Nuevo Fondo Mutuo BICE India. Septiembre 2015

Transcripción

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2 Nuevo Fondo Mutuo BICE India Septiembre 2015

3 Contenido Nuevo Fondo Mutuo BICE India 4 Características del Fondo 5 India, en camino a ser una potencia mundial 6 Una oportunidad de inversión 7 En vías de transformarse en la segunda economía mundial 8 Cuentas macroeconómicas 9 Fuerte crecimiento de la clase media 10 Mercado de capitales 11 Resumen 12 Potenciales riesgos 13

4 Nuevo Fondo Mutuo BICE India BICE Inversiones, en su constante búsqueda de oportunidades de inversión para ofrecer a nuestros clientes un servicio completo y especializado, pone a su disposición el nuevo Fondo Mutuo BICE India, el primer Fondo Mutuo en Chile que invierte exclusivamente en India. India es un país en vías de desarrollo y cuenta con el potencial de transformarse en líder de crecimiento mundial. Hoy, el país está viviendo un cambio profundo de la mano de su Primer Ministro Narendra Modi, quien ha impulsado el programa de reformas que India necesita, para situar a esta nación como una de las mayores economías del mundo en el mediano plazo. Por lo anterior consideramos que este fondo es una excelente alternativa de inversión de mediano y largo plazo. Te invitamos a conocer este nuevo fondo, que invierte en una de las economías con mayor potencial de crecimiento del mundo. Principales Características del fondo: 1. Fondo Mutuo de Libre Inversión Extranjero Derivados. 2. Plazo mínimo recomendado: 1 año. 3. Beneficios tributarios: Producto disponible para realizar APV (Serie B) y para acogerse al artículo 57 bis, letra a) de la Ley de la Renta para personas naturales. 4

5 Características del Fondo Inicio Operaciones: Agosto de Objetivo: El objetivo del Fondo es obtener una rentabilidad atractiva en el largo plazo mediante el manejo de una cartera diversificada, principalmente compuesta fondos e ETF que invierten en corporaciones extranjeras con domicilio en India. Series: A, B, C, F, I, J Remuneración Administradora: Serie A: Hasta un 4,46% anual IVA incluido. Serie B: Hasta un 1,90% anual exento de IVA. (Exclusiva APV) Serie C: Hasta un 5,65% anual IVA incluido. Serie F: Hasta un 3,57% anual IVA incluido. Serie I: Hasta un 2,98% anual IVA incluido. Serie J: Hasta un 1,785% anual IVA incluido. Comisión de colocación diferida al rescate: Serie A permanencia entre días: 1,785% IVA incluido Serie F permanencia entre días: 3,57% IVA Incluido Serie I permanencia entre 0-30 días: 2.98% IVA incluido Serie J permanencia entre días: 1,785% IVA incluido Monto Mínimo de inversión: Serie I: $200 Millones Serie J: $300 Millones 5

6 India, en camino a ser una potencia mundial India por sus características económicas, geográficas y demográficas, presenta un gran potencial de crecimiento. India es la segunda economía más poblada del mundo con unos millones de habitantes. Desde 1997 ha tenido un crecimiento promedio del PIB de 7% anual y desde el año 90 pasó a ser una economía de libre mercado. Es la séptima superficie más grande del mundo con 3,3 millones de km cuadrados. Narendra Modi Su Primer Ministro es Narendra Modi, elogiado por sus políticas de crecimiento en la región. A pesar de ser una gran economía, aun el 50% de su población vive por debajo de la línea de pobreza. Así mismo la alfabetización solo alcanza un de 64,8% y la edad promedio es de 25 años. Tiene la fuerza de trabajo más grande del mundo (516 millones de personas). 6

7 Una oportunidad de inversión India está desarrollando importantes reformas económicas y ha alcanzado una estabilidad política que le ha permitido generar mayores niveles de confianza entre los inversionistas. Elecciones del año 2014 trajeron estabilidad al gobierno. Primera mayoría simple desde 30 años. La alianza entre los principales partidos pro mercado tuvo una aplastante mayoría, el BJP obtuvo más del 50% en forma independiente. Reformas para acelerar el crecimiento. Políticas de aceleración de las reformas, enfocándose en carreteras, tierra, trabajo y sector energético. Nuevas reformas en el parlamento para educación y trabajo. Un presupuesto para el año 2016 diseñado pro crecimiento, con alto nivel de gastos en infraestructura (USD 11,3 billones) y foco en mejorar el clima de negocios para los inversionistas. El crecimiento se ha acelerado sobre el 5% desde el 2 trimestre del

8 En vías de transformarse en la segunda economía mundial Se espera que para el año 2020 sea la cuarta economía mundial y para el 2040 la segunda. El sostenido crecimiento de los últimos años junto a las reformas impulsadas por el nuevo gobierno de Modi presentan un claro panorama para que India se consolide como una potencia mundial PIB India USD Ene-95 Ene-96 Ene-97 Ene-98 Ene-99 Ene-00 Ene-01 Ene-02 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 Ene-10 Ene-11 Ene-12 Ene-13 Ene-14 Ene-15 Fuente: IMF. Cifras en Billones de Dólares Proyección de las Principales Economías del mundo según PIB e 2030 e 2040 e 2050 e USA China China China China China USA USA India India Japon Japón India USA USA Alemania India Japón Indonesia Indonesia Francia Alemania Brasil Brasil Nigeria UK Brasil Rusia Nigeria Brasil Brasil Rusia Indonesia Rusia Rusia Rusia UK Alemania Japón Japón Italia Francia UK Alemania Filipinas India Canada Francia UK UK Fuente: IMF, Citigroup, BNP. Precios en Dólares 8

9 Significativa mejora en cuentas macroeconómicas del país El país se encuentra bien preparado ante alzas de tasas de la FED El Banco Central de India ha tenido una política preventiva para enfrentar las alza de tasas por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, que junto al fuerte descenso del precio del petróleo, han contribuido positivamente a niveles inflacionarios controlados y mejores niveles en el déficit de cuenta corriente. Déficit de Cuenta Corriente Inflación anual (%) Mar-08 Jul-08 Nov-08 Mar-09 Jul-09 Nov-09 Mar-10 Jul-10 Nov-10 Mar-11 Jul-11 Nov-11 Mar-12 Jul-12 Nov-12 Mar-13 Jul-13 Nov-13 Mar-14 Jul-14 Nov-14 Mar Feb-12 Abr-12 Jun-12 Ago-12 Oct-12 Dic-12 Feb-13 Abr-13 Jun-13 Ago-13 Oct-13 Dic-13 Feb-14 Abr-14 Jun-14 Ago-14 Oct-14 Dic-14 Feb-15 Abr-15 Jun-15 CAD (USD BN) CAD (% PIB) Fuente: Bloomberg 9

10 Fuerte crecimiento de la clase media Demografía favorable para el consumo India en la actualidad por su demografía tiene una gran potencial de crecimiento, con un 52% de la población menor a 25 años y una clase media creciente, que se espera que aumente significativamente. Todo esto se traducirá en una mejora en la calidad de vida y por consiguiente en un mayor gasto y consumo. Crecimiento población urbana % % % % % % Crecimiento de la clase media impulsa el consumo Clase media Ingreso anual en USD 1400 < >15600 Fuente: BNP Paribas 10

11 Cuenta con un sólido Mercado de Capitales y diversificado sectorialmente El mercado de capitales de India tiene una capitalización bursátil de más de 1,65 Trillones de dólares, llegando así a ser el décimo segundo mercado a nivel mundial. La bolsa de comercio es muy sofisticada en cuanto a tecnología y en ésta se transan más de acciones. El Índice MSCI India está compuesto por 71 acciones que cubren mas del 85% del mercado de India distribuidos en 10 sectores de la economía, compuesto mayoritariamente por empresas privadas. La bolsa India ya ha mostrado un buen desempeño, a pesar de lo anterior las valorizaciones se encuentran niveles razonables P/U Fwd MSCI 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% MSCI India 0 abr/06 abr/07 abr/08 abr/09 abr/10 abr/11 abr/12 abr/13 abr/14 PU FW Prom -1 desv +1 desv Fuente: Bloomberg 11

12 En resumen Gran economía con importante potencial de crecimiento económico que ha llevado suponer que la economía India se sitúe como la tercera en el mundo antes del 2030 y que supere a Estados Unidos al Mejores niveles de crecimiento debieran impulsar el crecimiento de la clase media lo que se traduciría en una mejora en la calidad de vida y por consiguiente en un mayor gasto y consumo. El fuerte impulso en reformas e infraestructura que ha implementado el gobierno a través del primer ministro Narendra Modi robustecerá la calidad del empleo, capacidad exportadora y de consumo de India. Mercado de capitales que se ha desarrollado en forma rápida, gracias a contar con tecnología de punta y empresas que han mostrado importantes crecimientos a valorizaciones razonables. Políticas anticipatorias de su Banco Central para enfrentar las alza de tasas por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos, junto al fuerte descenso del precio del petróleo, han contribuido positivamente a niveles inflacionarios controlados y mejores niveles en el déficit de cuenta corriente. 12

13 Potenciales Riesgos Potenciales alzas en el precio del petróleo aumentarían las presiones inflacionarias perjudicando el crecimiento económico de India. Un fracaso en la implementación de las reformas impulsadas por el gobierno, o un fortalecimiento del segmento opositor que limitará la ejecución de reformas, pudieran frenar el crecimiento y niveles de confianza de los inversionistas Si bien, India ha realizado significativas reformas pro mercado y ha logrado buenos niveles de estabilidad en el gobierno, sigue siendo un país en vías de desarrollo. Un enfriamiento mayor al esperado de la economía China, perjudicaría los actuales niveles de las exportaciones en India. 13

14 Frases legales FONDOS MUTUOS ADMINISTRADOS POR BICE INVERSIONES ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A. Infórmese de las características esenciales de la inversión en este/os fondo(s) mutuo(s), las que se encuentran contenidas en su reglamento interno. La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por este/os fondo(s) mutuo(s), no garantiza que ella se repita en el futuro. Los valores de las cuotas de el/los fondo(s) mutuo(s) son variables. El riesgo y retorno de las inversiones de estos fondos, así como su estructura de costos, no necesariamente se corresponden con las mismas variables entre ellos. Banco BICE es agente colocador de cuotas de BICE Inversiones Administrador General de Fondos S.A. La gestión financiera y el riesgo de estos fondos mutuos no guardan relación con la de entidades bancarias financieras al cual pertenecen, ni con la desarrollada por los agentes colocadores. 14

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