ALGUNAS CONSIDERACIONES SOBRE LA PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE INFORMACIÓN CONTABLE CONSOLIDADA

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1 ALGUNAS CONSIDERACIONES SOBRE LA PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE INFORMACIÓN CONTABLE CONSOLIDADA Cra. Prof. Teresa Bisordi de Gutiérrez Introducción El transcurso del tiempo ha originado nuevas tendencias e impuesto diferentes lógicas en la conformación de los contextos históricos, económicos y sociales, los cuales - según las filosofías subyacentes en cada caso - manifiestan características disímiles. Tras la segunda guerra mundial, cada país buscó desarrollar sus respectivos mercados internos y la obsesión por el autoabastecimiento dirigió muchas de sus decisiones microeconómicas. Pero a partir de la década de los 80, el fenómeno de la globalización dio lugar a la desaparición de las fronteras económicas, a los mercados comunes y ampliados y, fundamentalmente, a un mundo de negocios cambiante, aleatorio y especulativo al cual, el avance progresivo de la tecnología y la transformación de las comunicaciones, le facilitaron los intercambios a distancia y una mayor velocidad en la toma de decisiones. En este entorno turbulento e híper competitivo - de búsqueda de nuevos mercados, economías de escala, mayor eficiencia, optimización de los recursos y, fundamentalmente, neutralización de la lucha despiadada con la competencia las sinergias y complementaciones han dado origen a las llamadas combinaciones de negocios, de modalidades diferentes según su mayor o menor proyección de futuro. Así es que tanto se dan concentraciones empresarias basadas: en simples acuerdos de carácter comercial, financiero, técnico o administrativo, mediante los cuales no se dan vinculaciones patrimoniales, sino que cada ente mantiene su estructura económica y la propiedad de su patrimonio, como combinaciones de negocios en las que cada ente se compromete patrimonialmente ya sea en forma transitoria o permanente. En virtud de que la Contabilidad tiene por objetivo brindar información útil para la toma de decisiones y para el desarrollo del control patrimonial y de gestión - referida a la composición, valuación y evolución del patrimonio del ente, las causas de los resultados y de las variaciones financieras derivadas de las actividades desarrolladas por el mismo, los bienes de terceros en su poder y ciertas contingencias que, por sus características, no integran su patrimonio pero que de ocurrir podrían afectarlo - resulta obvio que es de su incumbencia la elaboración y presentación de información contable específica, relacionada fundamentalmente con las combinaciones de negocios con compromiso patrimonial. Combinaciones de negocios con compromiso patrimonial. Las combinaciones de negocios con compromiso patrimonial, pueden ser: 1. de carácter transitorio, las que se configuran en nuestro país - a través de las denominadas: uniones transitorias de empresas, cuya incorporación a la Ley de Sociedades Comerciales 1 como una de las formas contractuales de colaboración empresaria que no constituyen sociedades ni son sujetos de derecho - se explica - tal como lo expresa la 1 Ley Capítulo III Incorporado por la Ley

2 Revista de la Facultad de Ciencias Económicas - Nº 2 - Primer Semestre - Año 2004 exposición de motivos del proyecto de reforma, convertido en Ley en 1983 en función de la... íntima interacción entre la noción de sociedad y el concepto de empresa, aunque dogmáticamente ellas sean distintas y posean su propia individualidad; ello resulta claro si se advierte que a tenor del Art. 1 de la ley, es la empresa en sentido económico lo que constituye el objeto genérico y abstracto de toda sociedad mercantil, que se presenta entonces como el recurso técnico de toda organización pluripersonal que persiga la producción de bienes o servicios Partiendo de tales premisas se incorporaron a la ley las fórmulas de agrupaciones de colaboración y de uniones transitorias de empresas, las que sin desmerecer las diferencias específicas y puntuales que establece en relación a ellas la ley de sociedades comerciales se diferencian fundamentalmente en que las primeras no persiguen fines de lucro en sí mismas, en tanto que las segundas sí lo hacen. 2. de carácter permanente, las que pueden generarse en: la compra de acciones, cuyos resultados esperados no se relacionan con la distribución de dividendos ni con las diferencias de cotización que pudiesen lograrse al momento de su venta, sino con las variaciones que se produzcan en el patrimonio neto de la entidad emisora; o en las compras de activos, figura jurídicamente regulada - como fusión, fusión / absorción y escisión - por la Ley de Sociedades Comerciales, la cual prevé los tres supuestos, de los cuales - los dos primeros - implican la disolución de las sociedades que se fusionan o son absorbidas por otra; ellos se traducen en: la constitución de un nuevo ente sobre la base de otras sociedades (fusión); la absorción por parte de un ente ya existente de otra u otras sociedades (fusión/absorción); y la incorporación de una parte del patrimonio de una sociedad a otra ya existente, o participación de la primera con esta última en la creación de un nuevo ente (escisión). Información contable de las combinaciones de negocios. Las combinaciones de negocios tanto transitorias como permanentes por compra de acciones presentan, en materia de información contable una variable diferente con respecto a los estados contables individuales de cada ente patrimonialmente comprometido. Se trata de elaborar información consolidada que permita evaluar la situación patrimonial, económica y financiera de un grupo de sociedades comerciales, para lo cual: en el caso de participar las mismas de una unión transitoria para el desarrollo de un negocio conjunto, deberán en razón de tratarse de una forma contractual de colaboración empresaria que no constituye una sociedad ni es sujeto de derecho preparar y presentar información contable elaborada de acuerdo con métodos de valuación y exposición específicos, los cuales implican a su vez, la aplicación de métodos de consolidación diferenciados, actualmente regulados por la profesión contable, a través de la R.T. 14 referida a la Información contable de participaciones en negocios conjuntos 3 2 Ley Informe de la Comisión Reformadora - Capítulo III De los Contratos de Colaboración Empresaria. 3 Conforme la definición de negocio conjunto expuesta en la Segunda Parte II. A.1. de la R.T. 14, sus disposiciones son de aplicación tanto para las uniones transitorias de empresas como para las agrupaciones en colaboración

3 ALGUNAS CONSIDERACIONES SOBRE LA PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE INFORMACIÓN CONTABLE CONSOLIDADA Al respecto, poco es lo que aporta la Ley de Sociedades Comerciales, la cual sólo establece que el contrato que se subscriba debe contener las normas para la confección de los estados de situación, a cuyo efecto los administradores llevarán, con las formalidades que establece el Código de Comercio, los libros habilitados a nombre de la agrupación / unión que requieran la naturaleza e importancia de la actividad común" 4 ; y en el caso de conformar concentraciones de empresas - llamadas comúnmente grupos económicos que se relacionan en razón de un control común, ejercido por una de ellas en forma absoluta o compartida con otra u otras del mismo grupo, la/s controlante/s deberán preparar y presentar, además de su respectiva información contable individual, información contable consolidada del grupo, como si desde el punto de vista de aquéllas - se tratase de un ente único con una o más sucursales o divisiones. La información así consolidada implica la preparación de un solo juego de estados contables (de situación, de resultados y de flujo de efectivo), a partir de los equivalentes de las distintas empresas vinculadas, lo que permite presentar la situación patrimonial, económica y financiera del grupo, evidenciando al mismo tiempo, su tamaño y el volumen de sus operaciones. En nuestro país - conforme se desprende de la Ley de Sociedades Comerciales 5 - los estados contables consolidados deben presentarse como información complementaria de los estados contables individuales de la/s empresa/s controlante/s que, como información principal, se consideran la base para la toma de decisiones societarias. Así también los categoriza la normativa contable vigente, a través de la R. T. 21 que regula en relación a las combinaciones de negocios permanentes por compra de acciones - sobre el método del valor proporcional patrimonial y la consolidación e información sobre partes relacionadas. Al respecto es atendible la opinión de Fowler Newton 6 - que considera más adecuada la presentación de la información consolidada como única omitiendo la información individual - o al menos como información básica, de manera de que las decisiones societarias puedan ser tomadas en el conjunto del grupo económico. De todas maneras, la normativa vigente tiene el mérito de considerar específicamente los atributos de la información, tales como los de atingencia, confiabilidad, aproximación a la realidad, integridad y comparabilidad. De lo expuesto surge claramente que tanto en el caso de las uniones transitorias de empresas como en el de las concentraciones de empresas relacionadas en razón de un control común, ejercido por una de ellas en forma absoluta o compartida con otra u otras del mismo grupo, la normativa contable dispone la presentación de información contable consolidada. 7 4 Capítulo III Sección I De las agrupaciones en colaboración Art. 369 Inc. 12 y Sección II De las uniones transitorias de empresas Art. 378 Inc Art Las sociedades de responsabilidad limitada cuyo capital alcance el importe fijado por el Art. 299, inciso 2º ) y las sociedades por acciones, deberán presentar los estados contables anuales regulados por los artículos 63 a 65 y cumplir el artículo 66. Sin perjuicio de ello, las sociedades controlantes de acuerdo al artículo 33 inciso 1º ), deberán presentar como información complementaria, estados contables anuales consolidados confeccionados con arreglo a los principios de contabilidad generalmente aceptados y a las normas que establezca la autoridad de contralor... 6 Contabilidad Superior (Ed. Macchi Bs.As. 2001) pp Las combinaciones de negocios con compromiso patrimonial, basadas en las compras de activos no dan lugar a la elaboración de información consolidada, ya que cualquiera sea la forma en que se concreten siempre se dará la existencia de un solo ente, cuya información contable se referirá a sus Estados Contables individuales. Desde el punto de vista de la normativa contable, su tratamiento ha sido incluido en la Resolución Técnica 18 de la FACPCE

4 Revista de la Facultad de Ciencias Económicas - Nº 2 - Primer Semestre - Año 2004 Información contable consolidada La R.T. 8 establece claramente que los estados consolidados constituyen información complementaria que debe presentarse adicionalmente a los estados contables básicos, cuando así corresponda por aplicación de Resolución Técnica 4 (léase Resolución Técnica 21) 8. Acorde con ello, la R.T. 9 dispone: En el estado de situación consolidado, la porción del patrimonio neto de las sociedades controladas que sea de propiedad de terceros ajenos al grupo económico debe ser expuesta como capítulo adicional entre el pasivo y el patrimonio neto, denominado participación de terceros en sociedades controladas. 9 La participación minoritaria sobre resultados, en el estado de resultados consolidado, comprende la participación sobre los resultados de las sociedades controladas, de los accionistas minoritarios ajenos al grupo económico. Conforme lo expuesto, es indudable que los métodos de consolidación aplicables en el caso de concentraciones de empresas relacionadas en razón de un control común, deben ser considerados métodos de exposición de información contable, ya que empresas participante elabora y expone su propia información contable individual, para lo que ya habrá aplicado criterios de valuación y exposición conforme la normatica contable vigente. En cambio y conforme la R.T en el caso de las uniones transitorias de empresas, los métodos de consolidación aplicables son métodos de valuación y exposición de la información contable, con un enfoque diferente a los aplicados para el caso de concentraciones de empresas, en virtud de tratarse de entidades que carecen de personalidad jurídica y las participaciones deben valuarse y exponerse en la información contable individual de los participantes. 10 Se trata de una diferenciación que - normativamente y desde el punto de la información ha hecho posible la incorporación a la R.T.8 11 (a través de la R.T parte resolutiva, Art. 2) de la Sección E, que específicamente dispone: Esta norma no contempla la exposición de aspectos específicos tratados en otras resoluciones técnicas. Algunas cuestiones normativas que suscitan dudas respecto de la aplicación de los distintos métodos de consolidación aplicables para la elaboración de información contable de uniones transitorias de empresas 12 Es indudable que la elaboración de información contable de participaciones en negocios conjuntos 13 trae aparejadas una serie de consideraciones - en materia de valuación y exposición de la información contable - no contempladas específicamente en la R.T. 14. De la norma mencionada, se desprenden dos tipos de integrantes del negocio conjunto: Los participantes, que pueden ejercer el control en forma: 8 Normas generales de exposición contable R.T. 8 Capítulo II Normas comunes a todos los estados contables; Punto D - Estados complementarios. 9 Normas particulares de información contable para entes comerciales, industriales y de servicios. R.T. 9 Capítulo III C. 10 Para el caso debería tenerse en cuenta la opinión de Fowler Newton que considera que las participaciones en negocios conjuntos deberían ser valuadas al valor patrimonial proporcional. Contabilidad Superior (Ed. Macchi Bs.As. 2001) pág Segunda Parte, Capítulo I - Sección E. 12 Recordar que los métodos de consolidación regulados por la R.T. 14, son de aplicación tanto para las uniones transitorias de empresas como para las agrupaciones en colaboración. 13 Para la N.I.C. 31 información financiera sobre los intereses en negocios conjuntos

5 ALGUNAS CONSIDERACIONES SOBRE LA PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE INFORMACIÓN CONTABLE CONSOLIDADA Conjunta 14 ; o Unilateral por parte de uno de los integrantes 15 ; y Los inversores pasivos, que no ejercen ningún tipo de control, ni conjunto ni unilateral. Basada en esta clasificación, la misma norma establece que: 1. Los participantes que tienen el control conjunto del negocio, deberán exponer en sus estados contables individuales la información contable relativa al negocio conjunto, aplicando el método de consolidación proporcional, considerado un método de valuación y exposición en virtud del cual, la porción de cada participante en los activos, pasivos, ingresos, gastos, ganancias y pérdidas de la entidad controlada conjuntamente, se suma línea por línea con las partidas similares de sus estados contables, o se presenta como partida separada dentro de cada uno de los rubros. Seguramente la aplicación de este método de consolidación es resultado de aproximaciones a la N.I.C , en función del que pareciera haberse ignorado que el Marco Conceptual de las Normas Contables Profesionales establece que... Un ente tiene un activo cuando, debido a un hecho ya ocurrido, controla los beneficios económicos que produce un bien material o inmaterial con valor de cambio o de uso para el ente 17, condición que la norma impone al recurso para ser reconocido contablemente como un activo y que no se cumple en el caso de la consolidación proporcional del negocio conjunto, cuyos inversores no pueden controlar la porción que les corresponde por carecer de atribuciones para disponer de ella.. 2. Cuando se trate de un negocio conjunto en el que uno de los participantes ejerce el control en forma unilateral, éste deberá incorporar en sus estados contables individuales(?), la información contable relativa al negocio conjunto, aplicando el método de consolidación total, en virtud del cual, los activos, pasivos, ingresos, gastos, ganancias y pérdidas de la entidad controlada se suman a los propios del participante que ejerce el control, el cual deberá exponer: En el estado de situación patrimonial la participación correspondiente al resto de los inversores; y En el estado de resultados, los resultados correspondientes a los inversores, separando los ordinarios de los extraordinarios. Siendo además de aplicación, en lo que resulte pertinente, las normas establecidas en la sección 2 de la R.T. 21. En este caso, pareciera una cuestión sin resolver, qué característica se le debe asignar al método de consolidación total: 14 Según la R.T. 14: Se entiende que un integrante de un negocio conjunto tiene el control conjunto, con otro u otros, cuando las decisiones relativas a las políticas financieras y operativas de la entidad requieran su acuerdo o, al menos, no existiendo control por parte de un participante, su participación pueda servir para formar la mayoría Este tipo de control debería surgir de una previsión expresa del contrato constitutivo, dado que básicamente y tal como surge de la letra de la Ley de Sociedades Comerciales y como lo describe la N.I.C. 31 un negocio conjunto es un acuerdo contractual en virtud del cual dos o más participantes emprenden una actividad económica que se somete a control conjunto. 16 La N.I.C. 31 prevé además, un método alternativo de valuación de la participación al valor patrimonial proporcional, aunque considera que método de consolidación proporcional es el más adecuado para reflejar la esencia y realidad económica del acuerdo. 17 R.T parte

6 Revista de la Facultad de Ciencias Económicas - Nº 2 - Primer Semestre - Año 2004 Si se interpreta que implica un método de valuación además que de exposición como pareciera surgir de la letra de la R.T los estados contables individuales del participante que ejerce el control unilateral presentarán partidas espurias, propias de estados contables que consolidan la información contable individual de los integrantes de un grupo. Por otra parte el participante estará exponiendo como propio el total de los activos y pasivos del negocio conjunto, desvirtuando su individualidad jurídica, la que no debería verse afectada por las consecuencias contables del contrato de colaboración empresaria. Al respecto, cabe acotar como ya se dijo más arriba que en nuestro país y conforme se desprende de la Ley de Sociedades Comerciales, los estados contables individuales de las empresas se exponen como información principal y se consideran la base para la toma de decisiones, tanto de índole societario, como de usuarios externos interesados en la misma, en su carácter de inversores actuales o potenciales, de acreedores, etc. o de organismos estatales de fiscalización y recaudación impositiva. Además, cuando la norma establece que serán de aplicación, en lo que resulte pertinente, lo establecido en la sección 2 de la R.T. 21, se olvida que a tales efectos habría que valuar la participación en el negocio conjunto al valor patrimonial proporcional. Si por el contrario, se considera que se trata solamente de un método de exposición, tal como surge de la R.T. 21, el participante que ejerce el control unilateral debería presentar estados contables individuales y además como información complementaria estados contables consolidados?. Si así fuera, debería aplicar a los efectos de valuar y exponer su participación en el negocio conjunto el método de consolidación proporcional o el método del valor patrimonial proporcional? Si se adoptara este último criterio que sería, a mi criterio, el más adecuado - no existiría coherencia entre la aplicación del método de consolidación para el caso de control conjunto y el control unilateral. 3. Por su parte, los inversores pasivos, que no ejercen ningún tipo de control, ni conjunto ni unilateral, deberán valuar su participación en el negocio conjunto por el método del valor patrimonial proporcional (R.T. 21). La normativa contable vigente no prevé como debe exponerse - en el cuerpo del estado de situación patrimonial - este tipo de participación no societaria. Seguramente deberá incluirse en Otras Inversiones, salvo que el plazo del contrato no supere los doce meses posteriores al cierre. Tampoco se define en la R.T. 14, cómo elaborar información contable de participaciones en el negocio conjunto, cuando el mismo está integrado por dos o más participantes que tienen el control conjunto del negocio y además uno o más inversores pasivos. A mi juicio, en este caso sería de aplicación, en lo que resulte pertinente, las normas establecidas en la sección 2 de la R.T Por otra parte, no deja de sorprender la forma en que la norma ignora otras pautas significativas del Marco Conceptual de las Normas Contables Profesionales, como por ejemplo: El atributo de comparabilidad que debería reunir toda información contable y que se ve afectado por la elaboración de estados contables individuales totalmente consolidados. La composición del patrimonio neto de un ente, el cual resulta del aporte de sus propietarios o asociados y de la acumulación de resultados y que, en los estados contables individuales del 18 Precisamente: apartado a) 4º párrafo

7 ALGUNAS CONSIDERACIONES SOBRE LA PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE INFORMACIÓN CONTABLE CONSOLIDADA mismo, es igual a la diferencia entre activos y pasivos, lo cual no daría cabida a la inclusión de las participaciones de los inversores pasivos que dispone la R.T. 14, en su 2º Parte; II; D. La admisibilidad de desviaciones a lo prescripto por las normas contables profesionales sólo en los casos en que no afecten significativamente a la información contenida en los estados contables. En definitiva, no sería más razonable que, a los efectos de evitar distorsiones significativas en la elaboración de la información contable, los negocios conjuntos se formalizaran a través de sociedades, posibilitando la aplicación de las normas contables referidas a inversiones permanentes en acciones? De esta manera, cada miembro conservaría su individualidad jurídica y expondría en sus estados contables individuales su participación valuada al valor patrimonial proporcional, en tanto que los participantes que ejerzan el control unilateral o compartido, agregarían a los suyos como información complementaria y sin mayores consecuencias jurídicas los estados contables consolidados conforme las disposiciones de la R.T. 21. Se trata de una propuesta que implicaría una modificación de la Ley de Sociedades Comerciales, por lo que en tanto ello no suceda, la profesión debería abocarse a un profundo análisis de la situación, aguzando el ingenio a los efectos de lograr algún tipo de solución alternativa. En relación a lo expuesto, existen tanto en la R.T. 14, como en el Informe 22 del Area Contable del CECYT y en el resto de la bibliografía consultada, ejemplos de la consolidación proporcional a la que se hace referencia en el punto 1. anterior. Sin embargo, no se encuentran ejemplos de los casos expuestos en los puntos 2. y 3. Será quizás porque la doctrina aún no ha terminado de procesar la metodología a adoptar para la consolidación total en el caso de negocios conjuntos donde un participante ejerce el control unilateral y el resto de los integrantes asumen el rol de inversores pasivos? 19 Tampoco se han encontrado ejemplos de casos de negocios conjuntos, integrados por dos o más participantes que tienen el control conjunto del negocio y uno o más inversores pasivos, caso que además, como se dijo antes, tampoco está contemplado en la norma. Veamos a través de un caso sencillo como deberían exponer conforme la R.T la información contable del negocio conjunto: a) los participantes que tienen el control conjunto del negocio; b) el participante que ejerce el control unilateral y c) el inversor pasivo. Caso A Con fecha 02/01/03 se constituyó entre CONSTRUCTORA DEL NORTE S.A., CORRIENTES CONSTRUCCIONES S.A. y CORDOBA CONSTRUCCIONES S.A., una Unión Transitoria de Empresas, cuyo objeto es la ejecución de un contrato de construcción de viviendas subscripto con el Gobierno de la Provincia de Córdoba. La nueva entidad de tipo no societario cierra ejercicio en la misma fecha que las empresas integrantes del negocio conjunto, para el cual se ha subscripto un contrato conforme la Ley de Sociedades comerciales con una duración de tres años. El contrato constitutivo prevé además que: Las empresas intervinientes participarán de los resultados por partes iguales; 19 Así surge de la letra de la R.T. 14, cuando incluye como participantes que ejercen el control conjunto, aquellos integrantes del negocio conjunto que aún no teniendo control, su participación pueda servir para formar la mayoría

8 Revista de la Facultad de Ciencias Económicas - Nº 2 - Primer Semestre - Año 2004 El control será ejercido: Alternativa I: en forma conjunta por todos los participantes. Alternativa II: en forma unilateral por parte de CONSTRUCTORA DEL NORTE S.A. la cual además oficiará de operador del negocio conjunto. Cada una de las empresas ha contribuido al fondo operativo con la suma de $ en efectivo, así como con el derecho al uso de máquinas y equipos en igual proporción. Pautas simplificadoras: Todos los integrantes del negocio conjunto utilizan similares criterios de valuación de sus activos y pasivos, los cuales además respetan las normas contables vigentes. Se considera que no existen cambios en el poder adquisitivo de la moneda que afecten la información contable de los integrantes del negocio. Se omite la clasificación de activos y pasivos en corrientes y no corrientes. Para el tratamiento de los resultados no transcendidos a terceros en el caso de la consolidación total - se considera que no se dan las condiciones establecidas en el 2 º párrafo de la sección e de la R.T. 21. Se omite la presentación del Estado de Flujo de Efectivo. Criterios adoptados para la consolidación total: 1. Valuación de la inversión del participante con control unilateral: al VPP. 2. Elaboración de los estados contables consolidados como individuales del participante con control unilateral. 20 Operaciones realizadas entre la UTE y CONSTRUCTORA DEL NORTE S.A. 1. Durante el ejercicio la UTE prestó servicios a CONSTRUCTORA DEL NORTE por $ Costo de los servicios prestados $ Los servicios fueron incorporados al costo de bienes de cambio. No existen saldos de recíprocos con respecto a esta operación. A los efectos de considerar resultados no transcendidos a terceros se resolverá cada alternativa teniendo en cuenta: Alternativa I. a: la totalidad de los bienes de cambio a los cuales se imputaron los servicios prestados por la UTE han sido vendidos. Alternativa I b: de la totalidad de los bienes de cambio a los cuales se imputaron los servicios prestados por la UTE permanecen en stock el 40%. Alternativa II. a: Idem Alternativa I.a. Alternativa II b: Idem Alternativa I.b. 2. Con fecha 12/03 CONSTRUCTORA DEL NORTE S.A. realizó un préstamo a la UTE de $ Como pareciera surgir la letra de la R.T. 14 segunda parte II D

9 UNION TRANSITORIA DE EMPRESAS ALGUNAS CONSIDERACIONES SOBRE LA PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE INFORMACIÓN CONTABLE CONSOLIDADA ESTADOS CONTABLES AL 31/12/03 PREVIOS A LA CONSOLIDACION CONSTRUCTORA DEL NORTE S.A. ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL ACTIVO CTE. PASIVO CTE. Obras realizadas Caja y Bancos Deudas Comerciales Costo de obras realizadas Créditos por Ventas Remuner.y Cargas Sociales Otros créditos Cargas Fiscales Bienes de Cambio Total Pasivo Cte Gastos de Administración Total Activo Corriente Total del Pasivo PATR.NETO: (S/estado resp.) Gatos de Comercilización Result.financ.y p/tenencia Capital Resultado antes imp. Gcias ACTIVO NO CTE. Reserva Legal Impuesto a las ganancias Bienes de Uso Resultados anter Resultado del ejercicio Otras Inversiones (Part.UTE) Resultado del ejercicio Total Activo No Cte PATR.NETO: (S/estado resp.) Total del Activo Pasivo + PN CORRIENTES CONSTRUCCIONES S.A. ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL ACTIVO CTE. PASIVO CTE. Obras realizadas Caja y Bancos Deudas Comerciales Costo de obras realizadas Créditos por Ventas Remuner.y Cargas Sociales Otros créditos 0 Cargas Fiscales Bienes de Cambio Total Pasivo Cte Gastos de Administración Total Activo Corriente Total del Pasivo PATR.NETO: (S/estado resp.) Gatos de Comercilización Result.financ.y p/tenencia Capital Resultado antes imp. Gcias ACTIVO NO CTE. Reserva Legal Impuesto a las ganancias Bienes de Uso Resultados anter Resultado del ejercicio Otras Inversiones (Part.UTE) Resultado del ejercicio Total Activo No Cte PATR.NETO: (S/estado resp.) Total del Activo Pasivo + PN CORDOBA CONSTRUCCIONES S.A. ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL ACTIVO CTE. PASIVO CTE. Caja y Bancos Deudas Comerciales Obras realizadas Créditos por Ventas Remuner.y Cargas Sociales Costo de obras realizadas Otros créditos Cargas Fiscales Bienes de Cambio Total Pasivo Cte Total Activo Corriente Total del Pasivo PATR.NETO: (S/estado resp.) Gastos de Administración Gatos de Comercilización Capital Result.financ.y p/tenencia ACTIVO NO CTE. Reserva Legal Resultado antes imp. Gcias Bienes de Uso Resultados anter Impuesto a las ganancias Otras Inversiones (Part.UTE) Resultado del ejercicio Resultado del ejercicio Total Activo No Cte PATR.NETO: (S/estado resp.) Total del Activo Pasivo + PN UNION TRANSITORIA DE EMPRESAS ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Caja y Bancos Deudas Comerciales Obras realizadas y servic prest Créditos por Ventas Préstamos Costo de obras y servicios Bienes de Cambio Remun.y Cargas Sociales Total Activo Cte Cargas Fiscales Gastos de Gomercializac Total Pasivo Cte Gastos de Administración Total del Pasivo PATRIMONIO NETO Resultados financieros Participación Fondo Operativo Impuesto a las ganancias (1) Resultado del ejercicio Resultado del Ejercicio Total del Activo Pasivo + PN (1) las UTE no son sujetos pasibles del impuesto a las ganancias. Sí lo son los partícipes. Se agrega el impuesto en el estado de resultados de la UTE al sólo efecto de facilitar la compresión del ejemplo

10 UNION TRANSITORIA DE EMPRESAS Alternativa I. a - Se han vendido todos los bienes que insumieron los costos por servicios adquiridos a la UTE HOJA DE TRABAJO ESTADO DE EECC 12/03 AJUSTES Y ELIMINACIONES CONSOLIDADO PROPORCIONAL SITUACIÓN Construc. Del Corrientes Córdoba CONSTR.NORTE CORRIENTES CONSTR CORDOBA CONSTR. UTE CONSNORTE CORRIENTES CORDOBA PATRIMONIAL Norte S.A. Construcc. S.A.Construcc. S.A. Dism Aum Dism Aum Dism Aum ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos Cr itos por Ventas Otros Cr ditos (1) Bienes de Cambio TotalActivo Cte ACTIVO NO CTE Bienes de Uso Otras Inversiones (Part. UTE) Total Activo no Cte (2) Total del Activo PASIVO CORRIENTE Deudas Comerciales Pr stamos (1) Remun. y Cargas Sociales Cargas Fiscales Total Pasivo Cte Total del Pasivo PATR.NETO: (S/estado respectivo) Fondo Común Operativo Capital Reserva legal Resultados anteriores Resultados del ejercicio Total PN PAS + PN OBRAS REALIZADAS Costo de obras realizadas Gastos de Administración Gatos de Comercilización CONSOLIDACIÓN PROPORCIONAL AL 31/12/ (3) (3) Resultados financieros y p/tenencia Resultado ejercicio Impuesto a las ganancias Resultado neto (1) R.T Segunda parte - C.2 - segundo párrafo (2) Eliminación de la inversión que es reemplazada por los activos y pasivos de la UTE en forma proporcional. (3) R.T Segunda parte - C.3 - penúltimo y último párrafo

11 ALGUNAS CONSIDERACIONES SOBRE LA PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE INFORMACIÓN CONTABLE CONSOLIDADA UNION TRANSITORIA DE EMPRESAS Alternativa I. b - En stock el 40 % de los costos por servicios incorporados a los bienes de cambio y adquiridos a la UTE CONSOLIDACIÓN PROPORCIONAL AL 31/12/03 HOJA DE TRABAJO ESTADO DE EECC 12/03 AJUSTES Y ELIMINACIONES CONSOLIDADO PROPORCIONAL SITUACIÓN Construc. Del Corrientes Córdoba CONSTR.NORTE CORRIENTES CONSTR CORDOBA CONSTR. CONSNORTE CORRIENTES CORDOBA UTE PATRIMONIAL Norte S.A. Construcc. S.A.Construcc. S.A. Dism Aum Dism Aum Dism Aum ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos Cr itos por Ventas Otros Cr ditos (1) Bienes de Cambio (4) TotalActivo Cte ACTIVO NO CTE Bienes de Uso Otras Inversiones (Part. UTE) Total Activo no Cte (2) Total del Activo PASIVO CORRIENTE Deudas Comerciales Pr stamos (1) Remun. y Cargas Sociales Cargas Fiscales Total Pasivo Cte Total del Pasivo PATR.NETO: (S/estado respectivo) Fondo Com n Operativo Capital Reserva legal Resultados anteriores Resultados del ejercicio (4) Total PN PAS + PN OBRAS REALIZADAS Costo de obras realizadas (3) (4) (4) rrafo Gatos de Comercilización Resultados financieros y p/tenencia Resultado ejercicio Impuesto a las ganancias Resultado neto (1) R.T Segunda parte - C.2 - segundo p (2) Eliminación de la inversión que es reemplazada por los activos y pasivos de la UTE en forma proporcional. (3) R.T Segunda parte - C.3 - pen ltimo y ltimo p rrafo. (4) 33 % S/40 % S/ganancia por la venta $ 200.-= (35 % S/ 27 efecto impositivo) = =

12 UNION TRANSITORIA DE EMPRESAS Alternativa II. a - Se han vendido todos los bienes que insumieron los costos por servicios adquiridos a la UTE CONSTRUCTORA DEL NORTE S.A. CONSOLIDACIÓN TOTAL - SEGÚN R.T POR CONTROL UNILATERAL AL 31/12/03 HOJA DE TRABAJO ESTADO DE EECC 12/03 EECC 12/03 AJUSTES Y ELIMINACIONES CONSOLIDADO SITUACIÒN PATRIMONIAL CONSTR.NORTE UTE CONSTR.NORTE UTE CONSTR.NORTE ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos Cr ditos por Ventas Otros Cr ditos Bienes de Cambio Total del Activo Corriente ACTIVO NO CORRIENTE Bienes de Uso Otras Inversiones (Part. UTE) Total del Activo no Corriente Total del Activo PASIVO CORRIENTE Deudas Comerciales Pr stamos Remuneraciones y Cargas Sociales Cargas Fiscales Total Pasivo Corriente Total del Pasivo PARTICIPACION INVERSORES PATR.NETO: (S/estado respectivo) F.C. Operativo Capital Reserva legal Resultados anteriores Resultados del ejercicio Total PN PAS + PN + PART.INV OBRAS REALIZADAS Costo de obras realizadas Gastos de Administración Gatos de Comercilización Resultados participaición UTE Resultados financieros y p/tenencia Resultado ejercicio Impuesto a las ganancias Resultado neto Participación inversores Resultado consolidado (1) (2) = 66,66% s/ =

13 UNION TRANSITORIA DE EMPRESAS ALGUNAS CONSIDERACIONES SOBRE LA PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE INFORMACIÓN CONTABLE CONSOLIDADA Alternativa II. b - En stock el 40 % de los costos por servicios incorporados a los bienes de cambio y adquiridos a la UTE CONSTRUCTORA DEL NORTE S.A. CONSOLIDACIÓN TOTAL - SEGÚN R.T POR CONTROL UNILATERAL AL 31/12/03 HOJA DE TRABAJO ESTADO DE EECC 12/03 EECC 12/03 AJUSTES Y ELIMINACIONES CONSOLIDADO SITUACIÒN PATRIMONIAL CONSTR.NORTE UTE CONSTR.NORTE UTE CONSTR.NORTE ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos Cr itos por Ventas Otros Cr itos Bienes de Cambio Total del Activo Corriente ACTIVO NO CORRIENTE Bienes de Uso Otras Inversiones (Part. UTE) (1) Total del Activo no Corriente Total del Activo PASIVO CORRIENTE Deudas Comerciales Pr stamos Remuneraciones y Cargas Sociales Cargas Fiscales Total Pasivo Corriente Total del Pasivo PARTICIPACION INVERSORES PATR.NETO: (S/estado respectivo) F.C. Operativo Capital Reserva legal Resultados anteriores Resultados del ejercicio Total PN PAS + PN + PART.INV OBRAS REALIZADAS Costo de obras realizadas Gastos de Administración Gatos de Comercilización Resultados UTE Resultados financieros y p/tenencia Resultado ejercicio Impuesto a las ganancias Resultado neto Participación inversores Resultado consolidado (4) (1) (2) = 66,66% s/ = (3) 33 % S/40 % S/ganancia por la venta $ 200.-= (35 % S/ 27 efecto impositivo) = = 982 (4) resultado no trascendido a terceros =

14 Revista de la Facultad de Ciencias Económicas - Nº 2 - Primer Semestre - Año 2004 UNION TRANSITORIA DE EMPRESA Alternativa II. a - Se han vendido todos los bienes que insumieron los costos por servicios adquiridos a la UTE CONSTRUCTORA DEL NORTE S.A. - ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS AL 31/12/03 CONSOLIDACIÓN TOTAL POR CONTROL UNILATERAL ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL ACTIVO CTE. PASIVO CTE. Obras realizadas Caja y Bancos Deudas Comerciales Costo de obras realizadas Cr itos por Ventas Remuner.y Cargas Sociales Otros cr itos 0 Cargas Fiscales Bienes de Cambio Total Pasivo Cte Gastos de Administración Total Activo Corriente Total del Pasivo Gatos de Comercilización Resul.financ.y p/tenencia Particip. Inversores Resultado ejercicio Impuesto a las ganancias PATR.NETO: (S/estado resp.) Resultado neto Capital Participación inversores ACTIVO NO CTE. Reserva Legal Resultado consolidado Bienes de Uso Resultados anter Otras Inversiones (Part.UTE) Resultado del ejercicio Total Activo No Cte PATR.NETO: (S/estado resp.) Total del Activo P.+ Part.Inv. + PN ESTADOS CONTABLES INVERSORES PASIVOS AL 31/12/03 CORRIENTES CONSTRUCCIONES S.A. ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL ACTIVO CTE. PASIVO CTE. Obras realizadas Caja y Bancos Deudas Comerciales Costo de obras realizadas Cr itos por Ventas Remuner.y Cargas Sociales Otros cr itos 0 Cargas Fiscales Bienes de Cambio Total Pasivo Cte Gastos de Administración Total Activo Corriente Total del Pasivo PATR.NETO: (S/estado resp.) Gatos de Comercilización Resultados UTE Capital Result.financ.y p/tenencia ACTIVO NO CTE. Reserva Legal Resultado antes imp. Gcias Bienes de Uso Resultados anter Impuesto a las ganancias Otras Inversiones (Part.UTE) Resultado del ejercicio Resultado del ejercicio Total Activo No Cte PATR.NETO: (S/estado resp.) Total del Activo Pasivo + PN CORDOBA CONSTRUCCIONES S.A. ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL ACTIVO CTE. PASIVO CTE. Obras realizadas Caja y Bancos Deudas Comerciales Costo de obras realizadas Cr itos por Ventas Remuner.y Cargas Sociales Otros cr itos Cargas Fiscales Bienes de Cambio Total Pasivo Cte Gastos de Administración Total Activo Corriente Total del Pasivo PATR.NETO: (S/estado resp.) Gatos de Comercilización Resultados UTE Capital Result.financ.y p/tenencia ACTIVO NO CTE. Reserva Legal Resultado antes imp. Gcias Bienes de Uso Resultados anter Impuesto a las ganancias Otras Inversiones (Part.UTE) Resultado del ejercicio Resultado del ejercicio Total Activo No Cte PATR.NETO: (S/estado resp.) Total del Activo Pasivo + PN

15 UNION TRANSITORIA DE EMPRESAS ALGUNAS CONSIDERACIONES SOBRE LA PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE INFORMACIÓN CONTABLE CONSOLIDADA Alternativa II. b - En stock el 40 % de los costos por servicios incorporados a los bienes de cambio y adquiridos a la UTE ACTIVO CTE. Caja y Bancos Cr ditos por Ventas Otros cr itos Bienes de Cambio Total Activo Corriente ACTIVO NO CTE. Bienes de Uso Otras Inversiones (Part.UTE) Total Activo No Cte. Total del Activo Deudas Comerciales Costo de obras realizadas Remuner.y Cargas Sociales Cargas Fiscales Total Pasivo Cte Gastos de Administración Total del Pasivo Gatos de Comercilización Resultados anter Resultado del ejercicio PATR.NETO: (S/estado resp.) P.+ Part.Inv. + PN Resul.financ.y p/tenencia Resultado ejercicio Impuesto a las ganancias Resultado neto Participación inversores Resultado consolidado Caja y Bancos Deudas Comerciales Costo de obras realizadas Cr ditos por Ventas Remuner.y Cargas Sociales Otros cr itos 0 Cargas Fiscales Bienes de Cambio Total Pasivo Cte Gastos de Administración Total Activo Corriente Total del Pasivo Gatos de Comercilización ACTIVO NO CTE. Bienes de Uso Otras Inversiones (Part.UTE) Total Activo No Cte. Total del Activo ACTIVO CTE Result.financ.y p/tenencia Resultado antes imp. Gcias Resultados anter Impuesto a las ganancias Resultado del ejercicio Resultado del ejercicio PATR.NETO: (S/estado resp.) Pasivo + PN Caja y Bancos Deudas Comerciales Obras realizadas Cr ditos por Ventas Remuner.y Cargas Sociales Costo de obras realizadas Otros cr itos Bienes de Cambio Cargas Fiscales Total Pasivo Cte Total Activo Corriente Total del Pasivo Gastos de Administración ACTIVO NO CTE. Bienes de Uso Otras Inversiones (Part.UTE) Total Activo No Cte. Total del Activo CONSTRUCTORA DEL NORTE S.A. - ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS AL 31/12/03 CONSOLIDACIÓN TOTAL POR CONTROL UNILATERAL ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL PASIVO CTE. Particip. Inversores PATR.NETO: (S/estado resp.) Capital Reserva Legal ESTADOSCONTABLES INVERSORES PASIVOS AL 31/12/03 CORRIENTES CONSTRUCCIONES S.A. ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL PATR.NETO: (S/estado resp.) Capital Reserva Legal CORDOBA CONSTRUCCIONES S.A. ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL PASIVO CTE. PATR.NETO: (S/estado resp.) Capital Reserva Legal Resultados UTE Result.financ.y p/tenencia Resultados anter Resultado antes imp. Gcias Resultado del ejercicio Impuesto a las ganancias PATR.NETO: (S/estado resp.) Resultado del ejercicio Pasivo + PN Obras realizadas ACTIVO CTE. PASIVO CTE. Obras realizadas Resultados UTE Gatos de Comercilización

16 Revista de la Facultad de Ciencias Económicas - Nº 2 - Primer Semestre - Año 2004 Algunas cuestiones normativas que suscitan dudas respecto de la aplicación de los distintos métodos de consolidación aplicables para la elaboración de información contable de combinaciones de negocios permanentes por compra de acciones. Al igual que en el caso de la elaboración de información contable de participaciones en negocios conjuntos, la normativa contable vigente en materia de consolidación de estados contables de grupos económicos - en los que las empresas participantes se relacionan en razón de un control común, ejercido por una de ellas en forma absoluta o compartida también merece, a mi juicio, algunos cuestionamientos, amén de presentar algunos vacío normativos respecto de situaciones de consolidación no contempladas en la misma. Veamos algunos casos puntuales: a) La llave de negocio positiva (plusvalía) Si bien la R.T. 21 establece al referirse al tratamiento de la compra de participaciones a ser valuadas al valor patrimonial proporcional - que la diferencia entre el costo de adquisición y la proporción que le corresponda a la inversora sobre el valor de los activos netos identificables, debe ser imputado como una llave de negocio - positiva o negativa, según corresponda - no menciona el procedimiento de consolidación aplicable en el caso de que tal circunstancia se presente. 21 Se trata de un vacío normativo que no se cubre con lo dispuesto por la R.T. 9 que establece que - en el estado de situación consolidado - la llave de negocio positiva o negativa correspondiente a inversiones en sociedades en las que se posea control o control conjunto que hayan sido consolidadas línea por línea, en forma total o proporcional, debe exponerse en el rubro Llave de Negocio, a continuación de los activos corrientes o no corrientes, sumando o restando, según corresponda. 22 A mi juicio, la llave de negocio positiva - originada en la compra de acciones que otorgan control - debería ser considerada en el cálculo de la participación de terceros sobre el patrimonio de las sociedades controladas - a exponer en el estado de situación patrimonial consolidado - sobre la base de determinar el valor llave total generado por la controlada. Ello es posible por tanto el reconocimiento del valor llave proporcional en el momento de la adquisición, permite reconocer contablemente como un activo al valor llave total - como un bien que puede generar flujos positivos de efectivo y que fundamentalmente y por extensión, goza de la condición de medición objetiva y verificable, resultante de la efectiva erogación de la proporción adquirida. Si consideramos además que los factores que coadyuvan a la formación de la llave de negocio positiva plusvalía forman parte de un valor extrínseco no mensurable que en general considera también la existencia de otros intangibles que colaboran a la obtención de beneficios, se hace necesario a los efectos de su cuantificación la utilización de un elemento intrínseco, objetivo, mensurable y ajustable conforme la significatividad de los elementos extrínsecos. De allí que se considere intrínsecamente que la llave de negocio es representativa del valor actual de las superutilidades esperadas y se cuantifique sobre la base de las mismas, las que condicionadas por hechos futuros esperados, requerirá de un seguimiento permanente de los factores que hacen a su vida útil. Veamos un ejemplo simple de cómo, a mi juicio, debería consolidarse la llave de negocio adquirida por compra de acciones que otorgan control exclusivo: 21 Lo cual es coherente con lo dispuesto por la R.T. 18, que en su segunda parte 3.1. establece que la llave de negocio (positiva o negativa) sólo se reconocerá en los casos requeridos por las adquisiciones contempladas en la misma R.T. 18 2º parte 6.3. y por la medición contable de las inversiones permanentes al valor patrimonial proporcional. 22 R.T. 9 Capítulo III A

17 ALGUNAS CONSIDERACIONES SOBRE LA PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE INFORMACIÓN CONTABLE CONSOLIDADA Caso B a) La Emilia S.A. posee el 60 % del paquete accionario de La Carlota S.A. b) Ambas empresas cierran sus ejercicios económicos en la misma fecha, expresan sus estados contables en moneda homogénea y aplican las mismas normas contables en cuanto a reconocimiento y medición de activos, pasivos y resultados y a agrupamiento y presentación de partidas. c) Ambas empresas soportan un impuesto a las ganancias del 30 %. d) La adquisición de las acciones fue realizada al inicio del ejercicio en la suma de $ sobre un valor patrimonial proporcional de $ El resto fue computado como una llave de negocio a depreciar al 20 % anual. e) Llave de negocio proporcional reconocida $ Llave total por extensión $ f) Operaciones realizadas entre las partes durante el periodo anual: La Carlota S.A. vende a La Emilia S.A. al contado, mercaderías por costo de venta $ Al cierre del ejercicio, La Emilia S.A. mantiene en stock el 50 % de las mercaderías adquiridas a La Carlota S.A. g) Resultados no trascendidos a terceros (considerando que La Carlota S.A. es parte del grupo): $ 250 carga impositiva 30 % = $ a ser eliminados en su totalidad. 23 h) Resultado al cierre de La Carlota S.A. : PÉRDIDA $ i) Resultados por inversión computado por La Emilia S.A.: 60 % S/ ( ) = $ Depreciación Llave de negocio 20 % s / $ $ Total $ j) Valor de la inversión de La Emilia al cierre: $ = $ k) Llave de Negocio depreciada $ = $ Llave de negocio total depreciada $ $ = $ l) Participación minoritaria en el patrimonio consolidado = 40 % S/ ( ) + 40% S/ $ 800 (llave) = $ m) Participación minoritaria en los resultados = 40 % S/ ( ) = $ R.T. 21 2º PARTE e 24 R.T. 9 2º parte Cap. IV - B

18 Revista de la Facultad de Ciencias Económicas - Nº 2 - Primer Semestre - Año 2004 Activos corrientes Balance general LA EMILIA LA CARLOTA Ajustes y Eliminaciones consolidado caja y bancos cr ditos bienes de cambio (50 % de $ 4.800) Activos no ctes Inversiones VPP bienes de uso Intangibles total activos Pasivos corrientes CONSOLIDACIÓN TOTAL DE ESTADOS CONTABLES HOJA DE TRABAJO deudas Participaciones de 3º (2) Patrimonio neto capital reserva legal Result. no asign.anteriores Res. no asign. del ejercicio Total Patrimonio Neto PN + Pasivo Estado de resultados ventas (6) costo de ventas (6) ganancia bruta gtos. comercializac gtos. administrac result part.controlad Depreciación Llave de negocio resultados financieros Resultado del ejercicio Impuesto a las ganancias 30 % Part.de terc.en soc.control. (5)

19 b) La llave de negocio negativa (minusvalía) ALGUNAS CONSIDERACIONES SOBRE LA PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE INFORMACIÓN CONTABLE CONSOLIDADA En cuanto se refiere a la llave negativa minusvalía no comparto el reconocimiento que de ella hace la R.T , relacionándola con contingencias negativas basadas en expectativas de pérdidas o gastos futuros esperados... que puedan ser determinados... de manera confiable a dicho momento... : 1) En primer lugar porque la misma norma determina que dicha minusvalía se... reconocerá en resultados en los mismos períodos a los se imputen tales quebrantos o gastos... y en el peor de los casos,... a lo largo de un período igual al promedio ponderado de la vida útil remanente de los activos de la sociedad emisora que estén sujetos a depreciación Ello implica regularizar el activo con el valor de una contingencia negativa - contablemente reconocida como una previsión calculada sobre la base de hechos futuros posiblemente esperados a largo plazo, lo que haría prácticamente imposible lograr la cuantificación confiable con la que la misma norma condiciona el reconocimiento de la minusvalía. Se trata además de una cuestión que no encuadraría con lo dispuesto por la R.T de cuyo texto se desprende que las contingencias sólo pueden ser reconocidas contablemente en la medida en que exista un alto grado de probabilidad de ocurrencia del hecho contingente y sean pasibles de medición objetiva y verificable, considerándose este último requisito como equivalente de cuantificación confiable. 2) En relación a lo expuesto, comparto: el tratamiento que Biondi le asigna a la minusvalía en la solución del Caso 22 Control Conjunto, de su libro Combinaciones de Negocios, en el que la misma es imputada como un resultado positivo de la inversora. 28 la opinión de Fowler Newton cuando expresa:...discordamos totalmente con el reconocimiento contable de una minusvalía (llave negativa), porque dicho concepto no encuadra en ninguno de los elementos de los estados contables que están reconocidos por los marcos conceptuales conocidos, incluyendo al adoptado mediante la R.T. 16. En particular: No es un pasivo porque no dará lugar a la futura entrega de bienes o prestación de servicios; No debería considerárselo como una partida de regularización del activo corriente o del no corriente, como lo hace la R.T. 9 29, porque esto implica la modificación global de mediciones de grupos de activos individuales que se suponen bien efectuadas. Más adecuado sería investigar si ese importe se origina en: En la asignación de mediciones inadecuadas a los activos o los pasivos de la participada... en cuyo caso debería corregírselas; o En un buen negocio, en cuyo caso la contabilidad debería reconocer sus efectos R.T. 18 2º parte Idem. 27 R.T. 8 2º parte Capítulo VII B Biondi, Mario Combinaciones de Negocios ERREPAR 2003 pp R.T. 9 2º parte Cap. III A.8 30 Fowler Newton, Enrique La R.T. 21, sobre valor patrimonial proporcional, consolidación e información sobre partes relacionadas En Enfoques Contabilidad y Administración La Ley - Abril 2003 pps.40 y

20 Revista de la Facultad de Ciencias Económicas - Nº 2 - Primer Semestre - Año 2004 Por consiguiente, a mi juicio, en la consolidación de los estados contables, originada en inversiones permanentes en acciones, para cuya compra se ha desembolsado un importe inferior a la proporción que le corresponde a la inversora sobre el neto de las mediciones de los activos y pasivos identificables, no se reconocerá llave negativa, en tanto tampoco ha sido reconocida por la inversora, que ha imputado dicha diferencia como un resultado positivo. c) Consolidación proporcional en el caso de control compartido: En relación al tema me caben dos observaciones a la R.T. 21: 1) Existe realmente control cuando el mismo es compartido con otra u otras inversoras? Considero que tal como está planteada la norma, se darían tantos grupos económicos de los que participaría la/s misma/s controlada/s - como co controlantes existieran. Entiendo que - tal como lo expresa Fowler Newton -... un ente sobre el cual no se ejerza el control exclusivo no integra ningún grupo económico ) La observación anterior justificaría los métodos de consolidación que aplica la R.T. 21 en el caso de...grupos económicos constituidos por la sociedad controlante (ya sea que ejerza el control en forma exclusiva o en conjunto) y todas sus controladas, para los cuales ha diferenciado, conforme se trate de control exclusivo o conjunto, los métodos de consolidación total y proporcional, respectivamente. 32 Cuando la norma se refiere a la aplicación del método de consolidación proporcional, evita claramente mencionar, en el caso del estado de situación patrimonial consolidado, la segregación de la porción del patrimonio neto total perteneciente a la participación minoritaria; y en el caso del estado de resultados, la segregación de la porción del resultado del periodo atribuible a la misma. Ello convierte el método, a mi juicio, en una mala copia del método de consolidación proporcional propuesto por la R.T. 14, para la consolidación de la información contable de los negocios conjuntos. En conclusión, nos encontramos ante una norma que: inserta el concepto de control conjunto, cuando el control real existe cuando es exclusivo; y luego, cuando determina el método de consolidación aplicable al caso: plantea la existencia de varios grupos económicos que dan lugar a tantos otros procesos de consolidación proporcional, conforme se aplica en el caso de los negocios conjuntos; no reconoce las participaciones de los accionistas no controlantes; y cambia el concepto de terceros asumido en el caso del método de la consolidación total, para el que los inversores no controlantes se consideran parte del grupo y no terceros ajenos al mismo (conforme el método de consolidación proporcional definido por la norma, cuando se consolida la información de uno de los grupos, son ajenos al mismo, no solamente el resto de las co- controlantes sino también los inversores minoritarios). Qué cuál es la solución que se podría aportar al caso, a partir de considerar que es un hecho que las co controlantes no forman parte del mismo grupo económico? 31 Idem pp R.T. 21 2º parte 2.4. y