LINEAS AEREAS COSTARRICENSES, S.A. Y SUBSIDIARIAS (San José, Costa Rica) Estados Financieros Consolidados. 31 de diciembre de 2009

Transcripción

1 LINEAS AEREAS COSTARRICENSES, S.A. Y SUBSIDIARIAS Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2009

2 Índice Estado consolidado de posición financiera Estado consolidado de operaciones Estado consolidado de cambios en el patrimonio Estado consolidado de flujos de efectivo

3 Informe de los Auditores Independientes A la Junta Directiva y Accionistas Líneas Aéreas Costarricenses, S.A. y Subsidiarias Hemos auditado los estados financieros consolidados que se acompañan de Líneas Aéreas Costarricenses, S.A. y Subsidiarias (la Compañía), los cuales comprenden el estado consolidado de posición financiera al 31 de diciembre de 2009, y los estados consolidados de operaciones, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y un resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Administración por los Estados Financieros La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de estados financieros que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, debido ya sea a fraude o error; seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas; y efectuar estimaciones contables que sean razonables en las circunstancias. Responsabilidad de los Auditores Nuestra responsabilidad es expresar una opinión acerca de estos estados financieros consolidados con base en nuestra auditoría. Excepto por lo indicado en el párrafo de la sección Bases para la Opinión Calificada, efectuamos nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Esas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos relevantes y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de representaciones erróneas de importancia relativa. Una auditoría incluye la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio, incluyendo la evaluación de los riesgos de representación errónea de importancia relativa en los estados financieros, debido ya sea a fraude o error. Al efectuar esas evaluaciones de riesgos, nosotros consideramos el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad a fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la administración, así como evaluar la presentación en conjunto de los estados financieros.

4 -2- Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para ofrecer una base para nuestra opinión de auditoría. Bases para la Opinión Calificada Debido a aspectos de logística en el manejo de este inventario, no nos fue posible observar la toma física de las existencias de los inventarios de repuestos no reparables y partes rotables de Servicios Aéreos Nacionales, S.A., los cuales reflejaban un valor de US$2.144 miles, en los registros de contabilidad al 31 de diciembre de No pudimos efectuar otros procedimientos de auditoría para satisfacernos de las cantidades y condiciones de esos inventarios y, por consiguiente, no pudimos determinar si algún ajuste podría ser necesario sobre los montos de esos inventarios reflejados en los estados financieros a esa fecha. Opinión Calificada En nuestra opinión, excepto por los efectos de aquellos ajustes a los montos de los inventarios en los estados financieros, si hubiera alguno, que pudieran haberse considerado necesarios si hubiésemos podido satisfacernos de las cantidades y condiciones de los inventarios de repuestos no reparables y partes rotables, los estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la posición financiera consolidada de la Compañía al 31 de diciembre de 2009, y su desempeño financiero consolidado y sus flujos de efectivo consolidados por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera. Asunto de Énfasis Sin calificar nuestra opinión, llamamos la atención sobre la nota 20 y el hecho de que la Compañía ha incurrido en pérdidas en el período de los estados financieros y períodos anteriores, que han generado un déficit acumulado y un déficit patrimonial, los cuales ascienden a la suma de US$ y US$56.045, respectivamente, al 31 de diciembre de Tales condiciones indican la existencia de una incertidumbre significativa que podría originar una duda importante sobre la capacidad de la Compañía para continuar como negocio en marcha. Los planes de la Administración con respecto a esos asuntos se describen en la nota de junio de 2010 San José, Costa Rica Erick Brenes Flores Miembro No Póliza No. R-1153 Vence el 30/09/2010 Timbre de de Ley No.6663 adherido y cancelado en el original

5 LINEAS AEREAS COSTARRICENSES, S.A Y SUBSIDIARIAS Estado consolidado de posición financiera en miles de US dólares Al 31 de diciembre de 2009 (Con cifras correspondientes de 2008) Nota Activo Circulante: Efectivo y equivalentes de efectivo Cuentas por cobrar, neto Cuentas por cobrar a compañías relacionadas Impuesto sobre la renta por cobrar Repuestos no reparables y suministros, neto Gastos pagados por anticipado Total activo circulante Inversiones Propiedad y otro equipo, neto Depósitos en garantía y otros activos Impuesto sobre la renta por cobrar Impuesto sobre la renta diferido Total activo Pasivo y Patrimonio Porción circulante de la deuda a largo plazo Cuentas por pagar y gastos acumulados Cuentas por pagar a compañías relacionadas Ingresos por transporte no devengados Provisiones de mantenimiento Total pasivo circulante Impuesto sobre la renta diferido Deuda a largo plazo, excluyendo la porción circulante Total pasivo Patrimonio: 16 Adquisición de equipo de operación Títulos de capital Adelantos recibidos para futuros aumentos de capital Superávit por revaluación Reserva legal Déficit acumulado ( ) ( ) Patrimonio, neto (56.045) (54.459) Total pasivo y patrimonio Las notas 1 a 21 son parte integral de los estados financieros consolidados. 3

6 LINEAS AEREAS COSTARRICENSES, S.A Y SUBSIDIARIAS Estado consolidado de operaciones (en miles de US dólares) Año terminado el 31 de diciembre de 2009 (Con cifras correspondientes de 2008) Nota Ingresos de operación: Transporte de pasajeros Ingresos de carga y correo Ingreso por arrendamiento de aeronaves Otros ingresos de operación Total ingresos de operación Gastos de operación: Operación de vuelo Alquiler de aviones Ingreso por intereses Operaciones terrestres Servicio al pasajero Mantenimiento y reparaciones Tráfico aéreo Mercadeo y ventas Generales y administrativos Depreciación y amortización Pérdida en disposición de activos Total gastos de operación Utilidad (pérdida) de operación (23.707) Otros ingresos y gastos: Ingresos financieros Gasto financieros (2.110) (815) Intereses neto (928) Utilidad (pérdida) antes de impuesto sobre la renta (21.986) Impuesto sobre la renta, neto 17 (3.996) (726) Pérdida neta (1.586) (22.712) Las notas 1 a 21 son parte integral de los estados financieros consolidados. 4

7 LINEAS AEREAS COSTARRICENSES, S.A Y SUBSIDIARIAS Estado consolidado de cambios en el patrimonio (en miles de US dólares) Año terminado el 31 de diciembre de 2009 (Con cifras correspondientes de 2008) Capital social Títulos de capital Adelantos recibidos para futuros aumentos de capital Superávit por revaluación Reserva legal Déficit acumulado Patrimonio, neto Nota Saldo al 31 de diciembre de (91.556) (20.748) Incremento en títulos de capital Devolución de aportes - - (11.000) (11.000) Pérdida neta (22.712) (22.712) Saldo al 31 de diciembre de ( ) (54.459) Pérdida neta (1.586) (1.586) Saldo al 31 de diciembre de ( ) (56.045) Ingreso por intereses Las notas 1 a 21 son parte integral de los estados financieros consolidados. 5

8 LINEAS AEREAS COSTARRICENSES, S.A Y SUBSIDIARIAS Estado consolidado de flujos de efectivo (En miles de US dólares) Año terminado el 31 de diciembre de 2009 (Con cifras correspondientes de 2008) Nota Flujos de efectivo provenientes de actividades de operación: Pérdida neta (1.586) (22.712) Partidas aplicadas que no requieren efectivo: Estimación para partidas de cobro dudoso Estimación para obsolescecia de inventarios 4 45 Impuesto sobre la renta diferido (1.343) Impuesto sobre la renta corriente Depreciación y amortización Amortización otros activos - 21 Gasto por intereses Ingreso por intereses (1.182) (2.536) Pérdida en disposición de activos (21) (50) (23.072) Variación en los activos (aumento) o disminución Cuentas por cobrar (585) Repuestos no reparables y suministros (123) (86) Gastos pagados por anticipado (2.001) Depósitos en garantía y otros activos (1.062) (554) Variación en los pasivos aumento o (disminución) Cuentas por pagar y gastos acumulados Intereses por pagar (38) - Ingresos por transporte no devengados (3.796) Reservas de mantenimiento (6.794) (1.157) Intereses cobrados Intereses pagados (2.072) (815) Impuesto sobre la renta pagado (1.655) (1.093) Efectivo neto provisto por actividades de operación Flujos de efectivo provenientes de actividades de inversión: Adquisición de equipo de operación (1.529) (1.418) Producto de la disposición de activos Efectivo neto usado en actividades de inversión (1.439) (1.262) Flujos de efectivo provenientes de actividades de financiamiento: Nuevas operaciones Pagos efectuados (8.283) - Capitalización de los accionistas - 1 Devolución de aportes de capital - (11.000) Efectivo neto provisto por (usado en) actividades de financiamiento (10.999) Aumento neto en efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año Las notas 1 a 21 son parte integral de los estados financieros consolidados. 6

9 (1) Entidad informante Líneas Aéreas Costarricenses, S.A., ha sido designada como transportista internacional con la bandera de Costa Rica. La Compañía fue incorporada bajo las Leyes de Costa Rica en octubre de 1945 y su principal actividad es el transporte comercial de pasajeros, carga y correo. El domicilio legal de la Compañía es San José, Costa Rica. Los estados financieros consolidados incluyen la posición financiera, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de Servicios Aéreos Nacionales, S.A., Aeroser, S.A., Inmobiliaria Gama Tres, S.A. y Cargo Development, Inc., subsidiarias propiedad total. (2) Base de preparación (a) Declaración de cumplimiento Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF s) emitidas por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). Los estados financieros consolidados fueron aprobados por la Junta Directiva el 31 de marzo de (b) Base de medición Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por la siguiente partida incluida en el estado consolidado de posición financiera: Revaluación del terreno y edificio propiedad de la Compañía. (c) Moneda funcional y de presentación Los estados financieros consolidados se presentan en dólares de los Estados Unidos de América (US$), la cual es la moneda funcional de la Compañía. Toda la información financiera que se presenta se ha redondeado al monto en miles más cercano. (d) Uso de estimaciones y juicios La preparación de los estados financieros consolidados de conformidad con las NIIF requiere que la Administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los valores de los activos, pasivos, ingresos y gastos reportados. Los resultados reales pueden diferir de esas estimaciones. 7

10 Las estimaciones y los supuestos son revisados en forma continua. Las revisiones a estimaciones contables son reconocidas en el periodo en que dichas revisiones fueron hechas y en los periodos futuros afectados. En particular, la siguiente nota describe la información concerniente a estimaciones adoptadas al aplicar la política contable que tiene el efecto más significativo sobre el monto reconocido en los estados financieros consolidados: Nota 3-h Equipo de vuelo, propiedad y otro equipo La información sobre supuestos e incertidumbres de estimación que tienen un riesgo significativo de resultar en un ajuste material en el próximo año financiero, se incluye en las siguientes notas: Nota 3-n Provisiones Nota 3-o (iii) Programa de viajero frecuente Nota 17 Utilización de pérdidas fiscales (3) Políticas contables más significativas Las políticas contables detalladas a continuación han sido aplicadas consistentemente por la Compañía en todos los periodos presentados en estos estados financieros consolidados. (a) Base de consolidación Una subsidiaria es una entidad controlada por Líneas Aéreas Costarricenses, S.A. El control existe cuando la Compañía tiene la autoridad para regir las políticas financieras y operativas de una entidad y obtiene beneficios de sus actividades. Los estados financieros de las subsidiarias propiedad total de la Compañía, se incluyen en los estados financieros consolidados desde el momento en que inicia el control hasta que este cese. Cuando ha sido necesario, las políticas de contabilidad de las subsidiarias han sido modificadas para alinearlas con las políticas adoptadas por la Compañía. (b) Transacciones eliminadas en el proceso de consolidación Todos los saldos y transacciones, y cualquier ingreso o gasto no realizado derivado de transacciones entre las entidades de la Compañía, han sido eliminados en el proceso de preparación de los estados financieros consolidados. 8

11 (c) Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional de la Compañía al tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera a la fecha de reporte se vuelven a convertir a la moneda funcional según el tipo de cambio prevaleciente a esa fecha. El diferencial cambiario que surge a raíz de la reconversión se reconoce en el estado consolidado de operaciones. (d) Instrumentos financieros (i) Activos financieros no derivados Inicialmente la Compañía reconoce los préstamos y las cuentas por cobrar y los depósitos en la fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos los activos designados al valor razonable con el estado consolidado de operaciones), se reconocen inicialmente a la fecha de la transacción en la que la Compañía se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento. La Compañía da de baja un activo financiero cuando los derechos contractuales a los flujos de efectivo derivados del activo expiran, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que se transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad del activo financiero. Cualquier participación en los activos financieros transferidos que sea creada o retenida por la Compañía se reconoce como un activo o un pasivo separado. La Compañía tiene los siguientes instrumentos financieros no derivados: efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar y depósitos. Efectivo y equivalentes de efectivo Comprenden los saldos de efectivo y los depósitos a la vista y a plazo con vencimientos originales de tres meses o menos. La contabilidad de los ingresos y gastos financieros se comenta en la nota 3 (r). Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar son activos financieros con pagos fijos o determinables que no se cotizan en un mercado activo. Estos activos inicialmente se reconocen al valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, las cuentas por cobrar se valorizan al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos la estimación por incobrables. Depósitos Los depósitos incluyen fondos depositados con arrendantes de aeronaves y otros depósitos en garantía registrados al monto del efectivo entregado. 9

12 Otros Otros instrumentos financieros no derivados se miden al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos pérdidas por deterioro. (ii) Pasivos financieros no derivados Inicialmente la Compañía reconoce los instrumentos de deuda en la fecha en que se originan. Todos los otros pasivos financieros (incluidos los pasivos designados al valor razonable con cambios en resultados), son reconocidos inicialmente en la fecha de la transacción en la que la Compañía se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento. La Compañía da de baja un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales se cancelan o expiran. Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto presentado en el estado consolidado de posición financiera cuando, y sólo cuando, la Compañía cuenta con un derecho legal para compensar los montos y tiene el propósito de liquidar sobre una base neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. La Compañía tiene los siguientes pasivos financieros no derivados: préstamos o créditos, y cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar. Estos pasivos financieros mantenidos son reconocidos inicialmente a su valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, estos pasivos financieros se valorizan al costo amortizado usando el método de interés efectivo. (iii) Capital accionario Acciones comunes Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. Los costos incrementales atribuibles de forma directa a la emisión de acciones comunes se reconocen como una deducción del patrimonio, netos de efectos fiscales. (e) Repuestos no reparables y suministros Los repuestos no reparables para equipo de vuelo están valuados al menor entre costo y valor realizable neto. El valor realizable neto consiste en el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones, menos el costo estimado de la terminación y el costo estimado necesario para efectuar la venta. Los suministros se cargan al estado consolidado de operaciones cuando se utilizan. (f) Gastos pagados por anticipado (i) Comisiones pagadas por anticipado El pago de comisiones por venta de boletos se registra como gastos pagados por anticipado. Los gastos se reconocen cuando los boletos son utilizados. 10

13 (ii) Pólizas de seguros pagadas por anticipado El pago de primas de seguros se registra como gastos pagados por anticipado. Los gastos se reconocen mensualmente en el estado consolidado de operaciones de acuerdo con la operación de vuelo. (g) Inversiones Las inversiones en compañías cuya participación es menor al 10% y sobre las cuales no se tiene control, se registran al costo de adquisición, debido a que no se tienen cotizaciones del valor razonable de dichas acciones ya que no se cotizan en ninguna bolsa de valores. (h) Equipo de vuelo, propiedad y otro equipo (i) Reconocimiento y medición El equipo de vuelo y otro equipo se registran al costo menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro. La propiedad, equipo de operación y mejoras que se encuentran en construcción o desarrollo para uso futuro de la Compañía se registran al costo como obras en proceso. Cuando las obras en proceso están listas para su uso, el costo acumulado se traslada a la categoría respectiva de propiedad, equipo de operación y mejoras. Los costos de financiamiento relacionados con la adquisición o construcción de activos son reconocidos en el estado consolidado de operaciones en el momento que se incurren. Las ganancias y pérdidas de la venta de una partida del equipo de vuelo, propiedad y otro equipo son determinadas comparando la utilidad (pérdida) obtenida de la venta con los valores en libros del equipo de vuelo, propiedad y otro equipo y se reconocen en el estado consolidado de operaciones. (ii) Desembolsos posteriores Los desembolsos por reparaciones, reemplazos y mejoras que no alargan su vida útil restante se cargan a gastos cuando se incurren. Los gastos de mantenimiento rutinario y reparación de equipo de vuelo se cargan a los resultados de operación en el momento en que se incurren. (iii) Depreciación La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde al costo de un activo, u otro monto que se substituye por el costo, menos su valor residual. La depreciación se reconoce en el estado consolidado de operaciones por el método de línea recta durante las vidas útiles estimadas del equipo de vuelo, propiedad y otro equipo, puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros relacionados con el activo. 11

14 Las partes rotables para equipo de vuelo se deprecian por el método de línea recta, utilizando tasas que distribuyen el costo de estos activos en los años de vida útil estimada de las respectivas aeronaves. El terreno no se deprecia. Las vidas útiles estimadas y los valores residuales para fines financieros y fiscales para el período actual y comparativo son las siguientes: Vida útil Valor residual estimada Partes rotables 3-12 años revisar 10%-30% Inmueble 50 años Ninguno Equipo terrestre 2-15 años Ninguno Mobiliario de oficina y otros 2-10 años Ninguno (i) Depósitos en garantía para aeronaves Corresponden a depósitos en garantía relacionados con los contratos de arrendamiento de aeronaves. Los depósitos reembolsables por arrendamiento de aeronaves se registran al costo. (j) Activos arrendados Los arrendamientos operativos son activos arrendados que no se reconocen en el estado consolidado de posición financiera. (k) Deterioro (i) Activos financieros En cada fecha del estado consolidado de posición financiera, la Compañía determina si existe evidencia objetiva de que los activos financieros están deteriorados. Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva que ha ocurrido un evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que ese evento de pérdida haya tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros del activo que puede estimarse de manera fiable. La evidencia objetiva de que los activos financieros (incluidos los instrumentos de patrimonio) están deteriorados puede incluir mora o incumplimiento por parte de un deudor, reestructuración de un monto adeudado a la Compañía en términos que la Compañía no consideraría en otras circunstancias, indicios de que un deudor o emisor se declarará en banca rota, desaparición de un mercado activo para un instrumento. Además, para una inversión en un instrumento de patrimonio, una disminución significativa o prolongada las partidas en su valor razonable por debajo del costo, representa evidencia objetiva de deterioro. 12

15 La Compañía considera la evidencia de deterioro de las partidas por cobrar y de los instrumentos de inversión mantenidos hasta el vencimiento tanto a nivel específico como colectivo. Todas las partidas por cobrar e instrumentos de inversión mantenidos hasta el vencimiento individualmente significativos son evaluados por deterioro específico. Todas las partidas por cobrar e instrumentos de inversión mantenidos hasta el vencimiento individualmente significativos que no se encuentran específicamente deteriorados son evaluados por deterioro colectivo que ha sido incurrido pero no identificando. Las partidas por cobrar e instrumentos de inversión mantenidos hasta el vencimiento que no son individualmente significativos son evaluados por deterioro colectivo agrupando las partidas por cobrar y los instrumentos de inversión mantenidos hasta el vencimiento con características de riesgo similares. Al evaluar el deterioro colectivo la Compañía usa las tendencias históricas de probabilidades de incumplimiento, la oportunidad de las recuperaciones y el monto de la pérdida incurrida, ajustados por los juicios de la administración relacionados con si las condiciones económicas y crediticias actuales hacen probable que las pérdidas reales sean mayores o menores que las sugeridas por las tendencias históricas. Una pérdida por deterioro relacionada con un activo financiero valorizado al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. El interés sobre el activo deteriorado continúa reconociéndose a través del reverso del descuento. Cuando un hecho posterior causa que el monto de la pérdida por deterioro disminuya, esta disminución se reversa en el estado consolidado de operaciones. Las pérdidas por deterioro en instrumentos de inversión disponibles para la venta se reconocen transfiriendo al estado consolidado de operaciones la pérdida acumulada que ha sido reconocida en otro ingreso comprensivo y presentada en la reserva de valor razonable en el patrimonio. La pérdida acumulada que se elimina del otro ingreso comprensivo y se reconoce en el estado consolidado de operaciones corresponde a la diferencia entre el costo de adquisición, neto de pagos de capital y amortización, y el valor razonable, menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en el estado consolidado de operaciones. Los cambios en las provisiones para deterioro atribuibles al valor temporal se reflejan como un componente del ingreso por intereses. Si, en un período posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda disponible para la venta deteriorado aumenta y este aumento puede relacionarse objetivamente con un evento ocurrido después de que la pérdida por deterioro fue reconocida en el estado consolidado de operaciones, esta pérdida por deterioro se reversa y el monto del reverso se reconoce en el estado consolidado de operaciones. No obstante, cualquier recuperación posterior en el valor razonable de un instrumento de patrimonio disponible para la venta se reconoce en otro ingreso comprensivo. 13

16 (ii) Activos no financieros El monto en libros de los activos no financieros, excepto los inventarios y los activos por impuesto diferido, se revisan en la fecha de reporte con el fin de determinar si hay alguna indicación de deterioro. De haber tal indicación, se estima el monto recuperable del activo. En el caso de los activos intangibles que posean vidas útiles indefinidas o que aún no se encuentren disponibles para ser usados, los importes recuperables se estiman en cada fecha de balance. El monto recuperable de un activo es el más alto entre su valor en uso y el valor razonable menos los costos para su venta. El valor en uso corresponde al valor estimado de los flujos de efectivo futuros descontados a su valor presente usando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleje el valor de mercado del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo excede su importe recuperable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en el estado consolidado de operaciones. Con respecto a otros activos, la pérdida por deterioro reconocida en periodos anteriores es analizada en cada fecha de reporte para establecer cualquier indicio de que tal pérdida haya disminuido o no existe. Una pérdida por deterioro es reversada si ha habido un cambio en los estimados utilizados para determinar el valor de recuperación. Una pérdida por deterioro es reversada únicamente en la medida en que el valor en libros del activo no excede el valor en libros que hubiera sido determinado, neto de depreciación y amortización, si la pérdida por deterioro no hubiese sido reconocida. (l) Deuda a largo plazo La deuda a largo plazo se registra al costo amortizado, menos los costos de transacción incurridos. (m) Ingresos por transporte no devengados Se aplica la política de diferir los ingresos originados de la venta de boletos aéreos no utilizados o el importe de los ingresos atribuibles a la parte no utilizada del boleto aéreo vendido. Los ingresos por transporte no devengados diferidos se reconocen en el estado consolidado de operaciones cuando se presta el servicio o un año después de realizada la venta del boleto. 14

17 (n) Provisiones Una provisión se reconoce cuando la Compañía ha adquirido una obligación legal o contractual como resultado de un evento pasado que puede estimarse en forma confiable, y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. Las provisiones se determinan descontando los flujos de efectivo esperados a una tasa antes de aplicarse los impuestos que refleje las evaluaciones presentes de mercado del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos de la obligación. (o) Ingresos (i) Transporte de pasajeros y carga La Compañía registra el ingreso por transporte de pasajeros y de carga como devengado cuando presta el servicio. (ii) Arrendamiento de aeronaves Los ingresos por arrendamiento de aeronaves se reconocen en el estado consolidado de operaciones conforme se incurren, según lo establecen los respectivos contratos de arrendamiento. (iii) Viajero frecuente La Compañía cuenta con un programa de viajero frecuente llamado Distancia. El programa Distancia está diseñado para retener y aumentar la lealtad de los viajeros al ofrecerles incentivos por su preferencia continua. Con el programa Distancia, el viajero acumula millas al viajar con la Compañía o por sus socios aéreos y al utilizar los servicios de sus socios no aéreos, tales como tarjetas de crédito, hoteles, alquiler de autos y otros. El valor razonable estimado de otorgar premios de viajes gratuitos se acumula. El pasivo se ajusta periódicamente con base en los cambios en los patrones de los premios canjeados y en el programa de viajero frecuente. Este pasivo se registra en el estado consolidado de posición financiera como Ingresos por transporte no devengados. (p) Pagos de arrendamiento Los pagos hechos bajo los arrendamientos operativos de aeronaves se reconocen en el estado consolidado de operaciones conforme se incurren, según lo establecen los respectivos contratos de arrendamiento. 15

18 (q) Ingresos y gastos financieros Los ingresos financieros consisten en ingresos por intereses en los fondos invertidos, cuentas corrientes y depósitos a plazo que se reconocen en el estado consolidado de operaciones conforme se acumulan usando el método de interés efectivo. Los costos financieros están compuestos por gastos por intereses en préstamos o financiamientos, saneamiento de descuentos en las provisiones, cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable con cambios en el estado consolidado de operaciones. Los costos por préstamos que no son directamente atribuibles a la adquisición, la construcción o la producción de un activo que califica se reconocen en el estado consolidado de operaciones usando el método de interés efectivo. (r) Gasto por impuesto sobre la renta El gasto por impuesto sobre la renta consiste en el impuesto corriente y diferido, y se reconoce en el estado consolidado de operaciones, excepto que esté asociado con alguna partida reconocida directamente en la sección patrimonial, en cuyo caso se reconoce en el patrimonio. El impuesto corriente es la cantidad a pagar por el impuesto sobre las ganancias relativa a la ganancia gravable del periodo, calculado con base en las tasas de impuesto vigentes o sustancialmente vigentes en la fecha de reporte, y cualquier ajuste al impuesto por pagar en relación con los años anteriores. Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporarias existentes entre el valor en libros de los activos y pasivos para propósitos de información financiera y los montos usados para propósitos tributarios. El impuesto sobre la renta diferido se mide a las tasas de impuesto que se esperan se apliquen a las diferencias temporales cuando se reversan, con base en la legislación vigente o sustancialmente vigente en la fecha de reporte. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si existe un derecho reconocido legalmente para compensar activos corrientes por impuestos con pasivos corrientes que se derivan del impuesto sobre las ganancias correspondientes a la misma autoridad fiscal y que recaen sobre la misma entidad fiscal, o bien en diferentes entidades fiscales que pretenden liquidar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe neto, o realizar los activos y pagar los pasivos simultáneamente. Un activo por impuesto diferido se reconoce únicamente hasta donde es probable que las utilidades gravables futuras estarán disponibles para realizar las diferencias temporales. Los activos por impuesto diferido se revisan en la fecha del balance de situación, y se reducen hasta el punto en que ya no es probable que el beneficio fiscal relacionado será realizado. 16

19 (s) Reserva legal De acuerdo con las Leyes de Costa Rica, la Compañía debe destinar anualmente un 5% de sus utilidades netas para constituir una reserva legal hasta llegar a un 20% del capital social. (t) Beneficios a empleados La legislación costarricense requiere el pago de cesantía al personal que fuese despedido sin causa justa. La legislación indica el pago de 7 días para el personal que tenga entre 3 y 6 meses de laborar, 14 días para aquellos que tengan más de 6 meses y menos de un año y para los empleados con un año en adelante cierta cantidad de días que aumentan de acuerdo con la antigüedad hasta llegar a los 8 años a partir de los cuales el empleado tiene derecho a 22 días de forma fija. La Compañía sigue la práctica de transferir mensualmente a la Asociación Solidarista de Empleados para su administración y custodia parte de los fondos relacionados con la cesantía correspondiente a los empleados afiliados. Esos fondos son entregados al empleado al cesar sus funciones en caso que tenga derecho al pago de prestaciones. Tales fondos se reconocen como gasto en el momento de su traspaso. i. Planes de aportes definidos Las obligaciones incurridas en las contribuciones dadas a los planes de pensiones de aportes definidos se reconocen como un gasto en el estado consolidado de operaciones en la fecha de pago. (ii) Beneficios por liquidación de personal Los beneficios por liquidación de personal se reconocen como un gasto cuando la Compañía ha contraído de forma patente el compromiso. (4) Determinación del valor razonable Varias de las políticas contables y de las revelaciones de la Compañía requieren que se determine el valor razonable de los activos y pasivos financieros y no financieros. El valor razonable se determina para efectos de medición o revelación con base en los métodos indicados a continuación. Cuando corresponda, se incluye en las notas específicas del activo o del pasivo más información sobre los supuestos hechos al determinar el valor razonable. Pasivos financieros no derivados El valor razonable, el cual se determina para propósitos de revelación, se calcula con base en el valor presente de los flujos de efectivo del principal y de los intereses en el futuro, descontados a la tasa de interés de mercado en la fecha de reporte. 17

20 (5) Administración de riesgos financieros La Compañía está expuesta a los siguientes riesgos derivados del uso de instrumentos financieros: riesgo crediticio, riesgo de liquidez y riesgo de mercado. Esta nota presenta información sobre la exposición de la Compañía a cada uno de los riesgos anteriores, los objetivos, las políticas y los procesos para medir y administrar el riesgo y la administración del capital de la Compañía. Las revelaciones cuantitativas se incluyen en las notas a los estados financieros consolidados. Estructura de la administración de riesgo La Junta Directiva es responsable por establecer y supervisar la estructura de administración de riesgo de la Compañía. Las políticas de administración de riesgo son establecidas para identificar y analizar los riesgos que enfrenta la Compañía, establecer los límites y controles de riesgo apropiados y monitorear esos riesgos y el cumplimiento por parte de la Compañía con esos límites. Las políticas y los sistemas de administración de riesgo son revisadas regularmente para reflejar los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades de la Compañía. Por medio de capacitación y normas y procedimientos administrativos, la Compañía busca crear un ambiente de control disciplinado y constructivo en el cual los empleados comprendan sus funciones y obligaciones. Riesgo crediticio El riesgo crediticio es el riesgo de que la Compañía incurra en una pérdida financiera en caso de que un cliente o una contraparte de un instrumento financiero no cumpla con sus obligaciones contractuales. El riesgo surge principalmente de las cuentas por cobrar a clientes. Cuentas por cobrar La exposición de la Compañía al riesgo crediticio se ve influida por las características individuales de cada cliente. Las características demográficas de la base de clientes de la Compañía, incluido el riesgo de incumplimiento de la industria y del país en que operan los clientes, tuvieron una menor influencia en el riesgo crediticio. Además, la Compañía no está expuesta a un riesgo crediticio significativo, dado que la mayor parte de sus documentos y cuentas por cobrar se originan de ventas de boletos aéreos realizadas a particulares mediante agencias de viajes ubicadas en diferentes países, agencias virtuales y otras aerolíneas. Tales documentos y cuentas por cobrar son de corto plazo, pues se cancelan poco tiempo después de realizada la venta mediante las principales tarjetas de crédito. 18

21 Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compañía tenga dificultades para cumplir con las obligaciones financieras conforme venzan. El objetivo de la Compañía es asegurarse, hasta donde sea posible, de que siempre tendrá la liquidez suficiente para cancelar sus obligaciones, tanto en condiciones normales como vulnerables, sin incurrir en pérdidas inaceptables o dañar la reputación de la Compañía. La Compañía administra dicho riesgo mediante negociaciones con sus acreedores, y tiene flexibilidad para optar por líneas de crédito rotativas en caso de que se requiera mediante el apoyo de Grupo TACA. Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que los ingresos de la Compañía o el valor de sus instrumentos financieros se vean afectados por cambios en los precios de mercado, tales como las tasas de interés y los tipos de cambio. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es administrar y velar por que las exposiciones al riesgo se mantengan dentro de parámetros aceptables, optimizando el retorno. (i) (ii) Riesgo de tipo de cambio La mayoría de las transacciones de la Compañía se realizan en dólares estadounidenses, por lo que la exposición al riesgo de tipo de cambio es mínima; no obstante, la Compañía debe mantener el efectivo generado en Venezuela en moneda local (ver notas 18(iii) y 21). Riesgo de tasa de interés La Compañía se expone al riesgo de tasa de interés principalmente por las obligaciones financieras con bancos. El riesgo se administra mediante el control del movimiento de las tasas de interés y negociación o cambio en las condiciones de sus obligaciones. Administración de capital La Compañía cuenta con el respaldo financiero y logístico de Grupo TACA (ver nota 20) quienes brindan todo el apoyo en caso de que sea requerido para afrontar las obligaciones circulantes y a largo plazo. Durante el año, no se presentaron cambios en la estrategia de administración de capital de la Compañía. 19

22 (6) Efectivo y equivalentes de efectivo Un resumen del efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente: Efectivo y depósitos bancarios Depósitos a la vista y a plazo En el año 2009, la tasa de interés efectiva para los depósitos a la vista y a plazo es del 2%, 3,25% y 14,5% (1% y 17% en el 2008). (7) Cuentas por cobrar, neto El resumen de las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es el siguiente: Comerciales Aerolíneas (agentes de tráfico) Otros Menos: Estimación para cuentas incobrables (633) (645) El movimiento de la estimación para cuentas incobrables durante el periodo es el siguiente: Saldo al inicio del año Gasto por incobrables Saldos dados de baja contra la estimación (36) (37) Saldo al final de año

23 (8) Saldos y transacciones con compañías relacionadas y gastos de personal Los saldos y transacciones con compañías relacionadas al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se detallan a continuación: Saldos con compañías relacionadas: Por cobrar a corto plazo Por pagar a corto plazo Transacciones con compañías relacionadas: Ingresos Gastos La Compañía realiza transacciones con compañías relacionadas que implican ingresos y gastos por concepto de subarrendamiento de aeronaves, mantenimiento y servicios administrativos. Estas transacciones se presentan netas en el estado consolidado de operaciones. Gastos de personal Los gastos de personal incluyen salarios ordinarios, salarios extraordinarios y cargas sociales. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, estos gastos ascienden a US$4.236 y US$3.315 respectivamente. (9) Repuestos no reparables y suministros, neto Los repuestos no reparables y suministros al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se detallan a continuación: Repuestos no reparables Suministros Menos: Estimación para obsolescencia de Inventarios (49) (45)

24 El movimiento de la estimación para obsolescencia de inventarios durante el periodo es el siguiente: Saldo al inicio del año 45 - Gasto por inventarios obsoletos 4 45 Saldo al final de año (10) Gastos pagados por anticipado Los gastos pagados por anticipado al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se detallan a continuación: Comisiones pagadas por anticipado Primas de seguros Otros

25 (11) Propiedad y otro equipo, neto Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la propiedad y otro equipo se detallan a continuación: Terreno y edificios Otro equipo Total Costo: 31 de diciembre de Adiciones Retiros - (482) (482) 31 de diciembre de Adiciones Retiros - (4.950) (4.950) 31 de diciembre de Depreciación acumulada: 31 de diciembre de Adiciones Retiros - (374) (374) 31 de diciembre de Adiciones Retiros - (4.881) (4.881) 31 de diciembre de Saldos netos: 31 de diciembre de de diciembre de Al 31 de diciembre de 2009, dos terrenos propiedad de la Compañía garantizan la deuda a largo plazo (véase nota 13). 23

26 (12) Depósitos y otros activos Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los depósitos y otros activos se detallan a continuación: Aeroportuarios, oficinas y otros Arrendamiento de aeronaves Terreno Otros (13) Préstamos bancarios y deuda Los préstamos bancarios y la deuda al 31 de diciembre de 2009 se detallan a continuación: Circulante: Préstamos bancarios Porción circulante de la deuda a largo plazo Largo plazo: Deuda a largo plazo Los términos y las condiciones de las obligaciones de la Compañía para el año terminado al 31 de diciembre de 2009, son los siguientes: Año de vencimiento Tasa de interés promedio ponderada Garantía Valor nominal Valor en libros Préstamo bancario % Fiduciaria Deuda a largo plazo % Hipotecaria Total préstamos bancarios y deuda Todos los préstamos bancarios y la deuda se denominan en dólares estadounidenses. 24

27 Los pagos futuros sobre la deuda a largo plazo para el año terminado al 31 de diciembre de 2009 se detallan a continuación: Años Total (14) Cuentas por pagar y gastos acumulados Las cuentas por pagar y los gastos acumulados al 31 de diciembre de 2009 y 2008 se detallan a continuación: Cuentas por pagar Gastos acumulados Otras cuentas por pagar Las cuentas por pagar incluyen principalmente a proveedores comerciales, impuestos, comisiones, proveedores que suministran combustible, entre otros. Los gastos acumulados incluyen principalmente servicios aeroportuarios, servicios abordo, publicidad y cesantía. (15) Provisiones de mantenimiento Motores Fuselaje Partes de vida limitada Otros Total 31 de diciembre de , , ,951 Adiciones 1, ,500 Usadas (2,655) (2,655) Ajustes (2) (2) Saldo al inicio del año , , ,794 Adiciones Usadas (4,464) (634) (1,854) (44) (6,996) Saldo al final del año La provisión de mantenimiento de aeronaves corresponde a arrendamientos operativos que vencen en distintos periodos, y que son exigidas según el contrato de arrendamiento. 25

28 (16) Patrimonio Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 el patrimonio se detalla como sigue: a) Capital acciones El capital acciones comunes suscrito y pagado por US$9.195, está representado por acciones comunes con un valor nominal de 50 cada una. b) Reserva legal Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 el saldo de la reserva legal asciende a la suma de US$748. De acuerdo con la legislación costarricense, la Compañía debe destinar anualmente un 5% de su utilidad neta para constituir una reserva legal equivalente al 20% del capital social de conformidad a lo establecido por la Ley c) Adelantos recibidos para futuros aumentos de capital Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 los adelantos para futuros aumentos de capital ascienden a la suma de US$ Tales adelantos, podrán destinarse al incremento del capital acciones de la Compañía en caso de ser necesario, o devolverse a los accionistas cuando así lo permita la situación financiera de la Compañía. d) Superávit por revaluación Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el superávit por revaluación es por un monto de US$3.926, se originó en la revaluación del terreno y edificaciones propiedad de la Compañía. 26

29 (17) Impuesto sobre la renta El gasto por impuesto de renta a Diciembre 31, 2009 y 2008 es el siguiente: Impuestos de renta corriente Impuesto de renta corriente Ajuste de periodos anteriores (72) (122) Impuesto de renta diferido Diferencias temporales deducibles y gravables (1.343) La conciliación de la provisión de impuesto correspondiente por el ejercicio fiscal terminado el 31 de diciembre de 2009 y 2008 se detalla a continuación: Utilidad antes de impuestos (23.925) Efecto de las tasas de impuestos de otras jurisdicciones Gastos no deducibles Ingreso exento de impuestos (202) - Ajuste de periodos anteriores (72) (122)

30 Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el activo por impuesto sobre la renta diferido se detalla como sigue: Activos Provisión para cuentas de cobranza dudosa - 39 Liquidación laboral Provisión viajero frecuente - 14 Obsolescencia de inventarios - 14 Pérdidas tributarias Provisión de vacaciones por pagar - 16 Impuesto sobre la renta diferido activo Pasivos Revaluación de activos Impuesto sobre la renta diferido pasivo Impuesto sobre la renta diferido neto El movimiento de las diferencias temporales al 31 de diciembre de 2009 y 2008 es como sigue: 2007 Resultados 2008 Resultados 2009 Cuentas para cuentas incobrables 132 (93) 39 (39) - Liquidación laboral (149) - Viajero frecuente (14) - Obsolescencia de inventarios (14) - Pérdidas tributarias (1.237) 699 Vacaciones por pagar 20 (4) 16 (16) - Revaluación (281) 16 (265) 16 (249) (1.453)

31 (18) Administración de riesgos financieros (i) Riesgo de crédito El valor registrado de los activos financieros representa la exposición máxima al riesgo de crédito. La exposición máxima al riesgo de crédito al 31 de diciembre es: Nota Depósitos a la vista y a plazo Cuentas por cobrar Estimación por incobrables La antigüedad de las cuentas por cobrar comerciales al 31 de diciembre es la siguiente: Valor Valor Registrado Estimación registrado Estimación Sin vencer días días días o más El movimiento de la estimación por incobrables se detalla en la nota 7 y se calcula con base en los porcentajes históricos de cobro de acuerdo a tres criterios (Nivel de riesgo, cobertura a través de garantías y antigüedad). 29