UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea

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1 CS Ref No: November 2007 UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Informe preparado para UPME Ministerio de Minas y Energía Colombia CRU Strategies Ltd, 31 Mount Pleasant, London WC1X OAD, UK Tel: +44 (0) Fax: +44 (0) Website: Este reporte es suministrado bajo los términos y condiciones establecidos en el contrato de consultoria entre CRU Strategies y la UPME. El uso final del documento y su distribución están restringidas a las establecidas en el mencionado contrato. La resposabilidad de CRU Strategies es única y exclusivamente con su cliente, en este caso la UPME. Su responsabilidad esta limitada al valor de los honorarios de consultoría recibidos por los servicios profesionales prestados en la preparación de este informe. A pesar que toda la diligencia debida ha sido aplicada en la elaboración de este informe, CRU Strategies no garantiza la certeza de los datos, supestos y proyecciones acerca del futuro. CRU Strategies no acepta ningún tipo de responsabilidad con terceros. CRU Strategies Ltd Todos los derechos reservados.

2 UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Tabla de contenido Tabla de contenido Resumen Ejecutivo Página 1. Principales hallazgos en el mercado de minerales de la Unión Europea i 2. La competitividad de los productos mineros colombianos en la Unión Europea viii 3. Las implicaciones para la autoridad minera colombiana xii 4. La actualización del presente estudio hacia el futuro xiv Introducción 1. Descripción objetivos generales y específicos del estudio Int Objetivo general Int Objetivos específicos Int-2 2. Descripción de las metodologías utilizadas Int Conceptos utilizados en el desarrollo del estudio Int Definición de mercado Int La formación de los precios de minerales en el corto y largo plazo Int Otros conceptos de interés Int Metodologías usadas en la recolección de datos Int Datos macroeconómicos de la Unión Europea Int Datos específicos de los mercados de los productos mineros a estudiar Int Datos de los minerales en Colombia Int Datos de aranceles, costos de transporte, fletes, seguros y otros gastos de comercialización 2.3 Metodologías para la modelación de pronósticos de oferta, demanda y precios Int Pronósticos de la demanda de los productos mineros Int Pronósticos de la oferta de los productos mineros Int Pronósticos de balances de mercados y precios Int Pronósticos de balances comerciales Int Estimación de los costos de producción Int Modelo de análisis competitivo Int Determinación de las ventajas competitivas de los productos colombianos Int Estrategias de acceso a los mercados en estudio Int Una nota acerca del estilo de redacción Int Las unidades usadas en este estudio Int-19 Int-9 Capítulo 1 El contexto del mercado de minerales en la Unión Europea La importancia del sector minero en la Unión Europea Revisión general del sector minero colombiano y su potencial de exportación a la Unión Europea Ventajas y desventajas de Colombia en la producción de los productos minerales analizados 1-7

3 UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Tabla de contenido Tabla de contenido continuación 2.2 Potencial de exportación de los productos mineros colombianos en la Unión Europea Temas transversales para los productos mineros colombianos analizados en la Unión Europea El rol del reciclaje en la oferta de productos minerales en la Unión Europea Impacto de la regulación REACH Aranceles de importación, acuerdos comerciales e IVA Iniciativa de comercio justo Energía Análisis de la cultura empresarial y reglas locales para realización de negocios Aspectos Culturales Etiqueta en los negocios Práctica en los negocios Documentos consultados 1-26 Capítulo 2 El mercado Europeo del acero 2-1 Introducción Descripción del mercado del acero en la Unión Europea Dimensionamiento y tamaño de la oferta Comportamiento histórico de producción, importaciones, exportaciones Pronósticos y tendencias de producción, importaciones y exportaciones Principales Productores Caracterización y estructura de la demanda Determinantes de la demanda y su comportamiento histórico Pronóstico de la demanda Principales consumidores y análisis de sus requerimientos Los balances de oferta-demanda y los precios Descripción de las diferentes estructuras de precios Comportamiento histórico del balance de mercado y los precios Pronósticos de precios al año Análisis competitivo del acero colombiano en la Unión Europea Determinantes de la competitividad Análisis de ventajas y desventajas competitivas, incluyendo un estimado de los costos de producción Oportunidades de acceso y sistema arancelario Cadenas logísticas y de distribución Estrategia del acero colombiano en la Unión Europea Documentos consultados 2-22

4 UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Tabla de contenido Tabla de contenido continuación Capítulo 3 El mercado Europeo de los productos intermedios a base de hierro Descripción del mercado de los productos intermedios de hierro en la Unión Europea Dimensionamiento y tamaño de la oferta Comportamiento histórico de producción, importaciones, exportaciones Pronósticos y tendencias de producción, importaciones y exportaciones Principales Productores Caracterización y estructura de la demanda Determinantes de la demanda y su comportamiento histórico Pronóstico de la demanda Principales consumidores y análisis de sus requerimientos Los balances de oferta-demanda y los precios Descripción de las diferentes estructuras de precios Comportamiento histórico del balance de mercado y los precios Pronósticos de precios al año Análisis competitivo de los productos intermedios de hierro colombiano en la Unión Europea Determinantes de la competitividad Análisis de ventajas y desventajas competitivas, incluyendo un estimado de los costos de producción Oportunidades de acceso y sistema arancelario Cadenas logísticas y de distribución Estrategia de los productos intermedios de hierro colombianos en la Unión Europea Documentos consultados 3-26 Capítulo 4 El mercado Europeo del coque 4-1 Introducción Descripción del mercado del coque en la Unión Europea Dimensionamiento y tamaño de la oferta Comportamiento histórico de producción, importaciones y exportaciones Pronósticos y tendencias de producción, importaciones y exportaciones al año Principales productores Caracterización y estructura de la demanda Determinantes de la demanda y su comportamiento histórico Pronóstico de la demanda al año Principales consumidores y análisis de sus requerimientos Los balances de oferta-demanda y los precios Descripción de las diferentes estructuras de precios 4-11

5 UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Tabla de contenido Tabla de contenido continuación Comportamiento histórico del balance de mercado y los precios Pronósticos de precios en el largo plazo Competitividad del coque colombiano en la UE Determinantes de competitividad Análisis de ventajas y desventajas competitivas, incluyendo un estimado de los costos de producción Oportunidades de acceso y sistema arancelario Cadenas logísticas y de distribución Estrategia actual del coque colombiano en la Unión Europea Documentos consultados 4-19 Capítulo 5 El mercado Europeo del ferroníquel Descripción del mercado del ferroníquel en la Unión Europea Dimensionamiento y tamaño de la oferta Comportamiento histórico de producción, importaciones y exportaciones Pronósticos y tendencias de producción, importaciones y exportaciones al año Principales productores Caracterización y estructura de la demanda Determinantes de la demanda y su comportamiento histórico Pronóstico de la demanda al año Principales consumidores y análisis de sus requerimientos Los balances de oferta-demanda y los precios Descripción de las diferentes estructuras de precios Comportamiento histórico del balance de mercado y los precios Pronósticos de precios en el largo plazo Competitividad del ferroníquel colombiano en la Unión Europea Determinantes de competitividad Análisis de ventajas y desventajas competitivas, incluyendo un estimado de los costos de producción Oportunidades de acceso y sistema arancelario Cadenas logísticas y de distribución Estrategia actual del ferroníquel colombiano en la Unión Europea Documentos consultados 5-30 Capítulo 6 El mercado Europeo del carbón Descripción del mercado del carbón duro en la Unión Europea Dimensionamiento y tamaño de la oferta Comportamiento histórico de producción, importaciones y exportaciones 6-2

6 UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Tabla de contenido Tabla de contenido continuación Pronósticos y tendencias de producción, importaciones y exportaciones en el mediano y largo plazo Principales productores Caracterización y estructura de la demanda Determinantes de la demanda y su comportamiento histórico Pronóstico de la demanda en el mediano y largo plazo Principales consumidores y análisis de sus requerimientos Los balances de oferta-demanda y los precios Descripción de las diferentes estructuras de precios Comportamiento histórico del balance de mercado y los precios Pronósticos de precios en el largo plazo Competitividad del carbón duro colombiano en la Unión Europea Determinantes de competitividad Análisis de ventajas y desventajas competitivas, incluyendo un estimado de los costos de producción Oportunidades de acceso y sistema arancelario Cadenas logísticas y de distribución Estrategia actual del carbón duro colombiano en la Unión Europea Documentos consultados 6-32 Capítulo 7 El mercado Europeo del cobre Descripción del mercado del cobre en la Unión Europea Dimensionamiento y tamaño de la oferta Comportamiento histórico de producción, importaciones, exportaciones Pronósticos y tendencias de producción, importaciones y exportaciones al año Principales productores y análisis de sus requerimientos Caracterización y estructura de la demanda Determinantes de la demanda y su comportamiento histórico Pronóstico de la demanda al Principal consumidores y análisis de sus requerimientos Los balances de oferta-demanda y los precios Descripción de las diferentes estructuras de precios Comportamiento histórico del balance de mercado y los precios Pronósticos de precios en el largo plazo Competitividad potencial del cobre colombiano en la Unión Europea Determinantes de la competitividad Análisis de ventajas y desventajas competitivas Oportunidades de acceso y sistema arancelario Cadenas logísticas y de distribución Estrategia para la potencial entrada de cobre colombiano a la Unión Europea

7 UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Tabla de contenido Tabla de contenido continuación 4. Documentos consultados 7-24 Capítulo 8 El mercado Europeo del cemento Descripción del mercado del cemento en la Unión Europea Dimensionamiento y tamaño de la oferta Comportamiento histórico de producción, importaciones, exportaciones Pronósticos y tendencias de producción, importaciones y exportaciones Principales productores Caracterización y estructura de la demanda Determinantes de la demanda y su comportamiento histórico Pronóstico de la demanda Principales consumidores y análisis de sus requerimientos Los balances de oferta-demanda y los precios Descripción de las diferentes estructuras de precios Comportamiento histórico del balance de mercado y los precios Pronósticos de precios en el mediano plazo Competitividad del cemento colombiano en la Unión Europea Determinantes de competitividad Análisis de ventajas y desventajas competitivas, incluyendo un estimado de los costos de producción Oportunidades de acceso y sistema arancelario Cadenas logísticas y de distribución Potencial estrategia de entrada del cemento colombiano en la Unión Europea Documentos consultados 8-27 Capítulo 9 El mercado Europeo del oro Descripción del mercado del oro en la Unión Europea Dimensionamiento y tamaño de la oferta Comportamiento histórico de producción, importaciones y exportaciones Pronósticos y tendencias de producción, importaciones y exportaciones en el mediano y largo plazo Principales productores Caracterización y estructura de la demanda Determinantes de la demanda y su comportamiento histórico Pronóstico de la demanda en el mediano y largo plazo Principales consumidores y análisis de sus requerimientos Los balances de oferta-demanda y los precios Descripción de las diferentes estructuras de precios Comportamiento histórico del balance de mercado y los precios Pronósticos de precios en el largo plazo 9-22

8 UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Tabla de contenido Tabla de contenido continuación 2. Competitividad del oro colombiano en la Unión Europea Determinantes de competitividad Análisis de ventajas y desventajas competitivas, incluyendo un estimado de los costos de producción Oportunidades de acceso y sistema arancelario Cadenas logísticas y de distribución Estrategia de entrada del oro colombiano en la Unión Europea Documentos consultados 9-31 Capítulo 10 El mercado Europeo de la plata Descripción del mercado de la plata en la Unión Europea Dimensionamiento y tamaño de la oferta Comportamiento histórico de producción, importaciones y exportaciones Pronósticos y tendencias de producción, importaciones y exportaciones en el mediano y largo plazo Principales productores Caracterización y estructura de la demanda Determinantes de la demanda y su comportamiento histórico Pronóstico de la demanda en el mediano y largo plazo Principales consumidores y análisis de sus requerimientos Los balances de oferta-demanda y los precios Descripción de las diferentes estructuras de precios Comportamiento histórico del balance de mercado y los precios Pronósticos de precios en el largo plazo Competitividad de la plata colombiana en la Unión Europea Determinantes de competitividad Análisis de ventajas y desventajas competitivas, incluyendo un estimado de los costos de producción Oportunidades de acceso y sistema arancelario Cadenas logísticas y de distribución Estrategia de entrada de la plata colombiana en la Unión Europea Documentos consultados Capítulo 11 El mercado Europeo del platino Descripción del mercado del platino en la Unión Europea Dimensionamiento y tamaño de la oferta Comportamiento histórico de producción, importaciones y exportaciones Pronósticos y tendencias de producción, importaciones y exportaciones en el mediano y largo plazo Principales productores 11-9

9 UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Tabla de contenido Tabla de contenido continuación 1.2 Caracterización y estructura de la demanda Determinantes de la demanda y su comportamiento histórico Pronóstico de la demanda en el mediano y largo plazo Principales consumidores y análisis de sus requerimientos Los balances de oferta-demanda y los precios Descripción de las diferentes estructuras de precios Comportamiento histórico del balance de mercado y los precios Pronósticos de precios en el largo plazo Competitividad del platino colombiano en la Unión Europea Determinantes de competitividad Análisis de ventajas y desventajas competitivas, incluyendo un estimado de los costos de producción Oportunidades de acceso y sistema arancelario Cadenas logísticas y de distribución Estrategia de entrada del platino colombiano en la Unión Europea Documentos consultados 11-31

10 UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Tabla de contenido Lista de Tablas Página Introducción Tabla 1: Lista de unidades y notaciones Int-19 Capítulo 1 Tabla 1.1: Datos generales de la economía de la Unión Europea 1-3 Tabla 1.2: Balanza comercial del sector de productos minerales en la Unión Europea (US$ billones) 1-5 Tabla 1.3: IVA estándar en países miembros de la Unión Europea 1-17 Tabla 1.4: Diferencias entre hacer negocios con La Unión Europea y Colombia 1-25 Capítulo 2 Tabla 2.1: Producción de acero crudo en las UE por país (millones de toneladas) 2-2 Tabla 2.2: Importaciones de la UE de productos de acero terminados y semi-terminados (millones de toneladas) 2-3 Tabla 2.3: Exportaciones de la UE de productos de acero terminados y semi-terminados (millones de toneladas) 2-4 Tabla 2.4: Comportamiento histórico del mercado del acero en la UE (millones de toneladas) 2-8 Tabla 2.5: Balance oferta demanda de barras y secciones en Europa (millones de toneladas) 2-13 Tabla 2.6: Balance oferta demanda de planchas de aceros en Europa (millones de toneladas) 2-13 Tabla 2.7: Análisis de los determinantes de competitividad del mercado global del acero 2-16 Tabla 2.8: Ventajas y desventajas competitivas de la producción de acero en Colombia 2-17 Tabla 2.9: Costos de flete para el acero (dólares por toneladas) 2-19 Capítulo 3 Tabla 3.1: Producción de DRI en la UE por país (millones de toneladas) 3-4 Tabla 3.2: Producción de arrabio en la UE por país (millones de toneladas) 3-5 Tabla 3.3: Importaciones de la UE de DRI/HBI (millones de toneladas) 3-7 Tabla 3.4: Importaciones de la UE de arrabio (millones de toneladas) 3-7 Tabla 3.5: Exportaciones de la UE de DRI/HBI (miles de toneladas) 3-9 Tabla 3.6: Exportaciones de la UE de arrabio (miles de toneladas) 3-9 Tabla 3.7: Alimentación a hornos productores de acero por insumo utilizado en el 2006 (millones de toneladas) 3-11 Tabla 3.8: Alimentación a hornos productores de acero por insumo utilizado en el 2002 (millones de toneladas) 3-12 Tabla 3.9: Comportamiento histórico del mercado del DRI/HBI en la UE (millones de toneladas) 3-12 Tabla 3.10: Comportamiento histórico del mercado del arrabio en la UE (millones de toneladas) 3-12 Tabla 3.11: Especificaciones de calidad típicas de DRI 3-16 Tabla 3.12: Especificaciones de calidad típicas de HBI 3-16 Tabla 3.13: Especificaciones de calidad típicas del arrabio comerciable 3-16 Tabla 3.14: Balance oferta demanda de DRI/HBI en la UE (millones de toneladas) 3-17 Tabla 3.15: Balance oferta demanda de arrabio la UE (millones de toneladas) 3-18

11 UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Tabla de contenido Lista de Tablas continuación Tabla 3.16: Análisis de los determinantes de competitividad del mercado global de los productos intermedios de hierro 3-21 Tabla 3.17: Ventajas y desventajas competitivas de la producción de productos intermedios de hierro en Colombia 3-22 Tabla 3.18: Costos de flete para los productos intermedios de hierro (dólares por tonelada) 3-23 Capítulo 4 Tabla 4.1: Generalidades del mercado del coque en la UE (millones de toneladas) 4-2 Tabla 4.2: Comportamiento histórico del mercado de coque en la UE (millones de toneladas) 4-3 Tabla 4.3: Capacidad y producción de coque en la UE por planta, 2006 (Millones de toneladas) 4-6 Tabla 4.4: Generalidades del consumo de coque en la UE (millones de toneladas) 4-7 Tabla 4.5: Generalidades de la demanda histórica de coque en la UE 4-9 Tabla 4.6: Especificaciones de calidad típicas del coque 4-10 Tabla 4.7: Balance mundial histórico de coque, (millones de toneladas) 4-11 Tabla 4.8: Precios nominales de coque, (US$/ton métrica) 4-12 Tabla 4.9: Modelo de costos de flete de coque (dólares por tonelada) 4-13 Tabla 4.10: Análisis de los determinantes de competitividad del mercado global del coque 4-14 Tabla 4.11: Ventajas y desventajas competitivas de la producción de coque Colombiano 4-15 Capítulo 5 Tabla 5.1: Producción primaria de níquel refinado mundial y en la UE (miles de toneladas) 5-4 Tabla 5.2: Importaciones estimadas de níquel en la UE (miles de toneladas) 5-5 Tabla 5.3: Importaciones estimadas de níquel contenido en Ferroníquel en la UE (miles de toneladas) 5-6 Tabla 5.4: Exportaciones estimadas de níquel desde la UE (miles de toneladas) 5-7 Tabla 5.5: Fundiciones y Refinerías en la UE en 2006, sus productos y capacidad de producción (miles de toneladas) 5-11 Tabla 5.6: Demanda histórica de níquel primario en la UE según uso (miles de toneladas) 5-12 Tabla 5.7: Demanda histórica de níquel primario en la UE según país (miles de toneladas) 5-13 Tabla 5.8: Balance histórico de mercado mundial, inventarios y precios del níquel primario, (miles de toneladas) 5-19 Tabla 5.9: Análisis de los determinantes de competitividad del mercado global del níquel 5-22 Tabla 5.10: Ventajas y desventajas competitivas de la producción de níquel en Colombia 5-23 Capítulo 6 Tabla 6.1: Producción de carbón duro mundial y en la UE (millones de toneladas) 6-4 Tabla 6.2: Importaciones de carbón duro en la UE (millones de toneladas) 6-5 Tabla 6.3: Exportaciones de carbón duro desde la UE (miles de toneladas) 6-7 Tabla 6.4: Demanda histórica de carbón duro en la UE por uso final (millones de toneladas) 6-12 Tabla 6.5: Balance histórico de mercado en la UE y precios del carbón duro, (millones de toneladas) 6-18

12 UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Tabla de contenido Lista de Tablas continuación Capítulo 7 Tabla 7.1: Generalidades del mercado del cobre en la UE (miles de toneladas) 7-2 Tabla 7.2: Comportamiento histórico del mercado concentrado de cobre en la UE (miles de toneladas) 7-5 Tabla 7.3: Comportamiento histórico del mercado cobre refinado en la UE (miles de toneladas) 7-6 Tabla 7.4: Importaciones de cobre refinado hacia Europa, por países de origen (miles toneladas) refinado 7-6 Tabla 7.5: Principales productores de cobre refinado en Europa y su capacidad de producción (miles de toneladas, 2007) 7-8 Tabla 7.6: Generalidades de la demanda de cobre en la UE (millones de toneladas) 7-9 Tabla 7.7: Inversión en construcción (% cambio año tras año) 7-11 Tabla 7.8: Principales productores de productos semi elaborados 7-12 Tabla 7.9: Nuevos autos registrados (miles) 7-13 Tabla 7.10: Balance histórico de mercado mundial y precios del cobre refinado, (miles de toneladas) 7-14 Tabla 7.11: Análisis de los determinantes de competitividad del mercado global del cobre 7-17 Tabla 7.12: Ventajas y desventajas competitivas de la producción de cobre en Colombia 7-18 Tabla 7.13: Suministro de concentrados de cobre a las fundiciones Europeas y fuentes (2007) 7-20 Capítulo 8 Tabla 8.1: Producción de cemento mundial y en la UE (millones de toneladas) 8-4 Tabla 8.2: Importaciones de clinker en la UE (millones de toneladas) 8-5 Tabla 8.3: Exportaciones de cemento Portland desde la UE (millones de toneladas) 8-7 Tabla 8.4: Exportaciones de clinker desde la UE (millones de toneladas) 8-7 Tabla 8.5: Balance histórico de mercado UE, (millones de toneladas) 8-17 Tabla 8.7: Ventajas y desventajas competitivas de la producción de cemento en Colombia 8-21 Tabla 8.8: Exportaciones de cemento de Colombia (millones de toneladas) 8-24 Tabla 8.9: Tarifas estimadas a principales puertos de España para año 2007 (dólares por tonelada) 8-25 Tabla 8.10: Tarifas estimadas a principales puertos de Italia para año 2007 (dólares por tonelada) 8-25 Tabla 8.11: Tarifas estimadas a principales puertos de Alemania para año 2007 (dólares por tonelada)8-25 Tabla 8.12: Tarifas estimadas a principales puertos de Francia para año 2007 (dólares por tonelada) 8-26 Capítulo 9 Tabla 9.1: Producción de mina estimada de oro mundial y en la UE (kilogramos) 9-5 Tabla 9.2: Importaciones de oro en la UE por país de origen (kilogramos) 9-7 Tabla 9.3: Exportaciones de oro desde la UE (kilogramos) 9-8 Tabla 9.4: Demanda histórica de oro en Europa (kilogramos) 9-13 Tabla 9.5: Demanda histórica de oro en Europa en la industria de la joyería (kilogramos) 9-14 Tabla 9.6: Balance histórico de mercado mundial, acuerdos oficiales, inversiones y precios del oro, , (toneladas) 9-19 Tabla 9.7: Análisis de los determinantes de competitividad del mercado global del oro 9-24 Tabla 9.8: Ventajas y desventajas competitivas de la producción de oro en Colombia 9-25

13 UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Tabla de contenido Lista de Tablas continuación Capítulo 10 Tabla 10.1: Producción de mina de plata mundial y en la UE (toneladas) 10-5 Tabla 10.2: Importaciones de plata en la UE (kilogramos) 10-7 Tabla 10.3: Exportaciones de plata desde la UE (kilogramos) 10-8 Tabla 10.4: Balance histórico de mercado mundial y precio de la plata, , (toneladas) Tabla 10.5: Análisis de los determinantes de competitividad del mercado global de plata Capítulo 11 Tabla 11.1: Producción primaria de platino mundial y en la UE (kilogramos) 11-5 Tabla 11.2: Importaciones de platino en la UE (kilogramos) 11-6 Tabla 11.3: Exportaciones de platino desde la UE (kilogramos) 11-7 Tabla 11.4: Demanda histórica de platino en Europa (kilogramos) Tabla 11.5: Producción de vehículos de pasajeros y comerciales en la UE (miles de unidades) Tabla 11.6: Balance histórico de mercado mundial, inventarios y precios del platino, Tabla 11.7: Inventarios de platino en Rusia (kilogramos) 11-20

14 UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Resumen Ejecutivo 1. Principales hallazgos en el mercado de minerales de la Unión Europea La Unión Europea (UE) es el resultado de varias rondas de integración económica y política de diversos países europeos, empezando con 5 en 1950 y contando hoy con 27. La UE es en la actualidad el mayor bloque económico del mundo en términos de producto interno bruto, incluso por encima de Estados Unidos. Sin embargo, es una región donde los niveles de desarrollo industrial, y por tanto de consumo de minerales y metales, es notoriamente maduro. Las tasas de consumo de minerales y metales se han mantenido con crecimientos casi nulos durante el periodo , lo cual se explica puesto que la reducción del consumo en gran parte de los países de Europa Occidental ha sido compensada por el aumento en el consumo de los nuevos países miembros de Europa Central y Oriental. De hecho, el principal elemento dinamizador económico de la región ha sido la inclusión de países con niveles de ingreso y desarrollo mucho menores. A pesar de su bajo crecimiento, la balanza comercial en minerales es negativa, con tendencia a aumentar su déficit, debido principalmente al agotamiento de sus reservas domésticas. 1.1 El mercado del acero El mercado de acero de la UE es maduro con tasas de crecimiento modestas en comparación con países en vía de desarrollo. Durante el año 2006, las importaciones de acero en esta región se incrementaron en un 54%, superando las 30 millones de toneladas. La región también exporta aceros, generalmente de alta calidad, alcanzando 15,7 millones de toneladas en el Hacia el futuro, se espera que la producción interna de acero crudo en el UE se mantenga estable en un nivel de 200 millones de toneladas y que su consumo crezca a tasas promedio del 6% en los próximos años, por lo que las importaciones jugarán un rol determinante en el abastecimiento de la UE. La UE concentró el 17,7% del consumo mundial de productos de acero largos y planos durante el año La demanda de acero en la UE está fuertemente determinada por el comportamiento de las industrias de la construcción y automotriz que en conjunto representaron el 42% del consumo en el año En promedio los precios del acero, en todas sus formas finales, se han más que duplicado en el periodo 2004 a La principal razón de este incremento es la alta demanda combinada con un aumento histórico en los precios de las materias primas (mineral de hierro y carbón metalúrgico). Hacia el futuro se espera que los precios retornen a niveles más bajos, pero

15 ii UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Resumen Ejecutivo muy por encima del promedio mostrado en la década , estimándose que estarán en casi un 70% por sobre esos valores. Después de muchos años de decadencia, la industria del acero ha experimentado un aumento significativo en su rentabilidad y atractivo de inversión. La principal fuerza detrás de esta transformación es la alta demanda de China, combinado con una industria más disciplinada y sin muchas intervenciones del estado. La mayor ventaja la tienen los grupos que tienen acceso a materias primas propias. 1.2 El mercado de los productos intermedios a base de hierro Los productos intermedios a partir de hierro (DRI/BHI y arrabio) son alternativas a la chatarra para alimentar acerías, principalmente de tipo mini-mills, las cuales proveen unidades de hierro primario de mayor calidad. El DRI/HBI y el arrabio son producidos a partir de mineral de hierro. En el caso de DRI/HBI requieren acceso a gas natural o carbón. En el caso del arrabio, el proceso es el mismo de altos hornos, aunque el arrabio que se comercializa usa generalmente hornos mucho más pequeños conocidos como MiniBFs. El mercado transable de estos productos es muy pequeño con relación a todas las unidades de hierro virgen producidas globalmente. Se estima que para el año 2006, menos del 10% del hierro virgen fue transado, el resto fue consumido en operaciones integradas de producción de acero. La oferta total de arrabio en el mundo alcanzó 875 millones de toneladas en el año 2006, de las cuales 17 millones de toneladas, o el 2%, fueron transadas. En el caso de DRI/HBI, en este mismo año un poco más de 60 millones de toneladas fueron producidas, de las cuales 14,5 millones de toneladas, o un 24%, fue comercializado. Dado el alto nivel de integración de la producción de acero de la UE, los productos intermedios a partir de hierro transados en el 2006 fueron sólo de 5,3 millones toneladas, lo que representó un 4% de todas las unidades de hierro virgen consumidos en la región. Dado que estos productos actúan como un sustituto directo de la chatarra, los precios están fuertemente influenciados por la disponibilidad y precios de la chatarra. Los precios de estos productos han seguido muy de cerca el auge visto en la industria de acero, más que duplicándose en los últimos tres años. Hacia el futuro se espera que el actual déficit global de chatarra se extienda por lo menos por 7 años más, impactando de manera muy positiva estos productos. La respuesta de las acerías al déficit de chatarra será el aumento de las tasas de alimentación de materiales alternativos. Dado que los costos de producción de estos productos están asociados al precio del mineral de hierro, el cual se espera que se reduzca en el mediano plazo, se espera que los márgenes de estos productos se mantenga en muy buenos niveles. 1.3 El mercado del coque En el 2006, la UE representó aproximadamente el 9,7% de la producción mundial de coque, lo que se tradujo en 52,4 millones de toneladas. En el mismo año, la producción interna representó el 96,3% de la demanda y la brecha fue suplida con importaciones provenientes principalmente de China. La demanda mundial de coque, y en particular de la UE, está fuertemente vinculada a la producción de acero debido a que es uno de los insumos principales en la producción de arrabio o hierro virgen. La producción de acero crudo en la región ha crecido de manera estable, a un 2,5% por año en el periodo , lo que sumado disminuciones en las tasas de alimentación de coque (debidos a aumentos en la productividad en su uso), se ha traducido en una tasa de crecimiento de la demanda de coque del 1% anual en el mismo periodo. El coque es también usado en otros procesos industriales como producción de

16 UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Resumen Ejecutivo iii cemento y procesos metalúrgicos. Estos usos representaron el 12% de la demanda en el año El futuro de la industria del coque en la UE dependerá exclusivamente de la industria del acero en la región. La gran mayoría del coque es producido en complejos industriales integrados de acero, con el coque transado siendo menos del 4% de la demanda. Como se comentaba en el numeral anterior, no se esperan aumentos en la producción doméstica de acero crudo en la UE, lo cual combinado con tasas de coquización decrecientes en los altos hornos, haría prever un decrecimiento del consumo total en la región. Por otro lado, un aumento en las importaciones se podría presentar por presiones medio ambientales, ya que la producción de coque es altamente contaminante. A diferencia de la mayoría de materiales básicos o commodities, el precio del coque ha experimentado una baja significativa en los últimos 3 años. Los precios récord del 2004 están lejos de repetirse, pero se espera que los precios se recuperen de los bajísimos niveles vistos en el año 2005 y China es el país que domina este mercado y los precios mundiales de referencia son cotizados en términos fob en China. Dado el nulo crecimiento esperado en el consumo de coque en la región, y la baja proporción que es transada, este sector en la UE no representa un gran atractivo para la inversión. 1.4 El mercado del ferroníquel Debido a que el ferroníquel es solo uno de los tantos productos en los que se comercializa el níquel, el mercado relevante para este estudio es precisamente el del níquel. La UE ha sido históricamente uno de los principales centros de consumo de níquel, y en particular de acero inoxidable, aleación que da cuenta de las dos terceras partes del consumo mundial de níquel. En el año 2006 la UE demandó alrededor del 32% del total de níquel consumido en el mundo. La demanda estimada de níquel en la región para el 2006 fue de 448 mil toneladas. La bajísima producción de níquel proveniente de minas europeas, sumada a una mayor capacidad de fundición y refinación, hacen que la UE sea un importador neto de níquel, en prácticamente todas sus formas. Durante el año 2006 las fuentes de níquel en la UE provinieron fundamentalmente de países líderes en este mercado tales como Rusia, Canadá, Colombia, Ucrania y Venezuela. Para este mismo año, la producción de níquel refinado en la UE fue de 117 mil toneladas y las importaciones 223 mil toneladas. Hacia el futuro se espera que la diferencia entre consumo y producción local se incremente a pesar de la entrada de algunos proyectos de producción primaria. Por lo tanto las importaciones tanto de materiales intermedios (concentrados, mate) como de níquel refinado se incrementarían en la región. El níquel se transa en bolsas de comercio lo que facilita la definición de precios. El precio del níquel en la Bolsa de Metales de Londres alcanzó un máximo histórico en mayo de 2007 de US$ /tonelada; sin embargo, ha bajado más de la mitad desde ese punto y se mantiene en el rango de US$ /t. Hacia el mediano plazo se espera que los precios regresen a valores más acordes con los costos marginales de producción, los cuales CRU estima en US$6,8/lb (equivalentes a aproximadamente US$15.000/ton). El mercado del níquel en la UE va a presentar un aumento en la demanda en los próximos años, y por lo tanto de las importaciones. Este mercado es por lo tanto atractivo para incrementar las exportaciones colombianas en el futuro.

17 iv UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Resumen Ejecutivo 1.5 El mercado del carbón Después de ser el motor de la industrialización en Europa en el siglo XIX, en el año 2006 el carbón fue el tercer recurso energético (después del petróleo y el gas natural) más importante de la UE, explicando el 17% de la matriz eléctrica de la región. Tanto en el mediano como en largo plazo, y continuando con la tendencia de las últimas décadas, se espera una disminución en la producción de carbón duro en la UE. La demanda, por otro lado, aumentaría ligeramente en el mediano y largo plazo, aunque la participación del carbón duro en la matriz eléctrica de la región igualmente seguiría disminuyendo hasta situarse en niveles de entre el 9% y 15% del total de la energía eléctrica demandada. Sin embargo, debido a los altos precios del petróleo y el gas y la posibilidad que se mantengan altos por más tiempo, existe el potencial de que la participación del carbón en la matriz energética vuelva a aumentar. El mercado del carbón térmico es dominado por China, país que produce cerca del 46% de la producción mundial. La producción al interior de la UE ha fluctuado entre los 160 y 190 millones de toneladas desde el año 2000, lo cual ha suplido cerca del 40% del consumo interno. Las importaciones siendo Rusia, Sudáfrica, Colombia y Australia los principales exportadores han crecido de manera importante alcanzando 209 millones de toneladas en el 2006, lo que contrasta con las más de 141 millones de toneladas importadas en el año Al igual que otros recursos energéticos, el precio del carbón ha subido considerablemente en los últimos años debido a la alta demanda global. El precio del carbón se ha más que duplicado en el periodo del 2003 al Dada las incertidumbres en la oferta de otros energéticos como el petróleo y el gas, los principales países de la UE están revisando sus políticas energéticas lo cual podría eventualmente generar un cambio de actitud hacia fuentes en declive como la nuclear y el carbón. De todas maneras, el atractivo de este mercado estará siempre determinado por el precio que tenga el petróleo. 1.6 El mercado del cobre En el 2006, la UE fue responsable del 24,6% del consumo mundial de cobre refinado, lo que se tradujo en 4,6 Mton. El consumo de la UE ha sido relativamente constante en los últimos años, sin embargo, la proporción de la demanda Europea con respecto al mundo, está cayendo de manera sostenida debido al aumento de la demanda en China, India y Rusia, entre otros países. Aunque la UE no es una región importante respecto a la producción de cobre de mina ( toneladas en el 2006), tiene una industria que consume grandes cantidades de cobre refinado. La UE tiene cerca de 2,5 millones de toneladas capacidad instalada de fundición y refinación de cobre, lo que significa que la región es importadora neta de concentrados de cobre. Las importaciones de concentrado de cobre en el 2006 fueron de 3,25 millones de toneladas, los cuales se estiman contenían 1,2 millones de cobre. Además de la producción interna de cobre refinado, la UE presentó importaciones por 1,9 millones de toneladas en el 2006 desde países como Chile y Perú, y otros más cerca de la región como Rusia y Kazajstán. Las fuentes principales concentrados de cobre son Chile, Perú, Brasil, Argentina e Indonesia, además de la producción local, particularmente de Polonia. Hacia el futuro se espera que la demanda por cobre refinado en la UE aumente a una tasa moderada del 2,3%, lo cual combinado con un aumento ligeramente menor de la producción interna, hará que las importaciones de cobre refinado superen las 2 millones de toneladas hacia el año Por el lado de los concentrados, se espera que el consumo aumente al 2,4% anual hasta el año 2011.

18 UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Resumen Ejecutivo v El precio del cobre se ha cuadriplicado desde el año 2001, alcanzando niveles récord tanto en el 2006 como en el Además de alguna especulación generada por fondos de inversión, los fundamentales de este metal se mantienen muy positivos debido a la alta demanda generada por China. Dado los bajos márgenes experimentados por las actividades de fundición y refinado, los concentrados de cobre representan el punto de la cadena que más valor puede capturar y por lo tanto representa el mayor atractivo. 1.7 El mercado del cemento La producción estimada de cemento en la UE alcanzó 269 millones de toneladas en el 2006, siendo España, Italia, Alemania y Francia los mayores productores. En los últimos años la producción de cemento en la UE ha aumentado a una tasa promedio anual de casi 2%; pero, debido a la mayor producción mundial (predominantemente de parte de China) la región ha disminuido su participación en el contexto global. Debido al alto costo de transporte en relación al precio de este producto, así como el carácter perecedero del mismo, el comercio internacional de este material es relativamente bajo y básicamente local. En el periodo , la UE importó entre 3 y 8 millones de toneladas por año, siendo las exportaciones menores al millón de toneladas por año. La demanda del cemento está fundamentalmente derivada de la industria de la construcción. Por lo tanto su evolución depende tanto del ciclo económico en general como del peso de la construcción en cada economía. En el caso de la UE, algunos países (como por ejemplo España) han experimentado un auge de construcción tanto residencial como de infraestructura, alimentado por crecimientos en el ingreso general de la población y el gasto en obras públicas financiadas con fondos comunitarios. Dado el dinamismo experimentado en esta industria en los últimos años y sus altos niveles de consolidación, el cemento podría ser verse como una industria atractiva. Sin embargo el poco comercio interoceánico la hace poco atractiva para actividades de exportación de gran escala. 1.8 El mercado del oro La UE ha disminuido considerablemente su demanda de oro en los últimos años, debido a que la principal actividad en donde se utiliza el oro, la joyería (que explica alrededor del 70% de la demanda), pasa por un periodo de sostenida baja de demanda y de producción. Con respecto a la producción de oro al interior de la región en el periodo , ésta fue prácticamente insignificante (entre y kilogramos) haciendo que el bloque se comportara como un importador neto del metal, ya sea en forma de polvos o lingotes. Las importaciones de oro no monetario en la región alcanzaron las 468 toneladas en el 2006, y las exportaciones se han reducido considerablemente desde más de 400 toneladas en el 2000 a menos de 27 toneladas en el Por otro lado, los bancos centrales pertenecientes a la UE han acordado limitar sus ventas de reservas de oro al mercado, causando importantes efectos en el precio global del metal. El principal uso que se le da al metal es para manufactura de joyería, donde Italia es el principal fabricante de joyería de oro perteneciente a la UE. Sin embargo, la demanda en este sector ha disminuido progresivamente debido a la relocalización del consumo del metal hacia países con menores costos de manufactura. Por otro lado, la demanda de oro para otros usos, ya sea en aplicaciones eléctricas o dentales, se ha mantenido sin grandes variaciones. El mercado del oro es particularmente distinto al mercado de metales industriales, pues aún es considerado como un metal estratégico de gran relevancia en la economía mundial y un

19 vi UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Resumen Ejecutivo instrumento financiero global, lo que hace bastante más compleja la relación de los precios con los balances de oferta y demanda. De esta manera, ciertas variables globales como el precio del dólar, el petróleo, la inflación, etc., tienen mucho más impacto en el precio del oro que el mismo balance de oferta y demanda. El precio del oro, al igual que el de muchos otros commodities, ha subido de manera significativa en los últimos años, más que duplicándose en el periodo Los precios han registrado fuertes aumentos en la segunda parte del presente año debido a la incertidumbre financiera de los mercados. Por las razones expuestas, la proyección del precio del oro es prácticamente imposible de realizar usando metodologías de oferta y demanda. 1.9 El mercado de la plata La UE ha registrado una significativa disminución de su demanda de plata en los últimos años, debido a que importantes aplicaciones, como la industria de joyería y platería y las aplicaciones fotográficas, han sufrido sostenidas bajas. Por otro lado, el uso de la plata en artículos eléctricos y electrónicos ha experimentado alzas progresivas, contrarrestando en parte la baja en la demanda. Asimismo, existe un importante incremento en la demanda del metal como forma de inversión. Con respecto a la producción de plata en la UE, ésta alcanzó cerca de toneladas en el 2006, lo cual es insuficiente para abastecer a la demanda local. En consecuencia, este bloque se comportó como un importador neto del metal en la mayor parte del periodo estudiado ( ), con importaciones en el rango de 2,8 a 6,3 miles de toneladas al año. Otro factor de relevancia para la oferta de la plata son los gobiernos, los que se comportan como vendedores netos del metal. Hacia el futuro se espera que las nuevas aplicaciones de la plata compensen parcialmente la continua caída de la demanda en aplicaciones más tradicionales. El diferencial entre producción y demanda de la región continuará en el futuro, aunque existen proyectos de metales básicos que podrían contener plata como subproducto. El precio de la plata, al igual que el oro, está muy influenciados por los mercados financieros. Adicionalmente, los balances de oferta y demanda hacia el futuro son difíciles de pronosticar, pues la producción de plata se da en su mayoría como subproducto, lo cual implica que su extracción es de interés secundario para los mineros. Al 2006, el precio de la plata se ha casi que triplicado con respecto al precio del periodo El mercado del platino Europa, y en particular la UE, ha aumentado importantemente su demanda de platino en el periodo , debido principalmente al mayor consumo en la fabricación de convertidores catalíticos para automóviles. En el año 2006 Europa demandó el 35,1% del total de platino consumido en el mundo, situándose indiscutidamente como la región de mayor consumo de este metal precioso. La baja producción de platino al interior de la región explica el que la UE sea un importador neto de platino tanto en bruto como en polvos, así como en otras formas. Las importaciones de platino en la región alcanzaron las 99 toneladas en el 2006, siendo Estados Unidos y Sudáfrica los principales exportadores. Las exportaciones de platino desde la UE son bastante dinámicas y han fluctuado entre 46 y 55 toneladas por año desde el año Debido a la alta demanda en el sector automotriz, el platino es considerado cada vez más un metal industrial y menos un metal precioso de uso en la joyería. Esta aplicación, la cual es relativamente inelástica, ha crecido a un 22% anual desde el año 2000 y representó el 80% de la demanda total en la UE. El resultado ha sido que los precios del metal se hayan

20 UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Resumen Ejecutivo vii disparado, alcanzando precios históricos en el 2006 y el Hacia el futuro se espera que los precios se mantengan muy por encima de los precios históricos y algo por encima de los $900/onza (en moneda constante de 2007). Dado los excelentes prospectos de demanda, la limitada existencia de substitutos y la no existencia de depósitos grandes sin desarrollar, la industria del platino es muy atractiva y se espera que mantenga niveles de rentabilidad muy altos en el futuro.

21 viii UPME Estudio de Mercado de la Unión Europea Resumen Ejecutivo 2. La competitividad de los productos mineros colombianos en la Unión Europea La competitividad de la industria minera puede ser explicada de manera simple bajo el modelo conceptual de Michael Porter, conocido como el modelo de las cinco fuerzas de la competitividad. La figura siguiente presenta un resumen general de la interacción de esas fuerzas en la industria de la explotación de minerales en general. Con la ayuda de este concepto se ha revisado la competitividad de Colombia para los diferentes metales y minerales estudiados. El concepto de competitividad en la industria minera SUSTITUCION Variable: depende de cada mineral/metal Depende del diferencial de precios de los sustitutos Se genera por avances tecnológicos PROVEEDORES Dueño del recurso (estado): Medio-Alto Proveedores de equipos y servicios: Bajo, aunque aumenta en la medida que el productor minero sea más pequeño Medio-Alto en el caso de empleados RIVALIDAD DE LA INDUSTRIA Media Alta en la mayoría de los casos Media en los casos de oligopolios Muy alta en épocas de baja demanda y precios bajos Competitividad basada en costos de producción CLIENTES Bajo: generalmente más fragmentados y de menor escala Existen múltiples excepciones en algunos sub-sectores Puede aumentar cuando se usan traders y el mercado está en superávit BARRERAS DE ENTRADA Acceso a los recursos geológicos de calidad explotable Altas inversiones de capital Medioambiente/comunidad Por otra parte, las oportunidades de entrada estarán en su mayoría determinadas por la tendencia que las importaciones puedan tener en la región. La figura de la página siguiente resume la situación para cada material estudiado.