016, explicado principalmente por las cuentas de depósitos a plazo. Por su parte, se registró un menor nivel de adeudados en S/ 9.3 millones explicado principalmente por la reclasificación contable de operaciones de reporte con el 11

12 BCRP por S/ 39.0 millones, registradas como adeudados con el BCRP hasta diciembre de , que a la fecha se registran en las cuenta por pagar. Cabe precisar que se registró un incremento de las líneas de adeudados con el exterior y COFIDE asociados a las mayores operaciones de comercio exterior y créditos hipotecarios. Bancas PASIVO Y PATRIMONIO (expresado en millones de soles) Dic16-Set16 Dic16-Dic15 dic sep dic Var. Abs Var. Abs PASIVO Y PATRIMONIO 1, , , Total Pasivo 1, , , Depósitos y Obligaciones 1, , , Fondos Interbancarios Adeudados y Oblig. Financ Adeudados Valores y Títulos Cuentas por Pagar Provisiones Otros Pasivos Patrimonio Neto Capital Social Capital Adicional Resultados Acumulados Ajustes al Patrimonio Reservas Utilidad Respecto al trimestre anterior, el total de pasivos disminuyó en S/ 9.8 millones asociados al menor saldo en depósitos y obligaciones en S/ 25.3 millones, contrarrestado parcialmente por el incremento de la líneas de adeudados y los valores en circulación en S/ 10.6 y S/ 3.0 millones, respectivamente. Al analizar la evolución de los depósitos del Banco de Comercio, a diciembre de 2016, se alcanzó un stock de S/ 1,275.2 millones, como resultado del dinamismo de los depósitos de ahorro, que se incrementaron en S/ 34.9 millones en relación a diciembre de En contraste se registró una disminución de los depósitos a plazo y a la vista en S/ 30.4 y S/ 16.0 millones, respectivamente. 2 De acuerdo a la resolución SBS N

13 Respecto del trimestre anterior, los depósitos registraron una disminución de S/ 24.6 millones, explicado por el menor dinamismo de los depósitos a plazo de personas naturales, en un contexto de campañas de captación a mayores tasas pasivas en el sistema financiero. Por su parte, los depósitos de personas jurídicas, principalmente depósitos a plazo, mostraron un incremento de S/ 21.0 millones. Bancas DEPÓSITOS Y OBLIGACIONES POR PRODUCTOS ( expresado en millones de soles ) Dic16-Set16 Dic16-Dic15 dic sep dic Var. Abs Var. Abs DEPÓSITOS Y OBLIGACIONES 1, , , Total Depósitos 1, , , Vista Ahorro Plazo Personas Naturales Personas Jurídicas CTS Certificados B Otros Obligaciones Con relación al patrimonio neto del Banco, éste ascendió a S/ millones, al 31 de diciembre de 2016, monto que se encuentra por encima del registrado a diciembre de 2015 (S/ millones) en S/ 31.1 millones, explicado por la mayor utilidad neta generada en el ejercicio Cabe resaltar que las utilidades generadas a diciembre de 2016 por S/ millones son resultado de una adecuada gestión y administración de los gastos financieros y operativos, lo que redunda en una mayor generación de valor para el accionista. 13

14 3.3 Estado de resultados Al 31 de diciembre de 2016 se obtuvo una utilidad neta de S/ 31.6 millones, con una rentabilidad patrimonial (ROAE) de 14.1% y una rentabilidad sobre los activos (ROAA) de 1.8%, nivel superior en S/ 6.0 millones a lo registrado en el mismo periodo de 2015 (utilidad neta de S/ 25.6 millones). El incremento de la utilidad es explicado por los mayores ingresos por intereses, menores gastos de provisiones por créditos directos, el control de los gastos administrativos y la venta de activos no prescindibles. ESTADO DE RESULTADOS ( expresado en millones de soles ) Rubros Var. Acum Acum Acum Ingreso por Intereses Gasto por Intereses Margen Financiero Bruto Provs. para creditos directos Margen Financiero Neto Ingresos Serv. Financieros Gastos Serv. Financieros Margen Fin. Neto de Ing. y Gas por Serv Res. por Operaciones Financieras (ROF) Margen Operacional Gastos de Administración Gastos de Personal y Directorio Gastos por Servicios de Terceros Impuestos y Contribuciones Depreciaciones y Amortizaciones Margen Operacional Neto Valuación de Activos y Provisiones Resultado de Operación Otros Ingresos y Gastos Utilidad a. Impuestos UTILIDAD NETA Por su parte, el margen financiero bruto a diciembre de 2016 ascendió a S/ millones, monto superior en S/ 7.4 millones a lo registrado en similar periodo del año anterior (S/ millones). Cabe resaltar el mayor ingreso por intereses de colocaciones responde al mayor volumen de negocio del producto préstamos de 14

15 consumo no revolvente. Asimismo, el mayor gasto por intereses está asociado a las mayores necesidades de fondeo, principalmente en moneda nacional. Con respecto a los niveles de provisiones de cartera, representan el 10.0% de los ingresos por intereses, y el 1.5% de la cartera de colocaciones brutas. A nivel de líneas de negocios, el gasto de provisiones brutas es explicado principalmente por los clientes minoristas y en menor medida por los clientes mayoristas, en línea con los niveles de negocios de cada segmento. Con relación a los gastos de administración del Banco de Comercio, éstos acumularon un monto de S/ 70.5 millones; respecto de similar periodo del ejercicio anterior, se obtuvo una reducción de los gastos en S/ 0.4 millones, producto de la continua política del control y racionalización de los gastos, y el uso más eficiente de los recursos de la institución. 3.4 Indicadores financieros La rentabilidad del Banco de Comercio medida a través del ROAE se ubicó en 14.1% y el ROAA en 1.8% al cierre del ejercicio 2016, rendimiento superior al obtenido a diciembre de 2015 (ROAE de 13.2% y ROAA de 1.6%), asociado al mayor dinamismo de la cartera de colocaciones directas y el uso eficiente de sus recursos. Por su parte, los indicadores de gestión operativa del Banco de Comercio, principalmente con respecto a ingresos totales, mostraron una mejora con relación a diciembre de 2015 (34.3%), el ratio se ubicó en 33.7% a diciembre de Respecto de la calidad de cartera, al cierre de diciembre de 2016, se registró un nivel de morosidad de 3.34%, inferior a diciembre de 2015 explicado por el crecimiento de la cartera de colocaciones y a la adecuada gestión del riesgo de créditos durante el ejercicio Por su parte, el ratio de aprovisionamiento se ubicó en 161.8%. Respecto a la cartera de alto riesgo, el nivel de deterioro se ubicó en 4.24% con un ratio de aprovisionamiento de 127.5%. 15

16 dic sep dic Calidad de Cartera Cartera Atrasada / Coloc. Brutas 3.46% 3.40% 3.34% 2.96% Cartera de Alto Riesgo/ Coloc. Brutas 5.34% 4.86% 4.24% 4.16% Provisiones / Cartera Atrasada 170.3% 160.5% 161.8% 152.4% Provisiones / Cartera de Alto Riesgo 110.4% 112.4% 127.5% 108.7% Liquidez Indice de Liquidez en M.N. 28.2% 25.3% 22.2% 29.0% Indice de Liquidez en M.E. 95.2% 83.8% 79.8% 44.1% Gestión Costo Operativo Ingreso Financiero Costo Operativo Ingresos Totales Costo Operativo Margen Financiero Bruto (**) INDICADORES FINANCIEROS * ( En Porcentaje ) Indicadores 37.7% 35.4% 36.5% 34.8% 34.3% 32.6% 33.7% 29.4% 53.2% 52.2% 53.7% 48.0% Rentabilidad Margen Financiero Bruto (**) Ingresos Financieros 70.8% 67.8% 68.0% 72.5% Margen Financiero Neto (**) Ingresos Financieros 57.0% 56.4% 58.2% 55.7% Utilidad Neta (ROA) Activo Total 1.5% 1.9% 1.8% 2.0% Utilidad Neta (ROE) Patrimonio 12.4% 14.2% 13.3% 18.4% ROAE 13.2% 14.7% 14.1% 19.7% Clasificación de riesgo B B B - (*) Indicadores del sistema bancario al 30 de noviembre de 2016 (**) Margen Financiero incluye ROF y Fondo de Seguro de Depósitos Sistema Bancario