UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DE QUERÉTARO

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1 UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DE QUERÉTARO Voluntad. Conocimiento. Servicio INVESTIGACIÓN DE MERCADOS DE PRODUCTOS FINANCIEROS (INVERSIONES) UTEQ Reporte de Estadía Final para obtener el Título de Técnico Superior Universitario en Comercialización ADRIANA DE LA PEÑA GUTIÉRREZ Santiago de Querétaro Agosto 2010

2 UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DE QUERÉTARO Voluntad. Conocimiento. Servicio INVESTIGACIÓN DE MERCADOS DE PRODUCTOS FINANCIEROS (INVERSIONES) UTEQ Reporte de Estadía Final para obtener el Título de Técnico Superior Universitario en Comercialización ADRIANA DE LA PEÑA GUTIÉRREZ Nombre y firma Nombre y firma M. en A. Luis Miguel González M. en A. Irma García Santiago de Querétaro Agosto 2010

3 Agradecimientos Mis agradecimientos son dirigidos a todas las personas que estuvieron conmigo a lo largo de esta carrera de 2 años; periodo que duró mi carrera como Técnico Profesional en la Universidad Tecnológica de Querétaro, Es mi anhelo expresar estos: primeramente a Dios; quién me permitió tener la oportunidad de terminar con mis estudios, el segundo lugar es dirigido a mi padre que aunque no se encuentra en este momento físicamente; está presente en mi corazón; pues me regaló muchas enseñanzas de vida; así como valores que me inculcó; desde pequeña, para poder ser la mujer que soy hoy en día, ya que sin estos mismos no hubiera podido llegar hasta este lugar. Así mismo dedico este presente a mis hermanos a mi madre a mi tía; así como; abuelos y a mi novio; pues me mostraron siempre su apoyo, amor y paciencia; ya que creyeron en una servidora, lo cual me sirvió como empuje día con día para seguir escalando y llegar así a poder cumplir con este anhelo que se suma a uno de mis proyectos de vida que el día de hoy se realiza. Agradezco también a todos mis maestros de carrera, tutora y a mi asesor; así como a mis amigas pues recibí no solo enseñanza académica, sino lecciones de vida también las cuales me servirán a lo largo de mi vida.

4 INTRODUCCIÓN La Universidad Tecnológica del Estado de Querétaro se fundó en el año 1994, su objetivo principal es preparar a los alumnos en diferentes especialidades de desarrollo profesional, ampliando opciones de educación superior para satisfacer la demanda de la población y el sector laboral. El modelo de estudios que maneja es 70/30; el cual significa que un 30% es teórico el cual es impartido en las clases y el 70% práctico, este modelo fue creado con la finalidad de adaptar a los alumnos fácilmente en las empresas ya que sólo en los primeros cinco cuatrimestres se asiste a clases normales y el restante se cumple practicando en el campo laboral, la cual sirve para que se realice la estadía necesaria para llevar las bases prácticas y solucionar problemas dentro de la empresa. En base a un proyecto de doctorado que realizó el M. en A. Luis Miguel González, surge la idea realizar una investigación de tipo documental: en donde se confirmó la hipótesis de que el sector estudiantil, requiere capacitación en lo que a información financiera se refiere. Es por ello que el M. en A. Luis Miguel González, reunió un equipo de trabajo para la colaboración de este mismo proyecto, en el cual yo fui una de las integrantes En este proyecto que se realizó de productos financieros, mi responsabilidad fue la de hacer un proyecto para titularme el cual fue una investigación de mercado a cerca de Inversiones, para justificar la anterior se utilizó una investigación de mercado de tipo cuantitativa, exploratoria. Para esta misma se utilizaron a demás de fuentes secundarias, por ejemplo: libros, internet, noticias y/ o reportajes sobre el tema, etc. Se realizaron algunas visitas a algunas instituciones que ofrecen planes de inversión. En esta misma se darán a conocer los diferentes tipos de opciones para que el usuario pueda tener conocimiento de donde puede manejar su capital, y poder tener altos rendimientos, o simplemente como ahorro en un futuro.

5 ÍNDICE INTRODUCCIÓN Pág. CAPÍTULO I: ANTECEDENTES DE LA EMPRESA 1.1 Historia Misión Visión Políticas Organigrama 4 CAPÍTULO II: DIAGNÓSTICO DE LA UTEQ 2.1 Diagnóstico de la UTEQ Diagnóstico del Departamento de Innovación y Desarrollo Tecnológico Análisis Ishikawa Problemas y necesidades manifiestas 11 CAPÍTULO III: INVESTIGACIÓN DE MERCADO 3.1 Planteamiento del Problema Marco Teórico Estructura de la Investigación 35 CONCLUSIÓN ANEXOS BIBLIOGRAFÍA

6 CAPÍTULO I ANTECEDENTES DE LA EMPRESA

7 1.1 Historia La historia de la Universidad Tecnológica de Querétaro (UTEQ) es breve pero enriquecedora, ya que a lo largo de 15 años de trayectoria en nuestra entidad, ésta se ha consolidado como una Institución Educativa de calidad que ofrece una formación profesional, cuyo distintivo es la estrecha relación con el sector productivo. La UTEQ tras una serie de estudios de factibilidad- comienza sus labores docentes en septiembre de 1994, iniciando la formación de 146 alumnos en las áreas de Administración, Comercialización, Mantenimiento Industrial y Procesos de Producción. Trabajando en aulas prestadas por diversas instituciones de educación superior del estado. El 4 de septiembre de 1994 se inició la construcción de sus propias instalaciones en una extensión de 25 hectáreas ubicadas en la Colonia San Pedrito Peñuelas. Actualmente se imparten ocho carreras avaladas por la preparación profesional y curricular del cuerpo docente, en su mayoría con estudios de maestría y doctorado en áreas afines a las materias que imparten y en los atributos del modelo educativo, mismo que incluye actividades culturales y deportivas para la formación integral del estudiantado. Oferta educativa en Técnico Superior Universitario (TSU): Administración: Área Recursos Humanos 2

8 Desarrollo de negocios: Área Mercadotecnia Desarrollo de negocios: Área Servicios Posventa Automotriz Mantenimiento: Área Industrial Procesos Industriales: Área Manufactura Procesos Industriales: Área Plásticos Mecatrónica: Área Automatización Tecnología Ambiental Tecnologías de la Información y la Comunicación: Área Sistemas Informáticos Tecnologías de la Información y la Comunicación: Área Redes y Telecomunicaciones Oferta educativa continuidad a Ingenierías: Ing. en Innovación y Desarrollo Empresarial Ing. en Tecnologías de Automatización Ing. en Mantenimiento Industrial Ing. en Procesos y Operaciones Industriales Ing. Ambiental Ing. en Tecnologías de la Información y Comunicación ( UTEQ 01 de Junio del 2010) 1.2 Misión Ofrecer programas de educación superior, pertinentes y de calidad, en los niveles de Técnico Superior Universitario y Licenciaturas afines, vinculados con el sector productivo y social, para promover la competitividad de los egresados y el desarrollo regional y nacional. 3

9 1.3 Visión Ser líder, por la pertinencia y la calidad de los programas educativos que se ofrecen y por el reconocimiento nacional e internacional de nuestra comunidad académica. ( UTEQ, 01 de Junio del 2010) 1.3 Políticas En la UTEQ tenemos el compromiso de formar profesionistas competitivos mediante el cumplimiento de programas de educación superior, pertinentes y de calidad, en los niveles de Técnico Superior Universitario y Licenciaturas afines, vinculados con el sector productivo y social, mediante el Sistema de Gestión de la Calidad y su mejora continua. 1.4 Organigrama (Elaboró: Adriana de la Peña/ Tania Athié/ Patricia Merino._ Alumnas) 4

10 CAPÍTULO II DIAGNÓSTICO DE LA UTEQ

11 2.1 Diagnóstico de la UTEQ Análisis FODA FORTALEZA Tiene un departamento de Desarrollo e Innovación Tecnológico. DEBILIDADES El nivel de las Ingenierías aún no ha sido probadas, ya que apenas comenzarán, en el mes de Agosto. Ofrece Ingenierías en: Innovación y Desarrollo empresarial Mantenimiento Industrial En Procesos y Operaciones Industriales En Tecnologías de Automatización Ambiental En Tecnologías de la Información y Comunicación. El sistema de red que se utiliza en el laboratorio de centro de cómputo es muy austero, lo cual hace más difícil las tareas. 5

12 Maneja dos turnos: Matutino y Vespertino. Son muy pocas las carreras que ofrece. Ofrece cursos de idiomas de francés e inglés para estudiantes así como para externos. Los profesores de asignatura cuentan con experiencia laboral en el sector La conexión con la red de internet que se maneja, se limita solo a ciertos puntos de la UTEQ, por lo cual los alumnos deben de trasladarse hasta ellos, y esto hace que sea más tedioso para ellos. productivo. 6

13 OPORTUNIDADES El mercado incluye no solo la comunidad urbana, sino también comunidades rurales. AMENZAS La Universidad se encuentra lejos del centro, lo cual es una desventaja para que puedan tomarla como opción Maneja el modelo educativo de competencias. Que en un futuro se declare una ley que las Universidades Tecnológicas desaparecieran. Existen medios de comunicación para darle difusión a la UTEQ tales como: Revista Contacto, Boletines informativos, etc. No ofrece carreras que tengan que ver con el ramo de humanidades que al día de hoy tiene una gran demanda como: Psicología Ciencias Políticas Derecho 7

14 2.1.1 Diagnóstico del Departamento de Innovación y Desarrollo Tecnológico. Análisis FODA FORTALEZAS DEBILIDADES El departamento cuenta con la infraestructura suficiente para la elaboración de este proyecto. Los estudiantes que están realizando este proyecto no son expertos en la materia de finanzas. El responsable de este proyecto es M. en Administración. No existe apoyo económico por parte del departamento para su realización. Para la elaboración del proyecto se cuenta con una amplia fuente de información. A nivel Institución no se tiene una adopción de este proyecto. 8

15 OPORTUNIDADES AMENAZAS Todos los niveles socioeconómicos podrán recibir capacitación financiera. El proyecto fuera eliminado en caso de no cumplir con los objetivos que se plantearon. En un futuro trabajar con algunas empresas de nuestro estado para dar capacitación financiera. Hay cursos en línea gratuitos acerca de finanzas personales. Ser reconocida como una de las Instituciones tecnológicas que aplica este tipo de conocimiento. La Universidad Contemporánea, la Universidad Autónoma de Querétaro y algunas otras ofrecen cursos de Finanzas. (Elaboró: Adriana de la Peña G.- Alumno) 9

16 2.1.2 Análisis Ishikawa (Elaboró: Adriana de la Peña G.-Alumno) MEDICIÓN MANO DE OBRA Los procedimientos para la aprobación de estos proyectos son muy estrictos No se cuenta con personal asignado a la planeación de este tipo de actividad No se cuenta con metodologías especializadas para estos proyectos No se tiene el equipo para la realización de la investigación Se han tenido que cubrir gastos financieros y administrativos TECNOLOGÍA Se tendrían que comprar equipos de cómputo, copiadora, conexión a internet No hay un presupuesto asignado al departamento MATERIAS PRIMAS El apoyo que se le dió a la investigación fué muy bajo. 10

17 2.1.3 Problemas y Necesidades Manifiestas Actualmente el gobierno está instando a las Instituciones Estudiantiles a generar un Departamento de Innovación y Desarrollo de Negocios Tecnológico, donde el objetivo principal es generar diversos tipos de proyectos para beneficio interno de la misma; es por ello que de esta misma idea, surge la propuesta dada por el M. en A. Luis Miguel González, de realizar un proyecto de Investigación de mercado a cerca de Productos Financieros. Donde el objetivo fundamental de este, es que la comunidad estudiantil de la UTEQ, así como los de generaciones anteriores puedan tener acceso a la información en lo que se requiere a finanzas. Esta misma les ayudará para saber cómo administrarse en sus finanzas personales, o en un futuro cuales son las mejores opciones de para invertir su dinero; así mismo, si en algún momento desean tener su propio negocio, llegar a obtener óptimos resultados. Así mismo al poner en práctica estos conocimientos sobre el ambiente Financiero podrán compartirlo con otros. 11

18 CAPÍTULO III INVESTIGACIÓN DE MERCADO

19 3.1 Planteamiento del Problema Objetivo de la Investigación Se requirió recopilar el mayor número de información sobre: productos de inversión que existen en México. Con el objetivo principal de que el usuario pueda tener la mejor opción de inversión según sus necesidades. Pregunta de Investigación Cuántas opciones de inversiones existen en México? Justificación de la Investigación Conveniencia Es que el usuario tenga la mejor oferta en cuanto a lo de inversión se refiere para poder decidir en dónde invertir y de donde estará más seguro su dinero. Alcance de la Investigación No solamente una persona que cuenta con un poder adquisitivo alto, puede o tiene derecho a que su dinero pueda ser invertido, en una Casa de Bolsa, Banco o una Afianzadora. Por eso es necesario comentar por ejemplo; que una persona puede ganar invirtiendo hasta $50,

20 Es por ello que al haber realizado este proyecto, uno de los alcances principales es que el lector joven así como el adulto; tengan conocimiento para saber: en dónde? y el cómo? ahorrar el día de hoy su dinero; para que en un futuro obtengan el mejor rendimiento de su capital. Viabilidad de la Investigación En esta investigación a pesar de que faltó el apoyo financiero, pudimos contar con los recursos necesarios, como el manejo la información, la cual fue provista por diversas fuentes cómo la del empresario M.A Luis Miguel González, el equipo de trabajo en el que estuve fue de suma importancia para que este mismo proyecto se pudiera realizar, ya que al manejar el tema de finanzas. También conté con parte de un gran equipo, que a pesar de que también eran estudiantes, se dieron momentos en donde hubo una retroalimentación en cuanto al tema, dando así la comprensión de algunos conceptos, y así iba generando, una mejor comprensión de lo que estaba estudiando para la realización de este. Impacto Social de la Investigación Actualmente en México el tema de las finanzas en nuestro país es de preocupación resultado de una gran ignorancia que existe, sobre todo por parte del sector de los jóvenes; pues no cuentan con una cultura de lo que es la administración financiera. Es por ello que al haber realizado este proyecto podemos decir que uno de los principales objetivos de este mismo, es el de quitar toda apatía de su mente al escuchar hablar sobre las finanzas. Esto mismo será atrayendo al joven de una manera impactante, por medio de este material. 12

21 Para que al haber leído toda esta información tenga una noción más clara y específica de lo que es el tema de las finanzas y del cómo aplicarlo también a su vida práctica trayendo para sí un beneficio. 13

22 3.1.2 Marco Teórico El marco teórico es importante para esta investigación de mercado de productos financieros, ya que aquí se toma como base la información en donde y es en este apartado donde darán a conocer los conceptos relacionados con el tema de inversiones, con el propósito de que se tenga un panorama más amplio y haya un mejor entendimiento sobre este mismo tema. Inversiones Existen distintas definiciones de inversión que han dado prestigiosos economistas. Entre ellas, podemos citar por ejemplo, la de Tarragó Sabaté que dice que "la inversión consiste en la aplicación de recursos financieros a la creación, renovación, ampliación o mejora de la capacidad operativa de la empresa" Peumans, dice que "la inversión es todo desembolso de recursos financieros para adquirir bienes concretos durables o instrumentos de producción, denominados bienes de equipo, y que la empresa utilizará durante varios años para cumplir su objeto social" Cita: Fundamentos de economía de la empresa. F.Tarrágo Sabaté. El propio autor 1986.Página 308 Valoración de proyectos de inversión. H. Peumans. Deusto Página 21 Es la canalización de recursos a actividades productivas, como son las inversiones en valores, con el propósito de incrementar, en un plazo determinado nuestro patrimonio, en un porcentaje no menor que la inflación. Cita: CONDUSEF 14

23 Historia de la Inversión en México El negocio bursátil en México empieza alrededor de 1880 con operaciones de compraventa informales situación que fué resultado básicamente de los siguientes factores: En 1887 se realiza el primer intento de formar la bolsa mercantil de México, pero desgraciadamente no progresa. Sin embargo, en la calle de cadena (hoy Venustiano Carranza) surgieron casas comerciales que empezaron a realizar operaciones bursátiles en la calle a través de corredores, que se trasladaban a pie (de ahí su nombre). De acuerdo al reglamento de corredores para la plaza México, los corredores deberían llevar un registro y tenían prohibido operar por cuenta propia o pertenecer a consejos de administración. Del mismo modo, el reglamento les autorizaba la inversión en títulos de crédito nacionales y extranjeros, documentos bancarios, acciones, operaciones en valores endosables y al portador, metales preciosos, amonedados o en pasta y también desempeñarse como peritos contables. Sin embargo, es hasta el 21 de octubre de 1895 en la calle de plateros # 9, cuando inicia operaciones la bolsa de México cuyo futuro dependía del desarrollo minero. Al arribo del siglo XX era evidente que la riqueza del país en minería y petróleo atraía a inversionistas extranjeros, hecho que provocó el surgimiento de bancos emisores y el resurgimiento de la bolsa de valores, resultando obvio el auge de los negocios y provocando la demanda de acciones y bonos mexicanos en bolsas europeas y de E.U. Para ese entonces las empresas manufactureras disfrutaban de estabilidad en los mercados de valores a causa de materias primas baratas y abundantes y de salarios bajos. Esta situación permitió pasar al país de una estructura económica de carácter feudal agrícola a una incipiente industrialización. Este cambio permitió en enero de 1907, renacer la bolsa privada de México. 15

24 Posteriormente, un informe sobre actividades bursátiles de 1909 confirmaba que el conflicto monetario ocasionado por la situación política del país y los años del Porfiriato se había resentido notablemente en el mercado de valores. Los inversionistas, sin embargo, estaban tranquilos, tanto que la bolsa privada de México paso en junio de 1910 a convertirse en "bolsa de valores de México". Debido a todos los acontecimientos enunciados, las operaciones en la bolsa descendieron de 10.2 millones de pesos en 1910 a 2.2 en Al iniciar 1920 los informes de la bolsa manejaban una mejora sustancial en las operaciones, a tal grado, que las acciones que valían 950 pesos en 1918 habían subido a Durante 1925 se realizaron 2 hechos históricos importantes, el regreso al patrón oro por parte de los países desarrollados y la creación del Banco de México, como Banco Central. Sin embargo, en la bolsa no hubo mejoras pues el nivel de transacciones disminuyo. Es solo hasta 1926 cuando se dio un respiro nuevamente a la bolsa, debido básicamente a una nueva ley de bolsas. En 1928 existió la propuesta para que aumentara el no. de bolsas, sin embargo, para 1929 se dio la crisis mundial, lo que provocó que toda la actividad económica decayera. A tal grado fue el desplome que para finales de 1930 solo había 9 suscriptores en la bolsa. Durante sobrevendría una colosal expansión en la bolsa al dejar de ser mayoritariamente minera, para convertirse en industrial. Del mismo modo, a partir de la nueva ley emitida en 1933 surge la bolsa de valores de México S.A. de C.V. e inicia sus funciones como organización auxiliar de crédito. En Septiembre del mismo año la SHCP otorga la concesión para el establecimiento de una bolsa de valores, concesión que fue traspasada a la bolsa mencionada en este párrafo y cuyo capital fue de 120 mil pesos, representado por 60 acciones integralmente pagadas. Para 1938 quedo reglamentada la venta de acciones no cotizadas en bolsa, se acepto la inscripción de deuda pública exterior y de ferrocarriles nacionales. 16

25 En 1946 se derogan diversas disposiciones contenidas en las leyes generales de instituciones de seguros y en la de instituciones de crédito, así como en la ley orgánica de nacional financiera permitiendo la creación de la Comisión Nacional de Valores, entre cuyas funciones iniciales se encontraban: 1. Aprobar el ofrecimiento de títulos y valores. 2. Aprobar y/o vetar la inscripción en bolsa. 3. Aprobar el ofrecimiento de valores no registrados en bolsa. 4. Aprobar las tasas mínimas y máximas de interés de las emisoras de cédulas, bonos hipotecarios, bonos generales, bonos comerciales de sociedades financieras. La bolsa deja de ser una alternativa exclusiva para formar capital de riesgo -acciones-, para convertirse en un mecanismo capaz de coadyuvar o impulsar el crecimiento de la economía al favorecer la creación de otros instrumentos financieros. Aún y cuando la bolsa de valores había progresado al paso del tiempo como para provocar el surgimiento de la CNV, en estricto sentido es que no había casas de bolsa en forma, sino solo personas físicas con recursos. El flujo del mercado de valores continúo sin mayores cambios, salvo porque inversionistas de Europa comenzaron a fijarse en México y a traer sus activos más que nada como consecuencia de la primera guerra mundial. Durante las tres primeras décadas del siglo es posible decir que la participación del empresario mexicano fue casi nula, debido fundamentalmente a la desconfianza en gobiernos que no lograban mantener al país estable. Del mismo modo, el gobierno no imprimía valores porque de antemano sé sabia que nadie los compraría, la industria era incipiente y el movimiento obrero asustaba a los patronos. Es solo hasta 1975 con la emisión de una nueva ley del mercado de valores, en la cual se contemplaba, que las bolsas no dependían más de los banqueros, cuando se permite que empresas con verdadero sustento 17

26 económico empezaran a cotizar y a desarrollar un creciente mercado de capitales. Con esta ley se obligaba a los emisores a proporcionar información pública, así como también que solo se podían realizar transacciones bursátiles con valores inscritos en el registro nacional de valores. Durante el periodo se presentan diversas alteraciones en el mercado de valores, provocando cambios en la bolsa y que se debieron fundamentalmente a lo que continuación se enuncia: Depreciación del peso (1976). - se cae la bolsa y se agudiza la desconfianza en el gobierno. Creación del Instituto para el Depósito de Valores (Indeval) (1978). - para soportar y dar confianza al mercado de valores. Estatización de la banca (1982). En el periodo de Miguel De la Madrid ( ) se propuso hacer crecer el mercado, se fomentarían las sociedades de inversión y se apoyaría el crecimiento de las casas de bolsa extendiendo sus servicios al interior de la república. Para lo cual se realizaron las siguientes adecuaciones: Se autorizó a todos los intermediarios a organizarse como S.A., con lo cual adquirían calidad de casas de bolsa y podían operar en el mercado extrabursátil cuando los valores no estuvieran inscritos en bolsas. Con lo anterior, se reconocían las siguientes casas de bolsa: - privadas.- 100% particulares. - nacionales.-50% o más del gobierno federal. Regular la información privilegiada relativa a las sociedades emisoras de valores, con lo cual se prohibía a las personas relacionadas con las mismas que efectuaran operaciones en su beneficio o en el de terceros, mientras la información no se publicase. Creación de un fondo de contingencia entre la bolsa de valores y las casas de bolsa con el propósito de proteger a inversionistas de probables actos ilícitos de alguna casa de bolsa. A principios de 1987 la BMV era considerada la más productiva del mundo, extraordinarias fueron las ganancias de capital que obtuvieron todos aquellos que adquirieron los certificados de aportación patrimonial o 18

27 acciones de la banca nacionalizad. Las casas de bolsa contrataban más empleados para atender la excesiva demanda. Sin embargo, el lunes negro (19 de octubre de 1987) sé cayo la bolsa tremendamente, no-solo por haber alcanzado altos niveles, sino por la caída de los mercados bursátiles de New York, Londres y París, lo cual genero pánico y la venta de valores a cualquier precio. En el periodo de Carlos Salinas de Gortari ( ) se implementa una política económica de crecimiento sostenido fundamentándose en lo siguiente: * Inversión privada. * Exportaciones no petroleras. * Inversión pública en infraestructura. * Expansión del mercado externo. * Reestructuración de la deuda. * Modernización del sistema financiero. Cita: Gitman, Lawrence J. y Michael D. Joehnk. Fundamentos de Inversión. México: Ed. Harla, Heyman, Timothy. Inversión en la Globalización. México: Ed. Milenio, Qué son inversiones? La relación entre ahorro e inversión comienza cuando debes elegir entre distintas alternativas para guardar tu dinero, como se ha hecho tradicionalmente: debajo de un colchón, en una institución bancaria, en una caja o cooperativa, en tandas, etcétera; o cuando buscas que tu dinero crezca mucho más que si lo ahorraras en cualquiera de los mecanismos convencionales: cuentas de ahorro, depósitos a plazo fondos de inversión. 19

28 Por eso, antes de tomar una decisión, resulta conveniente analizar las ventajas y desventajas de cada alternativa, sin olvidar que deben cumplirse dos objetivos básicos: mantener el poder adquisitivo y disminuir los niveles de riesgo de tener dinero en efectivo en casa. Lo anterior permitirá que se cumplan las metas personales como financiar una vivienda, pagar estudios, hacer un largo viaje, enfrentar acontecimientos inesperados, prepararse para la jubilación, por ejemplo; pero, para lograrlo es indispensable tener en cuenta lo siguiente: Contar con un esquema de planeación. Tener mucha disciplina. Que la cantidad destinada al ahorro no merme nuestro poder adquisitivo mensual. Hacer aportaciones periódicas. Conocer las opciones que se ofertan en el mercado. Aprovechar los beneficios fiscales que nos ofrece la ley. Por otro lado, invertir también requiere de conocer, pero de un compromiso mayor pues deberás estar al pendiente del progreso de tu dinero y de consultar frecuentemente a tu asesor o ejecutivo asignado, y si inviertes en instrumentos que cotizan en el mercado de valores, es recomendable que verifiques los cambios en la Bolsa; en otras palabras, prepararse, estudiar y asesorarse bien sobre cuáles son los instrumentos que más se ajustan a tus perspectivas de ahorro. Simuladores Debido a las dificultades y obstáculos que se interponen entre las personas y el ahorro, como lo es la desinformación, la Condusef elaboró un simulador denominado Todo sobre el ahorro, que te permitirá conocer: Conceptos básicos. Las opciones de ahorro y de inversión que existen en el mercado. Consejos para antes y después de contratar una cuenta de ahorro. 20

29 Derechos de los ahorradores. Principales aspectos contractuales que deberá considerar. Aspectos fiscales. Adicionalmente, el Simulador incluye hasta ahora tres opciones para que tú puedas: a. Elaborar ejercicios de la evolución histórica de rendimientos otorgados por los pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento, conocidos como PRLV, a los que nos referiremos simplemente como pagarés, o bien, obtener los datos del día de consulta. b. Hacer ejercicios comparativos entre los pagarés y otras opciones tradicionales e instrumentos considerados de bajo riesgo, como son las cuentas de cheques, cuentas de ahorro y los certificados de la Tesorería de la Federación (Cetes). c. Hacer un programa personal de ahorro, considerando una inversión inicial y aportaciones adicionales periódicas en el tiempo preestablecido. El simulador tiene dos pantallas para que escojas el tipo de consulta que necesitas: A) La pantalla del Simulador de Ahorro Para conocer bien lo que ofrecen las instituciones financieras en sus productos de ahorro e inversión se diseñó esta pantalla que compara los rendimientos que otorgan los instrumentos tradicionales de ahorro e inversión en determinado tiempo. La información que recibirás está fundamentada en una base de datos de los rendimientos que han ofrecido y ofrecen, desde el año 2006 a la fecha, las instituciones financieras; pero, además, para que tu búsqueda en la Calculadora tenga una respuesta lo más cercana a la realidad del mercado, se estará actualizando diariamente. 21

30 Para ello, sólo requieres capturar tres datos básicos: La cantidad que destinarás al ahorro o inversión. La fecha de inicio. La fecha de vencimiento. En el caso de estar interesado en consultar el rendimiento que se puede obtener nada más en un día, debes indicar la misma fecha tanto en el campo denominado "Fecha de inicio" como en el de "Fecha de vencimiento". Qué resultados vas a obtener? Una vez indicados los datos en esos campos, el Simulador mostrará los cinco mejores rendimientos que otorgan las instituciones bancarias en tres plazos distintos: 7, 28 y 91 días, además de indicar el nombre de la institución, valor inicial y saldo final de tu posible inversión. En la parte inferior de esta pantalla aparece el apartado "Análisis de rendimientos" que muestra gráficamente el nivel de rendimiento alcanzado por los pagarés de las cinco instituciones que pagan los más altos rendimientos, a la vez que los compara con otras opciones de inversión, como las cuentas de ahorro, cheques y los Cetes durante el periodo previamente establecido. B) La pantalla para el plan personal de ahorro Esta segunda pantalla te orienta con sencillez para diseñar un plan personal de ahorro y/o de inversión necesario para el cumplimiento de objetivos futuros como la compra de vivienda, pagar estudios, para la etapa de jubilación, entre otros propósitos. Para tal efecto, debes llenar cinco campos de captura: Capital inicial; 22

31 Aportación periódica destinada al ahorro; Tiempo durante el que asignarás aportaciones adicionales; Fecha de inicio del plan Fecha de vencimiento. Qué resultados vas a obtener? Luego de proporcionar esos datos, se desplegará el importe acumulado que tú recibirías de llevar a cabo el plan de ahorro que te propusiste. Dicho resultado será igual a la suma del capital inicial, las aportaciones adicionales periódicas y los rendimientos generados durante el periodo seleccionado. Asimismo, se muestra de forma comparativa los resultados que se obtendrían con otras opciones de inversión, como son las cuentas de ahorro, cheques y Cetes. El esquema del plan personal de pagos te ofrece la posibilidad de calcular cuánto ganarás si ahorras desde un año hasta 45 años, contabilizado en periodos de cinco años. La periodicidad de la inversión puede ser semanal, quincenal y mensual. Lo que debes considerar antes de contratar: La cantidad inicial que tienes para comenzar el plan de ahorro. El importe que podrás ahorrar de forma periódica. El objetivo que se persigue. La frecuencia con que requieres tu dinero o tus intereses. El horizonte de inversión. Tu disposición a correr riesgos. Conocer las diferentes opciones que ofrece el mercado. El cobro de comisiones que aplican las instituciones. La necesidad de abrir una cuenta, llamada puente en la que te depositarán los intereses devengados o cuando desees realizar retiros de tu cuenta. Servicios accesorios. 23

32 Régimen fiscal aplicable a tu plan de ahorro. Rendimiento conocido (últimos 12 meses) Tasa de inflación conocida (últimos 12 meses) Requisitos para la apertura de un contrato de inversión: 1. Identificación oficial con fotografía vigente. 2. Comprobante de domicilio. 3. Formalizar el contrato correspondiente. 4. Cubrir depósito mínimo de apertura. 5. Algunos banco solicitan la apertura de una cuenta puente. Recomendaciones para antes de que tomes la decisión de invertir: Hacer que los rendimientos obtenidos por la inversión mantengan, por lo menos, el poder adquisitivo; es decir, que la expresión porcentual neta resultante aplicable a la parte de principal o capital que hayas decidido invertir sea igual a la inflación, y, en el mejor de los casos, sea mayor. Sin duda, la mejor recomendación es que el rendimiento sea igual o superior a la suma resultante de la tasa de inflación durante el periodo de depósito y el capital, una vez descontados los costos y gastos accesorios. Derechos que tenemos: Conocer los términos contractuales del proyecto de ahorro, antes de firmar. Verificar el tipo de instrumento en el que iniciarás tu esquema de ahorro. Conocer los beneficios fiscales aplicables. Verificar si la cuenta de ahorros que abriremos cuenta con protección del IPAB. 24

33 Conocer previamente, las políticas para cancelación de cuentas y retiros de efectivo. Cita: CONDUSEF Derechos reservados Tipos de Inversiones Inversión mínima inicial.- Es dada por la cantidad mínima de dinero que un inversor necesita aportar para su incorporación a un fondo. Inversión mínima sucesiva.- Es la relacionada con el monto mínimo que éste debe invertir luego de su incorporación. Existe también una notable diferencia entre inversión neta y la inversión bruta: mientras que la inversión bruta es el monto total invertido con anterioridad a las amortizaciones, la inversión neta es aquella inversión bruta a la que éstas ya se le han descontado. Mercado Financieros Foros y conjuntos de reglas que permiten a los participantes realizar operaciones de inversión, financiamiento y cobertura, a través de diferentes intermediarios, mediante la negociación de diversos instrumentos financieros. Tipos de Mercado: Deuda Foros Espacios físicos o virtuales y conjunto de reglas que permiten a inversionistas, emisores e intermediarios realizar operaciones de emisión, colocación, distribución e intermediación de los valores instrumentos de deuda inscritos en el Registro Nacional de Valores. Los títulos de deuda se conocen también como instrumentos de renta fija ya que prometen al tenedor un flujo fijo de pagos. 25

34 La compraventa de valores se puede llevar a cabo mediante mercados primarios, es decir cuando el valor transado es emitido por primera vez o mediante mercados secundarios lo que implica la comercialización de un título adquirido previamente y, mediante ofertas públicas y privadas. Los títulos que se comercializan en este mercado pueden clasificarse por: 1. Plazo: Corto, mediano y largo 2. Emisor: público (Gobierno Federal, Organismos Descentralizados, Estados y Municipios, Banco de México) y privado (Empresas de iniciativa privada). 3. Clasificación de riesgo: con o sin grado de inversión. 4. Tipo de tasa: fija, variable, o indexada 5. Características legales: pagarés, certificados bursátiles, entre otros. Accionario Espacios físicos o virtuales y conjunto de reglas que permiten a inversionistas, emisores e intermediarios realizar operaciones de emisor en colocación, distribución e intermediación de títulos accionarios inscritos en el Registro Nacional de Valores. La compraventa de acciones se puede llevar a cabo a través de mercados, Espacios físicos o virtuales y conjunto de reglas que permiten a inversionistas, emisores e intermediarios realizar operaciones de emisor en colocación, distribución e intermediación de títulos accionarios inscritos en el Registro Nacional de Valores. La compraventa de acciones se puede llevar a cabo a través de mercados primarios, cuando éstas son emitidas por primera vez, o a través de mercados secundarios cuando los títulos ya han sido adquiridos previamente mediante ofertas públicas y privadas. Los títulos que se comercializan en este mercado pueden clasificarse por: 26

35 1. Emisor: empresas privadas o sociedades de inversión 2. Tipo: Preferentes o comunes Derivados Es aquel a través del cual las partes celebran contratos con instrumentos cuyo valor depende o es contingente del valor de otro(s) activo(s), denominado(s) activo(s) subyacente(s). La función primordial del mercado de derivados consiste en proveer instrumentos financieros de cobertura o inversión que fomenten una adecuada administración de riesgos. El mercado de derivados se divide en: Mercado Bursátil: Es aquel en el que las transacciones se realizan en una bolsa reconocida. En México la Bolsa de derivados se denomina: Mercado Mexicano de Derivados (MexDer). Actualmente MexDer opera contratos de futuro y de opción sobre los siguientes activos financieros: dólar, euro, bonos, acciones, índices y tasas de interés. Cambiario o mercado de divisas Lugar en que concurren oferentes y demandantes de monedas de curso extranjero. El volumen de transacciones con monedas extranjeras determina los precios diarios de unas monedas en función de otras, o el tipo de cambio con respecto a la moneda nacional. Futuros.- mercado de derivados Mercado cambiarios: son forex y que empresas manejan ese tipo de inversión lo de tipo de cambio monedas requisitos del inversor y requisito propios que requiere la empresa para invertir opciones de inversión principalmente las de Casas de Bolsa o de los intermediarios financieros. 27

36 Cita: Financieros/index.html Elementos que Integran las Inversiones Tasas De Interés Las tasas de interés son el precio del dinero. Si una persona, empresa o gobierno requiere de dinero para adquirir bienes o financiar sus operaciones, y solicita un préstamo, el interés que se pague sobre el dinero solicitado será el costó que tendrá que pagar por ese servicio. Como en cualquier producto, se cumple la ley de la oferta y la demanda: mientras sea más fácil conseguir dinero (mayor oferta, mayor liquidez), la tasa de interés será más baja. Por el contrario, si no hay suficiente dinero para prestar, la tasa será más alta. Cita: Plazos Inversiones Temporales. Generalmente las inversiones temporales consisten en documentos a corto plazo (certificados de depósito, bonos tesorería y documentos negociables), valores negociables de deuda (bonos del gobierno y de compañías) y valores negociables de capital (acciones preferentes y comunes), adquiridos con efectivo que no se necesita de inmediato para las operaciones. Estas inversiones se pueden mantener temporalmente, en vez de tener el efectivo, y se pueden convertir rápidamente en efectivo cuando las necesidades financieras del momento hagan deseable esa conversión. Inversiones a Largo Plazo. Son colocaciones de dinero en las cuales una empresa o entidad, decide mantenerlas por un período mayor a un año o al ciclo de operaciones, contando a partir de la fecha de presentación del balance general. (Ver Anexo No.1) Diferencias entre Inversiones Temporales e Inversiones a Largo Plazo 28

37 Inversiones temporales Inversiones a largo plazo Consisten en documentos a corto plazo Son colocaciones de dinero en plazos mayores de un año. Las acciones se venden con más Las acciones adquiridas a cambio facilidad. de valores que no son efectivo. Se convierten en efectivo cuando se No están disponibles fácilmente necesite. porque no están compuestas de efectivo sino por bienes. Las transacciones de las inversiones El principal objetivo es aumentar su permanentes deben manejarse a propia utilidad, lo que puede lograr través de cuentas de cheques. 1) directamente a través del recibo de dividendos o intereses de su inversión o por alza en el valor de mercado de sus valores, o 2) indirectamente, creando y asegurando buenas relaciones de operación entre las compañías y mejorando así el rendimiento de su inversión. Consisten en documentos a corto plazo Consisten en valores de compañías: (certificados de depósito, bonos bonos de varios tipos, acciones tesorería y documentos negociables). preferentes y acciones comunes. Cita: Clasificaciones de los Organismos que manejan las Inversiones: 29

38 Cita: 30

39 Secretaria de Hacienda y Crédito Público Es la máxima autoridad del Sistema Financiero Mexicano, responsable de todas las actividades financieras, así como el principal controlador de estas, de tal manera que son innumerables las funciones que esta Institución realiza para poder manejar la economía entera de nuestro país. Banco de México Es un organismo autónomo con personalidad jurídica y patrimonio propio que aunque en realidad no interviene directamente en el Mercado de Valores, se le considera un organismo regulador, debido a que sus funciones van dirigidas a las actividades de la Banca y lo auxiliares de Crédito y estas entidades, también tienen la capacidad de realizar actividades con valores, aunque de una manera limitada. Comisión Nacional de Valores Esta comisión es la encargada de regular el Mercado de Valores y de vigilar el buen desarrollo del mismo y de sus integrantes. Es un organismo que está integrado por 11 vocales: la S.H.C.P. designará 4 vocales, uno de los cuales será Presidente de la Comisión. La Secretaría de Comercio y Fomento Industrial, el Banco de México, la Comisión Nacional Bancaria y de Seguros y Nacional Financiera, designarán un vocal. Casa de Bolsa Historia de Casa de Bolsa Fue en el año de 1975 cuando se promulgó la Ley del Mercado de Valores. Antes de esta fecha, las operaciones de compra- venta de valores se llevaban a cabo a través de los llamados Corredores o Agentes de Bolsa, que eran personas físicas con calidad e socios de la Bolsa Mexicana de Valores que les daba facultades para realizar operaciones y transacciones con valores y actuar como intermediarios bursátiles. A partir de 1975 se 31

40 comenzó a promover el desarrollo de Sociedades intermediarias con organización de personas morales, que constituyen actualmente la base de intermediación financiera no bancaria. Función de la Casa de Bolsa La Bolsa Mexicana de Valores (BMV), foro en el que se llevan a cabo las operaciones del mercado de valores organizado en México, siendo su objeto el facilitar las transacciones con valores y procurar el desarrollo del mercado, fomentar su expansión y competitividad, a través de las siguientes funciones: Establecer los locales, instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y operaciones entre la oferta y demanda de valores, títulos de crédito y demás documentos inscritos en el Registro Nacional de Valores (RNV), así como prestar los servicios necesarios para la realización de los procesos de emisión, colocación en intercambio de los referidos valores; Proporcionar, mantener a disposición del público y hacer publicaciones sobre la información relativa a los valores inscritos en la BMV y los listados en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la propia Bolsa, sobre sus emisores y las operaciones que en ella se realicen; Establecer las medidas necesarias para que las operaciones que se realicen en la BMV por las casas de bolsa, se sujeten a las disposiciones que les sean aplicables; Expedir normas que establezcan estándares y esquemas operativos y de conducta que promuevan prácticas justas y equitativas en el mercado de valores, así como vigilar su observancia e imponer medidas disciplinarias y correctivas por su incumplimiento, obligatorias para las casas de bolsa y emisoras con valores inscritos en la BMV. 32

41 Requisitos para Cotizar en la Casa de Bolsa: Las empresas interesadas deberán estar inscritas en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios (RNVI) Presentar una solicitud a la BMV, por medio de una casa de bolsa, anexando la información financiera, económica y legal correspondiente. Cumplir con lo previsto en el Reglamento Interior de la BMV Cubrir los requisitos de listado y mantenimiento de inscripción en Bolsa. (Ver Anexo No.2) Organismos relacionados con las Inversiones Sociedades de Inversión Estas Sociedades están orientadas al análisis de opciones de inversión de fondos colectivos, reúnen fondos de diversos inversionistas para ser invertidos mediante el ya, antes mencionado criterio de diversificación de riesgos. Las sociedades de Inversión, por su funcionamiento y su manera de invertir los recursos de sus inversionistas, se pueden clasificar de la siguiente manera: Sociedades de Inversión Comunes de Renta variable Las cuales reciben aportaciones monetarias de diversos ahorradores para tener un monto importante de recursos e invertirlos en diversos instrumentos de inversión y operan con valores de renta fija y de renta variable inscritos en la Bolsa Mexicana de Valores. Sociedades de Inversión de Renta fija Se enfocan a las inversiones de corto plazo y solo invierten en valores de renta fija inscritos en la Bolsa Mexicana de Valores, 33

42 Sociedades de Inversión de Capital de Riesgo Las cuales no solo invierten en valores inscritos en la Bolsa Mexicana de Valores, sino también en otros instrumentos de inversión de empresas independientes, por lo general requieren recursos a largo plazo. Sociedades Operadoras de Sociedades de Inversión Son las encargadas de la administración de las Sociedades de Inversión y pueden ser empresas creadas expresamente, con ese propósito estos pueden ser: bancos o bien casas de bolsa que es lo más frecuente. Instituciones de Apoyo al Mercado de Valores Estas Instituciones de apoyo ayudan al mercado de Valores con sus operaciones de manera independiente a su estructura, que están relacionadas directamente con su operación. Son las siguientes: o Instituto para el Depósito de Valores (INDEVAL) Fue creado por el Decreto el 28 de Abril de 1978, como respuesta a la necesidad de dar seguridad a las acciones negociadas y no exponerlas al deterioro y riesgos que implica su circulación debido a la entrega y portación física de las mismas. De acuerdo al Artículo 54 de la Ley del Mercado de valores, las funciones del INDEVAL serán las siguientes: El Instituto tendrá por objeto prestar un servicio Público para satisfacer necesidades de interés general relacionadas con la guarda, administración, compensación, liquidación y transferencia de valores en los términos de esta Ley. o Instituto Mexicano de Mercado de Capitales ( IMMEC) Su finalidad es la de dar respuesta a la necesidad de difusión para el Mercado de Valores. Funciona por medio de convenios con universidades e instituciones de educación superior para proponer la elaboración de planes de estudio que traten el tema de Mercado de Valores para darlo a conocer a los futuros profesionistas. De igual manera promueven y colaboran con la publicación de estudios y bancos de información sobre el Mercado de Valores. o Asociación Mexicana de Casas de Casa de Bolsas (AMCB) 34

43 Su finalidad es la de fomentar el desarrollo del Mercado de Valores y servir como organización Gremial para las diferentes casas de bolsa pertenecientes a la Bolsa Mexicana de Valores, para de esta manera representar el consenso de las opiniones de sus integrantes. o Calificadora de Valores, S.A. de C.V. (Calificadora) Esta empresa surge como respuesta a la circular de la Comisión Nacional de Valores del 20 de Abril de 1989, en esta circular se estipula como requisito para emitir papel comercial para su intermediación y compraventa en al Bolsa Mexicana de Valores, las empresas emisoras requieren de un dictamen favorable por parte de una institución calificadora de valores. Su objeto es: el de emitir un dictamen respecto al respaldo por parte de la empresa emisora sobre títulos de crédito puestos en oferta pública. Registro Nacional de Valores Intermediarios Organismo Público formado por tres secciones: 1. De valores 2. Intermediarios 3. Una especial a cargo de la Comisión Nacional de Valores. Solo se pueden poner en oferta pública los valores que hayan sido registrados en la Sección de Valores o en la Sección Especial. (Ver Anexo No.3) Estructura de la Investigación Definición Del Tipo De Investigación Cuantitativa, Exploratoria Investigación Cuantitativa Objetivo: Para cuantificar los datos y generalizar los resultados de la vcvvbvvb muestra a la población de interés. Muestra: Gran cantidad de casos representativos Recopilación de Datos: Estructurado Análisis de Datos: Estadístico Resultado: Recomienda una acción final 35

44 Tiempo Transversal.- El Periodo De Duración para la elaboración de este Proyecto fue de 4 meses Fuentes de Información Fuentes Secundarias.- Se consultaron páginas de internet de algunas emisoras. Fuentes Terciarias.- Se consultaron calculadoras de inversión, estadísticas, artículos de Periódico el financiero, se consultaron libros de la biblioteca central de la UAQ, así como de la UTEQ Definición De La Hipótesis Una hipótesis es una proposición aceptable (o conjunto de proposiciones) que ha sido formulada a través de la recolección de información y datos, aunque no está confirmada más allá de toda duda, pero que sirve para responder de forma tentativa a un problema con base científica. Cita: Este proyecto surge de la hipótesis que se planteo desde un principio: que el sector estudiantil, requiere capacitación en lo que a información financiera se refiere Esta misma se planteó como resultado de una investigación de mercados previo la cual realizo el M. en A Luis Miguel González, y su equipo de trabajo, que es integrado por alumnos de la UTEQ, le dió continuidad a este proyecto sobre productos financieros, para la realización de esta instigación de tipo documental. Tipo De Diseño De Investigación.- No Experimental 36

45 Conclusión En la empresa UTEQ se realizó un estudio de mercado a cerca de productos de inversión, con el propósito de saber cuáles son algunas de las principales opciones de inversión que a los egresados de la UTEQ; les puede llegar a interesar, tomando en cuenta sus necesidades financieras. Es importante saber también que ellos por su ingreso económico, tienen un perfil bajo, es así como lo llaman algunas instituciones financieras que manejan inversiones, esto quiere decir que hay veces no son un buen prospecto para ellos, pues para estas Casas de bolsa, así como para los bancos, les puede ser más atractivo un cliente con un poder adquisitivo mayor que uno como el de un TSU, pues implica más capital invertido, aunque esto no quiere decir que en todos los caso aplica, ya que también hay opciones para los que manejan un menor ingreso económico Es por ello que para cumplir con el objetivo de investigación, se elaboró una tabla de resultados donde se pueden observar los datos que a nuestro TSU le interesarían para poder invertir su dinero, y que a su vez este mismo, obtenga así los mejores rendimientos y resultados, según sea adapte a las necesidades del cliente. En esta misma se tomaron variables importantes como el tipo de fondo de inversión, el rendimiento que se obtiene, así como liquidez del fondo, etc. Todas estas herramientas nos ayudaron en la tabla que se muestra, en donde podemos decir que una de las mejores opciones para el TSU de inversión es ACTINVER la cual ofrece un rendimiento del 6.18% en donde se puede también invertir, desde un monto mínimo de $30,000.