Fundamentos de Economía

Transcripción

1 Fundamentos de Economía

2 1 Sesión No.2 Nombre: Sistema de la macroeconomía. Primera parte. Objetivo: El alumno analizará una de las principales herramientas usadas por la macroeconomía: la política monetaria; utilizada para regular y mejorar la situación económica del país. Así como la importancia de los precios y su regulación en la actividad económica. Contextualización Cómo se logra la estabilidad macroeconómica de un país? Seguramente alguna vez has escuchado que el gobierno tiene que intervenir para mejorar la situación económica del país, esto lo hace utilizando mecanismos que logren disminuir la inflación y así los productos que acostumbras comprar no suben tanto de precio, o para generar más oportunidades laborales, bajar tasas de interés y con ello generar crecimiento económico. Éstas son algunas de las funciones de la macroeconomía la cual a través de la política fiscal y monetaria se encargan de procurar para el país la estabilidad y desarrollo que todos los ciudadanos desean, ya que garantiza una buena calidad de vida.

3 2 Introducción al Tema Cómo ya se mencionó, los países tienen la posibilidad de influir en el desarrollo de su economía por medio de dos variables: la política fiscal y la monetaria. La primera está regulada por medio del apartado legislativo del país y se basa en la imposición o reducción de impuestos, en el gasto de gobierno y las transferencias. La segunda es aplicada por medio del Banco Central y utiliza la tasa de descuento, la reserva legal, la compra y venta de bonos y las divisas como herramientas para lograr los objetivos impuestos por el mismo Banco Central, el cual es independiente del gobierno y toma decisiones de alto impacto en la economía que involucran: el dinero, las tasas de interés, la inflación, etc., con la finalidad de lograr una estabilidad y crecimiento en la economía del país. Enseguida haremos un análisis detallado de la forma en la que funciona o se aplica la política monetaria y de la importancia del dinero y el sistema de precios para el buen funcionamiento de la economía.

4 3 Explicación Precios Comenzamos con el análisis de los precios, los cuales reflejan valor en dinero del bien o servicio que se desea adquirir, recordemos que antes de existir el dinero las mercancías se intercambiaban a través del trueque. Sin embargo, resulto más fácil utilizar la moneda como unidad de cambio. Por lo tanto, comenzaremos por ver la definición que hace Samuelson (2010) del dinero como cualquier cosa que sirve como un medio de intercambio comúnmente aceptado. Bajo dicha definición se tiene que el dinero puede fungir como mercancía. El dinero como medio de intercambio entró por primera vez a la historia humana en forma de mercancía. Una gran variedad de artículos han servido como dinero en una época u otra: por ejemplo el ganado, aceite de oliva, etc. Cada una de las mercancías tiene ventajas y desventajas; por ejemplo, el ganado no es divisible en partes pequeñas, el aceite de oliva constituye una buena moneda líquida que se puede dividir en pequeñas porciones como uno quiera, pero que es bastante incómodo su manejo, y así sucesivamente. Al respecto Parkin (2009), habla sobre el dinero moderno. Dado que la era del dinero-mercancía dio paso a la era del dinero-papel, la esencia del dinero se reduce ahora al mínimo. Se desea el dinero no por sí mismo, sino por las cosas que puede comprar. El dinero se convirtió en papel moneda el cual se lleva y se guarda con facilidad. El valor del dinero puede protegerse de las falsificaciones mediante una impresión meticulosa, de lo cual se encarga el Banco Central. El hecho de que los individuos no puedan legalmente crear dinero, garantiza su escasez. Dada esta limitación de la oferta, el dinero tiene valor. Puede comprar cosas. Mientras la gente pueda pagar sus cuentas con dinero y sea aceptado como medio de pago, cumple con su función.

5 4 Entonces el precio de una mercancía, producto o servicio es la expresión en dinero de su valor y refleja el trabajo necesario para su realización. Sistema de precios Indica que los precios pueden subir o bajar por el cambio del valor de las mercancías y por el cambio del valor del material, influidos por la oferta y la demanda. La demanda de dinero Una vez que se ha definido la importancia del dinero, se puede analizar el comportamiento de su demanda, la cual es diferente de la demanda de bienes y servicios. El dinero no se desea por sí mismo; uno no puede comer monedas, y un billete no tiene valor por sí mismo. Más bien, se demanda dinero porque sirve indirectamente para llevar a cabo los intercambios y el comercio. Entonces todos deseamos tener dinero, porque representa nuestra capacidad para adquirir mercancías, sin embargo, mantener billetes en efectivo con nosotros resulta costoso, el costo de conservar el dinero es el interés que se deja de ganar por no haber mantenido otros activos. Ese costo suele estar muy cerca de la tasa de interés de corto plazo porque ofrece un rendimiento más bajo que otros activos seguros. El dinero tiene una tasa de interés nominal anual exactamente igual a cero por ciento. Algunas veces los depósitos en cuentas de cheques ofrecen una pequeña tasa de interés, pero esa tasa suele estar bastante por debajo de la tasa de las cuentas de ahorro o de los fondos mutualistas del mercado de dinero. Y además, debido a que el dinero puede ir

6 5 perdiendo valor dependiendo de la variación de los precios, es decir, dependiendo de la inflación que prevalezca; aun así, las personas siempre desean tener cierta cantidad de dinero con ellos, por lo que se analizan las principales fuentes de demanda, las cuales influyen en el sistema de precios. Es decir, en el precio de mercado que es aquel que se establece con base en la oferta y la demanda. La demanda de dinero para transacciones La gente necesita dinero principalmente porque sus ingresos y gastos no se dan al mismo tiempo. Por ejemplo, todos necesitamos comprar comida, gasolina, ropa, etc. La necesidad de tener dinero para pagar las compras o transacciones de bienes, servicios y otros productos, constituye la demanda de dinero por motivo de transacción. Las tenencias de dinero (o la demanda de dinero) pueden reaccionar ante las tasas de interés: todo lo demás es constante, conforme las tasas de interés suben, la demanda de dinero baja y sabemos que mientras menos dinero exista en el mercado la inflación será menor, es decir las mercancías bajarán de precio pues no existe dinero suficiente para comprarlas, en el caso contrario cuando se demanda una gran cantidad de dinero y existe una cantidad considerable de dinero en circulación como el sistema de precios en el mercado depende de la oferta y la demanda, las mercancías que se ofrecen subirán de precio, es decir se llevará a cabo un aumento en la inflación.

7 6 Política monetaria La política monetaria se refiere a las decisiones que las autoridades monetarias toman para alterar el equilibrio en el mercado de dinero, es decir, para modificar la cantidad de dinero o el tipo de interés (Mochón, 2015.) En México el encargado de la política monetaria es el Banco de México (Banxico) el cual lleva a cabo las acciones para influir sobre las tasas de interés y las expectativas inflacionarias, a fin de que la evolución de los precios sea congruente con el objetivo de mantener un entorno de inflación baja y estable. (Banxico, 2015). Para llevar a cabo dichas tareas utiliza los instrumentos que a continuación se describen.

8 7 Instrumentos de la política monetaria Como el encargado de aplicar la política monetaria en cada país es el banco central enseguida se examinará la responsabilidad más importante de este organismo no gubernamental: la regulación de la cantidad de dinero que circula en un país. Usualmente, el Banco Central controla la cantidad de dinero en circulación por medio de ajustes a las reservas del sistema bancario. El Banco Central es capaz de prevenir quiebras bancarias al ajustar las reservas del sistema bancario y estar listo para prestar a los bancos como prestamista de última instancia. O utilizando tres instrumentos principales para alcanzar sus objetivos: Coeficientes de reservas obligatorias. Tasas de escuento. Operaciones de mercado abierto. 1. Coeficientes de reservas obligatorias o encaje legal. Es el porcentaje mínimo de depósitos que los bancos comerciales están obligados a mantener en forma de reservas. El porcentaje mínimo se conoce como el coeficiente de reservas obligatorias o de encaje legal. 2. Tasa de descuento. La tasa de descuento es la tasa de interés a la cual el Banco Central está dispuesto a prestar reservas a los intermediarios financieros. En algunos países, las operaciones se conocen como

9 8 facilidades de crédito o depósito, o como operaciones de ventanilla de los bancos centrales. El objetivo de la tasa es permitir que un Banco Central opere como prestamista de última instancia de los bancos comerciales. Por lo general, la tasa a la que se otorgan los créditos es superior a la del mercado y la tasa que se paga sobre los depósitos es inferior a la del mercado. 3. Operaciones de mercado abierto. Una operación de mercado abierto es la compra o venta de valores gubernamentales que realiza el Banco Central en el mercado abierto. Cuando el banco realiza una operación de éstas, efectúa una transacción con un banco o algún otro negocio, pero no hace transacciones con el gobierno federal. Otro factor importante que se debe analizar en el comportamiento de la política monetaria son los pasivos de los Bancos Centrales que permiten aplicar y desarrollar estrategias. Oro y Divisas Las tenencias de oro y divisas son sus reservas internacionales, a su vez los Bancos centrales pueden depositar sus reservas en otros Bancos centrales Valores del gobierno Los principales activos son sus tenencias de valores del gobierno, principalmente, certificados y bonos de corto plazo de la Tesorería. Préstamos a bancos Cuando los bancos cuentan con pocas reservas, pueden pedir préstamos al Banco Central. Las reservas prestadas son un activo que se registra en el balance de un Banco Central como préstamos a bancos.

10 9 El banco central es el encargado de emitir los billetes respaldados en su mayoría por divisas. En ausencia de otros componentes del lado de los pasivos, los pasivos del Banco Central son iguales a la oferta monetaria. Es decir, la base monetaria es la suma de billetes, monedas y depósitos de los bancos en el Banco Central. Cuanto más grande es la base monetaria, mayor es la cantidad de dinero. Los efectos de la política monetaria Existen dos tipos de política monetaria que pudiera ser llevada a cabo por el Banco Central; enseguida presentamos las definiciones dadas por Mochón, (2015): Política monetaria expansiva, esto es, compra títulos en el mercado abierto, reduce los coeficientes legales de reservas, o concede a los bancos nuevos créditos, determinará que la cantidad de dinero se incremente de forma que la función de oferta de dinero se incrementa y el tipo de interés se reducirá. Los efectos de este tipo de política son un aumento de la oferta monetaria, crea un exceso de oferta de dinero al que se ajusta el público tratando de comprar activos. Esto hace que suban los precios de los activos y disminuyan los rendimientos. La bajada del tipo de interés hace aumentar la inversión, como pronostica la curva de demanda de inversión. Pero la inversión es un componente de la demanda agregada, por lo que un aumento de la inversión eleva la demanda agregada, provocándose una reducción de las existencias y, como consecuencia de dicho aumento de la inversión, aumenta la producción.

11 10 Por tanto, el aumento de la cantidad de dinero provoca, en primer lugar, una bajada de los tipos de interés, al ajustar el público su cartera vendiendo bonos y, seguidamente, eleva la demanda agregada y la producción de equilibrio. La política monetaria restrictiva emplea cualquiera de los procedimientos como: venta de títulos públicos, incremento de los coeficientes legales o reducción de los préstamos concedidos a los bancos, y la oferta de dinero se reduce y los tipos de interés se incrementarán, se le llama también política monetaria contractiva porque eleva los tipos de interés de mercado.

12 11 Conclusiones Es importante la política monetaria en el buen funcionamiento económico del país? La política monetaria es un instrumento muy importante ya que le permite a la macroeconomía controlar el flujo de dinero que existe en un país y poder influir sobre variables como la inflación, tipo de cambio, y tasas de interés. Dicha política es aplicada por medio de El Banco Central el cual como ya se mencionó es un ente independiente que procura el crecimiento y desarrollo del país, mediante el uso de instrumentos como la tasa de descuento, la venta de divisas y la regulación del encaje legal de los bancos, para poder controlar la oferta monetaria; es decir, el dinero que existe en circulación y las tasas de interés que ayudan a la creación de inversión. Es importante establecer que aunque la política monetaria es fundamental en el camino hacia la estabilidad del país, no es fundamental para determinar que el país vaya a tener un crecimiento o auge económico, es decir se requiere una buena administración y tomar las decisiones correctas que permitan mayor producción y uso eficiente de los recursos, así como mayor competitividad para enfrentarnos a nuevos mercados.

13 12 Para aprender más Banxico podría ser la empresa que mayor valor agrega a lo que produce. Cómo hace esta máquina para convertir una pieza de papel, que apenas cuesta un peso, en un billete de hasta 1,000? Contreras, L. (2015). Banxico, una fábrica de 1,300 millones de billetes. Consultado el 12 de octubre de 2015: Política monetaria, cortos y estabilidad macroeconómica León, J., de la Rosa Mendoza, J. (2005). Política monetaria, cortos y estabilidad macroeconómica. México: Sin mes. La política monetaria en la macroeconomía neokeynesiana Lizarazu, E. (2014). La política monetaria en la macroeconomía neokeynesiana. Consultado el 12 de octubre de 2015:

14 13 Actividad de Aprendizaje Instrucciones: Con el objetivo de comprender los conceptos y la utilización de los instrumentos de la política monetaria, se te pide llevar a cabo un mapa conceptual sobre cada uno de los puntos que se analizaron en la sesión. Recuerda que la actividad te ayudará a entender y apropiarte del concepto de política monetaria y de la forma en la que actúa el banco central, a través de la práctica y el análisis, lo cual te facilitará el estudio y comprensión del funcionamiento de la macroeconomía. Agrega una introducción y una conclusión. La actividad representa el 5% de tu calificación y se tomará en cuenta lo siguiente: Tus datos generales Referencias bibliográficas Ortografía y redacción Mapa conceptual Introducción/conclusión.

15 14 Bibliografía Dornbusch, R., Fisher, S., y Startz, R. (1998). Macroeconomía. México: McGraw Hill. Mankiw, G. (2009). Principios de economía. Australia: CengageLearning. Parkin, M. (2009). Economía. México: Pearson Educación. Sachs, J., y Larraim, F (1994). Macroeconomía en la Economía Global. Buenos Aires: Pretence Hall. Samuelson, P. (2010). Macroeconomía con aplicaciones a Latinoamérica. México: McGraw-Hill. Cibergrafía Mochón, F. (2006). Principios de macroeconomía. Consultado el 12 de octubre de 2015: