Sectorial Arrendadoras 2T16

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1 Estrategia de Deuda Corporativa México Sectorial Arrendadoras 2T16 Sectorial Arrendadoras tiene la finalidad de otorgar al inversionista herramientas de decisión, proporcionando Información Financiera de las arrendadoras con emisiones en el mercado Al cierre del 2T16 los Activos Productivos administrados por las doce arrendadoras incorporadas a este reporte ascendieron a $193,640mdp un crecimiento de 30.5% respecto al mismo trimestre del año anterior 11 de agosto Hugo Gómez Gerente Deuda Corporativa hugoa.gomez@banorte.com Los indicadores promedio de Cartera Vencida, ROA y ROE al 2T16 ascendieron a 1.5%, 2.2% y 11.1%, respectivamente El Sectorial Arrendadoras tiene como objetivo informar los resultados de algunos emisores recurrentes en el mercado de deuda. Es importante señalar que no existen empresas públicas totalmente comparables por el tipo de equipo arrendado, los servicios adicionales ofrecidos, créditos de otra índole, los clientes atendidos y los criterios contables (por ejemplo la cartera vencida). En caso de realizar comparaciones se deben hacer considerando lo anterior. La muestra actual del documento integra a 12 emisores seleccionadas con base en su estructura de reporte financiero: Arrendadora Afirme, Corporación Financiera Atlas, Ford Credit de México, Operadora de Servicios Mega (GF Mega), GM Financial de México, Arrendadora y Comercializadora Lingo, Mercader Financial, Navistar Financial, NR Finance de México, Paccar Financial México, Toyota Financial Services México y Unifin Financiera. El monto total de los Activos Productivos Promedio de las 12 emisoras antes mencionadas ascendió a $193,640mdp al 2T16, 30.5% mayor a lo presentado el año anterior ($148,381mdp). Los principales emisores son NR Finance con el 33.9% de participación, GM Financial de México con el 20.4% y Toyota Financial Services México con 11.9%. Los principales indicadores promedio de la muestra fueron: 1) Índice de cartera vencida del 1.5% al 2T16 (1.4% al 2T15), 2) ROA del 2.2% al 2T16 (2.4% al 2T15) y 3) ROE del 11.1% al 2T16 (12.8% al 2T15). Distribución del monto en Activos Productivos Promedio % PCARFM, Navists, 4.0% 5.7% Ford, 7.8% Unifin, 11.3% NR Fin, 33.9% Monto Total de Activos Productivos Promedio $mdp $148,381 Documento destinado al público en general $193,640 Toyota, 11.9% GM, 20.4% Fuente: Banorte - IXE con información de la BMV, sólo las 12 emisoras mencionadas. Cifras al cierre del 2T16. 2T15 2T16 Fuente: Banorte - IXE con información de la BMV, sólo las 12 emisoras mencionadas. Cifras al cierre del 2T16.

2 Desglose Activos Productivos Promedio $mdp / % Emisora Activos Productivos Promedio Fuente: Banorte - IXE con información de la BMV, sólo las 12 emisoras mencionadas. Cifras al cierre del 2T16. Calificaciones CP 2T15 2T16 Var. 2T15 2T16 Var. S&P / Moody's / Fitch / HR NR Fin $ 53,992 $ 65, % 36.4% 33.9% -2.5% mxa-1+ / MX-1 / - / - GM $ 29,321 $ 39, % 19.8% 20.4% 0.7% mxa-1+ / - / F1+mex / - T oyota $ 17,410 $ 22, % 11.7% 11.9% 0.1% mxa-1+ / - / F1+mex / - Unifin $ 13,460 $ 21, % 9.1% 11.3% 2.2% mxa-2 / - / F2mex / - Ford $ 10,947 $ 15, % 7.4% 7.8% 0.4% - / MX-1 / F1+mex / - Navists $ 9,922 $ 11, % 6.7% 5.7% -1.0% mxc / - / Bmex / HR3 PCARFM $ 6,234 $ 7, % 4.2% 4.0% -0.2% mxa-1+ / - / F1+mex / - Mercfin $ 2,058 $ 3, % 1.4% 1.9% 0.5% - / - / F2mex / HR2 GF Mega $ 2,423 $ 2, % 1.6% 1.4% -0.2% mxa-2 / - / - / - Afirme $ 866 $ 1, % 0.6% 0.8% 0.2% mxa-2 / - / F2mex / - CF Atlas $ 1,088 $ 1, % 0.7% 0.6% -0.1% - / - / - / HR3 Lingo $ 661 $ % 0.4% 0.3% -0.2% - / - / F3mex / HR3 Suma $ 148,381 $ 193, % Participación de Mercado Icap / ROA / ROE % MIN / Eficiencia / CV / Cobertura % Emisora Icap ROA ROE Emisora MIN Eficiencia CV% Cobertura 2T15 2T16 2T15 2T16 2T15 2T16 2T15 2T16 2T15 2T16 2T15 2T16 2T15 2T16 NR Fin 16.3% 13.1% 2.8% 2.7% 16.9% 20.7% GM 20.3% 16.0% 2.3% 1.9% 11.2% 11.8% T oyota 14.2% 11.1% 3.0% 2.7% 21.2% 24.3% Unifin 20.3% 15.0% 4.3% 3.4% 20.9% 22.7% Ford 11.3% 6.1% 1.7% -1.3% 15.1% -22.0% Navists 17.9% 20.0% 2.2% 3.3% 12.4% 16.3% PCARFM 27.0% 23.1% 3.7% 3.5% 13.7% 15.1% Mercfin 16.5% 13.8% 1.0% 1.1% 6.2% 8.2% GF Mega 16.6% 16.7% 1.1% 1.7% 6.7% 10.0% Afirme 18.2% 16.6% 0.9% 0.4% 4.8% 2.5% CF Atlas 16.5% 15.4% 1.1% 1.2% 6.9% 7.8% Lingo 24.5% 33.2% 4.2% 5.4% 17.0% 16.3% Promedio 18.3% 16.7% 2.4% 2.2% 12.8% 11.1% Fuente: Banorte - IXE con información de la BMV, sólo las 12 emisoras mencionadas. Cifras al cierre del 2T16. Icap / ROA / ROE % NR Fin 6.5% 6.8% 1.0% 1.0% 0.3% 0.3% GM 7.0% 6.8% 2.7% 2.3% 1.0% 1.1% T oyota 6.5% 6.2% 1.3% 1.2% 0.3% 0.4% Unifin 9.4% 9.9% 4.2% 3.7% 0.6% 0.8% Ford 6.1% 6.2% 3.3% 3.9% 0.2% 0.5% Navists 6.0% 4.9% 2.6% 2.1% 2.7% 2.6% PCARFM 6.5% 5.7% 1.1% 0.7% 2.4% 2.8% Mercfin 4.4% 3.2% 1.6% 1.3% 0.2% 0.4% GF Mega 2.9% 3.2% 3.3% 3.9% 3.3% 3.7% Afirme 9.8% 8.8% 6.3% 5.4% 3.5% 3.5% CF Atlas 11.5% 11.3% 8.3% 8.2% 1.5% 1.7% Lingo 12.1% 18.6% 6.3% 9.0% 1.4% 0.6% Promedio 7.4% 7.6% 3.5% 3.6% 1.4% 1.5% Fuente: Banorte - IXE con información de la BMV, sólo las 12 emisoras mencionadas. Cifras al cierre del 2T16. MIN / Eficiencia / CV / Cobertura % 2T16 2T15 2.2% 2.4% 11.1% 12.8% 16.7% 18.3% ROE ROA Icap 2T16 2T % 3.6% % 3.5% 7.6% 7.4% Cobertura CV% Eficiencia MIN Fuente: Banorte - IXE con información de la BMV, sólo las 12 emisoras mencionadas. Cifras al cierre del 2T16. Fuente: Banorte - IXE con información de la BMV, sólo las 12 emisoras mencionadas. Cifras al cierre del 2T16.

3 SCRECB 12 NAVISCB 13 Sobretasa vs TIIE 28 UNIRECB 14 UNFINCB 13 ABCCB 14-2 ARRENCB 14 UFINCB 15 DALTOCB 15 ARGCB 13 ABCCB 14 ALPHACB 15 FUTILCB 14-2 MERCFCB 15 FINAECB 15 TIPCB 14 PLANFCB 14 EXITUCB 15 CREDICB 14 FUTILCB 15 UNFINCB 15 AUTOCB 15 DIMEXCB 15 MASCB 16 Yield (%) Spread vs. TIIE 28 (%) Yield (%) Comparativo de Valor Relativo Relative Value Emisiones CP a Tasa Variable Spread vs. AxV 4.0 Relative Value Emisiones CP a Tasa Fija Yield vs. AxV F3 2.0 F2 F1 1.0 F Años por Vencer Fuente: Banorte - IXE con información de la BMV y Valmer. F1 5.0 F2 F Años por Vencer Fuente: Banorte - IXE con información de la BMV y Valmer. Relative Value Emisiones CP a Tasa de Descuento Yield vs. AxV F Años por Vencer Fuente: Banorte - IXE con información de la BMV y Valmer. Relative Value Emisiones Estructuradas (TIIE28 / AAA / ABS Otros) Spread vs. AxV TECRECB ABCCB 15 ARRENCB 16 UFINCB 16 CAUTOCB 16 PLANFCB 15 MERCFCB 15-2 NAVISCB Años por vencer Fuente: Banorte - IXE con información de la BMV y Valmer.

4 ARRENDADORA AFIRME S.A. DE C.V., SOFOM, E.R., AFIRME GRUPO FINANCIERO La Empresa: Los servicios de Arrendadora AFIRME representan una fuente de financiamiento para el empresariado y las personas físicas en la compra de activos fijos nacionales o de procedencia extranjera. Financiamiento a plazos conforme al perfil del arrendatario y atractivas tasas de interés garantizan un mayor aprovechamiento de recursos e inversiones en otras áreas y proyectos. Una institución respaldada por un vigoroso Grupo Financiero. Estado de Resultados Estado de Resultados ($000) 2T16 2T15 Var. Ingresos Financieros 96,846 72, % Gastos Financieros 29,659 25, % Margen Financiero 67,187 46, % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred 28,425 11, % Margen Fin Ajustado por Riesgos Cred 38,762 35, % Comisiones netas - 5,377-2, % Otros ingresos (egresos) de la operación 4,563 5, % Gatos de Administración 38,772 23, % Resultado de la operación , % Impuestos 2,688-3, % Resultado Neto 1,863 11, % Balance General Balance General ($000) 2T16 2T15 Var. Activos 1,793,040 1,359, % Disponibilidades e Inv ersiones 114,808 71, % Cartera Vigente 1,510,994 1,075, % Cartera Vencida 55,110 39, % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 57,474-37, % Otras Cuentas por Cobrar , % Bienes Adjudicados 5,393 4, % Inmuebles, Mobiliario y Equipo 62,819 75, % Impuestos y PTU Diferidos 76,652 75, % Otros Activ os 24,528 11, % Pasivo Total 1,495,076 1,112, % Pasiv os Bursátiles 1,359, , % Bancarios CP 4,126 13, % Bancarios LP 100, , % Otras cuentas por Pagar 30,439 30, % Capital Contable 297, , %

5 Indicadores U12M Indicadores U12M 2T16 2T15 Var. Cartera Promedio U12M 1,433, , % Activ os Productiv os U12M 1,473, , % Margen de Interes Neto (MIN) U12M 8.8% 9.8% -0.9 pp Eficiencia Operativ a U12M 5.4% 6.3% -0.9 pp % CV 3.5% 3.5% 0.0 pp Prov isiones / CV x ROA U12M 0.4% 0.9% -0.5 pp ROE U12M 2.5% 4.8% -2.3 pp Icap (CC / AT) 16.6% 18.2% -1.6 pp Participación Mercado de Deuda Corporativa de CP $mdp / % Emisora S&P / Moody's / Fitch / HR Monto en Circ No. De emisiones AFIRMAR mx A-2 / - / F2mex / - $ 1, Fuente: Valmer y Agencias Calificadoras (S&P, Moody s, Fitch y HR). El 19 de abril de 2016, S&P las calificaciones de crédito de contraparte de largo y corto plazo en escala nacional -CaVal- de 'mxa' y 'mxa-2', respectivamente, de Banca Afirme S.A. Al mismo tiempo confirmó las calificaciones de crédito de contraparte en escala nacional de largo y corto plazo de 'mxa' y 'mxa-2', respectivamente, de sus subsidiarias fundamentales, Arrendadora Afirme. Las calificaciones de Banca Afirme reflejan su evaluación de la posición de negocio como moderada, derivado principalmente de una pequeña posición de mercado y la concentración que mantiene en términos de cartera comercial y geográfica; su evaluación de capital y utilidades como adecuada, respaldada por su proyección del índice de capital ajustado por riesgo (RAC, por sus siglas en inglés) en torno a 9.6% para los próximos 18 meses, su moderada posición de riesgo que refleja pérdidas crediticias e indicadores de cartera vencida por encima del promedio de la industria bancaria en México, y la combinación de un fondeo inferior al promedio, con una liquidez adecuada. Vinculo:

6 ARRENDADORA Y COMERCIALIZADORA LINGO, S.A. DE C.V., SOFOM, E.R. La Empresa: La actividad preponderante es el otorgamiento de créditos empresariales, compra venta y arrendamiento de todo tipo de bienes muebles e inmuebles. Estado de Resultados Estado de Resultados ($000) 2T16 2T15 Var. Ingresos Financieros 133,554 52, % Gastos Financieros 69,284 15, % Margen Financiero 64,269 37, % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - - 2, % Margen Fin Ajustado por Riesgos Cred 64,269 39, % Comisiones netas - 3,383 - NA Otros ingresos (egresos) de la operación - 15,858 1, % Gatos de Administración 25,206 21, % Resultado de la operación 19,823 20, % Part. De Subsidiarias 13,256-1, % Impuestos 1,968 1, % Resultado Neto 31,110 17, % Balance General Balance General ($000) 2T16 2T15 Var. Activos 754, , % Disponibilidades e Inv ersiones 24,129 10, % Cartera Vigente 115, , % Cartera Vencida 717 9, % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred , % Otras Cuentas por Cobrar 32,062 63, % Bienes Adjudicados 24, % Inmuebles, Mobiliario y Equipo 479, % Inv ersiones Permanentes 47,557 30, % Impuestos y PTU Diferidos 10,250 - NA Otros Activ os 20,406 19, % Pasivo Total 503, , % Pasiv os Bursátiles 40,000 40, % Bancarios CP 190, , % Bancarios LP 221, , % Otras cuentas por Pagar 50, , % Impuestos y PTU Diferidos - 3, % Cred Diferidos y Cobros Anticipados 1,416 3, % Capital Contable 250, , %

7 Indicadores U12M Indicadores U12M 2T16 2T15 Var. Cartera Promedio U12M 519, , % Activ os Productiv os U12M 532, , % Margen de Interes Neto (MIN) U12M 18.6% 12.1% 6.5 pp Eficiencia Operativ a U12M 9.0% 6.3% 2.7 pp % CV 0.6% 1.4% -0.8 pp Prov isiones / CV x ROA U12M 5.4% 4.2% 1.2 pp ROE U12M 16.3% 17.0% -0.7 pp Icap (CC / AT) 33.2% 24.5% 8.6 pp Participación Mercado de Deuda Corporativa de CP $mdp / % Emisora S&P / Moody's / Fitch / HR Monto en Circ No. De emisiones LINGO - / - / F3mex / HR3 $ Fuente: Valmer y Agencias Calificadoras (S&P, Moody s, Fitch y HR). El 27 de octubre de 2015, HR Ratings ratificó la calificación de largo plazo de HR BBB+ y de corto plazo de HR3 para Lingo Leasing y colocó la Perspectiva en Estable, retirando la Observación Negativa. La ratificación de la calificación y el retiro de la Observación Negativa para Arrendadora y Comercializadora Lingo, S.A. de C.V., SOFOM, E.R. (Lingo Leasing y/o la Arrendadora) se basa en la reestructura de la áreas operativas y controles internos derivado de la entrada de un nuevo Director General. Esto ha llevado a un fortalecimiento de los controles tanto en materia de inversiones como de administración de cartera. Asimismo, la posición de solvencia y de rentabilidad se mantiene adecuada tras una constante generación de utilidades en respuesta al incremento en el volumen de operaciones por medio de alianzas comerciales. No obstante, se refleja una exposición frente al tipo de cambio dada la falta de coberturas sobre una línea con una institución extranjera, llevando a una pérdida cambiaria en los últimos doce meses. Además, se tuvo un aumento en la concentración por entidad federativa exponiendo el crecimiento de la cartera ante cambios en las condiciones y competencia en dicho estado. Vinculo: El 23 de Septiembre de 2015, Fitch Ratings ratificó las calificaciones de Arrendadora y Comercializadora Lingo, S.A. de C.V. ( BBB(mex) / F3(mex) ). Como parte de esta acción, se retiró la Observación Negativa y se asignó una Perspectiva Negativa a la calificación de largo plazo. El retiro de la Observación Negativa en las calificaciones de Lingo obedece a que Fitch revisó las adecuaciones realizadas a su manual de gestión de tesorería y a sus procesos operativos. En opinión de la agencia, los cambios todavía recientes en procedimientos que la entidad ha establecido y espera consolidar en el tiempo, son relativamente razonables para su escala de negocio y están encaminados a robustecer la gestión de su liquidez. Vinculo:

8 CORPORACIÓN FINANCIERA ATLAS, S.A. DE C.V., SOFOM, E.R. La Empresa: se especializa en otorgar recursos a pequeñas y medianas empresas (PyMEs), así como a personas físicas, para la adquisición de bienes de capital como; camiones, equipos de construcción, maquinaria industrial entre otros a través de productos de arrendamiento financiero, arrendamiento puro y créditos refaccionarios. Actualmente, la Arrendadora opera principalmente en la Ciudad de México, donde se encuentra su oficina matriz, y en las ciudades de Monterrey, Guadalajara, Puebla, León y Querétaro. Estado de Resultados Estado de Resultados ($000) 2T16 2T15 Var. Ingresos Financieros 174, , % Gastos Financieros 107,021 87, % Margen Financiero 67,742 61, % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred 994 3, % Margen Fin Ajustado por Riesgos Cred 66,748 57, % Comisiones netas - 2,407-2, % Otros ingresos (egresos) de la operación 1, % Gatos de Administración 50,943 45, % Resultado de la operación 15,114 10, % Impuestos 4,610 2, % Part. No Controladora % Resultado Neto con Part. No Control 10,321 7, % Balance General Balance General ($000) 2T16 2T15 Var. Activos 1,744,834 1,544, % Disponibilidades e Inv ersiones 41,450 38, % Cartera Vigente 1,202,252 1,056, % Cartera Vencida 20,835 16, % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 21,718-20, % Otras Cuentas por Cobrar 29,786 34, % Deriv ados 1,944 6, % Inmuebles, Mobiliario y Equipo 435, , % Inv ersiones Permanentes 3,621 3, % Impuestos y PTU Diferidos 19,279 16, % Otros Activ os 12,095 12, % Pasivo Total 1,475,915 1,289, % Pasiv os Bursátiles 195, , % Bancarios CP 449, , % Bancarios LP 585, , % Otras cuentas por Pagar 242, , % Cred Diferidos y Cobros Anticipados 3,077 1, % Capital Contable 268, , %

9 Indicadores U12M Indicadores U12M 2T16 2T15 Var. Cartera Promedio U12M 1,223,087 1,072, % Activ os Productiv os U12M 1,204,739 1,087, % Margen de Interes Neto (MIN) U12M 11.3% 11.5% -0.2 pp Eficiencia Operativ a U12M 8.2% 8.3% -0.1 pp % CV 1.7% 1.5% 0.2 pp Prov isiones / CV x ROA U12M 1.2% 1.1% 0.1 pp ROE U12M 7.8% 6.9% 0.9 pp Icap (CC / AT) 15.4% 16.5% -1.1 pp Participación Mercado de Deuda Corporativa de CP $mdp / % Emisora S&P / Moody's / Fitch / HR Monto en Circ No. De emisiones CFATLAS - / - / - / HR3 $ Fuente: Valmer y Agencias Calificadoras (S&P, Moody s, Fitch y HR). El 29 de febrero de 2016, HR Ratings revisó al alza la calificación de LP de HR BBB a HR BBB+ con Perspectiva Estable y ratificó la de CP de HR3 para Financiera Atlas. De acuerdo con la agencia, la revisión de la calificación al alza para Corporación Financiera Atlas se debe principalmente a la estabilidad financiera mostrada por la Arrendadora históricamente, así como al constante crecimiento de su cartera manteniendo adecuados indicadores de solvencia y morosidad. Por otra parte, durante los últimos periodos la Arrendadora ha mostrado una disminución en la concentración de su cartera por clientes principales, disminuyendo con ello la sensibilidad de los mismos. En relación a lo posición de liquidez, se observa que esta mantiene una buena administración del vencimiento de sus activos y pasivos al reportar brechas de liquidez positivas, brindándole de los recursos suficientes para el cumplimento de sus obligaciones en el corto y medio plazo. Por otra parte, la Arrendadora mantiene moderados niveles de rentabilidad. Vinculo:

10 FORD CREDIT DE MEXICO, S.A. DE C.V., SOFOM, E.R. La Empresa: la actividad principal consiste en proporcionar financiamiento a Distribuidores Elegibles para la adquisición de autos, camiones, partes y accesorios automotrices de las marcas Ford y Lincoln y en general, financiar cualquier proyecto relacionado con el sector automotriz. Estado de Resultados Estado de Resultados ($000) 2T16 2T15 Var. Ingresos Financieros 839, , % Gastos Financieros - 329, , % Margen Financiero 510, , % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 135,153-87, % Margen Fin Ajustado por Riesgos Cred 375, , % Comisiones netas - 2,373 8, % Otros ingresos (egresos) de la operación e Intermediación 55,794 30, % Gatos de Administración - 347, , % Resultado de la operación 81, , % Impuestos - 29, % Resultado Neto con Part. No Control 81, , % Balance General Balance General ($000) 2T16 2T15 Var. Activos 17,983,977 11,847, % Disponibilidades e Inv ersiones 188, , % Cartera Vigente 17,710,660 11,192, % Cartera Vencida 93,770 22, % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 448, , % Otras Cuentas por Cobrar 84,112 22, % Deriv ados 16,868 - NA Bienes Adjudicados 7,967 5, % Deudores por Reporto 312, , % Impuestos y PTU Diferidos - 361, % Otros Activ os 18,505 5, % Pasivo Total 16,885,896 10,507, % Pasiv os Bursátiles 12,417,080 8,975, % Bancarios CP 3,429,450 1,201, % Deriv ados 1,946 12, % Otras cuentas por Pagar 664, , % Cred Diferidos y Cobros Anticipados 373, , % Capital Contable 1,098,081 1,339, %

11 Indicadores U12M Indicadores U12M 2T16 2T15 Var. Cartera Promedio U12M 14,927,871 10,451, % Activ os Productiv os U12M 15,127,883 10,947, % Margen de Interes Neto (MIN) U12M 6.2% 6.1% 0.1 pp Eficiencia Operativ a U12M 3.9% 3.3% 0.5 pp % CV 0.5% 0.2% 0.3 pp Prov isiones / CV x ROA U12M -1.3% 1.7% -3.1 pp ROE U12M -22.0% 15.1% pp Icap (CC / AT) 6.1% 11.3% -5.2 pp Participación Mercado de Deuda Corporativa de CP $mdp / % Emisora S&P / Moody's / Fitch / HR Monto en Circ No. De emisiones FORD - / MX-1 / F1+mex / - $ 5, Fuente: Valmer y Agencias Calificadoras (S&P, Moody s, Fitch y HR). El 1 de junio 2016, Fitch incrementó a AA+(mex) desde AA(mex) la calificación de riesgo contraparte en escala nacional de largo plazo de Ford Credit de México (FC México). La calificación de riesgo contraparte de corto plazo fue ratificada en F1+(mex). La Perspectiva de la calificación de largo plazo es Estable. El alza de la calificación de FC México y de sus emisiones de la deuda bursátil de largo plazo, está en línea con el incremento reciente de la calificación global de su tenedora en última instancia, Ford Motor Company (Ford) a BBB desde BBB- con Perspectiva Estable. Las calificaciones de riesgo contraparte de FC México reflejan la propensión de soporte de su tenedora en última instancia Ford, en caso de ser necesario. La capacidad de soporte se manifiesta en su calificación en escala internacional de BBB. Fitch considera que FC México es una subsidiaria fundamental para Ford, dada su integración operativa y financiera elevada. Vinculo:

12 GM FINANCIAL DE MEXICO, S.A. DE C.V., SOFOM E.R. La Empresa: la actividad principal consiste el otorgamiento de créditos al sector automotriz. La compañía es subsidiaria indirecta controlada en su totalidad por General Motors Finacial Company Inc. (GM Financial). Estado de Resultados Estado de Resultados ($000) 2T16 2T15 Var. Ingresos Financieros 2,244,265 1,561, % Gastos Financieros 818, , % Margen Financiero 1,425,867 1,095, % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred 283, , % Margen Fin Ajustado por Riesgos Cred 1,142, , % Comisiones netas - 93,655-64, % Otros ingresos (egresos) de la operación 110,404 45, % Gatos de Administración 484, , % Resultado de la operación 674, , % Impuestos 176,056 92, % Resultado Neto con Part. No Control 498, , % Balance General Balance General ($000) 2T16 2T15 Var. Activos 46,247,191 32,161, % Disponibilidades e Inv ersiones 3,113,315 2,686, % Cartera Vigente 40,948,064 28,607, % Cartera Vencida 441, , % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 825, , % Otras Cuentas por Cobrar 304,136 66, % Deriv ados 63,933 9, % Bienes Adjudicados % Inmuebles, Mobiliario y Equipo 645,135 96, % Impuestos y PTU Diferidos 589, , % Otros Activ os 967, , % Pasivo Total 38,829,618 25,618, % Pasiv os Bursátiles 1,651,972 1,501, % Bancarios CP 16,528,953 8,828, % Bancarios LP 13,631,508 10,702, % Deriv ados - 21, % Otras cuentas por Pagar 5,335,070 3,897, % Cred Diferidos y Cobros Anticipados 1,682, , % Capital Contable 7,417,573 6,543, %

13 Indicadores U12M Indicadores U12M 2T16 2T15 Var. Cartera Promedio U12M 36,924,765 27,093, % Activ os Productiv os U12M 39,552,008 29,321, % Margen de Interes Neto (MIN) U12M 6.8% 7.0% -0.2 pp Eficiencia Operativ a U12M 2.3% 2.7% -0.4 pp % CV 1.1% 1.0% 0.0 pp Prov isiones / CV x ROA U12M 1.9% 2.3% -0.4 pp ROE U12M 11.8% 11.2% 0.6 pp Icap (CC / AT) 16.0% 20.3% -4.3 pp Participación Mercado de Deuda Corporativa de CP $mdp / % Emisora S&P / Moody's / Fitch / HR Monto en Circ No. De emisiones GMFIN mx A-1+ / - / F1+mex / - $ 1, Fuente: Valmer y Agencias Calificadoras (S&P, Moody s, Fitch y HR). El 1 de octubre de 2015, HR Ratings revisó al alza la calificación de largo plazo a HR AA de HR AA- con Perspectiva Estable y de corto plazo a HR+1 de HR1 para GM Financial de México. La revisión al alza de la calificación para GM Financial de México S.A. de C.V., SOFOM, E.R. (GMF México y/o GMFMX y/o la Empresa) se basa en la sólida posición financiera mostrada por la Empresa durante los últimos 12 meses. Cabe señalar la mejora en la calidad crediticia de GM Financial Inc., lo que brinda mayor fortaleza a las operaciones de GMFMX. Vinculo: El 25 de septiembre de 2015, Standard & Poor's confirmó calificaciones de 'mxa-1+' de las emisiones de certificados bursátiles de corto plazo de GM Financial de México. De acuerdo con la agencia, Las calificaciones de las emisiones de deuda de corto plazo de GM Financial de México, SOFOM, E.R. se basan en la garantía incondicional e irrevocable otorgada por su casa matriz General Motors Financial Co. Inc. (GM Financial; BBB-/Estable/--). Vinculo:

14 MERCADER FINANCIAL, S.A., SOFOM, E.R. La Empresa: la actividad principal es apoyar a sus clientes para el ofrecimiento del producto financiero consistente en otorgar créditos y arrendamiento financiero y puro así como operaciones de factoraje, dándole la mejor opción de acuerdo a sus necesidades, todo esto en base al servicio y al alto conocimiento en el sector de transporte. Estado de Resultados Estado de Resultados ($000) 2T16 2T15 Var. Ingresos Financieros 223, , % Gastos Financieros - 164,235-79, % Margen Financiero 59,432 53, % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 7,000-8, % Margen Fin Ajustado por Riesgos Cred 52,432 44, % Comisiones netas - 3,214-3, % Otros ingresos (egresos) de la operación 861-1, % Gatos de Administración - 19,058-19, % Resultado de la operación 31,021 20, % Impuestos - 4,527-2, % Resultado Neto con Part. No Control 26,494 17, % Balance General Balance General ($000) 2T16 2T15 Var. Activos 4,724,335 2,855, % Disponibilidades e Inv ersiones 96,024 46, % Cartera Vigente 4,492,210 2,620, % Cartera Vencida 19,182 4, % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 61,516-37, % Otras Cuentas por Cobrar 85, , % Deriv ados 4,227 - NA Bienes Adjudicados 5,370 2, % Inmuebles, Mobiliario y Equipo 9,720 9, % Impuestos y PTU Diferidos - 4,771 NA Otros Activ os 73,166 33, % Pasivo Total 4,070,548 2,383, % Pasiv os Bursátiles 755, , % Bancarios CP 1,000, , % Bancarios LP 2,197, , % Otras cuentas por Pagar 53, , % Cred Diferidos y Cobros Anticipados 64,099 19, % Capital Contable 653, , %

15 Indicadores U12M Indicadores U12M 2T16 2T15 Var. Cartera Promedio U12M 3,669,170 2,038, % Activ os Productiv os U12M 3,731,527 2,057, % Margen de Interes Neto (MIN) U12M 3.2% 4.4% -1.2 pp Eficiencia Operativ a U12M 1.3% 1.6% -0.3 pp % CV 0.4% 0.2% 0.3 pp Prov isiones / CV x ROA U12M 1.1% 1.0% 0.1 pp ROE U12M 8.2% 6.2% 2.0 pp Icap (CC / AT) 13.8% 16.5% -2.7 pp Participación Mercado de Deuda Corporativa de CP $mdp / % Emisora S&P / Moody's / Fitch / HR Monto en Circ No. De emisiones MERCFIN - / - / F2mex / HR2 $ Fuente: Valmer y Agencias Calificadoras (S&P, Moody s, Fitch y HR). El 17 de junio de 2016, HR Ratings ratificó la calificación de LP de HR BBB+ con Perspectiva Estable y revisó al alza la calificación de CP de HR3 a HR2 para Mercader Financial. De acuerdo con la agencia, la revisión al alza en la calificación de corto plazo de Mercader se sustenta en que la Empresa ha logrado mejorar las condiciones de fondeo en los últimos años al diversificar sus fuentes de fondeo, situación que ha beneficiado los márgenes y la generación de utilidades netas. De igual manera, Mercader ha mejorado su posición de liquidez demostrando un buen manejo de los vencimientos de pasivos los cuales se encuentran calzados con los vencimientos de activos. Adicionalmente, la calidad de la cartera de crédito de la Empresa se ha mantenido sana, a pesar de presentar un crecimiento acelerado. Vinculo:

16 NAVISTAR FINANCIAL, S.A. DE C.V., SOFOM, E.R. La Empresa: la actividad principal es otorgar créditos, directa o indirectamente, a personas físicas o morales, para la adquisición de vehículos automotores, autopartes y partes relacionadas con los mismos. Estado de Resultados Estado de Resultados ($000) 2T16 2T15 Var. Ingresos Financieros 574, , % Gastos Financieros - 331, , % Margen Financiero 242, , % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 62,124-89, % Margen Fin Ajustado por Riesgos Cred 180, , % Comisiones netas 89,170 52, % Otros ingresos (egresos) de la operación 109,130 49, % Gatos de Administración - 105, , % Resultado de la operación 272, , % Impuestos - 104,423-47, % Part. No Controladora % Resultado Neto con Part. No Control 168, , % Balance General Balance General ($000) 2T16 2T15 Var. Activos 12,862,286 12,075, % Disponibilidades e Inv ersiones 347, , % Cartera Vigente 9,957,754 9,390, % Cartera Vencida 266, , % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 360, , % Otras Cuentas por Cobrar 252, , % Deriv ados 5,880 6, % Bienes Adjudicados 51, , % Inmuebles, Mobiliario y Equipo 1,677,852 1,384, % Deudores por Reporto 421, , % Impuestos y PTU Diferidos 91, , % Otros Activ os 151, , % Pasivo Total 10,284,428 9,912, % Pasiv os Bursátiles 3,281,089 3,146, % Bancarios CP 3,303,391 4,431, % Bancarios LP 2,834,653 1,310, % Otras cuentas por Pagar 763, , % Cred Diferidos y Cobros Anticipados 101, , % Capital Contable 2,577,858 2,163, %

17 Indicadores U12M Indicadores U12M 2T16 2T15 Var. Cartera Promedio U12M 10,633,540 9,521, % Activ os Productiv os U12M 11,071,894 9,921, % Margen de Interes Neto (MIN) U12M 4.9% 6.0% -1.1 pp Eficiencia Operativ a U12M 2.1% 2.6% -0.5 pp % CV 2.6% 2.7% -0.1 pp Prov isiones / CV x ROA U12M 3.3% 2.2% 1.1 pp ROE U12M 16.3% 12.4% 4.0 pp Icap (CC / AT) 20.0% 17.9% 2.1 pp Participación Mercado de Deuda Corporativa de CP $mdp / % Emisora S&P / Moody's / Fitch / HR Monto en Circ No. De emisiones NAVISTS mx C / - / Bmex / HR3 $ 1, Fuente: Valmer y Agencias Calificadoras (S&P, Moody s, Fitch y HR). El 27 de noviembre de 2015, HR Ratings ratificó la calificación de corto plazo de HR3 para el Programa de CEBURS de CP de Navistar por $1,800mdp y para las emisiones al amparo del mismo. De acuerdo con la agencia la ratificación se basa en la conservación de sólidos niveles de solvencia de la Empresa, los cuales se han mantenido por la constante generación de utilidades, llevando a beneficiar el Capital Contable. Asimismo, Navistar mantiene en rangos saludables la calidad de su portafolio; esto a pesar del ligero incremento mostrado durante los últimos periodos tras ciertas afectaciones en el sector. No obstante, es importante señalar que Navistar tiene una alta dependencia con el Holding, el cual pudiera exigir el pago de dividendos, aunque estos no podrían rebasar lo establecido en los covenants con sus acreedores. Por otro lado, se presentó un incremento importante temporal en la concentración de sus clientes principales, por lo que en caso de algún incumplimiento por parte de estos clientes se podría ocasionar un impacto significativo sobre la situación financiera de Navistar. Vinculo:

18 NR FINANCE MEXICO, S.A. DE C.V., SOFOM, E.R. La Empresa: la actividad principal consiste en el otorgamiento de créditos a favor de Compradores para la adquisición de vehículos automotores nuevos de las marcas Nissan, Renault e Infiniti, a través de los Distribuidores Nissan, de los Franquiciatarios Renault y de los Partners Infiniti, así como la realización habitual y profesional de arrendamiento de vehículos automotores de las marcas Nissan, Renault e Infiniti. Estado de Resultados Estado de Resultados ($000) 2T16 2T15 Var. Ingresos Financieros 4,822,393 3,774, % Gastos Financieros - 2,448,187-1,769, % Margen Financiero 2,374,206 2,004, % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 680, , % Margen Fin Ajustado por Riesgos Cred 1,693,211 1,328, % Comisiones netas 8,143 59, % Otros ingresos (egresos) de la operación 285, , % Gatos de Administración - 291, , % Resultado de la operación 1,695,941 1,334, % Impuestos - 496, , % Resultado Neto 1,199, , % Balance General Balance General ($000) 2T16 2T15 Var. Activos 93,996,861 75,027, % Disponibilidades e Inv ersiones 123,030 63, % Cartera Vigente 68,832,175 54,891, % Cartera Vencida 176, , % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 1,168, , % Otras Cuentas por Cobrar 1,615,069 2,342, % Deriv ados 7,084,393 6,324, % Bienes Adjudicados 175, , % Inmuebles, Mobiliario y Equipo 4,830,344 3,687, % Impuestos y PTU Diferidos 1,710, , % Otros Activ os 10,618,004 7,973, % Pasivo Total 81,690,820 62,778, % Pasiv os Bursátiles 3,750,000 3,559, % Bancarios CP 43,064,478 26,895, % Bancarios LP 28,749,481 25,417, % Deriv ados 56,741 - NA Otras cuentas por Pagar 2,352,540 3,802, % Cred Diferidos y Cobros Anticipados 3,717,581 3,103, % Capital Contable 12,306,040 12,249, %

19 Indicadores U12M Indicadores U12M 2T16 2T15 Var. Cartera Promedio U12M 65,635,414 54,111, % Activ os Productiv os U12M 65,696,969 53,992, % Margen de Interes Neto (MIN) U12M 6.8% 6.5% 0.4 pp Eficiencia Operativ a U12M 1.0% 1.0% 0.0 pp % CV 0.3% 0.3% 0.0 pp Prov isiones / CV x ROA U12M 2.7% 2.8% 0.0 pp ROE U12M 20.7% 16.9% 3.8 pp Icap (CC / AT) 13.1% 16.3% -3.2 pp Participación Mercado de Deuda Corporativa de CP $mdp / % Emisora S&P / Moody's / Fitch / HR Monto en Circ No. De emisiones NRF mx A-1+ / MX-1 / - / - $ Fuente: Valmer y Agencias Calificadoras (S&P, Moody s, Fitch y HR). El 17 de marzo de 2016, S&P confirmó sus calificaciones de crédito de contraparte de largo y corto plazo en escala nacional -CaVal- de 'mxaaa' y 'mxa-1+', respectivamente, de NR Finance México, S.A. de C.V. SOFOM, E.R. (NR Finance). De acuerdo con la agencia, las calificaciones de NR Finance siguen reflejando su evaluación de una adecuada posición de negocio derivado de una posición de mercado líder en la industria automotriz, su evaluación de un capital y utilidades como fuertes con base en un índice esperado de capital ajustado por riesgo (RAC, por sus siglas en inglés) de 14% para los próximos 12 a 18 meses, una adecuada posición de riesgo gracias a sus buenas prácticas de originación con una calidad de cartera por encima de las de otras compañías financieras que califica S&P en México y en la región y por la combinación de un fondeo y una liquidez adecuados. Vinculo:

20 OPERADORA DE SERVICIOS MEGA, S.A. DE C.V., SOFOM, E.R. La Empresa: la actividad principal es celebrar contratos de crédito simple y de arrendamiento puro con opción a compra así como a la venta a plazos de todo tipo de bienes muebles e inmuebles, principalmente maquinaria, autobuses y automóviles. Estado de Resultados Estado de Resultados ($000) 2T16 2T15 Var. Ingresos Financieros 130, , % Gastos Financieros - 87,342-78, % Margen Financiero 42,982 36, % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 7,661-5, % Margen Fin Ajustado por Riesgos Cred 35,321 30, % Comisiones netas - 3,841-3, % Otros ingresos (egresos) de la operación / Intermediación 52,432 38, % Gatos de Administración - 58,725-50, % Resultado de la operación 25,188 16, % Impuestos - 4,212-2, % Resultado Neto 20,977 13, % Balance General Balance General ($000) 2T16 2T15 Var. Activos 3,336,920 2,965, % Disponibilidades e Inv ersiones 121, , % Cartera Vigente 2,738,327 2,402, % Cartera Vencida 105,107 81, % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 97,097-81, % Otras Cuentas por Cobrar 94,613 83, % Deriv ados 11,290 11, % Bienes Adjudicados 5,799 6, % Inmuebles, Mobiliario y Equipo 55,950 57, % Inv ersiones Permanentes 138, , % Activ os de larga duración 69,164 69, % Otros Activ os 93,112 87, % Pasivo Total 2,778,538 2,473, % Pasiv os Bursátiles 299, , % Bancarios CP 343, , % Bancarios LP 1,346,441 1,151, % Otras cuentas por Pagar 699, , % Impuestos y PTU Diferidos 60,557 72, % Cred Diferidos y Cobros Anticipados 29,068 26, % Capital Contable 558, , %

21 Indicadores U12M Indicadores U12M 2T16 2T15 Var. Cartera Promedio U12M 2,521,353 2,353, % Activ os Productiv os U12M 2,746,251 2,423, % Margen de Interes Neto (MIN) U12M 3.2% 2.9% 0.4 pp Eficiencia Operativ a U12M 3.9% 3.3% 0.5 pp % CV 3.7% 3.3% 0.4 pp Prov isiones / CV x ROA U12M 1.7% 1.1% 0.6 pp ROE U12M 10.0% 6.7% 3.2 pp Icap (CC / AT) 16.7% 16.6% 0.2 pp Participación Mercado de Deuda Corporativa de CP $mdp / % Emisora S&P / Moody's / Fitch / HR Monto en Circ No. De emisiones GFMEGA mx A-2 / - / - / - $ Fuente: Valmer y Agencias Calificadoras (S&P, Moody s, Fitch y HR). El 4 de febrero de 2016, S&P confirmó calificaciones de 'mxbbb+' y 'mxa- 2' de Operadora de Servicios Mega (OSM), la perspectiva es estable. De acuerdo con la agencia, las calificaciones de OSM siguen respaldadas por su nivel de capitalización ajustada por riesgo, que seguimos considerando fuerte. A pesar del crédito mercantil que se generó por la reciente adquisición de Mega LP, el índice de capitalización ajustada por riesgo se mantendrá en torno a 11% durante los próximos dos años, en nuestra opinión, manteniéndose así el nivel de capitalización como la principal fortaleza de la compañía. Vinculo:

22 PACCAR FINANCIAL MEXICO, S.A. DE C.V. La Empresa: la actividad principal es la comercialización de camiones y tractocamiones de la marca KENWORTH en México. PACCAR Financial México ofrece servicios financieros tales como arrendamiento financiero, crédito refaccionario y arrendamiento puro u operativo en Pesos. Estado de Resultados Estado de Resultados ($000) 2T16 2T15 Var. Ingresos Financieros 579, , % Gastos Financieros - 363, , % Margen Financiero 215, , % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 81,928-38, % Margen Fin Ajustado por Riesgos Cred 133, , % Comisiones netas 33,711 29, % Otros ingresos (egresos) de la operación / Intermediación 77,260 57, % Gatos de Administración - 29,201-24, % Resultado de la operación 215, , % Impuestos - 41,577-87, % Resultado Neto 173, , % Balance General Balance General ($000) 2T16 2T15 Var. Activos 10,965,619 7,831, % Disponibilidades e Inv ersiones 145, , % Cartera Vigente 7,872,766 6,343, % Cartera Vencida 223, , % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 318, , % Otras Cuentas por Cobrar 354, , % Deriv ados 384, , % Bienes Adjudicados 65,938 30, % Inmuebles, Mobiliario y Equipo 2,068,561 1,052, % Impuestos y PTU Diferidos 138, , % Otros Activ os 30,163 - ND Pasivo Total 8,429,098 5,717, % Pasiv os Bursátiles 1,700,000 2,550, % Bancarios CP 456,062 3, % Bancarios LP 2,650,000 1,700, % Deriv ados , % Otras cuentas por Pagar 3,459,288 1,383, % Cred Diferidos y Cobros Anticipados 162,892 63, % Capital Contable 2,536,520 2,113, %

23 Indicadores U12M Indicadores U12M 2T16 2T15 Var. Cartera Promedio U12M 7,748,693 6,295, % Activ os Productiv os U12M 7,685,621 6,233, % Margen de Interes Neto (MIN) U12M 5.7% 6.5% -0.9 pp Eficiencia Operativ a U12M 0.7% 1.1% -0.4 pp % CV 2.8% 2.4% 0.3 pp Prov isiones / CV x ROA U12M 3.5% 3.7% -0.2 pp ROE U12M 15.1% 13.7% 1.4 pp Icap (CC / AT) 23.1% 27.0% -3.9 pp Participación Mercado de Deuda Corporativa de CP $mdp / % Emisora S&P / Moody's / Fitch / HR Monto en Circ No. De emisiones PCARFM mx A-1+ / - / F1+mex / - $ Fuente: Valmer y Agencias Calificadoras (S&P, Moody s, Fitch y HR). El 26 de Enero del 2016, S&P confirmó sus calificaciones de crédito de contraparte en escala nacional -CaVal- de largo plazo de 'mxaaa' y de corto plazo de 'mxa-1+' de PACCAR Financial México, S.A. de C.V. (Pacfin). De acuerdo con la agencia, Las calificaciones de Pacfin reflejan nuestra evaluación de la compañía como una subsidiaria estratégicamente importante para su casa matriz, PACCAR Inc. (A+/Estable/A-1). Las calificaciones también reflejan su posición de negocio moderada derivada de la concentración del negocio en el sector de transporte; nuestra evaluación de capital y utilidades como muy fuerte que se basa en su índice de capital ajustado por riesgo (RAC, por sus siglas en inglés), el cual oscila entre 18% y 19%; su moderada posición de riesgos derivada principalmente de sus todavía relajados estándares de originación y su fondeo y liquidez adecuados. Vinculo: El 25 de Septiembre de 2015, Fitch Ratings afirmó en AAA(mex) y F1+(mex) las calificaciones nacionales de largo y corto plazo de PACCAR Financial México, S.A. de C.V., Sofom, E.N.R. (PFM). De acuerdo con la agencia, las calificaciones de deuda de PFM incorporan el soporte que, en opinión de la agencia, recibiría de PACCAR Inc (PACCAR), su tenedora en última instancia, en caso de ser necesario. Vinculo:

24 TOYOTA FINANCIAL SERVICES MEXICO, S.A. DE C.V. La Empresa: la actividad principal es financiar a los clientes de Toyota, a través de créditos al menudeo y arrendamientos financieros y a la red de distribuidores Toyota mediante financiamientos de plan piso, hipotecario y cap. Trabajo. Estado de Resultados Estado de Resultados ($000) 2T16 2T15 Var. Ingresos Financieros 1,451,057 1,053, % Gastos Financieros - 680, , % Margen Financiero 770, , % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 27,372-3, % Margen Fin Ajustado por Riesgos Cred 742, , % Comisiones netas - 11,368-3, % Otros ingresos (egresos) de la operación / Intermediación - 29,395-10, % Gatos de Administración - 144, , % Resultado de la operación 557, , % Impuestos - 165, , % Resultado Neto 392, , % Balance General Balance General ($000) 2T16 2T15 Var. Activos 26,363,300 19,462, % Disponibilidades e Inv ersiones 791, , % Cartera Vigente 24,465,584 18,167, % Cartera Vencida 88,953 52, % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 335, , % Otras Cuentas por Cobrar 18,911 22, % Inmuebles, Mobiliario y Equipo 899, , % Impuestos y PTU Diferidos 150, , % Otros Activ os 284, , % Pasivo Total 23,426,817 16,705, % Pasiv os Bursátiles 2,497,669 2,494, % Bancarios CP 1,202,553 1,262, % Bancarios LP 18,117,684 11,818, % Otras cuentas por Pagar 1,126, , % Cred Diferidos y Cobros Anticipados 482, , % Capital Contable 2,936,483 2,757, %

25 Indicadores U12M Indicadores U12M 2T16 2T15 Var. Cartera Promedio U12M 22,405,704 16,979, % Activ os Productiv os U12M 22,958,728 17,409, % Margen de Interes Neto (MIN) U12M 6.2% 6.5% -0.2 pp Eficiencia Operativ a U12M 1.2% 1.3% -0.1 pp % CV 0.4% 0.3% 0.1 pp Prov isiones / CV x ROA U12M 2.7% 3.0% -0.3 pp ROE U12M 24.3% 21.2% 3.1 pp Icap (CC / AT) 11.1% 14.2% -3.0 pp El 29 de Abril de 2016, Fitch Ratings ratificó en AAA(mex) y F1+(mex) las calificaciones de riesgo contraparte de largo y corto plazo respectivamente de Toyota Financial Services México, S.A. de C.V. (TFSM). De acuerdo con la agencia, las calificaciones de TFSM derivan del soporte que Toyota Motor Corporation (TMC) podría proveerle, en caso de ser necesario al ser su matriz en última instancia. Este respaldo se refleja en las calificaciones internacionales de TMC de largo plazo de A con Perspectiva Estable y de corto plazo F1 otorgadas por Fitch. TFSM es subsidiaria indirecta estratégicamente importante para TMC. Además, la calificadora pondera las sinergias de financiamiento existentes y la integración firme de marca, imagen y objetivos comerciales. La integración en procesos operativos y sistemas de TFSM con los de su grupo ha sido creciente. Vinculo: El 8 de septiembre de 2015, S&P confirmó sus calificaciones de crédito de contraparte en escala nacional -CaVal- de largo plazo mxaaa y de corto plazo de mxa-1+ de Toyota Financial Services México, S.A. de C.V. (TFSM). De acuerdo con la agencia, las calificaciones de TFSM continúan reflejando su evaluación de su posición de negocio como adecuada ya que ha mostrado una constante estabilidad en sus ingresos en los últimos años. Nuestra evaluación de capital y utilidades se mantiene como fuerte con un índice de capital ajustado por riesgo (RAC, por sus siglas en inglés) proyectado de 11% para los próximos 24 meses. S&P considera su posición de riesgo como adecuada ya que incorpora el buen desempeño de su calidad de activos, y su fondeo y liquidez adecuados. Vinculo:

26 UNIFIN FINANCIERA, S.A.B. DE C.V., SOFOM, E.N.R. La Empresa: la actividad principal es otorgar productos de arrendamiento puro, factoraje financiero y crédito automotriz. Su nicho de mercado son Pymes. Estado de Resultados Estado de Resultados ($000) 2T16 2T15 Var. Ingresos Financieros 4,251,500 2,972, % Gastos Financieros 3,137,025 2,201, % Margen Financiero 1,114, , % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 31,500 - ND Margen Fin Ajustado por Riesgos Cred 1,082, , % Comisiones netas 17,619 15, % Otros ingresos (egresos) de la operación / Intermediación 23, , % Gatos de Administración 403, , % Resultado de la operación 685, , % Part. De Subsidiarias - 11, % Impuestos 140, , % Part. No Controladora - 2 ND Resultado Neto 556, , % Balance General Balance General ($000) 2T16 2T15 Var. Activos 31,096,222 19,511, % Disponibilidades e Inv ersiones 1,412,738 1,048, % Cartera Vigente 7,043,405 3,885, % Cartera Vencida 180,934 82, % Estim Prev entiv a p Riesgos Cred - 146,374-87, % Otras Cuentas por Cobrar 491,072 54, % Deriv ados 2,675,163 1,477, % Bienes Adjudicados 189, , % Inmuebles, Mobiliario y Equipo 17,731,747 11,689, % Inv ersiones Permanentes 30,194 18, % Impuestos y PTU Diferidos 880, , % Otros Activ os 607, , % Pasivo Total 26,445,253 15,548, % Pasiv os Bursátiles 16,494,603 10,905, % Bancarios CP 6,055,641 2,072, % Bancarios LP 310, , % Otras cuentas por Pagar 3,286,451 1,804, % Cred Diferidos y Cobros Anticipados 298, , % Capital Contable 4,650,969 3,962, %

27 Indicadores U12M Indicadores U12M 2T16 2T15 Var. Cartera Promedio U12M 19,874,864 12,359, % Activ os Productiv os U12M 21,858,455 13,459, % Margen de Interes Neto (MIN) U12M 9.9% 9.4% 0.5 pp Eficiencia Operativ a U12M 3.7% 4.2% -0.4 pp % CV 0.8% 0.6% 0.2 pp Prov isiones / CV x ROA U12M 3.4% 4.3% -0.9 pp ROE U12M 22.7% 20.9% 1.7 pp Icap (CC / AT) 15.0% 20.3% -5.4 pp El 19 de Octubre de 2015, HR Ratings revisó al alza la calificación de largo plazo a HR AA- de HR A+ manteniendo la Perspectiva Estable y la calificación de corto plazo a HR1 de HR2 para Unifin. Asimismo, revisó al alza la calificación de largo plazo a HR BBB- (G) de HR BB+ (G) para la emisión de Senior Notes con Perspectiva Estable que emitió Unifin en la Bolsa de Valores de Luxemburgo, por un monto de $400.0 mdd. De acuerdo a la agencia, la revisión al alza en las calificaciones de Unifin Financiera se basa en el fortalecimiento presentado en las métricas de solvencia durante el último año derivado del incremento en el capital contable de la Empresa a través de la oferta pública inicial realizada en mayo del 2015, así como por los resultados generados. Vinculo:

28 Anexo 1. Glosario Activos Productivos: Cartera de Crédito Vigente + Disponibilidades/Efectivo + Inversiones en Valores Activos Productivos Promedio: el promedio de los U12M de Activos Productivos Cartera Promedio: el promedio de los U12M de la Cartera Total CV: Índice de Cartera Vencida (Cartera Vencida / Cartera Total) Eficiencia Operativa: Gastos de Administración U12M / Activos Productivos Promedio ICAP: Índice de Capitalización (Capital Contable / Activos Totales) Índice de Cobertura: Estimación Preventiva para Riesgos Crediticios / Cartera Vencida MIN: Margen de Interés Neto (Margen Financiero U12M / Activos Productivos Promedio) ROA: Return on Assets (Utilidad Neta U12M / Activos Totales) ROE: Return on Equity (Utilidad Neta U12M / Capital Contable)