ESTUDIO DE MERCADO INVERSIONES EN MARRUECOS AUTOR GUILLERMO ÁLVAREZ GONZÁLEZ HABA

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1 ESTUDIO DE MERCADO INVERSIONES EN MARRUECOS 2007 AUTOR GUILLERMO ÁLVAREZ GONZÁLEZ HABA 1

2 ÍNDICE Introducción Resumen y conclusiones... 4 Panorámica del país... 5 Datos Generales... 5 Datos Económicos y de población... 7 Las inversiones La inversión española Régimen de las inversiones Régimen fiscal El proceso de inversión Formalidades y trámites Elección de la forma jurídica Coste de los factores La financiación de la inversión FIEX FONPYME Línea ICO para la internacionalización PROINVEX Programa de Apoyo a Proyectos de Inversión (PAPI) Mecanismos de conversión de deuda por inversiones Fondos Hassan II El Plan Azur Entrevistas Bibliografía ANEXOS

3 Introducción. El objetivo de la presente guía es servir de apoyo a los empresarios que estén madurando la idea de comprometerse más en el proceso de internacionalización de su empresa y quieran pasar de una exportación activa a la implantación en Marruecos. Este informe ha sido realizado entre los meses de enero y abril de En la práctica existen mecanismos derivados de la experiencia acumulada que permiten mitigar y superar las dificultades. Así muchas empresas coinciden en la conveniencia de mantener relaciones comerciales previas, o incluso, recomiendan la asistencia de asesores externos que aporten conocimientos específicos, metodología y experiencia en el desarrollo de proyectos semejantes. Esta guía dispone información básica relativa a los factores más relevantes que deben tenerse en cuenta al acometer un proyecto de inversión en el país. No se trata por tanto de una guía de negocios con amplia documentación respecto del panorama general del país, la estructura de la economía, o las relaciones comerciales bilaterales. Aquí se ha pretendido sintetizar la información útil para aquellos operadores económicos que hayan superado esa primera fase de análisis y aproximación al mercado. De cualquier forma, la información proporcionada puede completarse con otros estudios elaborados por la propia Cámara Oficial de Comercio e Industria de Madrid o por cualquiera de las otras instituciones que se dedican al asesoramiento de empresas españolas en su proceso de internacionalización. La estructura del informe sigue un proceso secuencial lógico desarrollado en varias etapas. No obstante, se ha alterado en lo necesario la disposición normal de los estudios de mercado, para adaptarlos al diferente carácter de una guía de inversiones. Así pues, a lo largo del informe se trata: Panorámica del país. La inversión en Marruecos con especial atención a la inversión española. El proceso de inversión, donde se analizan los trámites necesarios para constituir una sociedad en Marruecos, así como las distintas formas jurídicas que se recogen en la ley local. Asimismo, se hace especial énfasis en el análisis de los costes, entre los que se incluyen, mano de obra, transporte y otros factores de producción. La financiación del proceso de inversión es el tema principal del sexto apartado, donde se recogen las diferentes posibilidades que las instituciones ofrecen a las empresas para internacionalizar su actividad. A continuación se incluyen los resúmenes de una serie de entrevistas que se realizaron durante el perñiodo de redacción del presente estudio, y que van enfocados a presentar casos reales de empresas que tomaron la decisión de invertir en Marruecos. Asimismo, también se incluyen otras efectuadas con diversos representantes de instituciones. El siguiente punto que se tratará es la bibliografía. Finalmente, en los anexos, se incluyen otras informaciones susceptibles de ser de importancia para el empresario. En el siguiente epígrafe, a modo de resumen y conclusiones, se hace un balance de las dificultades y las potencialidades que ofrece Marruecos como destino de la inversión. Por su parte, la documentación aportada se ha nutrido de diversas fuentes, entre las que destacan tanto las elaboradas por la propia Cámara Oficial de Comercio, Industria y Navegación de Casablanca, como las procedentes de otras entidades públicas y privadas presentes en el país. 3

4 Resumen y conclusiones. Marruecos se configura como un destino de máximo interés para el inversor español. El proceso de apertura política y liberalización económica ayuda a fomentar la confianza entre los inversores, que experimentan mejores condiciones financieras y mayor seguridad y cobertura de riesgos. Las cuestiones más importantes a tener en cuenta a la hora de plantearse una inversión en Marruecos serían las siguientes: Los sectores que el Gobierno marroquí tiene más interés en promocionar como motores básicos del desarrollo económico son el turismo, la agroindustria y productos del mar, el sector textil y el de la industria tecnológica y electrónica. España adquiere una posición cada vez más sólida como socio comercial de Marruecos. Ocupa la segunda posición en términos de exportaciones a Marruecos después de Francia, y en el capítulo de inversiones ostenta asimismo un puesto destacado. Las inversiones españolas se concentran fundamentalmente en los sectores de obras públicas, turismo, banca, industrial, textil, inmobiliario y comercial. El proceso de privatizaciones de las empresas públicas marroquíes ofrece interesantes posibilidades de inversión. Las empresas españolas disponen de diversos medios financieros para proceder a la inversión e instalación en Marruecos. Entre los mismos se pueden citar el mecanismo de conversión de la deuda, las líneas de crédito en condiciones favorables abiertas para PYMES, o las que instituciones como COFIDES o el ICEX ponen a disposición del empresario. Igualmente, desde la Unión Europea, se promociona la inversión con diversos programas. El incremento de las exportaciones marroquíes de productos con alto valor añadido indica que también están aumentando sus necesidades de productos semielaborados. Esta tendencia puede suponer una diversificación en la composición de las relaciones comerciales bilaterales entre España y Marruecos, abriendo el país a productos de una tipología diferente a los que actualmente ocupan las mayores partidas de exportaciones, dependiendo menos de condicionantes exteriores e impulsando una mayor regularidad en los intercambios comerciales. La creación de la zona de librecambio en el Mediterráneo para el año 2010 proporciona un marco adecuado para la inversión. El proceso impulsado a partir de la Conferencia de Barcelona de 1995 implica a los agentes públicos y privados de ambas orillas en la consecución de una situación favorable para el desarrollo de dicha área, fomentando gradualmente la creación de lazos económicos entre ambos lados, y facilitando instrumentos de financiación en condiciones privilegiadas. Al mismo tiempo, aquel objetivo supone la vigilancia de las magnitudes macroeconómicas, lo que supone una garantía de estabilidad para la inversión a medio y largo plazo. A continuación se analizan las ventajas y desventajas que presenta Marruecos como país receptor de inversiones: Ventajas: Proximidad con la UE, punto estratégico de salida hacia Oriente Medio y África Subsahariana. Estabilidad política. 4

5 Equilibrio de la balanza de pagos. En 1983, Marruecos puso en práctica el Plan de Ajuste Estructural según las indicaciones del FMI. Desde entonces la deuda externa ha ido reduciéndose paulatinamente y se tiende al equilibrio financiero. Liberalización progresiva de la economía. Desde la década de 1990 Marruecos está inmerso en numerosas reformas que buscan la liberalización progresiva de la economía. Apertura al exterior. Adhesión a la OMC, Acuerdo de Asociación MarruecosUE, Acuerdos de Libre Comercio con Túnez, Egipto y Jordania, socio fundador de la Unión del Magreb Árabe (UMA), Acuerdo de Libre Comercio con EEUU, etc. Marco legal favorable a la inversión extranjera. En el empeño de liberalización de la economía, se busca que el inversor privado sea el motor de la economía, y se busca la atracción de capital extranjero que aporte conocimiento y recursos financieros. Se ha desarrollado un marco legal que ofrece incentivos y garantías al inversor extranjero, y se trata de flexibilizar los trámites y mecanismos existentes. Menor coste de la mano de obra. Desventajas: Lentitud y falta de agilidad de la Administración marroquí. Hay que señalar que es un campo en el que se están haciendo esfuerzos. Resultan muy eficientes la administración de aduanas y los CRI (Centros Regionales de Inversión). Deficiencias en el funcionamiento de la justicia. Colapso de los tribunales y arbitrariedad en ciertas decisiones. Para paliar este problema, en la década de los 90 se crearon los Tribunales de Comercio. Falta de terrenos industriales acondicionados. Escasez y alto coste. Está en marcha un programa de creación de parques industriales que comienza a dar sus frutos. Mayor coste de la energía, el transporte y las comunicaciones. Actualmente estos factores son más caros que en España, no obstante, la liberalización de la economía tiende a forzar la baja de estos costes. Escasa cualificación de la mano de obra. Dificultad para encontrar personal preparado para puestos intermedios. Bajo poder adquisitivo de la mayor parte de la población. Existe un alto nivel de desempleo y los salarios son bajos, lo que limita la capacidad de compra de la mayor parte de la población. Panorámica del país Datos Generales Geografía El Reino de Marruecos se encuentra al noroeste de África, extendiéndose sobre una superficie de km 2, si se incluyen los km 2 del Sáhara Occidental en litigio. Sus países vecinos son Mauritania al sur y Argelia al este, con los que comparte km de frontera. Las costas atlántica y mediterránea, tienen una longitud de y 430 km, respectivamente. La topografía del país es muy diversa. Existen dos grandes cadenas montañosas, el Atlas y el Rif, que dividen el país en las zonas áridas del sur y oeste y las zonas en las que se encuentran las grandes ciudades y la actividad agrícola, el noroeste. 5

6 Climatología El clima de Marruecos es atlántico en el nordeste, mediterráneo en el norte, continental en el interior y desértico en el sur. La costa norte y el interior son principalmente montañosos, con extensas zonas con mesetas, valles y llanuras. Dada esta variedad, las temperaturas y las precipitaciones varían mucho dependiendo de la zona del país. Situación política Marruecos es una Monarquía Constitucional en la que el monarca, actualmente el Rey Mohamed VI (desde julio de 1999), goza de amplios poderes políticos y militares, además de ser la máxima autoridad religiosa del país. El Rey es, asimismo, el encargado de nombrar al Primer Ministro (y a los Ministros a instancia de éste, pero reservándose el derecho de destituirlos directamente) y los Ministros de Asuntos Exteriores, Interior, Asuntos Religiosos, Justicia y Defensa, controlando directamente estos ministerios. Tras las últimas elecciones parlamentarias celebradas el 9 de octubre de 2002, el Rey nombró como Primer Ministro a Driss Jettou, sin afiliación política. En junio de 2004, el Rey anunció un cambio en la composición del gobierno con el objetivo de relanzar y dinamizar el proceso de reformas económicas actualmente desarrollado, manteniendo, no obstante, al Primer Ministro. Las próximas elecciones tendrán lugar en septiembre de 2007, salvo que se aplacen al coincidir con el mes del Ramadán, en las que previsiblemente obtendrá mayoría el partido islamista. En general se puede describir la situación política del país como estable. El poder legislativo reside en el Parlamento, formado por dos cámaras: la Cámara de Representantes (325 escaños elegidos por sufragio universal) y la Cámara de los Consejeros (270 escaños elegidos por sufragio indirecto entre los ayuntamientos, cámara profesionales y sindicatos). El poder judicial por su parte está compuesto por el Tribunal Supremo de Justicia, los Tribunales de Apelación, los Tribunales Regionales, los Tribunales de Primera Instancia y los recientemente creados Tribunales de Comercio. La descentralización del poder político mediante la regionalización es otra característica de la última reforma constitucional (1996). La región aparece como un ente de gobierno dotado de personalidad jurídica y capacidad financiera con competencias propias. En la actual organización administrativa del Estado se distinguen 16 regiones: Grand Casablanca, Chaouia Ouardigha, DoukkalaAbda, FesBoulemane, GharbChrardaBeni Hssen, GuelmimEs Smara, LaayouneBoujdourSakia El Hamra, MarrakechTensiftAl Haouz, MeknesTafilalet, Oriental, RabatSaleZemmourZaer, SoussMassaDraa, TadlaAzilal, TangerTetouan, TazaAl HoceimaTaounate. Dentro de ellas coexisten las Colectividades Locales, las Wilayas, las Provincias y las Comunas. La capital del Estado es Rabat, aunque por importancia económica se considera a Casablanca como la capital financiera y de los negocios. Infraestructuras Marruecos tiene una red de carreteras de km. En cuanto a las autopistas, el gobierno aprobó en noviembre de 2002 un programa para la extensión de las autopistas en el que se prevé construir más de km antes de 2010, a un ritmo de 160km por año. En 2006, gracias a estos proyectos, existían ya 611 km. que comunican las principales ciudades del país: Asilah 6

7 Tánger, CasablancaRabat, RabatLarache, FezRabat, etc. De esta forma, la red de carreteras es la vía principal para el tráfico comercial (80% del transporte de mercancías) y de viajeros (95%). A través de los 24 puertos que tiene el país se lleva a cabo el 98% de los intercambios comerciales. Al año se mueven en ellos cerca de 40 millones de toneladas de mercancías. Los puertos son gestionados por la Oficina de Explotación de Puertos, y los principales son los de Casablanca (el mayor, con gran diferencia, y el que dispone de más instalaciones para contenedores), Agadir, Tánger, El Jadida, Mohamedia y Nador. El país cuenta además con 15 aeropuertos, de los cuales tres concentran casi el 80% del tráfico de pasajeros: Casablanca (Mohamed V), Agadir y Marrakech. Les sigue en importancia el de Nador. Los servicios entre España y Marruecos presentan vuelos que en algunos casos tienen carácter diario (e incluso dos al día) con algunas de las ciudades de la península y en otros varían entre cuatro y seis por semana. La red de ferrocarriles tiene una longitud de 1907 km., de los que 426 km son de doble vía. La empresa pública Oficina Nacional de Ferrocarriles de Marruecos (ONCF) es responsable de la explotación de la red. En cuanto a las telecomunicaciones, en los últimos años se ha puesto mucho empeño en su mejora. El programa de desarrollo del sector prevé la instalación de un millón de líneas telefónicas. En Marruecos se ofrece asimismo la telefonía móvil GSM, donde la empresa española Telefónica posee una de las mayores compañías (Meditelecom). Datos Económicos y de población Marruecos presenta una población creciente, joven y mayoritariamente urbana. En las últimas décadas se viene registrando una relativa moderación del crecimiento de la población. El índice de crecimiento medio demográfico anual fue del 2,6% para el período , descendiendo al 2,06% para el período , y al 1,4% entre 1994 y A pesar de esta tendencia, destaca la disparidad entre la tasa de crecimiento en el medio rural y urbano. El hecho de que la tasa de natalidad sea más elevada en el medio rural ha generado un importante éxodo hacia la ciudad que se ha recrudecido en la última década. Una de las causas prioritarias de estas migraciones, se debe a la sucesión de varios ciclos de sequía. Este movimiento interno, ha dado lugar a tasas de crecimiento de la población urbana del 3,0% y el 2,1% en los períodos y , respectivamente; frente a tasas de crecimiento den torno del 0,6% en el medio rural en ambos períodos. De la población en 2004, el 55,1% era urbana y el 44,9% rural. La densidad de población se situaba alrededor de los 42 hab/km 2, cifra ligeramente superior que en los dos primeros años de este siglo. A continuación se presenta un cuadro con los datos más destacados de las características de la población en Marruecos. Los datos son estimaciones del año 2006: 7

8 Población (hab.) años: 31,6% ( varones y mujeres) Distribución por edades 1564 años: 63,4% ( varones y mujeres) 65 y más años: 5% ( varones y mujeres) Total: 23,9 años Media de edad Varones: 23,4 años Mujeres: 24,4 años Tasa de crecimiento de la población 1,55% Tasa de natalidad 21,98 nacimientos / hab. Tasa de mortalidad 5,58 fallecimientos / hab. Tasa de migración neta 0,87 emigrantes / hab. Total: 0,99 varones / mujer Al nacer: 1,05 varones / mujer Ratio entre sexos < 15 años: 1,04 varones / mujer Entre 15 y 64 años: 0,99 varones / mujer > 65 años: 0,77 varones / mujer Total: 40,24 fallecimientos / nacimientos Tasa de mortalidad infantil Varones: 43,99 fallecimientos / nacimientos Mujeres: 36,3 fallecimientos / nacimientos Total: 70,94 años Esperanza de vida al nacer Varones: 68,62 años Mujeres: 73,37 años Tasa de fertilidad total 2,68 nacimientos / mujer Fuente: CIA Factbook. El último informe de desarrollo humano del PNUD publicado en el año 2006, pone de manifiesto la existencia de unos niveles de desarrollo humano todavía muy bajos, a pesar de ciertas mejoras en el plano social (Marruecos ocupa el puesto 123, mientras que España el 19, sobre un total de 177 países). En los últimos años se observa un ligero aumento en la esperanza de vida, aunque siguen manteniéndose grandes diferencias entre el campo y la ciudad. Según este mismo informe, la población marroquí que vive por debajo del umbral de la pobreza se sitúa en el 19%, mientras un 14,5% vive con menos de dos dólares al día (PPA). El índice de analfabetismo alcanza el 49,3% de la población, elevándose hasta el 61,7% en el caso de las mujeres (datos correspondientes al año 2002, última referencia disponible). Los principales datos macroeconómicos de Marruecos se presentan en la siguiente tabla (en todos los casos, son estimaciones del año 2006, a falta de la confirmación oficial): 8

9 P.I.B. (millones de US$ a precios corrientes) Tasa de crecimiento del P.I.B. (%) 6,7 Agricultura: 13,3 P.I.B. por sectores de actividad (%) Industria: 31,2 Servicios: 55,5 Población activa (trab.) Agricultura: 40,0 Población activa por sectores de actividad (%) Industria: 15,0 Servicios: 45,0 Tasa de desempleo (% de la pob. activa) 7,7 Tasa de inflación (%) 2,8 Inversión (% P.I.B.) 21,7 Deuda Pública (% P.I.B.) 70,9 Balanza por cuenta corriente (M US$) 389 Saldo de la balanza comercial (M US$) Exportaciones (M US$ FOB) Exportaciones. Productos Textil, pesca, productos químicos inorgánicos, transistores, minerales en bruto, fertilizantes (fosfatos incluidos), productos petrolíferos, frutas y vegetales. Exportaciones. Países de destino Francia 30,3%; España 18,0%; Reino Unido 6,2%; Italia 5,2%; India 4,1%. Importaciones (M US$ FOB) Importaciones. Productos Petróleo bruto, manufacturas textiles, equipos para telecomunicaciones, trigo, gas y electricidad, transistores, plásticos. Importaciones. Países de destino Francia 18,2%; España 11,0%; Arabia Saudí 6,8%; Rusia 6,8%; Italia 6,1%; China 5,2%; Alemania 4,7%. Reservas de divisas extranjeras y oro (M US$) Fuente: CIA Factbook. A pesar de la rápida industrialización que se está llevando a cabo en Marruecos, la economía sigue dependiendo fuertemente del sector agrícola que da trabajo al 40% de la población activa. Dicho sector supuso el 13,3% del PIB, lejos ya del 17,9% de Esta cifra varía fuertemente dependiendo de las precipitaciones anuales. Las tres cuartas partes de las explotaciones son pequeñas propiedades familiares, escasamente eficientes y a menudo dedicadas a cultivos de subsistencia. Los cereales (trigo, cebada, maíz), que representan más de la mitad de la superficie agrícola, siguen siendo el principal cultivo. Otros cultivos importantes son la vid, verduras (tomates, patatas) y los cítricos, de cara a la exportación, así como la remolacha azucarera y la caña de azúcar. La pesca, asimismo, es un sector esencial de la economía marroquí, por su contribución a las exportaciones y por la mano de obra que absorbe. Los otros productos que tienen una destacada relevancia en la economía marroquí son los recursos minerales y la producción de fosfatos, lo que hace que resulte muy vulnerable además de a las condiciones meteorológicas, a las oscilaciones de los mercados de materias primas. Otra característica destacada es la importancia de las remesas de emigrantes (hay 1,5 millones de marroquíes en el extranjero, sobre todo en Francia) que, junto con los ingresos del turismo, ayudan a compensar el tradicional déficit de la balanza comercial. El sector terciario (servicios, transportes, comunicaciones y comercio) va ganando en importancia gracias al desarrollo económico. La comparación con los datos de 1996 demuestra esta evolución, ya que en ese año los servicios representaban el 14,4% del PIB y daban empleo al 35% de la población activa, mientras que actualmente los porcentajes son del 55,5% y del 45%. 9

10 Comercio exterior. La estructura de los intercambios comerciales ha variado de acuerdo con la evolución económica del país. Así, la composición de las exportaciones, ha cambiado en los últimos años disminuyendo el peso de los productos alimentarios y aumentando el de los bienes de consumo (desde 2001 ocupan el tercer puesto). Respecto a las importaciones, se ha pasado de productos semiterminados y productos energéticos a importar principalmente bienes de consumo y bienes de equipo. En ambos aspectos se aprecia el paso de un país cuya economía se basa esencialmente en la agricultura, a un país moderadamente más industrializado. A pesar del proceso de apertura iniciado con la adhesión de Marruecos al GATT en 1987 y a la OMC en 1994 y la firma y posterior entrada en vigor del Acuerdo de Asociación UEMarruecos en marzo de 2000, el mercado marroquí está aún muy protegido, especialmente en lo que respecta a los productos agrícolas y productos manufacturados localmente. La próxima aplicación del Acuerdo de Agadir (proceso de integración regional entre Marruecos, Túnez, Egipto y Jordania, que contiene un proyecto de creación de un espacio de libre cambio), debería incidir en este aspecto. Según un reciente informe de la Comisión Europea referido a los países del área mediterránea, el grado de apertura se sitúa en torno al 68,2%. La principal traba a las importaciones siguen siendo los aranceles. Desde febrero de 2001 sólo existen cuatro derechos base para el cálculo de los Derechos de Importación (DI) que van de un mínimo del 2,5% a un máximo del 40%. Sin embargo, se establecen numerosas excepciones según el producto, que afectan principalmente a los sectores agrícola y agroindustrial, llegándose al derecho máximo del 329% para las importaciones de animales de la especie ovina y productos cárnicos derivados. Según una noticia aparecida en el mes de marzo en la presa marroquí, España prevé exportar próximamente productos bovinos a Marruecos, tras el final de las negociaciones sobre la apertura del mercado marroquí a los productos españoles. Después de una visita de veterinarios marroquíes a España, el Ministerio de Agricultura ha señalado que se trata del último paso para la consecución de un acuerdo veterinario para la exportación a Marruecos. En general, el Acuerdo de Asociación UEMarruecos establece la eliminación o reducción del Derecho a la Importación para productos industriales (bienes de equipo y bienes de consumo) mientras que los productos agrícolas quedan pendientes de posteriores negociaciones. Para determinados productos agrícolas o alimentarios, se establecen en el Acuerdo de Asociación (y por tanto sólo para productos originarios de la UE) unos derechos reducidos aplicables sólo a las importaciones realizadas dentro de los contingentes establecidos en dicho Acuerdo. En cuanto al origen y destino de sus intercambios, Europa ocupa el primer puesto (76% de las exportaciones marroquíes y 65,1% de sus importaciones en 2006), destacando la UE (72,3% de las exportaciones y 56,3% de las importaciones totales), seguida de Asia y América. En la lista de los proveedores principales de Marruecos, España ocupa tradicionalmente el segundo lugar (11,0% en 2006), detrás de Francia (18,2% en 2006) y por delante de países cómo Gran Bretaña, Italia, Alemania o Estados Unidos. Arabia Saudí, Iraq, Rusia, Brasil, India o Japón también figuran entre los principales proveedores comerciales. En cuanto a sus principales clientes, se repite prácticamente la misma estructura, con Francia en primer lugar (30,3% en 2006), seguido de España (18,0% en 2006), Gran Bretaña, Italia, Alemania, Estados Unidos, Holanda, Bélgica y Luxemburgo, India y Japón. Los principales sectores importadores son el de bienes de consumo (23,9%), y bienes intermedios (22%). En cuanto a los principales productos importados, destacan: 10

11 Productos energéticos, debido a la gran dependencia energética de Marruecos (15,5% del total de las importaciones durante el pasado año, de las cuales, las importaciones de petróleo representaron el 9,9% del total). Productos textiles, especialmente los tejidos y fibras destinados a la confección. Representaron en 2006 el 8,9%. La importancia de estos productos se explica por la importante presencia de empresas textiles que bien directamente, bien por subcontratación, realizan la confección de sus productos, destinándolos a la exportación hacia otros mercados. Productos alimentarios, que representaron el 11,6%, dentro de los cuales destacan los cereales, el otro gran sector en el cual Marruecos es bastante dependiente, principalmente trigo, maíz y cebada (6,2% de sus importaciones). Otros productos destacados son el azúcar y los productos lácteos. Las inversiones. El año 1989 marca un cambio en la evolución de las inversiones extranjeras en Marruecos gracias a la estabilidad de los indicadores macroeconómicos y a la política de liberalización y de fomento de la inversión extranjera aplicada por la Administración marroquí. A partir de 1983 el marco legal que amparaba las inversiones extranjeras en Marruecos fue objeto de una serie de reformas: derogación de la ley de marroquinización, modificación de los códigos de inversiones, y finalmente la aplicación de la nueva Carta de Inversiones a partir de Desde el gobierno marroquí se han puesto en marcha una serie de disposiciones legislativas y normativas, como es la Ley marco de la inversión (externa e interna), que han favorecido la sistematización de una serie de incentivos fiscales; la implantación de un sistema bancario siguiendo las pautas del modelo europeo; una serie de exoneraciones en cuanto al impuesto de registros, y otra serie de ventajas fiscales que permiten una mayor facilidad a la inversión. También es importante la reducción de los riesgos de inversión, con puntos clave como la estabilidad económica, con inflación por debajo del 3%, varianza del valor del dinero más baja que la del euro, y un déficit presupuestario por debajo del 3%. La reducción de riesgos también se alcanza con la convertibilidad del dirham, que está asegurada por el artículo 8 de Estatuto Regulador del FMI, garantizando que cualquier venta de activos en Marruecos pueda repatriarse, y también con una serie de acuerdos bilaterales como es un convenio de protección y fomento, y otro que evita la doble imposición. La Dirección General de Inversiones Exteriores del Gobierno de Marruecos, ubicada en Rabat, se encarga de gestionar y facilitar información acerca de todos aquellos mecanismos institucionales del Gobierno marroquí en materia de inversiones extranjeras. Sólo a partir de 1989 la inversión extranjera consiguió alcanzar el 1% del PIB marroquí, y hay que esperar hasta 1992 para que se alcancen los 500 millones de dólares. A partir de ese año, el volumen de inversión extranjera total se estabiliza en torno a esa cifra, sin que, a pesar de los resultados excepcionales de 1997, 1999 y 2001, se consolide el tan anunciado como deseado despegue de la entrada de capital extranjero. La concesión y privatización de algunos servicios públicos así como las importantes operaciones realizadas en el sector de telecomunicaciones, han tenido un impacto muy importante en el crecimiento de las inversiones extranjeras en Marruecos como son los casos de la concesión de la central térmica de Yorf Lasfar en 1997, la concesión de la segunda licencia de telefonía móvil en el año 1999 y la privatización parcial de la compañía estatal de telecomunicaciones Maroc Telecom a finales de diciembre 2000 cuyo importe se contempló en las estadísticas de En el período , los principales países inversores en Marruecos fueron Francia (44,6%), Portugal (9%), EE.UU. (8,1%), Países Bajos (7,9%), España (5,6%), Suecia (4,2%), Alemania (3,9%) y Reino Unido (2,3%). En el ejercicio 2001, y debido a la toma de parte del capital de Maroc Telecom por el grupo multinacional de comunicación francés Vivendi 11

12 Universal, el conjunto de inversiones francesas alcanzó más de millones de dólares, lo que representó el 83,7% del flujo de inversiones extranjeras recibidas por Marruecos en Los últimos datos disponibles pertenecen al año En la siguiente tabla se presenta la evolución generada hasta dicha fecha partiendo de La inversión por países de origen. País Millones DH % Millones DH % Millones DH % Francia 8.520,40 57, ,60 58, ,70 82,6 Suecia 1.749,00 11, ,50 12, ,90 5,7 España 1.855,90 12, ,80 12, ,20 5,3 Suiza 1.729,60 11, , ,40 5 Arabia Saudí 581,7 2,9 675,6 1,4 EAU 19 0,1 23,1 0,1 19,2 Otros 907,3 6,1 491,7 2,4 TOTAL , , , Fuente: Office des Changes. En cuanto a los sectores que captaron la inversión extranjera en el período fueron, por orden de importancia, telecomunicaciones (51,5%), industria (14,6%), banca (8,1%), energía y mina (5,6%), petróleo (4,7%), inmobiliario (4,4%), comercio (3,1%), turismo (2,1%) y holding (1,8%). En 2002, por orden de importancia, los principales sectores fueron industria (37,04%), inmobiliario (20,94%), telecomunicaciones (7,25%), energía y minas (2,8%), comercio (2,66%) y turismo (1,57%). En la tabla y diagramas siguientes se aprecia que dicha tendencia se mantiene entre los años 2002 y No obstante, destaca el gran incremento de la inversión en banca, que tuvo sus años de apogeo en 2002 y La industria ha sufrido un gran retroceso en cuanto a inversión se refiere. El sector inmobiliario tuvo su apogeo a finales del siglo pasado, y actualmente se encuentra en una gran expansión constructora, sobre todo en lo que a promoción turística se refiere. La inversión por sectores. Sector Millones DH % Millones DH % Millones DH % Telecomunicaciones ,1 53,3 Banca 6.947,2 47, ,2 39, ,6 17,9 Cemento 5.018,1 34, ,4 36, ,2 16,6 Energía 1.749,0 11, ,5 12, ,9 5,7 Agroalimentario 680,0 4, ,4 7, ,2 3,2 Industria 284,2 1,9 282,3 1,4 657,6 1,3 Sociedades de financiación 453,5 2,2 642,0 1,3 Seguros 39,3 0,3 253,2 1,3 205,0 0,4 Comercio 16,2 0,1 26,2 0,1 98,8 0,2 Inmobiliario 28,2 0,2 20,6 0,1 25,4 0,1 Holding 19,0 0,1 23,1 0,1 29,2 TOTAL ,2 100, ,4 100, ,0 100,0 Fuente: Office des Changes. 12

13 La inversión española. Si bien Marruecos sólo representó en 2002 un 0,2% de la inversión española a nivel mundial, las inversiones españolas en el país supusieron el 90,71% de las inversiones globales en el norte de África. Desde 1997, España es el segundo o tercer inversor, con una media de inversión de alrededor del 6% de la inversión extranjera global captada por el país. De todos modos, para valorar adecuadamente la importancia de la inversión española en Marruecos, es necesario situar estas cifras en el marco de la evolución de la inversión extranjera y de la apertura de la economía marroquí. Entre 1990 y 2001, la tasa media anual referente a la progresión de la inversión española fue del 53,6%. Esta progresión significativa se debió en gran medida al incremento de la inversión en el sector de las telecomunicaciones, que exige fuertes recursos financieros. Al comienzo de la década, en particular durante los ejercicios 1992 y 1993, con grandes operaciones en los sectores bancario y minero, España se situó como segundo inversor extranjero en Marruecos. Entre 1994 y 1997 pasó a ocupar el quinto lugar, reduciéndose sensiblemente el nivel de inversión, hasta que en 1997 las aportaciones españolas experimentaron un aumento muy significativo que casi duplicó las cifras de los años anteriores. A partir de 1998, España pasó a ocupar el tercer lugar como país inversor. En 1999 la inversión española ascendió a unos 211 millones de dólares, debido en buena parte, a la adjudicación de la segunda licencia de telefonía móvil al consorcio liderado por Telefónica, convirtiéndose desde ese año España en el segundo país inversor en Marruecos. Entre 1997 y 2002 la inversión española representó el 5,62% de la inversión extranjera total, ocupando el quinto lugar, tras Francia, Portugal, EE.UU. y Países Bajos. En los años 2002, 2003 y 2004, España alternó la segunda y la tercera posición, pero perdiendo peso específico dentro del total, debido a los altos niveles que alcanza Francia (82,6% en 2004). Los principales destinos de la inversión entre 1997 y 2002 fueron telecomunicaciones (56,7%), industria (24,10%), banca (5,1%), comercio (3,1%) e inmobiliario (1,9%). Desde 2002, los destinos de la inversión fueron telecomunicaciones (44,5%), industria (19,9%), otros servicios (11,1%), inmobiliario (9,5%), pesca (4,4%) y comercio (3,9%). En el cuadro siguiente se incluye la evolución entre 2001 y La inversión española directa por sectores (miles de euros): Sector % 2003 % Industria del tabaco Industria de la alimentación y bebidas Industria de las telecomunicaciones Comercio mayorista e intermediario Pesca y agricultura Distribución y producción de energía Construcción Hostelería Fuente: ICEX

14 En cuanto a empresas marroquíes con participación española, el número asciende a fecha 1 de enero de 2007 a 549, repartiéndose sectorialmente de la siguiente manera: sector agrícola, pesca y ganadería...9,47% sector industrial...38,07% construcción...6,74% sector servicios...45,72% En el anexo se incluye el cuadro donde figura la referencia de todas ellas. Una vez vistos los datos, es posible realizar un análisis más en profundidad. España se ha convertido en los últimos años en uno de los principales inversores en Marruecos. Las principales razones del atractivo de invertir son la estratégica situación geográfica y el gran potencial de crecimiento del mercado marroquí. Su proximidad hace que se pueda convertir en plataforma de exportación a otros países del Magreb y al resto del continente africano. La estabilidad del marco legal y político del Reino de Marruecos es una condición importante para la decisión de invertir. Igualmente, la estabilidad de los indicadores macroeconómicos y la política de liberalización y fomento de la inversión extranjera aplicada por la Administración marroquí han sido factores adicionales. También se ha visto favorecido por la firma del Acuerdo Bilateral, en diciembre de 1996, que pone en marcha un mecanismo de conversión de la deuda marroquí en inversiones. Otras características que hacen atractivo el mercado marroquí son las siguientes: Es un mercado de más de 33 millones de consumidores en constante expansión en los últimos años y con unos hábitos de consumo que convergen de forma progresiva hacia los europeos. Simpatía y admiración del pueblo marroquí hacia los españoles y concretamente hacia los logros en materia de desarrollo económico de los últimos decenios. Existe en Marruecos una mano de obra barata en muchos casos de cualificación escasa pero con gran capacidad de absorción de conocimientos. Presencia notable de empresas y empresarios españoles en Marruecos, así como de Consulados e instituciones educativas oficiales. Elevada rentabilidad de las inversiones realizadas por las empresas extranjeras y españolas hasta la fecha, con tasas que llegan a alcanzar el 30%. Régimen de las inversiones. Régimen de las inversiones extranjeras en Marruecos. Las inversiones extranjeras corresponden a toda aportación efectuada por extranjeros residentes o no y por marroquíes establecidos en el extranjero, con vistas a la realización de un proyecto bajo cualquier forma que sea. Las modalidades de financiación de las inversiones extranjeras se recogen en el régimen general de pagos entre Marruecos y el extranjero. Según eso, los inversionistas extranjeros gozan: 1. Transferencia del capital invertido y repatriación sin limitación de las rentas, tales como: Los dividendos o las partes de beneficio. Las dietas de asistencia que se devuelven a los administradores no residentes de sociedades extranjeras. Los beneficios obtenidos por sucursales marroquíes de sociedades extranjeras. 14

15 Las rentas generadas del alquiler en provecho de beneficiarios extranjeros no residentes. Toda renta distribuida por las sociedades marroquíes en provecho de sus accionistas o asociados no residentes. Los bancos efectúan directamente las operaciones de transferencia que han previamente presentado al Instituto de Moneda Extranjera, junto con: Una declaración de domiciliación bancaria. Los documentos contables. Los justificantes jurídicos. 2. Libertad de las operaciones de cesión de las inversiones entre: Personas físicas o jurídicas de nacionalidad extranjera, tanto residentes como no residentes. Extranjeros residentes o no residentes en provecho de residentes de nacionalidad marroquí. 3. Garantía de repatriación de fondos no invertidos, justificando en el Instituto de Moneda Extranjera, las modalidades previstas de financiamiento y el nivel definitivo de realización de la inversión. El informe justificativo puede ser enviado directamente o por medio de un banco, de un abogado o de un notario. 4. Ninguna restricción según el plan de cambio. En el momento de la importación de mercancías no se necesita la autorización previa del Ministerio de Comercio Exterior. Al ser un sistema completamente liberalizado en materia de exportación de bienes y servicios tampoco se necesita ningún visado salvo la aprobación del Instituto de Moneda Extranjera. Los gastos vinculados a la promoción de las exportaciones (viajes de negocios, exposiciones comerciales, ferias, publicidades, etc.) pueden ser trasladados libremente como gasto de cuentas convertibles que son abonados en cuenta el 20% de las divisas repatriadas a título de las exportaciones de bienes y/o de servicios. Régimen de los pagos entre Marruecos y el extranjero. La reglamentación de los cambios de divisas, reconoce a todos los extranjeros la posibilidad de abrir las cuentas siguientes: 1. Cuentas abiertas exclusivamente por extranjeros residentes: Cuentas en dirhams normales. Las condiciones de apertura y de funcionamiento de estas cuentas son idénticas a las aplicables a las cuentas abiertas a nacionales. Cuentas de escala. Los armadores extranjeros son habilitados para cobrar los ingresos y para ajustar los gastos correspondientes a las escalas de las embarcaciones extranjeras en los puertos marroquíes por la intervención de un consignatario. 2. Cuentas abiertas por extranjeros residentes o no: Cuenta en dirhams convertibles. Son cuentas extendidas en dirhams, abiertas a los extranjeros, las personas físicas o las jurídicas, residentes o no, sin necesidad de la autorización del Instituto de Moneda Extranjera. Los talonarios de cheques librados por los bancos a los titulares de estas cuentas deben contener la mención "cuenta 15

16 extranjera en dirhams convertibles" y pueden ser exportados libremente. Sólo funcionan en posición acreedora. Cuentas en divisas. No importa la nacionalidad, y pueden abrirse sin la autorización del Instituto de Moneda Extranjera, a los extranjeros residentes o no. Los talonarios de cheques librados a los titulares de las cuentas en divisas deben contener la mención "cuenta en divisas". Pueden funcionar en posición deudora sólo con la autorización del Instituto de Moneda Extranjera. 3. Cuentas abiertas a los extranjeros no residentes: Cuentas de espera. Toda persona residente que gestiona fondos que pertenecen a no residentes extranjeros, puede pagarles en cuentas de espera abiertas provisionalmente en los libros de un banco marroquí. Son abiertas y extendidas en dirhams en nombre de personas extranjeras que no residen en Marruecos. Cuentas capital. Extendidas en dirhams, son abiertas sin autorización a no residentes. Están destinadas a recibir fondos que no tienen un carácter transferible respecto a la reglamentación de los cambios. Cuentas especiales. Son cuentas abiertas en dirhams a personas físicas o jurídicas no residentes que van a residir de modo temporal en Marruecos por trabajo o prestaciones de servicios. Los pagos están subordinados al acuerdo del Instituto de Moneda Extranjera, siendo este organismo quien instituye, teniendo como base los documentos que le son entregados (contrato, etc.). Garantía de las inversiones Marruecos ha establecido acuerdos con numerosos países con vistas a garantizar las inversiones extranjeras contra todos los riesgos de nacionalización y de expropiación. Además, y con el fin de evitar la doble imposición, existen convenios en este sentido. Plazas financieras offshore. Los bancos offshore y las sociedades holding offshore gozan de numerosas ventajas como son regímenes especiales de libre cambio y regímenes fiscales para los bancos. En el caso de los bancos: Un impuesto global de dólares, liberatorio de otro impuesto sobre los beneficios y rentas, durante los 15 primeros años. Un impuesto de sociedades con una reducción del 10%, durante los 15 primeros años. Para los holdings: Impuesto global de dólares durante los 15 primeros años. Las exoneraciones también se extienden a los accionistas y a los clientes de las entidades offshore. Respecto al régimen aduanero, suspensión de los derechos de aduana para la importación de los bienes necesarios para la explotación. Entre los bancos ya establecidos en la zona offshore de Tánger, se pueden citar el Banco Nacional de París y el Banco Internacional de Tánger (joint venture entre el Credit Lyonnais y el Credit du Maroc). 16

17 Contratos especiales. Las empresas, cuyo programa de inversión reviste cierta importancia debido a su importe o debido al número de empleos estables que se van a crear, pueden gozar de contratos que hay que consensuar con el Estado, que proporcionan ventajas específicas. El texto de aplicación de estos contratos precisa que existan criterios de elegibilidad respecto a las empresas y respecto a las ventajas de las que pueden gozar. Para ello, son elegibles las empresas que responden a uno o varios criterios siguientes: Invertir un importe igual o superior a 200 millones de dírhams. Crear un número de empleos estables igual o superior a 250. Estar instaladas en una de las provincias o las prefecturas previstas. Asegurar una transferencia tecnológica. Contribuir a la defensa del medio ambiente. Las ventajas previstas son los siguientes: A nivel de los terrenos. Una participación del Estado en los gastos relativos a la adquisición del terreno necesario para la realización del programa de inversión, hasta el 20% de dichos gastos. A nivel de la infraestructura. Una participación del Estado en los gastos externos necesarios para la realización del programa de inversión hasta el 5% del importe global del programa de inversión. A nivel de la formación. Una participación del Estado a expensas de la formación profesional prevista en el programa de inversión hasta el 20% del coste de esta formación. El principio de acumulación de estas ventajas es admitido, no obstante, cuando la participación del Estado no sobrepase el 5% del importe global del programa de inversión. En caso de que el proyecto de inversión esté previsto en una zona suburbana o rural, esta participación del Estado puede alcanzar el 10% del importe global del programa de inversión. Convenio de inversión. Las empresas que se comprometan a realizar una inversión superior o igual a 200 millones de dirhams pueden gozar, en el marco de convenio que hay que concluir con gobierno, de la exoneración del derecho de importación y del impuesto al valor añadido, aplicables a los bienes de equipo, materiales y herramientas necesarias para la realización de su proyecto e importadas directamente por estas empresas o por otras. Esta exoneración es también concedida a las partidas, las piezas de recambio y accesorios importados al mismo tiempo que los bienes de equipo, material y herramientas a los cuales son destinados. La inversión debe ser realizada en los 36 meses siguientes a la fecha de la firma de dicho convenio. No obstante, plazos suplementarios pueden ser concedidos en caso de fuerza mayor o de circunstancias imprevisibles. Los Centros Regionales de Inversión (C.R.I.). Existen Centros Regionales de Inversión en las 16 regiones del país, donde los portadores de proyectos de inversión, pueden cumplir las formalidades de creación de sus empresas y recibir el acompañamiento necesario para realizar sus operaciones de inversión. En el anexo se ofrecen las direcciones de los CRI. 17

18 Régimen fiscal. Las empresas establecidas en Marruecos están sujetas a los impuestos y tasas siguientes. Derechos de registro. El tipo normal aplicable es del 5% del importe de la compra del terreno. Están sometidos a un tipo del 2,5% los actos de adquisición de terrenos destinados a la realización de operaciones de distribución y de construcciones, así como la primera adquisición de las construcciones, ya sean personas físicas o jurídicas u otros que los establecimientos de crédito o las compañías aseguradoras. Para las aportaciones en sociedades con ocasión de la constitución o con ocasión del aumento del capital, el tipo es del 0,5%. Los actos de adquisición de terrenos destinados a la realización de un proyecto de inversión no están sometidos a los derechos de registro. Impuesto de patentes. Es obligatorio para cualquiera que ejerce una actividad industrial o comercial. Su tipo se fija en el 10% del valor de alquiler. No obstante, las empresas industriales, turísticas, comerciales y artesanales, de promoción inmobiliaria o de distribución, están sujetas a este impuesto sólo los primeros cinco años desde el comienzo de sus actividades. Derechos de aduana. Se aplican y varían, según los productos, entre el 2,5% y el 50%. No obstante, los bienes de equipo, materiales y herramientas, así como sus partes, piezas sueltas y accesorias, están sujetas a una minoración, que reduce el derecho entre el 2,5% y el 10% ad valorem. Desde el 1 de enero de 2001, las empresas que se comprometan a realizar una inversión con un importe igual o superior a 200 millones de dírhams, pueden gozar, en el marco de los convenios que hay que concluir con gobierno, de la exoneración del derecho de importación y del impuesto sobre el valor añadido aplicables a los bienes de equipo, materiales y herramientas necesarias para la realización de su proyecto. Impuesto sobre el Valor Añadido. En Marruecos el impuesto sobre el valor añadido se denomina Taxe sur la Valeur Ajoutée (TVA) y se a aplica las operaciones de naturaleza industrial, comercial y artesanal o que dependen del ejercicio de una profesión liberal, que son efectuadas en Marruecos, así como en las operaciones de importación. Los tipos son: El 20% (índice normal) para todo bien y servicio salvo los sujetos a otros índices o sujetos a exenciones. El 14% para las operaciones de empresas de trabajos inmobiliarios, las operaciones de los profesionales liberales, las operaciones de transportes de pasajeros y de mercancías, etc. El 10% para ciertas operaciones financieras particularmente las operaciones de banca y de crédito y las comisiones de cambio, las operaciones de arrendamiento financiero y las operaciones de restauración. El 7% para ciertas profesiones liberales (abogados, notarios, veterinarios, etc.) así como ciertos servicios o productos tales como: agua, electricidad, hidrocarburos, productos farmacéuticos, conservas, alimentos de ganado etc. 18

19 Finalmente, los bienes de equipos, materiales y herramientas adquiridas localmente o importados no están sometidos al impuesto sobre el valor añadido. Las empresas que han pagado esta tasa con ocasión de la importación o con ocasión de la adquisición local de dichos bienes gozan del derecho al reembolso de esta tasa. Impuesto urbano. Se calcula anualmente teniendo como base el valor de los terrenos, las inmovilizaciones en edificios y sus organizaciones y los equipos de los que dispone la empresa. Su índice es del 13,5% del valor. No están sometidos a esta tasa durante los cinco primeros años de su instalación, las construcciones nuevas, así como las máquinas y los aparatos que forman parte integrante de establecimientos de producción de bienes o de servicios. Impuesto por inmueble. La tasa de edificación se calcula teniendo como base el valor del alquiler según un índice del 10% para los edificios situados dentro de los perímetros urbanos y del 6% para los edificios situados en las zonas periféricas. Impuesto sobre Sociedades. El impuesto sobre sociedades (IS) se determina según el principio del beneficio neto real que resulta de una contabilidad normal. El IS se aplica: A todas las personas jurídicas que realizan una actividad lucrativa. A los establecimientos públicos y otras personas jurídicas que se entregan a una explotación o a operaciones de carácter lucrativo. El IS es calculado teniendo como base el beneficio realizado en el curso de cada ejercicio contable que no puede ser superior a doce meses. Las sociedades están sujetas a este impuesto para el conjunto de sus beneficios y ganancias en el lugar donde se encuentre su sede social o su establecimiento principal. El índice del impuesto sobre sociedades es del 35 %. Este índice es devuelto a: El 10% sobre los productos crudos percibidos por las sociedades extranjeras. Se trata de una deducción liberatoria de otro impuesto directo. El 8% sobre el importe de mercado obtenido sobre adjudicación por una sociedad extranjera, cuando ésta opta por esta imposición en el momento de la declaración de existencia o después de la conclusión de cada operación. Esta deducción es liberatoria de la tasa sobre los productos de las acciones, las partes sociales y las rentas asimiladas. La base de cálculo de este impuesto es el importe fuera del impuesto sobre el valor añadido del mercado. A continuación se citan las diferentes excepciones que la ley de sociedades considera: Durante un período de 5 años, las empresas exportadoras de productos o de servicios no están sometidas al IS. Más allá de este período, el IS se reduce al 50%. Este régimen de imposición se aplica sólo al volumen de negocios de exportación realizado en divisas. Para las empresas artesanales, el tipo del IS se reduce al 50% durante los 5 primeros años de su explotación. 19

20 Asimismo, también están sujetas a la reducción del 50% durante los primeros 5 años, las empresas implantadas en las prefecturas y las provincias que actualmente cuentan con un tratamiento fiscal preferente (Al Hoceima, Berkane, Boujdour, Chefchaoun, EresSmara, Guelmim, Jerada, Laâyoune, Larache, Nador, OuedEd Dahab, OujdaAngad, TangerAssilah, FahsBniMakada, Cascacasca, Taounate, Taourirt, Tata, Taza y Tetuán). Las empresas implantadas en las zonas francas de exportación creadas a partir del 1 de enero de 2001, gozan de la exoneración total del IS durante los 5 primeros ejercicios de su explotación y de la imposición al tipo reducido del 8,75% los 10 años siguientes. A partir del 1 de julio de 2000, los establecimientos hoteleros gozan, para la parte de la base imponible correspondiente a su volumen de negocios realizado en divisas debidamente repatriadas, de la exoneración total del IS durante un período de 5 años consecutivos que corre a partir del ejercicio en el curso del cual se ha realizado la primera operación de hospedaje en divisas, y por una reducción del 50% del impuesto susodicho más allá de este período. Hasta el 31 de diciembre de 2006, las empresas que comiencen a cotizar en la Bolsa de Casablanca, gozan de una reducción del 25% del IS durante 3 años desde dicha salida y de un 50% en caso de que dicha salida hubiese sido acompañada por una ampliación de capital de por lo menos el 20%, con abandono del derecho preferente de suscripción. Impuesto General sobre la Renta. Se aplica a: Rentas de las actividades profesionales. Rentas salariales y asimiladas. Rentas de capital inmobiliario. Rentas de capital mobiliario. Los contribuyentes sometidos al IGR son las personas físicas y las sociedades en comandita o aquellas que optan por el IGR en lugar del IS. La declaración anual de renta debe ser enviada a la administración fiscal antes del 1 de mayo de cada año. A continuación, se explican las distintas excepciones: Las empresas exportadoras de productos o servicios no están sometidas al IGR para la parte de su volumen de negocios derivado de la exportación, durante un período de 5 años. Más allá de este período, gozarán de una reducción del 50%. Para las empresas exportadoras de servicios, este régimen impositivo se aplica igualmente al volumen de negocios producido por la exportación y realizado en divisas. Las empresas artesanales gozan, durante los 5 primeros años de su explotación, de una reducción del 50%. Una reducción del IGR del 50% se concede, durante los 5 primeros años de explotación, a las empresas implantadas en las prefecturas con un tratamiento fiscal preferente (Al Hoceima, Berkane, Boujdour, Chefchaoun, EsSmara, Guelmim, Jerada, Laâyoune, Larache, Nador, OuedEdDahab, OujdaAngad, TangerAssilah, FahsBniMakada, Cascacasca, Taounate, Taourirt, Tata, Taza y Tetuán). Las empresas implantadas en las zonas francas de exportación creadas a partir del 1 de enero de 2001, gozan de la exoneración total del IGR durante los 5 primeros ejercicios de su explotación y de una reducción del 80% de este impuesto por los 10 años siguientes. A partir del 1 de julio de 2000, los establecimientos hoteleros gozan, para la parte de la base imponible correspondiente a su volumen de negocios realizado en divisas debidamente repatriadas, de la exoneración total del IGR durante un período de 5 20