IRANI presenta EBITDA Ajustado de R$ mil en el 1T12, con Resultado de 24%

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1 Destaques del 1T12: IRANI presenta EBITDA Ajustado de R$ mil en el 1T12, con Resultado de 24% En este trimestre, el Ingreso Operativo Neto presentó un aumento de 1,8% con relación al 1T11. En los últimos doce meses tuvo un incremento de 4,1% con relación al mismo período anterior, totalizando R$ El Beneficio Bruto aumentó 6,3% con relación al 1T11. En los últimos doce meses hubo una reducción de 10,4% comparado con el mismo período de El Beneficio Bruto es influenciado por el reconocimiento, en los meses de junio y diciembre de cada año, de la variación del valor justo de los activos biológicos. El Resultado Neto totalizó R$ positivos en el 1T12, presentando una reducción de 11,9% con relación al 1T11. En los últimos doce meses alcanzó R$ positivos. El EBITDA ajustado en el 1T12 totalizó R$ , con margen de 24,0%, permaneciendo estable con relación al mismo trimestre del año anterior, cuando totalizó R$ , con resultado de 24,3%. En los últimos doce meses, el EBITDA ajustado alcanzó R$ , un aumento de 10,7% con relación a R$ del mismo período en el año anterior. Indicador de Deuda Neta/EBITDA: 2,55 veces en Mar./2012. Volumen de ventas de embalaje de cartón corrugado: 30 mil toneladas, un crecimiento de 1,6% comparado con el mismo trimestre del año anterior. Los estados financieros consolidados han sido preparados de conformidad con las normas de la CVM y CPC, y están en conformidad con las normas internacionales de contabilidad (NIIF) emitidas por el International Accounting Standard Board (IASB). La información financiera y de operación se presenta de acuerdo a las cifras consolidadas en Reales. Datos no financieros, tales como volúmenes, cantidad, precio y EBITDA promedio, no fueron objeto de revisión por los auditores independientes. 1

2 PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS (incluyendo la operación descontinuada) R$ mil 1T12 1T11 Y-o-Y 4T11 LTM12 LTM11 Ingreso Operativo Neto ,8% Mercado Interno ,1% Mercado Externo ,1% Beneficio Bruto (incluso *) ,3% (*) variación del valor justo de los activos biológicos Resultado Bruto 28,4% 27,2% 1,2p.p. 39,8% 29,9% 34,7% Resultado operativo antes de los tributos y participaciones ,0% Resultado Operativo 1,8% 4,3% -2,5p.p. 14,9% 1,7% 8,0% Resultado Neto ,9% Resultado Neto 3,0% 3,4% -0,4p.p. 8,8% 1,8% 6,7% EBITDA GANANCIA ANTES DE INTERÉS, IMPUESTOS, DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN R$ mil 1T12 1T11 Y-o-Y 4T11 LTM12 LTM11 Resultado Antes de los Tributos ,0% Variación del valor justo de los activos biológicos (15.551) (14.327) (36.193) Desafectación ,4% Depreciación y Amortización ,2% Resultado Financiero ,5% EBITDA ,3% Provisiones(1) ,0% EBITDA Ajustado ,3% Resultado EBITDA Ajustado 24,0% 24,3% -0,4p.p. 24,2% 22,9% 21,5% (1) En el EBITDA Ajustado están adicionadas provisiones referentes a créditos tributarios de IPI que no significaron desembolso de caja en el período. LTM12: last twelve months 2012 (abril 2011 hasta marzo 2012) LTM11: last twelve months 2011 (abril 2010 hasta marzo 2011) Nota: LTM (last twelve months) se refiere a la sumatoria de los resultados obtenidos en los últimos doce meses. El LTM no es una medida utilizada en las prácticas contables adoptadas en Brasil, no representando un estado del resultado para el período presentado y no debe ser considerado como una alternativa al beneficio neto en calidad de indicador de nuestro desempeño operativo. EL LTM no tiene un significado estandarizado y nuestra definición de LTM puede no ser comparable a la definición de otras Compañías. Nuestra Administración utiliza esa información adicional para medir nuestro desempeño operativo en el período. Nota: EBITDA es el resultado operativo incrementado por los (ingresos) gastos financieros netos y las depreciaciones, desafectaciones y amortizaciones. El EBITDA no es una medida utilizada en las prácticas contables adoptadas en Brasil, no representando el flujo de efectivo para los períodos presentados y no debe ser considerado como una alternativa al beneficio neto en calidad de indicador de nuestro desempeño operativo o como una alternativa al flujo de efectivo en calidad de indicador de liquidez. El EBITDA no tiene un significado estandarizado y nuestra definición de EBITDA puede no ser comparable al EBITDA o EBITDA ajustado según lo definido por otras Compañías. Aunque que el EBITDA no suministre, de acuerdo con las prácticas contables utilizadas en Brasil, una medida del flujo de efectivo operativo, nuestra administración lo utiliza para medir nuestro desempeño operativo. Además, entendemos que ciertos inversores y analistas financieros utilizan el EBITDA como indicador de desempeño operativo de una Compañía y/o de su flujo de efectivo. 1. DESEMPEÑO OPERATIVO (no revisado por auditor independiente) 1.1 Evolución del mercado Segmento Embalaje PO (cartón corrugado) Comparación ABPO1 x Irani 2

3 Mercado ABPO [ton] Mercado Irani [ton] Volumen de ventas cartón corrugado Mercado ABPO (en ton) +1,5% Volumen de ventas cartón corrugado Mercado IRANI (en ton) ,6% ,1% -8,1% Como se presenta en los gráficos, el volumen de ventas de Cartón Corrugado - Mercado ABPO, presentó un aumento de 1,5% en el 1T12 comparado con el 1T11, como también el volumen de ventas de cartón corrugado - Mercado Irani, presentó un aumento de 1,6% en el mismo período. En comparación al 4T11, el Mercado ABPO presentó una reducción de 6,1% así como el Mercado Irani se redujo en 8,1%. La participación de mercado de IRANI (en toneladas) en este trimestre fue del 3,9%. El comportamiento de las ventas se presentó de la siguiente forma en metros cuadrados: Mercado ABPO [mil m²] Volumen de ventas cartón corrugado Mercado ABPO (en mil m2) Mercado IRANI [mil m²] Volumen de ventas cartón corrugado Mercado IRANI (en mil m2) +0,6 % +2,2 % ,9 % -8,4 % El volumen de ventas del Cartón Corrugado - Mercado ABPO en m² permaneció estable en el 1T12 comparado con el 1T11, mientras que Mercado IRANI tuvo un aumento de 2,2% en el mismo período. Con relación al 4T11, el Mercado ABPO presentó una reducción de 7,9% así como Mercado IRANI en que la reducción fue de 8,4%. En metros cuadrados, la participación de mercado de IRANI fue de 4,5%. Los precios medios por tonelada se redujeron en el trimestre, no obstante están en niveles superiores a los precios medios de mercado, según se presenta a continuación: 3

4 Comparativo precios medios ABPO x IRANI (R$/ton) T12 4T11 1T11 Precio medio ABPO Precio medio IRANI (FOB) Precio medio IRANI (CIF) Nota metodológica - para ajuste de comparabilidad, se considera en los precios: 1- Los precios IRANI son sin IPI, con PIS, COFINS, ICMS; 2- Los precios IRANI son ajustados de acuerdo a la mezcla de las cajas y planchas de mercado; 3- Los precios ABPO son una mezcla de precios CIF y FOB; NOTA TÉCNICA ABPO tiene como objetivo determinar los valores de las principales operaciones de los fabricantes del sector industrial de cartón corrugado. La metodología consiste en utilizar las informaciones respondidas por un panel de 24 empresas y expandirlas al universo de la industria, definidas por ABPO y compuestas por 80 empresas¹. Las estimaciones se basan en el año Con los valores de esta fecha, los factores de expansión se calculan para cada variable, y en seguida se aplican a los datos de la muestra de este y otros años². A partir de 2009 las estadísticas de ABPO fueron encargadas a la Fundación Getulio Vargas, que volvió a examinar la metodología y los datos revisados del mercado brasileño de cartón corrugado, con efecto retroactivo de sus números a partir de 2005, para los valores en toneladas y metros cuadrados. (1) Se consideraron solamente empresas que poseían corrugadoras. A efectos de las estimaciones, se dividen las 80 empresas en dos grupos: informantes de ABPO (24) y no informantes de ABPO (56). (2) En 2008, las 24 empresas informantes de ABPO respondieron por 71% de la facturación de 80 productores. 1.2 Producción y Ventas Los volúmenes de producción y ventas de los principales productos se presentan a continuación: Segmento Embalaje PO (cartón corrugado) La producción total de embalajes de cartón corrugado en las dos fábricas (SP y SC) presentó aumento de 1,9% en toneladas, con relación al 1T11 y una reducción de 7,6% con relación al 4T11. Las ventas presentaron crecimiento en toneladas de 1,6%, comparadas con el mismo trimestre del año pasado, y una reducción de 8,1% con relación al 4T11. El volumen de ventas de la fábrica de Embalaje SP alcanzó en el 1T12, toneladas de cajas y toneladas de planchas ( toneladas de cajas y toneladas de planchas en el 1T11). El volumen de ventas de la fábrica de Embalaje SC alcanzó en el 1T12, toneladas de cajas y toneladas de planchas ( toneladas de cajas y toneladas de planchas en el 1T11). 4

5 Volumen de producción cartón corrugado Mercado IRANI (en ton) Volumen de ventas cartón corrugado Mercado IRANI (en ton) +1,9 % +1,6% ,6 % -8,1% Segmento Papel para Embalajes La producción de papel tuvo un incremento en el 1T12 con relación al 1T11 de 2,2% y comparada con el 4T11 se mantuvo estable. Las ventas tuvieron un aumento de 10,3% con respecto al 1T11 y también con relación al 4T11 representando un aumento de 1,0%. Producción total de Papel para embalajes (en ton) Ventas totales de Papel para embalajes (en ton) +2,2 % ,3 % -0,6 % ,0 % En este trimestre, las transferencias de papel para transformación en la fábrica de embalaje PO en São Paulo alcanzaron toneladas ( ton en el 1T11 y ton en el 4T11) y para la fábrica de embalaje PO de Santa Catarina fueron transferidas toneladas ( ton en el 1T11 y ton en el 4T11). Los precios medios de papel en el 1T12 presentaron incremento de 7,8% con relación al mismo trimestre del año anterior, y una reducción de 1,8% comparados con el 4T11. 5

6 Precios medios (R$/ton) +7,8% ,8% Segmento Forestal RS y Resinas Los volúmenes de producción en la Unidad Resinas presentaron un aumento de 42,6% con relación al 1T11, mientras que las ventas comparadas con el 1T11 presentaron un aumento de 73,8%. Con relación al 4T11 hubo aumento en los volúmenes de producción y ventas debido al fin del período de entre zafra. Producción de Brea y Trementina (en ton) Venta de Brea y Trementina (en ton) +42,6% +73,8% ,3% ,0% Los precios medios brutos de la brea y de la trementina tuvieron una reducción en el 1T12, tanto con relación al trimestre anterior como al mismo trimestre del año anterior. 6

7 Precios medios (R$/ton) -45,1% -35,3 % ,6% -24,0 % Brea 1.3 Composición del Ingreso Operativo Neto Trementina Ingreso Operativo Neto por Segmento [%] El Segmento Embalaje PO (cartón corrugado) representó 58% del ingreso operativo neto consolidado en el 1T12, según se presenta a continuación: Al % 2% Al % 2% 32% 58% 29% 60% Embalaje PO Papel para Embalajes Embalaje PO Papel para Embalajes Forestal RS y Resinas Muebles Forestal RS y Resinas Muebles Ingreso Operativo Neto por Mercado [R$ millones] El principal mercado de la Compañía es el doméstico brasilero, que representó 87% del ingreso operativo neto consolidado en el 1T12 en línea con los trimestres anteriores. 7

8 +1,8% ,2% Mercado Interno Mercado Externo 2. ENDEUDAMIENTO Y RESULTADO FINANCIERO 2.1 Endeudamiento Neto [R$ millones] 371,5 288,6 280,4 285,3 282,4 200,9 82,2 2,33 126,6 3,36 3,86 6,35 3,13 3,04 2,58 2, T12 Deuda Neta Deuda Neta/EBITDA La evolución de la Deuda Neta / EBITDA tuvo su punto de leverage más elevado en diciembre de 2008, debido a la carga integral de la deuda referente a las financiaciones de las inversiones realizadas durante 2007 y A partir de 2009, comenzó a ocurrir la captura de los beneficios de las inversiones y liquidación de la deuda, siendo que la relación Deuda Neta / EBITDA se redujo para 2,58 veces en En el 1T12, la relación deuda neta/ebitda cerró en 2,55 veces. 2.2 Resultado Financiero En este trimestre, el resultado financiero fue calculado en R$ negativos frente a R$ también negativos en el mismo trimestre del ejercicio anterior. 8

9 El resultado financiero está distribuido en la siguiente forma: R$ mil 1T12 1T11 4T11 LTM12 LTM11 Ingresos Financieros Gastos Financieros (23.387) (13.469) (18.963) (93.021) (67.943) Resultado Financiero (11.911) (8.019) (11.551) (56.407) (37.179) En los ingresos y gastos financieros presentados están incluidas las variaciones cambiarias activas y pasivas, de la siguiente forma: R$ mil 1T12 1T11 4T11 LTM12 LTM11 Variación cambiaria activa Variación cambiaria pasiva (8.347) (1.944) (10.280) (36.598) (19.679) Variación cambiaria neta (808) (8.364) El resultado financiero sin variación cambiaria se presenta a continuación: R$ mil 1T12 1T11 4T11 LTM12 LTM11 Resultado Financiero sin variación cambiaria (12.862) (10.327) (10.743) (48.043) (42.862) Todos los períodos fueron afectados en su resultado financiero por la oscilación del Dólar y del Euro, que son la base de actualización de ciertos préstamos y financiaciones de la Compañía. LTM12: last twelve months 2012 (abril 2011 hasta marzo 2012) LTM11: last twelve months 2011 (abril 2010 hasta marzo 2011) 3. INVERSIONES Para el ejercicio de 2012 fueron aprobadas por el Consejo de Administración inversiones de aproximadamente R$ 40,7 millones, según presupuesto de capital propuesto. Estas inversiones se refieren a mantenimiento, mejoras de productividad y expansión de la capacidad de producción de algunas líneas de productos de la Compañía. 9

10 Para informaciones adicionales, visite nuestra página web o entre en contacto con nuestra Área de Relación con Inversores: Odivan Carlos Cargnin odivancargnin@irani.com.br Tel.: (51) Fax.: (51) Evandro Zabott evandrozabott@irani.com.br Tel.: (49) Fax.: (49) Adriana Wagner adrianawagner@irani.com.br Tel.: (49) Fax.: (49) Dirección: Rua Francisco Lindner, 477 Joaçaba/SC ri@irani.com.br Las declaraciones contenidas en este comunicado relativas a las perspectivas de los negocios y al potencial de crecimiento de la Compañía constituyen meras reflexiones y fueron basadas en las expectativas de la Administración en relación al futuro de la Compañía. Estas expectativas son altamente dependientes de cambios en el mercado, en el desempeño económico general de Brasil, en la industria y en los mercados internacionales, estando, por tanto, sujetas a cambios. 10

11 Release de resultados 1T12 Anexo I Balance Patrimonial Consolidado (R$ mil) ACTIVO 31/03/ /12/2011 PASIVO Y PATRIMONIO NETO 31/03/ /12/2011 CIRCULANTE CIRCULANTE Caja y equivalentes de caja Financiamiento Cuentas a recibir de clientes Cédula de crédito inmobiliario - CCI Impuestos a recuperar Proveedores Cuenta corriente vinculada Dividendos a pagar Otros activos Obligaciones tributarias Stocks Obligaciones sociales y Previdencia Social Activos mantenidos para la venta Impuestos a plazo Debentures Adelanto de clientes Otras cuentas a pagar NO CIRCULANTE NO CIRCULANTE Impuesto a la renta y contribución social diferidos Financiamiento Impuestos a recuperar Debentures Otros activos Provisión para riesgos civiles, laborales y tributarios Depósitos judiciales Parcelamentos tributários Cuenta corriente vinculada Impuestos a plazos Activos mantenidos para la venta Otras cuentas a pagar Bienes de inversión Impuesto a la renta y contribuición social diferidos Inmovilizado Cédula de crédito inmobiliário - CCI Activos Biológicos PATRIMONIO LÍQUIDO Capital social Acciones en tesoreria (2.038) (2.038) Reserva de revalorización Reserva legal Activos biológicos de reserva Ajustes de evaluación patrimonial Reserva de retención de ganancias Patrimonio Neto atribuible a los accionistas controladores Participación de los no controladores TOTAL DEL ACTIVO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

12 Release de resultados 1T12 Anexo II Estados Del Resultado Consolidado (R$ mil) 1T12 1T11 4T11 LTM12 LTM11 Ingreso Neto de Ventas Variación del valor razonable de los activos biológicos Costo de los productos vendidos (84.186) (84.053) (91.059) ( ) ( ) Ganancia bruta (Gastos) Ingresos Operativos (31.400) (26.551) (31.148) ( ) ( ) Con ventas (10.101) (10.065) (10.083) (41.541) (39.060) Generale y administrativos (9.158) (9.239) (11.140) (41.356) (48.641) Ingresos (gastos) financieros, netos (11.911) (8.020) (11.551) (56.414) (37.180) Otros ingresos operativos Otros gastos operativos (771) (537) (441) (2.477) (3.584) Ganancia Operativa antes de los Efectos Tributarios Y participaciones de los Administradores y Accionistas no Controladores Impuesto a la renta y contribución social corriente (245) (1.361) (1.022) (4.630) Impuesto a la renta y contribución social diferidos (4.434) Participación de los administradores - - (5.251) (5.251) (3.818) Participación de los accionistas no controladores - (1) 42 3 (1) Ganancia Neta Del ejercicio Nota: Estados de Resultado incluyen la operación descontinuada. Las notas explicativas son parte integrante de los estados financieros.