Las notas adjuntas N s 1 a 33 forman parte integral de estos estados financieros

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1 CORPBANCA CORREDORES DE BOLSA S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO AL 31 DE MARZO DE 2012, 31 DE DICIEMBRE DE 2011 y 31 DE MARZO DE 2011 En miles de pesos - M$) ACTIVOS Notas N M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente Instrumentos financieros A valor razonable - Cartera propia disponible Renta variable (IRV) Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) A valor razonable - Cartera propia comprometida Renta variable Renta fija e Intermediación Financiera A valor razonable - Instrumentos financieros derivados A costo amortizado - Cartera propia disponible A costo amortizado - Cartera propia comprometida A costo amortizado - Operaciones de financiamiento Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Otras Deudores por intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Impuestos por cobrar Impuestos diferidos Inversiones en sociedades Intangibles Propiedades, planta y equipo Otros activos TOTAL ACTIVOS Las notas adjuntas N s 1 a 33 forman parte integral de estos estados financieros

2 CORPBANCA CORREDORES DE BOLSA S.A. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CLASIFICADO AL 31 DE MARZO DE 2012, 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 31 DE MARZO DE 2011 En miles de pesos - M$) PASIVOS Y PATRIMONIO Notas N M$ M$ M$ Pasivos Pasivos financieros A valor razonable A valor razonable - Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF Otras Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Provisiones Impuestos por pagar Impuestos diferidos Otros pasivos Total pasivos Patrimonio Capital Reservas Resultados acumulados Resultado del ejercicio Dividendos provisorios o participaciones 30 ( ) ( ) ( ) Total patrimonio TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO Las notas adjuntas N s 1 a 33 forman parte integral de estos estados financieros

3 CORPBANCA CORREDORES DE BOLSA S.A. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES POR EL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 1 DE ENERO Y 31 DE MARZO DE 2012 Y 2011 (En miles de pesos - M$) Notas A) ESTADO DE RESULTADOS N M$ M$ Resultado por intermediación Comisiones por operaciones bursátiles Comisiones por operaciones extra bursátiles Gastos por comisiones y servicios 28 (29.000) (10.016) Otras comisiones Total resultado por intermediación Ingresos por servicios Ingresos por administración de cartera Ingresos por custodia de valores Ingresos por asesorías financieras Otros ingresos por servicios Total ingresos por servicios Resultado por instrumentos financieros A valor razonable A valor razonable - Instrumentos financieros derivados A costo amortizado 28 (77.772) A costo amortizado - Operaciones de financiamiento Total resultado por instrumentos financieros Resultado por operaciones de financiamiento Gastos por financiamiento 28 ( ) ( ) Otros gastos financieros 28 ( ) ( ) Total resultado por operaciones de financiamiento ( ) ( ) Gastos de administración y comercialización Remuneraciones y gastos de personal 28 ( ) ( ) Gastos de comercialización 28 ( ) ( ) Otros gastos de administración 28 (1.715) (1.785) Total gastos de administración y comercialización ( ) ( ) Otros resultados Reajuste y diferencia de cambio (34.872) Resultado de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) Total otros resultados Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta 17 ( ) ( ) UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO Las notas adjuntas N s 1 a 33 forman parte integral de estos estados financieros

4 CORPBANCA CORREDORES DE BOLSA S.A. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES POR EL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 1 DE ENERO Y 31 DE MARZO DE 2012 Y 2011 (En miles de pesos - M$) B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES M$ M$ UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Revalorización de propiedades, planta y equipo Activos financieros a valor razonable por patrimonio Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Impuesto a la renta de otros resultados integrales - - Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO Las notas adjuntas N s 1 a 33 forman parte integral de estos estados financieros

5 CORPBANCA CORREDORES DE BOLSA S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO POR EL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 1 DE ENERO Y EL 31 DE MARZO DE 2012 y 2011 (En miles de pesos M$) Resultado Dividendos Notas Resultados del provisorios o Al N Capital acumulados ejercicio participaciones Total M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial a diciembre 31 de ( ) Transferencia a resultados acumulados ( ) - - Saldo inicial enero 1 de ( ) Aumento (disminución) de capital Transferencia a resultados acumulados Otros ajustes a patrimonio Dividendos o participaciones distribuidas Utilidad (pérdida) del ejercicio ( ) Saldo a marzo 31 de ( ) Resultado Dividendos Notas Resultados del provisorios o Al N Capital acumulados ejercicio participaciones Total M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial a diciembre 31 de ( ) Transferencia a resultados acumulados ( ) - - Saldo inicial enero 1 de ( ) Aumento (disminución) de capital Transferencia a resultados acumulados Otros ajustes a patrimonio Dividendos o participaciones distribuidas Utilidad (pérdida) del ejercicio ( ) Saldo a marzo 31 de ( ) Las notas adjuntas N s 1 a 33 forman parte integral de estos estados financieros

6 CORPBANCA CORREDORES DE BOLSA S.A. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO POR EL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 1 DE ENERO Y 31 DE MARZO DE 2012 Y 2011 (En miles de pesos - M$) ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Notas MÉTODO DIRECTO N M$ M$ FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Comisiones recaudadas (pagadas) Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes ( ) Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable ( ) ( ) Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados ( ) ( ) Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo amortizado ( ) Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia Gastos de administración y comercialización pagados ( ) ( ) Impuestos pagados ( ) ( ) Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación (34.300) ( ) Flujo neto originado por actividades de la operación ( ) ( ) FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas Aumentos de capital Reparto de utilidades y de capital Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento ( ) Flujo neto originado por actividades de financiamiento FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ingresos por ventas de propiedades, planta y equipo Ingresos por ventas de inversiones en sociedades Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades Incorporación de propiedades, planta y equipo Otros ingresos (egresos) netos de inversión Flujo neto originado por actividades de inversión Flujo neto total positivo (negativo) del período ( ) Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente (34.872) VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE ( ) SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE Las notas adjuntas N s 1 a 34 forman parte integral de estos estados financieros 1

7 CORPBANCA CORREDORES DE BOLSA S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE MARZO DE 2012 Y 2011 (En miles de pesos - M$) 1. INFORMACION GENERAL Corpbanca Corredores de Bolsa S.A. fue constituida por escritura pública el día 27 de enero de El 2 de noviembre de 1994, la Sociedad se transformó en Corredora de Bolsa S.A. mediante modificación a la Resolución Número 160 de la Superintendencia de Valores y Seguros. En Décima Segunda Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 26 de agosto de 2005, se acordó modificar la razón social de Corp Corredores de Bolsa S.A. por Corpbanca Corredores de Bolsa S.A. En Tercera Junta General Extraordinaria de Accionistas de Corpbanca Corredores de Bolsa S.A. celebrada el 10 de septiembre de 2007, se acordó modificar la razón social de la sociedad reemplazándola por Corp Capital Corredores de Bolsa S.A. Asimismo se reemplazó artículo primero de los estatutos. En Décima Cuarta Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el 12 de abril de 2010, por acuerdo de los accionistas se procedió a modificar la razón social de Corp Capital Corredores de Bolsa S.A. por Corpbanca Corredores de Bolsa S.A. El objeto social de Corpbanca Corredores de Bolsa S.A. consiste en dedicarse a las operaciones de intermediación de valores, como Corredores de Bolsa, en los términos contemplados en el artículo N 24 de la Ley N , sin perjuicio de aquellas actividades complementarias que la Superintendencia de Valores y Seguros autorice a los Corredores de Bolsa. La Sociedad se encuentra domiciliada en Rosario Norte N 660 Piso 17, Rut La Sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Corredores y Agentes de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros bajo el N 160 del 11 de mayo del año En el cuadro adjunto, se detallan los accionistas de la Sociedad: Rut accionista Nombre y razón social Tipo de persona Nacionalidad % de propiedad Corpbanca Asesorías Financieras S.A. Persona jurídica Chilena 0, Banco Corpbanca Persona jurídica Chilena 99,9900 2

8 La Sociedad pertenece en un 100% (control directo 99,9% e indirecto 0,01%) a Banco Corpbanca. Desde 1995 Corpbanca es parte del grupo financiero Corp Group Banking S.A. Esta última sociedad, además de participar en banca comercial y en otras actividades del ámbito de los servicios financieros, desarrolla en la actualidad negocios de seguros y de rentas vitalicias. La participación de Corp Group Banking S.A. en Corpbanca es 49,6%. El holding está vinculado a un grupo de empresarios chilenos, algunos de ellos relacionados a los dueños del ex-bancosorno. El controlador de este conglomerado también participa (a través de otras sociedades) en otros negocios del sector retail, como supermercados y telecomunicaciones, que, como se mencionó, constituye un potencial de nuevos negocios para el banco. Corp Group Banking S.A. Otros accionistas 49,6% Cía. Inmobiliaria y de Inversiones Saga S.A. 34,8% 8,7% Corpbanca Inversiones Heracles Ltda. 1,2% 3,6% 2,1% SG Inversiones Bancarias Ltda. Cía. de Seguros Corpvida S.A. 3

9 Ahora bien, el grupo consolidado desde el diagrama anterior, está formado por Corpbanca, sus filiales y la sucursal de Nueva York, las cuales se detallan a continuación, y entre las cuales se encuentra la Corredora de Bolsa: Socie dad Participación (directa e indirecta) % % Corpbanca Corredores de Bolsa S.A. 100,00 100,00 Corpbanca Administradora General de Fondos S.A. 100,00 100,00 Corpbanca Asesorías Financieras S.A. (1) 100,00 100,00 Corpbanca Corredores de Seguros S.A. 100,00 100,00 Corp Legal S.A. (1) 100,00 100,00 Corpbanca Agencia de Valores S.A. 100,00 100,00 Corpbanca Sucursal de Nueva York (1) 100,00 100,00 SMU Corp S.A. (1) 51,00 51,00 (1) Sociedades fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Las demás sociedades son fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros. Los estados financieros al 31 de marzo de 2012, han sido aprobados por el Directorio en sesión del 18 de abril de 2012 y fueron preparados según disposición de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Sociedad cuenta con los servicios de auditoría proporcionados por Deloitte Auditores y Consultores Limitada. La Sociedad se especializa en entregar soluciones de inversión simples, transparentes, cercanas e inteligentes, a la más amplia gama de clientes. Entre sus principales negocios y servicios se encuentran: Negocio Accionario a) Compra y venta de instrumentos y operaciones relacionadas de forma normal. b) Operaciones en línea: Compra y venta de acciones 100% en línea con la Bolsa de Comercio de Santiago, sin intermediarios, en cualquier momento y desde cualquier lugar del mundo. 4

10 c) Operaciones Simultáneas: Siendo estos instrumentos para financiar operaciones de Renta Variable, en la cual se venden acciones al contado conjunta e indisolublemente con una compra a plazo por idéntico número de acciones y en el mismo instrumento, garantizando la operación con acciones u otros valores. d) Compra/venta de acciones en Perú y Colombia a través de la plataforma Mila. En la que el cliente podrá ingresar órdenes de compra/venta de acciones vía telefónica, siendo estás ejecutadas por Corpbanca Corredores de Bolsa desde sus terminales bolsa en Chile. La custodia de los títulos de renta variable extranjeros estará en DCV a través de cuentas que este mantiene en Cavalli y Deceval. Tributariamente las inversiones serán tratadas como inversiones en el extranjero (por ende no sujetas a 18 Ter). El riesgo cambiario debe ser asumido o cubierto por el cliente, pudiendo este realizar operaciones de FX o Forward a través de la Corredora. Entre sus principales ventajas se encuentran: Flexibilidad, tasa competitiva respecto a créditos de consumo, transparencia en la tasa y posibilidad de liquidar la operación anticipadamente. Inversiones Internacionales. a) Acciones Internacionales: La Corredora, a través de Pershing LLC y Bank of New York Mellon, ofrece la posibilidad de invertir en los principales mercados internacionales, abriendo una cuenta a nombre del cliente o de su Sociedad, con custodia directa en Pershing. Pershing LLC es un broker dealer registrado en la Security and Exchange Commission (SEC) y es miembro de National Association of Securities Dealers (NASD) de Estados Unidos (filial del Bank of New York Mellon). b) Iniciativa Paperless. La Sociedad pone a disposición de sus clientes un enlace a E- Document Suite, un portal que permite a los mismos descargar confirmaciones e informes mensuales en línea de las inversiones en el extranjero, sin la necesidad de recibir documentación física. c) Exchange Traded Fund (ETF siglas en inglés): Consiste en fondos negociables en el mercado, que permiten tomar posiciones sobre índices bursátiles. Se negocian en bolsa de valores como un valor de renta variable, por lo que en cada momento se puede conocer la composición y valor de la cartera, permitiendo al inversor comprar y vender en cualquier momento de la sesión bursátil. d) Renta Fija Internacional: Ofrece a sus clientes acceso a una amplia gama de alternativas existentes en Renta Fija en el mercado extranjero, éstos podrán acceder a Bonos Corporativos, Bonos Emergentes, Bonos de Gobierno transados en el mercado norteamericano. 5

11 e) Fondos mutuos internacionales: Sus clientes tendrán acceso a fondos mutuos de MFS Meridian y Franklin Templeton, ambas compañías cuentan con una amplia experiencia en la industria de los fondos mutuos, accediendo a una gran variedad de fondos con diferentes enfoques de inversión, de esta forma diversificar de manera efectiva sus inversiones. Moneda Extranjera: entre sus operaciones relevantes, tenemos las siguientes. a) Compra y Venta de Dólares. b) Transferencias de monedas al exterior. c) Forward compensado y físico. Renta Fija: entre sus operaciones relevantes se encuentran las siguientes. a) Intermediación financiera de títulos de oferta pública. b) Pactos en pesos, dólares y Unidad de Fomento. c) Compra anticipada de depósitos a plazo. La información anterior se resume en los siguientes negocios y servicios al 31 de marzo de 2012: Negocios / servicios por cuenta de terceros Intermediación de valores de oferta pública Asesoría financiera - - Compra / venta de divisas BASES DE PREPARACIÓN a. Declaración de cumplimiento con las NIIF Número de clientes no re lacionados Número de clientes re lacionados Como es de público conocimiento, el país está comprometido a desarrollar un plan de convergencia para adoptar integralmente las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF (IFRS, según su sigla en inglés). En conformidad con lo establecido sobre esta materia por el Colegio de Contadores y por la Superintendencia de Valores y Seguros a través del Oficio Circular N 549 de fecha 16 de octubre de 2009, la Sociedad presenta a contar del año 2011 estados financieros preparados en base a NIIF. 6

12 De acuerdo a lo anterior, los presentes estados financieros han sido preparados bajo NIIF, normas contables y de información financiera emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB). Las modificaciones futuras o nuevas normas emitidas por dicho organismo serán aplicadas por la entidad, siendo responsabilidad de la Administración, la actualización e implementación de dichos cambios. Lo anterior, sin perjuicio que la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile pueda pronunciarse respecto de su aplicabilidad. A partir del 1 de enero de 2011 (fecha de adopción de las NIIF), si existieran normas o instrucciones dictadas anteriormente por la Superintendencia que se contrapongan con NIIF, primarán estas últimas sobre las primeras. Las notas a los estados financieros contienen información adicional a la presentada en el Estado de Situación Financiera, en los Estados de Resultados, Estados de Resultados Integrales, Estados de Cambios en el Patrimonio neto y en el Estado de Flujo de Efectivo. En ellas se suministran descripciones narrativas o desagregación de tales estados en forma clara, relevante, fiable y comparable. b. Período cubierto Los presentes estados financieros de Corpbanca Corredores de Bolsa S.A. comprenden los siguientes períodos: - Estado de Situación Financiera al 31 de marzo de 2012, 31 de diciembre de 2011 y 31 de marzo de Estados de Resultados Integrales, por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2012 y Estado de Flujo de Efectivo por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2012 y Estado de Cambios en el Patrimonio neto por los períodos comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2012 y c. Moneda funcional y de presentación La Corredora ha definido como su moneda funcional y de presentación el Peso Chileno, que es la moneda del entorno económico primario en el cual opera. Por lo tanto, todos los saldos y transacciones denominados en otras monedas diferentes al Peso Chileno son considerados como moneda extranjera. De acuerdo a lo anterior, se convertirán los registros contables distintos a la moneda funcional en forma consistente con la NIC 21 Efectos de Cambio en Moneda Extranjera. 7

13 d. Hipótesis de negocio en marcha Al elaborar los estados financieros, la Gerencia evaluará la capacidad que tiene una entidad para continuar en funcionamiento. Una entidad elaborará los estados financieros bajo la hipótesis de negocio en marcha, a menos que la Gerencia pretenda liquidar la entidad o cesar en su actividad, o bien no exista otra alternativa más realista que proceder de una de estas formas. Cuando la Gerencia, al realizar esta evaluación, sea consciente de la existencia de incertidumbres importantes, relativas a eventos o condiciones que puedan aportar dudas significativas sobre la posibilidad de que la entidad siga funcionando normalmente, procederá a revelarlas en los estados financieros. Cuando una entidad no prepare los estados financieros bajo la hipótesis de negocio en marcha, revelará ese hecho, junto con las hipótesis sobre las que han sido elaborados y las razones por las que la entidad no se considera como un negocio en marcha. Al evaluar si la hipótesis de negocio en marcha resulta apropiada, la Gerencia tendrá en cuenta toda la información disponible sobre el futuro, que deberá cubrir al menos los doce meses siguientes a partir del final del período sobre el que se informa, sin limitarse a dicho período. El grado de detalle de las consideraciones dependerá de los hechos que se presenten en cada caso. Cuando una entidad tenga un historial de operaciones rentable, así como un pronto acceso a recursos financieros, la entidad podrá concluir que la utilización de la hipótesis de negocio en marcha es apropiada, sin realizar un análisis detallado. En otros casos, puede ser necesario que la Gerencia, antes de convencerse a sí misma de que la hipótesis de negocio en marcha es apropiada, deba ponderar una amplia gama de factores relacionados con la rentabilidad actual y esperada, el calendario de pagos de la deuda y las fuentes potenciales de sustitución de la financiación existente. De acuerdo a lo anterior, La Administración de la Corredora estima que la Sociedad no muestra existencia de incertidumbres significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de duda substancial sobre problemas de empresa en marcha a la fecha de los presentes estados financieros. e. Reclasificaciones Significativas Al 31 de marzo de 2012, la Sociedad ha efectuado ciertas reclasificaciones a sus Estados Financieros de acuerdo al formato definido por la Superintendencia de Valores y Seguros y las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). f. Legislación y Normativa SVS A la fecha de emisión de los presentes estados financieros los nuevos pronunciamientos contables que han sido emitidos por la Superintendencia de Valores y Seguros ( SVS ) se detallan a continuación: 8

14 Año 2011: Circular N 2007 ( ) Establece forma de envío de información vía electrónica (SEIL) sobre Registro público de Presidentes, Directores, Gerentes, Ejecutivos, Principales, Administradores y Liquidadores y su Actualización continúa. Modifica Oficio Circular N de 09 de junio de Las personas jurídicas fiscalizadas a las cuales le es aplicable la presente circular, deberán remitir esta información a la Superintendencia, a través del módulo SEIL antes descritas a más tardar el 31 de marzo de Norma de Carácter General N 314 ( ) - Regula nueva forma de uso del sistema de envío de información en línea para la presentación de información legal, económica y financiera a través de internet, para envío de información a la SVS vía SEIL. Deroga NCG N 117 de Estas instrucciones entran en vigencia a contar de esta fecha. Posteriormente, La SVS en relación a las disposiciones relativas indicadas en la NCG N 314, relativas al uso de envío de información en línea (SEIL), ha ampliado las fechas para que los entes fiscalizados puedan inscribir el Usuario Administrador hasta el día 06 de septiembre, debiendo éstos reactivar a sus respectivos Usuarios SEIL hasta el día 15 de septiembre de Oficio Circular N 684 ( ) - Precisa instrucciones respecto del informe de empresas de auditoría externa sobre saldos de valores de terceros en custodia que requiere la circular N a los intermediarios de valores, la cual afecta a corredoras de bolsa y agentes de valores. La SVS precisa instrucciones en relación al informe de auditoría externa que deben emitir las empresas de auditorías con respecto a los saldos de valores de terceros en custodia al cierre de junio de cada año, con la finalidad de igualar el informe que deben enviar los corredores de bolsa y agentes de valores al mencionado ente regulador. Las modificaciones indicadas en este Oficio Circular rigen a partir del informe referido al 30 de junio de 2011, el que debe enviar hasta el 30 de septiembre a la SVS. Norma de carácter general N 315 El 29 de julio 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros Modifica disposición transitoria de la NCG N 314 Regula nueva forma de uso del sistema de envío de información en línea para la presentación de información legal, económica y financiera a través de internet, para envío de información a la SVS vía SEIL. Deroga NCG N 117 de del 27 de julio de Oficio Circular N 692 El 15 de septiembre 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros modifica oficio circular N 684 Precisa instrucciones respecto del informe de empresas de auditoría externa sobre saldos de terceros en custodia que requiere la circular N a los intermediarios de valores de Oficio Circular N 693 El 15 de septiembre 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros informa operatividad del Sistema SEIL 9

15 Oficio Circular N 700 El 18 de octubre 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros informa sobre dos nuevas resoluciones (N 1988 y 1989), aprobadas por el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas, que dice relación con la toma de medidas en lo relacionado con personas o entidades con Al-Qaida. Circular N 2049 El 23 de noviembre de 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros solicita se incorpore a los índices que se informan diariamente la determinación del patrimonio depurado. Circular N 2054 El 29 de diciembre de 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros establece requerimientos mínimos (en materia de control interno y gestión de riesgos para el desarrollo del giro de intermediarios de valores) tendientes a formalizar y fortalecer los sistemas de control y gestión de riesgo, los que además de permitir una mejor administración de los riesgos inherentes a sus modelos de negocio y el adecuado desarrollo de sus actividades, contribuirán en la aplicación del citado enfoque de supervisión. Dicho cumplimiento permitirá adecuar la normativa vigente a las recomendaciones de la OICV IOSCO en esta materia. Un modelo de supervisión basada en riesgos muestra objetivos básicos, los cuales apuntan en forma mayoritaria a fortalecer los sistemas de gestión de riesgos, contribuir a una fiscalización preventiva, contar con un sistema de supervisión acorde a las recomendaciones internacionales (adopción de mejores prácticas de mercado), y focalizar adecuadamente los recursos de supervisión. Año 2012: Norma de carácter general N 327 El 17 de enero 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros establece nuevos requisitos para que un valor sea considerado de presencia bursátil, cambia a 1000 UF las transacciones como requisito para lograr tener presencia bursátil y crea la figura del Market Maker (contrato entre el emisor del valor y un corredor de bolsa), el que velará por la liquidez de los títulos de la empresa. Circular N 2057 El 2 de febrero de 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros imparte instrucciones a todas las Corredoras de Bolsas y Agentes de Valores sobre la obligación de publicar sus EEFF bajo normativa IFRS. Oficio Circular N 718 El 10 de febrero 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros aclara algunas aspectos relacionados con las modificaciones introducidas por la Ley N sobre los Gobiernos Corporativos de las Empresas con el fin de poder contar con una información más eficiente y aumentar la confianza del mercado. 10

16 Norma de carácter general N 332 El 21 de marzo 2012, la Superintendencia de Valores y Seguros Modifica Normas de Carácter General N 30 de 1989 Establece normas de inscripción de emisores y valores de oferta pública en el Registro de Valores, su difusión, colocación y obligaciones de información consiguientes. Deroga NCG que indica y N 118 de 2001 Establece normas para la inscripción en el registro de valores, de sociedades anónimas y sus acciones, que serán transadas en los mercados para empresas emergentes que regulen las Bolsas de Valores. Asimismo, normas de difusión, colocación y obligaciones de información continua en los términos que indica y deroga circular N 573 de 1985 Publicaciones de Estados Financieros Anuales y contenido de memoria anual. Esta Norma de Carácter General está dirigida a todas las entidades inscritas en el Registro de Valores, que deberán publicar sus Estados Financieros bajo normativa IFRS y que tendrán la obligación de publicar en la web con la finalidad de tener una mejor información y mayor transparencia del mercado. 3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES I. Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera nuevas o modificadas emitidas por el International Accounting Standard Board (IASB) a. Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera en el año actual La Sociedad en conformidad con NIIF 1 ha utilizado las mismas políticas contables en su estado de situación financiera al 31 de marzo de 2011 y en el período presentado al 31 de marzo de 2012, tales políticas contables cumplen con cada una de las NIIF vigentes al término del período de sus estados financieros, excepto por las exenciones opcionales aplicadas en su período de transición a NIIF. Adicionalmente, la Corredora ha decidido aplicar anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en Noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010) según lo requerido por la Circular N 615 de la Superintendencia de Valores y Seguros. La Corredora ha elegido el 1 de enero de 2010 como su fecha de aplicación inicial. La NIIF 9 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros bajo el alcance de IAS 39, Instrumentos Financieros. Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Como es exigido por NIIF 9, los instrumentos de deuda son medidos a costo amortizado si y solo si (i) el activo es mantenido dentro del modelo de negocios cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de caja contractuales y (ii) los términos contractuales del activo financiero dan lugar en fechas específicas a flujos de caja que son solamente pagos del principal e intereses sobre el monto total adeudado. Si uno de los criterios no se cumple, los instrumentos de deuda son clasificados a valor razonable con cambios en resultados. Sin embargo, la Corredora podría elegir designar en el reconocimiento inicial de un instrumento de deuda que cumpla con los criterios de costo amortizado para medirlo a valor razonable con cambios en resultados si al hacerlo elimina o reduce significativamente un descalce contable. 11

17 En el período actual, la Corredora no ha decidido designar medir a valor razonable con cambios en resultados ningún instrumento de deuda que cumpla los criterios de costo amortizado. Los instrumentos de deuda que son posteriormente medidos a costo amortizado están sujetos a deterioro. Las inversiones en instrumentos de patrimonio (acciones) son clasificadas y medidas a valor razonable con cambios en resultados, a menos que el instrumento de patrimonio no sea mantenido para negociación y es designado por la Corredora para ser medido a valor razonable con cambios en otros resultados integrales. Si el instrumento de patrimonio es designado a valor razonable con cambios en otros resultados integrales, todas las pérdidas y ganancias de su valorización, excepto por los ingresos por dividendos los cuales son reconocidos en resultados de acuerdo con NIC 18, son reconocidas en otros resultados integrales y no serán posteriormente reclasificados a resultados. La aplicación de NIIF 9 ha sido reflejada en el estado de situación financiera al 31 de marzo de 2012 y b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente: Nuevas NIIF NIIF 10, Estados Financieros Consolidado NIIF 11, Acuerdos Conjuntos NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable Enmiendas a NIIFs NIC 1, Presentación de Estados Financieros Presentación de Componentes de Otros Resultados Integrales NIC 12, Impuestos diferidos - Recuperación del Activo Subyacente NIC 19, Beneficios a los empleados (2011) Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2012 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2012 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de

18 NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación Aclaración de requerimientos para el neteo de activos y pasivos financieros NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera (i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez (ii) Hiperinflación Severa NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones (i) Revelaciones Transferencias de Activos Financieros (ii) Modificaciones a revelaciones acerca de neteo de activos y pasivos financieros Nuevas Interpretaciones CINIIF 20, Costos de Desbroce en la Fase de Producción de una Mina de Superficie Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2014 Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de Períodos anuales iniciados en o después del 1 de julio de 2011 (para transferencias de activos financieros) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 (para modificaciones a revelaciones acerca de neteo) Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2013 NIIF 10, Estados Financieros Consolidados El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, el cual reemplaza NIC27, Estados Financieros Consolidados y Separados y SIC-12 Consolidación Entidades de Propósito Especial. El objetivo de NIIF 10 es tener una sola base de consolidación para todas las entidades, independiente de la naturaleza de la inversión, esa base es el control. La definición de control incluye tres elementos: poder sobre una inversión, exposición o derechos a los retornos variables de la inversión y la capacidad de usar el poder sobre la inversión para afectar las rentabilidades del inversionista. NIIF 10 proporciona una guía detallada de cómo aplicar el principio de control en un número de situaciones, incluyendo relaciones de agencia y posesión de derechos potenciales de voto. Un inversionista debería reevaluar si controla una inversión si existe un cambio en los hechos y circunstancias. NIIF 10 reemplaza aquellas secciones de NIC 27 que abordan el cuándo y cómo un inversionista debería prepara estados financieros consolidados y reemplaza SIC-12 en su totalidad. La fecha efectiva de aplicación de NIIF 10 es el 1 de enero de 2013, se permite la aplicación anticipada bajo ciertas circunstancias. La administración de la Corredora estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros para el período que comenzara el 1 de enero de La administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. 13

19 NIIF 11, Acuerdos Conjuntos El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 11, Acuerdos Conjuntos, el cual reemplaza NIC 31, Intereses en Negocios Conjuntos y SIC-13, Entidades de Control Conjunto. NIIF 11 clasifica los acuerdos conjuntos ya sea como operaciones conjuntas (combinación de los conceptos existentes de activos controlados conjuntamente y operaciones controladas conjuntamente) o negocios conjuntos (equivalente al concepto existente de una entidad controlada conjuntamente). Una operación conjunta es un acuerdo conjunto donde las partes que tienen control conjunto tienen derechos a los activos y obligaciones por los pasivos. Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto donde las partes que tienen control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del acuerdo. NIIF 11 exige el uso del valor patrimonial para contabilizar las participaciones en negocios conjuntos, de esta manera eliminando el método de consolidación proporcional. La fecha efectiva de aplicación de NIIF 11 es el 1 de enero de 2013, se permite la aplicación anticipada en ciertas circunstancias.. La administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en Otras Entidades El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 12, Revelaciones de Intereses en Otras Entidades, la cual requiere mayores revelaciones relacionadas a las participaciones en filiales, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas no consolidadas. NIIF 12 establece objetivos de revelación y especifica revelaciones mínimas que una entidad debe proporcionar para cumplir con esos objetivos. Una entidad deberá revelar información que permita a los usuarios de sus estados financieros evaluar la naturaleza y riesgos asociados con sus participaciones en otras entidades y los efectos de esas participaciones en sus estados financieros. Los requerimientos de revelación son extensos y representan un esfuerzo que podría requerir acumular la información necesaria. La fecha efectiva de aplicación de NIIF 12 es el 1 de enero de 2013, pero se permite a las entidades incorporar cualquiera de las nuevas revelaciones en sus estados financieros antes de esa fecha.. La administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. NIC 27 (2011), Estados Financieros Separados NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados fue modificada por la emisión de NIIF 10 pero retiene las guías actuales para estados financieros separados.. La administración de la Corredora estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de La administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. 14

20 NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos NIC 28 Inversiones en Asociadas fue modificada para conformar los cambios relacionados con la emisión de NIIF 10 y NIIF 11. La administración de la Corredora estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de La administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable El 12 de mayo de 2011, el IASB emitió NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable, la cual establece una sola fuente de guías para las mediciones a valor razonable bajo las NIIF. Esta norma aplica tanto para activos financieros como para activos no financieros medidos a valor razonable. El valor razonable se define como el precio que sería recibido al vender un activo o pagar para transferir un pasivo en una transacción organizada entre participantes de mercado en la fecha de medición (es decir, un precio de salida). NIIF 13 es efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2013, se permite la aplicación anticipada, y aplica prospectivamente desde el comienzo del período anual en el cual es adoptada... La administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. Enmienda NIC 1, Presentación de Estados Financieros El 16 de junio de 2011, el IASB publicó Presentación de los Componentes de Otros Resultados Integrales (modificaciones a NIC 1). Las modificaciones retienen la opción de presentar un estado de resultados y un estado de resultados integrales ya sea en un solo estado o en dos estados individuales consecutivos. Se exige que los componentes de otros resultados integrales sean agrupados en aquellos que serán y aquellos que no serán posteriormente reclasificados a pérdidas y ganancias. Se exige que el impuesto sobre los otros resultados integrales sea asignado sobre esa misma base. La medición y reconocimiento de los componentes de pérdidas y ganancias y otros resultados integrales no son ven afectados por las modificaciones, las cuales son aplicables para períodos de reporte que comienzan en o después del 1 de julio de 2012, se permite la aplicación anticipada.. La administración de la Corredora estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de La administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. 15

21 Enmienda a NIC 12, Impuesto a las ganancias El 20 de diciembre de 2010, el IASB publicó Impuestos diferidos: Recuperación del Activo Subyacente Modificaciones a NIC 12. Las modificaciones establecen una exención al principio general de NIC 12 de que la medición de activos y pasivos por impuestos diferidos deberán reflejar las consecuencias tributarias que seguirían de la manera en la cual la entidad espera recuperar el valor libros de un activo. Específicamente la exención aplica a los activos y pasivos por impuestos diferidos que se originan en propiedades de inversión medidas usando el modelo del valor razonable de NIC 40 y en propiedades de inversión adquiridas en una combinación de negocios, si ésta es posteriormente medida usando el modelo del valor razonable de NIC 40. La modificación introduce una presunción de que el valor corriente de la propiedad de inversión será recuperada al momento de su venta, excepto cuando la propiedad de inversión es depreciable y es mantenida dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo es consumir sustancialmente todos los beneficios económicos a lo largo del tiempo, en lugar de a través de la venta. Estas modificaciones deberán ser aplicadas retrospectivamente exigiendo una reemisión retrospectiva de todos los activos y pasivos por impuestos diferidos dentro del alcance de esta modificación, incluyendo aquellos que hubiesen sido reconocidos inicialmente en una combinación de negocios. La fecha de aplicación obligatoria de estas modificaciones es para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Se permite la aplicación anticipada.. La administración de la corredora estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de La Administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. Enmienda a NIC 19, Beneficios a los Empleados El 16 de junio de 2011, el IASB publicó modificaciones a NIC 19, Beneficios a los Empleados, las cuales cambian la contabilización de los planes de beneficios definidos y los beneficios de término. Las modificaciones requieren el reconocimiento de los cambios en la obligación por beneficios definidos y en los activos del plan cuando esos cambios ocurren, eliminando el enfoque del corredor y acelerando el reconocimiento de los costos de servicios pasados. Los cambios en la obligación de beneficios definidos y los activos del plan son desagregadas en tres componentes: costos de servicio, interés neto sobre los pasivos (activos) netos por beneficios definidos y remediciones de los pasivos (activos) netos por beneficios definidos. El interés neto se calcula usando una tasa de retorno para bonos corporativos de alta calidad. Esto podría ser menor que la tasa actualmente utilizada para calcular el retorno esperado sobre los activos del plan, resultando en una disminución en la utilidad del ejercicio. Las modificaciones son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2013, se permite la aplicación anticipada. Se exige la aplicación retrospectiva con ciertas excepciones.. La administración de la Corredora estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de La Administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. 16

22 Enmienda a NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación En diciembre de 2011, el IASB modificó los requerimientos de contabilización y revelación relacionados con el neteo de activos y pasivos financieros mediante las enmiendas a NIC 32 y NIIF 7. Estas enmiendas son el resultado del proyecto conjunto del IASB y el Financial Accounting Standards Board (FASB) para abordar las diferencias en sus respectivas normas contables con respecto al neteo de instrumentos financieros. Las nuevas revelaciones son requeridas para períodos anuales o intermedios que comiencen en o después del 1 de enero de 2013 y las modificaciones a NIC 32 son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de Ambos requieren aplicación retrospectiva para períodos comparativos. La administración de la Corredora estima que estas modificaciones serán adoptadas en sus estados financieros para el período que comenzará el 1 de enero de La Administración se encuentra evaluando el potencial impacto de la adopción de estas modificaciones. Enmienda a NIIF 1, Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera El 20 de diciembre de 2010, el IASB publicó ciertas modificaciones a NIIF 1, específicamente: (i) Eliminación de Fechas Fijadas para Adoptadores por Primera Vez - Estas modificaciones entregan una ayuda para adoptadores por primera vez de las NIIF al reemplazar la fecha de aplicación prospectiva del desreconicimiento de activos y pasivos financieros del 1 de enero de 2004 con la fecha de transición a NIIF de esta manera los adoptadores por primera vez de IFRS no tienen que aplicar los requerimientos de desreconocimiento de NIC 39 retrospectivamente a una fecha anterior; y libera a los adoptadores por primera vez de recalcular las pérdidas y ganancias del día 1 sobre transacciones que ocurrieron antes de la fecha de transición a NIIF. (ii) Hiperinflación Severa Estas modificaciones proporcionan guías para la entidades que emergen de una hiperinflación severa, permitiéndoles en la fecha de transición de las entidades medir todos los activos y pasivos mantenidos antes de la fecha de normalización de la moneda funcional a valor razonable en la fecha de transición a NIIF y utilizar ese valor razonable como el costo atribuido para esos activos y pasivos en el estado de situación financiera de apertura bajo IFRS. Las entidades que usen esta exención deberán describir las circunstancias de cómo, y por qué, su moneda funcional se vio sujeta a hiperinflación severa y las circunstancias que llevaron a que esas condiciones terminaran. Estas modificaciones serán aplicadas obligatoriamente para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de julio de Se permite la aplicación anticipada.. LaAdministración de la Corredora estima que estas modificaciones no tendrán efectos en sus estados financieros pues se encuentra actualmente preparando sus estados financieros bajo IFRS. 17