FONDO MIVIVIENDA S.A.

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1 Página 1 de FONDO MIVIVIENDA S.A. MANUAL DE RIESGO DE CREDITO 27/09/2013

2 Página 2 de REGISTRO DE CAMBIOS Y REVISIONES Fecha Descripción del cambio o revisión Versión Responsable Manual de Políticas de Riesgo Crediticio aprobado por acuerdo de Directorio en sesión N de fecha Actualización aprobada por Acuerdo N 02-02CR Actualización aprobada por Acuerdo de Directorio N 02-19D Actualización en aplicación de la Ley y modificatorias, Resolución SBS N y modificatorias, Resolución SBS N y modificatorias, Resolución SBS N y modificatorias Manual de Riesgo de Crédito, aprobado mediante acuerdo de Directorio N 01-27D-2011, adoptado en sesión N de fecha El Manual de Riesgo de Crédito, recoge las recomendaciones efectuadas por la Comisión de Visita SBS, Resolución SBS N y Resolución SBS N Manual de Riesgo de Crédito, modificado mediante acuerdo de Directorio N 06-25D-2013, adoptado en sesión N de fecha Manual de Riesgo de Crédito, modificado mediante acuerdo de Directorio N 01-27D-2014, adoptado en sesión N de fecha O.R 02 O.R 03 O.R 04 O.R 05 O.R 06 O.R 07 G.R 08 G.R

3 Página 3 de INDICE 1. INTRODUCCION OBJETIVO BASE LEGAL ALCANCE VIGENCIA DEROGATORIAS Y/O MODIFICATORIAS DEFINICIONES DISPOSICIONES GENERALES POLITICAS EVALUACIÓN DEL RIESGO DE CREDITO MITIGACION Y TRATAMIENTO DEL RIESGO DE CREDITO SEGUIMIENTO DE RIESGO DE CREDITO SISTEMA DE ALERTAS TEMPRANAS METODOLOGIA DE EVALUACIÓN DEL FIDEICOMISO COFIDE PROVISIONES ANEXO 1- FORMATOS... A PROPUESTA DE CRÉDITO - F-1A B. PROPUESTA DE CRÉDITO - F-1B C. POSICION GRUPO ECONOMICO - F D. ANALISIS DE RIESGOS (MODELO) E. METODIZADO DE ESTADOS FINANCIEROS F. EXPOSICION MAXIMA DEL FMV S.A. - F G. MODELO DE CARTA DE LA IFI AL FMV H. REQUISITOS PARA EL OTORGAMIENTO DE UNA LINEA DE CREDITO DEL FMV ANEXO 2 - METODOLOGIA - RATING INTERNO DEL FMV S.A ANEXO 3 - METODOLÓGIA CLASIFICACIÓN Y PROVISIO FIDEICOMISO COFIDE ANEXO 4 - METODOLOGIA - PATRIMONIO EFECTIVO ADICIONAL ANEXO 5 - METODOLOGIA - CLASIFICACIÓN Y PROVISIÓN CARTERA ADJUDICADA 116 ANEXO 6 - METODOLOGIA ENTIDADES TECNICAS

4 Página 4 de ANEXO 7 - AUTONOMIA DEL JEFE DE RIESGOS ANEXO 8 - CONTROL DE LINEAS:ALERTA AUTOMATICA ANEXO 9 - CONTROL DE LINEAS:INFORME DE LÍNEAS DE CREDITO ANEXO 10 - CALCULO DE PROVISIONES CRITERIO UNIFORME ANEXO 11 - FIANZAS SOLIDARIAS Y CARTAS FIANZAS ANEXO 12 - ESTADOS FINANCIEROS ENTIDAES TECNICAS

5 Página 5 de 1. INTRODUCCION La Alta Dirección de FMV S.A. considera que en el actual entorno económico, cada vez más complejo y competitivo, el elemento Riesgo constituye un aspecto fundamental a tener en cuenta en el desarrollo de la actividad del Fondo y, consecuentemente de las distintas áreas que la integran. Asimismo, el presente Manual, se ha elaborado en cumplimiento con lo dispuesto por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante SBS) a través del artículo 18º del Reglamento de la Gestión Integral de Riesgos (Resolución SBS Nº ) que establece que la Unidad de Riesgos deberá participar en el diseño y permanente adecuación de los manuales de gestión de riesgos y demás normas internas que tengan por objeto definir las responsabilidades de las unidades de negocios y sus funcionarios en el control de riesgos de la empresa. Destacamos la importancia que adquiere este Manual por el completo conocimiento que proporciona a los involucrados acerca de las políticas de riesgos establecidas para los procesos de créditos, por lo que deberá considerarse como un documento de uso interno y de propiedad del FMV S.A. 2. OBJETIVO El presente Manual tiene como objetivo dar a conocer los Lineamientos, Políticas, Procedimientos y Metodologías de Riesgo de Crédito, con el fin de poder garantizar el correcto funcionamiento del Sistema de Gestión de Riesgo de Crédito. 3. BASE LEGAL a. Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. b. Ley N 28579, Ley de conversión del Fondo Hipotecario de la Vivienda Fondo MIVIVIENDA a Fondo MIVIVIENDA S.A. c. Resolución SBS N , Manual de Contabilidad para Empresas del Sistema Financiero y sus modificatorias. d. Resolución SBS N , Normas Especiales sobre Vinculación y Grupo Económico y sus modificatorias. e. Resolución SBS Nº , Aprueban Reglamento para la Administración del Riesgo Cambiario Crediticio y modifican el Manual de Contabilidad para las empresas del Sistema Financiero. f. Circular SBS NºB , Disposiciones Complementarias sobre la Administración del Riesgo Cambiario Crediticio y sus modificatorias. g. Resolución SBS Nº , Aprueban Reglamento y modifican Capítulo III del Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones, así como el Manual de Contabilidad para las empresas del Sistema Financiero.

6 Página 6 de h. Resolución SBS Nº , Aprueban el Reglamento de la Gestión Integral de Riesgos. i. Resolución SBS Nº , Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la exigencia de Provisiones y sus modificatorias. j. Resolución SBS N , Aprueban el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito y modifican el Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero. k. Resolución SBS N , Reglamento de Gestión de Riesgo de Crédito. l. Resolución SBS N , Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo Adicional. 4. ALCANCE El presente Manual es de observancia obligatoria para todas las unidades orgánicas del FMV S.A. involucradas. El Manual de Riesgo de Crédito, será de aplicación para todas las operaciones realizadas y/o otorgadas, directa o indirectamente, administradas y/o garantizadas por el FMV S.A. 5. VIGENCIA Este Manual es válido a partir de la fecha de su aprobación y publicación. La información del Manual se actualizará en base a los cambios y mejoras en las políticas de administración de riesgo de crédito considerando a la vez las exigencias normativas de la SBS. 6. DEROGATORIAS Y/O MODIFICATORIAS El presente Manual deja sin efecto el Manual de Riesgo de Crédito aprobado por Acuerdo de Directorio N 01-27D-2011 del ; así como las disposiciones que se opongan total o parcialmente a lo dispuesto en este documento. 7. DEFINICIONES a. Centrales de Riesgos SBS: Es un sistema integrado de registro de riesgos financieros, crediticios, comerciales y de seguros, a cargo de la SBS, el mismo que cuenta con información consolidada y clasificada sobre los deudores de las empresas. Se registra en la Central de Riesgos, los riesgos por endeudamientos financieros y crediticios en el país y en el exterior, los riesgos comerciales en el país, los riesgos vinculados con el seguro de crédito y otros riesgos de seguro, dentro de los límites que determine la SBS. (Art. 158 Ley 26702). b. Centrales de Riesgos Privada: Tiene por objeto proporcionar al público información sobre los antecedentes crediticios de los deudores de las empresas de los sistemas financieros y de seguros y sobre el uso indebido del cheque.(art. 160 Ley 26702).

7 Página 7 de La Superintendencia podrá transferir total o parcialmente al sector privado, la central de riesgos a que se refiere el artículo 158 de la Ley c. Clasificadoras de Riesgo: Son responsables por la clasificación de las empresas del sistema financiero y de seguros que realice. Los directores, gerentes, funcionarios, asesores, representantes y miembros del Comité de clasificación de las empresas clasificadoras que intervengan en un proceso de clasificación asumen responsabilidad por su participación. La SBS establecerá las sanciones correspondientes al amparo del artículo 361º de la Ley N que resulten aplicables. La empresa clasificadora asume responsabilidad solidaria con los responsables. d. Clasificación de Empresas: Se denomina clasificación de empresas al proceso de evaluación realizado de acuerdo a la metodología previamente presentada a la SBS, cuyo resultado expresa una opinión de las empresas clasificadoras sobre la capacidad de las empresas de los sistemas financiero y de seguros para administrar los riesgos que enfrentan, con la finalidad de cumplir sus obligaciones con los ahorristas y con los asegurados, respectivamente. e. CMAC: Caja Municipal de Ahorro y Crédito. f. CRAC: Caja Rural de Ahorro y Crédito. g. Créditos Hipotecarios para Vivienda: Son aquellos créditos destinados a personas naturales para la adquisición, construcción y mejoramiento, siempre que, en uno y otros casos, tales créditos se otorguen amparados con hipotecas debidamente inscritas. Se incluyen también en esta categoría a los créditos para la adquisición o construcción de vivienda propia que a la fecha de la operación, por tratarse de bienes futuros, bienes en proceso de independización o bienes en proceso de inscripción de dominio, no es posible constituir sobre ellos la hipoteca individualizada que derive del crédito otorgado. h. EDPYME: Entidades de Desarrollo para la Pequeña y Micro Empresa. i. Entidad Financiera Especializada en Colocación de Créditos MIVIVIENDA: IFI que hace uso activo y continuo de la línea de crédito por más del 70% de la misma y/o cumple con les requisitos sobre la materia establecidos en el presente manual. j. Estado de una línea: La línea puede ser ratificada, ampliada, modificada, suspendida y cancelada. Asimismo el estado de una línea de crédito puede ser: vigente (dentro del plazo y condiciones autorizadas); vencida (plazo ha caducado) y excedida (el saldo dispuesto presenta excesos por encima del límite). k. Exposición Máxima: A partir de la línea global se establece la exposición máxima para las Inversiones, Créditos Directos y Contingentes. l. Evaluación Global: Se evaluará en forma conjunta la línea de inversión, línea de crédito y línea contingente. m. FMV S.A: FONDO MIVIVIENDA S.A.

8 Página 8 de n. Garantía: Contrato en virtud del cual una persona natural o jurídica afecta todo o parte de su patrimonio en respaldo del debido y puntual cumplimiento de determinadas obligaciones (de cargo del constituyente o de terceras personas), y se concede al acreedor los derechos de persecución, preferencia y ejecución de la garantía en caso que las obligaciones garantizadas fuesen incumplidas. Constituye una segunda fuente de pago que tiene por finalidad asegurar la recuperación del crédito ante el riesgo de que la capacidad de pago del cliente se vea afectada. o. Grupo Económico: Entiéndase por grupo económico al conjunto de personas jurídicas, nacionales o extranjeras, conformado al menos por dos personas jurídicas, cuando alguna de ellas ejerce control sobre la o las demás, o cuando el control sobre las personas jurídicas corresponde a una o varias personas naturales que actúan como una unidad de decisión. p. Hipoteca: Es la afectación de un inmueble en garantía del cumplimiento de cualquier obligación, propia o de un tercero. La garantía no determina la desposesión y otorga al acreedor los derechos de persecución, preferencia y veta judicial del bien hipotecado. Son requisitos para la validez de la garantía que afecte el bien el propietario o quien esté autorizado para ese efecto conforme a ley; que la garantía asegure el cumplimiento de una obligación determinada o determinable y que el gravamen de la garantía sea de cantidad determinada o determinable y se inscriba en el registro de la propiedad inmueble. q. IFNB: Instituciones financieras no bancarias. r. IFI: Institución financiera intermediaria. s. Línea Global: Es el techo de exposición de riesgo máximo a alcanzar con una IFI. t. Linea de Crédito: Es el monto máximo de endeudamiento por producto a alcanzar por un cliente durante un período determinado. u. Metodizado: Modelo utilizado por el FMV S.A que permite la posibilidad de transferir, comparar y analizar los estados financieros de una empresa en diferentes períodos, con el fin de ver su evolución en el tiempo. v. Operación Refinanciada: Se considera como operación refinanciada al crédito o financiamiento directo, cualquiera sea su modalidad, respecto del cual se producen variaciones de plazo y/o monto del contrato original que obedecen a dificultades en la capacidad de pago del deudor. w. Operación Reestructurada: Se considera como operación reestructurada al crédito o financiamiento directo, cualquiera sea su modalidad, sujeto a la reprogramación de pagos aprobada en el proceso de reestructuración, de concurso ordinario o preventivo, según sea el caso, conforme a la Ley General del Sistema Concursal aprobada mediante la Ley Nº

9 Página 9 de x. Patrimonio Efectivo: El patrimonio efectivo de las empresas podrá ser destinado a cubrir riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo operacional. Será determinado sumando el patrimonio básico y el patrimonio suplementario, según el procedimiento señalado en el Artículo 184 de la Ley y. Percentil: Es una medida de posición, o sea que ocupa un lugar respecto a 100 así: el P50 representa la mitad exactamente 50 valores están por debajo y 50 por encima. El percentil 50 es igual a la mediana. z. Provisión Genérica: Son aquellas provisiones que se constituyen de manera preventiva, con relación a créditos directos e indirectos, de deudores clasificado en categoría normal. aa. Provisión Específica: Las provisiones específicas son aquellas que se constituyen con relación a créditos directos e indirectos, respecto de los cuales se ha identificado un riesgo superior al normal. (Problema Potencial (1), Deficiente (2), Dudoso (3) ó Pérdida (4)). bb. Rating: Es un término inglés que se puede traducir por clasificación y que en economía y finanzas se utiliza preferentemente para clasificar las sociedades por su solvencia financiera. cc. Regla Pro cíclica: Medida regulada por la SBS, que hace que a la tasa de provisión correspondiente a la categoría de riesgo normal se añada un componente adicional. dd. Riesgo de Crédito: La posibilidad de pérdidas por la incapacidad o falta de voluntad de los deudores, contrapartes, o terceros obligados, para cumplir sus obligaciones contractuales registradas dentro o fuera del balance. ee. Riesgo Cambiario Crediticio: Posibilidad de afrontar pérdidas derivadas de incumplimiento de los deudores en el pago de sus obligaciones crediticias producto de descalces entre sus exposiciones netas en moneda extranjera. ff. Riesgo Único: Se entiende por vinculación por riesgo único a la relación entre dos o más personas naturales y/o jurídicas donde la situación financiera o económica de una persona repercute en la otra u otras personas, de tal manera, que cuando una de éstas tuviese problemas financieros o económicos, la otra u otras personas se podrían encontrar con dificultades para atender sus obligaciones. gg. Score: Puntuación o calificación que recibe la Institución financiera. 8. DISPOSICIONES GENERALES 8.1. Responsabilidad El FMV es responsable de efectuar una gestión de riesgo de crédito adecuada a su tamaño y a la complejidad de sus operaciones y servicios Directorio Es responsabilidad del Directorio: a. Aprobar y revisar periódicamente la estrategia, objetivos y lineamientos para la gestión del riesgo de crédito.

10 Página 10 de b. Aprobar y revisar periódicamente las políticas y procedimientos para la gestión de riesgos de crédito. c. Establecer y revisar periódicamente la estructura organizacional necesaria para la gestión del riesgo de crédito Gerencia General a. Es responsabilidad de la Gerencia General la implementación de la Gestión de Riesgo de Crédito conforme a las disposiciones aprobadas por el Directorio. Para el cumplimiento de sus responsabilidades, la Gerencia podrá constituir los Comités pertinentes. b. La Gerencia General propondrá el Plan Estratégico del FMV al Directorio, el cual deberá incluir un detalle de los niveles de apetito y tolerancia al riesgo o hacer referencia los documentos en los que se desarrolle este aspecto. Dicho Plan deberá ser consistente con los niveles de apetito y tolerancia al riesgo aprobados por el Directorio Gerencias a. Los Gerentes de las unidades tienen la responsabilidad de asegurar la consistencia entre las operaciones y los niveles de tolerancia al riesgo aplicables a su ámbito de acción, así como asumir ante el gerente de nivel inmediato superior, los resultados de la gestión de riesgos correspondiente a su unidad Comité de Riesgos a. El Directorio podrá crear los Comités de riesgos especializados que considere necesarios conforme a lo dispuesto por el artículo 13º del Reglamento de Gestión Integral de Riesgos. En tanto no se disponga la creación de un Comité de Riesgo de Crédito, el Comité de Riesgos, o quien realice esta función, será responsable y asumirá las funciones detalladas en el reglamento de gestión de riesgos de crédito. b. El Comité de Riesgo de Crédito o quien haga sus veces deberá reunirse por lo menos una vez al mes, y todos los acuerdos que se tomen deberán constar en actas, las cuales se encontrarán a disposición de la SBS. El Gerente General y el Jefe de la Unidad de Riesgos de Crédito, o quien realice esta función, deberán ser miembros de este Comité Gerencia de Riesgos a. Conforme a lo dispuesto por el artículo 17º del Reglamento de Gestión Integral de Riesgos, el FMV podrá contar con unidades especializadas en la gestión de riesgos específicos. En tanto no se disponga la creación de una Unidad de Riesgos de Crédito, sus responsabilidades serán asumidas por la Gerencia de Riesgos. La Gerencia de Riesgos es independiente de la Unidad de Negocios, de Inversiones, u otras unidades que formen parte del proceso de evaluación y originación de operaciones expuestas a riesgos de crédito.

11 Página 11 de b. Al Jefe de la Oficina de Riesgos se le reconoce la autonomía que le compete a su función de decisión directa sobre los riesgos que evalúa y cuenta funcionalmente con el derecho de veto en operaciones sujetas a diferentes riesgos que tenga que evaluar y decidir sobre las mismas; en cumplimiento al numeral 1 del Acuerdo de Directorio N 02-23D-2011 (Anexo 6). c. El Jefe de la Oficina de Riesgos elevará al Comité de Riesgos aquellas situaciones que a su discreción se requiere de una decisión colegiada y no individual del mismo. Ello no enervará en ningún caso lo dispuesto en el numeral anterior del presente acuerdo; en cumplimiento al numeral 2 del Acuerdo de Directorio N 02-23D-2011(Anexo 6). d. Se podrá apelar a instancia superior las decisiones de la Jefe de la Oficina de Riesgos, con el debido fundamento técnico; siendo el Comité de Riesgos y/o Directorio las instancias finales de decisión; para lo cual el área que objeta la decisión deberá alcanzar los fundamentos técnicos a la Gerencia de Riesgos para su revisión y opinión (Anexo 6) Funcionarios y profesionales idóneos. a. Los funcionarios responsables de las Unidades involucradas en la realización de operaciones sujetas a riesgo de crédito y los profesionales que las conformen, incluyendo la Unidad de Riesgos de Crédito o quién realice esta función, deberán tener, según corresponda, adecuada formación, conocimiento y experiencia en temas especializados de gestión de riesgo de crédito. Asimismo, la Gerencia General deberá velar por la idoneidad ética de estos funcionarios. b. El FMV, cuando realice operaciones crediticias complejas deberá contar con funcionarios especializados en las particularidades de dichas operaciones Sistema de incentivos del personal. a. El sistema de incentivos por rendimiento de los empleados involucrados en la gestión del riesgo de crédito, cuando el FMV cuente con este mecanismo, deberá contemplar la calidad del conjunto de exposiciones afectas a riesgo de crédito y no sólo parámetros basados en metas de aprobación o realización de operaciones. Este principio deberá aplicarse igualmente al personal del Directorio y la Gerencia General involucrado en dicha gestión Sistemas de información y herramientas informáticas adecuadas. a. El FMV deberá contar con herramientas informáticas de apoyo adecuadas para la evaluación crediticia Formalización de las exposiciones afectas a riesgo de crédito. a. El proceso de formalización de las exposiciones afectas a riesgo de crédito comprende, entre otras acciones, el desembolso, registro y emisión de estas exposiciones de acuerdo con las condiciones aprobadas. Esta función es realizada por una unidad independiente de la Unidad de Negocios, de Inversiones u otras unidades que realicen funciones similares. Asimismo, el FMV, deberá contar con procedimientos de verificación de la documentación y evaluación de la adecuación de la misma, así como el examen previo del cumplimiento de las condiciones dispuestas en el proceso de aprobación.

12 Página 12 de Reportes de riesgos y remisión de información al Directorio. a. La Unidad de Riesgos de Crédito, o quien cumpla dicha función, deberá elaborar al menos trimestralmente un reporte de la exposición al riesgo de crédito del FMV, el cual deberá ser presentado ante el Comité de Riesgos, quien a su vez deberá remitirlo al Directorio. Dicho reporte deberá recoger los aspectos más relevantes del seguimiento de las exposiciones afectas a riesgo de crédito a nivel individual y a nivel de portafolio, así como lo señalado en los artículos 14 y 37 de la Resolución SBS N Reglamento de Gestión de Riesgos de Crédito Control de las exposiciones afectas al riesgo de crédito. a. El FMV deberá disponer de los sistemas de control de las condiciones contractuales, los límites y condiciones establecidos internamente y los límites regulatorios, así como adoptar medidas necesarias para respetar dichos límites durante periodos continuos de sus operaciones Funciones Funciones del Comité de Riesgos de Crédito o quien cumpla dicha función. a. Proponer al Directorio para su aprobación, los objetivos, lineamientos, políticas y procedimientos para la gestión de riesgo de crédito, así como las modificaciones que se realicen a éstos. b. Proponer al Directorio para su aprobación, el grado de exposición al riesgo y de tolerancia al riesgo de crédito que el FMV está dispuesta a asumir en el desarrollo del negocio. Estos parámetros incluyen límites específicos para exposiciones de manera individual o agregada. c. Proponer al Directorio para su aprobación, los mecanismos para la implementación de acciones correctivas propuestos por la Gerencia de Riesgos, en caso existan desviaciones con respecto a los grados de exposición y a los niveles de tolerancia al riesgo de crédito asumidos. d. Proponer al Directorio para su aprobación, los manuales para la administración de riesgos de crédito, incluyendo las metodologías para identificar, medir, tratar, controlar y reportar el riesgo de crédito, así como sus posibles modificaciones. e. Proponer al Directorio para su aprobación, los modelos, parámetros y escenarios que se utilizarán para la medición y control del riesgo de crédito que proponga la Gerencia de Riesgos. f. Analizar y elevar al Directorio, los informes emitidos por la Unidad de Riesgos, así como, informar al Directorio sobre las acciones correctivas y mejoras implementadas Funciones de la Unidad de Riesgos de Crédito o quien cumpla dicha función. Las principales funciones que deberá desempeñar la Unidad de Riesgos de Crédito o quien cumpla dicha función, sobre las cuales deberá informar al Comité de Riesgos de Crédito, al Comité de Riesgos o al Directorio:

13 Página 13 de a. Proponer las políticas, límites, metodologías, modelos y parámetros para identificar, medir, tratar, controlar y reportar el riesgo de crédito, así como sus modificaciones. b. Monitorear el riesgo de crédito y el mantenimiento de éste dentro del nivel de tolerancia de la empresa. c. Vigilar el cumplimiento de los límites regulatorios e internos establecidos. d. Realizar un seguimiento específico de la información relativa a: 1. La exposición al riesgo de crédito, su incidencia e impacto en los resultados y solvencia de la empresa. Este informe deberá incluir un análisis de sensibilidad y pruebas bajo diferentes escenarios, incluyendo condiciones extremas. 2. Las desviaciones que se presenten con respecto al nivel de tolerancia al riesgo de crédito y los grados de exposición establecidos, incluyendo las causas que originan tales desviaciones. 3. Las operaciones afectas a riesgo de crédito aprobadas con opinión no favorable de cualquier unidad o miembro de Comité. 4. Las líneas de crédito, verificando que las líneas estén debidamente aprobadas dentro de facultades delegadas. De observarse incumplimiento, se deberá requerir a la Gerencia Comercial que efectúe las gestiones correspondientes ante la IFI para la regularización correspondiente y/o de ser necesario se procederá a la suspensión de la línea crediticia otorgada. 5. Las excepciones aplicadas a las políticas crediticias. 6. Las propuestas de acciones correctivas necesarias, según sea el caso. 7. El cumplimiento de las normativas referidas a la administración de los riesgos cambiario crediticio, de sobreendeudamiento minorista, y riesgo país, de aplicar. e. Verificar que el cálculo de los requerimientos de capital por riesgo de crédito se ajuste a las disposiciones aplicables; así como verificar que el cálculo de requerimiento de patrimonio efectivo adicional por riesgo de crédito se ajuste a las disposiciones vigentes. f. Analizar el impacto que la toma de riesgos de crédito asumida por la empresa tiene sobre el grado o nivel de suficiencia de capital. g. Efectuar la clasificación regulatoria de los deudores y el cálculo de las provisiones requeridas. h. Efectuar las clasificaciones derivadas del sistema de clasificaciones internas, si las hubiere. i. Opinar sobre la incidencia en el riesgo de crédito que afrontaría el FMV por la aplicación de la propuesta de Plan Estratégico, así como de la propuesta de introducción de nuevos productos. j. Controlar que el proceso de aprobación de exposiciones afectas al riesgo de crédito se lleve a cabo de acuerdo con los parámetros establecidos en las políticas y procedimientos de la empresa.

14 Página 14 de 9. POLÍTICAS 9.1. Políticas k. Realizar la clasificación regulatoria y el análisis de las operaciones refinanciadas. El FMV cuenta con políticas respecto a la realización de operaciones afectas a riesgo de crédito. Dichas políticas establecen niveles de apetito y tolerancia al riesgo de crédito en el segmento de mercado de construcción en el que el FMV participa. Los niveles de apetito y tolerancia al riesgo se materializan en indicadores cuantificables y son sujetos de revisión en función de los resultados y de los cambios en el entorno del riesgo Políticas Generales Las políticas y procedimientos crediticios incorporan los siguientes niveles de apetito y tolerancia al riesgo: a. Se evaluará en forma conjunta la línea de crédito y el límite de inversión y se determinará su nivel de línea global. b. Al determinar la línea global o techo de exposición máxima de riesgo a alcanzar con una IFI se establecerán los límites por línea de crédito y límite de inversión; evitando concentraciones excesivas en relación a la totalidad de recursos del FMV S.A. c. A partir de la línea global y establecido los límites por línea de crédito, se establecerá la línea por producto. d. A partir de la línea global, se establecerá la exposición máxima para los créditos e inversiones. e. El límite máximo de colocación está determinado por la metodología establecida en el presente manual. f. La exposición máxima se establecerá según la clasificación y porcentaje por categoría de riesgo, según metodología de evaluación Políticas Específicas a. Se ha establecido como criterio de riesgo de crédito, la evaluación de antecedentes, que es la revisión de toda la información institucional de la IFI; la evaluación cuantitativa, que es el análisis dinámico y comparativo de los estados financieros de la IFI, así como información normada que periódicamente remiten a la SBS; y la evaluación cualitativa, que es el análisis de aspectos complementarios. b. Las Líneas de Crédito serán formuladas por la Gerencia Comercial, revisadas y propuestas por la Gerencia de Riesgos, y aprobadas por el Comité de Riesgos y/o Directorio del FMV S.A, y/o el Jefe de la Oficina de Riesgos según facultades delegadas por el Directorio. Estas líneas de crédito estarán sujetas a los parámetros establecidos en el presente Manual normativo.

15 Página 15 de c. Las líneas de crédito podrán ser ratificadas, ampliadas, modificadas, suspendidas o canceladas, por decisión del Comité de Riesgos y/o Directorio y/o el Jefe de la Oficina de Riesgos según facultades delegadas por el Directorio sin tener la obligación de dar previo aviso a las entidades financieras. d. La asignación específica, así como la ratificación, ampliación, modificación, suspensión o cancelación de las líneas de crédito, se otorgarán en base a la evolución de los resultados de cada IFI, así como la evolución de la demanda de los productos del FMV y las oportunidades de oferta inmobiliaria que desarrolle el mercado. Esta revisión la realizará el Comité de Riesgos y/o Directorio y/o el Jefe de la Oficina de Riesgos según facultades delegadas por el Directorio, a través de los informes de Criterios Trimestrales, emitidos por la Gerencia de Riesgos. e. Las principales causas a considerar para la modificación, suspensión o cancelación, de las líneas de crédito a considerar son: cuando las entidades presenten deterioro en su clasificación de riesgo, en su situación económicafinanciera, en la calidad de su cartera, en la calidad de su cartera de créditos hipotecarios MIVIVIENDA, por el incumplimiento de sus obligaciones con los producto MIVIVIENDA y/o el incumplimiento del levantamiento de las observaciones realizadas por el FMV S.A. en la visitas de revisión de cartera. f. Las Líneas de Créditos para la colocación de Créditos MIVIVIENDA serán revisados por el Comité de Riesgos y/o Directorio, y/o el Jefe de la Oficina de Riesgos según facultades delegadas por el Directorio como mínimo una vez al año, a través de la evaluación de los criterios financieros de todas las IFIs que disponen de líneas crediticias con el FMV, decidiendo, en el caso de las IFI que incumplen alguno de los criterios, Mantener Vigentes, Modificar, Suspender o Cancelar sus líneas de crédito. g. En ningún caso se excederán los límites o exposiciones máximas establecidas por la S.B.S; Salvo disposición expresa del Directorio del FMV, previa aprobación de la S.B.S. h. En el caso de los productos suspendidos, el monto de la línea de crédito corresponderá a los saldos de las colocaciones de los Préstamos a IFI, desembolsados para el otorgamiento de dichos créditos. i. Las líneas de crédito, antes de su aprobación deberán contar con la opinión y recomendación de la Gerencia de Riesgos, responsable en el FMV del análisis de riesgo de crédito, según los criterios de elegibilidad establecidos. j. Para determinar el nivel total de riesgo único con el Fondo, se debe sumar la exposición máxima de todo el riesgo único con el FMV. Se adjuntará a la propuesta de crédito la posición del riesgo único con el FMV. k. No se deberán otorgar créditos a solicitantes que no estén debidamente identificados en lo que se refiere a su actividad y/o sus accionistas y/o Directorio. l. Se ha establecido como política evaluar la viabilidad de financiar operaciones a deudores clasificados en categorías Normal o CPP; cuya equivalencia de clasificación está establecida en la Metodología de Clasificación y Provisión.

16 Página 16 de m. Ningún funcionario de la Gerencia Comercial y/o de la Gerencia de Riesgos podrá evaluar y/o revisar líneas de crédito respectivamente, a una IFI con las que tenga cualquier tipo de relación familiar o comercial que pueda comprometer su independencia de juicio en la evaluación y/o revisión de las líneas de crédito. n. Toda propuesta de crédito se fundamenta en el buen conocimiento del cliente, por lo que es recomendable (siempre que se trate del inicio del relaciones crediticias con la IFI), que la Gerencia Comercial realice una visita a la IFI previamente a la presentación de las líneas de crédito al Comité de Riesgos y/o Comité de Directorio. o. La formulación de la propuesta de crédito, la elaboración del metodizado de los estados financieros y el análisis económico financiero comercial corresponde a la Gerencia Comercial. p. La revisión de la propuesta de crédito y su análisis de riesgo de crédito corresponde a la Gerencia de Riesgos Excepciones a. Excepcionalmente, se podrán aprobar líneas de crédito y/o ampliaciones de líneas de crédito a las IFI, aun cuando no se cumpla con lo establecido en las políticas de gestión de líneas de créditos, debiendo estar las excepciones debidamente sustentadas y documentadas. En ningún caso se deberá aprobar líneas de crédito fuera de los límites establecidos por normativa SBS. b. El Comité de Riesgos y/o el Jefe de la Oficina de Riesgos tiene las facultades para aprobar las excepciones por incumplimiento de alguno de los criterios de riesgo crediticio iguales o menores al promedio del sistema, establecidos para las IFI, dando cuenta al Directorio Adicionalmente, las políticas y procedimientos crediticios incorporan los siguientes aspectos: a. Procedimientos a seguir para la evaluación, otorgamiento, seguimiento, control y recuperación de exposiciones afectas a riesgo de crédito. b. Los niveles de autonomía para la aprobación, modificación, renovación y refinanciación de las exposiciones afectas a riesgo de crédito. c. Las metodologías para la asignación de las clasificaciones internas de riesgo de la contraparte y de la exposición (rating), en caso corresponda. d. Los criterios bajo los cuales se requerirá garantías reales o personales para el otorgamiento de una facilidad crediticia, así como los procedimientos para la constitución, valorización, monitoreo, administración y ejecución de las garantías. e. Medidas para la administración del riesgo cambiario crediticio y del riesgo de sobreendeudamiento minorista, en caso corresponda. f. Procedimientos para gestionar activos riesgosos, que incluya su pronta identificación, monitoreo y recuperación de estos activos así como la constitución de provisiones adicionales. g. El proceso de aprobación de las excepciones a las políticas crediticias y su reporte periódico a instancias superiores.

17 Página 17 de Es importante manifestar, que los Manuales normativos internos se revisan periódicamente, según la estrategia, políticas y procedimientos que defina el Directorio Mercado objetivo y nuevos productos El FMV estable al sector de intermediación financiera y al sector construcción de vivienda como mercado objetivo e identifica el perfil aceptable de clientes, contrapartes y de productos a ofrecer. El FMV al ofrecer nuevos tipos de productos crediticios deberá asegurarse previamente que cuentan con la capacidad de identificar y evaluar todos los factores de riesgo asociados a dichos productos, así como su adecuado seguimiento Criterios de aceptación de riesgo El FMV incluye dentro de sus políticas y procedimientos crediticios la definición de criterios de aceptación de riesgo para asegurar que las exposiciones afectas a riesgo de crédito a nivel individual y a nivel de portafolio sean consistentes con su estrategia de negocio. Los criterios de aceptación de riesgo son utilizados como herramienta de selección para identificar clientes y contrapartes potenciales dentro del sector construcción y están expresados en la metodología de evaluación Límites de concentración de riesgo de crédito Como parte de sus políticas y procedimientos, el FMV incluye al menos los siguientes límites internos de concentración de riesgo de crédito, que deberán constituir atenuantes de riesgo de crédito, de ser el caso: a. Límites por contraparte, a nivel individual y por grupo económico, considerando la vinculación por riesgo único. El límite máximo de colocación está determinado por la metodología establecida en el presente manual. b. Límites por sectores económicos, de acuerdo a la línea de negocio del FMV, está concentrado en el sector de intermediación financiera y el sector construcción de vivienda. De acuerdo a la dinámica del mercado, se efectuará semestralmente un estudio, a efectos de conocer los porcentajes de colocación por ubicación geográfica. Asimismo se determinarán otros factores de riesgo comunes que impacten al total de exposiciones de riesgo de crédito Los límites de concentración de riesgo deberán considerar todas las exposiciones afectas a riesgo de crédito. Cualquier excepción a los límites internos deberá ser aprobada por el Directorio. 10. EVALUACIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO Proceso de aprobación El proceso de aprobación incluye el conjunto de criterios y procedimientos establecidos por el FMV para decidir si acepta o no el riesgo de crédito de una contraparte o de una operación afecta a riesgo de crédito. En este proceso se analiza los principales factores de riesgo y principalmente la capacidad de pago de la contraparte como fuente primaria de cumplimiento de sus obligaciones crediticias. La capacidad de pago deberá encontrarse adecuadamente sustentada en el expediente de crédito.

18 Página 18 de En este sentido, el FMV cuenta con metodologías de evaluación crediticia que permiten la cuantificación del riesgo de crédito de sus deudores y contrapartes a fin de determinar si cumplen con los niveles de apetito y tolerancia al riesgo fijados Consideraciones en la evaluación previa a la aprobación crediticia El FMV toma en cuenta las siguientes consideraciones en la evaluación crediticia: No Minorista a. El otorgamiento del crédito está determinado por la fortaleza financiera, clasificación de riesgos, criterios económicos financieros y antecedentes crediticios. b. La evaluación del solicitante para el otorgamiento del crédito a deudores no minoristas debe considerar su entorno económico, la capacidad de hacer frente a sus obligaciones ante variaciones cambiarias o de su entorno comercial, político o regulatorio, el tipo de garantías que respalda el crédito, la calidad de la dirección de la empresa y las clasificaciones asignadas por las demás empresas del sistema financiero. c. Se deberá consultar todas las fuentes de conocimiento de la reputación y de la posición crediticia de la contraparte, así como la de sus accionistas y administración, en caso se trate de personas jurídicas. d. Se deberá tener en cuenta el total de exposiciones afectas al riesgo de crédito con una misma contraparte considerando la vinculación por riesgo único. e. Se ha establecido como política evaluar la viabilidad de financiar operaciones a deudores clasificados en categorías Normal o CPP. f. Se ha establecido las condiciones necesarias para que la evaluación de las inversiones se efectúe mediante el análisis de la calidad crediticia del emisor y del instrumento (incluyendo la de los activos subyacentes como en instrumentos estructurados o titulizados), sin depender exclusivamente de las clasificaciones externas de riesgo; lo cual se ha considerado en el Manual de Mercado y Liquidez. Minorista g. Para evaluar el otorgamiento de créditos a deudores minoristas, se analizará la capacidad de pago en base a los ingresos del solicitante, su patrimonio neto, el importe de sus diversas obligaciones, y el monto de las cuotas asumidas para con la empresa; así como las clasificaciones crediticias asignadas por las otras empresas del sistema financiero. h. Se deberá consultar todas las fuentes de conocimiento de la reputación y de la posición crediticia de la contraparte, así como la de sus accionistas y administración, en caso se trate de personas jurídicas. i. En el caso de deudores minoristas, si los hubiere, se deberá tomar en cuenta lo dispuesto por el Reglamento para la Administración del Riesgo de Sobre Endeudamiento de Deudores Minoristas.

19 Página 19 de Principios de aprobación de exposiciones crediticias a. El FMV ha establecido niveles de toma de decisiones para la aprobación, modificación, renovación y refinanciación de las exposiciones afectas a riesgo de crédito. Estos niveles de delegación o autonomías, es por Comité de Riesgos o por Comité de Directorio, y/o Jefe de la Oficina de Riesgos los cuales se establecen según las características de la operación, el monto, y/o la clasificación del deudor. b. La aprobación de operaciones sujetas a riesgo de crédito quedan evidenciadas mediante la firma en Actas, de los respectivos miembros del Comité de Riesgos o Comité de Directorio con autoridad suficiente, de acuerdo con los niveles de delegación establecidos, incluyendo las opiniones desfavorables que puedan haberse producido. c. Cualquier autonomía concedida a una unidad de negocios deberá ser explícita, acotada y condicionada, y su ejercicio deberá ser objeto de un control permanente. d. Las exposiciones sustanciales que afecten el perfil de riesgo del FMV deberán ser aprobadas por Comité de Riesgos de Crédito y/o Jefe de la Oficina de Riesgos. e. Deberá evitarse que personal que presente conflicto de intereses participe en los procesos de toma de decisiones. En particular, las operaciones con vinculados de acuerdo con el artículo 202 de la Ley General requieren la aprobación del Directorio, o en su defecto del máximo órgano con autonomía crediticia, evitando la participación de los miembros que presenten conflictos de interés Clasificaciones internas de riesgo de crédito El FMV emplea un sistema interno para la clasificación del riesgo de crédito, utilizado en la gestión crediticia y que es independiente de las clasificaciones regulatorias, está inserto en el Manual de Riesgo de Crédito y cuenta con procedimientos que permiten la asignación razonable de los riesgos en cada categoría dentro del sistema de clasificación utilizado. La clasificación interna es valida por un (1) año; luego de la cual se revisará la clasificación. Estos procedimientos, así como cualquier cambio significativo en ellos, son aprobados por el Comité de Riesgos de Crédito o quien haga sus veces. Existe consistencia entre los criterios empleados para determinar las clasificaciones de riesgo, las políticas y la normativa interna del FMV relacionada al otorgamiento y gestión de créditos, así como un grado razonable de coherencia con las clasificaciones regulatorias. 11. MITIGACION Y TRATAMIENTO DEL RIESGO DE CRÉDITO Procedimientos para garantías El FMV cuenta con procedimientos internos para la adecuada administración de las garantías otorgadas en respaldo de los financiamientos concedidos, con el objetivo de asegurar que éstas sean en todo momento un mitigador efectivo del riesgo de crédito asumido. En ese sentido, dichos procedimientos abarca los procesos relacionados con la constitución, mitigación, registro, custodia, valorización, seguimiento, cobertura mediante pólizas de seguros, cancelación y/o ejecución de tales garantías.

20 Página 20 de El FMV cuenta con el personal, la infraestructura física y recursos logísticos e informáticos suficientes para la implementación de los mencionados procedimientos. La Resolución Ministerial N VIVIENDA, del , aprueba el reglamento operativo para acceder al Bono Familiar Habitacional-BFH, para las modalidades de aplicación de construcción en sitio propio y mejoramiento de vivienda, la cual en su artículo 23.4 establece el tratamiento de garantías a efectos de tramitar el desembolso correspondiente a los proyectos con código vigente y sin observaciones, que al Entidad Técnica (ET) debe presentar la solicitud de desembolso al FMV adjuntando alguna de las siguientes garantías: a. Carta Fianza: Emitida por una Entidad del Sistema Financiero y de Seguros (ESFS o IFI), autorizada por la SBS y debe tener como mínimo calificación de riesgo no menor de C. esta garantía es de carácter irrevocable, incondicional y de realización automática a favor del FMV, debiendo ser emitida en forma solidaria y sin beneficio de excusión. El FMV administra las cartas fianzas. a.1 Las ESFS, con clasificación de riesgo global C emisoras de garantías, deben ser clientes activos del FMV con líneas de crédito vigentes; a.2 Las ESFS con clasificación de riesgo menor a B (B-, C+) sólo podrán disponer hasta el 50% de la línea de crédito otorgada, para efectos de responsabilidad crediticia por las garantías emitidas. a.3 Podrán acceder al 50% restante de su línea de crédito para efectos de emisión de cartas fianzas sí mejoran su clasificación de riesgo global igual o superior a B. a.4 Estas deben tener una situación financiera y económica que cumpla los criterios de riesgos por el FMV. b. Fianza Solidaria otorgada por una ESFS: Es aquella otorgada en el marco de un convenio de traslado de recursos suscrito entre una ESFS y el FMV, la ESFS debe tener como mínimo una calificación de Riesgo B+. Es de precisar, que el proceso está bajo responsabilidad de la Gerencia de Operaciones Valorización, actualización y conservación de la información sobre las garantías La valoración de garantías se rige por los principios dispuestos en el Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones. Dicho valor será asignado antes de la celebración de las operaciones. Si el valor de la garantía se encuentra significativamente ligado a la situación financiera de un tercero, el riesgo de contraparte de este tercero deberá ser analizado como si se tratara de un deudor principal. Asimismo, los tipos de garantía aceptados por el FMV y los métodos para calcular los valores asignados a los mismos se encuentran detallados en los manuales del FMV. El FMV deberá mantener permanentemente actualizado el valor de las garantías conforme a lo dispuesto en el Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones. Asimismo, deberán conservar la información histórica de la valorización de las garantías procurando disponer de información completa a través del ciclo económico. Es de precisar, que el proceso está bajo responsabilidad de la Gerencia de Operaciones.

21 Página 21 de Transferencia y adquisición de cartera de créditos El FMV deberá disponer de políticas y procedimientos claramente definidos en materia de transferencia y de adquisición de cartera de créditos y la transferencia en dominio fiduciario, que contemplan lo señalado por el Reglamento de transferencia y adquisición de cartera crediticia y el Reglamento del fideicomiso y de las empresas de los servicios fiduciarios. En este sentido, el FMV contará con procedimientos para el manejo operativo, el tratamiento contable, la valorización y el reporte de información de estas operaciones. En lo que respecta a las titulizaciones, el FMV deberá disponer de procesos de seguimiento del riesgo de crédito de las carteras titulizadas y de los bonos de titulización coherentes con el grado de riesgo que mantengan en las operaciones respectivas (mejoradores, compromisos de reemplazo, líneas de liquidez, otros.). Es de precisar, que el proceso está bajo responsabilidad de la Gerencia de Operaciones Clientes con elevado riesgo de crédito El FMV ha establecido criterios que identifican a los clientes con elevado riesgo de crédito y ha definido las acciones para monitorear sus exposiciones. Para estos clientes se ha implementado un modo de gestión diferente del habitual, como resultado del incremento en el riesgo de crédito. En tal sentido, el FMV cuenta con una unidad de recuperaciones especializada. Como parte de los procedimientos de gestión del riesgo de crédito deberá incluirse la revisión periódica de las exposiciones de clientes y contrapartes con elevado riesgo de crédito que deberá contener como mínimo lo siguiente: a. Reportes de obligaciones vencidas. b. Documentación legal del cliente. c. Situación de las garantías, si hubieren. d. Estrategia de disminución del riesgo o de recuperación del préstamo. e. Políticas de constitución de provisiones o reservas. El FMV deberá contar con acciones correctivas para minimizar las pérdidas que pudieran resultar de estas exposiciones, que definan cursos de acción alternativos y fechas máximas, las mismas que deberán quedar documentadas. Es de precisar, que el proceso está bajo responsabilidad de la Gerencia de Operaciones Procedimientos para la recuperación y cobranza de créditos El FMV ha establecido políticas y procedimientos para la cobranza y recuperación de créditos, así como también la estructura necesaria para dicha labor. Para ello, cuenta con personal especializado en la cobranza y recuperación de créditos, con la infraestructura física y recursos logísticos suficientes para desarrollar apropiadamente sus funciones e implementar como mínimo procedimientos en torno a los procesos judiciales iniciados por las empresas, la transferencia de cartera de créditos en cobranza, y el castigo de créditos incobrables. Es de precisar, que el proceso está bajo responsabilidad de la Gerencia de Operaciones.

22 Página 22 de Procesos judiciales a. Se deberán establecer políticas respecto a las asesorías externas que manejen los créditos en cobranza judicial, que incluyan la selección, operatividad, control y seguimiento de éstas. b. Se deberá mantener un registro ordenado de expedientes de créditos en cobranza judicial, de los informes de seguimiento de la unidad responsable sobre el avance de los juicios, y de la labor desarrollada por las asesorías externas. Asimismo, se deberán establecer políticas de reactivación de cuentas en cobranza judicial (transacciones extra judiciales y judiciales). c. La existencia de créditos registrados como vencidos por más de noventa (90) días calendario, de acuerdo al Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero, sin proceso judicial de cobranza, deberá estar justificada por razones técnicas, legales y de materialidad, las mismas que deberán ser informadas al Directorio cuatrimestralmente y estar a disposición de la Superintendencia. Es de precisar, que el proceso está bajo responsabilidad de la Gerencia de Operaciones y la Gerencia Legal Almacenamiento de la información de recuperaciones El FMV deberá disponer de sistemas informáticos adecuados para el almacenamiento y consulta de la información histórica de recuperaciones, así como del costo de las recuperaciones registrando por separado el costo de la ejecución y seguimiento de los procesos judiciales. Tratándose de las recuperaciones mediante adjudicación, bienes en dación de pago y recuperación de bienes entregados en arrendamiento financiero deberán contar con un registro que permita acumular dicha información, incluyendo entre otros, la pérdida o ganancia obtenida de las ventas o colocaciones y el tiempo de tenencia de los bienes, de tal manera que la empresa construya una base de indicadores para la adecuada gestión de los bienes adjudicados y recuperados. Es de precisar, que el proceso está bajo responsabilidad de la Gerencia de Operaciones y la Gerencia Legal Política de castigo de créditos incobrables El Directorio podrá proceder al castigo de un crédito íntegramente provisionado y que corresponda a un deudor clasificado como Pérdida, cuando exista evidencia real y comprobable de su irrecuperabilidad, que deberá ser sustentada en un informe legal, o cuando el monto del crédito no justifique iniciar acción judicial o arbitral. Las políticas y procedimientos relativos a los castigos se regirán de acuerdo con lo normado en el Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones. El FMV deberá establecer políticas de reactivación de créditos castigados, incluyendo el tratamiento contable y el criterio para la clasificación de la cuenta reactivada, así como políticas de ventas de cartera de créditos castigados. Es de precisar, que el proceso está bajo responsabilidad de la Gerencia de Operaciones y la Gerencia Legal.

23 Página 23 de 12. SEGUIMIENTO DEL RIESGO DE CRÉDITO Seguimiento individual del riesgo de crédito General Identificar señales de alerta temprana, tanto cuantitativas como cualitativas, que indiquen una evolución negativa del deudor o del mercado en el que opera para anticipar los riesgos asociados a los deudores, contrapartes o terceros asociados a las exposiciones afectas a riesgo de crédito. Asimismo, efectuar un seguimiento de la evolución del nivel de cobertura (relación préstamo/garantía) proporcionado por las técnicas de mitigación de riesgo de crédito. a. Realizar informes periódicos de seguimiento, al menos de manera trimestral, en los que se incluya las alertas encontradas y se muestre la proporción y evolución de clientes y contrapartes con elevado riesgo de crédito. b. Realizar análisis retrospectivos periódicos del conjunto de exposiciones afectas a riesgo de crédito (determinación de causa de créditos fallidos a través de revisión muestral), con el fin de identificar debilidades en el proceso crediticio o amenazas externas. c. Monitorear el grado de actualización de las revisiones de las clasificaciones internas y regulatorias y de la valorización de las garantías. Asimismo, se deberá monitorear el cumplimiento y la evolución de los covenant financieros cuando corresponda. d. Evaluar la consistencia de la clasificación regulatoria respecto de la clasificación interna y las señales de alerta temprana identificadas. e. Definir criterios prudenciales para identificar y reportar exposiciones crediticias en problemas, que aseguren que sean revisadas regularmente, así como constituir provisiones cuando ocurra un deterioro de los créditos, valor de sus inversiones y demás exposiciones sujetas a riesgo de crédito. Una vez que estas exposiciones hayan sido identificadas, las empresas deberán preparar una lista que será monitoreada por la Unidad de Riesgo de Crédito y presentada al Directorio regularmente. La estimación del deterioro en dichas exposiciones deberá considerar lo dispuesto en el Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones, el Reglamento de Clasificación y Valorización de las Inversiones de las Empresas del Sistema Financieros y demás normas que sobre el tema apruebe la Superintendencia Especifico a. En caso la IFI incumpla con alguno de los criterios de evaluación establecidos por el FMV, el Directorio del FMV. y/o Comité de Riesgos y/o Jefe de la Oficina de Riesgos, deberá definir las acciones a tomar con el cliente: Mantener Vigentes, Modificar, Suspender o Cancelar sus líneas de crédito. b. Una vez aprobada la línea de crédito se deberá cumplir que la Tasa de mora de la cartera de productos MIVIVIENDA, conforme se vaya colocando, no deberá superar el promedio de la cartera de créditos hipotecarios MIVIVIENDA del sistema al que pertenezca dicha entidad.

24 Página 24 de c. Una vez aprobada la línea de crédito, la IFI deberá enviar información mensual al FMV, respecto del nivel de las colocaciones que va realizando, así como de la calidad de la cartera que se vaya colocando. d. Es de precisar que en caso la IFI colocara los recursos asignados a través de las líneas de crédito en un plazo menor a 12 meses, y de solicitar la IFI una ampliación de sus líneas, se realizará una visita de revisión de cartera de modo que, de resultar positivo el resultado de dicha evaluación, se procederá a realizar una ampliación de la línea otorgada, según la metodología de asignación ordinaria. e. Verificar que la IFI cumpla los requisitos aprobados por el Comité de Riesgos y/o Comité de Directorio. f. El área Comercial, encargada de enviar la información por escrito a los clientes, acerca de las líneas de crédito que puedan habérseles autorizado internamente, deberá utilizar, en todos los casos, el modelo de carta que se adjunta en anexo Seguimiento a nivel portafolio a. Medir, evaluar y efectuar seguimiento a su concentración por tipo de exposición sujeta a riesgo de crédito, por vinculación por riesgo único, sector económico, ubicación geográfica, clasificación regulatoria, clasificación interna, exposición al riesgo cambiario crediticio, al riesgo de sobreendeudamiento minorista y al riesgo país, de aplicar este ultimo. b. Medir y efectuar seguimiento a la rentabilidad de los diferentes productos comparándolo con el riesgo de calidad de cartera. c. Efectuar un seguimiento específico de la evolución de los montos, así como del grado de utilización de las líneas disponibles en las diferentes exposiciones afectas a riesgo de crédito Seguimiento del riesgo de crédito de las operaciones con instrumentos financieros derivados El FMV S.A. opera con productos financieros derivados para cubrir riesgo cambiario, cuyo procedimiento está en el Manual de Riesgo de Mercado Pruebas de estrés El FMV deberá desarrollar, por lo menos anualmente, análisis de estrés para la evaluación del riesgo de crédito y la capacidad de respuesta de las empresas ante escenarios adversos. Los escenarios de estrés deberán abarcar cambios en el entorno macroeconómico y microeconómico que puedan afectar de manera significativa la calidad crediticia de los activos de las empresas. Para ello el FMV deberá definir un escenario base y al menos dos escenarios adversos, tipo peor escenario, sobre la base de los siguientes supuestos: a. Una desaceleración significativa de la actividad económica local y mundial. b. Deterioro de sectores específicos de la actividad económica a los que está expuesta la empresa.

25 Página 25 de c. Una modificación significativa en los precios de mercado (incluye commodities) y/o tasas de interés. d. Deterioro en las condiciones de liquidez. e. Incremento en el riesgo cambiario crediticio. f. Fenómenos naturales recurrentes. Los escenarios de estrés deberán tener en cuenta situaciones adversas que se hayan producido en los mercados locales o internacionales, en períodos que abarquen uno o más ciclos económicos. El resultado del análisis de estrés deberá permitir cuantificar el impacto sobre la calidad del conjunto de exposiciones afectas a riesgo de crédito, los ingresos y la solvencia de las empresas. Alternativamente, las empresas que no dispusiesen de los recursos internos para la elaboración de escenarios macroeconómicos propios, podrán efectuar simulaciones de migraciones desfavorables entre clasificaciones regulatorias y/o internas, basándose en evoluciones históricas. Estos resultados deberán ser reportados al Comité de Riesgos, que deberá participar de forma activa en la evaluación de los mismos y determinar su impacto sobre el perfil de riesgo de la empresa. Se deberá incorporar un plan de acción ante cada escenario presentado que incluya un análisis de la capacidad actual y potencial que tendría el FMV (en cuanto a resultados y patrimonio) para cubrir las pérdidas que se generarían bajo cada escenario de estrés, las variaciones netas en los niveles de provisiones, así como los cambios que se contemplarían en las políticas de crecimiento, en los criterios de aceptación de riesgo y en el planeamiento de capital. 13. SISTEMA DE ALERTAS TEMPRANAS Los procedimientos para la detección temprana del riesgo de crédito tienen como principal objetivo la identificación oportuna de los deudores y contrapartes cuyas exposiciones crediticias muestren señales de un incremento en el riesgo con el objeto de tomar medidas preventivas. El FMV deberá establecer procedimientos que incluyan la participación activa de las unidades de negocios en la identificación y reporte de las señales de alerta. Asimismo, el FMV ha definido los criterios e indicadores cualitativos y cuantitativos a partir de los cuales se deberá efectuar una revisión de la clasificación regulatoria y/o interna del deudor o contraparte Señales de Alerta Las señales de alerta para la evaluación y el seguimiento, están contemplados en la metodología de evaluación como criterios para evaluación y seguimiento Otras señales de alerta En los informes de visita a las IFIs, se establecen alertas de comportamiento de cartera.

26 Página 26 de Control de Líneas de Crédito a. Se ha establecido un control de líneas de crédito. b. Se ha establecido como alerta de seguimiento, que las utilizaciones de las líneas de crédito mayores al 70%, sean comunicadas por alerta automática vía correo electrónico a las áreas involucradas (Anexo 7). c. Se ha establecido como alerta de seguimiento automático, que las utilizaciones de las líneas de crédito mayores al 100% deben contar con la autorización sólo de la Jefe de la Oficina de Riesgos. d. Se informa mensualmente sobre el Control de las Líneas de Crédito (Anexo 8). e. La Gerencia de Riesgos, como medida de control de riesgos, es la encargada de alimentar el sistema de líneas de crédito, mediante la ampliación, reducción, suspensión ó cancelación de Líneas de Crédito. f. En el caso de las líneas disponibles no utilizadas, el FMV establece un seguimiento mensual de Líneas de Crédito y de Criterios Económicos Financieros, bajo las cuales dichas líneas son reducidas, bloqueadas o canceladas. 14. METODOLOGÍA DE EVALUACIÓN FIDEICOMISO COFIDE Límite de Exposición Global (LEG) El límite de exposición global es el límite máximo de exposición por IFI En ningún caso el límite de exposición global deberá exceder dos veces el patrimonio efectivo del FMV En ningún caso el límite de exposición global deberá exceder 10 veces el patrimonio efectivo de la IFI Modelo General de Cálculo del LEG LIMITE DE EXPOSICION GLOBAL (LEG) = Mínimo=(Patrimonio Efectivo IFI*10: Patrimonio Efectivo FMV*2.0) Exposición por Tamaño del PE Mínimo=(Min P.E IFI: P.E FMV), (Exposición P:E) Ajuste % por Clasificación de Riesgo Ajuste x % Ratio de Capital Global Ajuste x Mínimo=( por % aplicado Clasificación, Ratio Global ) Ajuste % x CAC Ajuste x % Especializada

27 Página 27 de Cálculo del Límite de Exposición Global (LEG) - Ejemplos de aplicación: TAMAÑO Cuadro N 1 CLASIFICACIÓN RATIOS Cuadros de Variables y Ponderadores para el LEG IFIs - TODAS BANCOS Y FINANCIERAS MICROFINANCIERAS CAC ESPECIALIZADAS OTRAS BANCOS Y FINANCIERAS MICROFINANCIERAS Patrimonio Efectivo Clasificación 8,000,000,000 8,999,999, ,500,000,000 A+ Ajuste % 100% Clasificación A+ Ajuste % 100% Clasificación A+ Ajuste % 85% Clasificación A+ Ajuste % 140% Clasificación A+ Ajuste % 100% Ratio Global 20 Ajuste % 100% Ratio Global 20 Ajuste 100% 6,000,000,000 7,999,999,999 2 FALSO A 95% A 85% A 80% A 135% A 95% % % 4,000,000,000 5,999,999,999 3 FALSO A- 90% A- 80% A- 75% A- 130% A- 90% % % 2,000,000,000 3,999,999,999 4 FALSO B+ 85% B+ 75% B+ 70% B+ 125% B+ 85% % 17 95% 1,000,000,000 1,999,999,999 5 FALSO B 80% B 70% B 65% B 120% B 80% % 16 90% 800,000, ,000,000 6 FALSO B- 75% B- 65% B- 60% B- 115% B- 75% % 15 85% 600,000, ,999,999 7 FALSO C+ 70% C+ 60% C+ 55% C+ 110% C+ 70% % 14 80% 400,000, ,999,999 8 FALSO C 65% C 55% C 50% C 105% C 65% 13 95% 13 75% 200,000, ,999, ,500,000, % 12 70% 100,000, ,999,999 FALSO 11 85% 11 65% 80,000,000 99,999,999 FALSO 60,000,000 79,999,999 FALSO 40,000,000 59,999,999 FALSO 20,000,000 39,999, ,000,000 15,000,000 19,999, ,000,000 10,000,000 14,999,999 FALSO 5,000,000 9,999,999 FALSO Cuadro de Variables y Ponderadores para el LEG (Cuadro N 2): Por tamaño de patrimonio efectivo, se establece una escala de exposición para todas las IFI Por clasificación de riesgo, se establece una escala segmentada por: Bancos y Financieras. Micro Financieras. Cooperativas de Ahorro y Crédito (CAC). Especializadas. Otras Por ratios de riesgo global, se establece una escala segmentada por: Bancos y Financieras. Micro Financieras. TAMAÑO Cuadro N 2 CLASIFICACIÓN RATIOS IFIs - TODAS BANCOS Y FINANCIERAS MICROFINANCIERAS CAC ESPECIALIZADAS OTRAS BANCOS Y FINANCIERAS MICROFINANCIERAS Patrimonio Efectivo Clasificación Ajuste % Clasificación Ajuste % Clasificación Ajuste % Clasificación Ajuste % Clasificación Ajuste % Ratio Global Ajuste % Ratio Global Ajuste % , A+ 100% A+ 100% A+ 85% A+ 140% A+ 100% % % FALSO A 95% A 85% A 80% A 135% A 95% % % FALSO A- 90% A- 80% A- 75% A- 130% A- 90% % % FALSO B+ 85% B+ 75% B+ 70% B+ 125% B+ 85% % 17 95% FALSO B 80% B 70% B 65% B 120% B 80% % 16 90% FALSO B- 75% B- 65% B- 60% B- 115% B- 75% % 15 85% FALSO C+ 70% C+ 60% C+ 55% C+ 110% C+ 70% % 14 80% FALSO C 65% C 55% C 50% C 105% C 65% 13 95% 13 75% , % 12 70% FALSO 11 85% 11 65% FALSO FALSO FALSO , , FALSO FALSO

28 Página 28 de Precisiones Importantes El Límite de exposición global: Operativamente se determina según el modelo general de cálculo y se tiene en cuenta las variables y ponderadores. Se establecerá el límite de exposición global a alcanzar con una IFI y se determinará los límites y sub limites por línea de crédito y línea de inversión Tamaño El tamaño se determina por el Patrimonio Efectivo de la IFI. El tamaño es un factor para determinar el límite de exposición global; la cual se muestra según escala en el cuadro N Clasificación de Riesgo La clasificación de riesgo por fortaleza financiera de la IFI es asignada por Clasificadora de Riesgos, de las (2) clasificaciones asignadas, se toma la de mayor riesgo. En el caso no tenga clasificación la IFI, por no aplicar, la clasificación será otorgada por la Gerencia de Riesgos. Para la admisión del riesgo, la clasificación mínima de riesgos de una IFI será C, por clasificación de riesgo ó por clasificación interna. La Clasificación de Riesgo es un factor para determinar el límite de exposición global; la cual se puede apreciar según segmento en el cuadro N Ratio de Capital Global Este indicador considera el patrimonio efectivo como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgo totales (riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo operacional), de acuerdo con los requerimientos de Basilea II. El ratio mínimo debe ser mayor al regulatorio del 10% Criterios de Riesgos Las IFI deberán mantener durante los últimos tres meses (3 meses) antes de su evaluación crediticia criterios de riesgos (solvencia, liquidez, calidad, rentabilidad y otros) dentro de los parámetros establecidos en el Manual de Riesgo de Crédito. En caso la IFI incumpla dichos criterios, la Gerencia de Riesgos y/o el Comité de Riesgos y/o el Directorio determinarán la ampliación, reducción, suspensión de la línea de Crédito, y/o la aplicación de la cláusula décimo tercera del Convenio de Canalización de Recursos.

29 Página 29 de IFI Especializada en Productos MIVIVIENDA La IFI Especializada, es aquella IFI cuya finalidad principal es la colocación de créditos hipotecarios e Inmobiliarios; cuya verificación será efectuada por la Gerencia de Riesgos y para cuyos efectos elaborará un Informe Técnico, el cual será puesto a consideración del Comité de Riesgos y/o Directorio Formalización de Garantías del Prestatario Final En caso de Bien Terminado, la IFI deberá tener Formalizada la Garantía hipotecarias del Prestatario Final; caso contrario la Gerencia de Operaciones deberá establecer, en coordinación con la IFI, cronograma de cumplimiento de formalización hasta cubrir el déficit de garantías; la cual deberá elevarla a consideración de la Gerencia de Riesgos y/o Comité de Riesgos y/o Directorio para su aprobación. En caso de Bien Futuro, la IFI deberá tener 100% de Formalización de Garantías, bajo el siguiente esquema de garantías: i. Garantía Hipotecaria. ii. Carta Fianza. iii. Certificado de Participación. iv. Depósitos. v. Fianza Solidaria, el cual deberá representar máximo el 20% de la composición; para lo cual la IFI deberá solicitar la Declaración de Bienes del avalista y/o afianzador. Toda la información establecida en párrafo precedente, la IFI lo remitirá mensualmente al FMV a efecto de su verificación por la Gerencia de Operaciones y de su validación por la Gerencia de Riesgos. Las IFI que desarrollan proyectos inmobiliarios para vivienda, deberán tener constituida la hipoteca matriz Cambios en las condiciones de las Líneas Cualquier cambio en las condiciones de una línea de crédito, la IFI debe solicitarlo de manera explícita vía carta a la Gerencia General y debe contar con la autorización y aprobación del Comité de Riesgos y/o Directorio y/o Gerencia de Riesgos Desviaciones en los límites y medidas correctivas para la exposición En el caso de detectar desviaciones a los controles de límites establecidos, la Gerencia de Operaciones y/o la Gerencia Comercial reportaran los hechos a la Gerencia de Riesgos y/o el Comité de Riesgos y/o el Directorio con la finalidad que se determine la ampliación, reducción, suspensión de la línea de Crédito, y/o la aplicación de la cláusula décimo tercera del Convenio de Canalización de Recursos.

30 Página 30 de Control de Límites El control de los límites establecidos a las líneas de crédito y líneas de inversión lo deberá efectuar en forma diaria la Gerencia de Operaciones emitiendo el Estatus por IFI y/o Riesgo Único y/o Producto, evitando que se trasgreda los límites establecidos. Los límites establecidos deben estar incorporados en los sistemas SAOC y SIR de admisión de líneas de crédito y líneas de inversión, de forma tal que no sea posible excederlos. En tanto no se tenga un sistema en línea, la Gerencia de Operaciones deberá efectuar un cuadre diario, el cual deberá ser remitido a la Gerencia de Riesgos para su verificación Sub Límite de Líneas de Crédito Una vez establecido el límite de exposición global (LEG), se establecerá el sub límite operativo de línea de crédito; teniendo en cuenta las políticas, procedimientos y criterios establecidos en el Manual de Riesgo de Crédito Sub Límite de Inversiones Una vez establecido el límite de exposición global (LEG), se establecerá el sub límite operativo de Inversión a partir del 30% del LEG. Es de precisar, que estas son operaciones sin respaldo de garantías basándose únicamente en el riesgo de contraparte por la clasificación de riesgo de las IFI. Se admitirá únicamente a aquellas IFIs con clasificación por Fortaleza Financiera de A+, A y A Información Mínima No se evaluará a las IFI que no cumpla con enviar la información mínima requerida Línea Mínima La línea de crédito inicial será mínimo de S/.1,000,000, por cada entidad financiera IFI con inicio de actividad mayor a 1 año Una IFI con inicio de actividad mayor a 1 año será elegible para canalizar los recursos del FMV, siempre y cuando califique como recomendable en función a los criterios de evaluación establecidos por el FMV y cumpla con las siguientes características: a. No estar bajo régimen de vigilancia de la SBS ni bajo cualquier otro régimen de sanción o plan de saneamiento financiero exigido por el referido órgano de control o por alguna otra entidad de supervisión legalmente reconocida.

31 Página 31 de b. No tener pendiente ninguna acción judicial o extrajudicial de carácter contencioso con el FMV. c. Tener como mínimo un año de funcionamiento en el mercado financiero nacional. d. Estar sujeta a la supervisión y vigilancia de la SBS, directa o indirectamente IFI con menos de un año Una IFI con menos de un año de funcionamiento en el mercado financiero nacional, se le podrá evaluar en caso cumplan con las alternativas siguientes: a. La entidad debe contar con el respaldo accionario de un grupo económico de reconocido prestigio nacional y/o internacional medido a través del Rating Nacional y/o Internacional de su deuda. Dicha clasificación de riesgos debe ser por lo menos Grado de Inversión. En este caso, la entidad podrá ser evaluada bajo los demás criterios establecidos. b. De no contarse con el respaldo accionario descrito, se deberá evaluar la experiencia de la plana gerencial, a partir de los siguientes parámetros: La Gerencia General y las gerencias de línea relacionadas a los temas de créditos y riesgos, deben ser ocupadas por profesionales de primer nivel, tomándose como referencia el numeral 2 del artículo 134 de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley Nº y sus modificatorias, la cual dispone como un medio de protección al ahorrista, supervisar que las empresas del sistema financiero se encuentren debidamente organizadas, así como administradas por personal idóneo. La entidad debe contar con licencia de funcionamiento otorgada por la SBS, Plan Estratégico Institucional, Visión, Misión, Manual de Políticas de Crédito, Manual de Riesgos, Manual de Organización y Funciones, así como documentos internos que demuestren el desarrollo tecnológico y comercial necesario para llevar adelante el trabajo. De registrar colocaciones de crédito, la tasa de morosidad de dicha cartera deberá ser no mayor al promedio de la tasa de morosidad de la cartera de las entidades de su sector o grupo específico.

32 Página 32 de La línea de crédito a proponer para su aprobación al Comité de Riesgos, debe referirse a los productos vigentes del FMV. Asimismo, el monto inicial concedido de la línea de crédito será como máximo hasta 1.00 vez el patrimonio efectivo de la entidad Específica Evaluación de Antecedentes Se efectuará la revisión de toda la información institucional de la IFI: a. Descripción del negocio. b. Reseña de la información institucional. c. Memoria institucional. d. Informes de Auditoria Interna (si hubiesen). e. Informes de Auditoria Externa (si hubiesen). f. Estructura accionarial. g. Directorio. h. Principales Ejecutivos de la Administración. i. Clasificaciones de Riesgos Dictámenes y detalles. j. Verificación en Centrales de Riesgo (SBS, Centrales de Riesgos, entre otras) de la situación crediticia en el Sistema Financiero de la Entidad solicitante así como de sus Directores y principales Ejecutivos Evaluación de Cuantitativa Análisis dinámico y comparativo de los EEFF de la IFI, así como información normada que periódicamente remiten a la SBS, según los siguientes criterios: Liquidez Rentabilidad Ratios de liquidez (disponible / obligaciones) Utilidad neta acumulada Limites de Liquidez establecidos por las SBS en MN y ME Margen operacional neto acumulado Comparación contra promedios del Sistema ROE Calidad de Activos ROA Indicadores: ROS Cartera alto riesgo / colocaciones brutas Medidas ajustadas al riesgo Cartera hipotecaria pesada /colocaciones hipotecarias Comparación contra promedios del Sistema Cartera hipotecaria MIVIVIENDA pesada / colocaciones hipotecarias MIVIVIENDA Solvencia Tendencia de las colocaciones Indicadores de compromiso patrimonial Concentración de la cartera de colocaciones Estructura de fondeo Composición de la cartera de colocaciones Apalancamiento Estructura de colocaciones por tipo de moneda y Clasificación de la cartera de colocaciones exposición al riesgo cambiario y riesgo cambiario crediticio Indicadores de cartera alto riesgo y cartera pesada Líneas de financiamiento vigente con otras Niveles de cobertura de provisiones Comparación contra promedios del Sistema Comparación contra promedios del Sistema

33 Página 33 de Evaluación de Cualitativa Análisis de aspectos complementarios: Análisis de Proyectos a. Informes de evaluación de empresas clasificadoras de riesgos. b. Análisis FODA. c. Situación y desempeño de los créditos MIVIVIENDA. d. Resultados de visitas anuales de auditoría de cartera MIVIVIENDA. e. Revisión de los proyectos habitacionales que se ejecutarán con los fondos solicitados. Evaluación conjunta con la Gerencia Negocios Inmobiliarios y la Gerencia Comercial del FONDO MIVIVIENDA. f. Revisión y aplicación de las políticas de riesgos de crédito generales del FONDO MIVIVIENDA. g. Revisión y aplicación de las políticas de gestión de líneas de crédito y límites de inversión del FONDO MIVIVIENDA para la determinación de la tolerancia máxima al riesgo y el sub límite para inversiones. a. Producto/s MIVIVIENDA que se ofrecerán. b. Número de Unidades Habitacionales de cada tipo. c. Precio promedio por Unidad de Vivienda d. Localización geográfica. e. Promotora/Constructora, sus antecedentes y experiencia Información Mínima Requerida para Evaluación Toda evaluación de una IFI depende básicamente de la información que se tenga de la misma. Ante ello, la documentación mínima obligatoria con la que se debe contar al momento de realizar una evaluación es la siguiente (Véase también Anexo 1- Formatos - H): a. Carta de la Entidad dirigida al Gerente General del FMV, (Véase Anexo 1- Formatos - G), especificando la línea de crédito y monto a solicitar. b. Memoria Institucional conteniendo Estados Financieros Auditados y Anexos de los dos últimos períodos de cierre. c. Estados Financieros de los tres meses anteriores (consecutivos) disponibles a la fecha de evaluación. Los Estados Financieros de fecha mas reciente no deben tener una antigüedad mayor a tres meses. d. Anexo 5 Informe de Clasificación de Deudores y Provisiones de Créditos Hipotecarios financiados por el FMV y el detalle de clasificación de deudores de la cartera pesada de los últimos 3 últimos meses.

34 Página 34 de Propuesta de Crédito e. Detalle de Fuentes de Fondeo de la Institución (Entidad, descripción, monto, plazos, entre otros). f. Resumen de la composición accionaria, Directorio y plana gerencial actualizada de la institución, según anexo informe comercial. g. Relación de proyectos habitacionales (ubicación, número aproximado de viviendas, precio promedio, principales características de la vivienda, otros.) y constructores con los que se espera trabajar en los siguientes meses. h. Clasificaciones de riesgos otorgadas. Entidad, fecha, clasificación (en caso los hubiera). a. Todas las líneas de crédito, deberán ser evaluadas según modelo de Informe de Riesgos del presente manual. b. La presentación de las líneas de crédito a Directorio del FMV y/o el Comité de Riesgos deberán estar sustentadas mediante el uso de la Propuesta de Crédito. c. La Información Financiera deberá ser actualizada, considerando necesariamente los periodos de cierre de dos ejercicios anteriores y Estados Financieros de situación con un máximo de tres meses de antigüedad de la fecha de evaluación. d. A la Propuesta de Crédito se debe adjuntar la posición por Riesgo Único en caso que la IFI forme parte de un Riesgo Único. e. La propuesta de crédito es el instrumento que se elabora con la finalidad de solicitar la aprobación de un determinado nivel de riesgo para una IFI. La propuesta de crédito se encuentra conformada por: 1. Formato de Propuesta de Crédito (F1a y F1b) (Véase Anexo 1 a y b.) 2. Formato de Posición Grupo Económico (F2) (Véase Anexo 1 c) 3. Análisis de riesgos (Véase Anexo 1 d) 4. Estados Financieros Metodizados (Ver Anexo 1 e) 5. Cuadro de Límite Máximo a alcanzar con el cliente (Véase Anexo 1 f) 6. Cualquier otra información que se considere importante para la toma de decisiones de crédito. 7. El formato de propuesta de crédito (F1) debe consignar la siguiente información:

35 Página 35 de Análisis de Riesgos 8. Información básica de la empresa: Nombre, actividad, Accionista principal, Director, Gerente General, otros. 9. Información crediticia: Ratings Agencias de Riesgo, Ratings Interno, clasificación del FMV y SBS, indicando a que fecha corresponde. 10. Solicitud de Línea: Tipo de Propuesta (Nueva, Ampliación, Ratificación). 11. Situación de Líneas y Líneas Propuestas: Monto de líneas vigentes, utilización, saldo, monto de líneas propuesto y límite a Alcanzar. 12. Exposición Máxima del FMV; así como el incremento máximo del Límite Total. 13. Concentración de la IFI en FMV. 14. Sustento de la no utilización de líneas (de ser el caso). 15. Criterios Trimestrales. 16. Factores a Considerar: Puntos Positivos, Puntos Negativos y Recomendación 17. Evolución de los principales criterios: Resumen Financiero, Índices Financieros y Calidad de Cartera. a. El Análisis de Riesgos de las IFI, debe estar sustentada con toda la documentación anteriormente requerida, siendo responsabilidad de la Gerencia de Riesgos su elaboración. b. El análisis contiene 8 áreas, de las cuales las 3 primeras corresponden a aspectos cualitativos y las 5 restantes a aspectos cuantitativos, los mismos que se detallan a continuación: Aspectos Cualitativos: a.1 Desarrollo de Actividades y Mercado: Se evalúa la posición de colocaciones y captaciones de la IFI en el sistema (sub sistema). Por otro lado, deberá indicarse los factores más relevantes de la empresa (inicio de actividades, n de agencias, % participación en sistema (subsistema), entre otros.). a.2 Accionistas / Directores / Gerencia: Se evalúa la capacidad financiera de los accionistas y la capacidad gerencial de los directivos, basados en su desarrollo profesional y la experiencia obtenida en la dirección de otras empresa, así como también su record crediticio en Centrales de Riesgo. a.3 Fuentes de Fondeo: Se evalúa la capacidad de la empresa para obtener fondos que le permitan un desenvolvimiento financiero normal que le asegure poder afrontar el crecimiento del negocio.

36 Página 36 de Aspectos Cuantitativos b.1 Exposición Máxima: Se indica el monto máximo que podría asumir el FMV con la IFI. b.2 Liquidez: Se evalúa los niveles de liquidez de la empresa que sustentan su capacidad de pago en el corto plazo. b.3 Calidad de Activos: Se evalúa la calidad de activos que sustenta la liquidez de la IFI. b.4 Solvencia: Se evalúa la capacidad de la empresa para mantenerse en el negocio a mediano y largo plazo. Se trata de evaluar la viabilidad de la empresa en el futuro, así como su capacidad para sobrevivir a situaciones de recesión económica y presión competitiva. b.5 Rentabilidad: Se evalúa la capacidad de la empresa para generar rentabilidad en sus operaciones, incluso en fases recesivas de la economía o de incremento de la presión competitiva Criterios e indicadores de evaluación y seguimiento Los criterios de evaluación y seguimiento tienen como finalidad determinar si una IFI es elegible o no para canalizar los recursos del FMV; y apreciar su comportamiento en el tiempo, para lo cual se consideran cuatro áreas de valoración: Liquidez, Calidad de Activos, Solvencia y Rentabilidad. La evaluación y seguimiento se realiza de manera mensual en el caso de Bancos, Financieras, Cajas Municipales de Ahorro y Crédito, Cajas Rurales de Ahorro y Crédito, Edpymes, Cooperativas de Ahorro y Crédito, Administradoras Hipotecarias, Empresas de Seguros y otras instituciones. Para el caso de las Cooperativas de Ahorro y Crédito CAC, la elaboración de los criterios mensuales, se efectuará en función de la información estadística disponible de la SBS y de la información disponible de la FENACREP; solicitando adicionalmente información mensual de sus estados financieros a las Cooperativas con productos y líneas vigentes en el FMV. Cabe indicar que las propuestas de crédito que se ingresan a Comité de Riesgos, incluyen la evaluación de criterios trimestrales. Se debe distinguir 2 situaciones: o Evaluación de criterios trimestrales a IFI que solicitan la aprobación, modificación o ampliación de líneas de crédito de productos del FMV. o Evaluación de criterios trimestrales a IFI que mantienen líneas de crédito vigentes.

37 Página 37 de Evaluación de criterios trimestrales a IFI que solicitan la aprobación, modificación o ampliación de líneas de crédito de productos del FMV. Luego de realizar la evaluación respectiva, la conclusión del análisis de situación económico - financiera podrá ser: a. RECOMENDABLE: Cuando la IFI mantiene durante los tres meses anteriores disponibles a la fecha de evaluación, todos los indicadores seleccionados dentro de los rangos establecidos para su respectivo subsistema. b. APRECIACIÓN GENERAL: Esta apreciación general se presenta cuando la IFI no cumple con mantener durante los tres meses anteriores disponibles a la fecha de evaluación, uno o más indicadores seleccionados dentro de los rangos establecidos para su respectivo subsistema. En este caso, el otorgamiento de línea de crédito o ampliación de línea de crédito se realizará a criterio del Directorio del FMV y/o el órgano en el que el Directorio delegue dicha facultad Evaluación de criterios trimestrales a IFI que mantienen líneas de crédito vigentes. A continuación describimos los parámetros utilizados en la definición de las recomendaciones de OR respecto a las IFI que incumplen con los criterios de evaluación establecidos por el FMV: a. IFI (Bancos) con utilización de líneas mayor a 5%, es decir aquellas IFI que se encuentren impulsando los productos del FMV, se recomienda MANTENER VIGENTES sus líneas y otorgar un plazo de 4 meses para adecuar sus cifras a los criterios mínimos establecidos por el FMV. Adicionalmente, en el caso de Bancos que cuenten con menos de 3 años en el mercado, que incumplan únicamente los indicadores de rentabilidad y siempre que la pérdida neta acumulada (últimos 12 meses), no represente más del 10% de su patrimonio, se recomienda MANTENER VIGENTES sus líneas. De no cumplir con la adecuación de sus cifras a los criterios establecidos por el FMV en el plazo señalado, se procederá a elevar el caso al Directorio y/o el órgano en el que el Directorio delegue dicha facultad, a fin decidir si se MANTIENE, MODIFICA, SUSPENDE o CANCELA la línea de crédito. b. IFI (No Bancos) con utilización de líneas mayor a 5%, es decir IFI que se encuentren impulsando los productos del FMV, se recomienda MANTENER VIGENTES las líneas y otorgar un plazo de 2 meses para adecuar sus cifras a los criterios mínimos establecidos por el FMV.

38 Página 38 de Criterios Financieros Adicionalmente, en el caso de IFI (No Bancos) que cuenten con menos de 3 años en el mercado, que incumplan únicamente los indicadores de rentabilidad y siempre que la pérdida neta acumulada (últimos 12 meses), no represente más del 10% de su patrimonio, se recomienda MANTENER VIGENTES sus líneas. De no cumplir con la adecuación de sus cifras a los criterios establecidos por el FMV en el plazo señalado, se procederá a elevar el caso al Directorio y/o el órgano en el que el Directorio delegue dicha facultad, a fin decidir si se MANTIENE, MODIFICA, SUSPENDE o CANCELA la línea de crédito. c. IFI con utilización de Línea(s) igual a 0% o menor o igual (<=) a 5% y que hayan sido aprobadas en los últimos 12 meses, se recomienda SUSPENDER, considerando que podría encontrarse en un periodo de desarrollo e implementación de los módulos para el desembolso de los productos del FMV. El levantamiento de la suspensión podrá ser revisado por el Directorio y/o el órgano en el que el Directorio delegue dicha facultad, una vez que la IFI adecue sus cifras a los criterios establecidos por el FMV. d. IFI con utilización de Línea(s) igual a 0% o menor o igual (<=) a 5% y que hayan sido aprobadas en un fecha anterior a los últimos 12 meses, se recomienda CANCELAR, considerando que un plazo de 12 meses podría ser suficiente para el desarrollo e implementación de los módulos para el desembolso de nuestros productos y que pasado este tiempo podría denotar falta de interés en ello. Los criterios financieros presentados a continuación serán aplicados para la evaluación, aprobación, modificación, control y seguimiento de las líneas de créditos con recursos del FMV, y deberán ser incluidos en los Informes de situación económico financiera proporcionada por la unidad o entidad responsable de la elaboración del análisis de situación económico financiera. Estos indicadores deberán ser cumplidos como mínimo durante los tres últimos períodos de evaluación. 1. Liquidez: a. Bancos Ratio de Liquidez Ajustada SBS (*) MN > 8%. Ratio de Liquidez Ajustada SBS (*) ME > 20%. (*) Activos líquidos (ajustados por recursos prestados) / Pasivos de corto plazo (ajustados por recursos prestados). b. Empresas financieras, Cajas Municipales y Cajas Rurales Ratio de liquidez en MN > 8% Ratio de liquidez en ME > 20%

39 Página 39 de c. Edpymes No aplicable d. Cooperativas de ahorro y crédito 2. Calidad de Activos: Ratio de Liquidez Ajustada (*) MN > 8%. Ratio de Liquidez Ajustada (*) ME > 20%. a) Cartera Alto Riesgo (*) / Colocaciones brutas <= 8%. (*) Cartera Alto Riesgo: Incluye cartera refinanciada, reestructurada, vencida y en cobranza judicial. b) Cartera hipotecaria pesada (*)/ Colocaciones hipotecarias <= 10%. (*) Cartera Pesada: Incluye cartera calificada como deficiente, dudoso y pérdida. c) Cartera hipotecaria MIVIVIENDA pesada (*) / Colocaciones hipotecarias MIVIVIENDA <=2.5%. (*) Cartera Pesada: Incluye cartera calificada como deficiente, dudoso y pérdida. 3. Rentabilidad : a) Utilidad neta acumulada en 12 meses (+- REI) > 0 b) Margen operacional neto acumulado en 12 meses > 0 4. Solvencia : 15. PROVISIONES a) Cobertura de provisiones (*) >= Promedio del Subsistema b) Ratio de Compromiso patrimonial (**) <= 75% c) Ratio Tolerancia a Pérdidas (***) > 0 (*)Cobertura de provisiones = Provisiones constituidas / cartera alto riesgo (**) (Cartera refinanciada + reestructurada + vencidos + cartera judicial provisiones) / Patrimonio. (***) Patrimonio / Activos. Indica que porcentaje de sus activos puede perder una empresa sin afectar su solvencia. Nota. En el caso de Bancos, Financieras, Cajas Municipales, Cajas Rurales, Edpymes y Administradora Hipotecaria los ratios se compararán contra el promedio del sistema. En el caso de Cooperativas, los ratios se compararán contra el promedio de los 10 primeros en el ranking de activos. a. Las provisiones se calcularán de acuerdo a los requerimientos establecidos en la Resolución SBS N y modificatorias; y de acuerdo a las recomendaciones efectuadas por la Comisión de Visita SBS.

40 Página 40 de b. El FMV deberá cumplir con la exigencia de la SBS establecida en la Resolución SBS N , referente a la constitución de provisiones Genéricas y Especificas. El FMV S.A. está obligada normativamente a efectuar provisiones cambiarias crediticias en tanto no se cumpla con lo establecido en la Resolución SBS N (ver Manual de Riesgo Cambiario Crediticio) En cuanto a las provisiones Procíclicas, No Aplica para el FMV S A. c. La Gerencia de Riesgos efectuará el cálculo de las provisiones y determinará la clasificación de riesgo del deudor de acuerdo a los lineamientos de la SBS y de acuerdo a las recomendaciones efectuadas por la Comisión de Visita SBS. (Ver anexo Metodología para la Clasificación y Provisión Fideicomiso Cofide y Metodología para Clasificación y Provisión cartera adjudicada y/o entregada en pago de obligaciones al FMV y otras IFIs). d. La Gerencia de Operaciones (GO), el Área de Contabilidad y la Oficina de Tecnología e Información (OTI) proveerán a la Gerencia de Riesgos, los datos necesarios para el cálculo de provisiones. e. La Gerencia de Riesgos enviará al área de Contabilidad la relación de provisiones por cliente, a fin que procedan con el registro contable pertinente. f. El área de Contabilidad es la encargada de realizar el registro contable de las provisiones, incidencia en anexos y reportes a la SBS. 16. FIDEICOMISOS INMOBILIARIOS Se efectuará el control y seguimiento de los riesgos de crédito de los fideicomisos inmobiliarios. a. Revisión del reporte de control histórico de comportamiento; a ser remitidas por la Gerencia de Proyectos Sociales e Inmobiliarios a la Gerencia de Riesgos. b. Revisión del reporte de control de avance de obra versus presupuesto aprobado, a ser remitidas por la Gerencia de Proyectos Sociales e Inmobiliarios a la Gerencia de Riesgos.

41 Página 41 de A. PROPUESTA DE CRÉDITO - F-1A

42 Página 42 de PROPUESTA DE CRÉDITO Nº Gerencia Comercial FMV S.A. F-1a FECHA: NOMBRE Tipo de Empresa: 04 de Noviembre del 2011 BANCO Banco FECHA DE CONSTITUCION: SEDE CENTRAL 1955 Lima Accionista Princip. Accionista 92.24% CLIENTE DESDE: Marzo de 2007 Presidente Direct. Gerente General Accionista Accionista N de Oficinas Nacional N de Oficinas Extranjero RATING AGENCIAS DE RIESGO CLASIFICACION FMV S.A. RATING INTERNO Clasificadora Calificación Fecha Inf. Financiera Fecha: Apoyo & Asociados A+ Sep-11 Jun-11 Normal --- Pacific Credit Rating A+ Sep-11 Jun-11 TIPO DE PROPUESTA: NUEVA ( ) SOLICITUD DE LINEA AMPLIACION ( X ) RATIFICACION ( ) SITUACION DE LAS LINEAS A 30/09/11 (MILES S/.) PRODUCTO Monto Línea Colocación Disponible % Utilización Solicitado Propuesto Comercial Limite a Alcanzar NCM y/o CME 277, ,055 48, % 300, , ,000 TP S/. 40,000-40, % 40,000 MH 20,824 20, % ,824 MVT 59,235 59, % ,235 TP US$ (expresado en Soles) % SUB TOTAL CREDITOS 397, ,114 88, % 300, , ,059 SALDOS A LA VISTA DEPOSITOS A PLAZO 415, , , % , ,049 VALORES SUB TOTAL INVERSIONES 415, , , % , ,049 TOTAL 812, , , % 300,000 35, ,108 Comentarios Gerencia Comercial: * Se propone la reducción de la línea de inversión en S/. 245MM, a fin de destinarlos a la ampliación de la línea de crédito para el financiamiento de NCMV * Se propone la ampliación de la línea para el financiamiento NCMV en S/. 280MM, de S/.277MM a s/.557mm Patrimonio Efectivo FMV (S/. M) 2,915,097 Exposición Máxima del FMV (S/. M) Incremento Maximo del Limite Total (S/. M) 874,529 27,421 CONCENTRACION DE COLOCACIONES POR IFI (EXPOSICION TOTAL DEL FMV) 13.46% Sustento de No Utilización de Líneas El Banco viene utilizando la línea NCMV dinámicamente, mientras que TP S/. no ha efectuado desembolso desde su otorgamiento. CRITERIOS TRIMESTRALES Liquidez Calidad de Activos MES MN ME Cartera alto riesgo / coloc. brutas > 8% > 20% < 8% IFI SUBSISTEMA IFI SUBSISTEMA IFI SUBSISTEMA Ago % 40.89% 46.23% 46.55% 2.22% 2.60% Jul % 37.88% 47.15% 48.97% 2.18% 2.57% Jun % 36.13% 47.10% 51.57% 2.19% 2.57% Calidad de Activos Cartera hip. pesada/coloc. Cartera hip. MIVIVIENDA critica/coloc. Hip. MES Hipotecarias MIVIVIENDA (1) Cobertura de Provisiones < 10% < 2.5% Criterio: > prom. Subsistema IFI SUBSISTEMA IFI SUBSISTEMA IFI SUBSISTEMA Ago % 2.81% 1.14% 2.09% % % Jul % 2.85% 0.45% 1.82% % % Jun % 2.92% 0.48% 1.89% % % Solvencia Rentabilidad Utilidad neta acumulada Ratio compromiso patrimonial MES (en miles de S/.) Margen Operacional Neto acumulado (en miles de S/.) < 75% > 0 > 0 IFI SUBSISTEMA IFI SUBSISTEMA IFI SUBSISTEMA Ago % -7.75% 1,064,649 4,114,425 1,574,544 6,076,024 Jul % -7.85% 1,067,011 4,081,414 1,579,416 6,088,820 Jun % -7.89% 1,070,980 4,024,714 1,583,750 6,044,360 (1) Información obtenida del Anexo 5, datos a Agosto 2011, última información disponible.

43 Página 43 de B. PROPUESTA DE CRÉDITO - F-1B

44 Página 44 de FACTORES A CONSIDERAR Fortalezas: 1. Respaldo del Grupo (Accionistas y Fundadores). 2. Banco cuenta con altos indicadores de protección de cartera como consecuencia del mantenimiento de una conservadora política de provisiones.(191.29% contra % del subsistema - sep11) 3. El Banco lidera dentro del sistema peruano en cuanto a eficiencia en costos y prudencia en gestión de riesgos de su cartera crediticia. 4. El Banco es el segundo banco más grande del Perú según nivel de activos. 5. El Banco obtuvo en Septiembre 2011 la clasificación de A+ (Apoyo & Asociados y Pacific Credit Rating); que corresponde a instituciones con una sólida fortaleza financiera. Debilidades: 1. Los bancos grandes, enfrentarán una intensa competencia de parte de nuevos actores internacionales que ingresarán en un futuro al mercado peruano. 2. La IFI refleja una concentración relativamente alta en la cartera de créditos corporativos, grandes y mediana empresa que representan el 66.04% respecto a los otros tipo de crédito, sin embargo posee una elevada calidad crediticia. RECOMENDACIÓN GERENCIA COMERCIAL Gerencia Comercial FMV S.A. F-1b Es importante mencionar que la política referida a los criterios de evaluación de Situación Económico-Financiera determina a una IFI como Recomendable cuando la IFI cumple con mantener durante los tres meses anteriores disponibles a la fecha de evaluación, todos los indicadores seleccionados dentro de los limites establecidos. Considerando la amplia trayectoria del Banco en el sistema financiero nacional, los ingresos financieros crecientes así como el impulso que estiman darle a nuestros productos NCMV a través de los nuevos proyectos que vienen gestionando, es que nuestra recomendación para las líneas solicitadas es favorable de acuerdo al siguiente detalle: - Ampliación de la línea NCMV y/o CME de S/. 277 MM a S/. 557 MM ( S/. 280 MM de incremento) - Para atender el requerimiento de ampliación de línea, se necesita la reducción de la línea de inversión por un monto de S/ MM, y destinar este monto al otorgamiento de líneas de crédito para los productos NCMV. Con esta reducción, la línea de inversión pasaría de S/ M a S/ M. RECOMENDACION DE RIESGOS EVOLUCION DE PRINCIPALES CRITERIOS (miles de S/.) CUENTAS Dic-09 Dic-10 Sep-11 RESUMEN FINANCIERO Disponible 4,852,902 9,990,656 9,330,122 Cartera de Créditos Neto 19,652,925 23,845,072 27,998,408 Cartera alto riesgo (Ref. y Reest. + Atrasados) 500, , ,148 Provisiones -872,137-1,049,373-1,232,191 Total Activo 30,047,143 37,784,601 43,544,701 Obligaciones con el Público 20,727,629 25,485,007 28,905,471 Adeudos y Obligaciones Financieras 2,835,716 5,685,178 7,909,510 Total Pasivo 27,159,467 34,400,686 40,156,271 Capital Social 1,471,243 1,843,427 1,944,232 Total Patrimonio 2,887,676 3,383,915 3,388,431 INDICADORES FINANCIEROS Disponible / Obligaciones 23.41% 39.20% 32.28% Liquidez MN Liquidez ME cartera atrasada/colocaciones 1.04% 1.04% 1.05% cartera deteriorada/colocaciones 2.38% 2.27% 2.16% Compromiso Patrimonial % % % Ratio de Capital Global ROA ROE ROS (rentabilidad sobre las ventas) CAPTACION COLOCACIONES Estructura por Moneda (miles de S/.) 5,734,925 10,314,187 MN ME 54.32% 45.68% 49.08% 50.92% VPR ELABORADO POR REVISADO POR AUTORIZADO POR

45 Página 45 de C. POSICION RIESGO ÚNICO - F-2 PRODUCTO NCM/CME MH TP S/. ET MVT TP US$ (expresado en Soles) SUB TOTAL CREDITOS SALDOS A LA VISTA DEPOSITOS A PLAZO VALORES SUB TOTAL INVERSIONES TOTAL PROPUESTA DE CRÉDITO Nº POSICIÓN RIESGO ÚNICO: TOTAL RIESGO ÚNICO AL 30/09/11 (MILES S/.) Monto Línea Colocación Disponible % Utilización Propuesto Limite a Alcanzar 281, ,055 48, % 280, ,000 20, , % 0 20,824 55,000 22,185 32, % 0 55, ,235 0 # DIV/0! ,233 7, % 0 67, % , , , % 280, , # DIV/0! , , , % -245, , , , , % -245, , , , , % 35, ,230 CONCENTRACION DE COLOCACIONES POR RIESGO ÚNICO 874,529 FMV S.A OFICINA Gerencia DE Comercial RIESGOS F-2 EMPRESA Banco PRODUCTO NCM/CME MH TP S/. ET MVT TP US$ (expresado en Soles) SUB TOTAL CREDITOS SALDOS A LA VISTA DEPOSITOS A PLAZO VALORES SUB TOTAL INVERSIONES TOTAL Monto Línea Colocación Disponible % Utilización Propuesto Limite a Alcanzar 277, ,055 48, % ,000 20, , % 20,824 40,000 20,824 19, % 0 40,000 59, % , % 0 59, , ,114 88, % 280, , , , , % -245, , , , , , , , , , % 35, ,108 EMPRESA Subsidiaria PRODUCTO NCM/CME MH TP S/. ET MVT TP US$ (expresado en Soles) SUB TOTAL CREDITOS SALDOS A LA VISTA DEPOSITOS A PLAZO VALORES SUB TOTAL INVERSIONES TOTAL Monto Línea Colocación Disponible % Utilización Propuesto Limite a Alcanzar 4, % 4, ,000 1,361 13, % 15, ,998 7, % 7, ,122 9,359 13, % 0 27, ,122 9,359 13, % 0 27,122

46 Página 46 de D. ANALISIS DE RIESGOS (Modelo) DESARROLLO DE ACTIVIDADES Y MERCADO El Banco fue creado en 1951 y fue adquirido por el Estado en En el año 1995 se llevó a cabo la privatización del Banco, siendo los ganadores de la subasta el grupo, (En julio de 1998 el Estado transfirió sus acciones (19.12% del accionariado) bajo el mecanismo de Oferta Publica de Valores. El Banco realiza todas las actividades de la banca múltiple: banca personal, banca corporativa, banca empresarial y banca de inversión. En el 2007 se creó la Fundación para las microfinanzas. A septiembre 2011 cuenta con 261 agencias a nivel nacional y con 4,704 empleados. En el cuadro que se muestra a continuación, se observa que a setiembre 2011 el 26.66% de la cartera de créditos se encuentra en el sector de Industria Manufacturera, seguido del sector Comercio con 23.73%, seguido de Actividades Inmobiliarias, Empresas y de Alquiler y Transporte, Almacenamiento y Comunicadoras con 10.71% y con 10.35% respectivamente. Sector Económico set-2011 set-2010 S/. M % S/. M % Industria Manufacturera 5, % 4, % Comercio 5, % 3, % Actividades Inmobiliarias, Empresariales y de Alquiler 2, % 1, % Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones 2, % 2, % Construcción % % Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicutura % % Electricidad, Gas y Agua % % Minería % % Otros 2, % 2, % TOTAL CREDITOS 21, ,00% 16, ,00% Fuente: SBS Podemos señalar que el Banco se mantiene como segunda entidad financiera más importante del país, respecto a su participación de mercado en colocaciones brutas, a diciembre 2009 participaba en 23.44% pasando a 24.55% en diciembre 2010 y para septiembre 2011 participa con 24.53%. dic-2009 dic-2010 set-2011 Participación de Colocaciones en % 23.44% 24.55% 24.53% Ranking en Colocaciones Vigentes de la Banca 2/15 2/15 2/15 Múltiple Fuente: SBS Asimismo, en cuanto a las colocaciones de los Productos del Fondo MIVIVIENDA, el Banco sólo ha colocado créditos dentro del marco MIVIVIENDA, teniendo hasta el mes de octubre ,959 créditos representando el 13.50% de participación con relación a las IFI que colocan los productos del Fondo MIVIVIENDA.

47 Página 47 de Año Colocaciones del Banco de los productos del Fondo MIVIVIENDA Número de créditos. Cobertura de Riesgo - PBP MIHOGAR MIVIVIENDA Tradicional Nuevo Crédito MIVIVIENDA Total por Año BBVA Continental Total Año por Total IFI % Participación % % , % , % , % ,209 1,209 8, % ,471 1,471 9, % , % , % , % , % , % ,238 1,238 9, % Total Por Producto Elaborado: GC ,207 2,365 8,959 66, % Sin embargo, en el presente año el promedio mensual de sus colocaciones es de 124 créditos, siendo su comportamiento mensual el siguiente: Colocaciones del Banco N Créditos Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Meses

48 Página 48 de A continuación se muestra los Proyectos dentro del marco de los productos del Fondo MIVIVIENDA: Promotor Proyecto Distrito Monto de Inversión $ Imagina Concepto Pacific San Miguel 13,909, Paz Centenario S.A. Las Torres Ate 29,550, Los Portales S.A. Villas de la Pradera Chimbote 5,601, Los Portales S.A Villas del Sol Piura 6,589, Constructores Interamericanos SAC Villa del Sol Callao 75,014,893 1,350 Clasem SAC San Gabriel Chiclayo 44,660,705 1,280 Líder Ingeniería y Construcción Paseo Sol de Santa Grupo Lidercorp Clara 2 Etapa Ate 21,098, Líder Ingeniería y Construcción Kampu Daniel Grupo Lidercorp Alcides Carrión Ate 30,167,688 1,100 San Martín de Westem Construction San Diego Porres 16,633, Besco Villa Santa Clara Ate 20,410, GMVBS S.A. Parque Central Cercado Lima 84,480,000 2,112 Arteco Paseo Vistamar San Miguel 9,267, Miranda Constructores S.A. Alameda del Rimac Rimac 85,872,701 1,500 Valle verde 2da Enacorp S.A. Etapa Comas 7,083, Lider Ingeniería y Construcción San Martín de Grupo Lidercorp San Diego de Alcalá Porras 19,834, Unidades del proyecto Tipo de Vivienda Nuevo Crédito MIVIVIENDA Nuevo Crédito MIVIVIENDA Nuevo Crédito MIVIVIENDA Nuevo Crédito MIVIVIENDA Nuevo Crédito MIVIVIENDA Nuevo Crédito MIVIVIENDA Nuevo Crédito MIVIVIENDA Nuevo Crédito MIVIVIENDA Nuevo Crédito MIVIVIENDA Nuevo Crédito MIVIVIENDA Nuevo Crédito MIVIVIENDA Nuevo Crédito MIVIVIENDA Nuevo Crédito MIVIVIENDA Nuevo Crédito MIVIVIENDA Nuevo Crédito MIVIVIENDA Los Portales S.A. Villa del Sol de Piura Piura 16,729,144 1,043 Programa Techo Propio TOTAL 486,901, Con respecto a su Clasificación de Riesgos, la Clasificadora de Apoyo & Asociados con fecha Septiembre de 2011 y con información financiera no auditada al 31 de Junio del 2011, otorgó la clasificación A+ en Fortaleza Financiera, que corresponde a instituciones con una sólida fortaleza financiera cómo resultado de su política de riesgo. La Clasificadora de Riesgos Pacific Credit Rating con fecha 27 de Septiembre de 2011 y con información financiera a junio del 2011, otorgó la clasificación en Fortaleza Financiera de A+, lo cual la caracteriza como una entidad que posee una estructura financiera y económica sólida y cuenta con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la Entidad, en la industria a la que pertenece o en la economía. ACCIONISTAS / DIRECTORES / GERENCIA El Banco está compuesto por el Grupo (accionistas fundadores) el cual es uno de los mayores grupos financieros a nivel mundial. ACCIONISTAS % Accionistas 92.24% Accionistas 0.40% Accionistas 7.36% TOTAL %

49 Página 49 de El Banco y sus subsidiarias conforman el Conglomerado Mixto Banco. Las subsidiarias del Banco son las siguientes empresas: Empresa Banco Bolsa S.A. SAF Otros Inmuebles y Recuperaciones l Sociedad Titulizadora S.A. Directores y Principales Ejecutivos Cargo Presidente Primer Vice-presidente Segundo Vice-presidente Director Gerente General Director Director Director Gerente de Finanzas Gerente de Riesgos Gerente de Innovación y Desarrollo Auditor General Director Director Rubro Banco Soc. Agente de Bolsa Soc. Fondos Mutuos Soc. Inmobiliaria Soc. Titulizadora Nombre FUENTES DE FONDEO El Banco, además de fondearse de los fondos que capta, también toma deuda con diferentes entidades, las mismas que se detallan en el cuadro adjunto. Tiene saldos de deudas con organismos internacionales, tales como, Banco Interamericano de Desarrollo BID, Corporación Andina de Fomento CAF, International Finance Corporation Adeudos y Obligaciones Financieras Saldo Capital Instituciones Financieros Internacionales 5,380,039 Organismos Financieras del exterior 1,660,396 Programa MIVIVIENDA MiHogar 273,255 COFIDE 30,000 Gastos devengados por pagar 32,598 Total 7,376,288 (Miles De S/.) - Jun11 IFC Cooperación Interamericana de Inversiones - CII; esto últimos créditos no cuentan con garantías específicas. Entre las instituciones financieras del exterior figuran el Deutsche Bank, Sumitomo Bank, WEST LB, Credit Suisse, JP Morgan Chase Bank, Wells Fargo Bank, Préstamo Sindicado, Standard Chartered, Banco Español de Crédito, Bank of America, Commerzbank, New York, Toronto Dominion Bank, HSBC Bank PLC, Bank of Nova Scotia, Fift Thrid Bank, entre otros menores. Los préstamos suscritos con algunas instituciones Financieras del Exterior y Organismos de Financiamiento Internacional contienen cláusulas de cumplimiento y otras condiciones específicas, las cuales la Gerencia del Banco considera haber cumplido en su totalidad entre el 30 de Junio 2011 y 31 de Diciembre Con relación a la trayectoria con el FMV, las primeras líneas de crédito del Banco, fueron aprobadas en Marzo de 2007 en Sesión de Directorio N 5. En Sesión N del Comité de Riesgo realizado el se aprobó línea de crédito destinada al financiamiento de Nuevo Crédito MIVIVIENDA (NCM) por S/. 56 MM pasando de S/. 44 MM a S/. 100 MM y una línea para Techo Propio por S/. 36 MM pasando de S/. 4 MM a S/. 40 MM. En Sesión N del comité de riesgos realizado el se aprobó línea de crédito de destinada al financiamiento de NCM y/o CME por S/ MM.

50 Página 50 de En la última carta enviada por el Banco, en octubre de 2011, solicita la ampliación de línea del Nuevo Crédito MIVIVIENDA por un monto de S/. 300 MM. EXPOSICIÓN MAXIMA La Exposición Máxima Considerando las Políticas Generales y Políticas de Gestión de Líneas de Crédito y Límites de Inversión para canalización de recursos que podría asumir el Banco al , asciende a S/.874,529 MM y el Incremento Máximo del Límite Total asciende a S/. 27,421 MM., en el cual se considera el incremento de línea para el NCMV por S/. 280 MM. y la reducción de la línea de inversión en S/.245 MM. LIQUIDEZ La entidad cumple con los límites establecidos por la SBS (en MN > 8% y en ME > 20%). En el periodo dic a dic. 2010, la liquidez en MN muestra un incremento, pasando de 36.42% a 48.22%, y a sept disminuye a 36.62%, por el contrario, su liquidez en ME tiene un comportamiento creciente en el mismo periodo, pasando de 43.73% en dic a 47.37% en dic y a sept a 48.06%; esto se refleja en las captaciones del Público, a septiembre 2011 las colocaciones en MN representan 54.32% y en ME el 45.68%. Por otro lado, con respecto al indicador Disponible/Obligaciones, muestra un aumento, pasando de 23.41% a dic a 39.20% a dic. 2010, y a Septiembre 2011 se reduce a 32.28%. CALIDAD DE ACTIVOS A agosto 2011 la entidad cumple con el indicador Cartera de alto riesgo/colocaciones Brutas < 10%. En el periodo diciembre 2010/septiembre 2011 éste indicador disminuyó, pasando de 2.27% a 2.16%, y se encuentra por debajo del promedio del sistema (2.58% a sept. 11). Al respecto, es importante mencionar que la cartera alto riesgo (en el periodo señalado), creció 11.75% mientras que las colocaciones brutas crecieron 17.46%. Igualmente cabe mencionar que el crecimiento de la cartera alto riesgo ha ido acompañado de un incremento de sus provisiones en 17.42%. Respecto al ratio de Cartera hipotecaria crítica (deficiente, dudoso y pérdida) / Colocaciones hipotecarias, cumple con los límites establecidos y se encuentran por encima del promedio del sistema. Al mes de Agosto 2011 éste ratio fue 2.84% en comparación con el promedio del sistema, el cual fue 2.81%. Para agosto 2011 el indicador de Cartera hipotecaria MIVIVIENDA critica / colocaciones Hipotecarias MIVIVIENDA cumple con los límites establecidos, siendo este 1.14%, encontrándose por debajo del promedio del subsistema (2.09%). Cabe señalar que éste indicador ha sido ajustado mediante la desalineación de clasificación de clientes.

51 Página 51 de Evolución de cartera deteriorada/coloc. Brutas (Criterio < 8%) 2.57% 2.57% 2.60% 2.19% 2.18% 2.22% Jun-11 Jul-11 Ago-11 IFI SUBSISTEMA El ratio de Cobertura de Provisiones, a agosto 2011 alcanza %, el mismo que se encuentra por encima del promedio del Subsistema (144.68%) cumpliendo con el indicador y cubriendo adecuadamente la cartera deteriorada. Con relación a sus colocaciones, el Banco registra una tendencia creciente en sus colocaciones según se observa en el cuadro que se muestra a continuación, es así que el crecimiento en el periodo dic a dic fue de 20.79% y en el periodo de dic a sept el crecimiento fue de 17.46% Evolución de Colocaciones en S/.M % 17.46% dic.2009 dic.2010 set.2011 En el cuadro adjunto se puede observar que a sept existe una concentración de los créditos Medianas Empresas respecto al total de colocaciones brutas. Esta participación es de 25.52%, seguida de los Grandes Empresas con 22.08%. y los hipotecarios para viviendas con 18.99%. Estructura de la cartera por tipo de crédito (S/.M) Tipo de Crédito Set -11 Corporativos 5, % Grandes Empresas 6, % Medianas Empresas 7, % Pequeñas Empresas 1, % Microempresas % Hipotecarios para Vivienda 5, % Consumo Revolvente % Consumo No Revolvente 1, % TOTAL 29, % Fuente SBS

52 Página 52 de SOLVENCIA El ratio de compromiso patrimonial, a agosto 2011 (-17.28%), cumple con los límites establecidos y se encuentra por debajo del promedio del sistema (-7.75%), aunque presenta una reducción respecto a dic10 (-13.98%), debido a que las provisiones han crecido en menor proporción que la cartera deteriorada (refinanciados, reestructurados y atrasados). Por otro lado, los recursos propios mantienen un comportamiento variable durante el periodo de análisis, es así que, a dic representaban 9.61% del total de activos, a dic % y a sept.2011 está en 7.78%, encontrándose por debajo del promedio del sistema (9.62% a sept.11). A septiembre 2011, las fuentes de fondeo se constituyen principalmente por obligaciones con el público representando un 66.38% del total de activos, de los cuales alrededor de 31.14% corresponden a depósitos a plazo y 18.78% a los depósitos a la vista. Los adeudos y obligaciones financieras representan el 18.16% del total de sus activos el cual se ha visto incrementado respecto a dic en %. Según información de la SBS, el patrimonio efectivo de la Entidad al es de S/. 4, 027,237. RENTABILIDAD A septiembre 2011 los ingresos financieros del Banco aumentaron en 22.89% con respecto a dic. 2010, ello principalmente como consecuencia del incremento en su nivel de colocaciones brutas. El margen financiero neto, mostró en el periodo dic.09/dic.10 un incremento en su participación respecto a los ingresos financieros, pasando de 62.92% a 70.08%, y a sept disminuyó a 61.32%. Ello debido al incremento de gastos financieros sobre sus ingresos. Asimismo, se incrementó la participación de los trabajadores durante dic. 2009/2010, sin embargo disminuyó a septiembre 2011, por lo cual el ROS de la empresa pasó de 33.59% en dic.2009 a 39.10% en dic.10, y en septiembre 2011 disminuyó a 34.28%. Para el periodo dic.2009/2010, el ROE muestra una disminución, pasando de 36.54% a 33.70% esto debido a que su patrimonio neto está creciendo en mayor proporción que la utilidad neta (33.36% en septiembre 2011), Asimismo, para el periodo en análisis, el ROA no presenta variación debido a que se mantuvo de dic a dic en 2.95% y a sept disminuyó en 2.69%. Sin embargo, se encuentra por encima del promedio del subsistema (2.27% a sept.11).

53 Página 53 de METODIZADO DE ESTADOS FINANCIEROS Evolución Principales Cuentas de los Estados Financieros ( Expresado en miles de nuevos soles ) Banco Activo Dic-09 Dic-10 Sep-11 Monto (%) 1/ Monto (%) 1/ Monto (%) 1/ Variación dic-09/dic-10 dic-10/sep-11 Abs. Rel. Abs. Rel. Disponible % % % % ( ) -6.61% Fondos Interbancarios % % % ( 9 000) % % Inversiones e Ingresos no devengados % % % ( ) % % Cartera de créditos neto % % % % % Vigentes % % % % % Refinanciados y Reestructurados % % % % % Atrasados % % % % % Provisiones ( ) 2.90% ( ) 2.78% ( ) 2.83% % % Intereses y Comisiones no Devengados ( ) -1.58% ( ) -1.24% ( ) -1.29% ( 4 467) -0.94% % Cuentas por cobrar % % % ( ) -4.30% % Rendimientos Devengados % % % % % Bienes realizables recibidos en pago, adjudicados y fuera de uso % % % % ( 3 114) % Activo fijo neto % % % % % Otros activos % % % ( 2 993) -0.47% % Total Activo % % % % % Pasivo Obligaciones con el público % % % % % Depósitos a la Vista % % % % % Depósitos de Ahorros % % % % % Depósitos a Plazo % % % % % Depósitos Restringidos % % % % % Otras Obligaciones % % % % % Depósitos Sist. Financieros y Org. Internac % % % ( ) % % Fondos Interbancarios % % % ( ) % ( ) % Adeudos y Obligaciones Financieras % % % % % Obligaciones en circulación no subordinadas % % % Cuentar por pagar % % % % % Intereses y otros gastos devengados % % % % % Otros pasivos % % % ( ) % % Provisiones por créd. Contingentes % % % ( ) % % Obligaciones en circulación subordinadas % % % Total Pasivo % % % % % Patrimonio Capital Social % % % % % Capital Adicional y Ajustes al Patrimonio Reservas % % % % % Resultados Acumulados % % % ( ) % ( 3 768) % Resultados no realizados Resultados Netos del Ejercicio % % % % ( ) % Total Patrimonio % % % % % Total Pasivo y Patrimonio % % % % % Dic-09 Dic-10 Sep-11 Variación Estado de Ganancias y Pérdidas Monto (%) 2/ Monto (%) 2/ Monto (%) 2/ dic-09 / dic-10 Rel. dic-10 / sep-11 Rel. Ingresos financieros % % % -6.69% 22.89% Gastos financieros % % % % 92.08% Margen financiero bruto % % % 1.04% 6.51% Provisiones para incobrabilidad de créditos % % % % -0.06% Margen financiero neto % % % 3.94% 7.52% Ingresos por servicios financieros % % % 12.63% 11.85% Gastos por servicios financieros % % % 17.14% 13.60% Margen operacional % % % 5.69% 8.46% Gastos administrativos % % % 10.05% 20.04% Margen operacional neto % % % 3.51% 2.30% Provisiones, depreciación y amortización % % % 3.04% 2.26% Otros ingresos y gastos % % % 63.13% 28.61% Utilidad antes de participaciones e impuestos % % % 4.37% 2.86% Participación de trabajadores % % % Impuesto a la renta % % % -5.05% 3.43% Utilidad Neta % % % 8.60% 7.75%

54 Página 54 de Liquidez Prom Sist. Sep-11 Disponible/Obligaciones 23.41% 39.20% 32.28% 31.60% Ratio de Liquidez M.N % 48.22% 36.62% 40.91% Ratio de Liquidez M.E % 47.37% 48.06% 48.20% Calidad de activos Cartera atrasada/ Colocaciones brutas 1.04% 1.04% 1.05% 1.57% % Cobertura cart. atrasada % % % % Cartera deteriorada / Colocaciones 2.38% 2.27% 2.16% 2.58% % Cobertura cart. deteriorada % % % % Solvencia Compromiso Patrimonial 1/ % % % -7.88% Recursos propios (patrimonio total) / Total activos 9.61% 8.96% 7.78% 9.62% Ratio de Capital Global 2/ Rentabilidad 3/ ROE 36.54% 33.70% 33.36% 24.22% ROA 2.95% 2.95% 2.69% 2.27% ROS 33.59% 39.10% 34.28% 26.98% Ing. financieros/ Colocaciones brutas 13.15% 10.16% 7.97% 9.77% Participación de mercado 23.44% 24.55% 24.53% % Eficiencia Evolución Principales Indicadores Financieros Banco Indicadores Dic-09 Dic-10 Sep-11 Margen financiero bruto/costos operativos 4/ % % % % Gasto administrativos/ingresos financieros 26.65% 31.43% 30.70% 41.61% Fuente: Estadísticas SBS 1/ (Cart Atrasada + Cart Refinan y Reestruct - Provisiones) / Patrimonio 2/ (Requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo crediticio + Requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado + Requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional) / patrimonio efectivo. Según Decreto Legislativo 1028 que entró en vigencia en jul09 ley SBS Nº / Datos anualizados 4/ Costos operativos = Gastos Administ. + Gastos por Serv. Financieros

55 Página 55 de F. EXPOSICION MAXIMA DEL FMV S.A. - F-3 EXPOSICION MAXIMA DEL FMV (EN MILES DE SOLES) AL 30/09/2011 Banco Patrimonio Efectivo FMV Patrimonio Efectivo IFI (1) 3 veces Pat. Efectivo IFI ( I ) 30% Pat. Efectivo del FMV ( II ) Mínimo I Y II (a) % Categoría de Riesgo (b) CLASIFICACION DE RIESGO A+ 2,915,097 4,027,237 12,081, , , % Exposición Máxima FMV (A)= (a)*(b) Exposición Total (B) Límite Total (C) Disponible (C)-(B) Disponible Maximo a Utilizar (A)-(B) (*) Incremento Maximo del Limite Total (A)- (C) 874, , , , ,597 27,421

56 Página 56 de G. MODELO DE CARTA DE LA ENTIDAD DIRIGIDA AL GERENTE GENERAL DEL FMV S.A. Lima, de 2,011_ Señor Gerente General Fondo MIVIVIENDA S.A. Presente.- De mi mayor consideración: Tengo el agrado de dirigir la presente para saludarlo y a la vez solicitarle se sirva evaluar a (NOMBRE DE LA ENTIDAD) para el otorgamiento de (INDICAR EL TIPO DE LÍNEA DE CRÉDITO A SOLICITAR) por un monto de S/. ( ). Para tal efecto, adjunto le remitimos documentación económica-financiera de nuestra Entidad para su respectiva evaluación. Sin otro particular, y agradeciendo la atención a la presente, quedo de usted Atentamente, Gerente General (Nombre de la entidad) Adjunto: Documentación solicitada según hoja de requisitos para el otorgamiento de una línea de crédito del FMV S.A.

57 Página 57 de H. REQUISITOS PARA EL OTORGAMIENTO DE UNA LINEA DE CREDITO DEL FMV S.A. (BANCOS, CMACS, CRACS, EDPYMES, FINANCIERAS, ADMINISTRADORAS HIPOTECARIAS) REQUISITOS PARA EL OTORGAMIENTO Y/O AMPLIACION DE LÍNEA DE CRÉDITO DEL FMV S.A. 1. Envío de Carta de la EF dirigida al Gerente General del Fondo MIVIVIENDA SA., especificando la línea de crédito (Nuevo Crédito MIVIVIENDA, Crédito MIVIVIENDA Estandarizado, Nuevo esquema Techo Propio), indicando el monto en S/. a solicitar. (Link a Modelo Adjunto). 2. Adjuntar la siguiente información para efectuar la evaluación de situación económica - financiera de la EF: A. Información enviada periódicamente a SBS: 1. Anexo 5 Informe de Clasificación de Deudores y Provisiones, correspondiente a los doce últimos meses y el detalle de clasificación de deudores de los últimos 3 meses (para fines de desalineamiento de la cartera).(link b, c modelo adjunto). 2. Detalle de Fuentes de Fondeo de la Institución (Entidad, descripción, monto, plazos, entre otros). 3. Informe de Gestión de los últimos tres meses (en caso lo hubiera). B. Información Institucional (últimas versiones disponibles) 1. Memoria Institucional conteniendo Estados Financieros Auditados y Anexos de los dos últimos períodos de cierre. 2. EEFF, el último disponible, con detalle de las principales cuentas. 3. Resumen de la composición accionaria, Directorio y plana Gerencial actualizada de la institución (Link d -Formato adjunto). 4. En caso cuenten con líneas de crédito con el FMV que no estén siendo utilizadas, explicar el motivo del no uso. C. Información Adicional 1. Relación de proyectos habitacionales que dispongan en cartera o en proceso (ubicación, número aproximado de viviendas, precio promedio, principales características de la vivienda, etc.) (Link e - Modelo adjunto). 2. Entidades constructoras con los que se espera trabajar en los siguientes meses, para cada tipo de producto. 3. Clasificaciones de riesgos otorgadas. Entidad, fecha, clasificación (en caso los hubiera). 4. Llenado de Formulario para Registro de Clientes 002-SPLAFMV (Link f - Formato adjunto).

58 Página 58 de I. MODELO DE CARTA DEL FMV S A DIRIGIDA AL GERENTE GENERAL DE LA IFI POR APROBACIÓN DE SUS LÍNEAS Decenio de las personas con discapacidad en el Perú Año del Centenario de Machu Picchu para el Mundo San Isidro,.. de.. de 2011 CARTA Nº FMV/OR Señor Gerente General Empresa Financiera. Dirección.. De nuestra especial consideración: Tenemos el agrado de dirigirnos a través suyo a vuestra apreciada Institución para hacerles de conocimiento que por Acuerdo de Comité de Riesgos del Fondo Mivivienda S.A. N...-.CR- 2011, de fecha se han aprobado las siguientes facilidades crediticias a vuestro favor: 1. Ampliación de línea de crédito para desembolso del producto Nuevo Crédito Mivivienda y/o Crédito Mivivienda Estandarizado, pasando de S/...,.. Millones a S/...,.. Millones (.millones y 00/100 nuevos soles). La tasa aplicable a los recursos será de:, % T.E.A. 2. Ampliación de línea de crédito para desembolso del producto Crédito Complementario techo Propio, pasando de S/...,.. Millones a S/...,.. Millones (.millones y 00/100 nuevos soles). La tasa aplicable a los recursos será de:, % T.E.A. Cabe señalar que los montos y/o condicione(s) y/o tasa(s) aplicables de esta(s) línea(s) crediticia(s) podrá(n) ser mantenida(s) y/o modificada(s) y/o suspendida(s) y/o cancelada(s) en cualquier oportunidad por el Fondo MIVIVIENDA S.A, de acuerdo a la evaluación mensual que efectuamos de la información financiera, crediticia e institucional de vuestra apreciada Entidad Financiera y/o a las condiciones prevalecientes en el mercado nacional e internacional, medida que no generará responsabilidad alguna para el Fondo MIVIVIENDA S.A. Esperamos que las facilidades crediticias otorgadas sean una oportunidad para establecer relaciones comerciales altamente satisfactorias para nuestras Instituciones y nuestros clientes y para el objetivo de brindar acceso a la vivienda digna de más peruanos. Sin otro particular, quedamos de Usted. Atentamente, Javier Rojas Chang Gerente General FMV/GC CC: OR

59 Página 59 de ANEXO 2 IMPLEMENTACIÓN DEL RATING INTERNO A TRAVÉS DEL MODELO CAMEL PARA EMPRESAS MICROFINANCIERAS QUE NO CUENTEN CON CLASIFICACIÓN DE RIESGO

60 Página 60 de INDICE 1. Introducción 4 2. Capítulo I Aspectos Generales 5 1. Metodología de Rating Interno para CMAC, CRAC, EDPYME y CAC Objetivo 5 2. Marco Teórico Modelo Camel 5 3. CAPITULO II - METODOLOGIA DEL CÁLCULO 8 1. Descripción del modelo Sistema de calificación de los Indicador y las variables Calificación Global Ratings Interno Interpretación del ratings interno Rating Interno A Rating Interno A Rating Interno B Rating Interno B Rating Interno C Rating Interno C Rating Interno D Metodología de Calibración CAPITULO III - APLICACIÓN PRÁCTICA Niveles de Acceso Procedimiento Práctico GLOSARIO DE TERMINOS 22

61 Página 61 de INTRODUCCION En los capítulos siguientes desarrollaremos el sustento teórico y el desarrollo practico de nuestro modelo de Ratings Interno del FMV S.A. para las IFIs.

62 Página 62 de CAPITULO I ASPECTOS GENERALES 1. Metodología de Ratings Interno para CMAC, CRAC, EDPYME y CAC 1.1 Objetivo El objetivo del desarrollo de esta metodología es permitir al FMV S.A. el contar con herramientas que nos permitan la asignación de una clasificación de riesgos de las IFNB, CMAC, CRAC, EDPYME y CAC, con la finalidad de hacer una mejor asignación de sus recursos. Debe subrayarse que la herramienta de Ratings y sus resultados no sustituyen el criterio del buen Analista de Crédito o de Riesgo, si no más bien complementa su evaluación y análisis. 2. Marco Teórico Un ratings interno es un método, por el cual la entidad ordena sus clientes o carteras significativas de clientes, en función de la calidad crediticia y en la calidad de gestión en la generación de rentabilidad. Los ratings se basan en modelos internos que combinan elementos cualitativos e información financiera y económica cuantitativa. Para el desarrollo del Ratings interno del FMV S.A. utilizaremos el Modelo CAMEL, este modelo nos va permitir identificar las variables idóneas en la construcción de nuestro ratings interno. 2.1 Modelo Camel Un marco para analizar la salud de instituciones financieras individuales, es aquel que se centra en el seguimiento de cinco componentes: capital (C), calidad del activo (A), liquidez (L), rentabilidad (R) y gestión (G) que, evaluados en conjunto, logran reflejar la situación al interior de una entidad financiera. El modelo CAMEL aporta una metodología de identificación de variables de corte microeconómico, que caracterizan la condición de las instituciones financieras en un momento dado. Siendo ésta, una de las metodologías más recientes y mundialmente utilizadas en la actualidad, su estudio y aplicación son coherentes con temas involucrados dentro de las áreas de investigación económica, especialmente en el de la economía financiera. Para explicar el porqué de la selección de estas variables, a continuación se justifica su importancia individual. La agrupación de estas variables se convierte en un indicador integral para medir la vulnerabilidad de una institución financiera en particular.

63 Página 63 de 1. Capital: Entidades Financieras capitalizadas tienen mayor capacidad de hacer frente a perturbaciones que afecten sus balances. Esta afirmación implica la posibilidad de disponer de fondos propios en momentos de iliquidez, para así garantizar un normal funcionamiento en el instante de responder a los depositantes en caso de retiros masivos (excepto Edpymes). En la normatividad bancaria existen requerimientos mínimos de capital para estas Instituciones con el fin de evitar IFI insolventes que terminen en la quiebra perjudicando ahorristas y aumentando la incertidumbre del sistema. 2. Calidad de Activos: Los principales activos a tener en cuenta en un banco son los préstamos y es fundamental evaluar su composición, concentración, plazos y vencimientos, y así determinar la posibilidad para responder a los pasivos (depósitos) y obtener ganancias. Los activos de los bancos están agrupados por categorías lo que permite tener una perspectiva más clara de su composición. Así, por ejemplo la cartera se divide en comercial, grandes empresas, medianas empresas, pequeñas empresas, MES, consumo, y Vivienda, dependiendo del tipo de cliente que se tiene. Igualmente se cataloga según su estado, ya sea vigente, vencida o judicial, conforme a los plazos y a las garantías que estos préstamos presentan (admisibles u otras garantías). 3. Rentabilidad: Es el objetivo final de cualquier institución financiera. Las utilidades reflejan la eficiencia de la misma y proporcionan recursos para aumentar el capital y así permitir el continuo crecimiento. Por el contrario, las pérdidas, ganancias insuficientes, o las ganancias excesivas generadas por una fuente inestable, constituyen una amenaza para la empresa. Para el caso específico de Las IFI privadas, los accionistas esperan los mayores niveles de rentabilidad, siempre y cuando los administradores no incurran en altos riesgos que en el corto plazo generen elevadas ganancias, pero que en el mediano y largo resulten ser préstamos incobrables, y por lo tanto, pérdidas para la institución. 4. Liquidez: A pesar de ser uno de los objetivos principales de cualquier empresa, en el caso de las instituciones financieras, esta variable toma mayor importancia, debido a que constantemente atienden demandas de efectivo por parte de sus clientes. La necesidad de liquidez de los depositantes suele aumentar en épocas anteriores a las crisis, desencadenando corridas que debilitan la entidad, incluso hasta su quiebra. 5. Gestión: La permanencia de las instituciones dentro del sector, sin duda alguna, depende en gran medida de la forma como éstas han sido dirigidas y de las políticas que se hayan implementado a través del tiempo. La administración se convierte en eje fundamental que, de llevarse a cabo correctamente, permite alcanzar mayores niveles de eficiencia, sostenibilidad y crecimiento. El cálculo individual de las variables del modelo CAMEL no debe implicar un análisis separado, pues el comportamiento de unas puede repercutir en otras. Esto se visualiza claramente en una situación donde, por ejemplo, una deficiente administración conlleva a una inadecuada composición de activos (préstamos riesgosos, concentración de préstamos, entre otros), lo que a su vez erosiona el capital, perjudica la liquidez y termina traduciéndose en menores ganancias, o pérdidas.

64 Página 64 de La importancia del CAMEL radica en la combinación de todos estos factores, para finalmente otorgar una calificación a cada IFI, que para nuestro modelo oscila entre cero y veinte, donde cero es la peor situación y veinte la mejor. En la actualidad, la Superintendencia de Banca, seguros y AFP (SBS) emite periódicamente indicadores de este tipo aunque de forma separada, y sin una integración que logre establecer una sola calificación de las instituciones. Sin duda, es útil llevar el seguimiento separado de ciertos indicadores claves, ya que de allí se pueden detectar falencias específicas; pero la implementación de esta metodología complementa las decisiones en materia de política económica, al proporcionar una visión más clara y completa de todos y cada uno de las IFI sujetas a evaluación. CAPITULO II METODOLOGIA DEL CÁLCULO 1. Descripción del modelo Como ya se indicó, la metodología CAMEL evalúa la solidez financiera de las empresas con base en indicadores cuantitativos y la calidad de gestión en base a indicadores cualitativos, contemplando cinco áreas: capital adecuado(c), calidad del activo (A), capacidad de gestión (M), rentabilidad (E) y situación de liquidez (L). Con el propósito de evitar que las calificaciones estén influenciadas por el resultado puntual de un mes, se tomará como base de datos los resultados históricos de los últimos 3 años. Para aplicar dicha metodología se definieron las siguientes variables cuantitativas y cualitativas, para los años 2006, 2007 y La información la obtuvimos de los archivos Excel publicados en los boletines estadísticos de la SBS, tanto para CMAC, Cracs y Edpymes, siendo la dirección Web la siguiente: Debemos indicar que dicha fuente no es la única, pero si es la más confiable que podemos obtener en el mercado, ya que la SBS es el ente regulador de las Entidades Financieras y todas ellas le reportan obligatoriamente según un mismo esquema o formato. Variables cuantitativas 1. Capital: Para evaluar a las entidades en esta materia se tomaron los siguientes indicadores: 1.a) Palanca global = Activos y créditos ponderados por riesgo de crédito Patrimonio efectivo 1.b) Compromiso patrimonial = Cartera (Ref. + Reest. + Atrás.) Provisiones Patrimonio

65 Página 65 de 1.c) Recursos propios = Capital Soc. + Reservas + Perdidas y gan. del ejercicio Activos Totales 2. Calidad de activos: Se consideraron los siguientes indicadores: 2.a) Cartera atrasada = Cartera atrasada Colocaciones brutas 2.b) Cartera deteriorada = Cartera (atrasada + ref. + reest.) Colocaciones brutas 2.c) Provisiones 1 = Cartera atrasada Provisiones 2.d) Provisiones 2 = Cartera deteriorada Provisiones 3. Rentabilidad: Se consideró el ROE y ROA 3.a) ROE = Utilidad neta anualizada Patrimonio promedio 3.b) ROA = Utilidad neta anualizada Activo promedio 4. Liquidez: Los indicador para CMACs y CRACs son diferentes a los considerados para EDPYMES, esto debido a que las EDPYMES no captan depósitos del público. PARA LAS CMAC Y CRAC 4.a) Indicador Liq. MN (ME) = Disponible MN (ME) Obligaciones con el público MN (ME) Variables cualitativas 5. Indicador 1 = Gastos de administración Créditos totales 6. Indicador 2 = Gastos de operación Margen financiero total 7. Indicador 3 = Créditos directos Número de oficinas La calificación para cada uno de los indicadores se otorgará en un rango de cero a veinte (0-20), siendo (0) la más baja y veinte (20) la máxima posible. Los pesos de cada uno de los indicador dentro de cada variable es el mismo para los tres sistemas bajo análisis, peso (1), los pesos de las variables tanto para CMAC, CRAC y EDPYME son como se muestran a continuación:

66 Página 66 de Pesos de variables para las CMAC y CRAC Ponderación V. Cuantitativa Solvencia 2 Calidad de activos 2 Liquidez 1.5 Rentabilidad y Eficiencia 1 Ponderación V. Cualitativa Gastos de adm x cred. Totales 2 Gastos ope x margen financ. 2 Cred. Direc x Nº de ofic 1 Para asignar los pesos a las variables para CMAC y CRAC se consideró el nivel de importancia e impacto que tienen las variables en la generación de rentabilidad. Es fundamental que la institución cuente con un nivel de solvencia fuerte capaz de afrontar las más severas turbulencias financieras, es por eso que se le asigna un peso de 2. La calidad de activos refleja la gestión en la colocación y seguimiento de la cartera crediticia, una mala gestión crediticia traería fuertes impactos en el patrimonio de la empresa como en sus estados financieros registrando pérdidas que pueden ocasionar la quiebra, también se le asigna un peso de 2. El nivel de liquidez es importante pero en menor medida ya que las fuentes de fondeo de las CRAC y CMAC no dependen de fondos del público, pero aun así, sigue siendo importante por la capacidad de afrontar sus obligaciones con el público a corto plazo. Por tal motivo se le asigna un peso de 1.5. A la variable rentabilidad se le asignó el peso de 1 por ser una consecuencia del desempeño de las demás variables, ya que una buena gestión de las demás variables generara buenos niveles de rentabilidad. Pesos de variables EDPYME Ponderación V. Cuantitativa Solvencia 2 Calidad de activos 2 Liquidez 0.5 Rentabilidad y Eficiencia 1 Ponderación V. Cualitativa Gastos de adm x cred. Totales 2 Gastos ope x margen financ. 2 Cred. Direc x Nº de ofic 1 En la asignación de pesos de las EDPYME encontramos una diferencia en la variable Liquidez (peso 0.5), está diferencia se da básicamente por que las EDPYME no reciben captaciones del público por no estar autorizadas por la SBS. 1.1 Sistema de calificación de los Indicadores y las variables Para el cálculo de los indicadores de las variables, tanto cuantitativas como cualitativas, se extrajo la data de los boletines estadísticos SBS, siendo la dirección Web la siguiente:

67 Página 67 de Percentil Dicha información corresponde a los años 2006, 2007 y 2008 tanto para CMAC, CRACs como EDPYMEs. Cabe indicar que estos indicadores se almacenaron en una base de datos Excel para luego calcular los percentiles que se muestran a continuación: % 25% 37.5% 50% 62.5% 75% 87.5% =PERCENTIL($Y$4:$AK$53;R65) El objetivo de calcular los percentiles es escalonar nuestra base de datos de modo discreto en función del comportamiento histórico de los últimos tres años de los sistemas bajo análisis. Se consideraron siete rangos por ser de amplitudes más acotadas, esto permite recoger con una mayor precisión las variaciones de los indicadores. La calificación que obtiene cada indicador está en función de la escala que ocupe el valor del indicador en el mes de análisis, según esto el indicador puede obtener un puntaje de 20 si se encuentra por debajo del percentil 12.5 o por encima del percentil 87.5 según sea el caso. Por ejemplo: Sí estamos calificando a la cartera deteriorada, esta obtendrá una calificación de 20, siempre que se encuentre por debajo del percentil 12.5%, en cambio sí estamos calificando su nivel de liquidez, obtendrá una calificación de 20, si su indicador se encuentra por encima del percentil 87.5%. Este mismo procedimiento se sigue para todos los indicador. Con la calificación de los indicadores se obtiene el promedio simple para lograr la calificación de la variable. El siguiente cuadro muestra la forma de cálculo del puntaje de las variables que intervienen en el modelo. 1. Solvencia = Promedio (R1 + R2 + R3) R1 Puntaje R2 Puntaje R3 Puntaje 2. Calidad de activos = Promedio (R1 + R2 + R3 +R4) R1 Puntaje R2 Puntaje R3 Puntaje R4 Puntaje 3. Liquidez = Promedio (R1 + R2 + R3) R1 Puntaje R2 Puntaje R3 Puntaje

68 Página 68 de 4. Rentabilidad = Promedio (R1 + R2) R1 Puntaje R2 Puntaje 5. Gestión = Promedio (R1 + R2 + R3) R1 Puntaje R2 Puntaje R3 Puntaje 1.2 Calificación Global La calificación global para nuestro modelo se obtiene como el promedio aritmético de las variables cuantitativas y cualitativas multiplicados por sus respectivos pesos que para nuestro modelo es de 80 y 20%. Hemos considerado pesos de 80% y 20% para las variables cuantitativas y cualitativas respectivamente, debido al mayor acceso a los datos históricos de las variables cuantitativas y al limitado acceso a variables cualitativas que expliquen e influyan de manera más eficiente en el comportamiento y desempeño de las instituciones financieras bajo análisis. CG = Promedio (Cx% + Ax% + Lx% + Rx%) * 80% + Promedio (Gx%) * 20% Donde: CG = Calificación Global C = Capital A = Calidad de activos L = Liquidez R = Rentabilidad G = Gestión % = Ponderación o peso que se le haya asignado a la variable. La puntuación obtenida en cada uno de los criterios, es el resultado de los componentes del método CAMEL, siendo importante mencionar que no existe un factor de ponderación por importancia entre los criterios. Es así, que se otorga una ponderación de 80% a la variable cuantitativa, por ser el indicador con el que más se trabaja, de acuerdo a las políticas del FMV. 2. Ratings Interno La calificación global es un adecuado nivel de referencia para medir el riesgo y la capacidad de gestión en la generación de recursos de las CMAC, CRAC y EDPYME. La calificaciones a las IFNB para nuestro modelo se agrupan en 7 niveles de riesgo, identificados por letras (A+, A, B+, B, C+, C, D, E), luego la calificación máxima que lograría obtener una Entidad se divide entre el número de niveles de riesgos (7), dando como resultado intervalos de 2.85 aproximadamente cada uno.

69 Página 69 de Puntuación Ratings < ] A+ < ] A < ] B+ < ] B < ] C+ < ] C [0-2.9] D Clase 2.1 Interpretación del ratings interno Ratings Interno A+ Corresponde a Instituciones con sólida fortaleza financiera. Esta categoría agrupa a las principales Instituciones del Sistema Financiero, es decir, aquellas que cuentas con un sólido reconocimiento en el mercado por su liderazgo, solidez en sus principales indicadores financieros y un entorno muy estable para el desarrollo de su negocio, tienen muy bajo nivel de riesgo debido a la calidad de gestión que poseen, tanto en sus variables cuantitativas como cualitativas. Son líderes en su mercado, disponen de una Gerencia experimentada con alta capacidad para afrontar y gestionar exitosamente en circunstancias de turbulencia financiera local o mundial Ratings Interno A Corresponde a Instituciones con sólida fortaleza financiera, con algunas leves debilidades, las cuales, por la buena gestión de la Alta Dirección hace que tengan un nivel de riesgo bajo. Las prácticas de administración de gestión de riesgos son satisfactorias en relación al tamaño de la institución. En consecuencia, podemos decir, que las entidades con esta calificación tienen bajo nivel de riesgos Ratings Interno B+ Corresponde a instituciones financieras con buena fortaleza financiera. Son entidades con adecuado nivel de negocio, que cuentan con buen resultado en sus principales indicadores financieros y un entorno estable para el desarrollo de su negocio. Las entidades que poseen esta categoría se encuentran fundamentalmente sanas con algunas debilidades, sin embargo estas debilidades no son muy preocupantes debido a la buena gestión de su alta dirección. Por lo tanto estas instituciones presentan un nivel de riesgo medio bajo Ratings Interno B Son instituciones con buena fortaleza financiera, que tienen buen nivel de negocio e indicadores financieros acordes al promedio del sistema. Las entidades de este grupo presentan en uno o más componentes de riesgos debilidades financieras o debilidades en su gestión. La alta dirección puede carecer de la capacidad o disposición para corregir las debilidades en un horizonte de tiempo apropiado. Según esto las entidades que pertenecen a este grupo tienen un nivel de riesgos medio.

70 Página 70 de Ratings Interno C+ Corresponde a instituciones financieras con fortaleza financiera, pero que pueden manifestar ciertas deficiencias por estar limitadas por uno o más de los siguientes factores: nivel de negocio vulnerable, debilidad en sus indicadores financieros o un entorno inestable para el desarrollo de su negocio, así como problemas en la gestión financiera y administrativa de la institución. Los problemas y deficiencias que presentan, pueden estar, no adecuadamente conducidos o resueltos por la alta dirección, esto genera que presenten un nivel de riesgo medio alto. Estas entidades requieren una supervisión cercana, pudiendo concretarse estas en acciones formales de corto plazo Ratings Interno C Corresponde a instituciones con débil fortaleza financiera, la que requiere constantemente apoyo de fuentes externas a la institución, o que requerirá de esta asistencia en un plazo relativamente corto de tiempo. Estas instituciones pueden contener alguno de los siguientes elementos: un cuestionable valor del negocio, algunos indicadores financieros comprometidos seriamente, o el hecho de enfrentar un entorno de negocio muy inestable. Con frecuencia estas entidades presentan deficientes prácticas de administración de riesgos en relación a su tamaño, complejidad de operaciones y perfil de riesgos. Requiere probablemente alguna asistencia financiera o de otro tipo. Según esto su nivel de riesgo es alto Ratings Interno D Corresponde a instituciones que enfrentan serios problemas, no pudiendo cumplir con sus compromisos en la forma en que han sido pactados, encontrándose imposibilitados de poder continuar con normalidad con sus operaciones. También se encuentran en esta categoría las instituciones que no cuentan con información suficiente o considerada como no válida, ni representativa, no permitiendo emitir una opinión. Por lo tanto su nivel de riesgo es muy alto. 3. Metodología de Calibración Para calibrar nuestro modelo y poder determinar el grado de precisión de nuestro Ratings, creamos un cuadro comparativo entre el ratings que obtuvimos de las IFNB que cuentan con calificación de riesgo y el rating que le asignó la calificadora ya sea Equilibrium, Class & Asociados o Apoyo & Asociados, PCR y Asoc., entre otras. Los resultados obtenidos mostraron gran aproximación a los resultados obtenidos por las clasificadoras, esto se reflejó en la consistencia en los niveles de Ratings asignados a las IFNB bajo análisis.

71 Página 71 de CAPITULO III APLICACIÓN PRÁCTICA 1. Niveles de Acceso El nivel de acceso de los usuarios a la herramienta ratings interno está determinado única y exclusivamente por el Jefe del área. El jefe del área tendrá conocimiento de las claves de acceso, estas claves son para permitir: Ingreso al archivo, acceso para modificar la base de datos y acceso a modificar las hojas de cálculo. 2. Procedimiento Práctico La pantalla inicial que nos muestra el archivo Ratings Interno MIVIVIENDA es como se muestra en el cuadro adjunto. Antes de actualizar la data del mes correspondiente debemos colocar la fecha en la celda G2, luego seleccionamos el rango que vamos a actualizar para hacer el cambio de mes respectivo, ver cuatro 1. Cuadro N 1

72 Página 72 de Luego de actualizar los datos, haga clic en el botón ExporData. Esta macro enviara la data actualizada a la base de datos que tenemos en la pestaña siguiente. Para actualizar la base de datos se le pedirá ingresar la clave de usuario correspondiente para mayor seguridad. Una vez ingresada la data del nuevo mes, automáticamente la calificación de la fila 54 corresponderá al último mes actualizado, ver cuadro 2. Cuadro N 2 Este procedimiento se realiza para todas las variables bajo análisis y las podemos diferencias por los colores: amarillo, verde, azul, naranja y celeste. Las hojas de pestañas rojas correspondientes a los Score de CMAC, CRAC y EDPYME se actualizan automáticamente al actualizar todas las bases de datos.

73 Página 73 de En estas hojas de Score encontramos la calificación global de las entidades financieras, como también su ratings correspondiente. Ver cuadro 3. Cuadro N 3 Como paso final se actualiza la hoja correspondiente al score histórico, esta actualización se ejecuta arrastrando las fórmulas para el mes que se actualizo. Una vez actualizado este cuadro podemos escoger de la lista desplegable la IFI que queramos analizar, ver cuadro 4.

74 Página 74 de Cuadro N 4 IFIIFIIFIIFIIFIIFIIFIIFIIFIFIIFIIFI

75 Página 75 de ANEXO 3 METODOLÓGIA CALCULO DE PROVISIONES

76 Página 76 de METODOLOGÍA PARA LA CLASIFICACIÓN Y CÁLCULO DE PROVISIONES FIDEICOMISO COFIDE La presente metodología se alcanza en función a los requerimientos de provisión de la SBS a través de la Resolución SBS N y modificatorias y de acuerdo a las recomendaciones efectuadas por la Comisión de Visita SBS. A continuación se procederá a describir la Metodología propuesta y presentar los cálculos de soporte correspondientes. Antes de proceder a explicar la metodología a aplicar, es importante mencionar que el Fondo MIVIVIENDA destina sus fondos a las IFI quienes a su vez otorgan créditos a personas naturales a fin de financiar la adquisición de viviendas. 1. Definiciones a. Cartera Vendida 2007: Parte de la cartera de créditos MIVIVIENDA en dólares fue vendida a los Bancos que desembolsaron esos créditos; de los cuales se vendió sólo el Tramo No Concesional (TNC) y se mantiene el saldo del Tramo Concesional (TC). El Tramo No Concesional (TNC) vendido mantiene la cobertura de riesgo crediticio (CRC) por lo que el FMV debe responder por la parte cubierta del saldo insoluto de la deuda. b. Créditos Hipotecarios otorgados con recursos del Fondo a la fecha de entrada en vigencia de la Resolución SBS : Los créditos hipotecarios que a la fecha de entrada en vigencia de la Resolución SBS , hayan sido otorgados con recursos del FMV, no darán lugar a la constitución de provisiones por la parte que cuente con cobertura de dicho Fondo. c. Créditos Hipotecarios: Que a la fecha de entrada en vigencia de la Resolución SBS y modificatorias, hayan sido otorgados con recursos del FMV, no darán lugar a la constitución de provisiones por parte de la IFI, por la parte que cuente con cobertura de dicho Fondo. d. Factor de Cobertura: El factor de cobertura es un dato que dependiendo del producto puede ser constante o variable en el tiempo. e. Garantía Sub Prestatario: Toda vez que garantiza al Sub Prestatario como cliente de la IFI, deberá tomarse en cuenta como garantía del Fondo para efectos de cálculo de provisiones. f. Monto de la Provisión: El monto de la provisión por crédito desembolsado depende de los siguientes factores: Monto del Préstamo. Sí tiene garantía hipotecaria constituida. Sí pertenece al grupo de créditos cuyo Tramo No Concesional (TNC) fue vendido. Factor de cobertura. Clasificación del deudor. g. Provisiones: Las provisiones que realizará el FMV, será para todos los créditos desembolsados que estén vigentes para el periodo que se está procesando. h. Provisión parte no cubierta por la Cobertura de Riesgo Crediticio (CRC): Debe provisionar de acuerdo a la categoría de riesgo de la IFI. i. Provisión parte cubierta por la Cobertura de Riesgo Crediticio (CRC): Debe provisionar de acuerdo al riesgo de los deudores de los créditos hipotecarios (metodología que estimará el FMV y que deberá contar con el visto bueno de la SBS).

77 Página 77 de j. Riesgo Crediticio con las IFI: El FMV tiene una exposición a riesgo crediticio con las IFI por la fracción de los recursos canalizados que no cuentan con la Cobertura de Riesgo Crediticio (CRC). k. Riesgo Crediticio con los Sub Prestatarios: El FMV a través del CRC, asume una fracción del riesgo crediticio de los deudores con créditos MIVIVIENDA; de esta manera, para todas las exposiciones que cuenten con la cobertura de Riesgo Crediticio (CRC), el monto a provisionar por el FMV debe estar de acuerdo a la clasificación asignada por la IFI al deudor. l. Tipo de Crédito: Las Empresas del Sistema Financiero, son consideradas como tipo de crédito Corporativo. Los créditos Corporativos son aquellos créditos otorgados a personas jurídicas que han registrado un nivel de ventas anuales mayor a S/. 200 millones en los dos (2) últimos años, de acuerdo a los estados financieros anuales auditados más recientes del deudor. Si el deudor no cuenta con estados financieros auditados, los créditos no podrán ser considerados en esta categoría. Si posteriormente, las ventas anuales del deudor disminuyen a un nivel no mayor a S/. 200 millones durante dos (2) años consecutivos, los créditos deberán reclasificarse como créditos a grandes empresas. Adicionalmente, se considerarán como corporativos a los créditos soberanos, a los créditos concedidos a bancos multilaterales de desarrollo, a entidades del sector público, a intermediarios de valores, a empresas del sistema financiero, a los patrimonios autónomos de seguro de crédito y a fondos de garantía constituidos conforme a ley. 2. Clasificación RIESGO CREDITICIO IFI: La clasificación se efectúa teniendo en cuenta el tipo de riesgo crediticio. Clasificación por Riesgo Crediticio con las IFI: El FMV tiene una exposición a riesgo crediticio con las IFI por la fracción de los recursos canalizados que no cuentan con la Cobertura de Riesgo Crediticio (CRC). Por lo que es razonable que los créditos Sin Cobertura de Riesgo Crediticio (CRC) y la porción No cubierta con garantías con CRC de los créditos con cobertura crediticia (CRC) se califique en función a la clasificación de riesgo de la IFI, Utilizando la siguiente tabla: TABLA 1 TABLA 2 IFI CON CLASIFICACION DE RIESGO IFI CON CLASIFICACION DE RIESGO A+ NORMAL B- CPP A NORMAL C+ CPP A- NORMAL C CPP B+ NORMAL C- CPP B NORMAL N.C. CPP Todas las colocaciones a las IFI con Clasificación de Riesgo entre A+, A, A-, B+ y B, se consideran como riesgo NORMAL. Todas las colocaciones a las IFI con Clasificación de Riesgo entre B-, C+, C, C- y NC, se consideran como riesgo en PROBLEMA POTENCIAL.

78 Página 78 de Riesgo Crediticio con los Sub Prestatarios: El FMV a través de la Cobertura de Riesgo Crediticio (CRC), asume una fracción del riesgo crediticio de los deudores con créditos MIVIVIENDA. Por la porción cubierta con garantía con Cobertura de Riesgo Crediticio (CRC), la provisión se calcula en función a la clasificación que otorga la IFI al Sub Prestatario. Al respecto es importante mencionar, que el FMV calcula las provisiones dando por sentado que la clasificación otorgada por la IFI al Sub Prestatario es correcta y está de acuerdo a la tabla de clasificación establecida por la SBS: Categoría de Riesgo Tabla 1 Tabla 2 Categoría con Problemas Potenciales Categoría Deficiente Categoría Dudoso Categoría Pérdida 5.00% 25.00% 60.00% % 2.50% 12.50% 30.00% 60.00% Para cada desembolso la clasificación del deudor se obtiene del RCC a través del DNI y solo para aquellas cuentas definidas para los productos ofrecidos por el FMV. La clasificación del subprestatario en el Fideicomiso COFIDE, se efectúa por el reconocimiento de la clasificación de riesgos reportada en el RCC, que fue asignada por las IFIs a los subprestatarios; en merito a lo recomendado por la Comisión de Visita SBS (ver anexo 10). Es de precisar, la Uniformidad de recoger la clasificación de riesgo del sub prestatario del RCC; según recomendación de la Comisión de Visita SBS. Es de precisar, que los Sub Prestatarios nuevos no se provisionan al no contar con clasificación de riesgo reportada en el mes de desembolso; según recomendación de la Comisión de Visita SBS (*). (*): Párrafo modificado mediante Acuerdo de Directorio N 01-07D-2014, celebrado en la Sesión N de fecha 17 de marzo del 2014, el cual debe decir: Para sub prestatarios nuevos cuyas IFI no hayan informado su clasificación de riesgos en el Registro Consolidado de Deudores (RCD) y por consiguiente no se encuentre informada su clasificación de riesgos en el Registro Consolidado de Clientes (RCC), se considerará la clasificación Normal de default. La clasificación de los sub prestatarios antes indicada deberá ser luego corregida o ratificada en el ejercicio mensual siguiente de acuerdo a la clasificación individual que se halla registrado en el Registro Consolidado de Clientes (RCC). Para sub prestarios nuevos cuyas IFI hayan informado su clasificación de riesgo en el Registro Consolidado de Deudores (RCD) y por consiguiente se encuentre informada su clasificación de riesgo en el Registro Consolidado de Clientes (RCC), se registrará la clasificación reportada. Es de precisar, que la Clasificación del deudor IFI en base a clasificación por fortaleza financiera emitida por clasificadoras de riesgo.

79 Página 79 de 3. Provisión 3.1 Provisión Genérica Las provisiones genéricas son aquellas que se constituyen, de manera preventiva, sobre los créditos directos y la exposición equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos de deudores clasificados en categoría Normal. La tasa mínima de provisión genérica que el FMV debe constituir sobre los créditos directos, clasificados en categoría Normal para los Créditos Corporativos es la siguiente: 3.2 Provisión Específica Tipo de Crédito Tasa de Provisiones Créditos Corporativos 0.70% Las provisiones específicas son aquellas que se constituyen sobre los créditos directos y la exposición equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos de deudores a los que se ha clasificado en una categoría de mayor riesgo que la categoría Normal. Las tasas mínimas de provisiones específicas que el FMV debe constituir sobre los créditos directos de deudores clasificados en una categoría de mayor riesgo que la Normal son las siguientes: Categoría de Riesgo Tabla 1 Tabla 2 Categoría con Problemas Potenciales Categoría Deficiente Categoría Dudoso Categoría Pérdida 5.00% 25.00% 60.00% % 2.50% 12.50% 30.00% 60.00% La hipoteca, toda vez que garantiza al sub prestatario de la IFI, se deberá tomar en cuenta como garantía del FMV para efectos de cálculo de provisiones. Es por ello, que el FMV debe constituir provisiones, considerando porcentajes no menores a los señalados en la Tabla 1 y Tabla Provisiones Prociclicas Las empresas deberán constituir las provisiones procíclicas para la cartera en Categoría Normal, cuando la Superintendencia emitirá una Circular indicando a las empresas la activación de la regla procíclica. De acuerdo a comunicación SBS vía mail de fecha , se nos informa que el FMV no se encuentra obligado a reportar las provisiones prociclicas en el Anexo 5 A. 3.4 Tratamiento de créditos con más de noventa (90) días de atraso Cuando el deudor posea algún crédito con un atraso mayor a noventa (90) días, la empresa deberá realizar la mejor estimación de la pérdida que esperaría tener por cada operación que posee el deudor. La estimación de este porcentaje de pérdida esperada (PESP) para cada operación se realizará teniendo en cuenta la coyuntura económica actual y la condición de la operación, incluyendo el valor de la(s) garantía(s), la modalidad de crédito, el sector económico del deudor y la finalidad de la operación, entre otros. La empresa deberá constituir como provisiones específicas el monto que resulte mayor entre la PESP estimada y el tratamiento general indicado anteriormente. 4. CALCULO DE PROVISIONES 4.1. Proceso de cálculo de provisiones:

80 Página 80 de El proceso de préstamo se inicia cuando el subprestatario presenta una solicitud de préstamo hipotecario por uno de los productos del Fondo MIVIVIENDA a una institución financiera (IFI) y es aceptada Cuando la IFI ha aprobado y desembolsado el préstamo, la IFI envía la información del desembolso a COFIDE (número de DNI del subprestatario, monto del préstamo y el plazo correspondiente) COFIDE envía al FMV la información sobre los desembolsos, saldos y cobranzas registrados Las provisiones que realizará el FMV serán por todos los créditos desembolsados que estén vigentes para el periodo que se esté procesando El monto de la provisión por crédito desembolsado depende del Monto del préstamo; Si tiene la garantía hipotecaria constituida; Factor de cobertura; Clasificación del deudor; Si pertenece al grupo de créditos cuyo Tramo No Concesional (TNC) fue vendido. Parte de la cartera de créditos MIVIVIENDA en dólares fue vendida a los bancos que desembolsaron esos créditos, de los cuales se vendió solo el tramo no concesional (TNC) y se mantiene el saldo del tramo concesional (TC). Estos créditos mantienen la cobertura de riesgos (seguro CRC) por tanto el FMV debe responder sobre el saldo de la deuda Se necesita consolidar los datos, es decir para todos los créditos desembolsados se debe saber si tiene la garantía constituida, clasificación IFI, cartera convertida, saldos, desembolsos, si está vigente, su factor de cobertura. Para la actualización de la clasificación del subprestatario se requiere información del RCC Con la información ya consolidada se procede a calcular la provisión en función a los factores de cobertura siguientes: PROGRAMA MIVIVIENDA TRADICIONAL FACTOR DE COBERTURA CRC El fondo otorgará una cobertura de Riesgo Crediticio a favor de la IFI según el siguiente detalle: a) Un tercio (1/3) del Préstamo en forma subordinada. b) Dos tercios (2/3) del Préstamo en forma PROPORCIONAL. TECHO PROPIO CREDITO MIVIVIENDA ESTANDARIZADO MIHOGAR ENTIDADES TECNICAS NUEVO CREDITO MIVIVIENDA 1. Hasta el primer semestre de 2005: a) Viviendas hasta 8 mil dólares, 100% coberturado. b) Viviendas de 8 a 12 mil dólares, dos tercios (2/3) proporcional o un tercio (1/3) subordinado, a elección de la IFI. 2. Desde el segundo semestre de 2005, según el año vigencia del crédito: a) 1 2: 100% b) 3 4: 90% c) 5 6: 80% d) 7 8: 70% e) 9 10: 60% f) 11 12: 50% g) 13 14: 40% h) 15 30: 1/3 subordinado. Un tercio (1/3) de la pérdida o un tercio (1/3) del saldo insoluto, el que resulte menor. 1. Primeros 8 años, un tercio (1/3) del saldo insoluto del préstamo en forma subordinada. 2. Luego del año 8, un sexto (1/6) del saldo insoluto del préstamo de forma subordinada El Fondo asumirá el 100% del Saldo Insoluto del Préstamo en forma subordinada. El Fondo otorgará una Cobertura de Riesgo Crediticio a favor de la IFI según el siguiente detalle: a) Una tercera parte (1/3) del Préstamo en forma subordinada, si la CRC es solicitada dentro de los primeros ocho años de vigencia del préstamo. b) Luego el octavo año, el Fondo asumirá una sexta parte (1/6) del saldo insoluto del préstamo en forma subordinada.

81 Página 81 de 4.2. Metodología de cálculo de provisiones: a. El saldo de capital de cada desembolso se divide en Saldo de Capital Con Garantía Hipotecaria y Saldo de Capital Sin Garantía Hipotecaria. b. El saldo de Capital Con Garantía Hipotecaria de cada desembolso se divide en Saldo de Capital Con Garantía Hipotecaria Con Cobertura de Riesgo Crediticio y Saldo de Capital Con Garantía Hipotecaria Sin Cobertura de Riesgo Crediticio. c. El cálculo de las provisiones se efectúa considerando la clasificación de la IFI y la clasificación del Sub Prestatario. d. La parte de la provisión correspondiente al Saldo de Capital Con Garantía Hipotecaria Con Cobertura de Riesgo Crediticio, se calcula como el producto del Saldo de Capital Con Garantía Hipotecaria Con Cobertura de Riesgo Crediticio x el Factor de Cobertura x la Tasa SBS de acuerdo a la Clasificación del Sub Prestatario. e. La parte de la provisión correspondiente al Saldo de Capital Con Garantía Hipotecaria Sin Cobertura de Riesgo Crediticio, se calcula como el producto del Saldo de Capital Con Garantía Hipotecaria Sin Cobertura de Riesgo Crediticio x Tasa SBS de acuerdo a la Clasificación de la IFI. f. La parte de la provisión correspondiente al Saldo de Capital Sin Garantía Hipotecaria, se calcula como el producto del Saldo de Capital Sin Garantía Hipotecaria x Tasa SBS de acuerdo a la Clasificación de la IFI Para los créditos de la Cartera Convertida, la provisión debe efectuarse sobre el saldo total de la deuda y no solo sobre el saldo del Tramo Concesional (TC), único dato con el que se cuenta para estos créditos, debido a que estos créditos mantienen la cobertura de riesgos, seguro CRC, por tanto el FMV debe responder sobre el saldo de la deuda. Al no contar con el saldo Tramo No Concesional (TNC), se estima su valor como cuatro veces el saldo Tramo Concesional (TC), esta estimación se genera debido a que el saldo TC es aproximadamente el 20% del saldo de la deuda. No se calcula el monto SIN_CRC de los créditos que tienen garantía formalizada. Para los créditos con Garantía, los saldos SIN_CRC y CON_CRC serán: Monto SIN_CRC = 0.00 Monto CON_CRC = Factor_de_Cobertura x (5 x Saldo TC) Para los créditos sin Garantía, los saldos SIN_CRC y CON_CRC serán: Monto SIN_CRC = 100% x Saldo TC Monto CON_CRC = Por último, la provisión por desembolso es la suma de las provisiones calculadas por clasificación en cada rubro.

82 Página 82 de 4.5. Para los meses en los que NO se cuente con la información de COFIDE al momento del cierre, o cuando el Área de Contabilidad del FMV S.A. no esté en disposición de registrar la información real de saldos de colocación, de se utilizará un esquema de proporciones en función a los datos del último mes que haya emitido el reporte con datos reales y los datos estimados del mes del que se quiere calcular la provisión. Si no se cuenta con la información de COFIDE al momento del cierre Supongamos que se tienen los siguientes datos reales para el mes X y para el producto CME PRODUCTO CME Datos Reales último mes A B C D SALDO_EQUIV SIN_CRC CLASIF MTO_TOT_PROM CON_CRC CLASIF 23,010, ,867, Normal 18,142, ,050, Normal CPP 1,725, , CPP 0 Deficiente 0 Dudoso 33, Pérdida Cálculo de Factores SALDO_EQUIV FACTOR_1 CLASIF FACTOR_2 FACTOR_3 CLASIF 100% B/A *100% Normal C1/A*100% D1/A*100% Normal CPP C2/A*100% D2/A*100% CPP D3/A*100% Deficiente D4/A*100% Dudoso D5/A*100% Pérdida Factores SIN_CRC MTO_TOT_PROM CON_CRC SALDO_EQUIV FACTOR_1 CLASIF FACTOR_2 FACTOR_3 CLASIF 100% % Normal % % Normal CPP % % CPP % Deficiente % Dudoso % Pérdida Para calcular la provision del mes; se multiplicaran los factores antes calculados por los saldos estimados por la Oficina de Contabilidad Datos Estimados por Contabilidad US$ *Equivl. S/. S/. Mi Vivienda Tradicional 233,352, ,354, ,391, Techo Propio 2,407, ,853, ,179, CME 22,823, Mi Hogar 210,866, Nuevo Mi Vivienda 191,834, Total 235,759, ,208, ,096, Con estos datos calculados, se realiza la estimación de provisiones para el mes. Se toma las proporciones halladas y se multiplica por los saldos calculados y los saldos estimados por la Oficina de Contabilidad. Cálculo Sin_CRC SALDO_EQUIV FACTOR_1 SIN_CRC CLASIF FACTOR_2 MTO_TOT_PROM TASA PROV MTO PROV 22,823, % 19,705, Normal % 17,994, , CPP % 1,711, , Deficiente Dudoso Pérdida A 211, Cálculo Con_CRC FACTOR_3 CON_CRC CLASIF TASA PROV MTO PROV % 3,025, Normal , % 58, CPP , % 0.00 Deficiente % 0.00 Dudoso % 33, Pérdida 1 33, B 57, El monto total de provisiones del producto CME, será la suma de A+B Provisión A 211, B 57, Total 269,286.38

83 Página 83 de En los datos estimados para el producto MIVIVIENDA TRADICIONAL no se hace la separación entre la cartera convertida y los demas créditos. Para calcular estos datos tambien se usa los datos de cómo se distribuyeron esos montos en el mes X. US$ % Cartera No Vendida 175,129, % Cartera Vendida 60,925, % 236,055, % Con estos porcentajes se calculan los montos de la parte vendida y la no vendida para los datos estimados. % Cartera No Vendida 74.19% Cartera Vendida 25.81% US$ Equivl. S/. Cartera No Vendida 173,124, ,886, Cartera Vendida 60,227, ,468, ,352, ,354,892.51

84 Página 84 de REPORTE DE PROVISIONES A Enero 2011 Dic-10 PRODUCTO SALDO SALDO_EQUIV SIN_CRC CLASIF MTOTOT_PROM TASA_PROV MTO_PROV CON_CRC CLASIF TASA_PROV MTO_PROV PROVISIÓN PROVISIÓN FACTOR 1 FACTOR 2 FACTOR 3 21,408, ,730, Normal 16,314, , ,417, Normal , % % % CPP 416, , , CPP , % % CME MN Deficiente , Deficiente , % % Dudoso , Dudoso , % % Perdida , Perdida 1 87, % % 135, , , , ,093, ,098, Normal 179,041, ,253, ,529, Normal , % % % CPP 11,056, , , CPP , % % MH MN Deficiente , Deficiente , % % Dudoso , Dudoso , % % Perdida , Perdida 1 144, % % 1,806, , ,157, ,152, ,507, ,611, ,540, Normal 317,690, ,223, ,009, Normal , % % % CPP 9,850, , ,754, CPP , % % MV ME Deficiente ,420, Deficiente , % % Dudoso ,635, Dudoso , % % Perdida - 1-2,251, Perdida 1 2,251, % % 2,716, ,389, ,105, ,365, ,005, ,888, Normal 42,904, , ,721, Normal , % % % CPP 4,983, , , CPP , % % MV MN Deficiente , Deficiente , % % Dudoso , Dudoso , % % Perdida , Perdida 1 511, % % 549, , ,405, ,474, ,259, ,408, ,388, Normal 17,388, , ,776, Normal , % % % CPP , CPP , % % MV_CONVER_TC ME Deficiente , Deficiente , % % Dudoso , Dudoso , % % Perdida - 1-1,000, Perdida 1 1,000, % % 121, ,873, ,994, ,059, ,039, ,634, Normal ,105, Normal ,169, % % % CPP ,356, CPP , % % MV_CONVER_TNC ME Deficiente ,957, Deficiente , % % Dudoso ,939, Dudoso 0.6 1,763, % % Perdida - 1-4,001, Perdida 1 4,001, % % - 7,492, ,492, ,741, ,148, ,883, Normal 745,410, ,217, ,947, Normal , % % % CPP 24,472, ,223, , CPP , % % NMIV MN Deficiente Deficiente % % Dudoso , Dudoso , % % Perdida , Perdida 1 21, % % 6,441, , ,538, ,921, ,231, ,185, ,358, Normal 3,881, , ,702, Normal , % % % CPP 477, , , CPP , % % TP ME Deficiente , Deficiente , % % Dudoso , Dudoso , % % Perdida , Perdida 1 25, % % 51, , , , ,362, ,562, Normal 58,341, , ,674, Normal , % % % CPP 20,220, ,011, , CPP , % % TP MN Deficiente , Deficiente , % % Dudoso , Dudoso , % % Perdida , Perdida 1 11, % % 1,419, , ,473, ,387, TOTALES 1,737,224, ,452,450, ,240, ,453, ,337, ,578, ,507, Fecha del Reporte 09/02/ :06 Distribución del Saldo MV US$ T.C US$ % Consideraciones Se estima el saldo TNC de la cartera convertida como el saldo TCx4. Cartera NO vendida 157,507, % No se provisiona SIN CRC para el TNC de la cartera convertida. Cartera vendida 54,259, % 211,767, %

85 Página 85 de Enero_2011 PRODUCTO SALDO SALDO_EQUIV SIN_CRC CLASIF MTOTOT_PROM TASA_PROV MTO_PROV CON_CRC CLASIF TASA_PROV MTO_PROV PROVISIÓN PROVISIÓN 21,322, ,663, Normal 16,248, , ,400, Normal , CPP 414, , , CPP , CME MN Deficiente , Deficiente , Dudoso , Dudoso , Perdida , Perdida 1 87, , , , , ,046, ,102, Normal 178,104, ,246, ,479, Normal , CPP 10,998, , , CPP , MH MN Deficiente , Deficiente , Dudoso , Dudoso , Perdida , Perdida 1 143, ,796, , ,146, ,157, ,112, ,212, ,990, Normal 315,217, ,206, ,215, Normal , CPP 9,773, , ,740, CPP , MV ME Deficiente ,409, Deficiente , Dudoso ,622, Dudoso , Perdida - 1-2,234, Perdida 1 2,234, ,695, ,355, ,050, ,105, ,219, ,342, Normal 42,416, , ,497, Normal , CPP 4,926, , , CPP , MV MN Deficiente , Deficiente , Dudoso , Dudoso , Perdida , Perdida 1 505, , , ,389, ,405, ,779, ,237, ,253, Normal 17,253, , ,451, Normal , CPP , CPP , MV_CONVER_TC ME Deficiente , Deficiente , Dudoso , Dudoso , Perdida , Perdida 1 992, , ,858, ,979, ,994, ,117, ,950, Normal ,804, Normal ,160, CPP ,345, CPP , MV_CONVER_TNC ME Deficiente ,941, Deficiente , Dudoso ,916, Dudoso 0.6 1,749, Perdida - 1-3,970, Perdida 1 3,970, ,433, ,433, ,492, ,006, ,458, Normal 809,869, ,669, ,202, Normal , CPP 26,589, ,329, , CPP , NMIV MN Deficiente Deficiente Dudoso , Dudoso , Perdida , Perdida 1 23, ,998, , ,103, ,538, ,210, ,135, ,322, Normal 3,849, , ,688, Normal , CPP 473, , , CPP , TP ME Deficiente , Deficiente , Dudoso , Dudoso , Perdida , Perdida 1 25, , , , , ,464, ,550, Normal 62,045, , ,780, Normal , CPP 21,504, ,075, , CPP , TP MN Deficiente , Deficiente , Dudoso , Dudoso , Perdida , Perdida 1 12, ,509, , ,567, ,473, TOTALES 1,802,644, ,519,684, ,849, ,948, ,229, ,078, ,578, Fecha del Reporte 05/03/2011_04:45 p.m. T.C Consideraciones Se estima el saldo TNC de la cartera convertida como el saldo TCx4. No se provisiona SIN CRC para el TNC de la cartera convertida. REPORTE DE PROVISIONES A Febrero 2011

86 Página 86 de METODOLOGÍA PARA EL REQUERIMIENTO DE PATRIMONIO EFECTIVO ADICIONAL 1. DEFINICIONES 1.1. Definiciones Créditos directos: Representa los financiamientos que, bajo cualquier modalidad, las empresas del sistema financiero otorguen a sus clientes, originando a cargo de éstos la obligación de entregar una suma de dinero determinada, en uno o varios actos, comprendiendo inclusive las obligaciones derivadas de refinanciaciones y reestructuraciones de créditos o deudas existentes. Factor de conversión crediticia marginal: Ponderador que se utiliza para convertir exposiciones contingentes en exposiciones equivalentes a riego de crédito para fines del cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por el ciclo económico. Este refleja el incremento en el Factor de Conversión Crediticia (FCC) contemplado en el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito por efecto de una contracción económica. Ley General: Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros, Ley Nº y sus normas modificatorias. a. Macro región: Agrupación de departamentos según su cercanía geográfica para fines de la presente norma. b. Requerimiento mínimo de patrimonio efectivo: Límite global que establece la Ley General en el artículo 199 y en la Vigésima Cuarta Disposición Transitoria. c. Riesgo por concentración: Aquel riesgo que se genera como consecuencia de que una significativa proporción de la cartera crediticia se encuentre asignada a un mismo individuo, sector económico o región geográfica. d. Riesgo por concentración de mercado: Riesgo de una interrupción o incorrecto funcionamiento del sistema financiero y/o sus servicios debido a problemas en una empresa o varias, y cuyas consecuencias pueden extenderse hasta impactar el sector real. e. Sector económico: Agrupación de actividades económicas según la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU) para fines de la presente norma. f. Superintendencia: Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones Suficiencia de patrimonio efectivo De acuerdo con el artículo 199 de la Ley General, el FMV debe contar con un nivel de patrimonio efectivo por encima del límite global establecido en dicha Ley, anticipando posibles fluctuaciones negativas del ciclo económico y en función al perfil de riesgo de su negocio.

87 Página 87 de Para determinar el nivel de patrimonio efectivo adicional, las empresas deberán contar con un proceso para evaluar la suficiencia de su patrimonio efectivo en función a su perfil de riesgo, el cual deberá seguir los lineamientos que establezca la Superintendencia. Este nivel de patrimonio efectivo deberá ser como mínimo el obtenido de la metodología descrita en el presente Reglamento, caso contrario se aplicará lo establecido en el artículo 218 de la Ley General Cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo adicional El requerimiento de patrimonio efectivo adicional será igual a la suma de los requerimientos de patrimonio efectivo calculados para cada uno de los siguientes componentes: a. Ciclo económico b. Riesgo por concentración c. Riesgo por concentración de mercado d. Riesgo por tasa de interés en el libro bancario (banking book) e. Otros riesgos En los siguientes artículos se describen las metodologías para el requerimiento de patrimonio efectivo adicional según los componentes mencionados Información a remitir a la Superintendencia El FMV presentará a la Superintendencia, vía SUCAVE, los reportes que se indican a continuación, de conformidad con sus correspondientes notas metodológicas: Reporte N 4-A1 Requerimiento de Patrimonio Efectivo Adicional por el Ciclo Económico Empresas que aplican Método Estándar Reporte N 4-B1 Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo por Concentración Crediticia - Riesgo por Concentración Individual Reporte N 4-B2 Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo por Concentración Crediticia - Riesgo por Concentración Sectorial Reporte N 4-B3 Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo por Concentración Crediticia - Riesgo por Concentración Regional Reporte N 4-C - Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Tasa de Interés en el Libro Bancario (Banking Book) Reporte N 4-D - Resumen Requerimiento de Patrimonio Efectivo Adicional 2. REQUERIMIENTO DE PATRIMONIO EFECTIVO POR EL CICLO ECONÓMICO 2.1. Fuentes de riesgo por las que se requiere patrimonio efectivo Existen dos fuentes de riesgo por las que se establece el requerimiento de patrimonio efectivo por el ciclo económico: a. Exposiciones directas: Los portafolios de las empresas suelen incrementar sus pérdidas en épocas de recesión. Por esto, resulta necesario que acumulen patrimonio efectivo en épocas de expansión económica para cubrir las pérdidas no esperadas de dichos portafolios. b. Exposiciones contingentes: En épocas de recesión, los agentes económicos emplean una mayor proporción del componente no utilizado de sus líneas de crédito. Por esto,

88 Página 88 de resulta necesario que las empresas acumulen patrimonio efectivo en épocas de expansión económica para cubrir las pérdidas no esperadas de dichas exposiciones Exposiciones contingentes sujetas al cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por el ciclo económico Todas las empresas deberán emplear un factor de conversión crediticia marginal igual a 5% para convertir en exposiciones directas las exposiciones contingentes sujetas al cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por ciclo económico. Las exposiciones contingentes sujetas al cálculo son todas las exposiciones por líneas de crédito de consumo, a microempresas y a pequeñas empresas no utilizadas; así como los créditos de consumo, a microempresas y a pequeñas empresas concedidos no desembolsados Metodologías para el cálculo de patrimonio efectivo por el ciclo económico Existen tres metodologías que podrán ser utilizadas por las empresas para el cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por el ciclo económico, de acuerdo con los tres métodos existentes para el cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crédito según el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito. El Método Estándar es la que aplicará el FMV. 3. MÉTODO ESTÁNDAR 3.1. Aplicabilidad Esta metodología será aplicada por el FMV ya que se encuentra utilizando el método estándar para el cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crédito Cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por el ciclo económico El requerimiento de patrimonio efectivo por el ciclo económico posee dos componentes. Para el primer componente, el FMV utilizará las exposiciones definidas en el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito y reportadas a la Superintendencia mediante el Reporte 2-A1. Estas exposiciones serán multiplicadas por ponderadores de riesgo marginales para reflejar el aumento en los activos ponderados por riesgo de crédito (APRC - obtenidos mediante el Reporte 2-A1) en una situación de estrés. Los ponderadores marginales de estrés se encuentran en el Reporte 4-A1. El requerimiento de patrimonio efectivo por el ciclo económico según el primer componente es igual a la multiplicación del límite global establecido en la Ley General por el aumento en el APRC producto de los ponderadores de estrés. El segundo componente se obtiene de las exposiciones contingentes que mantiene la empresa. El FMV deberá multiplicar las exposiciones contingentes a las que se refiere el artículo 7 del presente Reglamento por el factor de conversión crediticia marginal establecido en el mismo artículo. Este resultado será multiplicando por el ponderador marginal de estrés, según el tipo de exposición, y por el límite global establecido en la Ley General. El requerimiento de patrimonio efectivo por el ciclo económico es igual a la suma de los requerimientos calculados para los dos componentes.

89 Página 89 de 4. ACTIVACIÓN Y FUNCIONAMIENTO DEL REQUERIMIENTO DE PATRIMONIO EFECTIVO POR EL CICLO ECONÓMICO 4.1. Regla de activación y desactivación del requerimiento de patrimonio efectivo por el ciclo económico La regla de activación y desactivación del requerimiento de patrimonio efectivo por el ciclo económico es la misma que activa y desactiva el componente procíclico de las provisiones de acuerdo con el Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones vigente Acumulación del patrimonio efectivo por el ciclo económico cuando la regla está activada Cuando la regla se encuentre activada, el FMV deberá mantener patrimonio efectivo superior al mínimo establecido por el límite global, por el monto obtenido al aplicar la metodología de requerimiento de patrimonio efectivo por el ciclo económico que le corresponda. Sin embargo, el FMV podrá acceder al beneficio de sólo tener que cumplir con el 75% del requerimiento de patrimonio efectivo por el ciclo económico, siempre que se comprometa a capitalizar, como mínimo, el 50% de las utilidades generadas en el ejercicio. El acuerdo que contiene el compromiso de capitalización deberá ser enviado a la Superintendencia. Cualquier reducción por debajo del nivel exigido por la metodología requerirá autorización de la Superintendencia y estará sujeto a la aprobación previa de un plan que contenga las acciones para volver a acumular el capital utilizado. Si se incumple el plan antes mencionado, la Superintendencia podrá suspender o restringir determinadas operaciones de las empresas, o aplicar otras medidas para las que se encuentra facultada de acuerdo con la normativa vigente. Si como producto de la supervisión ejercida por la Superintendencia se determinara que el FMV posee debilidades relevantes en su gobierno corporativo o en la gestión de sus riesgos, como medida de carácter prudencial la Superintendencia podrá suspender el uso del beneficio a que hace referencia el primer párrafo de este artículo. En este caso, el FMV deberá constituir la totalidad del patrimonio efectivo por ciclo económico, aún cuando cuente con un acuerdo de capitalización que cumpla con los requisitos señalados en el presente artículo Desacumulación del patrimonio efectivo por el ciclo económico cuando la regla está desactivada Cuando el componente cíclico se encuentre desactivado, el FMV deberá haber agotado el saldo de provisiones procíclicas acumulado mientras la regla estuvo activa antes de reducir el saldo de patrimonio efectivo acumulado por el ciclo económico.

90 Página 90 de Una vez consumidas las provisiones procíclicas, el FMV podrá reducir en 60% el patrimonio efectivo acumulado según la regla del ciclo económico señalada en el artículo 9. Si el FMV se hubiere acogido al beneficio de acumular como mínimo 75% del patrimonio efectivo requerido, sólo podrá desacumular un porcentaje tal que le permita mantener el 40% del patrimonio efectivo que debió acumular por el ciclo económico el último mes en que la regla estuvo activa. Para hacer uso del 40% del patrimonio efectivo restante, el FMV deberá obtener la autorización de la Superintendencia. Para solicitar dicha autorización, el FMV deberá presentar a la Superintendencia un plan en el que sustente los motivos que la conducen a pedir el permiso y describa las acciones a adoptar para incrementar su patrimonio efectivo para el momento en el que el componente se vuelva a activar. La Superintendencia tiene la facultad de suspender al FMV por la desacumulación de patrimonio efectivo por el ciclo económico cuando la regla está desactivada, en caso la empresa destine el mismo para propósitos distintos a aquellos para los que fue creado, como la expansión de las exposiciones directas de la empresa. En este caso, la Superintendencia aplicará, adicionalmente, las sanciones que correspondan, de conformidad con el Reglamento de Sanciones vigente Frecuencia de actualización del cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por el ciclo económico El FMV deberá calcular su requerimiento de patrimonio efectivo por el ciclo económico de forma mensual mientras la regla se encuentre activada. Cuando la regla se encuentre desactivada, el FMV seguirá reportando el monto de patrimonio efectivo por el ciclo económico acumulado el último mes en que la regla estuvo activada. El FMV reportará mensualmente el saldo de patrimonio efectivo por el ciclo económico que mantiene al final de cada mes en el Reporte 4-D. 5. REQUERIMIENTO DE PATRIMONIO EFECTIVO POR RIESGO DE CONCENTRACIÓN 5.1. Tipos de concentración Se distinguen dos tipos de concentración: (i) Concentración individual: Se encuentra relacionada con la distribución de la cartera de la empresa entre deudores individuales. (ii) Concentración sectorial: Se encuentra relacionada con la distribución de la cartera de la empresa entre los distintos (a) sectores económicos y (b) regiones geográficas Alcance del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración El requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración aplica a la cartera de créditos directos de las empresas Requerimientos máximos por cada tipo de concentración El requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración se calcula multiplicando los porcentajes determinados según el nivel de concentración individual y sectorial por el patrimonio efectivo mínimo requerido según el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito.

91 Página 91 de Los porcentajes máximos que se le requerirá al FMV si su cartera se encuentra completamente concentrada en un tipo específico de concentración se detallan en el siguiente cuadro: Individual Sectorial 20% 4% Sector Económico Regional 16% 4% 5.4. Exposiciones sujetas al cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración (i) Concentración individual: para el cálculo del requerimiento por concentración individual se deben considerar sólo los créditos directos de los 20 principales deudores de la empresa aplicando el criterio de riesgo único de conformidad con lo dispuesto en el artículo 203 de la Ley General y en las Normas Especiales sobre Vinculación y Grupo Económico. (ii) Concentración sectorial: para el cálculo del requerimiento por concentración regional y por sector económico se considerarán todos los créditos directos Límites mínimos para encontrarse sujeto al requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración individual Para que el FMV se encuentre sujeta al requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración individual, los créditos directos de los 20 principales deudores de la empresa aplicando el criterio de riesgo único deben representar más del 5% de los créditos directos totales de la empresa Cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración individual Para el cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración individual, el FMV sólo debe considerar los créditos directos correspondientes a sus 20 principales deudores aplicando el criterio de riesgo único. El saldo de estos créditos se dividirá entre el patrimonio efectivo del FMV para determinar el indicador que se usará en el cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por este riesgo. El FMV obtendrá la tasa para calcular el requerimiento de patrimonio efectivo por concentración individual empleando el indicador mencionado, y teniendo en cuenta el porcentaje máximo correspondiente al tipo de concentración crediticia individual determinado en el artículo 21. En el Reporte 4-B1 se indica la fórmula para calcular la tasa que aplicará la empresa por concentración individual. El requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración individual será igual a la multiplicación de la tasa calculada anteriormente por el requerimiento de patrimonio efectivo obtenido según el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito.

92 Página 92 de 5.7. Cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración según sector económico Para el cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración según sector económico, el FMV debe calcular el indicador de concentración de los créditos directos de la empresa, segmentados en 19 sectores económicos (incluido el segmento hipotecario para vivienda) más el segmento de consumo, que se detallan en el Anexo 1. El cálculo del indicador de concentración según sector económico se detalla en el Reporte 4- B2. El FMV obtendrá la tasa para calcular el requerimiento de patrimonio efectivo por concentración según sector económico empleando el indicador de concentración calculado y teniendo en cuenta el porcentaje máximo correspondiente al tipo de concentración según sector económico determinado en el artículo 16. En el Reporte 4-B2 se indica la fórmula para calcular la tasa que aplicará la empresa por concentración según sector económico. El requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo por concentración según sector económico es igual a la multiplicación de la tasa calculada anteriormente por el requerimiento de patrimonio efectivo obtenido según el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito Cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración regional Para determinar el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración regional se debe calcular el indicador de concentración de los créditos directos del FMV segmentados en las 8 macro regiones que se presentan en el Anexo 2. Este indicador estará ajustado por la población de cada macro región, así como por la contribución de cada región a la producción nacional. El FMV obtendrá la tasa para calcular el requerimiento de patrimonio efectivo por concentración regional empleando este indicador y teniendo en cuenta el porcentaje máximo correspondiente al tipo de concentración regional determinado en el artículo 16. En el Reporte 4-B3 se indica las fórmulas para calcular el indicador de concentración y la tasa que aplicará la empresa por concentración regional. El requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo por concentración regional es igual a la multiplicación de la tasa calculada anteriormente por el requerimiento de patrimonio efectivo obtenido según el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito Requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración El requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración es igual a la suma del requerimiento correspondiente a la concentración individual, del requerimiento correspondiente a la concentración en sectores económicos y del requerimiento correspondiente a la concentración regional.

93 Página 93 de Frecuencia de actualización del cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración El cálculo de las tasas para obtener el requerimiento por concentración descrito en los artículos 19 al 21 se realizará en los meses de junio y diciembre. Para el cálculo de la concentración regional, el ajuste de la población y de la participación a la producción nacional por macro región lo realizará la Superintendencia cada 5 años. El cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración se realizará de forma mensual. 6. REQUERIMIENTO DE PATRIMONIO EFECTIVO POR RIESGO POR CONCENTRACIÓN DE MERCADO 6.1. Naturaleza del riesgo por concentración de mercado El riesgo por concentración de mercado se origina debido a que los problemas que podrían afectar a una empresa también pueden generar efectos negativos en otra empresa, en el sistema o en algún instrumento financiero en particular Determinación del riesgo por concentración de mercado El FMV realizará una evaluación anual para determinar si deben mantener patrimonio efectivo por riesgo por concentración de mercado. La evaluación tendrá como principal consideración aspectos relacionados al tamaño relativo de cada empresa sobre el sistema financiero. Para determinar el indicador de tamaño relativo, las empresas calcularán el porcentaje de sus activos con relación al PBI, y determinarán el porcentaje de requerimiento de patrimonio efectivo que se les requerirá por este riesgo, según la metodología indicada en el Anexo 3. Este porcentaje se multiplicará por el requerimiento mínimo de patrimonio efectivo exigido por riesgo de crédito, de mercado y operacional, para determinar el monto de patrimonio efectivo adicional. El indicador se calculará una vez al año, y el porcentaje de requerimiento de capital que resulte del cálculo se aplicará mensualmente durante los siguientes 12 meses. En el caso que el indicador de tamaño no capture ciertos efectos originados por la concentración de mercado, y estos efectos pudieran ser capturados por indicadores de interconexión de la empresa con otras del sistema financiero o por indicadores que reflejen la capacidad de sustitución de funciones o servicios que brinda la empresa, la Superintendencia podrá requerir patrimonio efectivo por concentración de mercado utilizando indicadores adicionales que crea conveniente Requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo por concentración de mercado Las empresas que requieren mantener patrimonio efectivo adicional por riesgo por concentración de mercado según la metodología indicada en el Anexo 3, deberán informar en el Reporte 4-D el porcentaje que deben utilizar para calcular el patrimonio efectivo adicional por este riesgo. 7. REQUERIMIENTO DE PATRIMONIO EFECTIVO POR RIESGO DE TASA DE INTERÉS EN EL LIBRO BANCARIO (BANKING BOOK) 7.1. Riesgo de tasa de interés en el libro bancario (banking book)

94 Página 94 de El riesgo de tasa de interés en el libro bancario (banking book) es la posibilidad de pérdidas derivadas de fluctuaciones de las tasas de interés que afecta las utilidades y el valor patrimonial de la empresa. Se genera a partir de los activos, pasivos y posiciones fuera de balance, que no forman parte de la cartera de negociación definida en el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Mercado. Puede provenir de cuatro fuentes: Riesgo de reprecio: posibilidad de pérdidas derivadas de las diferencias en los plazos de vencimiento o de reprecio entre los activos, pasivos y posiciones fuera de balance de la empresa. Riesgo de base: posibilidad de pérdidas derivadas de la correlación imperfecta existente entre las tasas de interés de posiciones activas y pasivas con similares características de reprecio. Riesgo de la curva de rendimiento: posibilidad de pérdidas derivadas de la correlación imperfecta entre las tasas de interés asociadas a distintos plazos, que provocan cambios en la curva de rendimiento. Riesgo de opciones: posibilidad de pérdidas derivadas del ejercicio de opciones explícitas o implícitas presentes en las posiciones activas o pasivas Requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de tasa de interés en el libro bancario (banking book) El FMV deberá emplear modelos de medición de riesgo de tasa de interés en el libro bancario (banking book) a fin de calcular el valor patrimonial en riesgo (VPR). Para tal efecto se deberá emplear la metodología establecida en el Anexo N 7 Medición del Riesgo de Tasa de Interés del Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero. Si el ratio Valor patrimonial en riesgo / Patrimonio efectivo es superior a 15%, el requerimiento de patrimonio efectivo será igual al VPR menos el monto que represente el 15% del patrimonio efectivo. Si el ratio es inferior o igual a 15%, el requerimiento será cero. La siguiente fórmula resume el cálculo de patrimonio efectivo adicional que se requerirá por riesgo de tasa de interés en el libro bancario (banking book). Donde: K tasa de interés de libro bancario (banking book) = Max [ 0, VPR 15%*PE t-1 ] K tasa de interés de libro bancario (banking book) = Requerimiento de patrimonio efectivo en nuevos soles VPR = Valor patrimonial en riesgo en nuevos soles que proviene del Anexo 7 del Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero PE t-1 = Patrimonio efectivo del mes anterior El cálculo de este requerimiento se deberá realizar de forma mensual, para lo cual se debe emplear el Reporte 4-C. 8. REQUERIMIENTO DE PATRIMONIO EFECTIVO POR OTROS RIESGOS 8.1. Propensión al riesgo El FMV deberá mantener niveles de patrimonio efectivo acorde con su propensión al riesgo de crédito. Se espera que el requerimiento de patrimonio efectivo pueda absorber holgadamente las pérdidas por el incumplimiento de sus exposiciones crediticias.

95 Página 95 de Si la propensión al riesgo de crédito del FMV aumenta a un ritmo tal que las pérdidas promedio históricas por incumplimiento se acercan al monto de requerimiento patrimonial por riesgo de crédito calculado de acuerdo con lo establecido en el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito, se entiende que dicho requerimiento patrimonial es insuficiente dado el perfil de riesgo de la empresa. En estos casos, la empresa deberá mantener patrimonio adicional por concepto de propensión al riesgo Requerimiento de patrimonio efectivo por propensión al riesgo Para el cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por propensión al riesgo, el FMV deberá comparar, al cierre del mes de marzo de cada año, el ratio que resulte de dividir el gasto anual en provisiones específicas entre el requerimiento de patrimonio efectivo obtenido según el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito, obtenido para cada uno de los últimos 5 años. Si la mediana del ratio calculado para los últimos 5 años supera el 75%, la empresa deberá constituir patrimonio efectivo adicional por su mayor propensión al riesgo. En el Anexo 4 se detalla la metodología para calcular el porcentaje de requerimiento de patrimonio efectivo por este riesgo. Sí el FMV requiere mantener patrimonio efectivo adicional por propensión al riesgo según la metodología indicada en el Anexo 4, deberán informar mensualmente en el Reporte 4-D el porcentaje que deben utilizar para calcular el patrimonio efectivo adicional por este riesgo. Para fines del cálculo referido en el presente artículo, el requerimiento de patrimonio efectivo a aplicar a los activos ponderados por riesgo de crédito será de diez por ciento (10%), inclusive para los periodos anteriores a julio DISPOSICIONES FINALES Y TRANSITORIAS 9.1. Uso de provisiones voluntarias para disminuir requerimiento de patrimonio efectivo adicional Sí el FMV cuenta con provisiones genéricas voluntarias no incluidas como patrimonio efectivo de Nivel 2, podrán utilizar dichas provisiones para disminuir el requerimiento de patrimonio efectivo adicional de los componentes no cíclicos (riesgo por concentración, riesgo por concentración de mercado, riesgo de tasa de interés en el banking book y otros riesgos). El requerimiento de patrimonio efectivo por ciclo económico en ningún caso podrá ser compensado con provisiones voluntarias. Las provisiones procíclicas no podrán ser consideradas como provisiones voluntarias. Las empresas que utilicen las provisiones voluntarias para disminuir el requerimiento de patrimonio efectivo adicional de los componentes no cíclicos no podrán usar dichas provisiones para netear las exposiciones al momento de calcular los activos ponderados por riesgo de crédito Plazo de adecuación Al entrar en vigencia el Reglamento de Patrimonio Efectivo Adicional, el FMV tendrá un plazo de cinco (5) años para adecuar el total de su patrimonio efectivo al nivel solicitado. Esta adecuación se realizará de acuerdo al siguiente cronograma.

96 Página 96 de Año de Adecuación Porcentaje del Patrimonio Efectivo Adicional Exigido Julio % Julio % Julio % Julio % Julio % El FMV podrá acceder al beneficio de sólo tener que cumplir con el 75% del requerimiento de patrimonio efectivo por el ciclo económico calculado en cada periodo de adecuación de acuerdo con lo contemplado en el artículo 11 del presente reglamento. En este caso, el FMV deberá calcular el total del requerimiento adicional considerando el beneficio de capitalización y multiplicarlo por el porcentaje estipulado en el cronograma para el año correspondiente. En las ocasiones en que se active el componente cíclico, el FMV dispondrá de un año para alcanzar el nivel de requerimiento de patrimonio efectivo adicional por ciclo económico resultante de la aplicación de la metodología descrita en este Reglamento. Estos plazos sólo aplican para las empresas que no se encuentran dentro de un plan de adecuación. Las empresas que cuenten con un plan adecuarán su nivel de patrimonio efectivo de acuerdo con lo establecido en dicho plan. NOTA: Se ha incorporado en la Sección II Infracciones Graves del Anexo 2 Infracciones Específicas del Sistema Financiero y de las Empresas de Servicios Complementarios y Conexos del Reglamento de Sanciones aprobado por la Resolución SBS N y sus normas modificatorias, lo siguiente: 35B) Reducir el patrimonio efectivo por el ciclo económico acumulado, cuando la regla esté desactivada, para fines distintos a aquellos para los que fue creado.

97 Página 97 de Anexo 1 Sectores económicos establecidos para el cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración Sector económico DIVISIÓN (CIIU) 1 Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicultura 01 y 02 2 Pesca 05 3 Minería 10 a 14 4 Alimentos, bebidas y tabaco 15 y 16 5 Textiles y cueros 17 a 19 6 Fab. de sustancias y prod. químicos 24 7 Madera y papel, caucho y plástico 20 a 22 y 25 8 Fab. de prods. minerales no metálicos 26 9 Fab. de metales 27 y Resto de manufactura 23 y 29 a Electricidad, Gas y Agua 40 y Construcción Comercio 50 a Hoteles y Restaurantes Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones 60 a Intermediación Financiera 65 a Activid. Inmob. empresariales y de alq. 70 a Otros no minoristas 75, 80, 85 y 90 a 93, 95, Hipotecario para vivienda Consumo

98 Página 98 de Anexo 2 Macro regiones establecidas para el cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración Macro Región Departamentos 1 Apurímac - Cusco - Madre de Dios Apurímac, Cusco, Madre de Dios 2 Ayacucho - Huancavelica - Ica Ayacucho, Huancavelica, Ica 3 Nor - Centro Áncash, Huánuco, Junín, Pasco 4 Nor - Oriente Amazonas, Cajamarca, San Martín 5 Norte La Libertad, Lambayeque, Piura, Tumbes 6 Selva Loreto, Ucayali 7 Sur Andina Arequipa, Moquegua, Puno, Tacna 8 Lima - Callao Lima, Callao

99 Página 99 de Anexo 3 Requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo por concentración de mercado Tamaño: La importancia relativa de un agente dentro del mercado lo hace más relevante desde la perspectiva sistémica. En este sentido, si una institución financiera es muy importante en la provisión de servicios financieros (muchos activos o pasivos), problemas en dicha institución podrían generar un impacto muy grande en el sistema financiero y en la economía. El indicador seleccionado, debido a que relaciona el tamaño de la institución financiera con la actividad económica, es el de activos sobre PBI, medido en términos nominales. Indicador de tamaño = Activos / PBI Activos: corresponde al activo promedio anual de la Forma A en millones de nuevos soles. Se usará el promedio del valor obtenido en los últimos 5 años. PBI: corresponde al PBI anual publicado por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) en millones de nuevos soles. Se usará el PBI promedio de los últimos 5 años. La fórmula que se usará para determinar la carga de patrimonio efectivo adicional (en términos porcentuales) se presenta a continuación, y aplicará para aquellas empresas cuyo ratio Activos/PBI supere el valor de 3%: K% act i act a acti SF por concentración de mercado = e 6 PBI Donde: e = base de los logaritmos naturales acti/pbi = indicador de tamaño descrito anteriormente. acti/actsf = indicador de la participación de la empresa en el sistema financiero. Para el cálculo del indicador se usará el promedio anual de los activos de la empresa y el promedio anual de los activos del sistema financiero. a = parámetro que cambia según la clasificación de riesgo que posea la empresa: Clasificación A B C o más Valor de a

100 Página 100 de Anexo 4 Requerimiento de patrimonio efectivo por propensión al riesgo Años ordenados del más reciente (año 1) al más lejano (año 5) Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Activos Ratio de gastos en Gastos en Requerimiento ponderados por provisiones provisiones de patrimonio riesgo de crédito específicas sobre específicas (valor efectivo por (promedio de los requerimiento contable al cierre riesgo de 12 meses del del año) crédito 1/ patrimonial por año) riesgo de crédito (1) (2) (3)=(2)*0.1 (4)=(1)/(3) Indicador de propensión al riesgo 2/ Mediana columna (4) Factor de requerimiento adicional por propensión al riesgo 3/ K% Requerimiento adicional por propensión al riesgo 4/ 1/ Por simplicidad, incluso para los años anteriores al 2011 el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crédito será calculado como el 10% de los activos ponderados por riesgo de crédito. 2/ Corresponde a la mediana de la columna 4 del cuadro. 3/ Si el ratio de propensión al riesgo es menor a 75%, el factor de requerimiento adicional es 0. De no ser así, será el resultado de la siguiente fórmula: K%= (Ratio de propensión al riesgo - 75%)*25% 4/ El requerimiento de patrimonio efectivo por propensión al riesgo será igual a la multiplicación del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crédito obtenido según el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito por el siguiente factor (K%). En el caso que no se cuente con información de 5 años se empleará la información de los años de operación completos (enero-diciembre).

101 Página 101 de ANEXO A MODIFICACIONES AL MANUAL DE CONTABILIDAD PARA LAS EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Modifíquese el Capítulo V Información Complementaria del Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero, conforme a lo siguiente: Incorpórense los siguientes Reportes y sus correspondientes notas metodológicas: Reporte N 4-A1 Requerimiento de Patrimonio Efectivo Adicional por el Ciclo Económico Empresas que aplican Método Estándar Reporte N 4-B1 Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo por Concentración Crediticia - Riesgo por Concentración Individual Reporte N 4-B2 Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo por Concentración Crediticia - Riesgo por Concentración Sectorial Reporte N 4-B3 Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo por Concentración Crediticia - Riesgo por Concentración Regional Reporte N 4-C - Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Tasa de Interés en el Libro Bancario (Banking Book) Reporte N 4-D - Resumen Requerimiento de Patrimonio Efectivo Adicional,conforme a los formatos que se adjuntan. Estos reportes deberán ser remitidos mensualmente por medio del Submódulo de Captura y Validación Externa SUCAVE, en un plazo que no exceda de quince (15) días calendario de concluido el mes a que corresponde la información. General, conforme al formato que se adjunta.

102 Página 102 de REPORTE N 4-A1 REQUERIMIENTO DE PATRIMONIO EFECTIVO ADICIONAL POR EL CICLO ECONÓMICO EMPRESAS QUE APLICAN MÉTODO ESTÁNDAR Al.de.de. Empresa: Soberanas Entidades del Sector Público Bancos Multilaterales de Desarrollo Empresas del Sistema Financiero Intermediarios de Valores Créditos Hipotecarios para Vivienda Consumo No Revolvente Consumo Revolvente Corporativas Grandes Empresas Medianas Empresas Pequeñas Empresas Microempresas Accionariales Derivados crediticios Otras Total Ponderadores 0% 12% 0% 0% 0% 15% 35% 55% 12% 25% 30% 35% 40% 0% 0% 0% Exposiciones directas ajustadas (1) Exposicione s contingente s (2) Exposiciones directas ajustadas más exposiciones equivalentes a riesgo de crédito de exposiciones contingentes (3) = (1)*100% + (2)*5% APR marginal (4) Requerimien to de capital adicional (5)

103 Página 103 de NOTAS: 1. Obtener las exposiciones directas ajustadas tomando en cuenta el importe de la columna Total Exposiciones Ajustadas del Reporte 2-A1-III del Manual de Contabilidad, menos las exposiciones contingentes y exposiciones con derivados y riesgo de contraparte del mismo reporte. 2. Obtener las exposiciones contingentes de consumo, a microempresas y a pequeñas empresas, de las siguientes cuentas: 3. Revolventes: No revolventes: (parte correspondiente). 5. Pequeña empresa: (parte correspondiente) 6. Microempresa: (parte correspondiente) 7. Las exposiciones contingentes se multiplicarán por 5% para hallar su equivalente crediticio. Las exposiciones directas ajustadas se multiplican por 100%. 8. El APR marginal se obtiene multiplicando la columna (3) por los ponderadores. 9. El requerimiento adicional por el ciclo económico será igual a la multiplicación del APR marginal por el límite global.

104 Página 104 de Tipo de Exposicion I/ REPORTE N 4-A2 ACTIVOS Y CONTINGENTES PONDERADOS POR RIESGO DE CRÉDITO DE STRESS EMPRESAS QUE APLICAN MÉTODO IRB Al.de.de. Empresa: Grados de Calificación II/ Número de Deudores u Operaciones III/ PD IV/ Exposición Original pre FCC V/ Distribución de los saldos de acuerdo con su Factor de Conversión Crediticia (FCC) VI/ 0% ]0% 25%] ]25% 50%] ]50% 75%] ]75% 100%[ 100% Exposición luego de FCC VII/ Reasignación de riesgo crediticio por cobertura de derivados de crédito y garantías personales VIII/ Exposiciones con derivados de crédito Exposiciones con garantías personales Total de salidas Total de entradas Exposición luego de aplicar FCC, derivados de crédito y garantías personales IX/ Ajuste por RCC de la exposición (E x Hrcc) X/ Ajuste por volatilidad de la exposición (E x He) XI/ EAD XII/ Distribución de la EAD de acuerdo con el LGD de las exposiciones XIII/ 0% ]0% 10%] ]10% 25%] ]25% 40%] ]40% 60%] ]60% 100%[ 100% Vencimiento efectivo ponderado por EAD XIV/ Requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crédito XV/ Activos y contingentes ponderados por riesgo de crédito XVI/ Pérdidas esperadas XVII/ Provisiones admisibles XVIII/ A B = = = 15xHrcc 17 = 15xHe 18 = = (27 / límite global) * factor de ajuste Intermediarios de Empresas del Sistema Bancos Multilaterales Entidades del Sector Medianas Empresas Grandes Empresas Corporativas Soberanas Valores Financiero de Desarrollo Público GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION N 1.N.1 1.N.2 1.N.3 1.N.4 1.N.5 1.N.6 1.N.7 1.N.8 1.N.9 1.N.10 1.N.11 1.N.12 1.N.13 1.N.14 1.N.15 1.N.16 1.N.17 1.N.18 1.N.19 1.N.20 1.N.21 1.N.22 1.N.23 1.N.24 1.N.25 1.N.26 1.N.27 1.N.28 1.N.29 1.N.30 DEUDORES SIN CALIFICACION 1.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N+1.30 GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION N 2.N.1 2.N.2 2.N.3 2.N.4 2.N.5 2.N.6 2.N.7 2.N.8 2.N.9 2.N.10 2.N.11 2.N.12 2.N.13 2.N.14 2.N.15 2.N.16 2.N.17 2.N.18 2.N.19 2.N.20 2.N.21 2.N.22 2.N.23 2.N.24 2.N.25 2.N.26 2.N.27 2.N.28 2.N.29 2.N.30 DEUDORES SIN CALIFICACION 2.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N+1.30 GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION N 3.N.1 3.N.2 3.N.3 3.N.4 3.N.5 3.N.6 3.N.7 3.N.8 3.N.9 3.N.10 3.N.11 3.N.12 3.N.13 3.N.14 3.N.15 3.N.16 3.N.17 3.N.18 3.N.19 3.N.20 3.N.21 3.N.22 3.N.23 3.N.24 3.N.25 3.N.26 3.N.27 3.N.28 3.N.29 3.N.30 DEUDORES SIN CALIFICACION 3.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N+1.30 GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION N 4.N.1 4.N.2 4.N.3 4.N.4 4.N.5 4.N.6 4.N.7 4.N.8 4.N.9 4.N.10 4.N.11 4.N.12 4.N.13 4.N.14 4.N.15 4.N.16 4.N.17 4.N.18 4.N.19 4.N.20 4.N.21 4.N.22 4.N.23 4.N.24 4.N.25 4.N.26 4.N.27 4.N.28 4.N.29 4.N.30 DEUDORES SIN CALIFICACION 4.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N+1.30 GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION N 5.N.1 5.N.2 5.N.3 5.N.4 5.N.5 5.N.6 5.N.7 5.N.8 5.N.9 5.N.10 5.N.11 5.N.12 5.N.13 5.N.14 5.N.15 5.N.16 5.N.17 5.N.18 5.N.19 5.N.20 5.N.21 5.N.22 5.N.23 5.N.24 5.N.25 5.N.26 5.N.27 5.N.28 5.N.29 5.N.30 DEUDORES SIN CALIFICACION 5.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N+1.30 GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION N 6.N.1 6.N.2 6.N.3 6.N.4 6.N.5 6.N.6 6.N.7 6.N.8 6.N.9 6.N.10 6.N.11 6.N.12 6.N.13 6.N.14 6.N.15 6.N.16 6.N.17 6.N.18 6.N.19 6.N.20 6.N.21 6.N.22 6.N.23 6.N.24 6.N.25 6.N.26 6.N.27 6.N.28 6.N.29 6.N.30 DEUDORES SIN CALIFICACION 6.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N+1.30 GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION N 7.N.1 7.N.2 7.N.3 7.N.4 7.N.5 7.N.6 7.N.7 7.N.8 7.N.9 7.N.10 7.N.11 7.N.12 7.N.13 7.N.14 7.N.15 7.N.16 7.N.17 7.N.18 7.N.19 7.N.20 7.N.21 7.N.22 7.N.23 7.N.24 7.N.25 7.N.26 7.N.27 7.N.28 7.N.29 7.N.30 DEUDORES SIN CALIFICACION 7.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N+1.30 GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION GRADO DE CALIFICACION N 8.N.1 8.N.2 8.N.3 8.N.4 8.N.5 8.N.6 8.N.7 8.N.8 8.N.9 8.N.10 8.N.11 8.N.12 8.N.13 8.N.14 8.N.15 8.N.16 8.N.17 8.N.18 8.N.19 8.N.20 8.N.21 8.N.22 8.N.23 8.N.24 8.N.25 8.N.26 8.N.27 8.N.28 8.N.29 8.N.30 DEUDORES SIN CALIFICACION 8.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N+1.30

105 Página 105 de Tipo de Exposicion I/ Grados de Calificación II/ Número de Deudores u Operaciones III/ PD IV/ Exposición Original pre FCC V/ Distribución de los saldos de acuerdo con su Factor de Conversión Crediticia (FCC) VI/ 0% ]0% 25%] ]25% 50%] ]50% 75%] ]75% 100%[ 100% Exposición luego de FCC VII/ Reasignación de riesgo crediticio por cobertura de derivados de crédito y garantías personales VIII/ Exposiciones con derivados de crédito Exposiciones con garantías personales Total de salidas Total de entradas Exposición luego de aplicar FCC, derivados de crédito y garantías personales IX/ Ajuste por RCC de la exposición (E x Hrcc) X/ Ajuste por volatilidad de la exposición (E x He) XI/ EAD XII/ Distribución de la EAD de acuerdo con el LGD de las exposiciones XIII/ 0% ]0% 10%] ]10% 25%] ]25% 40%] ]40% 60%] ]60% 100%[ 100% Vencimiento efectivo ponderado por EAD XIV/ Requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crédito XV/ Activos y contingentes ponderados por riesgo de crédito XVI/ Pérdidas esperadas XVII/ Provisiones admisibles XVIII/ A B = = = 15xHrcc 17 = 15xHe 18 = = (27 / límite global) * factor de ajuste Consumo No Créditos Hipotecarios Accionariales Consumo Revolvente Microempresas Pequeñas Empresas Revolvente para Vivienda CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES N 9.N.1 9.N.2 9.N.3 9.N.4 9.N.5 9.N.6 9.N.7 9.N.8 9.N.9 9.N.10 9.N.11 9.N.12 9.N.13 9.N.14 9.N.15 9.N.16 9.N.17 9.N.18 9.N.19 9.N.20 9.N.21 9.N.22 9.N.23 9.N.24 9.N.25 9.N.27 9.N.28 9.N.29 9.N.30 OPERACIONES SIN CALIFICACION 9.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N+1.30 CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES N 10.N.1 10.N.2 10.N.3 10.N.4 10.N.5 10.N.6 10.N.7 10.N.8 10.N.9 10.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N.30 OPERACIONES SIN CALIFICACION 10.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N+1.30 CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES N 11.N.1 11.N.2 11.N.3 11.N.4 11.N.5 11.N.6 11.N.7 11.N.8 11.N.9 11.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N.30 OPERACIONES SIN CALIFICACION 11.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N+1.30 CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES N 12.N.1 12.N.2 12.N.3 12.N.4 12.N.5 12.N.6 12.N.7 12.N.8 12.N.9 12.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N.30 OPERACIONES SIN CALIFICACION 12.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N+1.30 CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES N 13.N.1 13.N.2 13.N.3 13.N.4 13.N.5 13.N.6 13.N.7 13.N.8 13.N.9 13.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N.30 OPERACIONES SIN CALIFICACION 13.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N+1.30 CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES CONJUNTO DE EXPOSICIONES N 14.N.1 14.N.2 14.N.3 14.N.4 14.N.5 14.N.6 14.N.7 14.N.8 14.N.9 14.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N.29 OPERACIONES SIN CALIFICACION 14.N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N N+1.29

106 Página 106 de RESUMEN DE EXPOSICIONES BAJO MÉTODOS BASADOS EN CALIFICACIONES INTERNAS Distribucion por tipos de exposiciones Tipo de modelo XIX/ Exposición Original pre FCC XX/ Exposición luego de FCC XXI/ Exposición luego de aplicar FCC, derivados de crédito y garantías personales XXII/ Reasignación de riesgo crediticio por cobertura brindada por proveedores de protección en el método estándar XXIII/ Estado Peruano Otros Soberanos Entidades del Sector Público Bancos Multilaterales de Desarrollo Empresas del Sistema Financiero Intermediaros de Valores Total EAD XXIV/ Requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crédito XXV/ 1 Soberanas r.1.1 r.1.2 r.1.3 r.1.4 r.1.5 r.1.6 r.1.7 r.1.8 r.1.9 r.1.10 r.1.11 r.1.12 r Entidades del Sector Público r.2.1 r.2.2 r.2.3 r.2.4 r.2.5 r.2.6 r.2.7 r.2.8 r.2.9 r.2.10 r.2.11 r.2.12 r Bancos Multilaterales de Desarrollo r.3.1 r.3.2 r.3.3 r.3.4 r.3.5 r.3.6 r.3.7 r.3.8 r.3.9 r.3.10 r.3.11 r.3.12 r Empresas del Sistema Financiero r.4.1 r.4.2 r.4.3 r.4.4 r.4.5 r.4.6 r.4.7 r.4.8 r.4.9 r.4.10 r.4.11 r.4.12 r Intermediarios de Valores r.5.1 r.5.2 r.5.3 r.5.4 r.5.5 r.5.6 r.5.7 r.5.8 r.5.9 r.5.10 r.5.11 r.5.12 r Créditos Hipotecarios para Vivienda r.6.1 r.6.2 r.6.3 r.6.4 r.6.5 r.6.6 r.6.7 r.6.8 r.6.9 r.6.10 r.6.11 r.6.12 r Consumo No Revolvente r.7.1 r.7.2 r.7.3 r.7.4 r.7.5 r.7.6 r.7.7 r.7.8 r.7.9 r.7.10 r.7.11 r.7.12 r Consumo Revolvente r.8.1 r.8.2 r.8.3 r.8.4 r.8.5 r.8.6 r.8.7 r.8.8 r.8.9 r.8.10 r.8.11 r.8.12 r Corporativas r.9.1 r.9.2 r.9.3 r.9.4 r.9.5 r.9.6 r.9.7 r.9.8 r.9.9 r.9.10 r.9.11 r.9.12 r Grandes Empresas r.10.1 r.10.2 r.10.3 r.10.4 r.10.5 r.10.6 r.10.7 r.10.8 r.10.9 r r r r Medianas Empresas r.11.1 r.11.2 r.11.3 r.11.4 r.11.5 r.11.6 r.11.7 r.11.8 r.11.9 r r r r Pequeñas Empresas r.12.1 r.12.2 r.12.3 r.12.4 r.12.5 r.12.6 r.12.7 r.12.8 r.12.9 r r r r Microempresas r.13.1 r.13.2 r.13.3 r.13.4 r.13.5 r.13.6 r.13.7 r.13.8 r.13.9 r r r r Accionariales r.14.1 r.14.2 r.14.3 r.14.4 r.14.5 r.14.6 r.14.7 r.14.8 r.14.9 r r r r Otras r.15.2 r.15.3 r.15.4 r.15.5 r.15.6 r.15.7 r.15.8 r.15.9 r r r r Exposiciones en incumplimiento r.16.2 r.16.3 r.16.4 r.16.5 r.16.6 r.16.7 r.16.8 r.16.9 r r r Total r.17.1 r.17.2 r.17.3 r.17.4 r.17.5 r.17.6 r.17.7 r.17.8 r.17.9 r r r r Factor ajuste a Límite global r.17.3 = r r GERENTE GENERAL CONTADOR GENERAL ELABORADO POR

107 Página 107 de 138 REPORTE N 4-B1 REQUERIMIENTO DE PATRIMONIO EFECTIVO POR RIESGO POR CONCENTRACIÓN CREDITICIA - RIESGO POR CONCENTRACIÓN INDIVIDUAL Al.de.de. Expresado en nuevos soles Empresa: Total Principales clientes Créditos directos (1) Patrimonio efectivo (2) Ratio (1) / (2) Requerimiento de PE (%) Requerimiento de PE (S/.) Notas: 1. Registrar los créditos directos de los 20 principales deudores de la empresa aplicando el criterio de riesgo único, así como el total de dichas exposiciones. Las empresas deberán considerar sus exposiciones brutas, es decir sin descontar las provisiones constituidas. Asimismo, no deberán computarse los intereses devengados, los diferidos ni los cobrados por anticipado. Tratándose de arrendamientos financieros, no deberán considerarse los intereses no devengados. 2. Registrar el patrimonio efectivo de la empresa correspondiente al mes anterior a la fecha de reporte. 3. Calcular el porcentaje de patrimonio efectivo que representan los créditos directos de los 20 principales deudores aplicando el criterio de riesgo único. 4. Calcular el requerimiento de patrimonio efectivo (en porcentaje) K(%) como el valor mínimo entre el 0.01 del Ratio calculado en el numeral 3 y el cuatro por ciento (4%) a que se refiere el artículo 21 del Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo adicional (fue modificado por Fe de erratas del ). 5. Calcular el requerimiento de patrimonio efectivo (en nuevos soles) multiplicando el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crédito obtenido según el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito por el porcentaje hallado en el numeral 4.

108 Página 108 de 6. REPORTE N 4-B2 REQUERIMIENTO DE PATRIMONIO EFECTIVO POR RIESGO POR CONCENTRACIÓN CREDITICIA - RIESGO POR CONCENTRACIÓN SECTORIAL Al.de.de. Expresado en nuevos soles Empresa:. Sector económico Participación Participación Créditos directos 1/. en el total de al cuadrado 3/. (1) 19 sectores 2/. (2)^2 (2) = (1)/A 1 Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicultura 2 Pesca 3 Minería 4 Alimentos, bebidas y tabaco 5 Textiles y cueros 6 Fab. de sustancias y prod. químicos 7 Madera y papel, caucho y plástico 8 Fab, de prods. minerales no metálicos 9 Fab. de metales 10 Resto de manufactura 11 Electricidad, Gas y Agua 12 Construcción 13 Comercio 14 Hoteles y Restaurantes 15 Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones 16 Intermediación Financiera 17 Activid Inmob. empresariales y de alq. 18 Otros no minoristas 19 Hipotecario para vivienda Total exposiciones 19 sectores A B Coeficiente de concentración 19 sectores C = 1/B 4/. Exposiciones directas consumo D 5/. Exposiciones totales E 6/. Coeficiente de concentración consumo F = 10.4 Coeficiente de concentración ajustado G = redondear(c*(a/e)+f*(d/e),0) 7/. Requerimiento de PE por riesgo de crédito H Requerimiento de PE por concentración sectorial H*(0.16*(19 - G)/18) 8/.

109 Página 109 de Notas: 1. Agregar los créditos directos de la empresa en 19 sectores de acuerdo con lo especificado en la siguiente tabla y registrarlas en la columna (1). Sector económico DIVISIÓN (CIIU) 1 Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicultura 01 y 02 2 Pesca 05 3 Minería 10 a 14 4 Alimentos, bebidas y tabaco 15 y 16 5 Textiles y cueros 17 a 19 6 Fab. de sustancias y prod. químicos 24 7 Madera y papel, caucho y plástico 20 a 22 y 25 8 Fab, de prods. minerales no metálicos 26 9 Fab. de metales 27 y Resto de manufactura 23 y 29 a Electricidad, Gas y Agua 40 y Construcción Comercio 50 a Hoteles y Restaurantes Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones 60 a Intermediación Financiera 65 a Actividades Inmob, empresariales y de alq. 70 a Otros no minoristas 75, 80, 85 y 90 a 93, 95, Hipotecario para vivienda 2. Para cada uno de los 19 sectores, calcular su participación en el total de exposiciones de estos sectores y registrar dichos valores en la columna (2). 3. Elevar al cuadrado la participación de cada uno de los 19 sectores, registrar dichos valores en la columna participación al cuadrado y registrar el agregado de los mismos en la celda B. 4. Calcular el coeficiente de concentración obteniendo la inversa del valor de la celda B y registrarlo en la celda C. 5. Registrar los créditos directos correspondientes a los créditos de consumo en la celda D. 6. Registrar el total de créditos directos en la celda E (suma de todos los sectores económicos, incluyendo los créditos de consumo e hipotecarios) 7. Empleando los valores de las celdas A, C y D y el coeficiente de concentración de los créditos de consumo, calcular el coeficiente de concentración ajustado (CCa), redondearlo a cero decimales y registrarlo en la celda G.

110 Página 110 de 8. El requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de concentración sectorial será igual a la multiplicación del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crédito obtenido según el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito (celda H) por el siguiente factor (K%): Donde CCa es el coeficiente de concentración ajustado registrado en la celda G.

111 Página 111 de 138 REPORTE N 4-B3 REQUERIMIENTO DE PATRIMONIO EFECTIVO POR RIESGO POR CONCENTRACIÓN CREDITICIA - RIESGO POR CONCENTRACIÓN REGIONAL Al.de.de. Expresado en nuevos soles Empresa:. Macro Región Créditos Directos 1/. (1) Distribución de la población por macro región (2) Créditos directos ajustados por Población 2/. (3)=(1)/(2) Participación por macro región en el total de Créditos 3/. macro región (4) = (3)/A Distribución del Valor agregado bruto por 1 Apurímac - Cusco - Madre de Dios 6.3% 3.5% 2 Ayacucho - Huancavelica - Ica 6.4% 5.0% 3 Nor - Centro 12.1% 8.9% 4 Nor - Oriente 9.2% 4.8% 5 Norte 16.8% 12.1% 6 Selva 4.9% 3.0% 7 Sur Andina 10.4% 10.5% 8 Lima - Callao 34.0% 52.3% (5) Participación al cuadrado (2)^2 ajustada por Total 100.0% A 100.0% B Coeficiente de concentración 8 macro regionesc = redondear(1/b,0) 5/. Requerimiento de PE por riesgo de crédito Requerimiento de PE por concentración regionald*(0.04*(8 - C)/7) 6/. D Producción 4/. (6) = ((4)^2)*(1-(5))

112 Página 112 de Notas: 1. Agregar los créditos directos de la empresa en 8 macro regiones, de acuerdo con lo especificado en la siguiente tabla, y registrarlas en la columna (1). Macro Región Departamentos 1 Apurímac - Cusco - Madre de Dios Apurímac, Cusco, Madre de Dios 2 Ayacucho - Huancavelica - Ica Ayacucho, Huancavelica, Ica 3 Nor - Centro Áncash, Huánuco, Junín, Pasco 4 Nor - Oriente Amazonas, Cajamarca, San Martín 5 Norte La Libertad, Lambayeque, Piura, Tumbes 6 Selva Loreto, Ucayali 7 Sur Andina Arequipa, Moquegua, Puno, Tacna 8 Lima - Callao Lima, Callao Para efectos del cálculo de este requerimiento se deberá considerar la ubicación del domicilio fiscal del cliente o el lugar donde se desarrollan las actividades económicas de éste 2. Ajustar las créditos directos por la población, para lo cual se dividirán los créditos en cada macro región entre el porcentaje de población que habita en cada macro-región (columna 2) 3. Para cada una de las 8 macro regiones, calcular su participación en el total de créditos directos usando la información de la columna (3) y registrar dichas participaciones en la columna (4) 4. Elevar al cuadrado la participación de cada una de las 8 macro regiones y multiplicarla por 1 menos el valor indicado en la columna (5), registrar dichos valores en la columna (6) y registrar el agregado de los mismos en la celda B. 5. Calcular el coeficiente de concentración obteniendo la inversa del valor de la celda B, redondearlo a cero decimales y registrarlo en la celda C.

113 Página 113 de 6. El requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo por concentración crediticia regional será igual a la multiplicación del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crédito obtenido según el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito (celda D) por el siguiente factor (K%): Donde CC es el coeficiente de concentración registrado en la celda C.

114 Página 114 de 138 REPORTE N 4-C REQUERIMIENTO DE PATRIMONIO EFECTIVO POR RIESGO DE TASA DE INTERÉS EN EL LIBRO BANCARIO (BANKING BOOK) Al.de.de. Expresado en nuevos soles Empresa:. Valor patrimonial en riesgo Patrimonio efectivo del mes anterior Concepto Valor patrimonial en riesgo / Patrimonio efectivo (en %) Requerimiento de PE por riesgo de tasa de interés en el libro bancario (banking book) Monto (S/.) A B C =A/B D = MAX (0,A 15%*B) Notas: 1. En la celda A la empresa debe registrar el Valor patrimonial en riesgo de acuerdo con la información reportada en el Anexo N 7 "Medición del riesgo de tasa de interés" del Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero. 2. En la celda B, la empresa debe registrar el patrimonio efectivo total del mes anterior al de la fecha de reporte, de acuerdo con la información reportada en el Reporte N 3 Patrimonio efectivo 3. En la celda C se debe registrar el porcentaje del patrimonio efectivo que representa el valor patrimonial en riesgo. 4. En la celda D se debe registrar el requerimiento de patrimonio efectivo de la empresa por riesgo de tasa de interés en el libro bancario (banking book), que sería igual al valor patrimonial en riesgo menos el 15% del patrimonio efectivo del mes anterior, cuando el ratio valor patrimonial en riesgo/patrimonio efectivo supere el 15%, y cero en otro caso.

115 Página 115 de REPORTE N 4-D RESUMEN DEL REQUERIMIENTO DE PATRIMONIO EFECTIVO ADICIONAL Al.de.de. Expresado en nuevos soles Empresa:. Notas: Componente Porcentaje (K%) Monto (S/.) Requerimiento de patrimonio efectivo mínimo por riesgo de crédito A Requerimiento de patrimonio efectivo mínimo por riesgo de crédito, B mercado y operacional Requerimiento de patrimonio efectivo adicional componente cíclico f. Ciclo económico C Requerimiento de patrimonio efectivo adicional componente no cíclico g. Riesgo por concentración D E= D*A h. Riesgo por concentración de mercado i. Riesgo por tasa de interés en el libro bancario (banking book) F G=F*B j. Otros riesgos I J=I*A Provisiones voluntarias aplicables para disminuir requerimiento no cíclico K Total requerimiento de patrimonio L=Max (0, efectivo adicional componente no E+G+H+J-K) cíclico Total requerimiento de patrimonio efectivo adicional M=Suma(C+L) Total requerimiento de patrimonio efectivo N=B+M Patrimonio efectivo (PE) O PE adicional / PE Superávit (déficit) global de patrimonio efectivo H M/O P=O-N 1. En las celdas A y B, la empresa reportará el nivel de patrimonio mínimo requerido por riesgo de crédito y por riesgo de crédito, mercado y operacional, según lo indicado en el Reporte 2D. 2. En la celda C, la empresa reportará el requerimiento de patrimonio efectivo por ciclo económico. Cuando se desactive la regla para el requerimiento de patrimonio efectivo por ciclo económico, la empresa reportará en la celda C el saldo de patrimonio efectivo que mantenga luego de su utilización.

116 Página 116 de 3. En las celdas D, F e I, la empresa reportará los porcentajes calculados según las metodologías descritas en el en Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo Adicional, sus anexos y reportes respectivos. 4. En las celdas E, G, H y J, la empresa reportará el monto de requerimiento mínimo por cada componente del patrimonio efectivo adicional, el que deberá coincidir con los montos reportados en los reportes 4A, 4B y 4C. 5. En la celda K, la empresa reportará el saldo de provisiones genéricas voluntarias no incluidas como patrimonio efectivo de Nivel 2, que usará para disminuir el requerimiento de patrimonio efectivo adicional de los componentes no cíclicos. 6. En la fila total requerimiento de patrimonio efectivo (celda N), la empresa reportará el requerimiento total de patrimonio efectivo, el cual es igual a la suma del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crédito, mercado y operacional (B) más el total de requerimiento de patrimonio efectivo adicional (M). 7. En la fila Patrimonio Efectivo (PE), la empresa reportará el total de patrimonio efectivo a que se refiere el artículo 184 de la Ley General, el cual es informado en el Reporte En la fila PE adicional / PE, la empresa dividirá el requerimiento total de patrimonio efectivo adicional entre el total de patrimonio efectivo. 9. En la fila Superávit (déficit) global de patrimonio efectivo, la empresa calculará la diferencia entre el patrimonio efectivo que posee (celda O) y su requerimiento global del patrimonio efectivo (celda N).

117 Página 117 de METODOLOGIA PARA CLASIFICACIÓN Y PROVISIÓN CARTERA ADJUDICADA Y/O ENTREGADA EN PAGO DE OBLIGACIONES AL FMV S.A. Y OTRAS IFIS 1. CLASIFICACIÓN CREDITICIA DEL DEUDOR La clasificación y cálculo de provisiones de la cartera adquirida en forma de pago (Por ejemplo: Coneminsa) y otras IFIs, se efectuará de acuerdo a lo normado por la resolución SBS N y modificatorias Criterios Generales a. La clasificación crediticia del deudor está determinada principalmente por la capacidad de pago del deudor, a través de su flujo de caja y el grado de cumplimiento de sus obligaciones. Asimismo, debe tomarse en consideración su solvencia, las clasificaciones crediticias asignadas por otras empresas del sistema financiero, así como su historial crediticio, entre otros elementos prudenciales. b. En caso que el deudor tenga varios créditos en el FMV, su clasificación será la correspondiente a la categoría de mayor riesgo, a menos que el saldo en dichos créditos sea menor a S/ (Cien Nuevos Soles) o al uno por ciento (1%) del total de la deuda con la empresa (con un tope máximo de tres (3) Unidades Impositivas Tributarias (UIT)), el que resulte mayor. La empresa primero consolidará la clasificación correspondiente al deudor por modalidad de crédito aplicando el criterio señalado anteriormente; luego consolidará las distintas modalidades por tipo de crédito, aplicando el mismo criterio. c. En caso el deudor tenga créditos en dos o más empresas del sistema financiero o, en general, en cualquier patrimonio que deba reportar el Anexo Nº 6 Reporte Crediticio de Deudores- RCD, el deudor será clasificado a la categoría de mayor riesgo que le haya sido asignada por cualquiera de las entidades cuyas acreencias representen un mínimo del veinte por ciento (20%) en el sistema. La revisión de la clasificación así efectuada se designará en los párrafos subsiguientes, como alineamiento. Sólo se permitirá un nivel de discrepancia con respecto a esta categoría. d. El FMV deberá efectuar el procedimiento del alineamiento en forma mensual, considerando la clasificación del deudor en base a la última información disponible remitida por esta Superintendencia a través del Reporte Crediticio Consolidado RCC. La entidad deberá reportar igualmente la clasificación sin alineamiento en el campo asignado en el Reporte Crediticio de Deudores RCD. e. Para fines de los literales c) y d) se considerará a los créditos directos y a los créditos indirectos, excepto los créditos no desembolsados y las líneas no utilizadas. f. Para efecto del alineamiento se deberá considerar a: I. Las carteras de créditos mantenidas por empresas del sistema financiero, incluidas las carteras castigadas que mantengan las empresas del sistema financiero y las carteras de créditos de las empresas del sistema financiero en liquidación.

118 Página 118 de II. Las carteras de créditos que hayan sido transferidas mediante fideicomiso u otro contrato similar, siempre y cuando la empresa del sistema financiero transferente mantenga el riesgo de dicha cartera. III. Las carteras de créditos transferidas que conforme el Reglamento de transferencia y adquisición de cartera se encuentren obligados a seguir reportando en el RCD Créditos de Deudores No Minoristas a. Para clasificar a los deudores de la cartera de créditos no minoristas se deberá tener en cuenta primordialmente el flujo de caja del deudor, lo que también incluye el conocimiento del endeudamiento global de la empresa deudora con terceros acreedores, del país y del exterior, y su nivel de cumplimiento en el pago de dichas deudas. b. Asimismo, expresamente se deberá considerar los posibles efectos de los riesgos financieros relacionados a los descalces en moneda, plazos y tasas de interés de los estados financieros de la empresa deudora y que pueden repercutir en su capacidad de pago, incluyendo a las operaciones con instrumentos financieros derivados. c. Al evaluar el flujo de caja, se deberá tener presente el grado de sensibilidad frente a variaciones en el entorno económico y regulatorio en el que se desenvuelve la empresa deudora, así como el grado de vulnerabilidad a cambios en la composición y calidad de su cartera de clientes y proveedores y en sus relaciones contractuales con ellos. Se considerará adicionalmente para la clasificación, la calidad de gestión de la empresa deudora y sus sistemas de información. d. El incumplimiento del deudor en el pago de su deuda en los plazos pactados presume una situación de flujo de caja inadecuado Créditos de Deudores Minoristas a. Tratándose de la clasificación crediticia de los deudores minoristas, se tomará en cuenta principalmente su capacidad de pago medida en función de su grado de cumplimiento, reflejado en el número de días de atraso, así como en la clasificación de los deudores en las otras empresas del sistema financiero, en caso de aplicación del alineamiento. b. Para los deudores minoristas, sólo se efectuará el alineamiento cuando la clasificación en la entidad cuyas acreencias representen un mínimo del veinte por ciento (20%) en el sistema sea de Dudoso o Pérdida. c. Para el cálculo del alineamiento de los deudores minoristas no se tomará en cuenta la información crediticia del deudor con más de mil ochocientos (1,800) días de atraso. d. En caso que la empresa otorgue financiamientos a deudores minoristas que anteriormente formaron parte de la cartera que haya castigado o transferido con la clasificación crediticia de Pérdida, antes de la expiración de un plazo de dos (2) años, contados desde la fecha de castigo o transferencia, se deberá constituir una provisión del cien por ciento (100 %) durante un (1) año.

119 Página 119 de 1.4. Responsabilidad de la clasificación a. La clasificación crediticia del deudor es responsabilidad de la Unidad de Riesgos. b. La unidad de Riesgos deberá elaborar trimestralmente el listado de los deudores no minoristas que hayan sido reclasificados a una mejor categoría, debiendo indicar las clasificaciones inicial y final. Dicho listado deberá ser informado al Directorio y estar a disposición de la Superintendencia Revisión de la clasificación crediticia del deudor a. La revisión de la clasificación crediticia del deudor es responsabilidad de la Unidad de Auditoría Interna. b. Los resultados de dicha revisión deberán ser reportados al Directorio, órgano equivalente o Comité delegado, de acuerdo a lo establecido en el Reglamento de la Gestión Integral de Riesgos. El Directorio u órgano equivalente deberá emitir pronunciamiento al respecto, señalando su conformidad o la adopción de medidas correctivas, debiendo dicho pronunciamiento constar en actas Periodicidad de la clasificación de Deudores No Minoristas a. La clasificación de los deudores no minoristas debe realizarse por lo menos de manera mensual. Los factores cualitativos y aquellos derivados de la información financiera deberán ser evaluados al menos una vez al año o cuando se produzcan hechos o eventos que puedan afectar la calidad crediticia del deudor. b. Para los créditos de deudores clasificados como CPP, Deficiente y Dudoso, así como para los refinanciados y reestructurados, la evaluación de los factores cualitativos y financieros deberá realizarse al menos semestralmente Periodicidad de la clasificación de Deudores Minoristas a. La clasificación de los deudores minoristas será efectuada por lo menos de manera mensual Cobertura y periodicidad de la revisión de la clasificación de Deudores No Minoristas a. La Unidad de Auditoría Interna deberá revisar la clasificación de una muestra representativa de la cartera de créditos de deudores no minoristas, cuando menos cuatrimestralmente o según lo fijado en su plan anual conforme con el Reglamento de Auditoría Interna, pudiendo variar la composición de la muestra en cada revisión. La metodología para la determinación de la muestra representativa deberá estar debidamente documentada y permanecer en todo momento a disposición de la Superintendencia. Este órgano de control podrá requerir modificaciones a dicha metodología.

120 Página 120 de b. La metodología para la determinación de la muestra representativa deberá considerar entre otros criterios: las mayores exposiciones individuales, los deudores que hubiesen sido objeto de alertas, los deudores que tuviesen atrasos ocasionales de manera repetida y los deudores que hubiesen mejorado su clasificación durante el último año. Deberá incluir asimismo a deudores de créditos refinanciados y reestructurados, de créditos otorgados a las personas vinculadas a la propia empresa del sistema financiero, y a los deudores reclasificados por la empresa o por la Superintendencia. c. En el caso de grupos económicos o de la presunción de riesgo único a que se refiere el artículo 203º de la Ley General, la revisión se efectuará tomándolos como un solo cliente Cobertura y periodicidad de la revisión de la clasificación de Deudores Minoristas a. Para la revisión de la clasificación de los deudores minoristas, se deberá implementar controles automatizados permanentes. Asimismo, se deberá utilizar análisis de integridad de datos y realizar análisis de muestras representativas, como procedimientos de revisión, por lo menos una vez al año. b. En el caso de grupos económicos o de la presunción de riesgo único a que se refiere el artículo 203º de la Ley General, la revisión se efectuará tomándolos como un solo cliente Presentación de la información a. El resultado de la clasificación deberá informarse mensualmente a la SBS en un plazo no mayor de quince (15) días calendario, contados desde el cierre del mes a que corresponde la información de evaluación y clasificación del deudor, utilizando para el efecto el Anexo Nº 5 Informe de Clasificación de los Deudores de la Cartera de Créditos y el Anexo Nº 6 Reporte Crediticio de Deudores- RCD vigentes Operaciones Refinanciadas y/o Reprogramadas a. Al momento de firmarse el contrato de refinanciación o de aprobarse la reprogramación de pagos, según corresponda a un crédito refinanciado o reestructurado, la clasificación de riesgo de los deudores deberá mantenerse en sus categorías originales, con excepción de los deudores clasificados como Normal que deberán ser reclasificados como Con Problemas Potenciales. b. Posteriormente, la clasificación crediticia de los deudores refinanciados o reestructurados podrá ser mejorada en una categoría, cada dos (2) trimestres, siempre que el deudor haya efectuado pagos puntuales de las cuotas pactadas, y se encuentre cumpliendo las metas del plan de refinanciación. Si, por el contrario, el deudor presenta atrasos en el pago de las cuotas pactadas o incumplimientos de las metas acordadas o deterioro en su capacidad de pago de acuerdo con el Capítulo II del presente Reglamento, la empresa supervisada deberá proceder a reclasificar al deudor, inmediatamente, en una categoría de mayor riesgo.

121 Página 121 de c. En caso que alguna refinanciación o reestructuración contemplase un período de gracia, los criterios señalados en el párrafo anterior respecto a la mejora en la clasificación crediticia del deudor se aplicarán a partir de la conclusión de dicho período de gracia. 2. PROVISIONES 2.1 Tratamiento general a. Las tasas mínimas de provisiones genéricas que el FMV debe constituir sobre los créditos directos y la exposición equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos, clasificados en categoría Normal son las siguientes: Tipos de crédito Tasas de Provisiones Créditos corporativos 0.70% Créditos a grandes empresas 0.70% Créditos a medianas empresas 1.00% Créditos a pequeñas empresas 1.00% Créditos a microempresas 1.00% Créditos de consumo revolventes 1.00% Créditos de consumo no-revolventes 1.00% Créditos hipotecarios para vivienda 0.70% b. Las tasas mínimas de provisiones específicas que el FMV debe constituir sobre los créditos directos y la exposición equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos, de deudores clasificados en una categoría de mayor riesgo que la Normal son las siguientes: Categoría de Riesgo Tabla 1 Tabla 2 Tabla 3 Categoría con Problemas Potenciales Categoría Deficiente Categoría Dudoso Categoría Pérdida 5.00% 25.00% 60.00% % 2.50% 12.50% 30.00% 60.00% 1.25% 6.25% 15.00% 30.00% c. En caso que los créditos cuenten con garantías preferidas autoliquidables señaladas en el numeral 3.12 del Capítulo IV de la Resolución , el FMV constituirá provisiones específicas por la porción cubierta, considerando un porcentaje no menor al 1%. d. En caso que los créditos corporativos, a grandes empresas, a medianas empresas, a pequeñas empresas, a microempresas o hipotecarios para vivienda cuenten con garantías preferidas de muy rápida realización, de acuerdo a lo dispuesto en el numeral 3.11 del Capítulo IV de la Resolución , el FMV constituirá provisiones considerando porcentajes no menores a los señalados en la Tabla 3, por la porción cubierta. Asimismo, en caso dichos créditos cuenten con garantías preferidas, de acuerdo a lo dispuesto en el numeral 3.10 del Capítulo IV de la Resolución , el FMV constituirá provisiones considerando porcentajes no menores a los señalados en la Tabla 2, por la porción cubierta.

122 Página 122 de e. Para los créditos de consumo pignoraticios que cuenten con las garantías preferidas definidas en el inciso h) del numeral del Capítulo IV, la empresa constituirá provisiones considerando porcentajes no menores a los señalados en la Tabla 2, por la porción cubierta. f. El FMV deberá constituir provisiones por la porción no cubierta por garantías preferidas autoliquidables, garantías preferidas de muy rápida realización, garantías preferidas, según corresponda al tipo de crédito, considerando porcentajes no menores a los señalados en la Tabla 1. g. Para efecto de provisiones, los créditos bajo la modalidad de arrendamiento financiero y capitalización inmobiliaria, excepto los créditos de consumo, serán considerados como créditos con garantías, debiéndose tomar en cuenta la calidad de los bienes dados en arrendamiento financiero y capitalización inmobiliaria, así como la valuación de los mismos, conforme a lo señalado en el numeral 3 del Capítulo IV. h. Para los créditos que cuenten con la responsabilidad subsidiaria de los gobiernos centrales y sus agencias, bancos centrales, Fondo Monetario Internacional, Banco Central Europeo, Banco de pagos Internacionales, bancos multilaterales de desarrollo listados en el artículo 16 del Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito, empresas del sistema financiero o del sistema de seguros del país y del exterior, así como otras entidades con Riesgo II de acuerdo con el Reglamento para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crédito, instrumentada en (i) cartas fianzas solidarias, (ii) avales, (iii) aceptaciones bancarias, iv) pólizas de caución, v) seguro de crédito a la exportación para financiamientos pre y post embarque, (vi) cartas de crédito, cartas de crédito stand by o garantías similares, siempre que sean irrevocables con documentos negociados sin discrepancias, (vii) derivados crediticios (únicamente total return swap y credit default swap); o que cuente con cobertura de seguro de crédito extendida por un patrimonio autónomo de seguro de crédito; o con cobertura de un fondo de garantía constituido por Ley, o con la cobertura de riesgo del Fondo MIVIVIENDA S.A., el requerimiento de provisiones corresponderá a la clasificación crediticia de quien brinde la protección crediticia, por el monto cubierto, independientemente de la clasificación del deudor y el tipo de crédito del deudor original. Para la clasificación crediticia de las contrapartes que brinden la protección crediticia se deberá usar los criterios señalados en el Capítulo II de la Resolución i. Cuando los deudores, independientemente del tipo de crédito y de la garantía con que cuenten, permanezcan clasificados en la categoría dudoso por más de 36 meses o en la categoría pérdida por más de 24 meses, deberán constituir provisiones de acuerdo a las tasas señaladas en la Tabla 1. Dicho criterio no se aplicará a los deudores cuya clasificación crediticia obedece a la aplicación del procedimiento del alineamiento.

123 Página 123 de j. Asimismo, para los créditos de consumo no-revolventes que cuenten con contratos referidos a convenio de descuento por planilla de remuneraciones, la empresa podrá constituir las provisiones de acuerdo a los porcentajes señalados en la Tabla 3 del presente numeral, siempre y cuando dichos convenios se consideren elegibles, para lo cual deberán cumplir con las siguientes condiciones: El empleador que efectúa el descuento debe encontrarse en clasificación Normal al menos por los últimos 3 meses o ser instituciones del sector público cuyo presupuesto dependa directamente del tesoro público. De no contar el empleador con clasificación crediticia, la institución financiera deberá evaluarlo y otorgarle una clasificación; En el convenio se estipula que la empresa del sistema financiero tiene primera preferencia de pago frente a otros acreedores o cuente con garantía del empleador; El convenio o la operativa implementada para el mismo, asegura que la relación cuota/ingreso máxima admisible para el otorgamiento de los créditos no representa más del 30%, considerando el ingreso neto mensual (sueldo bruto menos descuentos de ley, descuentos ordenados judicialmente y cualquier otro descuento con mejor prelación que la empresa) del trabajador; y, El Comité de riesgos u órgano que cumpla dicha función aprueba su condición de elegible, confirmando que el convenio correspondiente cumple con las 3 condiciones señaladas anteriormente. Adicionalmente, para que los créditos otorgados en el marco de dichos convenios elegibles puedan acogerse a este tratamiento preferencial, deberán encontrarse al día en sus pagos. Las empresas deberán remitir a la Superintendencia copia de los convenios elegibles conforme con las condiciones señaladas, así como cualquier modificación posterior que se produzca en los términos inicialmente pactados, en el plazo de cinco (5) días posteriores a su suscripción. 2.2 Tratamiento de créditos con más de (90) días de atraso a. Cuando el deudor posea algún crédito con un atraso mayor a noventa (90) días, la empresa deberá realizar la mejor estimación de la pérdida que esperaría tener por cada operación que posee el deudor. La estimación de este porcentaje de pérdida esperada (PESP) para cada operación se realizará teniendo en cuenta la coyuntura económica actual y la condición de la operación, incluyendo el valor de la(s) garantía(s), la modalidad de crédito, el sector económico del deudor y la finalidad de la operación, entre otros. b. Para los créditos a pequeñas empresas, créditos a microempresas y créditos de consumo (revolventes y no revolventes), el cálculo de la PESP estimada podrá realizarse de acuerdo a las tasas de provisiones contempladas en el numeral 2.1. del presente Capítulo, salvo que la empresa se encuentre autorizada a emplear métodos basados en calificaciones internas para el cálculo del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de crédito correspondiente a dichas carteras, en cuyo caso aplicará lo dispuesto en el párrafo anterior.

124 Página 124 de c. El FMV deberá constituir como provisiones específicas el monto que resulte mayor entre la PESP estimada y el tratamiento general indicado en el numeral Régimen General de Provisiones Procíclicas a. Toda IFI deberá constituir las provisiones procíclicas de la categoría Normal de acuerdo al Anexo I Régimen General de Provisiones Procíclicas. Cabe indicar, no obstante, que el FMV S.A. no aplica a provisiones procíclicas. 2.4 Constitución de provisiones a. El FMV debe constituir las provisiones genéricas y específicas sobre los créditos directos y la exposición equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos. También provisiones cambiarias crediticias en la medida que no se cumpla con lo establecido con la Res. SBS N b. Las provisiones constituidas se registrarán conforme a las disposiciones contenidas en el Manual de Contabilidad. c. Cuando las provisiones constituidas resulten menores a las requeridas, el Directorio del FMV deberá informar a la SBS, conjuntamente con el reporte mensual del patrimonio efectivo, las razones del referido incumplimiento. Dicha diferencia será detraída, inmediatamente, del patrimonio efectivo, de acuerdo a lo dispuesto en la Ley General. d. En caso resulte procedente reclasificar un crédito hacia una categoría de menor riesgo como resultado de una mejora en la capacidad de pago del deudor, el FMV deberá reasignar el monto producto de la reversión de provisiones para la constitución de otras provisiones, comenzando primero por las categorías de mayor riesgo.

125 Página 125 de ANEXO N 6 METODOLOGIA PARA ANÁLISIS DE RIESGO DE CRÉDITO ENTIDADES TECNICAS (ET) 1. Antecedentes De acuerdo a la Resolución Ministerial N VIVIENDA, en su artículo 30. Requisitos de inscripción en el registro de Entidades Técnicas; numeral 30.1 los expedientes se presentan al FMV deben contener la siguiente documentación; inciso b, Personas jurídicas, numeral b.7 establece que las Entidades Técnicas deben presentar, entre otros, estados Financieros aprobados, como mínimo del último ejercicio fiscal, para el cálculo de los ratios financieros que el FMV determine. 2. Documentos para el análisis de Estados Financieros Estados Financieros de los dos últimos periodos de la Entidad Técnica. Información Comercial de Central de Riesgos. Información Comercial de la Central de Riesgos SBS. Información de SUNAT. 3. Análisis de Estados Financieros Estados Financieros en formato pre establecido (Anexo 12). Ratios económicos financieros en formato pre establecido (Anexo 12). 4. Conclusión y recomendación Memorando de conclusión y recomendación

126 Página 126 de ANEXO N 7 AUTONOMIA DEL JEFE DE RIESGOS