Un modelo de negocio rentable y solvente. Madrid 03 de febrero 2017

Transcripción

1 Un modelo de negocio rentable y solvente Madrid 03 de febrero T

2 Aviso legal Esta presentación ha sido preparada por Banco Popular con el único objetivo de servir de información. Por ello puede contener estimaciones o previsiones respecto a la evolución del negocio en el futuro y a los resultados financieros de Grupo Banco Popular, los cuales proceden de expectativas del Grupo Banco Popular y están expuestas a factores, riesgos y circunstancias que podrían afectar a los resultados financieros de forma que pueden no coincidir con las estimaciones y proyecciones. Estos factores incluyen, aunque no de forma exclusiva, (i) variaciones en los tipos de interés, en los tipos de cambio o en otras variables financieras, tanto en los mercados de valores domésticos como internacionales, (ii), la situación económica, política, social o regulatoria, y (iii) presiones competitivas. En el caso de que este tipo de factores u otros similares fuera a causar resultados financieros que difieran de las estimaciones o perspectivas contenidas en esta presentación, o que provocasen cambios en la estrategia del Grupo Banco Popular, Banco Popular no estará obligado a elaborar una revisión pública de los contenidos de esta presentación. La información contenida en el presente documento se refiere a la fecha que figura en el mismo, y se basa en informaciones obtenidas de fuentes consideradas como fiables. Esta presentación contiene información resumida y puede contener información no auditada. En ningún caso, el contenido constituye una oferta, invitación o recomendación a subscribir o adquirir cualquier título, ni de realización o cancelación de inversiones. Ni siquiera sirve como base para algún tipo de contrato o compromiso contractual, ni deberá ser considerado como asesoramiento de ninguna clase. El Grupo Banco Popular no asume responsabilidad alguna por las pérdidas, directas o indirectas, que se puedan derivar del uso de este documento o de su contenido, el cual no podrá ser reproducido, distribuido o publicado, ni total ni parcialmente, sin el previo consentimiento por escrito del Banco. El glosario de los términos empleados en esta presentación se puede encontrar en el informe trimestral de resultados.

3 Aproximación a Popular Aspectos Clave del trimestre Evolución del negocio Conclusiones 3

4 1. Aproximación a Popular 90 años confirman nuestras fortalezas y nuestra presencia en la industria como franquicia de perfil minorista y de banca comercial, orientada a PYMEs, colectivos y familias Nuestra estrategia corporativa se basa en los pilares de rentabilidad, solvencia y eficiencia, con un modelo de negocio centrado en el cliente y en prestar un servicio de alta calidad El grupo cuenta con 1 banco matriz (Banco Popular Español), 6 bancos y 1 grupo financiero, en los que nuestros profesionales trasladan nuestra cultura corporativa a su relación con los clientes Somos un Banco de clientes, no un Banco de productos 4

5 Principales cifras (Diciembre 2016) Volumen de negocio Segmentación de Activo (2) Sólidos ratios de capital y liquidez Activos totales en Balance CET1 Phased-in (%) 12,12% Créditos a la clientela (bruto) Cuota de crédito (1) Recursos de clientes Cuota de depósitos (1) Negocio Principal Ratio total de capital (%) 13,14% 16,43% Apalancamiento Basilea III 7,75% 83,57% 5,31% phase-in (%) Negocio inmobiliario y asociado 6,13% L/D 103,50% Resultados Distribución geográfica (datos diciembre 2015) Gestión del riesgo Margen de Intereses Margen bruto Margen típico de explotación Resultado atribuido a la sociedad dominante Margen Intereses NPAs M Cobertura de NPAs (3) 46,20% ,50% Estructura Accionarial Intern acion al España 89,50% Nº Acciones (miles) Otros datos Empleados Sucursales Distribución España Extranjero Total Free-float 79,05% Consejo 20,95% Las cifras avalan nuestra estrategia (1) Ultima información disponible 4T noviembre Fuente: Banco de España y elaboración propia (2) Activos Totales en Balance (3) Incluye provisiones cláusulas suelo, excluyendo cláusulas suelo: 2016=44,8% 5

6 A lo largo de nuestra historia, Popular ha sido una referencia en el sector bancario, con su marca propia y Fundación bajo el nombre de Banco Popular de los Previsores del Porvenir 1947 Modificación de su denominación a Banco Popular Español 2003 Adquisición del Banco Nacional de Crédito en Portugal Inicio de la cotización en la Bolsa de Madrid Fuerte expansión en España Desarrollo de la red de sucursales en Francia Adquisición de Totalbank (Florida) Popular se constituye en Tan sólo tres años después, en 1929, comienza a cotizar en la Bolsa de Madrid Durante sus 90 años de historia, Popular ha reforzado su franquicia, y evolucionado su marca, sin perder su identidad y cultura corporativa 2013 Constitución JV con Kennedy Wilson & Värde Partners para gestión negocio inmobiliario 2014 Adquisición hasta el 100% de Popular Banca Privada 2016 Bancopopular-e adquiere negocio de tarjetas BarclayCard en España y Portugal 2012 Adquisición Banco Pastor 2014 Adquisición del negocio minorista y de tarjetas de Citibank España Constitución JV con Värde Partners para el negocio de tarjetas 2016 Acuerdo con Pepper Lanzamiento de Wizink 6

7 estableciendo alianzas estratégicas 1988 Inicio alianza estratégica con Allianz La compañía aseguradora mayor de Europa Top 20 corporaciones a nivel mundial Top 5 compañías de gestión de activos a nivel mundial 2010 Lanzamiento Targobank Joint-venture negocio de cajeros en España Líder en el sector bancario francés Cuota de mercado (1) del 17,2% en créditos y 15,2% en depósitos 30,7 millones de clientes (1) 2013 Alianza estratégica Bx+ Alianza estratégica junto con Kennedy Wilson para la gestión del negocio inmobiliario Aliseda Modelo de negocio especializado con fuerte posicionamiento en nichos de mercado Historia de crecimiento, solvencia y rentabilidad Firma de inversión alternativa global con más de 7 mil millones de activos bajo gestión 2014 Alianza estratégica en el Amplia experiencia en el sector financiero. Especializado en inversiones en mercados y activos financieros negocio de tarjetas 7 (1) Datos Credit Mutuel. Diciembre 2015

8 ...lo que nos ha permitido situarnos como un Grupo sólido en todas nuestras ubicaciones 1 banco matriz Banco Popular Español España sucursales (dic-16) 4 bancos que operan en España Banco Pastor Popular Banca Privada Targobank (48,98%)* WiZink (49%)* 2 bancos en el extranjero Totalbank (Estados Unidos) Banco Popular Portugal 1 grupo financiero Ve por Más (25%)* Internacional 135 sucursales (dic-16) México DF Santo Domingo Santiago Rio de Janeiro Sao Paulo 17 oficinas de representación y despachos Frankfurt Ginebra Londres Milán Múnich Paris Roma Varsovia Casablanca Dubai Estambul Shangai * Porcentaje de participación Distribución Territoriales Diciembre A cierre del presente Informe se seguía ejecutando el proceso de reordenación y optimización de la Red que comenzó a finales de año. Por ese motivo, el mapa muestra la distribución de sucursales atendiendo a la estructura anterior de Territoriales. La división de las distintas Direcciones Territoriales aplica, únicamente, a las oficinas de Banco Popular. Esa misma división se ha utilizado para Popular Banca Privada, si bien sus oficinas no tienen dependencia de la Dirección Territorial en la que se encuadran. Canarias pertenece a la Territorial Centro; Ceuta y Melilla pertenecen a Andalucía Occidental y Andalucía Oriental respectivamente. 8

9 El entorno actual nos ha impulsado a revisar nuestros modelos Entorno macro y financiero complejo + Plan de reestructuración de la capacidad instalada + Plan de potenciación de ingresos y de diversificación del negocio Necesidad de reflexión y toma de decisiones Modelo de distribución Modelo operativo Modelo organizativo 9

10 Nuestro modelo se basa en una gestión especializada y segmentada de cada negocio Negocio principal Negocio inmobiliario y asociado Especialización por negocio y segmento de cliente Acelerar desinversión de activos improductivos Gestión integrada del cliente Rentabilización de activos Foco en rentabilidad Foco en desinversión de activos improductivos (NPAs) 10

11 combinada con una visión global del cliente Doble Visión Digitalización Gestión integrada del cliente Desarrollo de Negocio Servicio al Cliente Valor del Dato Eficiencia Red Minorista Banca Privada Banca Corporativa Banca Institucional Red oficinas especializada Digitalización Negocio Actual Omnicanalidad Clientes Inteligencia (data analytics) Eficiencia (operativa lean) Oferta digital completa Sucursal enfocada al asesoramiento Big data & Analytics para toma de decisiones Mejorar la experiencia de usuario y simplificar procesos Banca Multicanal Agentes y otros canales Negocio Principal Inmobiliario y Asociado Nuevos Negocios Digitales Fintechs Nuevos modelos de negocio INNOVACIÓN Integración de productos nuestros y de terceros en mercados digitales Nuevos modelos de negocio complementarios a los tradicionales TRANSFORMACIÓN INTERNA DE LA ORGANIZACIÓN CAMBIO CULTURAL Negocios Especialistas Pymes Popular Consumo Seguros Gestión Activos Comercio Exterior Medios Pago Negocio Principal Gestión Inmobiliaria especializada Inmobiliario y Asociado La nueva organización permite combinar una visión global del cliente con la especialización por negocio y apoyo en la digitalización como vía adicional para satisfacer al cliente y maximizar ingresos 11

12 Estructura Accionarial de Popular Jaime Ruiz (Grupo accionistas mexicanos) 4,28% Banque Fédérative Du Credit Mutuel 3,95% Free Float 79,05% Consejo de Administración (*) 20,95% Vicente Tardío (Grupo Allianz) 3,05% Otros accionistas 0,12% Sindicatura de Accionistas 9,55% Datos a 30 de diciembre 2016 (*) Incluye las participaciones del Grupo de Accionistas Mexicanos y del Grupo Allianz representadas en el Consejo de Administración 12

13 Aproximación a Popular Aspectos Clave del trimestre Evolución del negocio Conclusiones 13

14 2. Aspectos Claves del trimestre Intenso ejercicio de saneamiento del balance inmobiliario Reestructuración de Costes Buen comportamiento y elevada rentabilidad del negocio principal 14

15 Aspectos clave del trimestre Cambio de tendencia en márgenes y comisiones, comienzan a recuperarse Mejora en los tipos de nueva contratación de crédito y plazo Finalizado con éxito el proceso de reestructuración, continúa la evolución positiva de los gastos ordinarios La gestión especializada de NPAs empieza a dar resultados con la venta de 2 carteras fundamentalmente de crédito dudoso en diciembre por un importe de 621M Elevado impacto de la nueva normativa en el nivel de NPAs y provisiones Incremento significativo de coberturas: Morosos 52,3% (+10% YoY) e Inmuebles 38,9% (+3% YoY). Sin embargo, la reclasificación extraordinaria de NPAs no ha permitido alcanzar las coberturas previstas El capital regulatorio se sitúa en 12,12% vs el 7,875% requerido *, aunque inferior al que estaba previsto, existiendo palancas internas de generación de capital * Capital requerido el 1 enero de

16 Aproximación a Popular Aspectos Clave del Trimestre Evolución del negocio Conclusiones 16

17 3. Evolución del Negocio Análisis de Resultados Gestión del riesgo y Actividad Inmobiliaria Solvencia 17

18 Cuenta de resultados del Grupo P&G (Millones de euros) 4T15 3T16 4T16 Var. QoQ 12M 15 12M 16 Impactos no recurrentes 12M 16 ex no recurrentes Var. YoY Margen de intereses ,4% ,9% Comisiones netas ,5% ,5% Ingresos puesta en equivalencia < ,3% ROF < ,2% Otros ingresos < < Margen bruto ,9% ,6% Gastos y amortizaciones ,2% ,5% Margen de explotación < ,8% Dotaciones y pérdidas por deterioro > > de los que: crédito > > de los que: inmuebles > > Impuestos, plusvalías y otros < > Beneficio neto atribuido < < Principales indicadores Ratio de mora 12,9% 12,8% 14,6% 180 p.b 12,9% 14,6% 175 p.b Cobertura NPAs (*) 39,4% 36,6% 46,2% 961 p.b 39,4% 46,2% 682 p.b Crédito rentable ,6% ,1% Pasivo comercial ,6% ,9% Mejora Margen de Intereses (+3,4% QoQ) y Comisiones (+5,5% QoQ) Popular ex impactos no recurrentes genera Beneficios (*) Incluye cláusulas suelo. La cobertura sin incluir cláusulas suelo sería de 38,4% en 2015 y de 44,8% en

19 Cuenta de resultados por Negocios P&G 2016 (Millones de euros) Negocio Principal Negocio Inmobiliario Grupo Beneficio Negocio Principal sin impactos no recurrentes 1.000M Margen de intereses Comisiones netas Ingresos puesta en equivalencia ROF Otros ingresos Margen bruto Gastos y amortizaciones Margen de explotación Dotaciones y pérdidas por deterioro Impuestos, plusvalías y otros Beneficio neto atribuido Margen de explotación ex-rof y ex no recurrentes Beneficio neto atribuido ex no recurrentes Principales indicadores Ratio de mora 6,1% 68,9% 14,6% Ratio de cobertura morosos (*) 50,1% 53,5% 52,3% Ratio de cobertura inmuebles ex en renta n.a 38,9% 38,9% Crédito rentable Pasivo comercial Ratio de eficiencia (**) 44,6% -178,4% 55,3% ROTE ex-extraodinarios (FL) (***) 17,6% -41,1% 1,4% (*) Incluye cláusulas suelo. La cobertura sin incluir las cláusulas suelo en el negocio principal sería de 42,9% y en el Grupo de 49,6% (**) Sin incluir amortizaciones ni gastos de reestructuración de personal (***) Con pago AT1 19

20 Negocios Especializados Actividad Comercial PYMEs Consumo Gestión de Activos y Seguros Foco del Grupo: > 63% s/producción año Captación de tarjetas / mes (+15% QoQ) Primas seguros vida riesgo y generales +13% YoY Tipo nueva producción + 8 p.b. QoQ Especialización: > gestores especializados Líderes en España y Portugal en crédito revolving Margen bruto de WiZink Bank 416 M en 2016 Rentabilidad: diferencial competidores. Cierre adquisición Barclaycard en Tipos de contratación op. <250 miles + 47 p.b (1) noviembre % del negocio Nuevas contrataciones en 2016: +15% en factoring +25% en confirming Cambio de marca de Barclaycard Center a WiZink Center Comisiones por comercialización de seguros +12% YoY Volumen gestionado en fondos de inversión (M ) (4) T16 2T16 3T16 4T16 Cuota de mercado Pymes en España (2) (%) Volumen de negocio crédito revolving (3) BDI Allianz Popular Vida (M ) +120p.b. 17,7% 16,5% +6% 14,0 15,8 +4% 16, Var. Trimestral 4T15 3T16 4T16 (1) Banco de España. Datos a noviembre (2) Ejercicio de Transparencia de EBA 2015 y 2016 (3) Datos a noviembre vs Agosto (4) Datos total Grupo 20

21 Volúmenes: positiva evolución del crédito Volúmenes Evolución del crédito rentable (M ) -1% Volumen nueva contratación de crédito (M ) % M15 Crédito rentable M16 No recurrentes 3T16 4T16 Evolución cuota de mercado de crédito (%) El crédito rentable, eliminando los movimientos no recurrentes, se mantiene estable, en línea con el sector que decrece un -1,2% YoY (1) El foco continúa en el crecimiento rentable de la inversión +7p.b. La cuota de mercado (2) de crédito que se incrementa 7 p.b interanualmente, situándose en 7,75% 7,68% 7,75% 4T15 4T16 (1) Fuente: Banco de España. Datos a noviembre 2016 (2) Datos de 4T16 a noviembre Fuente: Banco de España y elaboración propia. Información del Grupo 21

22 Volúmenes: depósitos de clientes estables en el año Volúmenes Evolución pasivo de clientes (M ) Evolución cuota de mercado de depósitos (%) p.b ,95% 6,13% 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Pasivo minorista Pasivo mayorista 4T15 4T16 Mejora en el pasivo minorista (+2% YoY). Según lo previsto, se estabilizan los depósitos mayoristas en el 4T tras el incremento puntual del 3T de clientes institucionales ligados al sector público ( M QoQ) La ratio LTD se sitúa en un 103,6%. La ratio LCR a diciembre de 2016 es del 135%, muy por encima del mínimo exigido (80% a 1 enero 2017) Cuota de mercado de depósitos: incremento de 18 p.b interanualmente, situándose en 6,13% (1) (1) Datos de 4T16 a noviembre Fuente: Banco de España y elaboración propia. Información del Grupo 22

23 Margen de Intereses: gestión activa de precios Margen de Intereses Cambio de tendencia en el margen de intereses a pesar del efecto negativo de los tipos de interés y el desapalancamiento La reducción de los costes de financiación ha favorecido la mejora del margen Evolución (M ) % T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Tipos crédito Tipos plazo El negocio comercial continúa generando rentabilidad. Foco en la rentabilidad y mejora de márgenes (%) 2,51 +38p.b. 2,89 (%) 0,51-33p.b. 0,18 Cartera Nueva Contratación Cartera Nueva Contratación 23

24 Buen comportamiento de las comisiones y de los ingresos de participadas Margen Bruto Evolución comisiones (M ) Evolución ingresos de participadas (M ) ,5% T15 1T16 2T16 3T16 4T M Allianz Popular 2015: 70M 2016: 73M Wizink 2015: 53M 2016: 66M Euroautomatic Cash 2015: 7M 2016: 14M +4% +24% +101% Aliseda 2015: -53M 2016: -40M Metrovacesa 2015: -45M 2016: 4M Resto entidades 2015: 6M 2016: 14M -25% > > -71M Targobank 2015: 10M 2016: -71M < Durante el cuarto trimestre, la mayor actividad junto con la aportación de los negocios especializados, permiten mejorar las comisiones en un 5,5% Los ingresos de participadas aportan al beneficio del grupo 60 M, un 26% superior a la del año anterior 24

25 Reestructuración de la cartera ALCO Plan de optimización operativa según lo previsto Margen Bruto Evolución ROF Evolución gastos totales (M ) (M, %) % -2% M Gastos reestructuración : 328M gastos de administración y 42M otras partidas debido a la reestructuración de unas carteras con pérdidas T16 2T16 3T16 4T Gastos totales Gastos de reestructuración Se ha llevado a cabo un proceso de reestructuración de la cartera ALCO que impactará positivamente al margen de intereses futuro Se espera una aportación anual de 60M adicionales al margen de intereses Ejecución plan de reestructuración según lo previsto Ahorro anual de costes de c.200m desde 2017 en adelante El proceso de optimización de la red de oficinas y los servicios centrales continúa Proyecto GOLD 25

26 Elevado nivel de provisiones Dotaciones y pérdidas por deterioro Provisiones Crédito Provisiones inmuebles Total provisiones crédito e inmuebles Ordinarias No recurrentes Claúsulas suelo y otros Fondo de comercio Targo Total provisiones 2016 Esfuerzo de saneamiento Criterio prudente de calificación a dudosos ligado al cambio normativo Estimación conservadora por nuevos modelos internos Anejo IX Actualización de tasaciones 26 Elevado nivel de provisiones en el ejercicio condicionado en gran medida por los impactos no recurrentes

27 3. Evolución del Negocio Análisis de Resultados Gestión del Riesgo y Actividad Inmobiliaria Solvencia 27

28 Evolución de NPAs Gestión del Riesgo Tras la nueva normativa, Popular ha realizado un ejercicio de reclasificación no recurrente en 4T16, que ayudará a la normalización de entradas en mora. Las entradas de dudosos no recurrentes ( M ) proceden fundamentalmente de refinanciaciones y crédito subestándar. Las entradas no recurrentes de inmuebles alcanzan los M La cobertura de Dudosos se sitúa en 2016 en 52,3%, frente a 2015 que alcanzaba un 42,5%(*) 54,3% 43,9% 35,7% 34,50% 38,9% 43,40% NPAs NPAs Dudosos Dudosos Dudosos Dudosos subjetivos Inmuebles Cobertura morosos y dudosos objetivos(**) Cobertura inmuebles improductivos Cobertura dudosos subjetivos 39,4% 46,2% Cobertura NPAs (***) (*) Incluye provisiones cláusulas suelo, excluyendo cláusulas suelo: 2015=40,6% y 2016=49,6%. (**) Incluye provisiones cláusulas suelo, excluyendo cláusulas suelo: 2015=41,7% y 2016=51,1%. (***) Incluye provisiones cláusulas suelo, excluyendo cláusulas suelo: 2015=38,4% y 2016=44,8%. 28

29 Gestión del Riesgo Popular ha vendido por primera vez carteras, fundamentalmente de crédito dudoso, tendencia que continuará Cartera 1 Cartera 2 221M (valor bruto) 400M (valor bruto) Préstamos hoteleros Préstamos promotor 12 hoteles como garantía 750 inmuebles residenciales habitaciones Similar número de plazas de aparcamiento Precio de las transacciones en línea con los nuevos niveles de coberturas Una gestión de NPAs más especializada, apoyada en la reciente creación de la unidad de Negocio Inmobiliario y Transformación de Activos, es el factor clave detrás de éstas y de futuras ventas 29

30 Evolución ventas de inmuebles Evolución ventas (M ) Actividad Inmobiliaria Ventas de suelo (M ) % % Ventas minoristas Ventas de carteras Ventas de edificios terminados (% beneficio/pérdida sobre valor contable) 3,0% 3,0% 1,8% 2,0% 2,1% Las ventas en 2016 muestran un aumento significativo de las ventas minoristas de inmuebles. Esta tendencia debería continuar en 2017 Las ventas de carteras en tramo institucional medio, que se han visto afectadas por la incertidumbre política en 2016, deberían crecer en 2017 Fuerte incremento en las ventas de suelos apoyado en la recuperación del sector inmobiliario en España -0,7%-0,7% -2,1% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Ventas por tipo de activo 20% 30% 80% 70% Edificios terminados Suelo 30

31 Las tendencias subyacentes son prometedoras, lo que debería permitir bajadas de NPAs Actividad Inmobiliaria Normalización de las entradas brutas en mora Dudosos Normalización de las recuperaciones de morosos Incremento de la actividad de las ventas de carteras Reducción de NPAs Inmuebles Incremento en las ventas minoristas Ventas de carteras en tramo institucional medio y tramo mayorista Intensificación de los actividades generadoras de renta (alquileres) en los próximos trimestres Spin-off 31

32 3. Evolución del Negocio Análisis de Resultados Gestión del Riesgo y Actividad Inmobiliaria Solvencia 32

33 Ratio de solvencia regulatoria Solvencia Ratios regulatorios Popular 4T CET1 Phased-in: 12,12% Total capital: 13,14% Requerimiento (*) SREP CET1 Phased-in: 7,875% Total capital: 11,375% Comparado con nuestro SREP disponemos de margen sobre los requerimientos regulatorios. Capacidad para cubrir los pagos de cupones AT1 y dividendos La ratio CET1 FL está afectada por algunos elementos volátiles y los saneamientos realizados en el 2S16. El ratio CET1 FL pro-forma 4T16 se sitúa en el 9,22%. El CET1 FL regulatorio 4T16, que incluye ajustes que desaparecerán y no afectarán el objetivo a largo plazo de la ratio (-1,05%), alcanza el 8,17% Capacidad de generación de capital Generación de beneficio y efecto multiplicador de elevación de los umbrales Reducción adicional de APRs a medida que se avanza en la desinversión de NPAs Venta de autocartera y la reducción de minusvalías de renta fija Vía inorgánica mediante la desinversión de negocios no estratégicos (*) Requerimientos a 1 de enero de

34 Aproximación a Popular Aspectos Clave del trimestre Evolución del negocio Conclusiones 34

35 Conclusiones Tras la reestructuración, el Negocio Principal sigue fuerte, demostrando una gran capacidad comercial para seguir generando negocio rentable 1 Compromiso con las pymes y gestión especializada de los negocios de mayor valor Se mantienen las prioridades estratégicas 2 La gestión del Negocio Inmobiliario, con red y recursos especialistas, unido al incremento de coberturas, aumenta las opciones de desinversión activos no rentables 3 Mantenimiento del foco en la rentabilidad 4 Palancas internas de generación de capital 35

36 Web Corporativa Lista de distribución Oficina del Accionista Si desea ser incluido en la lista de distribución de la Oficina del Accionista, envíenos un correo electrónico con su nombre completo y DNI/CIF a: accionista@bancopopular.es Estará informado puntualmente, de todos aquellos eventos que puedan ser de sus interés: presentación de resultados, pago de dividendos, Juntas de Accionistas, etc.. Teléfono Atención al Accionista

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