PROGRAMA PRÓXIMO 2010

Transcripción

1 PROGRAMA PRÓXIMO 2010 Junio 2010 Nuestro modelo funciona

2 abertis: Compañía líder en la gestión de infraestructuras con presencia internacional Irlanda UK Suiza USA Puerto Rico Méjico Jamaica Andorra España Portugal Francia Italia Marruecos Colombia Sudáfrica Bolivia Chile Argentina 2 Autopistas Telecomunicaciones Aeropuertos Aparcamientos Logística Diversificación por países: Creciente presencia internacional 2

3 Autopistas Telecomunicaciones Aeropuertos Aparcamientos Parques Logísticos 3 Diversificación por sectores: Líneas de negocio 3

4 abertis gestiona directamente Kms de autopistas de peaje (con vencimiento medio hasta 2026) y participa en la gestión de otros Kms. 4 Diversificación por sectores: Autopistas 4

5 Red de abertis en España Bilbao AP-2 Zaragoza - Mediterráneo Sevilla Madrid Zaragoza Valencia Barcelona Gestión directa de Km y participa en la gestión de 230 Km 58% de la red de España Vencimiento medio concesionarias españolas en millones de transacciones anuales millones de kilómetros recorridos en 2009 Gestión directa Con participación Túnel Finestrat - AP-7 5 Autopistas Diversificación por sectores: España 5

6 Red de abertis en Francia Calais Caen Alençon París Reims Estrasburgo Gestión directa de Km de la red francesa e indirecta de 275 Km 21% de la red de Francia Vencimiento medio concesiones en millones de kilómetros recorridos en 2009 Langon Gestión directa Con participación Entrada en Francia en 2006 con una inversión de Mn de HIT HIT participa en un 100% en la concesionaria sanef Pau 6 Autopistas Diversificación por sectores: Autopistas gestión directa Autopistas con participación Francia 6

7 Red de abertis en Sudamérica Colombia Coviandes 40% (86Km) Gestión directa de 489 Km en redes sudamericanas y participación en la gestión de 205 Km Chile Elqui 100% (229 Km) Rutas del Pacífico 100% (141 Km) Autopista Central 50% (61 km) Argentina GCO 48,6% (56 Km) Ausol 31,6% (119 km) 7 Autopistas Diversificación por sectores: Sudamérica 7

8 Terrestre Red de antenas Líder en España Proveedor de servicios de TV y radio (digital) Otros servicios incluye redes de emergencia, transmissión de servicios de telefonía móvil, etc Contratos a largo plazo Tarifas indexadas a IPC Satélites España Francia Hispasat Eutelsat TV, Telefonía, Servicios de datos Contratos a largo plazo Tarifas indexadas a IPC Diversificación por sectores: Telecomunicaciones 8 8

9 Transporte y difusión de señales de TV y radio. Más de emplazamientos en España. Operador de referencia en España de la En España líder en infraestructuras y servicios de telecomunicaciones Apagón analógico (abril 2010) Cobertura nacional de radio y TV Cobertura TDT > 97,9% a marzo 10 Distribución de ingresos (marzo 2010) Difusión audiovisual Centro Torrente- Valencia 25% 8% 6% 41% Tranporte, housing y mantenimiento Comunicacions móviles Ocasionales Capacidad satelital 8% 12% Otros ingresos 9 Diversificación por sectores: Telecomunicaciones (antenas) 9

10 Actor clave internacional en infraestructuras satelitales: Eutelsat (31,4% participación). 3er mayor operador del mundo. Flota de 26 satélites. Hispasat (42% participación). Principal operador en España y Latinoamérica. Flota de 6 satélites. Accionariado de Free float 42,9% FSI 25,7% abertis telecom 31,4% Accionariado de CDTI 1,9% Telefónica 13,2% SEPI 7,4% INTA 16,4% Eutelsat 27,7% abertis telecom 33,4% Partip. total: 42,1% 10 Diversificación por sectores: Telecomunicaciones (satélites) 10

11 Uno de los principales operadores aeroportuarios del mundo, con una fuerte presencia en Europa y en América: intereses en 30 aeropuertos de 9 países. 11 Diversificación por sectores: Aeropuertos 11

12 Mapa de aeropuertos Suecia UK Cardiff International EEUU Stockholm Skavsta Belfast International London Luton España Castellón:En construcción Orlando Sanford Méjico 3 en propiedad 21 en concesión 6 en contrato gestión Jamaica Sangster Colombia Eldorado Bolivia Jorge Wilsterman (Cochabamba) Chile El alto (La Paz) Viru Viru (Santa Cruz) Propiedad o concesión Contrato de gestión Diversificación por sectores: 12 Aeropuertos (mapa) 12

13 Gestión de unas plazas de aparcamientos repartidos en 80 municipios en España, Italia, Portugal, Francia, Chile, Marruecos y Andorra. 13 Diversificación por sectores: Aparcamientos 13

14 Promoción y desarrollo de infraestructuras al servicio de la logística, con más de m2 de naves y oficinas construidas. 14 Diversificación por sectores: Parques Logísticos 14

15 abertis en números Los resultados del 2009 y 1r trimestre 2010 ponen de relieve la calidad de nuestros activos, así como las ventajas de ser un grupo diversificado geográficamente T 2010 Mn % % Ingresos ,9% +8,3% EBITDA (Ing-Gtos) ,9% +7,5% Inversión mantenimiento ,7% -39,5% Flujo caja libre ,5% +18,5% abertis está resistiendo con éxito a la mayor crisis ocurrida desde la Gran Depresión 15 Resultados Nuestro modelo funciona: muy positivos 15

16 Cuáles son y cuál es la posición de abertis ante las principales interrogantes / dudas del mercado? Exposición a economía española Autopistas: Evolución del tráfico Telecomunicaciones: apagón analógico Situación financiera 16 Dudas del mercado 16

17 Esfuerzo en la diversificación geográfica: Los resultados muestran que sólo un 24% del EBITDA (ingresos gastos) está expuesto a la economía española. Telecom 13% Francia 36% AP-7 18% Otros 9% Autopistas españolas + Logística + Aparcamientos 24% Reducida exposición a la economía española 17 Limitada Nuestro modelo funciona: exposición al PIB español 17

18 El tráfico en la red abertis sigue una tendencia de mejora continua. A finales de abril, el tráfico acumulado en las autopistas del grupo se muestra plano respecto al mismo periodo del 2009 (-0,1%). Efecto calendario Semana Santa 2,4% 1,1% -0,7% -1,8% -1,4% -1,5% -3,6% -5,3% -6,8% -10,3% 1T 08 2T 08 3T 08 4T 08 1T 09 2T 09 3T 09 4T 09 Ene- Feb 10 Mar- Abr Mejora Autopistas: la tendencia del tráfico 18

19 Infraestructuras de telecomunicaciones El año 2010 se ha visto impactado por el apagón analógico. Brillantes perspectivas a medio y largo plazo. EBITDA 272 Analógico + Digital nuevos MUX Apagón analógico e 2011e 2012e 2013e Flujo de caja TACC* EBITDA: +8.6% Flujo caja: +85.2% e 2011e 2012e 2013e 19 En * TACC: Tasa Anual de Crecimiento Compuesto Telecomunicaciones: próximos años 19

20 La calidad de nuestros activos junto a la gestión activa ha permitido mantener una sólida posición financiera Perfil de vencimientos (años) 1T 2010 Deuda neta (Mn ) abertis Mn > 10 años 28% < 1 año 5% 1-3 años 15% Vida media 7,1 años Coste medio 4,5% Deuda a tipo fijo 84% Deuda a largo plazo 94% 5-10 años 30% Mix de deuda 3-5 años 22% Rating (S&P / Fitch) BBB+ / A- Variable 16% Fijo 84% 20 Sólida Nuestro modelo funciona: posición financiera 20

21 Nuestra evolución de flujo de caja no es fruto de la casualidad. Durante el periodo abertis ha generado Mn de caja. Nuestra capacidad de generar caja nos permite crecer y retribuir a nuestros accionistas +8,3% ,0% -3,5% ,2% ,1% Flujo Caja Neto Inversión mantenimiento Flujo Caja Libre 1 Dividendos Minoritarios FCL 2 21 Una Nuestro modelo funciona: gran generadora de caja 21

22 Sólido crecimiento: una prueba de la experiencia Autopista Central/Rutas del Pacifico DCA - airports Logistics Parks % Avasa 50% Rutas del Pacífico 75% Elqui adquisiciones significativas en los últimos 7 años Cerca de los Mn de inversiones en Diversificación por sectores / países: Inversiones en los últimos años 22

23 Un buen momento para invertir. Más oportunidades Menos competencia Mayor creación de valor Vendedores con necesidades La crisis ha impactado en las operaciones y en las asunciones de refinanciación Déficit de gobiernos Incrementa la confianza en el capital privado Potenciales privatizaciones Menos deuda Una calificación crediticia sólida es una ventaja competitiva Probada habilidad para levantar financiación Menor coste de la deuda Mayor Equity Mayor generación de caja Más alta potencia de fuego TIRs de doble dígito En las operaciones, asunciones más conservadoras y sostenibles No ingenería financiera Incrementan el número de oportunidades abertis continuará siendo muy selectiva 23 Diversificación por sectores / países: Inversiones futuras 23

24 . o para disminuir la deuda. ( ) Una saludable posición financiera para futuras oportunidades 24 En ausencia de nuevas oportunidades, abertis tiene una gran capacidad de repagar deuda gracias a su gran generación de caja Diversificación por sectores / países: Capacidad de repagar deuda 24

25 abertis en bolsa 2009: abertis + 31% (entre los primeros 10 valores del Ibex35 por revalorización). 2010: Gran volatilidad. Penalización de la bolsa española debido a desequilibrios domésticos (déficit público, endeudamiento del país). Revalorización media anual* abertis: +10,3% Revalorización media anual* Ibex: +0,25% 1,3% 26,2% 1,3% 28,2% 16,6% 41,9% 37,8% 17,4% 31,8% 11,1% 18,2% 7,3% 2,9% 31,0% 29,8% 25 Revalorización * Ibex35-21,7% -7,8% -28,1% * TACC: Tasa Anual Crecimiento Compuesto Cálculo con cotizaciones a cierre de 27/05/2010 Evolución de la acción: anual -39,4% -40,0% -21,8% -22,6% 25

26 abertis en bolsa : Evolución de la participación de las cajas de ahorros 20 18,8% /04/2010 5,6% ,5 M de acciones Volumen medio diario +50% negociado Abril ,3 M 26 Participación Evolución de la acción: cajas de ahorros 26

27 Estructura accionarial Principales accionistas: Criteria (28,5%) y ACS (25,8%) Accionistas a medio/largo plazo accionistas Capitalización bursátil por encima de Mn, uno de los principales operadores de infraestructuras en el mundo por capitalización Sólida y sostenible política de retribución al accionista: 28,5% 25,8% Cajas Ahorros 5,6% Acciones propias 2% Minoristas 18,9% Resto 19,2% Total capital libre en bolsa 38,1% abertis: Accionariado 27

28 Retribución atractiva, estable y previsible Dividendo por acción: 0,60 Ampliación de capital liberada 1x20 Retribución creciente 28 Política abertis: de retribución al accionista 28

29 El comportamiento histórico de la distribución del dividendo demuestra nuestra mejora de la retribución a nuestros accionistas , ,56 +7% ,50 +12% ,48 0,50 +4% ,45 +6% DPA (Dividendo Por Acción) 29 Compromiso Política de retribución al accionista: con la rentabilidad 29

30 Fruto de la política de dividendo y ampliación de capital, el crecimiento de la rentabilidad anual. 11,2% Incremento de la rentabilidad media M Dividendos totales Política abertis: de retribución al accionista 30

31 Retribución en el año 2009 A B R I L L M M J V S D M A Y O L M M J V S D O C T U B R E L M M J V S D Dividendo complementario 0,30 por acción Ampliación de capital gratuita 1 acción nueva gratis por cada paquete de 20 acciones Dividendo a cuenta 0,30 por acción Cartera ejemplo: 1000 acciones (inversión de , compra el 30/12/2008) Cobra 300 Damos 50 acciones gratis Cobra 315 Remuneración al accionista: + 5% Política de retribución al accionista: Calendario 31 31

32 Retribución en el año 2010 (hasta junio 2010) Dividendo complementario Fecha pago: 05/05/2010 Importe: 0,30 por acción Ampliación de capital gratuita Fecha inicio: 24/05/2010 Fecha fin: 07/06/2010 Valor Teórico del Derecho: 0,557 1 acción nueva gratis por cada paquete de 20 acciones Política de retribución al accionista: Calendario 32 32

33 Contacto con los accionistas: Iniciativa pionera entre las empresas no bancarias del Ibex 35 Programa PROXIMO: 34 sesiones, participantes Día del accionista : Posibilidad de conocer el día a día de las infraestructuras que gestionamos abertis: Programa PRÓXIMO 33

34 Calidad de los activos Sólidos resultados a pesar de la crisis. Valida nuestro modelo de negocio Sólido balance, con una calificación crediticia sólida, sin riesgo de refinanciación y limitado riesgo a subidas de tipos Con capacidad de crecimiento, debido a nuestra gran capacidad de generar caja Y con una clara y sostenible política de retribución al accionista Estamospreparadospara continuar creando valor abertis: Por qué abertis? 34

35 Teléfono de atención al accionista: 24 horas, 365 días Datos abertis: de contacto 35

36 Gracias por su atención