CON VISIÓN DE FUTURO CON VISIÓN GLOBAL CON ENFOQUE

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María José Cano Agüero
hace 6 años
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1 CON VISIÓN DE FUTURO CON VISIÓN GLOBAL CON ENFOQUE Optimización de costos y beneficios Oportunidades para la promoción y el financiamiento de parques eólicos

2 MERCADO SECUNDARIO PARA AEROGENERADORES El mercado de energía chileno está, en gran medida, liberalizado. Debido al incremento de las capacidades de producción y la reducción de las tasas de crecimiento en las industrias claves como la minería, en los últimos años las tasas de retorno en el sector de la electricidad se han reducido significativamente. La construcción de parques eólicos y parques solares está relacionada con un riesgo económico considerable para los inversionistas. En este contexto, el mercado secundario ofrece una interesante oportunidad de adquirir aerogeneradores a condiciones económicas muy atractivas en el mercado centro-europeo. La incorporación de éstos en parques eólicos en Chile permite bajar los CAPEX de los proyectos de forma significativa. Básicamente, este modelo de negocio está basado en los siguientes principios: a b c d e VentusVentures adquiere aerogeneradores en el mercado centro-europeo según las necesidades del cliente y en base a un modelo de negocios previamente acordado. VentusVentures contrata a una empresa experimentada para el reacondicionamiento de los aerogeneradores. VentusVentures se asegura de que todas las garantías técnicas queden fijadas mediante un contrato. VentusVentures se encarga de importar junto con un socio local las respectivas turbinas eólicas a Chile. En Chile, el socio comercial recibe los aerogeneradores en el puerto, los despacha y según necesidades del cliente construye el respectivo parque eólico. Si desea en recibir más información, nuestros asesores estarán a su disposición para presentarle nuestro modelo de negocio con mayor detalle!

OPTIMIZACIÓN TÉCNICA Y FINANCIERA DE PARQUES EÓLICOS BENCHMARKING DE COSTOS Y GANANCIAS La optimización de costos es fundamental, tanto en la fase del desarrollo de un proyecto como en su ejecución.

4 OPTIMIZACIÓN TÉCNICA Y FINANCIERA DE PARQUES EÓLICOS BENCHMARKING DE COSTOS Y GANANCIAS La optimización de costos es fundamental, tanto en la fase del desarrollo de un proyecto como en su ejecución. VentusVentures dispone de profundos conocimientos en el benchmarking de costos y ganancias de parques eólicos y le ofrece su expertise tanto en la fase del desarrollo como de ejecución de su parque eólico. Revisamos y analizamos diversos indicadores tanto en el ámbito de la inversión y de los costos operativos, como en el diseño de financiamiento. En qué ámbito su parque eólico dispone de potencial de optimización? Costos operativos (OPEX) Arriendos Mantenimiento Gestión técnica y comercial Seguros Financiamiento Opciones de financiamiento Opciones de refinanciación Costos de inversión (CAPEX) Derechos de proyecto Costos de construcción Conexión a la red Consultorías y permisos Ganancias Optimización técnica Producción

5 El objetivo de este análisis es la identificación de potenciales de ahorro junto con las respectivas probabilidades de realización. Según solicitud, calculamos la renta de su proyecto ex ante y ex post de la optimización junto con todos los indicadores de renta relevantes. Está interesado en recibir más información? Nuestros asesores estarán a su disposición para presentarle nuestro modelo de optimización y benchmarking con mayor detalle!

AGRUPACIÓN DE ACTIVOS Y OPTIMIZACIÓN DE UNA CARTERA DE PARQUES EÓLICOS Presentación del problema El cliente ha estructurado el financiamiento de deuda para una cartera de varios megavatios de energía

6 AGRUPACIÓN DE ACTIVOS Y OPTIMIZACIÓN DE UNA CARTERA DE PARQUES EÓLICOS Presentación del problema El cliente ha estructurado el financiamiento de deuda para una cartera de varios megavatios de energía eólica en Chile. Además del financiamiento de la deuda, el cliente podría ostentar acciones en esta cartera de parques eólicos. Los siguientes problemas llevan a una discusión del potencial de optimización: debido a un sistema de incentivos ajustados en Chile y por consiguiente, unos ingresos de la cartera reducidos, los flujos de efectivo de los proyectos no logran solventar la deuda, lo que puede llevar a situaciones de impago. Por consiguiente, el rendimiento de la inversión puede optimizarse. Deben abordarse dos temas principales: la reestructuración financiera de la cartera de parques eólicos del cliente y la optimización de los gastos de explotación para mejorar los rendimientos. Objetivos y posibles soluciones: 1 Agrupación de activos en una empresa final HoldCo. (sociedad holding) Desarrollo de una estructura fuera de balance. Exclusión del financiamiento de los parques eólicos fuera del balance. Optimización de la estructura de beneficios, rentabilidad, costos y por ende, del flujo de efectivo.

7 La agrupación de la cartera de parques eólicos en una sociedad holding crea una fuerte posición de mercado y negociadora frente a todos los proveedores de servicios implicados en la cartera de parques eólicos. En cuanto a la reestructuración de la estructura financiera, recomendamos constituir una sociedad holding para toda la cartera (véase la figura 1). Esto va en paralelo con la creación de una estructura fuera de balance para los activos. SOCIEDAD HOLDING PARQUES EÓLICOS 1 X ESTRUCTURA DE FINANCIACIÓN MEZZANINE FINANCIACIÓN BANCARIA Figura 1: recomendación para la estructura de propiedad y financiación. VentusVentures constituye una sociedad holding que incorpora la respectiva cartera de parques eólicos. Todos los parques eólicos incluidos están situados en Chile y son actualmente propiedad, total o parcial, del cliente. La holding pertenece al cliente. La holding se financia mediante capital mezzanine, proporcionado por un inversionista institucional. Los parques eólicos se financian adicionalmente con deuda.

Nuestras actividades se alinean a lo largo de toda la cadena de valor de proyectos ERNC con un enfoque en el desarrollo de proyectos sostenibles.

8 Está interesado en una presentación personal? Solicite una reunión con nosotros! Sobre VentusVentures Somos una empresa que ofrece diversas soluciones individuales en el ámbito de las energías renovables. Nuestras actividades se alinean a lo largo de toda la cadena de valor de proyectos ERNC con un enfoque en el desarrollo de proyectos sostenibles. Entre otros, somos expertos en: La estructuración financiera y optimización de rendimientos de parques eólicos La re-estructuración de instalaciones existentes Asesoramiento a dueños de terrenos en el desarrollo de proyectos eólicos Desarrollo de soluciones en procesos de otorgación de permisos Introducción de nuevos servicios y componentes al mercado. VentusVentures es una empresa protagonista en el mercado europeo que desde 2011 ha realizado diversos proyectos. Disponemos de una alta expertise y actualmente estamos entrando al mercado chileno. MARTIN HEIMES Socio Director T martin.heimes@ventusventures.com PHILIPP JANTZ Apoderado Responsable de Gestión de Proyectos T philipp.jantz@ventusventures.com NURIA HARTMANN Consultora T nuria.hartmann@ventusventures.com VentusVentures GmbH Quartier am Zeughaus Christoph-Probst-Weg Hamburg Alemania Miembro de Promoter

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