31 de Mayo, Comprar, Vender y Ganar! El IPC cerró en 46,017 puntos, bajó 0.23%. El MXN cerró en P$ se depreció un 0.04%.

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1 Comprar, Vender y Ganar! -may-16 El IPC cerró en 46,017 puntos, bajó 0.23%. El MXN cerró en P$18.48 se depreció un 0.04%. 31 de o, Roberto Galván Santa Fe Ext rgalvan@actinver.com.mx 1 1

2 Comprar, Vender y... Ganar! -may-16 Pizarra Cierre Jornada Indicador IPC DJI S&P0 NASDAQ BOVESPA Tbond10 MXN Euro Agosto 19, 2014 Cierre de jornada anterior Cierre 46, , , , , Var.% Re x10000 Índice de Precios y Cotizaciones 7 December IPC (46,204.45, 45,936.23, 46,017.21, ), PS Adaptive Moving Average (45,938.89) PME DE 200 DIAS 44, Relative Strength Index ( ) R2 47, R1 46,555 PME DE DIAS S1 45,000 S2 44, x IPC: El IPC bajó 0.23 y cerró en 46,017 puntos Esta validando reversión al alza La banda resistencia en los 46,555 a los 47,000 puntos La banda soporte en 45,000 a los 44,0 puntos Largos IPC Stop Loss en 45,000 puntos Mesa de capitales: compra MexDer largos compra futuros IPC Inversión patrimonial: retener Señales técnicas relevantes: el RSI revertiendo a señal de compra de corto plazo MXN MXN: November December DLR SPT (18.48, 18.48, 18.48, ) Relative Strength Index ( ) R R S S En la jornada se depreció 0.04% y cerró en P$18.48 en trayectoria de alza de corto plazo La banda resistencia en P$18.75 hasta los P$19.01 La banda soporte en P$18.11 a los P$17.75 Recomendación compra dólares Mesa de capitales: compra Inversión patrimonial: compra Señales técnicas relevantes: RSI está en señal de compra Roberto Galván Santa Fe Ext rgalvan@actinver.com.mx 2 2

3 Comprar, Vender y Ganar! -may-16 Pizarra Cierre Jornada Indicador IPC DJI S&P0 NASDAQ BOVESPA Tbond10 MXN Euro Cierre 46, , , , , Var.% Euro/USD eurus (1.113, 1.113, 1.113, ) PME DAYS Relative Strength Index ( ) R R S S November December Euro/USD: Cerró flat La banda soporte en a Está revirtiendo a la baja La nueva banda resistencia en a Mesa de capitales: venta de corto plazo Inversión patrimonial: retener Señales técnicas relevantes: RSI está señal de venta de corto plazo en TBond10y TBond10 PME DIAS TBOND10 (1.834, 1.834, 1.834, ) Relative Strength Index (52.89) R R S1 1. S November December Reiniciará labores en (tasas) en % La banda resistencia en 1.97% al 1.91% La banda soporte en 1.65% a 1.63% Mesa de capitales: venta de corto plazo Inversión patrimonial: evitar participar Señales técnicas relevantes: el RSI está revirtiendo a señal de venta del papel Roberto Galván Santa Fe Ext rgalvan@actinver.com.mx 3 3

4 Comprar, Vender y... Ganar! -may-16 Pizarra Cierre Jornada Indicador IPC DJI S&P0 NASDAQ BOVESPA Tbond10 MXN Euro Cierre 46, , , , , Var.% Bono M24 (%) MBONO24C ( , , , ) PME DIAS R R S Bono M24: Cerró en leve añza (tasas) en 6.02% Establece nueva banda resistencia en 6.10% al 6.25% La banda soporte en 5.95% al 5.80% Mesa de capitales: compra de corto plazo Inversión patrimonial: evitar participar 5.80 Relative Strength Index ( ) S Señales técnicas relevantes: el RSI en señal de sobreventa de papel November December DJI Dow Jones Industrials Average: DJI (17,873.22, 17,824.73, 17,873.22, ) S1 17,010 S2 16,0 R2 18,3 R1 18,2 PME DIAS Reiniciará labores en 17,873 puntos La banda resistencia en 18,2 los 18,3 puntos La banda soporte se encuentra en 17,010 a 16,0 puntos Mesa de capitales: retener Inversión patrimonial: retener Relative Strength Index (56.69) x Señales técnicas relevantes: el RSI está revirtiendo a señal de compra de corto plazo November December Roberto Galván Santa Fe Ext rgalvan@actinver.com.mx 4 4

5 Comprar, Vender y Ganar! -may-16 Pizarra Cierre Jornada Indicador IPC DJI S&P0 NASDAQ BOVESPA Tbond10 MXN Euro Cierre 46, , , , , Var.% Nasdaq ,2 MAXIMO HISTORICO R2 5, COMPX (4,933., 4,902., 4,933., ) S1 4,0 S2 4,5 Relative Strength Index (62.69) R1 5,000 PME DIAS November December Nasdaq: Reiniciará labores en 4,933 puntos La banda resistencia en 5,000 a 5,100 puntos La banda soporte en 4,0 a los 4,5 puntos Mesa de capitales: retener Inversión patrimonial: retener Señales técnicas relevantes: el RSI está revirtiendo a señal de compra de corto plazo S&P0 INX (2,099.06, 2,090.06, 2,099.06, ), PS Adaptive Moving Average (2,088.77) R2 2,1 R1 2, S&P0: Recuperará labores en 2,099 puntos La banda resistencia en los 2,135 a los 2,1 puntos S1 1,990 S2 1,9 PME DIAS La banda soporte en 1,990 a 1,9 puntos Mesa de capitales: retener Inversión patrimonial: retener Relative Strength Index (.7612) November December Señales técnicas relevantes: el RSI está tratando de revertir a señal de compra Roberto Galván Santa Fe Ext rgalvan@actinver.com.mx 5 5

6 Comprar, Vender y... Ganar! -may-16 -may- Sumario Técnico Emisora Ultimo Var. % vs. Tendencia Soporte Soporte Resist. Resist. Variac. % Respecto al Cierre Hecho 27-may- S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 Objetivo Recomend. ALFAA Consolida Retener* AC* Revierte al alza Compra*** ACTINVRB Consolida Compra*** ALPEKA Consolida Retener AMXL Revierte a la baja Venta CP ARA* Consolida Compra*** ASURB Alza Retener AUTLANB Consolida Trading S1 R1 AZTECACPO Revierte a la baja Venta CP BIMBO A Consolida Ant. Toma Ut. BOLSAA Revierte al la baja Venta CP CEMEXCPO Consolida Retener CHDRAUIB Consolida Compra*** ELEKTRA* Consolida Venta CP FEMSAUBD Consolida Compra*** GAPB Alza Ant. Toma Ut. GCARSOA Consolida Toma Utilidad GENTERA* Consolida Retener GFAMSAA Baja Venta GFINBURO Consolida Toma Utilidad GFNORTEO Consolida Retener* GFREGIOO Consolida Retener GMEXICOB Revierte al alza Compra GRUMAB Consolida Compra*** GSANBORB Consolida Compra*** HCITY* Consolida Compra IENOVA* Revierte al alza Retener* ICA* Baja volátil Venta ICHB Alza Retener KIMBERA Alza Retener KOFL Consolida Venta CP LABB Revierte al alza Ant. Toma Ut. LIVEPOLC Consolida Compra*** MEXCHEM* Baja Retener* NAFTRAC ISHR Revierte al alza Compra NEMAKA Revierte al alza Compra*** OHLMEX* Revierte al alza Toma Utilidad OMAB Alza Ant. Toma Ut. PE&OLES* Consolida Toma Utilidad SANMEX* Revierte al alza Compra SIMECB Revierte al alza Compra SORIANAB Consolida Compra TLEVISACPO Revierte al alza Compra WALMEX* Revierte al alza Compra*** IPC 46, Revierte al alza 45,000 44,0 46,555 47, ,555 Compra Nasdaq_Comp 4, Revierte al alza 4,0 4,5 5,000 5, ,0 Compra Dow_Jones 17, Revierte al alza 17,010 16,0 18,2 18, ,010 Compra S&P 0 2, Revierte al alza 1,990 1,9 2,135 2, ,990 Compra Bovespa 48, Baja 48,0 48,0,1 53, ,0 Toma Utilidad El Análisis Técnico es una Herramienta de Naturaleza Gráfica, Estadística y de Tendencias, por tanto, sus resultados deben cotejarse con el Análisis Fundamental. Retener: Conservar Posición Trading S1 Y R1 : Significa Compra Venta entre 1 Soporte y 1 Resistencia. Retener* : Significa Alerta Compra Stop Loss: Detener Pérdidas Cpa. Espec.: Riesgo de Mercado y/o Riesgo Fundamental. Compra***: Significa Excelente opción de Compra Esperar: Esperar a que mejoren señales técnicas Venta CP : Significa Vender con la intención de recomprar en la vecindad del soporte Roberto Galván Ant. Santa Toma Fe Ut.: Iniciar Toma de Utilidad Ext en la vecindad rgalvan@actinver.com.mx del Objetivo. 6 6

7 GLOSARIO DE ANALISIS TECNICO Comprar, Vender y Ganar! -may-16 Promedio(s) Móvile(s) (PM) (PP MM): Valor promedio que suaviza las tendencias para su mejor distinción; son calculados con los precios de cierre con un número determinado de días atrás: 1) corto plazo de 7 a 14 días; 2) mediano plazo de 20 a días; 3) largo plazo: 80, 100, 180, 200, 0 y 0 días, dependiendo de la volatilidad del activo (acción). Los cruces ascendentes (descendentes) entre los PP MM envían señales de compra (venta). Convencionalmente se utiliza el PM de días como el estándar de los PP MM, cuyos rompimientos por la línea de precios, hacia arriba o abajo anticipan probables cambios de tendencia. Soporte (Piso): Se llama línea de Soporte, a la zona del gráfico donde operativamente la presión de compra supera a la presión de venta. Resistencia (Techo): Se llama línea de Resistencia, a la zona del gráfico donde operativamente la presión de venta supera a la presión de compra. Osciladores: Son fórmulas o modelos matemáticos que miden los grados de sobrecompra o sobreventa de un activo, con base en la fluctuación respecto a una banda ; o bien, respecto a un eje. Acotados: Fluctúan en una banda, donde el límite superior, señala sobrecompra y el límite inferior sobreventa. Ejemplos son el Fuerza Relativa : Relative Strength Index y el Estocástico: Stochastic Oscillator. No acotados: Fluctúan alrededor de un eje, por ejemplo alrededor de un eje 0, (cero); por arriba (debajo) del cual, las señales son de compra (venta); para identificar regiones de sobrecompra y sobreventa la historia del precio del activo va determinando las cotas (límites) de estos osciladores para hacerlos similares a los acotados, y el analista tiene que identificar esas bandas, de acuerdo al periodo de observación. Ejemplo: Moving Average Convergence Divergence: MACD. Disparador : (Promedios Móviles de los Osciladores): Los osciladores también pueden tener sus promedios móviles, generalmente solo el de corto plazo que se conoce como disparador y los cruces hacia arriba (abajo), proporcionan señales adelantadas de compra (venta). Roberto Galván Santa Fe Ext rgalvan@actinver.com.mx 7 7

8 Análisis Actinver Estrategia, Análisis de Renta Fija y Economía Enrique Covarrubias Araceli Espinosa Director Estrategia, Renta Fija y Economía (52) / (52) x1061 Directora de Análisis de Deuda Corporativa (52) / (52) x6641 ecovarrubias@actinver.com.mx aespinosae@actinver.com.mx Jaime Ascencio Economía (52) x1100 jascencio@actinver.com.mx Roberto Ramírez Análisis de Sistemas (52) x1672 rramirezr@actinver.com.mx Análisis Fundamental Carlos Hermosillo Bernal Director de Análisis Fundamental / Comerciales (52) x4134 chermosillo@actinver.com.mx Pablo Duarte de León Inmobiliario Comercial (52) x4334 pduarte@actinver.com.mx Pablo Abraham Peregrina Telcos y Media / Minería y Metales / Industriales (52) x1395 pabraham@actinver.com.mx Ramón Ortiz Reyes Cemento, Construcción, Vivienda (52) x1835 rortiz@actinver.com.mx Enrique Mendoza Farías Sector Financiero (52) x1693 emendoza@actinver.com.mx José Antonio Cebeira González Alimentos y Bebidas (52) x1394 jcebeira@actinver.com.mx Mauricio Arellano Sampson Transporte (52) x4132 marellanos@actinver.com.mx Alejandro Flores Babatz Minería y Metales / Industriales (52) x 8967 afloresb@actinver.com.mx

9 Límite de responsabilidades Guía para recomendaciones sobre inversión en emisoras bajo cobertura que formen parte, o fuera, del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) Compra. El retorno de la acción debe ser superior al retorno total del IPC en el año en curso. Mantener. El retorno de la acción debe ser en línea al retorno total del IPC en el año en curso. Venta. El retorno de la acción debe ser inferior al retorno total del IPC en el año en curso. Declaraciones importantes a) De los analistas : Los analistas que elaboramos Reportes de Análisis: Pablo Abraham Peregrina; Jaime Ascencio Aguirre; Mauricio Arellano Sampson; Javier Barud García; Ismael Capistrán Bolio; José Antonio Cebeira González, Pablo Enrique Duarte de León; Araceli Espinosa Elguea; Roberto Galván González; Carlos Hermosillo Bernal; Santiago Hernández Morales; Ramón Ortiz Reyes; Juan Enrique Ponce Luiña; Roberto Ramírez Ramírez; Jesús Viveros Hernández, declaramos : 1. Todos los puntos de vista, acerca de las emisoras bajo cobertura corresponden exclusivamente al analista responsable de la misma y reflejan fidedignamente su visión. Todas las recomendaciones emitidas por los analistas son elaboradas en forma independiente a cualquier entidad, incluyendo a la institución en la que prestan sus servicios o personas morales que pertenecen al mismo grupo financiero o empresarial. El esquema de remuneración no está basado ni relacionado, en forma directa ni indirectamente con alguna recomendación en específico, y sólo se percibe una remuneración de la entidad para la cual los analistas prestan sus servicios. 2. "Ninguno de los analistas con cobertura de emisoras mencionadas en este reporte ocupa ningún empleo, cargo o comisión en las emisoras bajo su cobertura, ni en ninguna de las personas que forman parte del Grupo Empresarial o Consorcio al que éstas pertenezcan. Tampoco los han ocupado durante los doce meses previos a la elaboración del presente reporte." 3. "Las recomendaciones sobre emisoras, realizadas por el analista que las cubre, se basan en información pública y no existe garantía alguna de su asertividad con respecto al desempeño que se observe realmente en los valores objeto de la recomendación." 4. "Los analistas mantienen inversiones objeto de sus reportes de análisis en las siguientes emisoras: AC, AEROMEX, ALFA, ALPEK, AL- SEA, AMXL, ARA, ASUR, AUTLAN, AXTEL, AZTECA, BACHOCO, BIMBO, BOLSA, CEMEX, CHDRAUI, COMER, FEMSA, FIBRA HD, FIBRA PL, FINDEP, FINN, FMTY, FSHOP, FUNO, GAP, GENTERA, GFINTER, GFNORTE, GFREGIO, GICSA, GISSA, GMEXICO, GRU- MA, GSANBOB, HCITY, HERDEZ, ICA, ICHB, IENOVA, KIMBER, KOF, KUO, LALA, LAMOSA, LIVEPOL, MASECA, MAXCOM, MEGA, MEXCHEM, MFRISCO, NEMAK, OHLMEX, OMA, PE&OLES, POCHTEC, Q, SANMEX, SIMEC, SORIANA, SPORTS, TLEVI, UNIFIN y WALMEX. b) De Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver 1. Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver, en ningún caso podrá garantizar el sentido de las recomendaciones contenidas en los reportes de análisis para asegurar una futura relación de negocios. 2. Todas las unidades de negocio de Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver pueden explorar realizar negocios con cualquier compañía mencionada en los documentos de análisis. Toda compensación por servicios dada en el pasado o en el futuro, recibido por Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver por parte de cualquier compañía mencionada en este reporte no ha tenido y no tendrá ningún efecto en la compensación otorgada a los analistas. Sin embargo, así como ocurre con cualquier otro empleado de Grupo Actinver y sus filiales, la compensación que puedan gozar nuestros analistas será afectada por la rentabilidad de la que goce Grupo Actinver y sus filiales. 3. Al cierre de cada uno de los tres meses anteriores, Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver, NO ha mantenido inversiones, directa o indirectamente, en Valores o Instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean Valores, objeto de los Reportes de Análisis, que representen el uno por ciento o más de su cartera de Valores, cartera de inversión, de los Valores en circulación o del subyacente de los Valores de que se trate, con excepción de los siguientes:, AEROMEX*, CEMEX CPO, BOLSA A, FINN 13, FSHOP 13, FUNO 11, SPORTS. 4. Ciertos Consejeros y directivos de Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Grupo Financiero Actinver ocupan un cargo similar en las siguientes emisoras: AEROMEX, MASECA, AZTECA, ALSEA, FINN, MAXCOM, SPORTS, FSHOP y FUNO. Este reporte será distribuido entre todas aquellas personas que cumplan con el perfil para la adquisición del tipo de valores sobre los que se recomienda en su contenido. Para conocer los cambios de recomendaciones de los analistas dar clic aquí.