CAPITULO IV. PLANEACION FinancierA

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1 CAPITULO IV. PLANEACION FinancierA 4.1 Estados financieros proyectados Los Estados Financieros Proyectados o Proforma consiste en estimar cuáles serán los estados financieros de la empresa en el futuro, mediante tres estados que representa el producto final del proceso de planeación. ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS BALANCE GENERAL PROYECTADO Proyecta la estructura de la organización en términos de activos, pasivo y capital; a partir de las variaciones las partidas operativas, de financiamiento o de inversión ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO Consiste en estimar los ingresos mediante proyecciones de ventas, así como las compras mediante proyecciones de compras. Por otra parte se consideran los gastos generales y administrativos y se pronostican de forma individualizada. Además considera, de acuerdo a nuevos proyectos, en casos futuros no incluidos en el anterior estado de resultados FLUJO NETO DE EFECTIVO Conocido como el estado de flujo de Tesorería. Muestra a futuro la planeación de las entradas y salidas de efectivo. A partir de los gastos aprobados en el presupuesto a fin de cumplir con un plan de acción integral. OBSERVACIÓN: Los estados financieros proyectados no reemplazan al presupuesto de la entidad. Normalmente, los datos se pronostican con un año de anticipación. Procesos y métodos para proyectar Dependiendo de la variable o partida que se requiera proyecta, se contarán con distintos métodos y tendencias que facilitarán su estimación, no obstante es la pericia o experiencia de cada administrador financiero, la que determinará cuál utilizar para proyectar cada partida. Cabe destacar que no sólo se utiliza un método para la proyección de los estados sino la combinación de esas tendencias, a continuación se muestran las tendencias más utilizadas: 35

2 1) Método Delphi Este método busca, mediante información compartida, un consenso sobre valores o escenarios posibles. En este método se incluye la consulta usuarios, funcionarios y otros sobre la necesidad, cantidad o demás características de la variable en estudio. 2) Tasa de crecimiento "g" Modelo matemático financiero que evalúa el crecimiento constante de variables o partidas, para eso se requiere contar con varios períodos completos para analizar y tomar como referencia. La fórmula para definir la tasa de crecimiento considera el monto del último período de cómo "valor futuro" y el período inicial o hace se denominará "valor presente", la cantidad de períodos determinará la "n" y por consecuente la "i%" que representa la tasa de interés, será la "g" que indicará la tasa crecimiento. Fórmula matemática con calculadora científica: En calculadora financiera: VP = VF ( 1 + g ) -n VP: ( - ) VF: n: i% SOLVE La empresa XYZ, tiene el siguiente registro ventas: Se pide: Año Monto ,575, , 500, ,000, ,000,000 a) Proyecte las ventas considerando como año base el período 2009 y el año siguiente. b) Considere la proyección de venta desde el año

3 3) Método Proceso Analítico Jerárquico (AHP-Analytical Hierarchical Process) Busca la manera de manejar múltiples objetivos y asignarles pesos consistentes. Este tipo suele ser muy utilizado para estimar las compras o el costo de ventas, toma como procedimiento los pesos del análisis vertical. La empresa XYZ, tiene el siguiente registro: Año 2013 Ventas 125, 575,000 Costo ventas 76,630,000 Peso: 61.02% Si se estima que para el periodo 2014 las ventas se pronosticaron en 163,545,000, entonces: Año 2014 Ventas 163,545,000 Peso: (61.02%) Costo ventas 99,800,544 4) Método de análisis con variables difusas (Fuzzy variables) Cuando existe imprecisión de las percepciones un juicio que tiene quien debe tomar decisiones sobre el valor de una variable, o éstas no tienen valores definidos, se le conoce como "variables difusas". Dentro de un presupuesto proyectado se debe identificar aquellas partidas que tienen esa condición con la observación de "variable difusa". Este tipo de variables están relacionadas con temas de gestión ambiental o evaluación de impacto ambiental, ya que por su naturaleza están definidas de forma vaga y con incertidumbre dado a que se refieren a previsiones sobre los valores que podría afrontar. Previsión para daño naturales 37

4 5) Método de factores condicionales Este método se aplica aquellas variables que su estimación presupuestaria está condicionada factores externos fijados por agentes tales como: a) El Estado b) Proveedores a) Los gastos de servicios públicos. b) Los incrementos salariales. c) Pólizas de seguro. d) Hidrocarburos. e) Impuestos e intereses 6) Método de ajuste por indicadores económicos Este proceso suele ser muy utilizado en la proyección de compra de activos, bienes o servicios en donde la metodología consiste en tomar el precio de mercado actual del bien o servicio y adicionarle los posibles efectos que provoquen que el precio se incremente: Estos efectos suelen ser: a) Tasa de inflación. b) Tasa básica. c) Índice de crecimiento (IMAE Índice Mensual De La Entidad Económica). d) Producto Interno Bruto La fórmula utilizada es: Pu ( 1 x Π ) En donde: Pu: precio unitario actual a valor de mercado. Π: Sumatoria de los indicadores económicos La compró computador en este periodo oscila en 870,000. Estime su costo para el siguiente periodo 38

5 En muchos casos, y contando con los programas tecnológicos idóneos, se puede dejar de lado las técnicas de pronóstico y utilizar escenarios posibles para detectar el comportamiento los resultados financieros. Se debe tener presente que no existe ningún método pronóstico infalible, lo que hacen estos procedimientos, es estimar un valor posible, pero siempre sujeto a errores o a probabilidades de ocurrencia de situaciones no esperadas Hoja de trabajo para elaborar en estos resultados proyectado REF Detalle de cada partida Monto INDICADOR Monto proyectado Observaciones 39