[ENB] INFORME DE SENTIMIENTO 13/02/14 ENB INFORME DE SENTIMIENTO EUFORIA Y PANICO: EL MERCADO TAMBIEN SIENTE.

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1 ç INFORME DE SENTIMIENTO 13/02/14 ENB INFORME DE SENTIMIENTO EUFORIA Y PANICO: EL MERCADO TAMBIEN SIENTE

2 INDICES DE SENTIMIENTO DE MERCADO Acelerador de Sentimientos CNN AMPLITUD y Fin de la Corrección Momento Weinstein Europeo Índice VIX SP500 y sus límites Ratio subida y volumen en España COT del SP500 y COT de la PLATA Índice AAII, spread ampliándose

3 Acelerador de Sentimientos CNN El termómetro de volatilidad es una herramienta muy útil que nos sirve para medir los grados de miedo y confianza que están instalados en cada activo cotizado y analizado. En este caso el velocímetro pertenece al dato de sentimiento de la CNN norteamericana y se elabora teniendo en cuenta 7 factores del mercado de acciones y bonos. En la actualidad podemos observar como hemos pasado de lecturas de miedo extremo en 15 puntos hace una semana, a niveles de miedo contenido con lecturas de 29 puntos en este indicador para el día de hoy la curva de miedo ( Fear) y confianza (Greed) había bajado a niveles de mínimos durante la semana pasada y comentamos textualmente que ese era un Primer dato de MIEDO y cercano final de corrección

4 Esta curva de sentimiento de la CNN presentó lecturas de miedo por debajo de los 25 puntos.por lo tanto era previsible un rebote al alza de los precios que aliviaran en parte esa sensación de miedo extremos que se había instalado en el mercado Señales de Amplitud Mercado EnBolsa es muy partidario de los estudios alternativos como complemento de los análisis clásicos del mercado. La amplitud de mercado es uno de los estudios que incorporamos en los distintos momentos del mercado y que nos ayudan a tener una perspectiva distinta o más amplia de lo que esta ocurriendo en cada situación. La semana pasada en el informe de sentimiento les mostré el indicador McClellan oscillator y el corte de la línea 0. En el grafico abajo adjunto le incorporo dos indicadores mas para completar la señal de entrada., estos son El McClellan Summations y la línea AD NORMALIZADA.

5 La señal consiste en que el oscillator cruce al alza la línea 0 mientras que el summations (en color verde debajo) se gire al alza mientras que la línea AD normalizada sobrepase al alza el nivel de 50 después de haber permanecido por debajo. Si os fijáis los 4 factores se han producido en el NYSE por lo tanto podemos concluir que desde el punto de vista de la amplitud de mercado el proceso correctivo a finalizado. Para saber más sobre este indicador pincha aquí Momento Weinstein en EUROPA El MOMENO WEISTEIN ha sido explicado en muchos artículos de Enbolsa y además formara parte de nuestra sección Premium de amplitud. Descaga PDF y TIEMPO REAL AQUI

6 Arriba aparece este indicador aplicado a los índices europeos. Cuando perfora la línea 0 a la baja de manera global la tendencia bajista ha llegado a los mercados. De momento y como podemos observar en los cuatro gráficos de arriba ninguno de los momentos esta por debajo de 0 por lo tanto podemos afirmar que las tendencias de los índices europeos son alcistas y seguirán siéndolo a medio plazo. De las distintas curvas mostradas podemos destacar dos casos muy claros. El caso positivo del MOMENTO ALEMAN, que es alcista y ha superado sus máximos horizontales generando nuevos máximos crecientes.

7 En este grafico podemos observar si momento ascendente en perfecto concordancia con su línea Avance descenso abajo representada.señal de FUERZA e IMPULSO ALCISTA. El caso negativo es del MOMENTO INGLES. En el grafico de arriba se muestra una serie de máximos decrecientes en su momento weinstein frente a los máximos crecientes de su línea avance descenso. Además observamos esta señal de debilidad manifiesta también con respecto al mercado europeo STOXX 600 y el mercado Francés y alemán

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9 VIX EEUU. SP500 zonas limites Los Índices VIX AMERICANOS nos darán una visión aproximadas de los niveles extremos de miedo y confianza que experimentan los mercado de renta variable globales Las zonas del índice VIX AMERICANO del SP500 han quedado claramente marcadas tras la realización de los últimos movimientos de precios En la parte baja del grafico observamos la línea discontinua horizontal en niveles de 12,50-13 puntos del vix que nos marca la zona de soporte o zona de confianza de medio plazo de este índice de referencia mundial. Como pueden ver en el grafico de arriba, tanto el contado del VIX como el FUTURO del VIX han delimitado una zona de resistencia en los 20 puntos con 4 impactos consecutivos definiendo esa zona como la zona de miedo de medio plazo. Tengan MUY en cuenta esas líneas para su operativa

10 Línea AD y Ascensos y volumen concordante en España. El próximo indicador de amplitud que les muestro es uno de los más importantes y relevantes, ya que sirve como componente para la composición de otros muchos indiciadores de amplitud de mercado. Se trata de la LINEA AVANCE DESCENSO, junto a este indicador les muestro el volumen que se aplica en las subidas y en las bajadas y en número total de acciones que suben y bajan en el mercado español. Pueden tener mas información de este indicador aquí o en este otro enlace pincha aquí

11 En la parte izquierda del grafico pueden ver los datos de acciones que suben y bajan y el volumen empleado en cada movimiento. Los círculos azules representan una situación excepcional de volumen ascendente y situación extraordinaria de número de acciones que suben con respecto a las que bajan. En la parte derecha del grafico aparecen los ratios de ambos datos, la curva del índice general de Madrid y su línea AD. Si vemos el desarrollo de la línea AD del mercado español podremos observar como existe una perfecta concordancia entre el movimiento de esta línea de amplitud de mercado y el movimiento del índice de la bolsa de Madrid, esto es un dato de salud y fortaleza en la subida de nuestro mercado nacional. En cuanto al ratio debemos estar pendientes a los movimientos bruscos de este indicador, las dos líneas verticales discontinuas dibujadas en el grafico nos muestras dos hechos puntuales y relevantes en las subidas de nuestro mercado ya que esos días subieron una gran cantidad de acciones y el volumen empleado en esas subidas fue excepcionalmente alto, dando lugar a lo que se conoce como DIA de LARGOS. De momento la salud alcista de nuestro mercado esta fuera de todo duda en lo que amplitud de mercado se refiere.

12 Los COT Commitment of Traders Estos Commitment of Traders, es un informe de las posiciones abiertas en los mercados de futuros americano El Commitment of Traders es publicado por el Commodity Futures Trading Comisión (CFTC), e informa de las posiciones compradoras y las posiciones vendedoras abiertas sobre un determinado contrato. Posiciones de los COT del SP500 Hace una semanas en este mismo informe adelantamos las correcciones del mercado en base a los COT del SP500 y dijimos textualmente me gustaría llamar vuestra atención sobre la lectura de los COT del SP500 en cuanto a las posiciones netas de los small especulators o minoristas en color azul, las lecturas tan altas son un claro síntoma de máxima confianza y por lo tanto otra posible señal de agotamiento del movimiento

13 Para saber sobre los COT descarga el pdf explicativo de 8 paginas que puedes encontrar aquí Pues ahora, me llama la atención otro hecho que esta ocurriendo en los últimos días en el rebote que se ha producido al alza. Si se fijan en el grafico adjunto, la línea roja que representa las posiciones de las manos fuertes ha subida de manera brusca desde posiciones hasta 0 posiciones en las ultimas 10 sesiones de bolsa, esto quiere decir que los institucionales confían en la continuación del movimiento alcista de la curva de precios y están tomando posiciones compradores y ellos rara vez se equivocan. Puedes ver artículos anteriores sobre los COT pinchando aqui Posiciones de los COT de la PLATA Otro activo que presenta buenos datos con respecto a los COT es la plata. Hace unas semanas escribimos varios artículos hablando sobre el posicionamiento de las manos fuertes en el ORO y como parecía que podíamos encontrarnos ante un suelo de medio plazo en este activo. Para ello empleamos el estudio de los COT, ver aquí el articulo Observen en el grafico de abajo, como el precio esta realizando un rango lateral entre la zona de zona de techo de los 20.5 y la zona de suelo en los 19 dólares. También podemos ver como la posiciones de las manos fuertes en color rojo están creciendo desde la zona de hasta la cota actual de , a su vez las posiciones de los especuladores en color verde esta disminuyendo en esa misma fase de tiempo.

14 Esto nos hace pensar que si la plata rompe al alza el nivel de los dólares las posiciones compradoras institucionales aumentaran dando lugar a un impulso alcista hasta la 23 dolares. La estacionalidad de esta materia prima es muy favorable en el mes de febrero de Como ven en la tabla adjunta la plata presenta una rentabilidad alcista media en los últimos 19 años de un 4,33% y probabilidad de subidas en este mes del 70.53%, datos muy interesantes si sopesamos la información anteriormente dada.

15 El INDICE AAII amplia su SPREAD "La encuesta semanal de la American Association of Individual Investors (AAII)" mercado será alcista, bajista o neutro. Este Indicador toma la opinión de sus miembros sobre si el En la actualidad nos encontramos con una SUBIDA de los alcistas en puntos llegando hasta los 40.1 %. La zona de los puntos actuara como zona extrema complacencia o codicia y podría dar lugar al final de este movimiento alcista Otro factor, es el diferencial entre alcistas y bajistas, EXPLICADO AQUÍ el nivel de bajistas ha caído mucho -9.1 y el spread entre ambas posiciones se ha ampliado mucho esto indica que la masa cree en la continuación de las subidas. Eso no es bueno.

16 Los datos de amplitud de Mercado pueden consultarlos aquí Informe de estacionalidad mensual aquí El INDICE NAAIMM lo pueden consultar en tiempo real aquí Los COT los pueden consultar en tiempo real aquí. El índice AAII lo pueden consultar en tiempo real aquí Todos los índices de volatilidad y los ratios put/call los podrán consultar en tiempo real en muy poco tiempo desde nuestra web Premium. Recuerden que pueden realizarnos sus consultas y observaciones en el mail análisis@enbolsa.net o a través del BUZON de la zona WEBINAR Estas peguntas serán atendidas en directo en las sesiones de videoconferencias exclusivas de nuestros usuarios Premium.

17 EUROPA y EEUU, así como los datos de la AAII que se han relajado en esta última semana. En España especial vigilancia especial a la volatilidad de AMADEUS y ABERTIS como comentamos la semana pasada y esta.