Comprar, Vender y... Ganar!

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1 Comprar, Vender y Ganar! El IPC enlazó segunda jornada al alza, subió 0.38% y cerró en 44,931 puntos, fortalece señales de compra, por validar banda resistencia en 45,0 a los 46,0 puntos. 3 Junio (Cierre de jornada anterior) Comprar, Vender y... Ganar! Roberto Galván Santa Fe Ext rgalvan@actinver.com.mx 1 1

2 Comprar, Vender y... Ganar! Pizarra Cierre Jornada Indicador IPC DJI S&P0 NASDAQ BOVESPA Tbond10 MXN Euro Agosto 19, 2014 Cierre de jornada anterior Cierre 44, , ,109. 5, , Var.% Re Índice de Precios y Cotizaciones 2 9 PME DE DIAS IPC (45,053.51, 44,572.88, 44,931.48, ), PS Adaptive Moving Average (44,754.34) R3 46,5 x10000 x November Relative Strength Index (.6381) December R2 46, February R1 45, March PME DE 200 DIAS 43, S1 44,100 S2 43, IPC: Enlazó segunda alza de la semana, sube 0.38% y cerró en 44,931 puntos Mejora señales de compra La banda resistencia se encuentra en los 45,0 a los 46,0 puntos La banda soporte en 44,100 a los 43,9 puntos Las señales débiles pero está vigente el Golden cross Mesa de capitales: compra discrecional y compra de futuros MexDer Inversión patrimonial: retener Señales técnicas relevantes: el RSI está tratando de revertir al alza MXN MXN: DLR SPT ( , , , ) R R1 15. R S S Cerró en corrección de corto plazoen P$ La banda resistencia en $15. a $15.65 La banda soporte en el rango de P$15.10 a P$14.90 En señales de compra (compra USD) Mesa de capitales: compra Inversión patrimonial: retener Relative Strength Index ( ) Señales técnicas relevantes: RSI recupera señales de compra de USD February March Roberto Galván Santa Fe Ext rgalvan@actinver.com.mx 2 2

3 Comprar, Vender y Ganar! Pizarra Cierre Jornada Indicador IPC DJI S&P0 NASDAQ BOVESPA Tbond10 MXN Euro Cierre 44, , ,109. 5, , Var.% Euro/USD Euro/USD: eurus (1.114, 1.114, 1.114, ) Revierte al alza La banda resistencia en 1.10 a La banda soporte en 1.09 a 1.07 Mesa de capitales: compra Inversión patrimonial: evitar participar Señales técnicas relevantes: RSI está revirtiendo hacia la señal de compra 1.05 Relative Strength Index ( ) November December February March TBond10y TBond10 TBOND10 (2.261, 2.261, 2.261, ) R R S S Sube y cierra en % La banda soporte (tasas) en un rango de 2.07% al 1.97% Establece banda resistencia en 2.35% al 2.47% Mesa de capitales: compra de corto plazo por probable respiro Inversión patrimonial: evitar participar Relative Strength Index (59.38) Señales técnicas relevantes: el RSI está revirtiendo a señales de venta del papel Roberto Galván Santa Fe Ext rgalvan@actinver.com.mx 3 3

4 Comprar, Vender y... Ganar! Pizarra Cierre Jornada Indicador IPC DJI S&P0 NASDAQ BOVESPA Tbond10 MXN Euro Cierre 44, , ,109. 5, , Var.% Bono M24 (%) MBONO24C ( , , , ) R R S S Relative Strength Index ( ) Bono M24: Cerró al alza (tasas) en 6.08% Pone a prueba doble techo en 6.10% La banda resistencia se encuentra en 6.10% al 6.20% La banda soporte en 5.85% al 5.77% Mesa de capitales: esperar Inversión patrimonial: evitar participar Señales técnicas relevantes: el RSI está revirtiendo a señal de venta de papel DJI Dow Jones Industrials Average: DJI (18,091.87, 17,925.33, 18,011.94, ) 190 R2 18,7 R1 18,0 S1 17,900 S2 17, En corrección de corto plazo y cerró en 18,011 puntos La banda resistencia se encuentra en 18,0 a los 18,7 puntos La nueva banda soporte en 17,900 a 17,0 puntos Mesa de capitales: compra discrecional Inversión patrimonial: retener 100 Relative Strength Index ( ) Señales técnicas relevantes: el RSI en señal neutral Roberto Galván Santa Fe Ext rgalvan@actinver.com.mx 4 4

5 Comprar, Vender y Ganar! Pizarra Cierre Jornada Indicador IPC DJI S&P0 NASDAQ BOVESPA Tbond10 MXN Euro Cierre 44, , ,109. 5, , Var.% Nasdaq COMPX (5,100.02, 5,047.35, 5,076.52, -6.4) R3,210 R1,1 S1 4,9 S2 4, Nasdaq: Cerró en leve corrección en 5,076 puntos La nueva banda resistencia se encuentra en los 5,1 a 5,210 puntos La banda soporte se encuentra en 4,9 a 4,8 puntos Mesa de capitales: compra discrecional Inversión patrimonial: retener Relative Strength Index (55.21) Señales técnicas relevantes: el RSI en neutral señal S&P0 S&P0: INX (2,117.59, 2,099.14, 2,109., ), PS Adaptive Moving Average (2,115.34) R2 2,175 R1 2,1 S1 2,0 S2 2, En paralelo a sus contrapartes cerró al alza La nueva banda resistencia se encuentra en la región de Máximos Históricos vislumbrando los 2,1 a 2,175 puntos La nueva banda soporte en el rango de 2,0 a los 2,0 puntos Mesa de capitales: compra discrecional Inversión patrimonial: retener Relative Strength Index (.02) Señales técnicas relevantes: el RSI en neutral señal Roberto Galván Santa Fe Ext rgalvan@actinver.com.mx 5 5

6 Comprar, Vender y... Ganar! 02-jun- Sumario Técnico Emisora Ultimo Var. % vs. Tendencia Soporte Soporte Resist. Resist. Variac. % Respecto al Cierre Hecho 29-may- S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 Objetivo Recomend. ALFAA Consolida Compra AC* Consolida Compra ACTINVRB Consolida Compra ALPEKA Consolida Compra AMXL Alza Retener ARA* Consolida Compra ASURB Consolida Compra AUTLANB Revierte a la baja Venta CP AZTECACPO Baja volátil Compra BIMBO A Alza volátil Compra BOLSAA Revierte al alza Compra CEMEXCPO Revierte a la baja Venta CP CHDRAUIB Consolida Compra COMERCIUBC Alza Compra ELEKTRA* Alza volátiil Trading S1 R1 FEMSAUBD Consolida Compra GAPB Alza Compra GCARSOA Consolida Compra GENTERA* Consolida Compra GFAMSAA Revierte a la baja Venta CP GFINBURO Baja Venta CP GFNORTEO Alza Compra GFREGIOO Consolida Compra GMEXICOB Alza Compra GRUMAB Consolida Compra GSANBORB Revierte al alza Compra HCITY* Alza Compra IENOVA* Consolida Compra ICA* Consolida Compra ICHB Consolida Compra KIMBERA Revierte al alza Compra KOFL Alza Compra LABB Alza volátil Compra LIVEPOLC Consolida Compra MEXCHEM* Consolida Compra NAFTRAC ISHR Consolida Compra OHLMEX* Baja volátil Venta CP OMAB Consolida Compra*** PE&OLES* Alza Compra SANMEX* Consolida Retener SIMECB Revierte al alza Compra SORIANAB Baja Compra VESTA* Consolida Compra WALMEX* Consolida Compra IPC 44, Consolida 44,100 43,9 45,0 46, ,0 Compra Nasdaq_Comp 5, Revierte al alza 4,9 4,8 5,1 5, ,1 Compra Dow_Jones 18, Revierte al alza 17,900 17,0 18,0 18, ,0 Compra S&P 0 2, Revierte al alza 2,0 2,0 2,1 2, ,1 Compra Bovespa 54, Consolida 53,1 53,000 57,5 59, ,5 Retener El Análisis Técnico es una Herramienta de Naturaleza Gráfica, Estadística y de Tendencias, por tanto, sus resultados deben cotejarse con el Análisis Fundamental. Retener: Conservar Posición Trading S1 Y R1 : Significa Compra Venta entre 1 Soporte y 1 Resistencia. Retener* : Significa Alerta Compra Stop Loss: Detener Pérdidas Cpa. Espec.: Riesgo de Mercado y/o Riesgo Fundamental. Compra***: Significa Excelente opción de Compra Esperar: Esperar a que mejoren señales técnicas Venta CP : Significa Vender con la intención de recomprar en la vecindad del soporte Roberto Galván Ant. Santa Toma Fe Ut.: Iniciar Toma de Utilidad Ext en la vecindad rgalvan@actinver.com.mx del Objetivo. 6 6

7 Comprar, Vender y Ganar! GLOSARIO DE ANALISIS TECNICO Promedio(s) Móvile(s) (PM) (PP MM): Valor promedio que suaviza las tendencias para su mejor distinción; son calculados con los precios de cierre con un número determinado de días atrás: 1) corto plazo de 7 a 14 días; 2) mediano plazo de 20 a días; 3) largo plazo: 80, 100, 180, 200, 0 y 0 días, dependiendo de la volatilidad del activo (acción). Los cruces ascendentes (descendentes) entre los PP MM envían señales de compra (venta). Convencionalmente se utiliza el PM de días como el estándar de los PP MM, cuyos rompimientos por la línea de precios, hacia arriba o abajo anticipan probables cambios de tendencia. Soporte (Piso): Se llama línea de Soporte, a la zona del gráfico donde operativamente la presión de compra supera a la presión de venta. Resistencia (Techo): Se llama línea de Resistencia, a la zona del gráfico donde operativamente la presión de venta supera a la presión de compra. Osciladores: Son fórmulas o modelos matemáticos que miden los grados de sobrecompra o sobreventa de un activo, con base en la fluctuación respecto a una banda ; o bien, respecto a un eje. Acotados: Fluctúan en una banda, donde el límite superior, señala sobrecompra y el límite inferior sobreventa. Ejemplos son el Fuerza Relativa : Relative Strength Index y el Estocástico: Stochastic Oscillator. No acotados: Fluctúan alrededor de un eje, por ejemplo alrededor de un eje 0, (cero); por arriba (debajo) del cual, las señales son de compra (venta); para identificar regiones de sobrecompra y sobreventa la historia del precio del activo va determinando las cotas (límites) de estos osciladores para hacerlos similares a los acotados, y el analista tiene que identificar esas bandas, de acuerdo al periodo de observación. Ejemplo: Moving Average Convergence Divergence: MACD. Disparador : (Promedios Móviles de los Osciladores): Los osciladores también pueden tener sus promedios móviles, generalmente solo el de corto plazo que se conoce como disparador y los cruces hacia arriba (abajo), proporcionan señales adelantadas de compra (venta). Roberto Galván Santa Fe Ext rgalvan@actinver.com.mx 7 7

8 Departamento de Análisis Fundamental, Económico, Cuantitativo y Deuda Análisis Fundamental Gustavo Terán Durazo, CFA Director Análisis Fundamental (52) x1193 gteran@actinver.com.mx Martín Lara Telecomunicaciones, Medios y Financiero (52) x18 mlara@actinver.com.mx Carlos Hermosillo Bernal Consumo (52) x4134 chermosillo@actinver.com.mx Pablo Duarte de León Fibras (52) x4334 pduarte@actinver.com.mx Ramón Ortiz Reyes Cemento, Construcción y Concesiones (52) x1835 rortiz@actinver.com.mx Federico Robinson Bours Carrillo Energía, Conglomerados, Industriales y Minería (52) x4127 frobinson@actinver.com.mx Juan Enrique Ponce Luiña Telecomunicaciones, Medios y Financiero (52) x1673 jponce@actinver,com.mx Análisis Económico y Cuantitativo Ismael Capistrán Bolio Director Análisis Económico y Cuantitativo (52) x1487 icapistran@actinver.com.mx Jaime Ascencio Aguirre Economía y Mercados (52) x Santiago Hernández Morales Análisis Cuantitativo (52) x4133 jascencio@actinver.com.mx shernandezm@actinver.com.mx Roberto Galván González Análisis Técnico (52) x39 rgalvan@actinver.com.mx Análisis de Deuda Araceli Espinosa Elguea Directora de Análisis de Deuda (52) x6641 aespinosae@actinver.com.mx Jesús Viveros Hernández Análisis de Deuda (52) x6649 jviveros@actinver.com.mx Mauricio Arellano Sampson Análisis de Deuda (52) x4132 marellanos@actinver.com.mx

9 Límite de responsabilidades Guía para recomendaciones sobre inversión en emisoras bajo cobertura que formen parte, o fuera, del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) Compra Fuerte con perspectiva extraordinaria. A juicio del analista, en los próximos doce meses, la valuación de la acción y/o perspectivas del sector son extraordinariamente FAVORABLES Compra. A juicio del analista, en los próximos doce meses, la valuación de la acción y/o perspectivas del sector son MUY FAVORABLES Neutral.A juicio del analista, en los próximos doce meses, la valuación de la acción y/o perspectivas del sector SON NEUTRALES O FAVORABLES pero con una perspectiva similar a la del mercado Inferior al mercado. A juicio del analista, en los próximos doce meses, la valuación de la acción y/o perspectivas del sector NO SON POSITIVAS Venta. A juicio del analista, en los próximos doce meses, la valuación de la acción y/o perspectivas del sector SON NEGATIVAS, o con probabilidades de empeorar En revisión con perspectiva favorable En revisión con perspectiva negativa o desfavorable Declaraciones importantes. a) De los analistas: Los analistas que elaboramos Reportes de Análisis: Jaime Ascencio Aguirre; Mauricio Arellano Sampson; Ismael Capistrán Bolio; Pablo Enrique Duarte de León; Juan Enrique Ponce Luiña; Araceli Espinosa Elguea; Roberto Galván González; Carlos Hermosillo Bernal; Santiago Hernández Morales; Martín Roberto Lara Poo; Ramón Ortiz Reyes; Federico Robinson Bours Carrillo; Gustavo Adolfo Terán Durazo; Jesús Viveros Hernández, declaramos : 1. Todos los puntos de vista, acerca de las emisoras bajo cobertura corresponden exclusivamente al analista responsable de la misma y reflejan fidedignamente su visión. Todas las recomendaciones emitidas por los analistas son elaboradas en forma independiente a cualquier entidad, incluyendo a la institución en la que prestan sus servicios o personas morales que pertenecen al mismo grupo financiero o empresarial. El esquema de remuneración no está basado ni relacionado, en forma directa ni indirectamente con alguna recomendación en específico, y sólo se percibe una remuneración de la entidad para la cual los analistas prestan sus servicios. 2. Ninguno de los analistas con cobertura de emisoras mencionadas en este reporte ocupa ningún empleo, cargo o comisión en las emisoras bajo su cobertura, ni en ninguna de las personas que forman parte del Grupo Empresarial o Consorcio al que éstas pertenezcan. Tampoco los han ocupado durante los doce meses previos a la elaboración del presente reporte. 3. Las recomendaciones sobre emisoras, realizadas por el analista que las cubre, se basan en información pública y no existe garantía alguna de su asertividad con respecto al desempeño que se observe realmente en los valores objeto de la recomendación 4. Los analistas mantienen inversiones objeto de sus reportes de análisis en las siguientes emisoras: AC, ALFA, ALPEK, ALSEA, AMX, AZTECA, CEMEX, CHDRAUI, FEMSA, FIBRAMQ, FINDEP, FUNO, GENTERA, GFREGIO, GRUMA, ICA, IENOVA, KOF, LAB, LIVEPOL, MEXCHEM, OHLMEX, TLEVISA, SORIANA, SPORTS, VESTA, WALMEX. b) De Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver 1. Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver, en ningún caso podrá garantizar el sentido de las recomendaciones contenidas en los reportes de análisis para asegurar una futura relación de negocios. 2. Todas las unidades de negocio de Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver pueden explorar realizar negocios con cualquier compañía mencionada en los documentos de análisis. Toda compensación por servicios dada en el pasado o en el futuro, recibido por Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver por parte de cualquier compañía mencionada en este reporte no ha tenido y no tendrá ningún efecto en la compensación otorgada a los analistas. Sin embargo, así como ocurre con cualquier otro empleado de Grupo Actinver y sus filiales, la compensación que puedan gozar nuestros analistas será afectada por la rentabilidad de la que goce Grupo Actinver y sus filiales. 3. Al cierre de cada uno de los tres meses anteriores, Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver, NO ha mantenido inversiones, directa o indirectamente, en Valores o Instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean Valores, objeto de los Reportes de Análisis, que representen el uno por ciento o más de su cartera de Valores, cartera de inversión, de los Valores en circulación o del subyacente de los Valores de que se trate, con excepción de los siguientes: AEROMEX*, BOLSA A, FINN 13 y FSHOP Ciertos Consejeros y directivos de Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver ocupan un cargo similar en las siguientes emisoras: AEROMEX, MASECA, AZTECA, ALSEA, FINN, MAXCOM, SPORTS, FSHOP y FUNO. 5. Este reporte será distribuido entre todas aquellas personas que cumplan con el perfil para la adquisición del tipo de valores sobre los que se recomienda en su contenido.